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Western Digital(NASDAQ:WDC)Q22022 Earnings Call27 gennaio 2022, 16:30 E.T
Contenuti:
Osservazioni preparate:
Operatore
Buon pomeriggio e grazie per essere rimasto a guardare. Benvenuti alla teleconferenza fiscale del secondo trimestre 2022 di Western Digital. [Istruzioni per l'operatore] Come promemoria, questa chiamata è in fase di registrazione. Ora passiamo la chiamata al sig.
Pietro Andrea. Puoi cominciare.
Peter Andrew -- Vicepresidente, Relazioni con gli investitori
Grazie e buon pomeriggio a tutti. Insieme a me oggi ci sono David Goeckeler, amministratore delegato; e Bob Eulau, direttore finanziario. Prima di iniziare, vorrei ricordare a tutti che la discussione odierna contiene dichiarazioni previsionali, tra cui aspettative sul portafoglio prodotti, piani aziendali e prestazioni, tendenze e prospettive finanziarie basate sulle attuali ipotesi e aspettative del management e, come tali, include rischi e incertezze. Non ci assumiamo alcun obbligo di aggiornare queste dichiarazioni.
Si prega di fare riferimento alla nostra relazione finanziaria più recente sul modulo 10-K depositato presso la SEC per ulteriori informazioni sui rischi e le incertezze che potrebbero far sì che i risultati effettivi differiscano materialmente. Oggi faremo anche riferimento a misure finanziarie non GAAP. Le riconciliazioni tra le misure finanziarie GAAP non-GAAP e comparabili sono incluse nel comunicato stampa e in altri materiali che vengono pubblicati nella sezione Relazioni con gli investitori del nostro sito web. Con ciò, passerò ora la chiamata a David per le osservazioni introduttive.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Grazie, Pietro. Buon pomeriggio a tutti e grazie per aver aderito alla chiamata per discutere i risultati del secondo trimestre dell'anno fiscale 2022. Abbiamo ottenuto ottimi risultati per il secondo trimestre fiscale, con un fatturato di 4,8 miliardi di dollari e un margine lordo non GAAP del 33,6%, entrambi all'interno dell'intervallo di orientamento fornito lo scorso trimestre. Inoltre, abbiamo riportato un utile per azione non GAAP di $ 2,30, che ha superato le nostre aspettative.
Sono orgoglioso del team in quanto questo segna il settimo trimestre consecutivo di incontro o superamento della guida in una catena di fornitura sempre più sfidata. Prima di esaminare i risultati dettagliati e le tendenze del business, voglio offrire alcuni importanti punti chiave in uscita dall'anno solare 2021. Innanzitutto, abbiamo compiuto progressi significativi nel rafforzamento del nostro portafoglio di prodotti. Abbiamo raggiunto i nostri obiettivi di qualificare i nostri prodotti SSD aziendali presso tre titani del cloud e due OEM, commercializzando dischi rigidi con assistenza energetica e iniziando le spedizioni di dischi rigidi da 20 terabyte basati su tecnologie OptiNAND.
Questi prodotti affrontano le grandi opportunità in rapida crescita all'interno del cloud per lo storage. In secondo luogo, la domanda di soluzioni di archiviazione Western Digital nei mercati finali cloud, client e consumer rimane costantemente forte. Siamo ottimisti riguardo alle nostre prospettive per l'anno solare 2022 poiché i nostri clienti continuano a indicare una solida domanda nei mercati finali che serviamo. Condividerò di più su quella domanda e altri macro fattori in seguito.
In terzo luogo, stiamo continuando a navigare in una catena di fornitura sempre più complessa, che sta influenzando sia la capacità dei nostri clienti di spedire prodotti, sia la nostra capacità di costruire prodotti. Al fine di soddisfare la domanda dei nostri clienti finali, stiamo sostenendo costi aggiuntivi che peseranno principalmente sui margini lordi dei nostri dischi rigidi durante la prima metà dell'anno solare 2022. Questi problemi sono di natura transitoria, incidono sia sui ricavi che sul margine lordo e prevediamo a placarsi man mano che la catena di approvvigionamento si normalizza. Rimaniamo fiduciosi che la crescita a lungo termine e l'opportunità di redditività di fronte a noi non siano cambiate.
Infine, a dicembre abbiamo ricevuto un rating aziendale investment grade da Fitch, che rappresenta il secondo rating aziendale investment grade di Western Digital. Questo segna un traguardo importante poiché negli ultimi 18 mesi abbiamo lavorato duramente per rafforzare la nostra posizione finanziaria, fornendoci una maggiore flessibilità finanziaria in futuro. Mentre ci avviciniamo ai livelli di indebitamento previsti, non vediamo l'ora di impegnarci nuovamente in un programma di restituzione del capitale nell'anno fiscale 2023. Passando ai nostri risultati, lo scorso trimestre, la domanda è rimasta forte nei nostri mercati finali e i nostri clienti e i team di Western Digital continuano a lavorare diligentemente per mitigare l'impatto delle interruzioni della catena di approvvigionamento.
In particolare, i ricavi del cloud per il secondo trimestre fiscale sono aumentati dell'89% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Continuiamo ad anticipare la forza della domanda di storage, che è sostenuta dalla nostra capacità di continuare a portare sul mercato nuovi prodotti innovativi per soddisfare le esigenze dell'economia digitale. Il potenziale di ciò che può essere realizzato attraverso la creazione di contenuti e la possibilità di accedere facilmente alle informazioni digitali non è mai stato così grande. Con la nostra tecnologia, stiamo consentendo alle aziende, ai creatori e agli innovatori di pensare in grande e di spingere ancora oltre i propri limiti.
Western Digital ha costruito un'ottima posizione nei grandi e in crescita mercati dello storage. La nostra comprovata capacità di innovare e sviluppare un portafoglio bilanciato, unita alle nostre ampie rotte verso il mercato, pone Western Digital in una posizione di forza per capitalizzare le numerose opportunità di crescita che ci attendono. Ora ricapitolerò le nostre attività HDD e Flash. Nel settore degli HDD, la domanda complessiva di prodotti cloud per il mercato finale è rimasta elevata, con un aumento del fatturato del 50% su base annua, trainato dai dischi rigidi aziendali di capacità.
Sebbene siamo cresciuti notevolmente anno dopo anno, la capacità dei dischi rigidi aziendali è diminuita in sequenza dopo due trimestri di forti spedizioni, in parte a causa di alcune sfide della catena di fornitura dei nostri clienti. Poiché entrambi i clienti guadagnati da Western Digital continuano ad affrontare le sfide della catena di approvvigionamento, sperimenteremo alcuni problemi di visibilità a breve termine. Tuttavia, i nostri segnali di domanda complessiva continuano ad essere molto buoni mentre ci spostiamo nel corso dell'anno solare e saremo in una posizione più forte una volta che questi venti contrari si placheranno. Durante il secondo trimestre fiscale, abbiamo iniziato le spedizioni in volume dei nostri dischi rigidi CMR da 20 terabyte basati su tecnologie OptiNAND.
Siamo molto entusiasti di OptiNAND, una tecnologia rivoluzionaria che utilizza flash nel piano di controllo per aumentare ulteriormente la densità areale. Inoltre, stiamo assistendo a un aumento dell'interesse dei clienti nell'adozione della tecnologia SMR e prevediamo che più titani del cloud implementeranno unità SMR in volumi elevati più avanti nel corso di questo anno solare. In Flash, i ricavi sono cresciuti nel secondo trimestre fiscale grazie alla forza stagionale nel mobile e nel consumer. Nell'ambito dei dispositivi mobili, le spedizioni dei nostri prodotti BiCS5 nei principali smartphone 5G sono aumentate di oltre il 60% in sequenza e del 50% su base annua, guidate da una forte crescita dei contenuti.
Le spedizioni di BiCS5 hanno rappresentato oltre il 40% del fatturato totale e il crossover di produzione di BiCS5 è avvenuto durante il trimestre come previsto. La rampa di successo di BiCS5 ha contribuito ad accelerare la nostra crescita complessiva delle spedizioni di bit su base annua al 37% nel trimestre. La nostra linea di prodotti SSD premium WD_BLACK ottimizzata per la migliore esperienza di gioco continua a guadagnare slancio, con entrate in aumento di circa il 50% in sequenza e raddoppiate nell'anno solare 2021. Insieme ai prodotti flash per console di gioco, le entrate sono cresciute da zero a oltre il 10% del nostro portafoglio flash negli ultimi due anni.
Poiché i consumatori richiedono più modi per accedere, generare e archiviare contenuti, sia tramite i giochi che tramite l'ormai emergente Metaverso, il nostro portafoglio flash forte e in crescita sarà parte integrante per abilitare tutte queste applicazioni. In linea con le linee guida che abbiamo fornito lo scorso trimestre, il business SSD dei nostri clienti è diminuito in sequenza a causa delle interruzioni della catena di fornitura presso alcuni dei nostri clienti di PC e della pressione sui prezzi nei mercati più transazionali. Finora, nel trimestre in corso, stiamo iniziando a vedere stabilizzarsi i prezzi nei mercati più transazionali. Come accennato in precedenza, i nostri prodotti SSD aziendali sono qualificati presso tre cloud titan e due principali OEM di storage, segnando progressi significativi rispetto a un cloud titan un anno fa.
Come sapete, questa è stata una delle mie massime priorità. Basandoci sul successo iniziale dell'introduzione di BiCS5 nelle console mobili e di gioco, stiamo ulteriormente rafforzando il nostro portafoglio di prodotti man mano che ci spostiamo nell'anno solare 2022. Nell'SSD client, la base del portafoglio flash di Western Digital, abbiamo lanciato e stiamo espandendo le soluzioni basate su BiCS5 prodotti nel terzo trimestre fiscale, con i prodotti SSD aziendali BiCS5 più avanti nel corso dell'anno. Per il nostro flash 3D di nuova generazione, abbiamo iniziato la spedizione commerciale iniziale di dispositivi flash consumer basati sul nostro BiCS6 a 162 layer.
Inoltre, nel secondo trimestre fiscale abbiamo qualificato e avviato la spedizione delle entrate degli SSD dei clienti basati sulla tecnologia QLC e BiCS5. Anche se siamo ancora all'inizio della sua evoluzione, stiamo iniziando a spianare la strada all'adozione futura di QLC da parte del settore e il nostro nodo BiCS6 di nuova generazione svolgerà un ruolo importante in tale evoluzione. Consentitemi ora di offrire alcune osservazioni sull'ambiente della domanda. La trasformazione digitale accelerata negli ultimi due anni ha creato un mondo più abilitato e dipendente dalla tecnologia che mai.
Prevediamo che queste tendenze continueranno a guidare la crescita dello storage dei dati in ogni mercato finale che serviamo: cloud, client e consumer. I nostri clienti rimangono ottimisti riguardo alle tendenze della domanda nel calendario 2022, guidati da investimenti di capitale per la creazione di cloud, continua ripresa della spesa aziendale, crescita delle applicazioni video intelligenti, maggiore adozione di telefoni 5G, giochi di consumo e tendenze emergenti come VR/AR dispositivi. Nel cloud, i nostri clienti hanno annunciato un aumento del 36% su base annua degli investimenti di capitale per l'implementazione del cloud. Ciò, unito a un aumento della spesa aziendale e alla continua crescita delle applicazioni video intelligenti, dovrebbe guidare la crescita dei nostri prodotti flash e HDD in questo mercato finale in crescita.
Nel client, la domanda finale di PC è rimasta forte. I nostri clienti stanno guidando una domanda più consistente rispetto agli ultimi trimestri e prevediamo una continua stabilizzazione nel 2022. Le previsioni sulla spedizione di unità PC continuano ad essere solide e significativamente superiori ai livelli pre-pandemia. Inoltre, prevediamo un eventuale ritorno sul sito per guidare un cambiamento di mix verso i PC commerciali, che tendono a offrire contenuti SSD client più ricchi rispetto ai PC orientati al consumatore.
Nei dispositivi mobili, gli ultimi telefoni 5G hanno raddoppiato il contenuto NAND rispetto agli smartphone della generazione precedente. Prevediamo che i contenuti dei dispositivi mobili trarranno vantaggio dal fatto che l'adozione continua del 5G e le nuove applicazioni abilitate per il 5G dovrebbero guidare la domanda di storage in entrambi gli endpoint nel cloud. Nel settore consumer, il fiore all'occhiello di questo mercato finale è la nostra linea di prodotti SSD WD_BLACK ottimizzata per gli appassionati di giochi. Le entrate sono più che raddoppiate nell'anno solare 2021.
Il riconoscimento da parte dei consumatori della forza e del valore di WD_BLACK, insieme ai marchi SanDisk e SanDisk Professional, ha determinato una crescita del 34% su base annua della capacità media per unità in consumer flash. Mentre la domanda dei clienti finali nel calendario 2022 sembra promettente, le sfide della supply chain sono in aumento. Ciò limita la nostra capacità di reperire componenti per soddisfare la domanda dei clienti e aumenta i costi dei componenti. Questi costi si aggiungono ai continui elevati costi logistici e di salute e sicurezza COVID.
Sebbene riteniamo che questi costi incrementali siano transitori e diminuiranno man mano che le condizioni della catena di approvvigionamento si normalizzeranno, avranno un impatto sui nostri risultati durante la prima metà di questo anno solare. Consentitemi ora di rivolgere la chiamata a Bob, che discuterà i risultati del secondo trimestre fiscale e fornirà una prospettiva più dettagliata per l'anno solare 2022. Bob?
Bob Eulau -- Direttore finanziario
Grazie, Dave, e buon pomeriggio a tutti. Come ha detto Dave, i risultati complessivi per il secondo trimestre fiscale sono stati migliori delle nostre aspettative, segnando il settimo trimestre consecutivo in cui abbiamo raggiunto o superato le previsioni. Il fatturato totale per il trimestre è stato di 4,8 miliardi di dollari, in calo del 4% in sequenza e in aumento del 23% su base annua. L'utile per azione non GAAP è stato di $ 2,30, che ha superato la fascia alta del nostro intervallo di riferimento.
Si prega di notare che questa cifra include $ 70 milioni di costi totali relativi a COVID, che erano più alti di quanto previsto all'inizio del trimestre. Fornirò maggiori dettagli su questi costi tra un minuto, ma siamo lieti di aver ottenuto risultati così forti di fronte ai continui problemi della catena di approvvigionamento e alle sfide legate al COVID. Oltre a questa solida performance finanziaria, in questo trimestre abbiamo raggiunto un traguardo importante ricevendo un rating aziendale investment grade da Fitch. Questo segna il secondo rating aziendale investment grade della società.
Siamo lieti di vedere che il nostro lavoro per costruire una base finanziaria più solida viene riconosciuto e ci sta fornendo una maggiore flessibilità finanziaria per il futuro. Inoltre, lo scorso dicembre abbiamo chiuso un'offerta di debito pubblico e modificato il nostro contratto di prestito con gli istituti di credito a gennaio, portando la scadenza di oltre l'85% del nostro saldo del debito al 2026 e oltre. Per maggiori dettagli, si prega di fare riferimento alla nostra presentazione dei guadagni. Passando ai nostri mercati finali, il cloud ha rappresentato il 40% del fatturato totale a 1,9 miliardi di dollari, in calo del 14% in sequenza e in aumento dell'89% rispetto a un anno fa.
Le interruzioni della catena di fornitura hanno avuto un impatto sulle implementazioni di dischi rigidi cloud presso alcuni clienti, il che ha portato a un calo sequenziale delle spedizioni di exabyte nel secondo trimestre fiscale. Tuttavia, la solida domanda complessiva di unità aziendali di capacità, insieme alla posizione di leadership di Western Digital nel punto di capacità di 18 terabyte, ha determinato un aumento di oltre il 50% su base annua delle spedizioni di exabyte. Il mercato finale dei clienti ha rappresentato il 38% del fatturato totale a 1,9 miliardi di dollari in sequenza e in calo dell'1% su base annua. La continua diffusione dei telefoni 5G ha contribuito a compensare il calo delle entrate sia dell'SSD client che del disco rigido del client, consentendo alle entrate totali dei clienti di rimanere invariate.
I dischi rigidi dei clienti rappresentano meno del 15% dei nostri ricavi da HDD. Infine, il consumatore ha rappresentato il 22% delle entrate a $ 1,1 miliardi, in aumento del 9% in sequenza e invariato anno su anno. Con una forte stagione delle vacanze, il flash al dettaglio ha guidato la crescita sequenziale dei consumatori. Su base annua, la crescita delle flash consumer è stata controbilanciata da un calo degli HDD consumer.
Passando ora alle entrate per segmento, abbiamo registrato entrate flash di $ 2,6 miliardi, in aumento del 5% in sequenza e del 29% su base annua. Su base mista, gli ASP flash sono diminuiti del 6% su base sequenziale a causa di un aumento stagionale delle spedizioni al mobile e al dettaglio. Su base omogenea, gli ASP flash sono diminuiti del 3% in sequenza. Le spedizioni di flash bit sono aumentate del 13% in sequenza e del 37% su base annua.
Il fatturato del disco rigido è stato di $ 2,2 miliardi, in calo del 14% in sequenza e in aumento del 16% su base annua. Su base sequenziale, le spedizioni totali di unità disco rigido exabyte sono diminuite del 14%, mentre il prezzo medio per disco rigido è diminuito del 5% a 97 dollari. Su base annua, le spedizioni totali di exabyte di dischi rigidi sono aumentate del 27%. Mentre passiamo ai costi e alle spese, tieni presente che i miei commenti saranno correlati ai risultati non GAAP se non diversamente specificato.
Il margine lordo per il secondo trimestre è stato del 33,6%, in calo di 0,3 punti percentuali in sequenza. Come notato in precedenza, l'impatto relativo a COVID è stato di $ 10 milioni superiore a quanto previsto a $ 70 milioni. Il nostro margine lordo flash è stato del 36,1%, in calo di 0,9 punti percentuali in sequenza. Ciò includeva un impatto correlato a COVID di $ 10 milioni o circa 0,4 punti percentuali.
Il nostro margine lordo del disco rigido è stato del 30,6%, in calo di 0,3 punti percentuali in sequenza. Ciò includeva un impatto correlato a COVID di $ 60 milioni o circa 2,7 punti percentuali. Le spese operative di 741 milioni di dollari sono state al di sotto della nostra fascia di riferimento a causa di un controllo prudente dei costi e di minori spese di retribuzione variabile. L'utile operativo è stato di 882 milioni di dollari, con un calo del 7% rispetto al trimestre precedente e un aumento del 157% su base annua, evidenziando la nostra capacità di guidare una crescita redditizia.
L'utile per azione è stato di $ 2,30, che ha superato la fascia alta del nostro intervallo di riferimento. Il flusso di cassa operativo per il secondo trimestre è stato di 666 milioni di dollari e il flusso di cassa libero è stato di 407 milioni di dollari. Nonostante un leggero aumento delle scorte dovuto all'interruzione della catena di approvvigionamento, nel trimestre abbiamo mantenuto una forte generazione di flussi di cassa. Spese in conto capitale, che includono l'acquisto di immobili, impianti e macchinari e attività relative alle nostre joint venture flash sul nostro rendiconto finanziario, con un deflusso di cassa di $ 259 milioni.
Rimaniamo prudenti nell'investire nella capacità produttiva e continuiamo a prevedere che il capex lordo per l'anno fiscale in corso si aggirerà intorno ai 3 miliardi di dollari. Ora prevediamo che gli investimenti in contanti si aggireranno intorno a $ 1,5 miliardi mentre gestiamo attivamente la nostra spesa complessiva. Come accennato nella nostra ultima chiamata sugli utili, lo scorso ottobre abbiamo rimborsato completamente il nostro prestito a termine B per un importo di $ 943 milioni. Inoltre, lo scorso dicembre, abbiamo chiuso un'offerta pubblica di $ 1 miliardo in obbligazioni senior non garantite e rimborsato $ 1,3 miliardi sul nostro prestito a termine A, portando il nostro debito lordo in essere a $ 7,4 miliardi alla fine del secondo trimestre fiscale.
Inoltre, all'inizio di questo mese, abbiamo stipulato un accordo con i nostri istituti di credito per rivedere i termini del nostro contratto di prestito in modo da riflettere i nostri migliori rating creditizi e per estendere la scadenza del nostro prestito a termine e della linea di credito rotativa dal 2023 al 2027. Il nostro L'EBITDA rettificato di 12 mesi alla fine del secondo trimestre, come definito nel nostro contratto di credito, era di $ 4,8 miliardi, con un indice di leva finanziaria lordo di 1,5 volte. Ciò rispetto a 3,0 volte nel terzo trimestre fiscale del 2020, quando abbiamo annunciato il piano per concentrarci sul rimborso del debito per ottenere una maggiore flessibilità finanziaria. Come promemoria, il nostro contratto di credito include $ 1 miliardo di ammortamento aggiuntivo associato alle iniziative flash.
Questo non si riflette nel nostro rendiconto finanziario. Si prega di fare riferimento alla nostra presentazione degli utili sul sito Web Investor Relations per ulteriori dettagli. Considerando le sfide transitorie della catena di fornitura di cui abbiamo discusso in precedenza, vorrei fornire un po' più di colore alla nostra visione delle attività di dischi rigidi e Flash nel calendario 2022. All'interno del nostro segmento di dischi rigidi, prevediamo che i ricavi dei dischi rigidi diminuiranno su base sequenziale nel terzo trimestre fiscale.
Mentre si prevede che le interruzioni della catena di fornitura presso alcuni dei nostri clienti permarranno, il problema più grande negli ultimi tempi è stata la nostra capacità di reperire componenti per soddisfare la domanda dei clienti. Prevediamo che le entrate torneranno alla crescita sequenziale nel quarto trimestre fiscale. Mentre si prevede che il prezzo complessivo dei dischi rigidi rimarrà relativamente stabile, prevediamo che i margini lordi diminuiranno di 2-3 punti percentuali dal secondo trimestre fiscale al quarto trimestre fiscale, principalmente a causa dell'inflazione dei costi dei componenti. All'interno del nostro segmento Flash, prevediamo che le entrate Flash diminuiranno su base sequenziale nel terzo trimestre fiscale guidato da ASP.
Prevediamo che i ricavi Flash torneranno a crescere nella seconda metà dell'anno solare 2022. Inoltre, prevediamo una pressione al ribasso sui margini lordi per la prima metà di questo anno solare poiché le riduzioni dei costi torneranno verso il nostro obiettivo a lungo termine del 15%. Per quanto riguarda il nostro terzo trimestre fiscale, la nostra guida non GAAP è la seguente. Prevediamo che le entrate saranno comprese tra $ 4,45 miliardi e $ 4,65 miliardi con un calo sequenziale delle entrate sia per le attività Flash che per quelle dei dischi rigidi.
Ci aspettiamo che il margine lordo sia compreso tra il 30% e il 32%. Prevediamo che le spese operative saranno comprese tra $ 750 milioni e $ 770 milioni. Gli interessi e le altre spese dovrebbero essere di circa $ 70 milioni. La nostra aliquota fiscale dovrebbe essere di circa l'11% nel terzo trimestre e per l'anno fiscale.
Prevediamo che gli utili per azione siano compresi tra $ 1,50 e $ 1,80 nel terzo trimestre, ipotizzando circa 318 milioni di azioni completamente diluite in circolazione. Ora riporterò la chiamata a Dave.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Grazie, Bob. Guardando al futuro, rimaniamo ottimisti riguardo alle nostre prospettive di business per l'anno solare 2022, poiché i nostri clienti continuano a indicare una forte domanda finale nei mercati finali di cloud, clienti e consumatori. Nonostante i problemi transitori di cui abbiamo discusso in precedenza, è più chiaro che mai che abbiamo le giuste basi per la crescita a lungo termine e il giusto portafoglio tecnologico in atto per garantire il successo nella scalabilità della nostra attività. Negli ultimi due anni, abbiamo apportato modifiche significative necessarie per migliorare la nostra attenzione, affinare l'esecuzione e fissare obiettivi strategici per posizionare Western Digital in una posizione di maggiore forza.
E sono entusiasta che stiamo iniziando a vedere i frutti di questi cambiamenti. Prima di concludere oggi, vorrei prendere un momento per commentare la transizione del CFO che abbiamo annunciato all'inizio di questo pomeriggio. Come avrete visto, abbiamo annunciato che Wissam Jabre entrerà a far parte di Western Digital come chief financial officer a partire dalla settimana del 7 febbraio. Wissam è stato più recentemente chief financial officer presso Dialog Semiconductor.
Oltre alla sua profonda esperienza finanziaria e dei semiconduttori, Wissam ha anche competenze tecniche e, soprattutto, condivide i valori di collaborazione e innovazione di Western Digital. Puoi leggere di più sul suo passato nel comunicato stampa emesso oggi. Vorrei estendere i miei più sinceri ringraziamenti a nome dell'intero consiglio di amministrazione e del team di gestione a Bob per la sua dedizione e il duro lavoro al servizio di Western Digital. Durante il mio mandato come amministratore delegato, ho tratto grandi benefici dalla sua amicizia e competenza.
È stato una parte essenziale del nostro gruppo dirigente, guidando gli aspetti chiave della nostra strategia. Tra molti altri contributi, Bob ha guidato una strategia di allocazione del capitale che ha portato a un significativo rimborso del nostro debito, contrassegnato in questo trimestre dal secondo rating aziendale investment grade di Western Digital. L'intuizione di Bob è stata anche determinante per aiutarci a superare l'incertezza legata al COVID e ad eseguire altri cambiamenti strategici all'interno dell'azienda per posizionarci per la crescita e la creazione di valore. Il prossimo trimestre avrai l'opportunità di ascoltare Wissam.
So che non vede l'ora. Con questo, Peter, iniziamo le domande e risposte.
Domande e risposte:
Operatore
Grazie. [Istruzioni per l'operatore] La nostra prima domanda verrà da Aaron Rakers con Wells Fargo. Per favore prosegui.
Aaron Rakers -- Wells Fargo Securities -- Analista
Sì. Grazie per aver risposto alla domanda. Immagino di voler approfondire, ovviamente, i risultati del disco rigido. Voglio dire, secondo i miei calcoli, sembra che il tuo spostamento di capacità in nearline sia diminuito di circa adolescenti o addirittura del 20% sequenziale.
Puoi aiutare a sezionare l'impatto dei tuoi clienti cloud più grandi che hanno i propri vincoli di fornitura rispetto al commento della disponibilità dei tuoi componenti? E poi, per di più, il margine lordo nel prossimo trimestre, so che hai accennato, ma quanti costi COVID stai prendendo in considerazione nell'aspettativa di margine lordo con un calo di 2-3 punti percentuali? Grazie.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
OK. Ci proverò. Aaron grazie per la domanda e grazie per esserti unito a noi, come sempre. Quindi non penso che fosse abbastanza basso come hai detto.
Penso che siamo un po' come adolescenti. Una parte importante di ciò è che ne abbiamo parlato lo scorso trimestre, abbiamo un cliente molto, molto grande che sta affrontando alcune sfide proprie. E ora abbiamo problemi con la nostra catena di approvvigionamento. Quindi direi che nell'ultimo trimestre è stato principalmente dal lato del cliente.
E durante il trimestre, ha iniziato a insinuarsi nei nostri componenti. E mentre ci spostiamo nel prossimo trimestre, è molto più un problema di componente mentre il resto del mercato si normalizza o il cliente si normalizza. Sui costi COVID, hai visto che stanno aumentando e lascerò che Bob commenti in modo più dettagliato. Ma i costi per la salute, la sicurezza e la logistica continuano a salire.
Lo abbiamo visto negli ultimi due trimestri e ora stiamo vedendo i costi dei componenti che si stanno quasi avvicinando allo stesso livello di spesa per quanto riguarda gli aumenti. Quindi ho pensato di darti qualche idea su come dimensionarlo. Ma Bob, tu vuoi...
Bob Eulau -- Direttore finanziario
Sì. Posso aggiungere qualche dettaglio in più. Penso che i costi COVID che abbiamo riportato, ovvero i costi logistici e i costi in fabbrica associati alla sicurezza dei nostri dipendenti, abbiano probabilmente raggiunto il picco nel secondo trimestre fiscale a $ 70 milioni. Penso che scenderà un po' nel terzo trimestre e, si spera, continuerà a scendere da lì.
I costi logistici, come sapete, sono stati elevati probabilmente per almeno sei trimestri. La cosa diversa quando guardiamo al prossimo trimestre o due sono i costi dei componenti e stiamo assistendo a molte pressioni inflazionistiche sui costi dei componenti. Pensiamo che siano transitori, molte spese di accelerazione, molte spese associate al tentativo di inserire le parti in modo da poter costruire e consegnare i prodotti. Quindi penso che sia davvero ciò che è diverso mentre guardiamo al prossimo trimestre o due.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
L'altra cosa, Aaron, mi limiterò a concludere dicendo, voglio dire, mentre guardiamo avanti nel prossimo trimestre, ci aspettiamo proprio sulla stagionalità per il nostro business dei dischi rigidi. Direi prima - a metà dell'ultimo trimestre, speravamo di fare meglio di così perché abbiamo visto la domanda lì. Ma c'è una quantità significativa di domanda insoddisfatta che non possiamo soddisfare a causa dei vincoli dei componenti. Ma anche con tutto ciò che è incluso, crediamo di essere tornati su un numero più stagionale.
Aaron Rakers -- Wells Fargo Securities -- Analista
OK. Grazie.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Sicuro. Grazie.
Operatore
Grazie. La nostra prossima domanda verrà da CJ Muse con Evercore. Per favore prosegui.
C.J. Muse -- Evercore ISI -- Analista
Sì. Buon pomeriggio. Grazie per aver accettato la mia domanda. Immagino che per dare seguito alla domanda di Aaron, puoi parlare con quando ti aspetti che questi vincoli non siano più un vento contrario? E come parte dei costi dei componenti più elevati, c'è un momento in cui puoi - dove i contratti possono essere rinegoziati e puoi aumentare quei costi di input più elevati in termini di prezzi?
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Sì. Quindi c'è -- prima di tutto, grazie per la domanda e grazie per esserti unita di nuovo a noi. C'è molto da svelare in questa domanda. Fammi fare un piccolo tentativo.
Quindi i vincoli dei componenti non sono necessariamente nuovi. Abbiamo a che fare con loro da molto tempo. Penso che all'inizio della pandemia siamo stati in grado di qualificare fornitori di componenti aggiuntivi, diversificare. E poi, man mano che le cose andavano avanti, remixavamo sempre e facevamo il possibile per ottenere il massimo dai componenti che potevamo ottenere.
È appena arrivato al punto ora in cui sta diventando ancora più limitato. E francamente, un po 'più di sorprese che gli ordini che pensavamo sarebbero stati ritardati o annullati. Quindi continuiamo a lavorare su questo. Quindi, per il tuo punto, ci sono una serie di dinamiche sul motivo per cui migliora.
Uno, rimaniamo molto vicini ai nostri fornitori e ovviamente lavoreremo per molti trimestri nel futuro. E possiamo vedere mentre attraversiamo la prima metà dell'anno, le cose migliorano. Inoltre, la tecnologia va avanti. E in alcuni casi, passiamo semplicemente a diversi nodi nel business dei semiconduttori che hanno più disponibilità su di essi.
Quindi sappiamo che man mano che il portafoglio cambia, le cose si libereranno. E poi al punto, più a lungo va, possiamo negoziare contratti più lunghi e guardare al rapporto con tutti i nostri fornitori per tornare a una posizione in cui abbiamo più prevedibilità sia dal lato dell'offerta che dal lato dei prezzi di Esso.
C.J. Muse -- Evercore ISI -- Analista
È molto utile. E come mio follow-up sul lato NAND delle cose, penso che tu abbia storicamente parlato del mercato transazionale come un indicatore anticipatore. E così curioso, mentre guardi a marzo, come pensi ai prezzi? E so che non guidi i prezzi, ma curioso, c'è un maggiore vento contrario simile o su base mista mentre ti siedi qui oggi e consideri il probabile mix?
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Direi che il prezzo è - guarda, voglio dire, l'ho detto nella sceneggiatura. Il prezzo si è stabilizzato nei mercati più transazionali. Penso che ci sia stato un po '- penso che la narrativa nel settore, dati alcuni degli arresti che stanno avvenendo, fluirebbe immediatamente? Non l'abbiamo visto. Ma abbiamo visto una stabilizzazione.
Vale anche la pena notare che la maggior parte del portafoglio viene prezzata prima di entrare nel trimestre, e ciò è accaduto prima di qualsiasi evento di chiusura in Cina. Quindi non si presenterà per un altro trimestre o due. Ma direi che stiamo assistendo a una maggiore stabilizzazione. La nostra opinione, credo, è stata che vedremo prezzi migliori nella seconda metà, e questo è praticamente il modo in cui sta andando a finire.
A seconda del tipo di impatto di alcuni degli arresti, ciò potrebbe andare avanti un po '. Ma penso che principalmente gli impatti di ciò che abbiamo visto: l'impatto sui prezzi NAND sarà più favorevole nella seconda metà, comprese alcune delle cose che stiamo vedendo ora anche sui fornitori di strumenti, i problemi dei componenti che li colpiscono. Quindi lo stiamo osservando molto da vicino. Direi che in questo momento abbiamo un ambiente più stabile nelle ultime due, tre settimane.
C.J. Muse -- Evercore ISI -- Analista
Grazie.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Sì. Grazie.
Operatore
Grazie. La nostra prossima domanda verrà da Joe Moore con Morgan Stanley. Per favore prosegui.
Joe Moore -- Morgan Stanley -- Analista
Grande. Grazie. Solo seguendo la domanda NAND, voi ragazzi avete attraversato questa transizione BiCS5, e so che parte di ciò ha una sorta di - mentre state aspettando controller e qualifiche che finite in quei mercati più transazionali. Dove sei dal punto di vista del mix? È ancora un impatto negativo nel trimestre di marzo? E lo vedi a un certo punto invertire quando inizi a ottenere trazione in altri mercati con BiCS5?
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Sì. Ehi, Joe. Grazie per la domanda. Quindi sicuramente, nel corso dell'anno, il mix migliora su BiCS5.
Inizia in più mercati transazionali. Consumatore, è passato ai dispositivi mobili, è nei giochi. In questo trimestre, inizieremo a far crescere il cliente e poi ancora di più nel corso dell'anno. E poi, nella seconda metà dell'anno, trasformeremo BiCS5 in SSD aziendale.
Ed è proprio qui che si riunisce l'intera storia dell'SSD aziendale. Abbiamo - quest'anno abbiamo superato tutte le qualifiche. Questo è il materiale BiCS4 in questo momento, che è in offerta più breve. E poi, man mano che lo diffondiamo in BiCS5 durante tutto l'anno, il mix migliora durante tutto l'anno.
Quindi è un punto davvero importante e uno dei motivi per cui quando parliamo della configurazione per il 2022, man mano che andiamo avanti, il portafoglio si rafforza.
Joe Moore -- Morgan Stanley -- Analista
Grande. E poi in NAND, non so se hai menzionato perché ho partecipato a più chiamate, ma hai avuto vincoli dai controller SSD, così come HDD e gestione dell'alimentazione, qualsiasi altra cosa che è vincolante sul lato NAND dell'azienda ?
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Sì. Direi la NAND - il business che stiamo lasciando sul tavolo nel business NAND è più alto che nel business delle unità. È significativo nel settore delle unità, nell'ordine di $ 100 milioni a $ 150 milioni nel terzo trimestre. Ma nel business di Flash, è praticamente il doppio.
Quindi sì, sono i controller, sono i circuiti integrati di alimentazione, è un numero di parti diverse su SSD aziendali e anche embedded.
Joe Moore -- Morgan Stanley -- Analista
Grande. Grazie.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Sicuro. Grazie.
Operatore
Grazie. La nostra prossima domanda verrà da Karl Ackerman con Cowen. Per favore prosegui.
Karl Ackerman -- Cowen and Company -- Analista
SÌ. Grazie. Due domande, se posso. È bello vedere il crossover di BiCS5 in questo trimestre.
Ma potresti discutere i tempi di rampa BiCS6? Chiedo dati i tuoi piani per ridurre gli investimenti in contanti e le aspettative per una moderazione del calo dei costi NAND. E ho un follow-up, per favore.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Quindi ci aspettiamo - quindi prima di tutto, lasciatemi parlare di come pensiamo di aumentare i diversi nodi. Voglio dire, la cosa principale che stiamo guardando è il lato dei costi. Quindi i numeri dei costi, di nuovo buoni in questo trimestre. Ci aspettiamo che torni più vicino ai $ 15 milioni di cui parliamo sempre di modellazione.
È stato al di sopra, credo, per nove trimestri di fila ormai. Tuttavia, i nodi stanno producendo e stiamo ottenendo il costo di cui abbiamo bisogno man mano che andiamo avanti. Noi - BiCS4 è stato un grande nodo per noi sui rendimenti, rendimenti record. Ci aspettiamo che BiCS5 sia - che BiCS5 sia il nodo più efficiente in termini di capitale che il team abbia mai costruito.
E così a questo punto, ci aspettiamo che BiCS6 sia nel tipo di rampa FY '23. Abbiamo un sacco di piste su BiCS5.
Karl Ackerman -- Cowen and Company -- Analista
Lo apprezzo. Per il mio follow-up, ci sono state alcune preoccupazioni degli investitori sul fatto che l'inventario del canale sia aumentato per i dischi rigidi non aziendali e le aree di vendita al dettaglio del mercato NAND. Sono curioso di sapere se è il tuo caso. Non sembra così dati i vincoli che stai vedendo dal punto di vista dei componenti.
Ma se potessi semplicemente discutere del livello di visibilità e della quantità di inventario del canale che vedi o della magrezza di ciò, sarebbe molto utile. Grazie.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Sì. Non penso che sia qualcosa di degno di nota che è particolarmente fuori dalla norma in tutto il portafoglio. Abbiamo parlato un po' di alcune cose nell'ultimo trimestre che sono state normalizzate. Quindi non c'è davvero niente da dire.
Non lo so Bob, c'è qualcosa che ti viene in mente dal tuo punto di vista?
Bob Eulau -- Direttore finanziario
No. Penso che siamo nei limiti normali in ogni regione.
Karl Ackerman -- Cowen and Company -- Analista
Grazie.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Grazie, Carlo.
Operatore
Grazie. La nostra prossima domanda verrà da Mehdi Hosseini con SIG.
Mehdi Hosseini -- Susquehanna International Group -- Analista
SÌ. Grazie per aver accettato la mia domanda. Due seguiti. Voglio tornare alle dinamiche della catena di fornitura per HDD.
E ora, quello - due follow-up qui, ora che sei effettivamente influenzato dalla carenza di componenti, è quello - se fossi disposto a pagare un premio più alto, saresti effettivamente in grado di procurarti i componenti di cui hai bisogno? Sta solo continuando nella catena di approvvigionamento o solo le parti non sono disponibili, non importa quanto sei disposto a pagare un premio? E ho un seguito.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Bene, penso che ci sia un premio per ottenerli. E così abbiamo buoni contratti con i nostri fornitori. Quindi, ma ci sono premi per ottenere i pezzi. Ma come ho detto, c'è solo più variabilità nei tempi, soprattutto nel fatto che gli ordini che sono stati piazzati con molti, molti, molti trimestri in anticipo, poi otteniamo push-out.
Penso che la tua domanda sia, semplicemente non li stiamo pagando? Sono disponibili? E penso che sia un mix. Voglio dire, siamo sicuramente - dobbiamo assolutamente pagare di più per ottenere ciò di cui abbiamo bisogno, e ci sono alcuni pezzi che vengono solo ritardati e - specialmente più avanti nel ciclo di pianificazione in cui è più difficile mitigare gli impatti.
Mehdi Hosseini -- Susquehanna International Group -- Analista
Grazie. E in seguito a ciò, quando guardo il tuo trimestre di dicembre, sei stato influenzato da un particolare cliente, e ora è un problema di catena di approvvigionamento. Ciò significa che dovremmo aspettarci una funzione graduale nella spedizione dell'HDD, in particolare nel trimestre di settembre, o il recupero nel recupero di queste perdite e entrate sarà più graduale?
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Sì. Beh, guarda, parliamone. Voglio dire, penso che siamo tornati sulla stagionalità mentre entriamo nel primo trimestre. Ovviamente abbiamo un impatto sul margine.
Ci aspettiamo che le entrate - il terzo trimestre siano il minimo delle entrate in quell'attività. Penso che il margine probabilmente toccherà il fondo nel prossimo trimestre, ma vedremo una crescita sequenziale. Quello che posso dire è che quando guardiamo al calendario Q2, al calendario Q3 fino alla fine dell'anno, i segnali di domanda dei nostri clienti sono molto forti. Quindi, supponendo che otteniamo le parti e come ho detto, specialmente nel settore delle unità, mentre il portafoglio passa, passiamo a nodi diversi che sono più liberi per quanto riguarda l'ottenimento dei controller.
Ecco perché abbiamo più fiducia nella seconda metà dell'anno.
Mehdi Hosseini -- Susquehanna International Group -- Analista
Fatto. Grazie. E Bob, bene -- buona fortuna per la tua prossima impresa.
Bob Eulau -- Direttore finanziario
Va bene. Grazie, Mahdi.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Grazie, Mahdi.
Operatore
Grazie. La nostra prossima domanda verrà da Toshiya Hari con Goldman Sachs. Per favore prosegui.
Toshiya Hari -- Goldman Sachs -- Analista
Buon pomeriggio. Grazie mille per aver risposto alla domanda. Ne ho anche due. Dave, immagino che tu ti sia concentrato su, immagino di spostare la tua attività ACD da un tipo più di attività transazionale a una che è forse un po 'più strategica ea lungo termine in termini di come interagisci con i tuoi clienti.
Qualche progresso sul fronte LTA negli ultimi due trimestri?
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Sì. Penso che il business stia decisamente cambiando. Voglio dire, ne abbiamo parlato per un paio d'anni. E lasciatemi inquadrare come una specie di dove eravamo quando siamo entrati nel 2021 e dove siamo quando entreremo nel 2022.
E così mentre entriamo nel '22, siamo chiaramente - abbiamo chiaramente una forte domanda da parte dei clienti. Voglio dire, nel primo trimestre, abbiamo più domanda di quella che possiamo soddisfare. Abbiamo clienti che ci chiedono vantaggi. E riceviamo buoni segnali di domanda mentre ci muoviamo nel corso dell'anno.
La percentuale LTA secondo il tuo punto, sono accordi di più trimestri. Comincio a dire un po' più preciso. Nel settore dell'unità, quando siamo entrati nel '21, avevamo - sapevamo che forse una percentuale da bassa a media dei nostri exabyte sarebbe stata oggetto di accordi. E mentre entriamo nel '22, è più simile a un terzo del portafoglio.
Quindi avete visto un drammatico - abbiamo visto una differenza drammatica in ciò che capiamo su quanto prenderanno i nostri clienti, specialmente i più grandi dei grandi clienti, come sarà la loro domanda, cosa si stanno impegnando a fare . Questo ovviamente ci aiuta a pianificare, ci aiuta a lavorare sui prezzi. Quindi è una situazione molto, molto diversa. Dal punto di vista del portafoglio, siamo entrati nell'anno solare '21 quando stavamo parlando della commercializzazione dell'assistenza energetica.
Entriamo nel '22 non solo avendo commercializzato l'assistenza energetica e ottenuto i guadagni di densità areale da essa, ma abbiamo anche lanciato OptiNAND. Siamo tornati sul nostro piede anteriore con 18 e l'abbiamo accelerato. Ora stiamo salendo a 20. Qualcosa di cui abbiamo parlato nella sceneggiatura, che si è evoluta nel corso dell'anno, è che stiamo vedendo molto più interesse ora da parte dei grandi clienti di SMR.
È qualcosa su cui investiamo da molti anni. Abbiamo sempre pensato che fosse una buona tecnologia. OptiNAND aiuta a fornire una migliore unità SMR e una migliore densità areale. E prevediamo che entro la fine dell'anno avremo più titani del cloud che distribuiranno SMR su larga scala.
Sul lato flash del business, abbiamo parlato di BiCS5 e di dove siamo e di come quel portafoglio si rafforzi nel corso dell'anno. E poi penso che mentre attraversiamo il '22, siamo solo in una situazione finanziaria migliore rispetto a prima. Al - e di cui abbiamo parlato durante la chiamata, tornare a una politica di restituzione degli azionisti, che non vediamo l'ora che passiamo all'anno 23. Quindi forse un po 'più ampio della tua domanda, mi dispiace, ma noi - gli LTA nel settore delle unità sono diventati un aumento significativo della percentuale dei nostri exabyte e dove verranno collocati durante tutto l'anno.
Toshiya Hari -- Goldman Sachs -- Analista
Fatto. È super utile. Grazie. E poi come mio follow-up, Dave, hai menzionato alla fine della tua risposta sull'aspetto del ritorno degli azionisti dell'azienda, è il prossimo anno fiscale, il che è fantastico.
Qual è il tipo di dibattito interno quando pensi al dividendo rispetto al riacquisto di azioni? E proprio dato lo scenario macro in evoluzione e il tipo di scenario dei tassi, qualsiasi cambiamento nel modo in cui pensi e nel modo in cui ti avvicini all'allocazione del capitale ad alto livello? Grazie.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Sì. Penso che avremo altro da dire al riguardo man mano che ci avvicineremo un po'. Voglio dire, una delle cose che faremo è parlare con i nostri azionisti e ottenere il loro contributo su questa domanda, e poi avremo altro da dire al riguardo. Quindi non so se si tratta ancora di un dibattito interno, ma non vediamo l'ora di arrivare a quel punto.
Abbiamo passato 18 mesi a ripagare debiti per oltre 2 miliardi di dollari. Abbiamo la capacità: abbiamo apportato molte modifiche alla nostra esecuzione nel portafoglio per generare più liquidità e non vediamo l'ora di restituirla ai nostri azionisti.
Toshiya Hari -- Goldman Sachs -- Analista
Grazie.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Grazie.
Operatore
Grazie. [Istruzioni per l'operatore] La nostra prossima domanda verrà da Timothy Arcuri di UBS. Per favore prosegui.
Jason Park -- UBS -- Analista
CIAO. Molte grazie. Questo è Jason Park per Tim Arcuri. Quindi ho solo una domanda.
La mia domanda è sull'HDD. Quindi volevamo solo chiederti come stanno aumentando i tuoi 20 terabyte durante questo anno solare. Come sapete, il vostro concorrente ha fornito un po' di colore su quest'ultima notte, dicendo che 20 terabyte saranno una delle rampe più veloci di sempre. Quindi, se voi ragazzi poteste fornire dettagli su come sta andando la vostra rampa da 18 terabyte e 20 terabyte quest'anno, sarebbe utile.
Grazie.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Sì. 20 è - immagino che quello che direi è che 20 terabyte stanno aumentando. Non salirà. Sta dilagando.
Voglio dire, se guardo le unità spedite nell'ultimo trimestre, siamo già a una percentuale di una sola cifra di unità che escono a 20 terabyte. E come ho detto, vediamo un grande interesse perché abbiamo alcuni clienti molto, molto grandi che vanno a SMR. E così otterrai più soldi per il tuo dollaro lì con i guadagni che ottieni su SMR. E OptiNAND è una tecnologia che lo rende ancora più efficiente.
Quindi ci sentiamo davvero bene su dove siano 20 terabyte. Ci sentiamo bene su dove si trova la tecnologia. E pensiamo che sarà una rampa di grande successo. Lo lascerò solo a quello.
Operatore
Grazie. La nostra prossima domanda verrà da Vijay Rakesh con Mizuho. Per favore prosegui.
Vijay Rakesh -- Mizuho Securities -- Analista
Ciao, Dave e Bob. Solo una domanda qui. Nella tua guida flash del trimestre di marzo, penso che tu abbia parlato del prezzo potrebbe essere un po '- il prezzo sarà un po' più morbido. Chiedendosi, il mix dovrebbe essere più positivo per voi ragazzi, giusto, perché probabilmente arriva il mobile e avete un mix migliore di, potrebbe essere vendita al dettaglio e aziendale, ecc.
Quindi mi chiedevo perché i margini non sarebbero stati più stabili nel lato flash nel trimestre di marzo. Inoltre, penso che tu abbia menzionato l'inflazione dei costi dei componenti. Mi chiedevo se si trattasse dei costi effettivi dei componenti o dei costi logistici o quale fosse esattamente l'inflazione dei costi dei componenti? Grazie.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Quindi, nel secondo, è il costo effettivo dei componenti. Ad esempio, il mix di costi dei fornitori è una cosa diversa. Voglio dire, ovviamente, i wafer stanno aumentando. Ma per noi è solo il costo del componente stesso.
Sulla tua domanda sul mix, sì, il mix migliora man mano che andiamo avanti perché entriamo di più in BiCS5 e più parti del portafoglio. Immagino che quello che dirò sia l'impatto dei componenti sul portafoglio - voglio dire, uno dei punti in cui l'impatto dei componenti su flash sta colpendo il portafoglio è sull'HDD aziendale, che è -
Peter Andrew -- Vicepresidente, Relazioni con gli investitori
SSD aziendale.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
SSD aziendale. Grazie, Pietro. SSD aziendale. Quindi, comunque, l'impatto dei componenti sul portafoglio è un impatto sulla carenza di componenti sul portafoglio che fa parte dell'equazione anche lì.
Vijay Rakesh -- Mizuho Securities -- Analista
Fatto. Grazie.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Grazie.
Operatore
Grazie. La nostra prossima domanda verrà da Tom O'Malley con Barclays. Per favore prosegui.
Tom O'Malley -- Barclays -- Analista
CIAO. Buon pomeriggio, ragazzi, e grazie per aver risposto alla mia domanda. Ne ho appena avuti due nel business degli HDD. Uno, penso, David, hai parlato di stagionalità o di una marcia più stagionale.
Ovviamente hai visto alcune marce negli ultimi due anni che classificherei come meno stagionali. Potresti ricordarci com'è tradizionalmente la stagionalità in quell'attività? E poi il secondo è che hai parlato dei margini lordi nei prossimi due trimestri, scendendo da 200 punti base a 300 punti base nel business degli HDD. Potresti darci qualche colore sulla cadenza lì? Vedete un forte calo a marzo e un appiattimento a giugno, o è una funzione graduale per entrambi i trimestri? Grazie.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Prima domanda --
Bob Eulau -- Direttore finanziario
Era sulla stagionalità.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Giusto, stagionalità, circa il 4%, giusto?
Bob Eulau -- Direttore finanziario
Per l'azienda in generale, sì, di solito in calo di circa il 4% nel trimestre di marzo.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
E poi, Bob, vuoi commentare il margine lordo, come appare in...
Peter Andrew -- Vicepresidente, Relazioni con gli investitori
DISCO FISSO.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Nell'HDD fiscale Q3, fiscale Q4?
Bob Eulau -- Direttore finanziario
Sì. Bene, come ho detto, abbiamo due grandi venti contrari in questo momento. Quello che abbiamo da tempo, che sono i costi COVID, e speriamo che abbiano raggiunto il picco nel trimestre di dicembre. Pensiamo che abbiano raggiunto il picco nel trimestre di dicembre a circa $ 70 milioni, e da lì scenderà un po'.
I costi logistici sono stati persistenti per un bel po' di tempo. Quindi penso che dipenda davvero da quando vedremo più traffico passeggeri in uscita dall'Asia, che sarà in grado di ridurre le tariffe di carico. Quindi questo è un vento contrario che continuiamo ad avere. E poi sui costi dei componenti, voglio dire, ci aspettiamo davvero che persistano nel quarto trimestre.
E ci aspettiamo che migliorino nel corso dell'anno, come ha detto Dave, poiché alcuni dei controllori salgono su nodi diversi e siamo in grado di vedere più offerta disponibile. Ma penso che durante il quarto trimestre continueremo ad avere una sfida.
Tom O'Malley -- Barclays -- Analista
Grazie per il colore.
Bob Eulau -- Direttore finanziario
Sicuro.
Operatore
Grazie. La nostra prossima domanda verrà da Jim Suva con Citigroup. Per favore prosegui.
Jim Suva -- Citi -- Analista
Grazie. Probabilmente una domanda per Bob, ma quando parli di quel tipo di picco dei costi COVID, penso che tu abbia detto il picco del trimestre di dicembre. Possono venire via abbastanza rapidamente se la pandemia COVID finisce per andare via in primavera e in estate e la massa critica di persone la supera? Solo un po 'curioso di sapere quanto velocemente possono andare via, o è troppo ottimista per pensare che potrebbero andare via, si spera non appena arrivano le temperature più calde?
Bob Eulau -- Direttore finanziario
Sì. Voglio dire, penso che - come ho già detto, il vero driver è che al momento c'è pochissimo traffico passeggeri in uscita dall'Asia. E quindi c'è molto carico su quei voli in tempi normali. Quindi, ovviamente, stiamo vedendo buone indicazioni.
Molti paesi stanno iniziando ad aprirsi e dicono che apriranno in primavera. Quindi devi vedere tornare il viaggio dei passeggeri e poi, ovviamente, devi negoziare con i vettori e vedere le tariffe scendere. Quindi non so che sarà molto veloce, ma penso che diminuirà nel corso dell'anno.
Jim Suva -- Citi -- Analista
Grande. Grazie mille.
Bob Eulau -- Direttore finanziario
Sicuro.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Grazie Jim.
Operatore
Grazie. La nostra prossima domanda verrà da Steven Fox con Fox Advisors. Per favore prosegui.
Steven Fox -- Consulenti Fox -- Analista
CIAO. Solo uno di base da parte mia. Capisco come diversi nodi sul lato controller possano aiutare e alcune cose sono fuori dal tuo controllo in termini di costi di trasporto, come hai appena detto. Ma sto solo lottando per - con l'idea che in un paio di trimestri ritieni che alcuni di questi problemi della catena di approvvigionamento saranno più gestibili.
C'è qualcos'altro che state facendo per controllare il vostro destino che lo renda un po' diverso in termini di prospettiva, diciamo, a settembre, dicembre? E Bob, congratulazioni, e apprezzo sempre lavorare con te. Grazie.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Sì. Quindi penso che stiamo facendo tutto il possibile. Voglio dire, lo siamo - voglio dire, cerchiamo sempre di diversificare la nostra catena di approvvigionamento, specialmente in questo tipo di ambiente. Rimaniamo molto vicini ai nostri fornitori per capire esattamente che loro capiscono di cosa abbiamo bisogno e noi capiamo cosa possono fornire.
Come ho detto, ultimamente c'è stata più variabilità in questo. Stiamo raddoppiando i nostri sforzi lì per avvicinarci. E penso che quando guardiamo - pianifichiamo molti, molti trimestri in futuro. E quindi quando guardiamo a dove siamo, se riusciamo a tirar fuori le sorprese da lì, che pensiamo miglioreranno man mano che più nodi nella fab inizieranno a liberarsi, saremo in grado di essere in una posizione migliore .
E come ho detto, ci sono alcuni grossi problemi. Quando avanzi il portafoglio, cambi la bomba del prodotto e questo ti dà un diverso set di componenti che stai utilizzando. Quindi, quando guardi a quella pianificazione, è ciò che ci dà fiducia nella seconda metà.
Steven Fox -- Consulenti Fox -- Analista
Questo è davvero utile. Grazie mille.
Bob Eulau -- Direttore finanziario
E grazie, Steve. Apprezzo i tuoi commenti.
Operatore
Grazie. La nostra prossima domanda verrà da Ananda Baruah con Loop Capital. Per favore prosegui.
Ananda Baruah -- Loop Capital -- Analista
Ehi, buon pomeriggio, ragazzi, e grazie per aver risposto alla domanda. E anche a Bob, sì, è piaciuto molto lavorare con te.
Bob Eulau -- Direttore finanziario
Grazie.
Ananda Baruah -- Loop Capital -- Analista
Sì. Immagino che la mia domanda riguardi 20 terabyte. Ragazzi, i vincoli dei componenti, quelli impediscono la velocità della rampa durante l'anno? E credo che in passato tu abbia parlato forse di raggiungere una specie di crossover da 20 TB a metà anno ed è ancora così? Molte grazie.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Sì. La situazione dei componenti è migliore su 20, voglio dire è forse un modo migliore per dire quello che ho detto prima. Ma - quindi voglio dire, a questo punto, non ci sono ostacoli a quella tabella di marcia, giusto, e quella rampa. Dove stiamo riscontrando problemi sono i controller su 18 perché è lì che si trova dal 75% all'80% del portafoglio in questo momento, ed è il punto debole di ciò che i clienti stanno implementando.
Quindi penso che mentre ci spostiamo nel corso dell'anno e ci spostiamo in 20, voglio dire che riusciremo a liberare le cose. Ci avvicineremo ai nostri fornitori e otterremo una maggiore capacità anche sui prodotti attuali. Ma mentre andiamo avanti, abbiamo anche altre dinamiche che ci aiutano.
Ananda Baruah -- Loop Capital -- Analista
È super utile. OK. Grande. Grazie.
Operatore
Grazie. La nostra prossima domanda verrà da Srini Pajjuri con SMBC Nikko Securities. Per favore prosegui.
Srini Pajjuri -- SMBC Nikko Securities -- Analista
Grazie. Solo un seguito a una delle domande precedenti su, immagino, il lato dei costi delle cose. Ovviamente, alcuni dei costi sono transitori quando si tratta di supply chain. Ma non è un segreto che i prezzi dei semiconduttori, i prezzi dei circuiti integrati, siano aumentati, forse su base permanente.
Quindi sono solo curioso, Dave, mentre parli con i tuoi clienti, che tipo di conversazioni stai avendo con i tuoi clienti? E sto cercando di capire la tua capacità di superare alcuni di questi aumenti permanenti dei costi mentre attraversiamo i prossimi trimestri.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Sì. Quindi lavoriamo - voglio dire, penso che questo risalga alla conversazione che abbiamo avuto in precedenza sugli accordi multi-trimestre. Voglio dire, abbiamo lavorato parecchio con i nostri clienti su come sarà il loro futuro e cosa stanno pianificando. Questo ci dà più certezza nel processo.
E francamente, questo ha contribuito a stabilizzare i prezzi in questo ambiente. Voglio dire: il primo ordine del giorno è essere il più vicino possibile ai nostri clienti e mitigare questi costi rimanendo allineati con loro. Se arriva al punto in cui c'è - pensiamo che saranno a lungo termine, allora ovviamente, beh, l'economia del settore dovrà resettare per guidare il continuo investimento per guidare la crescita dell'exabyte. Quindi è un po' come ci stiamo pensando in questo momento.
È - li vediamo attenuarsi mentre la catena di approvvigionamento si allenta e guidiamo la tecnologia in avanti. Se il nostro calcolo è errato, esamineremo tutte le altre leve che abbiamo nel business.
Srini Pajjuri -- SMBC Nikko Securities -- Analista
Fatto. E Bob, grazie per tutto il tuo aiuto e buona fortuna.
Bob Eulau -- Direttore finanziario
Grazie. Lo apprezzo, Srini.
Operatore
E la nostra domanda finale verrà da Nik Todorov con Longbow Research. Per favore prosegui.
Nik Todorov -- Longbow Research -- Analista
Sì. Grazie per avermi stretto e grazie per aver risposto alla domanda. Abbiamo parlato degli LTA sul lato HDD. Mi chiedo quale sia l'appetito dei clienti per fare LTA sul lato NAND, in particolare sul business SSD aziendale e forse sul lato SSD client, poiché l'offerta ha ovviamente un impatto?
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Direi - voglio dire, sicuramente gli LTA sono il modo di routine in cui il mercato NAND lavora con gli OEM e chiunque acquisti su base coerente. Quindi fa parte del mercato da molto tempo. Penso che sia - stiamo prendendo in prestito alcune di queste idee e passando al business dell'unità. Ancora una volta, ho parlato prima del motivo per cui sono più fiducioso nel '22 mentre entriamo nell'anno e mentre andiamo avanti.
Sul lato NAND, anche la percentuale del portafoglio sotto LTA è aumentata. Voglio dire, quando siamo entrati l'anno scorso, era finita - era già oltre la metà del portafoglio. Entriamo in quest'anno, è più come due terzi. E renditi conto che abbiamo una grande percentuale del nostro portafoglio nei mercati di consumo nel canale.
Quindi quelle non sono cose in cui pensi ad accordi plurimestrali con i tuoi clienti. Ma nel mercato NAND, è solo il modo in cui si fanno affari è negoziare la quota per diversi prodotti con i clienti e poi, naturalmente, su base trimestrale, negoziare il prezzo all'interno di quella busta di quota. E poi c'è sempre l'opportunità di rialzi oltre l'importo della quota. E ne stiamo vedendo una discreta quantità proprio ora nel business NAND.
Ci sono molti clienti che vengono da noi clienti di PC, clienti di SSD aziendali in cerca di vantaggi nella NAND. In modo che - ancora una volta, questo ci rende ottimisti. Quando parliamo di forti segnali di domanda, questo è uno di quelli che ci dà fiducia nell'anno. Gestiremo i problemi dei componenti.
E ci sentiamo molto bene su dove si trova la roadmap, dove si trova la tecnologia che sta alla base di questo. Ci sentiamo bene riguardo alle relazioni con i clienti e ai segnali della domanda. E ancora, per concludere, abbiamo impiegato un anno e mezzo per portare l'azienda in una posizione finanziaria molto più forte. E non vediamo l'ora di tornare a una politica di restituzione degli azionisti.
Quindi, ma ancora una volta, per riassumere la tua domanda, gli LTA, molto, molto più diffusi nel business NAND.
Nik Todorov -- Longbow Research -- Analista
Fatto. Grazie.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Grazie. Va bene. È così, Pietro?
Peter Andrew -- Vicepresidente, Relazioni con gli investitori
Sì.
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Va bene. Grazie. Sentite, apprezziamo molto che vi siate uniti a noi oggi. Parleremo per tutto il trimestre e non vediamo l'ora di impegnarci allora.
Grazie mille.
Bob Eulau -- Direttore finanziario
Grazie a tutti.
Operatore
[Fine dell'operatore]
Durata: 62 minuti
Partecipanti alla chiamata:
Peter Andrew -- Vicepresidente, Relazioni con gli investitori
David Goeckeler -- Amministratore delegato
Bob Eulau -- Direttore finanziario
Aaron Rakers -- Wells Fargo Securities -- Analista
C.J. Muse -- Evercore ISI -- Analista
Joe Moore -- Morgan Stanley -- Analista
Karl Ackerman -- Cowen and Company -- Analista
Mehdi Hosseini -- Susquehanna International Group -- Analista
Toshiya Hari -- Goldman Sachs -- Analista
Jason Park -- UBS -- Analista
Vijay Rakesh -- Mizuho Securities -- Analista
Tom O'Malley -- Barclays -- Analista
Jim Suva -- Citi -- Analista
Steven Fox -- Consulenti Fox -- Analista
Ananda Baruah -- Loop Capital -- Analista
Srini Pajjuri -- SMBC Nikko Securities -- Analista
Nik Todorov -- Longbow Research -- Analista
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