Извор слике: Тхе Мотлеи Фоол.
Хунтингтон Ингаллс Индустриес, Инц (НИСЕ:ХИИ) Зарада у трећем кварталу 2021. Цалл 5. новембар 2021., 14:00 ЕТ
Садржај:
Припремљене напомене:
Оператер
Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to the Third Quarter 2021 Huntington Ingalls Industries Earnings Conference Call. [Оператер Instructions]
Сада бих желео да предам позив Двејну Блејку, потпредседнику за односе са инвеститорима. Г. Блаке, можете почети.
Дваине Б. Блаке - корпоративни потпредседник за односе са инвеститорима
Хвала. Добро јутро и добродошли у конференцијски позив о зарадама Хунтингтон Ингаллс Индустриес у трећем кварталу 2021. Са нама данас су Мике Петтерс, председник и главни извршни директор; Цхрис Кастнер, извршни потпредседник и главни оперативни директор; и Том Стиехле, извршни потпредседник и главни финансијски директор.
Подсећања ради, изјаве дате у данашњем позиву које нису историјска чињеница сматрају се изјавама које се односе на будућност и дате су у складу са одредбама о безбедности савезног закона о хартијама од вредности. Стварни резултати се могу разликовати. Молимо погледајте наше поднеске СЕЦ-а за опис неких фактора који могу проузроковати да се стварни резултати значајно разликују од очекиваних.
Такође, у данашњим напоменама, Мике, Цхрис и Том ће се позвати на одређене мере које нису ГААП. Усклађивање ових показатеља са упоредивим ГААП мерама је укључено у додатак наше презентације зараде која је објављена на нашој веб страници. Планирамо да се позабавимо постављеним слајдовима презентације током позива како бисмо допунили наше коментаре. Молимо вас да приступите нашој веб страници на хунтингтонингаллс.цом и кликните на везу Односи са инвеститорима да бисте видели презентацију, као и наше саопштење о заради.
Са тим ћу преусмерити позив нашем председнику и извршном директору, Мајку Петтерсу. Мике?
Мике Петтерс -- председник и главни извршни директор
Хвала, Дваине. Добро јутро свима и хвала што сте нам се придружили у данашњем позиву. Јутрос смо објавили финансијске резултате за трећи квартал 2021. који су укључивали још један квартал доследног извршавања програма бродоградње. Дозволите ми да поделим неке најважније тренутке из квартала почевши од слајда три презентације. Продаја од 2,3 милијарде долара порасла је за 1% у односу на трећи квартал 2020. године, а разводњени приход по акцији износио је 3,65 долара, у односу на 5,45 долара у трећем кварталу 2020. Нови уговори током квартала износили су приближно 600 милиона долара, што је резултирало заостатком од око 50 милијарди долара на краја квартала, од чега је око 24 милијарде долара финансирано.
Прелазак на активности у Вашингтону. Савезна влада је започела нову фискалну годину у складу са резолуцијом која се наставља, која финансира владине операције до 3. децембра. Сада настављамо да апелујемо на Конгрес да настави експедитивно и остане оптимиста да ће процеси издвајања за одбрану и одобрења бити завршени у наредним месецима. Како су предлози закона напредовали кроз оба дома Конгреса, настављамо да видимо двостраначку подршку нашим програмима која се огледа у издвајањима за одбрану и законима о ауторизацији у Дому и Сенату. Задовољни смо што су четири одбора за надзор одбране показала снажну подршку за бродоградњу, укључујући додавање другог разарача класе Арлеигх Бурке, који је морнарица -- главни приоритет морнарице за фискалну 2022. годину.
Рачуни о апропријацијама такође укључују језик који подржава ДДГ 51 накнадни вишегодишњи уговор о набавци у ФГ '23. Док се припремам да затворим, дозволите ми да дам брзу новост о ЦОВИД-19. Настављамо да радимо са нашим клијентима како бисмо испунили захтев савезних извођача да своју радну снагу вакцинишу против ЦОВИД-19 до 8. децембра 2021. У ХИИ-у остајемо посвећени промовисању и заштити здравља и безбедности наших запослених, њихових породица и њихове заједнице и настављајући да служимо нашим клијентима и виталним интересима националне безбедности наше земље без ометања као суштински допринос критичној инфраструктури нације.
Нашу радну снагу од око 44.000 запослених сматрамо кључним партнерима у овом настојању и настављамо да помажемо нашим невакцинисаним запосленима да испуне овај захтев што је могуће сигурније и ефикасније. Наставићемо да процењујемо како мандат вакцине и делта варијанта утичу на нашу радну снагу, као и на доступност материјала из нашег ланца снабдевања и очекујемо да ћемо имати више да поделимо током позива за четврти квартал у фебруару. И на крају, дозволите ми да резимирам шта је ХИИ урадио из перспективе обликовања портфеља у протеклих 20 месеци. Укратко, урадили смо тачно оно што смо рекли да ћемо урадити током нашег Дана инвеститора у фебруару 2020.
Прво, позиционирали смо пословање техничких решења на растућа тржишта која подржавају стално растуће захтеве наших купаца. И друго, показали смо финансијску флексибилност да наставимо са овим критичним приликама за раст уз задржавање кредитног рејтинга на инвестиционом нивоу и наставак враћања капитала акционарима. Након затварања Алион трансакције током квартала, наш тим је ласерски фокусиран на успешну интеграцију како би произвео финансијске поврате које очекујемо. Такође осигуравамо да наши основни програми бродоградње постижу кључне производне прекретнице у циљу генерисања снажног слободног новчаног тока, што ће омогућити раздуживање биланса стања уз наставак враћања капитала акционарима путем дивиденди и откупа акција. Чврсто верујемо да су ово одговарајући кораци за генерисање значајне дугорочне одрживе вредности за наше акционаре, наше клијенте и наше запослене.
А сада ћу препустити позив Крису за неке напомене о операцијама. Цхрис?
Цхристопхер Д. Кастнер – извршни потпредседник и главни оперативни директор
Хвала, Мике, и добро јутро свима. Веома сам задовољан што могу извести још један солидан оперативни квартал. Уз то, дозволите ми да поделим неколико нагласака. У Ингаллсу, дозволите ми да прво дам кратку ажурирану верзију о додељивању уговора на чекању за ЛХА 9, ЛПД 32 и 33. И даље верујемо да је пакетна набавка ових критично важних бродова најефикаснији метод набавке и задовољни смо што Морнарица и Конгрес су заштитили распоред бродова уговором о дуготрајном материјалу за ЛХА девет заједно са континуираном подршком за ЛПД 32 и 33. Прелазак на статус програма. ЛХА еигхт Боугаинвилле наставља да постиже перформансе у погледу трошкова и распореда у складу са нашим очекивањима, док остварује стални напредак кроз монтажу конструкције и почетне фазе изградње.
У оквиру ДДГ програма, тим је успешно завршио пријемне пробе за разарач вођених ракета ДДГ 121 Франк Е. Петерсен Јр. и очекује да ће брод испоручити морнарици до краја ове године. Поред тога, ДДГ-ови 123 и 125 остају на путу да заврше морска испитивања следеће године, како је планирано. На програму ЛПД-а, ЛПД 28 Форт Лодердејл је крштен у августу. Овај брод остаје на путу да заврши морска испитивања током четвртог квартала, а испорука морнарици планирана је у првом кварталу следеће године. У Невпорт Невс-у, ЦВН 79 Кеннеди је око 84% завршен и фокус остаје на завршетку одељења и кључним почетним прекретницама погонског постројења.
Што се тиче дефиниције једнофазне измене уговора о испоруци, постигли смо договор о трошковима и утицајима на распоред са морнарицом и очекујемо да ћемо измену уговора извршити крајем ове или почетком следеће године. У програму РЦОХ, ЦВН 73 УСС Џорџ Вашингтон наставља да постиже кључне прекретнице погонских постројења и завршен је отприлике 92%. У ЦВН 78 УСС Гералд Р. Форд вратио се у Њупорт Њуз у августу да би започео планирану инкременталну доступност након успешног завршетка тестирања шока на целом броду. У програму ВЦС, ССН 794 Монтана остаје на путу за испоруку морнарици касније ове године.
А прекретница ССН 796 Њу Џерсија померена је на почетак следеће године како бисмо осигурали да постигнемо оптималан редослед изградње од покретања до испоруке, планираног за 2022. И коначно, у програму подршке подморничкој флоти, ССН 725 Хелена, остаје на путу за поновну испоруку морнарици касније ове године. У Тецхницал Солутионс-у, Алион трансакција је затворена средином августа, а тим је најавио нове пословне групе и извршна именовања која су директно у складу са стратешким фокусом који смо претходно артикулисали. Очекујемо од овог веома талентованог тима да изврши успешну интеграцију Алиона и испоручи неупоредива решења за националну безбедност нашим клијентима, док истовремено развија посао и остварује поврате у складу са нашим очекивањима. Кашњења у додељивању уговора у нашем пословању без посаде за критичне нове програме и даље су предмет праћења. Очекујемо да ће ово бити решено до краја године, али чини се да ће ове награде вероватно бити тек почетком или средином 2022. године.
Сада ћу се обратити Тому за неке напомене о финансијама. Том?
Тхомас Е. Стиехле - извршни потпредседник и главни финансијски директор
Хвала, Цхрис, и добро јутро. Данас ћу укратко прегледати наше резултате у трећем кварталу и пружити ажуриране информације о нашим изгледима за 2021. За више детаља о резултатима сегмента, погледајте саопштење о заради које је објављено јутрос и објављено на нашој веб страници. Почевши од наших консолидованих резултата на слајду четири презентације, наши приходи у трећем кварталу од 2,3 милијарде долара порасли су за приближно 1% у поређењу са истим периодом прошле године. Ово је због раста компаније Тецхницал Солутионс потакнут аквизицијом Алиона који је у великој мери надокнађен падом прихода у Ингаллс-у, првенствено због мањих обима програма НСЦ, ДДГ и ЛХА.
Оперативни приход сегмента за квартал од 163 милиона долара повећан је за милион долара у поређењу са трећим кварталом 2020. Оперативна маржа сегмента од 7% била је у складу са резултатима из периода претходне године. Оперативни приход за квартал од 118 милиона долара смањен је за 104 милиона долара у односу на трећи квартал 2020. године, а оперативна маржа од 5% смањена је за 455 базних поена. Ова смањења су скоро у потпуности настала због неповољнијег оперативног прилагођавања ФАС/ЦАС у односу на период претходне године. Пореска стопа у овом кварталу износила је негативних 4,3% у поређењу са 1,8% у трећем кварталу 2020. године. Смањење пореске стопе је првенствено последица додатних пореских кредита за истраживање и развој за пореске године 2016. до 2020. забележених у трећем кварталу 2020. године. 2021.
Нето зарада у кварталу износила је 147 милиона долара у поређењу са 222 милиона долара у трећем кварталу 2020. Разређена зарада по акцији у кварталу износила је 3,65 долара у поређењу са 5,45 долара у периоду претходне године. Резултати у трећем кварталу 2021. укључују приближно 15 милиона долара једнократних трансакцијских трошкова пре опорезивања у вези са аквизицијом Алиона. Искључујући утицај пензија, разређена зарада по акцији у кварталу износила је 3,58 долара у поређењу са 3,73 долара по акцији у трећем кварталу 2020. Окрећемо се слајду пет. Готовина из пословања износила је 350 милиона долара у кварталу, а нето капитални расходи су били 73 милиона долара или 3,1% прихода, што је резултирало слободним новчаним током од 277 милиона долара.
Ово се пореди са готовином из операција од 222 милиона долара и 62 милиона нето капиталних издатака или слободним новчаним током од 160 милиона долара у периоду претходне године. Готовински доприноси за наше пензијске и друге планове пензија износили су 10 милиона долара у тромесечју, углавном у вези са бенефицијама после пензионисања. Током трећег квартала исплатили смо дивиденде од 1,14 долара по акцији или 46 милиона долара. Наш Управни одбор је недавно одобрио повећање наше тромесечне дивиденде за 3,5% на 1,18 УСД по акцији, а то ће ступити на снагу у четвртом кварталу ове године. Такође смо откупили око 83.000 акција током квартала по укупној цени од око 17 милиона долара.
Прелазимо на слајд шест. Приходи Ингаллса у кварталу од 628 милиона долара смањени су за 47 милиона долара или 7% у односу на исти период прошле године, првенствено због нижих прихода на НСЕ, ДДГ и ЛХА програмима. Ингаллс оперативни приход од 62 милиона долара и маржа од 9,9% у тромесечју у поређењу са оперативним приходом од 62 милиона долара и маржом од 9,2% у трећем кварталу 2020. Побољшање оперативне марже било је подстакнуто подстицањем програма ДДГ и већим ризиком одласка у пензију за ЛПД програм, делимично надокнађен нижим ризиком пензионисања у НСЦ програму. Прелазак на слајд седам. Приходи Невпорт Невса од приближно 1,4 милијарде долара у кварталу су смањени за 4 милиона долара или мање од 1% у односу на исти период прошле године, подстакнути нижим приходима од услуга поморске нуклеарне подршке који су делимично надокнађени већим приходима од подморница и носача авиона.
Приходи од поморских услуга нуклеарне подршке су се првенствено смањили као резултат мањег обима услуга подршке подморничкој флоти и услуга одржавања објеката, што је делимично надокнађено већим обимом услуга подршке флоти носача. Приходи од подморница су порасли због веће количине чамаца Блок В програма подморница класе Вирџинија, и услуга подршке подморницама и програма подморница класе Колумбија, делимично надокнађених мањим количинама чамаца Блок ИВ подморничког програма класе Вирџинија. Приходи носача авиона су се повећали првенствено као резултат већих обима на РЦОХ УСС Јохн Ц. Стеннис ЦВН 74 и конструкције Дорис Миллер ЦВН 81 и ентерприсе ЦВН 80, делимично надокнађене мањим количинама на РЦОХ УСС Георге Васхингтон ЦВН 73 и конструкција Џона Ф. Кенедија ЦВН 79.
Оперативни приход Невпорт Невс-а од 88 милиона долара и маржа од 6,5% у кварталу у поређењу са оперативним приходом од 79 милиона долара и маржом од 5,8% у трећем кварталу 2020. Побољшање је првенствено због већег ризика пензионисања на РЦОХ-у УСС Георге-а Васхингтон ЦВН 73 и Блоцк ИВ чамци програма ВЦС, делимично надокнађени нижим ризиком одласка у пензију у поморским службама нуклеарне подршке. Сада на Техничка решења на осмом слајду презентације. Приходи од Тецхницал Солутионс од 394 милиона долара у кварталу порасли су за 23% у односу на исти период прошле године, углавном због прихода који се могу приписати аквизицији Алиона средином августа, што је делимично надокнађено продајом нашег пословања са нафтом и гасом и доприносом компаније Сан Дијего бродоградилиште у заједничко предузеће у првом кварталу ове године.
Куповина Алиона завршена је 19. августа, а резултати у трећем кварталу укључују приближно 163 милиона долара прихода који се приписују Алиону. Оперативни приход компаније Тецхницал Солутионс од 13 милиона долара и оперативна маржа од 3,3% у кварталу у поређењу са оперативним приходом од 21 милион долара и оперативном маржом од 6,6% у трећем кварталу 2020. Ова смањења су првенствено изазвана укључивањем приближно 8 милиона долара Нематеријална амортизација у вези са куповином Алиона, као и нижи учинак у сектору одбране и федералних решења, отуђење нашег пословања са нафтом и гасом и допринос бродоградилишта у Сан Дијегу заједничком улагању које сам раније поменуо.
Резултати у трећем кварталу 2021. укључују приближно 4 милиона долара оперативног прихода који се може приписати Алиону. ЕБИТДА у техничком решењу у трећем кварталу износила је приближно 30,3 милиона долара или ЕБИТДА маржа од 7,7%. Прелазимо на девети слајд презентације. Ажурирали смо наше изгледе за пензије и бенефиције након пензионисања за 2021. и 2022. годину. За 2022. годину се сада предвиђа да ће ФАС бити корист, а не трошак, првенствено због већег приноса на средства. Сходно томе, ФАС/ЦАС прилагођавање се повећало у односу на претходну прогнозу и сада се предвиђа да ће износити 52 милиона долара у 2022. Имајте на уму да бројеви који се односе на пензије подлежу критеријумима учинка и мерења на крају године.
Ми ћемо обезбедити вишегодишње ажурирање процена пензија на нашем позиву за четврти квартал у фебруару. Коначно, на слајду 10, перспектива о изгледима за остатак године и за бродоградњу и за техничка решења, укључујући Алион. Што се тиче бродоградње, сада очекујемо да ће приход у 2021. бити око 8,2 милијарде долара на најнижем нивоу, али унутар нашег почетног распона смерница. На приход од бродоградње у трећем тромесечју умерено је утицало материјално време, што би могло да се задржи у блиској будућности. Поред тога, настављамо да се крећемо кроз изазовно тржиште рада, као и потенцијални утицај мандата вакцине против ЦОВИД-19. С обзиром на све то, мислимо да је најбоље бити разборит и ублажити краткорочна очекивања.
И даље очекујемо да ће оперативна маржа бродоградње завршити годину у распону од 7,5% до 8%. Очекујемо да ће оперативна маржа бродоградње у четвртом кварталу бити отприлике у складу са резултатима у трећем кварталу, јер смо били у могућности да препознамо неке кључне догађаје у вези са пензионисањем у трећем кварталу, укључујући и завршетак пловних испитивања за ДДГ 121. Што се тиче техничких решења, ја сам приметио је да је аквизиција Алиона завршена средином августа и наша ажурирана очекивања за 2021. сада укључују Алион од датума аквизиције, укључујући инкременталну нематеријалну амортизацију куповине која утиче на очекивања оперативне марже нашег сегмента.
Окретање слободног новчаног тока. Сада очекујемо да ће слободни новчани ток у 2021. бити између 300 милиона и 350 милиона долара, пошто је отплата убрзаних исплата напретка која се првобитно очекивала 2021. сада померена на 2022. Поред тога, на слајду 10, дали смо ажуриране изгледе за број других дискретних ставки које ће вам помоћи у моделирању. Што се тиче наших дугорочних циљева, ми и даље верујемо да је ЦАГР од 3% за приход од бродоградње одговарајући. Поред тога, и даље смо задовољни нашим циљем слободног новчаног тока од 3,2 милијарде долара од 2020. до 2024. Планирамо да пружимо детаљнији приказ 2022. на нашем позиву за четврти квартал у фебруару.
Now I'll turn the call back over to Dwayne for Q&A.
Дваине Б. Блаке - корпоративни потпредседник за односе са инвеститорима
Thanks, Tom. [Оператер Instructions]
Оператер, I'll turn it over to you to manage the Q&A.
Питања и одговори:
Оператер
[Оператер Instructions] Our first question comes from Myles Walton with UBS.
Милес Валтон -- УБС -- Аналитичар
Хвала, добро јутро. Добро јутро Милес. Надао сам се да бих могао да почнем са перспективом прихода од бродоградње и можда мање специфичним за изгледе прихода, више специфичним за оно што видите у радној снази.
И прелазећи на доњи крај овог опсега, да ли се то предвиђа ствари које још нисте видели у вези са мандатом ЦОВИД-а и шта би то могло да уради за посећеност и радну снагу? Или је више оно што сте видели у трећој четвртини, ако сте некако схватили где ја идем.
Тхомас Е. Стиехле - извршни потпредседник и главни финансијски директор
Хеј, добро јутро Милес. Том је. Почећу са тим. Дакле, из перспективе перспективе, да, дошли смо до доњег краја распона. Као што се сећате, дали смо вам 8,2 милијарде долара и 8,4 милијарде долара на почетку године. Као што видимо како је протекла четвртина сада, шта је сада пред нама. Сада померамо очекивани приход од бродоградње на 8,2 милијарде долара.
Неколико тачака о томе сада. Мало смо лакши са материјалом, посебно у Ингаллсу. Ако погледате из перспективе Невпорт Невса, нето приходи су били равни. Очигледно, осврћу се из перспективе ТСД-а. Али када говоримо о бродоградњи, материјал заостаје за отприлике 40 милиона долара у кварталу. И док се радујемо у К4, то би могло да потраје.
У овом тренутку не видимо значајан притисак на рад који ће утицати на наше приходе. Тренутно имамо кључну реч о ДЕО-у и мандату и како то мења веома динамичну ситуацију тамо, као и да пратимо наш ланац снабдевања да видимо како материјал тече овде. Али сада је само тренутак како видимо изгледе. И као што сам рекао, још увек је у рангу који смо вам дали на почетку године.
Милес Валтон -- УБС -- Аналитичар
Добро. Добро. И који је проценат радне снаге која је тренутно вакцинисана? А ако је било прожимања, да ли је то обухваћено вашим уговорима зато што су то нови захтеви који вам се постављају?
Мике Петтерс -- председник и главни извршни директор
Јел тако. Милес, ово је Мике. Тренутно, ми смо, рекао бих, отприлике око 75%. Видели смо огроман пораст броја људи који су добили вакцину у последњих 30 дана. Мислим да су ударне вести тренутно, изгледа да се извршне наредбе премештају у јануар и -- и говоре о томе да добијете вакцину до јануара, а не у потпуности кроз карантин.
Дакле, мораћемо да протумачимо како се све то одиграва. Веома блиско сарађујемо са нашим клијентима на томе како да примените извршну наредбу. Мислим, извршна наредба је -- ми смо -- били смо -- са становишта политике, били смо директно усклађени са оним што је Бела кућа објавила. Али као што сте ви – као што сте некако наговестили, извршни налог није уговоран.
И тако радимо са нашим клијентима на свим нашим уговорима како бисмо открили како најбоље да применимо те извршне налоге, шта радимо, и то радимо у целини. Дакле, настављамо да идемо напред. Наша амбиција је да вакцинишемо што је могуће више наших запослених јер смо посвећени безбедном радном месту и мислимо да је то најбољи начин да то урадимо.
Оператер
Наше следеће питање долази од Дага Харнеда са Бернштајном.
Доуг Харнед -- Бернстеин -- Аналитичар
Добро јутро хвала. Тренутно сте на прелазу на класи Вирџинија са Блока ИВ на Блок В. Можете ли да прокоментаришете како Блок В изгледа у смислу количине садржаја који имате о томе? А како бисте описали било какве ризике у транзицији у односу на онај који сте имали када сте прешли у Блок ИВ?
Мике Петтерс -- председник и главни извршни директор
Па, ја ћу почети, а онда ћу пустити Цхриса да то покупи. Транзиција -- када смо покренули Блок ИВ, уговору је требало доста времена да се преговара о том уговору. И ми -- и као резултат тога, дошло је до неких касних набавки материјала што нам је помогло да кренемо на тежак почетак у односу на тај програм, као и на повећање производње.
Тако да смо имали много ствари које су се померале -- много делова се померало на почетку Блока ИВ. Немамо ниједног од тих партнера који се крећу на почетку Блока В. И тако ми – транзиција за нас се у суштини креће без проблема из Блока ИВ у Блок В. Прилично смо узбуђени због тога и прилично оптимистични у погледу тога куда ће то довести иди.
Цхристопхер Д. Кастнер – извршни потпредседник и главни оперативни директор
Да. Не, мислим да је то тачно. А када размислите о ВЦС-у и Блоку ИВ, враћање на ритам где плутамо са једног чамца годишње и испоручујемо један чамац годишње, а затим пребацимо ту радну снагу право у Блок В, има сјајног смисла. Тако да полажемо велике наде у перформансе на Блоку В због лекција које учимо кроз Блок ИВ када дођете до врсте каденце две годишње.
Доуг Харнед -- Бернстеин -- Аналитичар
А онда и о подморницама, овај пут сте коментарисали да су вам приходи од услуга мало пали. Можете ли да коментаришете где се налазе три брода класе Лос Анђелес у свом процесу? И како видите трендове прихода од услуга у Невпорт Невс-у у наредних неколико година?
Оператер
Наравно. Дакле, Хелена ће -- ово је Цхрис, Доуг. Хелена ће испоручити ове године. Колумбо је у процесу и креће се кроз циклус у њиховом уговору и тада је Боисе заиста у брзом стартном периоду. Тако да ћемо доћи до места овде.
И мислим да у комуникацији са нашим клијентом, где има великог смисла да имамо неку врсту доследног тока рада и прихода, вероватно неће бити тако висок као што је био напред, и ми морамо да направимо тај план са нашим клијентом. Али то је статус три која су сада у Невпорт Невс-у. И као што сам рекао, радимо са клијентом како бисмо осигурали да имамо стабилан ритам активности поправке у будућности. Наше следеће питање долази од Сета Сајфмана са ЈПМорган-ом.
Сетх Сеифман - ЈПМорган - аналитичар
Хеј, хвала на одговору, добро јутро. Хтео сам да почнем. Мислим да сте мало раније споменули да сте желели да финализујете једнофазни уговор о испоруци за носач са морнарицом било крајем ове године или почетком првог квартала. Претпостављам да можете да нам кажете, да ли постоји нека врста марже или ефекта на готовину о којој бисте требали размишљати када се то финализира?
Цхристопхер Д. Кастнер – извршни потпредседник и главни оперативни директор
Да. Да, Сетх, ово је Цхрис. Дефинисаћемо то, ако не ове године, почетком следеће, не предвиђајте значајну маржу, готовински утицај. То је очигледно повећање горње линије за тај брод, али такође продужава ризик пензионисања на неколико година због опсежног програма тестирања. Дакле, ништа значајно од - или материјала од марже продаје или готовинског утицаја у овом тренутку.
Сетх Сеифман - ЈПМорган - аналитичар
Добро. Добро. И онда, мислим, чини се да је то углавном питање времена, али само сам хтео да питам о повећању тока новца ове године. Треба ли размишљати о томе да повећамо ваша очекивања од 5 година? Или се то углавном односи на време када се та плаћања напретка враћају влади?
Тхомас Е. Стиехле - извршни потпредседник и главни финансијски директор
Сетх, да, Том је овде. Да, исплате напретка су доминација промене коју тренутно имамо. Очигледно, још један квартал са ризиком одласка у пензију, и имамо стварну -- кроз К3, имамо линију погледа за крај године.
Али углавном, промена до које је дошло због напредовања плаћања неће бити -- задржана у временском оквиру 2022. Имајте на уму и на крају године да морамо да вратимо половину платног списка за порез који нисмо платили у 2020. То је урезано у бројке. Дакле, време је. И у оквиру 3,2 милијарде долара, још увек стоји.
Оператер
Наше следеће питање долази од Рона Епштајна из Банк оф Америца.
Рон Епстеин - Банк оф Америца - аналитичар
Да, добро јутро. Питао сам се да ли бисте могли да нам дате још мало боје, можда само пратећи Милесово питање о томе шта се дешава у вашем ланцу снабдевања? Где видите мањак материјала? И да ли је то само вођено кашњењима у транспорту или шта је то?
Тхомас Е. Стиехле - извршни потпредседник и главни финансијски директор
Наравно. Да, Том је овде. Ја ћу узети тај. Дакле, имали смо овај разговор током последњих неколико позива, и пажљиво га пратимо. Редовно се повезујем са канцеларијама ланца снабдевања које имамо у сваком од дворишта, а неке од њих да буду тачно на месту где тренутно стоје. Као што смо дали у прошлости, због природе наших дугорочних уговора, дугорочне материјалне наруџбине које почињу пре изградње ових уговора.
И онда очигледно, са заостатком који морамо да потрошимо по уговору, и имамо линију погледа на посао који ће се обављати у двориштима. Значајна количина тих захтева је већ поручена, а ми њима агресивно управљамо како бисмо били сигурни да материјал тече и да дође до потребних датума у дворишту.
Највећи део материјала долази на време и задовољава уговорне потребе које имамо у оквиру дворишта. Рекао бих вам да недавно, у последња три до шест месеци, пошто имамо спот поруџбине, оно што видимо је мала волатилност у ценама и датуми важења се мало смањују на стварима које морамо да уочимо до .
Али из перспективе извршења постојећих уговора које имамо, у овом тренутку не видимо значајан утицај. Очигледно, посматрамо како мандат ДЕО утиче на ланац снабдевања. И притисци које чујемо наш други и трећи ниво који зависе од сировина. Дакле, бакарни каблови, ствари те природе. Али опет, док данас стојите овде, ланац снабдевања који нам је потребан због начина на који смо уговорили тај посао унапред води нас да одржавамо распоред у овом тренутку.
Рон Епстеин - Банк оф Америца - аналитичар
Добро. Разумем. Разумем. У реду. А онда у вези са техничким услугама, ако само мало отворимо отвор и размислимо о томе када изађемо за две, три четири године од сада, где видите маргину у том послу, зар не?
Мислим, вероватно ће бити много боље него тамо где је данас. И само сам радознао, мислим, ако можете само да нам дате -- знам да не дајете унапред смернице -- то је нешто што већина компанија не ради. Тако да ја то не тражим. Али само ако можете да поставите мали оквир око тога како бисмо требали размишљати о маржи у том послу као што мислимо дугорочно.
Тхомас Е. Стиехле - извршни потпредседник и главни финансијски директор
Да. Дакле, због начина на који смо ту поделу спојили са аквизицијама, куповином нематеријалне имовине и стварима те природе, ако сте приметили да смо водили и кретали ка односу ЕБИТДА у односу на учинак и оно што видимо. Приметили сте из најаве коју смо имали у јулском временском периоду, а затим са затварањем Алиона у августу, ми смо вас упутили како ће то довести до повећања.
Из перспективе РЦОХ, били смо на 4% до 5%. Укључили смо се из перспективе ЕБИТДА да будемо у распону од 8% до 10% до 2024. Оба почетна упутства која смо вам дали у јулском временском оквиру Алиона то су подржала. Док седимо данас након затварања у августу, и сада смо затворили квартал са Алионом који је ушао у наше финансије, они тренутно лебде на доњем крају распона.
Дакле, то је добра вест јер је то више од 50% тог портфеља. И мислим да идемо даље, пошто видимо да се та нематеријална средства за куповину спаљују у наредне три, четири, пет година убудуће, очигледно ће то бити побољшање. Рекао бих вам да је ПИ уклопљен у РОС, иако је РОС чак и за овај квартал на ТСД-у 2,6%, са 8 милиона купљених нематеријалних добара. Када то уведете, то је 5,3% РОС квартала, а ЕБИТДА је тренутно на 7,7%. Дакле, то је нова перспектива мандата и како ја видим да ће се развијати у наредним годинама.
Оператер
Наше следеће питање долази од Џорџа Шапира из компаније Схапиро Ресеарцх.
Георге Схапиро -- Схапиро Ресеарцх-Георге Схапиро-Схапиро Ресеарцх -- Аналитичар
Претпостављам да сте споменули да ће маржа у бродоградњи у К4 бити слична оној у К3 јер су неке ставке прешле у К3. Можете ли само да наведете шта је прешло у К3? И мислио сам да сте споменули да су неки можда прешли у К1 или тако нешто следеће године. Дакле, шта очекујемо у К2 -- у К4 за подстицаје у односу на оно што смо раније мислили?
Тхомас Е. Стиехле - извршни потпредседник и главни финансијски директор
Георге, овде је Том. Да, прихватићу то. Дакле, само неколико покретних делова. Некако смо вођени у К2 да би улазак у К3 био лаган, а К4 би био мало тежи од тога. Извукли смо неколико подстицаја, Њупорт Њуз на РЦОХ сто седамдесет три лево, као и на Ингалсу, вођење ДДГ сто двадесет један на суђења је била процена ризика и догађај пензионисања. Дакле, само неколико покретних делова од К3 до К4.
Али ми смо још увек у траци од 7,5%, 8% РОС-а које смо вам дали за бродоградњу до краја године. У својим примедбама нисам споменуо ништа што се креће у следећу годину. Имамо ЛПД двадесет осам који се крећу или остају на уговору почетком 2022.
Георге Схапиро -- Схапиро Ресеарцх-Георге Схапиро-Схапиро Ресеарцх -- Аналитичар
Добро. А онда само једна посебна вероватно више за Мајка. Приметио сам да Невпорт Невс имате као уговор синдиката који утиче на 50% радника у новембру овде сада. Дакле, ако бисте могли да нам кажете шта мислите о статусу тамо? Мислим, то је -- претпостављам да је више у вестима с обзиром на уговор који смо сви видели крајем године.
Цхристопхер Д. Кастнер – извршни потпредседник и главни оперативни директор
Георге, ја ћу почети. Ово је Цхрис. У процесу смо са синдикатом Невпорт Невс Унион који ради на основу тог уговора. Имамо веома добре односе са њима. И у потпуности очекујем да можемо постићи разуман договор о уговору. Знам да је Мике неко време водио Невпорт Невс. Тако да вероватно има -- већ дуже време, заправо, вероватно има боље коментаре о томе. Али ми радимо са њима сваки дан да покушамо да дођемо до решења.
Мике Петтерс -- председник и главни извршни директор
Поносимо се тиме што имамо веома конструктивне односе са нашим радним партнерима, и мислим да ово неће бити другачије од тога.
Оператер
Наше следеће питање долази од Рицхарда Сафрана из Сеапорт Ресеарцх-а.
Рицхард Сафран - истраживање морске луке - аналитичар
Хвала добро јутро свима. Дакле, у новој класи крстарица разарача у морнарици, изгледа да се брод неће подићи све до краја ове деценије. Исправите ме ако грешим, али мислим да то представља мало клизање удесно у смислу распореда. Можете ли да разговарате о временском оквиру за такмичење? И пратећи ваше уводне речи, питам се како то мислите, да стратегија морнарице са новим бродом сада утиче на нови лет ДДГ 51. Пошто нови брод не стиже сада скоро 10 година касније, мислим да то заиста појачава идеју о новом лету ДДГ-а, али то је моје мишљење. Питао сам се шта мислите о томе.
Мике Петтерс -- председник и главни извршни директор
Мике је. Мислим да нисте превише далеко од тога, само генерално. Мислим да су општи принципи да је заиста тешко одредити развојни пут и временску линију за нови програм као што је овај, овако рано у процесу. Покушавају да разраде како финансирају дизајн, како финансирају пројекат, када ће га имати? Који ће бити захтеви? То је прилично динамична ствар. И зато је покушај да се то прецизно утврди помало изазов. А наш општи став је да заправо не желите да зауставите производњу линије док не будете спремни да пређете на зрео дизајнерски производ.
Дакле, како тај производ сазрева, он ће бити у интеракцији. Радови на изградњи који се данас одвијају на ДДГ-овима, бродови Флигхт ИИИ ће -- мој -- ми ћемо се свакако залагати и верујемо да ће најбољи разборит курс који предстоји бити наставак изградње летова ИИИ док тај дизајн не сазри и ви' спремни смо да уђемо у производњу на томе. А ако је то двадесет нешто друго, онда је двадесет нешто друго и онда ћемо бити спремни. Што се тиче конкуренције за то, то ће само лежати.
Како тај програм буде сазревао, добићемо више увида у то каква би конкуренција, када би могла бити, како би изгледала и тако нешто. Мислим да би била грешка, међутим, да дође до било каквог смањења у програму разарача, предвиђајући неку врсту пута сазревања. На неки начин смо прошли тим путем у неколико програма током моје каријере. То смо урадили са подморницама. То смо заправо урадили са ДДГ-овима и покушавајући да пређемо на 1000-те, а затим да пређемо назад.
Тако да смо имали рупу у програму разарача. Наша индустрија је пуна људи који су видели да празнине у производњи постају велики проблеми за поновно покретање производње. Дакле, хајде да наставимо да се производна линија креће. А када производна линија -- када су одлучили да искључе транзицију, ми ћемо је пребацити.
Рицхард Сафран - истраживање морске луке - аналитичар
Добро. И уопштеније, мислио сам да можете мало да причате о иницијативама за ефикасност. Пре неког времена, имали смо ствари попут дигиталне трансформације, али сам мислио да бисте могли да разговарате о напорима за смањење трошкова. И у свом одговору, можда бисте могли да говорите о томе колико би то могло да допринесе побољшању марже и циљу да се на крају дође до 9% марже?
Цхристопхер Д. Кастнер – извршни потпредседник и главни оперативни директор
Да. Рицхард, ово је Цхрис. Да, нећу разговарати о доприносу стопи марже и када очекујемо да ћемо доћи до 9%, разговараћемо много више о томе на позиву на крају године. Али капитална улагања која смо направили и улагања у технологију која смо направили иу Ингаллс-у иу Невпорт Невсу напредују веома добро.
У најједноставнијој форми у Ингаллс-у, добијање целог посла под заштитом, заиста повећава ефикасност ако сте икада били у Мисисипију у августу. А онда дигитални производи за бродоградњу постају зрелији и помажу у производњи ЦВН Еигхти и класе Цолумбиа. Тако да смо веома охрабрени инвестицијама у технологију и капиталним инвестицијама које смо направили и надамо се да ћемо наставити да смањујемо трошкове наших производа.
Оператер
Наше следеће питање долази од Петеа Скибитског са Алембиц Глобал
Пете Скибитски -- Алембиц Глобал -- Аналитичар
Хеј добро јутро момци. Само наставак на Сетово питање о Кенедију. Цхрис, мислим да си рекао да ћеш добити дефиницију уговора која ће можда мало померити регистре ризика удесно. Само желим да се уверим да сам у складу са -- мислим да сам претпостављао да ће Кенедијеве могућности за пензионисање -- ризиковати могућности пензионисања 2022., 2023. Да ли је то још увек случај? Или су се померили удесно 2024. или 2025. Само желим да то поставим на ниво.
Цхристопхер Д. Кастнер – извршни потпредседник и главни оперативни директор
Не, не, 2023. и 2024. имају много смисла. Тренутно смо у великом обиму када је у питању Седамдесет девет, добијамо два одељка и радне пакете, почињемо са локализованим тестирањем, али временски оквир је 2023, 2024.
Пете Скибитски -- Алембиц Глобал -- Аналитичар
Добро. Велики. Ценим то. И можда један за тебе, Мике. Увек волим да питам, било каква нада остаје -- са НСЦ Твелве, чини се да су сви комитети пријавили. Нисам био сигуран да ли се неко заглавио на било ком језику или уопште финансира у вези с тим?
Мике Петтерс -- председник и главни извршни директор
Па, мислим да добро читаш. Ми смо -- имамо сјајну линију производа и веома смо узбуђени због онога што смо урадили. Али тренутно, постоји -- у надметању за ресурсе, не иде баш најбоље. Тако да ћемо вероватно то оставити на томе.
Пете Скибитски -- Алембиц Глобал -- Аналитичар
Да, чини се да обалска стража увек недостаје. Знам. Штета.
Оператер
Наше следеће питање долази од Давида Страуса са Барцлаисом
Давид Страусс - Барцлаис - Аналист
Хвала добро јутро. Хтео сам да питам за Алиона. Мислим да сте када сте најавили договор говорили о 1,6 милијарди долара прихода на годишњем нивоу. На основу онога што сте урадили у тромесечју и када се пријављујете за крај године, чинило би се да или иде далеко испод тога? Или очекујете велики раст 2022. Можете ли само то да прокоментаришете?
Тхомас Е. Стиехле - извршни потпредседник и главни финансијски директор
Наравно, да. Том је овде. Дакле, за квартал, мислим у мојим примедбама, видећете 163 милиона долара у К3 је из Алионове перспективе. Некако то потрошите за још један квартал, за К4 то је стопа рада, нешто више од 300 милиона долара. Дакле, заједно, то је око 450 милиона долара.
На годишњем нивоу, то је око 1,4 милијарде долара и промена, зар не? А онда да дођемо до 160 милиона долара стопа раста је нешто већа од 11,5%, 12%. Дакле, то је математика. Тренутно се и даље држимо смерница које смо дали у јулском временском оквиру.
Управо сада пролазимо кроз наше годишње планове за ово доба године и нацрт [недешифрљивог], а сами радимо кроз Извршни управни одбор. И даље остајемо при тим пројекцијама од 1,6 милијарди долара прихода и 135 милиона долара прилагођене ЕБИТДА.
Цхристопхер Д. Кастнер – извршни потпредседник и главни оперативни директор
Давиде, ово је Цхрис. Такође бих додао да је интеграција предњег дела тог посла прошла веома добро у пословном развоју и хватању. Имамо укупан цевовод од 60 милијарди долара кроз који радимо и дајемо приоритет бројним значајним конкуренцијама у наредних 12 до 18 месеци и од књиге до рачуна у једном тренутку осмог квартала. Дакле, све индиције су позитивне за тај посао.
Давид Страусс - Барцлаис - Аналист
Добро. Као наставак, желео сам да питам о -- Тому, дугорочном профилу слободног новчаног тока. Очигледно се држите 3,2 милијарде долара. Мислим да сте раније рекли да ће 2022., 2023., 2024. тај временски оквир бити прилично -- слободан новчани ток током тог периода ће бити прилично подношљив током тих година. Да ли је то још увек поглед? Или ће се то повећати током тог периода?
Тхомас Е. Стиехле - извршни потпредседник и главни финансијски директор
Да. Дакле, као што смо рекли, 3,2 милијарде долара је и даље добро, зар не? Иза нас је 757 милиона долара. Дао сам вам изгледе за ову годину, то је око 1,1 милијарду долара и то је 2,1 милијарда долара последње у последње три године. Дакле, равна математика би била око 700 милиона долара. Имамо следеће године, као што сам поменуо, морамо да вратимо уплату ФИЦА, то је 66 милиона долара.
Имамо исплату за напредак која треба да се врати у износу од око 160 милиона долара. Дакле, можете мало израчунати то, али постоји рампа за то. Дакле, између те две исплате и само благог повећања, мислим да можете само да моделирате те три године, али ми и даље сматрамо да је то удобно и да је прикладно да водимо до 3,2 милијарде долара током ових пет година.
Оператер
[Оператер Instructions] Our next question comes from Noah Poponak with Goldman Sachs.
Ноа Попонак -- Голдман Сацхс -- аналитичар
Здраво, добро јутро свима. Томе, само са овим ван нормалног тока пословања, ланац снабдевања, логистика, материјална радна снага, а онда и комбиновање тога са -- са каквим растом се пореди раст? Да ли треба да размишљамо о томе да следеће године стопа раста бродоградње буде прилично оптерећена у односу на прву половину? И онда само пратећи ту Алион дискусију тамо, да ли видите -- видели смо те препреке преко хардвера. И ван хардвера, да ли видите неке од истих изазова ван пословања у Алиону или не толико?
Тхомас Е. Стиехле - извршни потпредседник и главни финансијски директор
Наравно. Дакле, за први део, из перспективе бродоградње, што сам нагласио мало раније, нисам погодио заостали део изгледа, зар не? Дакле, за разлику од, рецимо, захтева нових награда или финансирања, ми имамо линију погледа на посао који имамо у кући. Дакле, гледам на то из перспективе бродоградње, и даље је ЦАГР од 3% добар. Рекао бих вам да иако изгледа да смо на истој тачки на којој смо прошли кроз прва три квартала ове године у односу на прошлу годину, прошла година је била изузетна година, од 2019. до -- 2018. до 2019. са растом од 6% а затим од 2019. до 2020. године био је раст од још 6%.
Чак и конкретно, К4 прошле године је био раст од 19% у односу на претходни квартал. Дакле, неки материјал, као што сам нагласио -- заправо, нагласио је Крис, померио се на крај четвртог квартала 2020. и учинио да та година изгледа некако велика, што сада чини 2021. равноправну. Тако да тренутно нисам забринут јер имамо заостатак. Имамо посла. Тренутно имамо радну снагу. Гледамо материјал, као што сам рекао, и гледамо како мандат [ДЕО] утиче на нашу радну снагу. Али ја не -- не бринем се о томе како се 2021. тресе из перспективе прихода.
И мислио бих да је у будућности то прилично линеарно у 2022. за бродоградњу. У односу на твоје Алион питање, не видим, очигледно, уговори су им другачији, више сервисно оријентисани. Узбуђени смо са њима на броду. Анди је ставио свој лидерски тим у игру. Као што је Цхрис раније поменуо, почетне процене које смо имали при куповини и сада да их затворимо, имали смо добрих шест седмица у финансијском пословању који изгледају испод хаубе. Дакле, задовољни смо оним што је пред њима, ставкама које лицитирају и како извршавају постојеће уговоре.
Процењујемо синергију прихода између Алиона који нас чини бољим, ДФС-а и МДИС-а и обрнуто. Тако да се осећам пријатно с тим у будућности. Данас поново не видим да мандат ДЕО значајно утиче на наша очекивања прихода из Алион перспективе. Истакли смо из перспективе ТСД-а. Нестрпљиви смо да гледамо како долази до финансирања и како се развија портфолио без посаде како иде напред, тако да је то време за нас.
Оператер
У овом тренутку не показујем више питања. Сада бих желео да вратим позив господину Петтерсу са завршном речју.
Мике Петтерс -- председник и главни извршни директор
Па, хвала вам, и желим да се захвалим свима што сте нам се придружили у данашњем позиву. Пре него што завршим, желео сам да вам пренесем да ме је Двејн Блејк обавестио да жели да се повуче.
Дваине Б. Блаке - корпоративни потпредседник за односе са инвеститорима
Ти си поставио тај захтев, Мике, па...
Мике Петтерс -- председник и главни извршни директор
Да, већ сам неколико пута одбио. Али Двејн и његова породица, они су део наше породице овде већ тридесет седам година. Његова лична подршка свима нама овде у Хантингтону -- током његове каријере, али посебно на његовој последњој позицији овде, била је управо изузетна. Зато зовете данас да узнемиравате Двејна због пријаве или позива, само запамтите, он је сада кратак.
И тако би могао имати неку полугу у том позиву. Дакле, уз то, желимо Двејну и његовој породици добро, и желимо им све најбоље док иду напред у следећем поглављу свог живота. И уз то, ценимо ваше интересовање за ХИИ и поздрављамо ваш континуирани ангажман и ваше повратне информације. Много вам хвала.
Оператер
[Оператер Closing Remarks]
Трајање: 49 минута
Позовите учеснике:
Дваине Б. Блаке - корпоративни потпредседник за односе са инвеститорима
Мике Петтерс -- председник и главни извршни директор
Цхристопхер Д. Кастнер – извршни потпредседник и главни оперативни директор
Тхомас Е. Стиехле - извршни потпредседник и главни финансијски директор
Милес Валтон -- УБС -- Аналитичар
Доуг Харнед -- Бернстеин -- Аналитичар
Сетх Сеифман - ЈПМорган - аналитичар
Рон Епстеин - Банк оф Америца - аналитичар
Георге Схапиро -- Схапиро Ресеарцх-Георге Схапиро-Схапиро Ресеарцх -- Аналитичар
Рицхард Сафран - истраживање морске луке - аналитичар
Пете Скибитски -- Алембиц Глобал -- Аналитичар
Давид Страусс - Барцлаис - Аналист
Ноа Попонак -- Голдман Сацхс -- аналитичар
Више ХИИ анализа
Све зараде позивају на транскрипте
