Blackstone è alla ricerca di opportunità di acquisto dalla caduta del mercato azionario globale che ha iniziato l'anno, in particolare nei settori più colpiti come l'e-commerce, il cloud computing e la sicurezza informatica.
Jonathan Gray, presidente del più grande gestore di asset alternativi al mondo, ha affermato che "il trading off del mercato e il calo medio delle azioni del Nasdaq di oltre il 40% [rispetto al massimo storico dello scorso anno] potrebbero creare opportunità" per il gruppo.
"Nella tecnologia, in particolare, molti dei megatrend continuano", ha detto al Financial Times. "Non è che l'e-commerce, la tecnologia dell'istruzione, la tecnologia pubblicitaria, la sicurezza informatica e la migrazione al cloud si stiano fermando".
I titoli tecnologici sono crollati quest'anno, con il Nasdaq 100 in calo del 14% e il WisdomTree Cloud Exchange Traded Fund in calo del 21%.
Molti importanti titoli tecnologici hanno ottenuto risultati molto peggiori. Netflix è sceso del 40%, mentre la società di tecnologia pubblicitaria The Trade Desk, lo specialista della sicurezza informatica Cloudflare e il gigante dei social media Twitter sono scesi di oltre il 25%.
"Per il mercato e per la nostra azienda, un ripristino delle valutazioni può essere salutare e creare opportunità", ha affermato Gray.
I suoi commenti arrivano mentre Blackstone ha più fondi che mai da investire, dopo aver prelevato 154 miliardi di dollari in nuove attività durante il quarto trimestre, suddivisi equamente tra afflussi organici e chiusura di nuovi conti assicurativi.
Giovedì il gruppo con sede a New York ha riferito che gli utili distribuibili, una metrica preferita dagli analisti come proxy del flusso di cassa, sono aumentati del 55% a 2,3 miliardi di dollari rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.
La società ha generato ricavi trimestrali per 5,8 miliardi di dollari, con utili per azione in aumento di quasi l'80% a 1,92 dollari. Ha annunciato un dividendo trimestrale di $ 1,45, il 51% in più rispetto all'anno precedente.
Le azioni di Blackstone sono aumentate di oltre il 7% nelle prime negoziazioni a $ 119,50, poiché la crescita dell'azienda ha superato le aspettative degli analisti.
"I risultati del quarto trimestre di Blackstone hanno rappresentato un traguardo straordinario per un anno da record", ha affermato l'amministratore delegato Stephen Schwarzman mentre la società pubblicava i risultati.
Gli afflussi di nuovi capitali sono stati pari a 77 miliardi di dollari nel quarto trimestre, che Blackstone ha concluso con una cassa di guerra record di 881 miliardi di dollari, in aumento del 42% rispetto al 2020.
Blackstone ha continuato ad attrarre nuovi afflussi da investitori facoltosi e ha beneficiato di strategie di investimento legate alle assicurazioni in cerca di rendimento, che insieme ora rappresentano il 40% delle attività complessive.
In una telefonata con gli analisti, Blackstone ha annunciato che raccoglierà 17 nuovi fondi, con l'obiettivo di 150 miliardi di dollari in nuove attività, tra cui immobili di punta di dimensioni record e fondi di private equity aziendali nei prossimi 18 mesi.
Durante l'ultimo trimestre del 2021, l'azienda ha operato a un ritmo vertiginoso, capitalizzando i vivaci mercati azionari per vendere asset, ma anche investendo pesantemente con l'afflusso di nuovo denaro.
Ha venduto asset per un valore di 21 miliardi di dollari durante il trimestre, incluso il prestatore Exeter Finance. È stato ancora più attivo nei nuovi investimenti, impiegando oltre 66 miliardi di dollari, che hanno portato il totale del 2021 a un record di 144 miliardi di dollari.
Blackstone è diffidente nei confronti delle attività cicliche che potrebbero essere gravate se l'inflazione elevata durasse tutto l'anno, che è l'attuale aspettativa dell'azienda.
"Nel private equity, vuoi investire in società che non sono così esposte ai costi di input, all'aumento delle materie prime e al costo del lavoro", ha affermato Gray. "Siamo stati molto cauti sulle attività industriali".
Blackstone ha invece favorito le società tecnologiche e delle scienze della vita, gli investimenti creditizi con caratteristiche di tasso di interesse variabile e gli immobili legati alla logistica o ai mercati residenziali in forte espansione. Scommette anche su una ripresa dei viaggi e su nuove torri urbane per uffici.
"C'è una carenza di edifici per uffici moderni, in particolare in una città come New York, dove penso che l'edificio per uffici medio abbia 60 anni", ha detto l'investimento di $ 2,85 miliardi di Gray di Blackstone in una torre per uffici di Manhattan costruita dal concorrente Brookfield Asset Management. “La diffusione [di posti sfitti e affitti] tra edifici vecchi e nuovi è molto drammatica e sembra che persisterà . . . È un po' la storia di due città".
Ha aggiunto che Blackstone stava lavorando partendo dal presupposto che le chiusure e le condizioni di lavoro a distanza della pandemia stessero diminuendo.
"Crediamo che la vita normale tornerà e che ci sarà un ritorno", ha detto Gray. "La nostra aspettativa è che presto torneremo in ufficio per la maggior parte."
