Manchetes de notícias mencionando criptomoedas, tecnologia blockchain e finanças ponto a ponto tornaram-se comuns nos últimos anos. Apesar disso, nem todo mundo entende como eles funcionam e o setor de finanças descentralizadas (DeFi) pode parecer intimidador. Essa consciência limitada sobre os blocos de construção do DeFi, por sua vez, resultou em muitas pessoas perdendo os retornos significativos disponíveis no DeFi, pois acreditam que se trata apenas de trocar Bitcoin, Ether, stablecoins e outras criptomoedas.
Como CEO da AQRU, uma incubadora especializada em finanças descentralizadas, cruzei caminhos com muitas pessoas que pensam assim. É por isso que dediquei esforços significativos para aumentar a conscientização sobre o DeFi e explicar que o financiamento descentralizado é semelhante ao sistema financeiro tradicional no sentido de oferecer uma ampla gama de serviços, como empréstimos, poupança e seguros. Mas, ao contrário de sua contraparte tradicional, esses serviços usam tecnologia peer-to-peer e blockchain para eliminar intermediários e oferecer retornos mais altos para os investidores.
Então, vamos dar uma olhada nos blocos de construção do financiamento descentralizado, como o sistema funciona e como ele conseguiu oferecer aos clientes retornos mais altos do que o financiamento tradicional.
Como funciona o financiamento descentralizado?
O financiamento descentralizado é construído sobre a tecnologia blockchain, um sistema imutável que organiza os dados em blocos encadeados e armazenados em centenas de milhares de nós ou computadores pertencentes a outros membros da rede.
Esses nodes se comunicam entre si (peer-to-peer), trocando informações para garantir que estejam todos atualizados e validando transações, geralmente por proof-of-work ou proof-of-stake. O primeiro termo é usado quando um membro da rede é obrigado a resolver um quebra-cabeça matemático arbitrário para adicionar um bloco ao blockchain, enquanto proof-of-stake é quando os usuários reservam alguma criptomoeda como garantia, dando-lhes a chance de serem selecionados aleatoriamente como um validador.
Para encorajar as pessoas a ajudar a manter o sistema funcionando, aqueles que são selecionados para serem validadores recebem criptomoedas como recompensa pela verificação das transações. Esse processo é popularmente conhecido como mineração e não apenas ajudou a remover entidades centrais como bancos da equação, mas também permitiu que o DeFi abrisse mais oportunidades. Nas finanças tradicionais, são oferecidos apenas para grandes organizações, para que os membros da rede obtenham lucro. E, ao usar validadores de rede, a DeFi também conseguiu reduzir os custos cobrados pelos intermediários, para que as taxas de administração não comam uma parte significativa dos retornos dos investidores.
Contratos inteligentes
Nas finanças descentralizadas, todas as transações são executadas por contratos inteligentes, que são programas ou pedaços de código armazenados no blockchain e só são executados quando certas pré-condições são atendidas.
Por exemplo, um contrato inteligente referente à compra de um token não fungível (NFT), como o popular 'Bored Ape', seria acionado automaticamente assim que o comprador pagasse ao vendedor. E, se o contrato for quebrado ou o vendedor bloquear a transferência da NFT, o contrato inteligente determinaria que houve quebra de contrato e não concluiria a transação.
Como resultado, o financiamento descentralizado não precisa de um terceiro central ou independente para verificar se os contratos foram cumpridos e, se houver uma violação, para determinar onde o problema se originou e como a parte inadimplente deve compensar a vítima.
Desafiando o financiamento tradicional com financiamento descentralizado
A partir dessa explicação, pode parecer que, ao remover os intermediários, o DeFi pode oferecer aos usuários apenas alguns centavos em economia nos custos de transação. No entanto, a realidade é muito mais impressionante – especialmente quando comparada ao financiamento tradicional – e é por isso que é hora de ver como um banco e o mercado de ações funcionam e por que a maneira como o sistema DeFi é construído para dar vantagem aos usuários.
Quando o dinheiro é depositado em uma conta poupança tradicional, o banco investe os ativos em sua carteira diversificada de participações para gerar lucros que podem variar entre 10% e 20%. No entanto, administrar um banco é caro. Quando o banco cobre todos os seus custos (e assume sua própria parte), não sobra muito para os clientes, que costumam receber retornos de cerca de 0,06% ao ano em suas contas de poupança padrão. E, com a inflação atingindo a maior alta em 30 anos no Reino Unido, economizar dinheiro no banco é um método altamente eficaz de ficar mais pobre em termos reais.
Ações e participações não são muito melhores. Enquanto os traders profissionais fazem investimentos com retornos médios de cerca de 10% ao ano, a realidade é que os retornos para pessoas normais são muito menores, com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA estimando que 70% dos day traders perdem dinheiro a cada trimestre. Enquanto isso, os investidores avessos ao risco que estão focados nas chamadas opções de investimento seguras podem não perder dinheiro, mas, para pagar por essa 'segurança', seus retornos tenderão a ser baixos, então, se tiverem sorte, eles apenas superar a inflação.
É aqui que a natureza peer-to-peer do blockchain se destaca. Em empréstimos garantidos, por exemplo, os contratos inteligentes geralmente exigem que os mutuários depositem 150% do valor do empréstimo e façam cumprir automaticamente os termos do contrato, eliminando os riscos de não pagamento. E, como todo o processo é executado por código de computador, não há cobranças adicionais ou ocultas, o que significa que a maioria, se não todas, as devoluções vão para o credor.
Outro excelente exemplo de como a remoção de intermediários permitiu que o financiamento descentralizado oferecesse maiores retornos aos investidores é a mineração de liquidez, quando os consumidores recebem rendimentos ao colocar seus ativos em um pool de empréstimos descentralizado. Como nas finanças tradicionais, os retornos dependerão do risco do investimento, com moedas mais novas e mais arriscadas pagando altos rendimentos excepcionais, enquanto tokens confiáveis, como Bitcoin, stablecoins e Ether, oferecem retornos saudáveis de mais de 10% ao ano. Independentemente do perfil do investidor, a parcela da receita que vai para o usuário provavelmente será significativamente maior do que nas finanças tradicionais, já que muitas plataformas DeFi exigem apenas 'gás' para cobrir as taxas de transação de blockchain.
Há mais do que retornos mais altos
Além de garantir que os usuários possam acessar retornos significativos, o uso de contratos inteligentes e a tecnologia blockchain também permitiu que o financiamento descentralizado oferecesse um nível adicional de segurança e transparência aos investidores que atualmente não é disponíveis nas finanças tradicionais.
De fato, como os contratos inteligentes foram testados em batalha e aprimorados por anos, eles agora podem garantir que ambas as partes cumpram exatamente o que prometeram. E, se os termos do contrato precisarem ser alterados ou lacunas precisarem ser preenchidas, a natureza unidirecional do blockchain impede que alterações sejam feitas nos contratos sem o apoio de ambas as partes. Isso é significativamente diferente daquelas cartas que frequentemente recebemos de bancos descrevendo seus termos e condições atualizados, que podemos aceitar ou negar, desde que estejamos dispostos a mudar para outro provedor.
Quando se trata de segurança, é mais do que garantir que os contratos sejam cumpridos e que nenhuma alteração seja feita sem a nossa aprovação, é garantir que nossos ativos estejam seguros. Como resultado, agora estamos vendo que muitas plataformas, como nosso próprio aplicativo AQRU, que permite aos usuários acessar os mercados descentralizados, estão aprendendo com as finanças tradicionais e implementando muitas das soluções de segurança usadas pelos bancos. Isso garantiu aos usuários que, por meio do DeFi, eles podem receber retornos mais altos e, ao mesmo tempo, gerenciar o risco com eficiência.
Conclusão
As finanças descentralizadas são um ecossistema financeiro empolgante que, ao utilizar controles de segurança rígidos, pode permitir que os investidores comuns simplesmente gerem altos rendimentos e renda em participações existentes. O livro-razão imutável do blockchain permite que intermediários sejam retirados de transações financeiras, melhorando muito os retornos, já que as únicas taxas exigidas são para a manutenção do próprio blockchain. A inovação na blockchain permitiu que contratos inteligentes fossem usados para criar produtos financeiros impressionantes, oferecendo um verdadeiro desafio para as instituições financeiras tradicionais.
Em tempos de inflação, o DeFi é um meio de manter e gerar valor sem riscos excessivos ou requisitos de tempo. Acreditamos que os investidores devem começar a considerar seriamente os mercados descentralizados como parte de uma carteira de investimentos diversificada – os retornos podem ser bons demais para serem perdidos.
Philip Blows é o CEO da AQRU plc.
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