Sportradar Group AG (NASDAQ:SRAD) Teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2022 18 de maio de 2022 8:00 AM ET
Participantes da empresa
Rima Hyder - vice-presidente sênior de relações com investidores
Carsten Koerl - CEO
Alex Gersh - Diretor Financeiro
Participantes da teleconferência
Bernie McTernan - Needham & Empresa
David Karnovsky - JPMorgan
Robin Farley - UBS
Ryan Sigdahl - Craig-Hallum Capital
Steve Pizzella - Deutsche Bank
Jason Bazinet - Citi
Mike Hickey - A empresa de referência
Operador
Bom dia e obrigado por aguardar. Bem-vindo à Teleconferência de Resultados do Primeiro Trimestre da Sportradar. Todos os participantes estão no modo somente ouvinte. Após a apresentação dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas. [Instruções ao operador] Informamos que a conferência de hoje está sendo gravada.
Gostaria agora de passar a palavra ao seu palestrante de hoje, Rima Hyder, vice-presidente sênior de relações com investidores. Por favor, vá em frente.
Rima Hyder
Obrigado, Catarina. Bom dia e boa tarde a todos, e obrigado por se juntarem a nós hoje para a teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2022 da Sportradar. Antes de começarmos, gostaria de salientar que os slides aos quais faremos referência durante esta apresentação podem ser acessados por meio do webcast ou em nosso site em Investidores.sportradar.com.
Um replay da teleconferência de hoje estará disponível por telefone e em nosso site. Após nossas observações preparadas, abriremos a chamada para perguntas dos investidores. Para ser justo com todos, limite-se a uma pergunta, mais um acompanhamento.
Observe que algumas das informações que você ouvirá durante nossa discussão hoje consistirão em declarações prospectivas, incluindo, sem limitação, aquelas relacionadas a receita e perspectivas futuras de negócios. Essas declarações envolvem riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados ou tendências reais difiram materialmente de nossa previsão.
Para obter mais informações, consulte os fatores de risco discutidos em nosso relatório anual no Formulário 20-F e no Formulário 6-K fornecidos à SEC hoje, juntamente com o comunicado de ganhos associado. Não assumimos nenhuma obrigação de atualizar quaisquer declarações ou informações prospectivas, que falem de suas respectivas datas.
Também durante a teleconferência de hoje, apresentaremos medidas financeiras IFRS e não IFRS. Divulgações adicionais sobre essas medidas não IFRS, incluindo a reconciliação de IFRS com medidas não IFRS, estão incluídas no release de resultados, slides complementares e nossos arquivos junto à SEC, cada um dos quais publicado em nosso site de relações com investidores.
Comigo hoje estão Carsten Koerl, CEO; e Alex Gersh, diretor financeiro.
Gostaria de passar a discussão para Carsten Koerl.
Carsten Koerl
Obrigado, Rima e obrigado a todos por se juntarem hoje. Tenho o prazer de compartilhar que nosso ano fiscal de 2022 teve um início muito forte.
Indo agora para o slide 4. Nossa receita no primeiro trimestre de 2022 aumentou 31%, em comparação com o primeiro trimestre de 2021, impulsionada pelos EUA e nosso crescimento nos principais produtos de apostas em todos os negócios. Nossa forte retenção de clientes continuou em 121%. E alcançamos muitos outros sucessos, como várias parcerias para nosso negócio Integrity, conclusão de uma nova aquisição, além de aumentar nossas licenças na região da América do Norte.
Slide número 5. Nosso negócio nos EUA gerou um aumento de receita de 124%, pois continuamos a aumentar as receitas com nossos principais clientes de apostas, bem como empresas de mídia. Também observamos um crescimento no negócio de anúncios nos Estados Unidos a uma taxa quase três vezes maior do que em nosso negócio de anúncios no resto do mundo. Globalmente, nossas receitas de anúncios cresceram mais de 70% ano a ano no primeiro trimestre de 2022.
No Resto do Mundo, vimos mais uma vez um aumento nas vendas do nosso produto de maior valor, como o MTS ou os serviços Live Data e Odds. Nossa receita de MBS, que é uma combinação dos produtos MTS e MPS, aumentou 51% ano a ano. Nossos serviços Live Odds e Live Data aumentaram 16% como resultado da venda de mais conteúdo para nossos clientes existentes.
Nossas prioridades estratégicas para 2022, gostaria de transformar agora em uma breve discussão sobre as prioridades para 2022. Antes de ser mais específico, quero enfatizar que nossas prioridades abrangentes continuam acelerando nossa liderança em tecnologia e dados poderosos redes controladas com IA para processar e analisar esses dados.
Pela primeira vez na história da humanidade, estamos vivendo em um mundo de Big Data. Cada interação de qualquer empresa, governo, instituição de caridade ou instituto acadêmico tem um indivíduo ou entidade que pode gerar muitos pontos de dados registrados.
Na Sportradar, temos uma compreensão especialmente profunda dessa nova oportunidade de dados. Somos o código-fonte do esporte com experiência e especialização em transformar 790.000 eventos esportivos todos os anos em dados numéricos granulares que atendem à nossa base de clientes B2B com insights mais profundos do que qualquer olho pode ver.
Atualmente, a aceleração da mudança mais do que nunca é a inteligência artificial. É a mega-tendência dos nossos tempos. É claro que quem tem mais dados fornecidos por redes poderosas em esportes, mídia e apostas tem mais potencial para gerar alfa.
Tudo o que estamos fazendo na Sportradar visa maximizar essa oportunidade de IA, garantindo que nossos clientes possam gerar alfa máximo com nossos produtos. Temos sistemas para analisar todos os dados em eventos esportivos em todo o mundo, que adquirimos em nossas verticais para expandir nossa oferta de produtos.
Para a Sportradar, essa abordagem adaptativa nos levou a desenvolver dados sintéticos confiáveis comercialmente para atender à tecnologia proprietária de visualização por computador do nosso programa de realidade simulada para nossos processos de rastreamento de esportes e produtos audiovisuais; e análise de conhecimento profundo baseada em dados do comportamento do consumidor para fins de marketing direcionados.
Em poucas palavras, continuar e acelerar nossa liderança em tecnologia aproveitando dados e maximizando insights é o objetivo que se estende a todas as nossas prioridades, que agrupo em quatro categorias.
O primeiro é desenvolver os principais produtos de apostas. Como nossos resultados indicaram, nossos produtos de alto valor agregado, como MBS e Live Data and Odds, estão impulsionando um crescimento significativo. A MBS oferece às casas de apostas e operadores existentes que desejam iniciar um livro esportivo com serviços altamente sofisticados e eficazes para apenas negociar ou soluções completas prontas para uso. Falarei sobre nossos Managed Trading Services com mais detalhes em alguns minutos.
Nosso serviço de probabilidades ao vivo é um dos serviços de negociação ao vivo mais populares do mundo. Prevemos um crescimento contínuo para este serviço, especialmente em mercados como os EUA, onde as apostas ao vivo ainda representam uma minoria das apostas, ao contrário de outras partes do mundo onde as apostas esportivas são mais maduras. E se você já apostou durante uma partida versus antes dela, você entende o porquê. É muito mais emocionante e tende a apostar no seu time ou jogador favorito enquanto a partida está em andamento.
Nosso segundo objetivo é expandir nossos negócios nos EUA com produtos direcionados e subir na cadeia de valor. Usarei nosso produto ad:s como exemplo. Com ad:s, a Sportradar criou uma agência de marketing digital omnicanal, focada no envolvimento dos fãs de esportes e ajuda as casas de apostas, bem como as ligas e times, a serem mais eficientes e precisos em seus gastos com marketing e a gerar ROI.
As plataformas de desempenho de marketing multicanal específicas do setor daad:s ajudam as apostas esportivas a envolver, adquirir, reter e aumentar o número de clientes de forma mais eficaz e eficiente em TV paga social conectada, digital out-of-the-home e produtos de editores nativos.
Outro desenvolvimento significativo recente é a abertura do cenário universitário nos Estados Unidos. Como muitos de vocês sabem, no mês passado, a NCAA deu orientações de que seus membros podem fornecer dados de competição para apoiar as apostas esportivas. Quando começamos a falar em conferências, encorajamos -- não apenas que eles queiram ter a melhor tecnologia. Mas também os melhores serviços de integridade são fundamentais para eles.
Fundada em 2005, nossa oferta de integridade é profunda e ampla, com mais de 150 ligas, organizações antidoping e de aplicação da lei, incluindo partes interessadas nos cenários universitários de nossos clientes. Com base em nossos anos de experiência, queremos garantir que nossas apostas esportivas, parceiros e atletas sejam educados sobre a questão da manipulação de resultados e tenham informações sobre comportamentos saudáveis de apostas esportivas.
Agora, voltando à nossa terceira prioridade. É a integração total da vertical de soluções esportivas, garantindo que a tecnologia amplie os produtos que podemos oferecer aos nossos parceiros de apostas, mídia e liga. Como lembrete, este é o negócio que formamos por meio da aquisição da Synergy Sports e da InteractSport e nos dá uma penetração incrível nas divisões um e dois do basquete universitário e do beisebol, bem como do críquete, um dos esportes mais populares do mundo.
As tecnologias de visão computacional e câmera estão no centro da tecnologia que as soluções esportivas usam para fornecer análises de desempenho, como ajudar um jogador ou equipe em busca de vantagem competitiva. Nem é preciso dizer que quanto mais informações tivermos sobre times e jogadores, alimentaremos nossas apostas, mídia e parceiros da liga com insights profundos sobre tudo para raciocinar que o time correu para a cerca ou que agora pode experimentar o que os treinadores veem. Isso é especialmente relevante no espaço universitário dos EUA.
As soluções esportivas também aprimoram nossa solução AV, que são os produtos de conteúdo visual para interessar os fãs de esportes em eventos de apostas esportivas e oferecer a eles uma oportunidade de apostas. Combinamos conteúdos audiovisuais, em grande parte não televisivos; e conteúdo abrangente de nosso portfólio de direitos de mídia altamente atraente. Já temos um portfólio diversificado para fechar 400.000 eventos ao vivo por ano e a adição de mais conteúdo da solução esportiva aumenta ainda mais a atratividade de nossas soluções AV, conforme visto nos resultados do segmento AV do primeiro trimestre. É um conjunto de conteúdo importante para nossos 20 principais clientes de operadoras de apostas. As receitas de apostas AV representam mais de 50% das receitas desses 20 principais clientes.
Por último, mas certamente não menos importante, a quarta prioridade é investir em nossos valores pessoais e tecnologia. À medida que escalamos rapidamente, estamos contratando em áreas-chave de conteúdo e tecnologia e investindo nos talentos atuais, priorizando nosso pessoal e dando a eles as ferramentas necessárias para competir sempre será uma de nossas prioridades estratégicas. Também começamos a identificar temas ambientais e de governança social que tenham um impacto significativo em nossos negócios.
Nossa abordagem é sustentada por nossa convicção de que a ética e a boa governança são importantes para nosso sucesso futuro. Esta não é uma abordagem nova, é parte integrante de como a Sportradar opera nossos negócios e como um ator central no ecossistema esportivo que a orienta. Por meio de nosso negócio Integrity, monitoramos mais de 800.000 partidas em mais de 70 esportes anualmente. Desde 2008, nosso UFDS, o Sistema Universal de Detecção de Fraudes, tem sido fundamental para relatar mais de 7.000 partidas como suspeitas e para ajudar as autoridades a garantir 514 sanções esportivas e 50 condenações criminais.
Acreditamos fortemente no esporte e queremos vencer em tudo o que fazemos. Mas sabemos que, para haver uma boa concorrência, deve haver uma concorrência leal e igualdade de condições. Nosso compromisso com a integridade e o apoio à sustentabilidade no esporte em todo o mundo é algo que nunca mudaremos.
Passando para 7, em nossa próxima seção, gostaria de passar algum tempo mergulhando profundamente em uma área de nossos negócios que é um fator-chave de crescimento para nós. Hoje, quero falar sobre o produto MTS, o Managed Trading Service, que é vendido como parte de nossos Managed Betting Services. O MTS é uma solução de gerenciamento de responsabilidades e probabilidades de risco comercial chave na mão sofisticada. Nosso rico conjunto de ferramentas permite que nosso cliente gerencie atividades de apostas, responsabilidade de risco, desempenho de margem de negociação em esportes e mercados. Tudo isso é executado em tempo real de acordo com regras e limites que, em colaboração com nossos clientes, são sustentados por nossa tecnologia de aprendizado de máquina. Não é nenhuma surpresa para nós que mais de 200 organizações em todo o mundo usam o MTS.
Desde o primeiro trimestre de 2022, processamos cerca de € 4 bilhões em faturamento, o que representa uma taxa de crescimento de receita ao longo do ano de 55%. Com esta taxa de execução atual, esperamos que o faturamento da MTS esteja na faixa de € 17 bilhões a € 20 bilhões em 2022. Isso nos torna maiores do que qualquer operadora de apostas nos Estados Unidos e está entre as cinco maiores casas de apostas do mundo. comparada pela alça.
O serviço MTS é altamente modular, permitindo que os operadores acessem uma variedade de serviços de negociação especializados para atender às suas necessidades de negócios. Por exemplo, eles podem nos pedir para negociar todos os esportes em seu nome ou podem optar por negociar alguns esportes, enquanto nós negociamos o restante. Ou eles podem negociar tudo sozinhos, mas acessar nossos serviços gerenciados pelo cliente orientados por IA para dar a eles uma melhor compreensão e insights de suas atividades de apostas de consumo.
Para nós, essa modularidade é fundamental para atender a todos os operadores de apostas, pois eles continuam em sua jornada para modernizar o tamanho certo, melhorar suas negociações integrando os recursos e serviços de negociação superiores da MTS, garantindo que possamos apoiá-los a cada passo no caminho, para uma oferta totalmente burro.
Os parceiros MTS também têm a opção de acessar todo o portfólio de produtos Sportradar, que inclui produtos como ferramentas de engajamento, AV e o serviço de apostas esportivas pronto para uso. Além dos serviços de marketing de recrutamento e retenção, por meio de nosso produto ad:s, nosso comportamento orientado por IA e serviços de marketing por meio de nossa recente aquisição da Vaix, podemos usar o MTS como um veículo de venda cruzada e up-sell para todo o Portfólio de produtos Sportradar.
Comercialmente, as provisões gerais de serviços são sustentadas por um modelo de compartilhamento de receita. Isso é baseado na parcela da receita bruta de jogos ou GGR, gerada por meio do serviço MTS, normalmente com uma taxa mínima mensal. Nossa taxa de aceitação atual no MTS está entre 5% e 7% em relação aos produtos de dados puros, que têm uma taxa de aceitação de 2%, tornando o MTS um produto altamente valioso para nós e que está alimentando nosso crescimento.
O MTS pode ser implantado rapidamente, permitindo que novos participantes no mercado aumentem a velocidade de entrada no mercado e impulsionem o volume de negócios. Reduzimos o risco operacional para os clientes alavancando nossa escalabilidade, experiência e liquidez de negociação e risco financeiro gerando margens de negociação superiores ou mesmo oferecendo uma garantia de margem. Talvez o mais importante, nosso conteúdo e tecnologia ajudam as operadoras a envolver usuários finais e fãs de esportes.
A seguir, gostaria de abordar a discussão sobre a alocação de capital e as prioridades. No mês passado, a Sportradar adquiriu a Vaix the Pioneer no desenvolvimento de soluções para a indústria de iGaming. O inovador mecanismo de IA da Vaix nos permite entender a lucratividade provável dos jogadores, após a conversão, inferida por meio de seu comportamento nos últimos três dias em comparação com a inteligência comercial tradicional, que pode nos fornecer os mesmos dados em duas a três semanas.
Por sua vez, isso nos ajuda a otimizar as estratégias de aquisição com nossa plataforma de publicidade ad:s e a medir com muito mais rapidez e precisão a eficiência das campanhas. A chave do serviço de personalização da Vaix é que os torcedores recebem uma experiência mais direcionada ao jogador, o que, por sua vez, nos fornece os dados básicos para criar um jogador, uma oferta personalizada e um front-end para nossos produtos futuros.
A aquisição da Vaix mostra o tipo de aquisição, podemos olhar para o futuro para acelerar nossa transformação tecnológica. Já tínhamos uma forte parceria existente com a equipe e eles têm uma cultura altamente empreendedora e são inovadores em tecnologia com produtos que se encaixam em nosso conjunto de produtos existente e mapeiam nossas prioridades estratégicas.
Nos últimos dois anos, a Sportradar incorporou a tecnologia Vaix em sua oferta de Managed Training Services. Mas todos os produtos Vaix, a inteligência artificial e os algoritmos Vaix, aprimoram os sistemas de promoção de análise de dados e a personalização do jogador em nosso Sportradar, plataforma de apostas esportivas.
Estou chegando ao fechamento, onde quero lembrar a todos que a Sportradar está bem posicionada para continuar seu histórico comprovado de crescimento consistente de longo prazo, forte geração de caixa, bem como forte retenção de clientes. Temos a experiência, a percepção e a liderança em tecnologia em torno da indústria de apostas esportivas e entretenimento, e estamos investindo em nossos negócios com o objetivo de transformar a tecnologia e crescer continuamente.
O forte primeiro trimestre nos define bem para o nosso ano fiscal de 2022. Gostaria de terminar reiterando nossa orientação que demos em nossa chamada do quarto trimestre para crescimento de receita de 18% a 25% e crescimento de EBITDA ajustado de 21 % a 30%.
Com isso, passarei a palavra a Alex para discutir nossos números com mais profundidade. Alex.
Alex Gersh
Obrigado, Carsten. Oi pessoal. Vou repetir algumas coisas que Carsten acabou de contar, mas acredito muito que boas notícias merecem ser repetidas. Então você ouvirá algumas das ótimas notícias mais uma vez. Como Carsten já afirmou, tivemos um primeiro trimestre muito forte, com crescimento em todos os segmentos de nossos negócios. A receita no primeiro trimestre de 2022 aumentou 31% para € 168 milhões em relação ao primeiro trimestre de 2021. Isso foi impulsionado pelo forte crescimento em todos os nossos segmentos, com mais uma vez o maior crescimento vindo dos EUA, onde crescemos 124%.
Relatamos um EBITDA ajustado de € 27 milhões no primeiro trimestre. E, embora tenha caído 5% em relação ao ano anterior, mas de acordo com nossas expectativas, essa queda deveu-se principalmente a custos mais altos associados a ser uma empresa pública, que foram de aproximadamente € 3 milhões no trimestre de 2022 e economias temporárias únicas no primeiro trimestre de 2021 relacionado à pandemia de COVID.
Como lembrete, ainda estamos prevendo o crescimento do EBITDA ajustado para o ano inteiro em uma faixa de 20% a 30%. É importante ressaltar que nossa liquidez permaneceu forte com caixa e equivalentes de caixa de € 716 milhões no final do primeiro trimestre.
Deixe-me agora dar alguns detalhes sobre nosso desempenho no primeiro trimestre. Nossa receita de apostas no Resto do Mundo é o nosso maior segmento. Representa 52% da nossa receita total. O segmento cresceu 25% no trimestre para € 87 milhões. O crescimento foi impulsionado principalmente por um aumento em nossas ofertas de maior valor agregado, como Carsten mencionou, incluindo serviços de apostas gerenciadas; novamente, como Carsten disse, incluindo nossos serviços de negociação gerenciada e nossos serviços de plataforma gerenciada e serviços de dados ao vivo e probabilidades ao vivo.
Mais especificamente, a receita dos Managed Betting Services cresceu 51% em relação ao ano anterior, para € 26 milhões, devido ao aumento do volume de negócios, enquanto o Live Data and Odds cresceu 16%, para € 47 milhões, devido ao aumento das vendas para nossos clientes existentes. Além disso, começamos com sucesso a venda cruzada de conteúdo Synergy recém-adquirido para nossos clientes.
O EBITDA ajustado das apostas no Resto do Mundo aumentou 13% para 45 milhões de euros. A margem EBITDA ajustada associada caiu para 51% contra 57%, novamente exatamente como esperávamos no período anterior. E, como mencionei anteriormente, no primeiro trimestre de 2021, tivemos algumas economias temporárias em direitos esportivos e custos de aferição, o que impulsionou a margem EBITDA ajustada para 57%.
No primeiro trimestre de 2022 o calendário desportivo normalizou. O segmento Audiovisual Resto do Mundo cresceu 17% em relação ao ano anterior, para € 46 milhões. Esse crescimento deveu-se principalmente ao aumento do conteúdo do Tennis Australia e da National Hockey League, bem como ao conteúdo de upselling de nossa aquisição da Synergy. Este segmento foi impactado por uma perda de receita associada à guerra na Ucrânia que foi compensada por maiores vendas para clientes em outros países.
O EBITDA ajustado do Resto do Mundo Audiovisual ficou essencialmente estável em € 9 milhões e sua margem EBITDA ajustada caiu de 23% para 19%, principalmente devido ao maior custo esportivo, já que a programação esportiva retornará aos níveis normais com o alívio da pandemia de COVID .
Voltando para os Estados Unidos, nosso segmento de maior crescimento. A receita cresceu 124% ano a ano, para € 26 milhões. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por três fatores: primeiro, o aumento das vendas de serviços de apostas à medida que mais estados legalizaram as apostas; segundo aumento das vendas para clientes de mídia; e terceiro um impacto positivo da Synergy. Aumentamos a receita com todos os nossos principais clientes nos Estados Unidos e continuamos a observar um forte crescimento em nossos anúncios e produtos audiovisuais, que cresceram mais de 300% e mais de 100%, respectivamente.
O EBITDA ajustado dos EUA no primeiro trimestre foi negativo em € 6 milhões, uma perda maior em relação ao trimestre anterior devido ao nosso investimento contínuo no segmento para impulsionar o crescimento. Em linha com as tendências anteriores, no entanto, observamos uma melhoria contínua na margem EBITDA ajustada como resultado do aumento da alavancagem operacional.
Algumas coisas sobre custo. Os custos com pessoal no trimestre aumentaram € 14 milhões, para € 52 milhões. Novos funcionários foram adicionados organicamente e por meio de nossas aquisições, principalmente na área de tecnologia e produtos. Outras despesas foram de € 20 milhões, um aumento de € 5 milhões em relação ao ano anterior, impulsionadas principalmente por custos mais altos associados ao fato de ser uma empresa pública. E eu os mencionei antes e economias temporárias relacionadas ao COVID no ano anterior.
Os custos totais de direitos esportivos aumentaram € 13 milhões para € 54 milhões no primeiro trimestre de 2022. O crescimento foi impulsionado pelos novos direitos de 2022 para a ICC, que é críquete; UEFA; e ATP e um retorno ao cronograma normalizado para a NBA, NHL e MLB.
É importante observar que os 11 principais direitos esportivos compreendem aproximadamente 70% de nossas despesas com direitos esportivos. Embora esperemos que o custo dos direitos esportivos continue aumentando nos próximos anos, estamos muito confiantes na capacidade da Sportradar de alcançar crescimento no EBITDA e conversão de fluxo de caixa no mesmo período.
Nossa liquidez permaneceu forte no final do primeiro trimestre. O caixa e equivalentes de caixa mais nossa linha de crédito não sacada foi de € 826 milhões, uma redução em relação ao saldo de 31 de dezembro de 2021 de € 853 milhões. Essa redução em nosso saldo de caixa deveu-se a pagamentos não recorrentes de € 35 milhões relacionados à compra de participação não controladora na subsidiária Sportradar U.S. LLC, bem como ao pagamento final de uma aquisição feita no ano fiscal de 2019.
Em relação ao trimestre anterior, o fluxo de caixa livre ajustado aproximadamente dobrou para € 13 milhões. Nossa conversão de fluxo de caixa aumentou para 48%, de 23% no ano passado. Acreditamos que nossa conversão de fluxo de caixa livre continuará melhorando. Nos próximos anos, esperamos que nossa conversão de fluxo de caixa livre não alavancado esteja na faixa de 55% a 60%.
Uma mudança importante em nossa conversão de caixa é a mudança de um modelo de assinatura para um modelo de compartilhamento de receita. As áreas de crescimento mais rápido da Sportradar, ou seja, Managed Betting Services e uma parte significativa de nossos negócios nos Estados Unidos, são baseadas no modelo de compartilhamento de receita. Embora isso nos ofereça uma oportunidade fantástica de crescimento, também tem um efeito de tempo em nosso capital de giro e recebimento de caixa.
Voltar à orientação anual. E, finalmente, deixe-me reiterar nossa orientação anual para o ano fiscal de 2022, como Carsten já fez. Para todo o ano de 2022, mantemos nossa orientação emitida anteriormente. Esperamos que a receita fique na faixa de € 665 milhões a € 700 milhões, refletindo um crescimento anual entre 18% e 25%. Para o EBITDA ajustado, esperamos estar na faixa de € 123 milhões a € 133 milhões, representando um aumento ano a ano entre 21% e 30%.
Como dissemos no último trimestre, acreditamos que nossa faixa de orientação de receita pode suportar o impacto de possíveis perdas de receita como resultado do conflito Rússia-Ucrânia, pois não dependemos de nenhuma região para nosso crescimento. Também dissemos a vocês que não esperávamos um impacto adverso significativo em nossos negócios no primeiro trimestre de 2022. Este é certamente o caso neste trimestre. No entanto, no segundo trimestre, estamos vendo um impacto maior dessa crise. Continuamos a monitorar esses desenvolvimentos muito, muito de perto.
Com isso, estamos felizes em abrir a chamada para perguntas. Operadora, poderia abrir a linha para perguntas?
Sessão de perguntas e respostas
Operador
Obrigado. [Instruções ao operador] Nossa primeira pergunta vem de Bernie McTernan, da Needham & Empresa. Sua linha está aberta.
Bernie McTernan
Ótimo. Obrigado por responder a pergunta. E Carsten, obrigado por todos os detalhes e por se aprofundar no MTS. Pergunta de acompanhamento, no entanto. Presumo que existam grandes operadoras que terceirizam uma porcentagem baixa de seus serviços de STM, enquanto operadoras menores terceirizam uma porcentagem muito maior. Essa é a maneira certa de pensar sobre isso? E se sim, qual está contribuindo mais para a receita agora e qual é a maior oportunidade de contribuir para o crescimento da receita nos próximos 12 a 24 meses?
Carsten Koerl
Olá, Bernie. Obrigado pela pergunta. No momento, é muito claro que os operadores Tier 3, que estão impulsionando o crescimento do serviço MTS, os operadores Tier 1 em pequeno grau, porque isso é para eles esportes relativamente pequenos do ponto de vista da liquidez, que eles negociam conosco, podem ser tabela tênis ou críquete ou algo assim.
Como você sabe, estamos desenvolvendo aqui para negociação de liquidez. Vemos três categorias diferentes no futuro, e estamos trabalhando nesse futuro dizendo, para as operadoras Tier 1, é negociação de alta liquidez com margens ultrabaixas, que precisa de inovação no produto que temos agora. E estamos como falamos, colocando todo nosso processo nisso para inovar aqui.
E então você pode ver uma mistura de sistemas de negociação de nível 2 e nível 3. Para o Tier 3, acho que somos perfeitos. Também podemos negociar esportes menores com grandes casas de apostas. Mas para negociar a liquidez total de uma grande casa de apostas, um grande operador, é necessário melhorar os algoritmos de negociação de liquidez. Uma área muito fascinante, comércio de alta velocidade. Se você controlar de um lado, a latência que fazemos e os dados profundos; e, por outro lado, agrega a maior liquidez que o levará à negociação alfa e esse é o futuro para a grande negociação de liquidez.
Bernie McTernan
Entendido. E então, eu gostaria que você pudesse falar um pouco sobre a aquisição da Vaix. Quão diferenciada é essa tecnologia e quais as oportunidades de venda cruzada com seus clientes de apostas esportivas. E se houver um, -- se isso for como o primeiro passo em uma oportunidade maior de iGaming.
Carsten Koerl
Sim, é um passo para isso. Veja como você sabe, um sistema tradicional de BI provavelmente ajuda você a entender o impacto de uma campanha de marketing em duas a três semanas, dependendo da quantidade de dados e do tamanho da campanha. A IA da Vaix pode fazer isso em dois ou três dias. Não preciso dizer a você que encurtar isso por mais de duas semanas é um impacto enorme, porque você pode otimizar seu custo significativamente. Essa é uma das coisas em que vemos o impacto direto agora.
Olhando para o livro de esportes. Claro, entender o jogador e o desempenho do jogador em qual campanha ele reage é a chave aqui. A Vaix tem todos os produtos aqui e a venda cruzada deles no espaço de jogos é muito natural. Então, uma vez que você conhece melhor o comportamento de um esporte, vendê-lo para o jogo está em nosso plano e Vaix é um facilitador para isso. Tão fácil que você tem uma aposta ao vivo. E se não houver atividade de apostas ao vivo, você encontrará rapidamente um estímulo para mudar o canal para o jogo e a Vaix tem um conjunto de ferramentas perfeito para isso e conhecimento perfeito.
Bernie McTernan
Ótimo. Obrigado por responder às perguntas.
Carsten Koerl
Obrigado.
Operador
Obrigado. Nossa próxima pergunta vem de Michael Graham com Canaccord Genuity. Sua linha está aberta.
Analista não identificado
Aqui é Jason, no lugar de Mike. No segmento Rest of World Betting, você falou sobre maior rotatividade e upselling impulsionando o crescimento realmente forte lá. Só estou pensando se há alguma região específica do mundo, ou países ou operadoras que sejam notavelmente fortes e impulsionem esse desempenho? Qualquer coisa, para chamar lá fora?
Carsten Koerl
Bem, o forte crescimento vem dos Managed Betting Services e aqui principalmente dos serviços MTS. As regiões para isso estão na EMEA, mas são bem grandes. Portanto, há alguns países europeus, que - onde vemos um crescimento mais forte aqui. Tem a África, tem a América Latina, que a gente vê com um crescimento muito forte. Para as probabilidades e serviços de dados, que está crescendo 16%, como você vê nos trimestres que estão por toda parte. Esse é um crescimento que alcançamos principalmente com upselling, mas também atendendo a alguns dos novos clientes nesses mercados.
Analista não identificado
Ótimo. Isso é útil. E então você mencionou, o impacto da Ucrânia no segundo trimestre sendo um pouco mais notável. Você pode detalhar isso um pouco e compartilhar um pouco mais de detalhes?
Carsten Koerl
Sim. Demos a vocês, no último trimestre, o pior cenário com €110 milhões de EBITDA. Se eu estiver olhando agora no retrovisor do carro, esse número fica menor. Assim nos distanciamos do pior caso. Mas definitivamente vemos que algumas casas de apostas param para solicitar alguns dos serviços ou algumas delas têm problemas de pagamento. É por isso que, Alex sugeriu a você, veremos algum impacto no segundo trimestre. Mantemos o guidance e estamos trabalhando muito ativamente na mitigação. Vemos boas oportunidades surgindo na Ásia. E enquanto falamos e orientamos, estamos procurando mitigar isso da melhor maneira possível.
Analista não identificado
Ótimo. Muito obrigado.
Operador
Obrigado. Nossa próxima pergunta vem de David Karnovsky do JPMorgan. Sua linha está aberta.
David Karnovsky
Oi. Obrigado. Carsten, você notou que a porcentagem de apostas ao vivo nos EUA ainda é muito menor do que no resto do mundo. Você vê algo dentro disso que seja estrutural e relacionado à forma como as pessoas consomem os quatro principais esportes dos EUA em relação ao futebol, que obviamente gera muito mais apostas internacionalmente? E o que reforça sua confiança de que o mercado dos EUA continuará a mudar para as apostas ao vivo? E de onde você acha que esse impulso precisa vir em termos de ligas ou empresas de mídia com as quais você faz parceria?
Carsten Koerl
Então, como você sabe, já estou fazendo isso há alguns anos e vi muitos mercados, muitos países e regiões, tendo esse tipo de mudança de comportamento de apostas de pré-jogo para ao vivo. Sem dúvida, os Estados Unidos eram um mercado de apostas pré-jogo muito impulsionado por Vegas e Atlantic City, e pela forma como as pessoas apostavam.
Então eu acho que com uma população mais jovem com mais canais digitais aqui, é muito natural que você aposte durante a partida. E é simplesmente muito mais emocionante. E nós vemos essas tendências. Estamos vindo de zero apostas ao vivo agora para uma faixa acima de 20% a 30%. E sem dúvida de todos os analistas que todos estão dizendo, haverá uma peça predominante nas apostas ao vivo. A questão é apenas o tempo. E o que podemos fazer para acelerar isso é, claro, fornecer as ferramentas de estimulação para essas coisas. Tudo o que fazemos com o audiovisual visa tornar as apostas ao vivo mais atraentes.
Portanto, quanto mais penetração conseguirmos com os produtos AV, melhores serão os resultados nas apostas ao vivo. E, claro, estamos tentando impulsionar isso com todos os nossos match centers e os placares que estamos tentando acelerar e estimular isso da melhor maneira possível. E, claro, se pudermos, adoraríamos oferecer cada vez mais conteúdo audiovisual ao vivo para o mercado dos EUA, o que é definitivamente um acelerador para mudar esse crescimento. E a última palavra do ponto de vista esportivo, os esportes velozes e o futebol são os mais interessantes para apostas ao vivo. Vemos uma tendência de que o futebol está crescendo cada vez mais nos Estados Unidos, o que esperamos que também se acelere aqui.
David Karnovsky
Tudo bem. E então talvez relacionado, eu sei, há alguma negociação agora em termos dos dados que você pode obter de wearables. Supondo que você consiga o buy-in das associações de jogadores, quais são os principais aplicativos comerciais? O que você pode – quais dados você pode compartilhar com as equipes versus os operadores de apostas e a mídia?
Carsten Koerl
Procure por nós, isto é – somos, nessa perspectiva, uma empresa de tecnologia e estamos agregando todos os pontos de dados que pudermos obter. E isso pode ser de visão computacional e transmissão de vídeo de baixa latência de uma arena com fibra ótica, por exemplo. Ou pode ser de chips RFD. Para as fichas, é necessário um comprometimento dos jogadores e dos sindicatos, e deve haver acordos entre a liga e os sindicatos para que isso seja possível. E então as equipes precisam decidir, que tipo de dados eles realmente querem ter em domínio público? O que eles querem usar para apostar? E essa é uma área constante de discussão.
Portanto, sem dúvida, veremos dados de chips sensoriais RFD também entrando no mercado de apostas, provavelmente sempre de uma forma que seja menos intrusivo para o jogador não personalizar as informações que chegam ao público desses sistemas. Mas deve haver um acordo entre as ligas e os sindicatos sobre como esses dados podem ser usados. E eu vejo em algumas ligas, há um grande avanço aí. Um comissário me disse, olha, a gente sempre divide, com os sindicatos e não tem diferença nesse caso. Em algumas outras ligas ao redor do mundo, ainda há discussões em andamento. Mas, sem dúvida, os chips RFD são uma fonte valiosa para os dados profundos, que podemos colocar em nossa mídia e produtos de apostas.
David Karnovsky
Tudo bem.
Operador
Obrigado. Nossa próxima pergunta vem de Robin Farley do UBS. Sua linha está aberta.
Robin Farley
Ótimo. Obrigado. Eu só queria esclarecer que você reiterou a faixa de EBITDA ajustado de € 123 milhões a € 133 milhões. Mas um trimestre atrás, você mencionou esse potencial impacto de € 13 milhões no pior cenário. Você não menciona isso, nos slides divulgados hoje. Então, devemos entender disso que o caso negativo agora voltou a ser os € 123 milhões dessa faixa? E esse tipo de € 13 milhões não é mais o pior cenário?
Carsten Koerl
Olá, Robin. Esperávamos esta pergunta de você. E é de uma forma como eu disse antes. Então, se estou olhando para o retrovisor do meu carro, vejo que o número de € 110 milhões, que é o pior cenário, está diminuindo. Isso significa que, com sorte, você concorda que estamos distantes desse número.
A orientação é de € 123 milhões a € 133 milhões e mantemos essa orientação, mas vemos no segundo trimestre, já estamos no segundo trimestre do impacto dessa queda e estamos mitigando ativamente com novos mercados. E estamos trabalhando enquanto falamos em alta velocidade sobre esse tipo de coisa. Portanto, o guidance fica entre € 123 milhões e € 133 milhões. A distância para o pior caso é cada vez maior. Agora é mitigar, porque infelizmente essa terrível situação de guerra pode continuar por mais tempo. E essa é a indicação que posso lhe dar.
Alex Gersh
E Robin apenas um rápido. Continuaremos a analisar isso e, a cada trimestre, quando discutirmos isso com vocês, se tivermos algo novo a dizer, o faremos.
Robin Farley
Tudo bem. Eu pensei que, como não foi mencionado no comunicado, isso significava que estava fora de questão. Parece que as chances estão diminuindo, mas talvez ainda seja potencialmente a situação.
Tudo bem. Ótimo. E então apenas em termos de acompanhamento. Estou curioso que alguns dos livros de esportes nos EUA tenham falado que gastaram demais no primeiro trimestre para aquisição de clientes e que cortaram algumas das atividades promocionais. Você já viu isso no seu negócio de anúncios aqui até agora no segundo trimestre que houve uma mudança no que eles estão gastando no negócio de anúncios, uma vez que eles sentem que podem ter gastado demais? Não especificamente em anúncios no primeiro trimestre, mas apenas no custo geral de aquisição comercial e de clientes. Obrigado.
Carsten Koerl
Sim. Então, é claro, vemos que há, eu não diria, gasto excessivo, Robin. É um gasto significativamente maior para aquisição de clientes nos Estados Unidos do que observamos em qualquer outro mercado no resto do mundo. E há o - esta é uma tendência contínua. Acho que é um assunto longo e amplamente discutido no setor, e todas as declarações que vejo aqui e leio apontam no sentido de que o setor está bem ciente de que essa não é uma tendência sustentável, e veremos que alguns desses gastos estão indo para baixo. São principalmente os bônus das campanhas de TV.
E isso levará, é claro, a uma melhor penetração e aceitação da publicidade programática, e vemos isso com -- em nossos anúncios. O Alex mencionou, tivemos um crescimento trimestral de 300%. Acho que isso fala por si só que esses canais serão usados para aquisição de clientes de forma preferencial pela indústria para reduzir os custos nos EUA.
Robin Farley
Então você está vendo até agora um aumento no programático que está se beneficiando dessa mudança?
Carsten Koerl
Sim.
Robin Farley
Tudo bem. Ótimo. Obrigado.
Carsten Koerl
De nada.
Rima Hyder
Obrigado.
Operador
Obrigado. Nossa próxima pergunta vem de Ryan Sigdahl da Craig-Hallum Capital. Sua linha está aberta.
Ryan Sigdahl
Obrigado por receber nossa pergunta. Eu só quero transformar a declaração de Robin, eu acho, em uma pergunta. Mas, dada a Ucrânia e a Rússia, agora é seguro dizer que as chances são menores, dada a reafirmação da orientação e o primeiro trimestre que você acabou de relatar, mas a magnitude é potencialmente maior? Você concorda com isso, sim ou não?
Carsten Koerl
Alex, essa é uma pergunta típica do CFO, e eu passo para você.
Alex Gersh
Tudo bem. E então a resposta é não. A magnitude é -- e a magnitude de -- o que Carsten acabou de dizer é que a magnitude do impacto sobre nós agora é menor. Portanto, não achamos que chegaremos a € 110 milhões. Achamos que fazemos melhor do que 110 milhões de euros, sem dúvida. Nossa orientação diz que estamos tentando manter nossa orientação e vamos mitigar e estamos trabalhando em mitigação no terceiro e quarto trimestres o mais rápido possível. No entanto, eu queria ter certeza de que as pessoas entenderam que o Q2, que está quase na metade, será impactado. No entanto, estamos trabalhando na mitigação daqui para frente.
Ryan Sigdahl
Acho que talvez apenas um acompanhamento apenas para ser claro e talvez eu tenha entendido mal antes. Achei que você disse que a lacuna entre o caso base e o pior caso aumentou e que potencialmente a magnitude é pior. E agora, Alex, acho que você acabou de dizer que a diferença diminuiu e que € 110 milhões é provavelmente o pior caso.
Alex Gersh
Correto. Está correto. A segunda afirmação está correta. A diferença de 110 milhões de euros diminuiu. Não vimos muito impacto no primeiro trimestre. Estamos trabalhando para mitigar o impacto no segundo, terceiro e quarto trimestres, mas haverá um impacto no segundo trimestre.
Ryan Sigdahl
Entendi, útil. Mais um para mim. Apenas com as quatro grandes ligas esportivas dos EUA e as duas maiores ligas de futebol fechadas em contratos exclusivos plurianuais. Notavelmente você faz - vocês têm quatro desses. Quanta oportunidade você vê no pipeline para novos negócios de direitos esportivos em comparação com a otimização do portfólio existente?
Carsten Koerl
Você sabe que o crescimento do nosso negócio não depende apenas de negócios de direitos esportivos. Nosso crescimento nos EUA é uma grande oportunidade com a mudança do pré-jogo para o ao vivo. Espero ter destacado isso. Para nós, isso significa que podemos otimizar a taxa de recebimento de pedidos de 2% em média para 5% a 7% se for o produto MPS. Se for o produto Odds, também vai significativamente mais alto.
Assim, com os direitos existentes, que já temos, vemos um enorme potencial de crescimento. Vemos muitos, muitos estados se abrindo. Vemos alguns movimentos na Califórnia aqui. O crescimento também será alimentado a partir disso, não apenas da perspectiva dos direitos esportivos.
Os direitos esportivos são divididos em duas partes. É o audiovisual que é muito importante para nossos 20 principais clientes, como você pode ver no relatório e nos dados. Se eu estou procurando oportunidades nos Estados Unidos, isso será faculdade. O melhor palpite da minha parte aqui é que você verá um ambiente muito misto e a faculdade está muito focada nas conversas que temos sobre a integridade e uma abordagem mais holística em ferramentas para os jogadores e para os treinadores otimizarem isso.
Em todas essas direções, nos sentimos perfeitamente posicionados, mas não faremos nenhum negócio que afaste nossa estratégia geral de dizer que esta é uma empresa de alto crescimento, mas muito lucrativa e de alta conversão de caixa. Então, essas são as ofertas que você verá de nós neste espaço, mas há uma oportunidade de faculdade.
Ryan Sigdahl
Obrigado pessoal. Boa sorte.
Carsten Koerl
Obrigado.
Operador
Obrigado. Nossa próxima pergunta vem de Steve Pizzella, do Deutsche Bank. Sua linha está aberta.
Steve Pizzella
Ei. Só queria acompanhar a faculdade. Você pode falar sobre o produto NCAA existente que você possui atualmente? E os benefícios que você poderia prever ao ter os direitos de dados das conferências?
Carsten Koerl
Olha, nós pensamos que a faculdade é significativamente diferente do ponto de vista dos direitos do que os quatro grandes esportes, que temos nos EUA. O que ali se estabelece com os dados oficiais é parte da estratégia daqueles grandes players que possuem um enorme poder de mídia, o que pode limitar o acesso das casas de apostas no canal de aquisição de dados.
Não achamos que a faculdade não tenha esse tipo de poder que vemos nas grandes ligas e aqui estão dois deles que estão surgindo. Então, achamos que para a faculdade é mais importante ter um parceiro que possa satisfazer todas as necessidades de status e integridade. A faculdade não quer ter problemas com os jovens jogadores. Eles precisam de orientação aqui. Eles precisam do monitoramento sobre isso. É muito essencial que todas as faculdades que temos falem agora que é fundamental centrar-se em sua opinião.
Então o treino dos atletas é muito importante. Portanto, as ferramentas para isso não são apenas a coleta de dados, são as ferramentas, é o treinamento em vídeo, são os sistemas de análise esportiva que são importantes. Então a transmissão OTT, como fazer isso, como permitir que as mães e os pais possam ver o desempenho ou seus amigos possam ver é uma parte disso. A experiência no entretenimento e, claro, as receitas das apostas esportivas. É mais uma imagem holística que vemos na faculdade se compararmos com as grandes ligas.
Steve Pizzella
Tudo bem. E então você mencionou que agora está vendendo o produto Synergy Sports para os clientes. Você pode falar sobre o quanto isso está contribuindo agora e suas perspectivas para o negócio?
Carsten Koerl
Alex, você pode nos dar os números?
Alex Gersh
Sim, no terceiro trimestre entre os dois segmentos e não vou dividir entre apostas audiovisuais e apostas esportivas fora dos EUA para o mundo, contribuiu com cerca de € 3 milhões de receita. E esperamos que continue crescendo obviamente ao longo deste ano e nos anos seguintes.
Steve Pizzella
Ok, ótimo. Obrigado.
Operador
Obrigado. Nossa próxima pergunta vem de Jason Bazinet, do Citi. Sua linha está aberta.
Jason Bazinet
Obrigado. Só tenho uma pergunta para o Alex. Obrigado por nos dar as metas de longo prazo de EBITDA para conversão de caixa livre. Minha pergunta é o que você acha que é um intervalo razoável este ano? E a razão pela qual pergunto é que sua conversão de caixa grátis parecia boa em 48%. Mas se eu retirar o impacto do câmbio, foi mais perto de 12% ou 13%, se estou fazendo as contas neste trimestre. E talvez isso aponte para a dinâmica do capital de giro sobre a qual você falou ao mudar para um modelo de participação nos lucros que poderia atrasar ou adulterar - vá em frente.
Alex Gersh
Esse é exatamente o caso. Está definitivamente apontando e é por isso que eu queria destacar o modelo porque essas são nossas receitas de crescimento mais rápido e elas são - elas são - há um atraso no capital de giro e na conversão em dinheiro. Continuaremos a melhorar. Não quero dar metas para o ano - para este ano. Mas certamente, nos próximos dois a três anos, essa é a meta. E vamos começar a marchar em direção a essa meta este ano.
Jason Bazinet
E você pode apenas em termos aproximados o tipo de tempo do impacto do capital de giro? Isso é como um quarto ou dois, ou é mais do que isso? Como...
Alex Gersh
Quero dizer, se você pensar no nosso modelo de assinatura, se você pensar no nosso modelo de assinatura, funcionou com base no pré-pagamento, certo? Conseguimos o dinheiro primeiro efetivamente, certo? Somos nós recebendo a divisão da receita. Então, primeiro, os clientes precisam descobrir a receita, depois eles nos dizem, depois cobramos e eles pagam. Então você tem alguns meses de atraso?
Jason Bazinet
Entendido. OK. Obrigado.
Operador
Obrigado. E nossa última pergunta vem de Mike Hickey da The Benchmark Company. Sua linha está aberta.
Mike Hickey
Ei, Carsten, Alex, bom dia, pessoal. Belo trimestre, parabéns. Apenas duas perguntas minhas. Carsten, obviamente você é um negócio global aqui e o administra há décadas, então você é uma espécie de farol de conhecimento. Estou apenas curioso sobre sua opinião sobre o tipo de desaceleração econômica globalmente. Acho que estamos experimentando e obviamente estamos vendo alguma pressão sobre os gastos do consumidor, que talvez eventualmente passe pelas operadoras e para você. Mas apenas como sua empresa se comportou historicamente em períodos de estresse em regiões específicas onde você opera. E se essa é uma consideração que você originalmente incluiu em sua orientação? E eu tenho um acompanhamento.
Carsten Koerl
Obrigado por essa pergunta, Mike. É revigorante que você veja, é um primeiro trimestre forte que é realmente o caso. E só para deixar claro, pretendemos cumprir exatamente o que projetamos. E sempre conseguimos manter nossa orientação e ficar dentro da orientação, apenas como uma pequena observação lateral. Sim, estou trabalhando há 25 anos nessa indústria. Estou apenas em uma conferência onde tive o prazer de ouvir o 34º Presidente dos Estados Unidos também sobre este tema. Não vemos nenhum impacto da atual desaceleração e recessão e não esperamos nenhum impacto. Em todos os 25 anos em que operei, vejo uma coisa: as apostas esportivas e o esporte resistem a essa crise e recessão. Vemos exatamente a mesma coisa agora.
Achamos que podemos até ver alguma aceleração em alguns mercados. Mas, da nossa perspectiva de negócios, isso não tem impacto. Provavelmente, infelizmente, para o consolo, provavelmente terá um impacto mais positivo para nós, porque se a crise está aumentando, as pessoas têm a mentalidade de gastar pouco dinheiro para ganhar grandes prêmios. Isso é o que você vê nas loterias. Você vê o mesmo nas apostas esportivas. O consumo esportivo geralmente nesse período é maior. Então é isso que vemos no futuro e como achamos que podemos atingir nossa previsão e números. Não vemos impacto dessa recessão.
Mike Hickey
Legal. Obrigado. Segunda pergunta para mim. Você destacou a força do seu balanço. E obviamente você está gerando lucro aqui. Apenas curioso neste ambiente, se você está querendo se inclinar para frente aqui, Carsten e ser oportunista, alavancando o crescimento e aquisições do portfólio de capital ou uma recompra? Mas meio que eu acho, o que você faz com esse dinheiro? E como aproveitá-lo para impulsionar o crescimento? Obrigado.
Carsten Koerl
Em primeiro lugar, estamos muito felizes em ter caixa em nosso balanço e estamos muito felizes em gerar caixa. Em tal situação, acho que é a chave para o centro. Então, ter caixa forte e gerar é muito, muito importante nessa situação. Em busca de oportunidades, estamos constantemente monitorando o mercado em torno do espaço tecnológico para nossos principais esportes pagos, Vaix, uma aquisição que monitoramos há muito tempo e chegamos à conclusão de que está melhorando nossa pilha de tecnologia e pode ser implementada diretamente em nossos produtos geradores de receita.
Então, isso é algo que continuamos a monitorar e discutir muito ativamente enquanto falamos. E o problema aqui é que as avaliações do mercado público e privado estão atualmente, digamos, um pouco distantes. E acho que muito em breve haverá uma oportunidade de fazer aquisições em um nível de avaliação diferente. E usaremos essas oportunidades, se isso se encaixar em nossa pilha de tecnologia principal e nos esportes em que queremos acelerar. E nós monitoramos isso ativamente. Mas no momento é uma questão de avaliação.
Mike Hickey
Legal. Obrigado pela cor. Boa sorte pessoal.
Carsten Koerl
Obrigado.
Operador
Obrigado. E isso conclui nossa sessão de perguntas e respostas. Isso conclui a teleconferência de hoje. Obrigado por participar. Agora você pode desconectar. Todos tenham um ótimo dia.
