NEWARK, N.J.--(BUSINESS WIRE)--18 de maio de 2022--
O mais recente colapso das criptomoedas - em grande parte impulsionado pelo design ruim da chamada "stablecoin" - destaca apenas uma das muitas razões pelas quais a criptomoeda é uma má escolha para investidores de longo prazo, de acordo com a PGIM, de US$ 1,4 trilhão negócios globais de gestão de investimentos da Prudential Financial, Inc. ( NYSE: PRU ).
Este comunicado de imprensa apresenta multimídia. Veja o comunicado completo aqui: https://www.businesswire.com/news/home/20220517006175/en/
“Três coisas precisam ser verdadeiras para adicionarmos uma classe de ativos a um portfólio: o ativo precisa de uma estrutura regulatória clara, precisa ser uma reserva efetiva de valor e precisa ter uma correlação previsível com outros ativos Aulas. Atualmente, a criptomoeda não atende a nenhum desses três critérios.” - David Hunt, CEO, PGIM (Foto: Business Wire)
No último artigo da PGIM sobre Megatendências, "Investimento em criptomoeda: diversificador poderoso ou criptonita de portfólio?" Dezenas de profissionais de investimento dos negócios de renda fixa, ações, imóveis, dívida privada e alternativas da PGIM dissecam os argumentos pró-criptomoeda mais comuns e descobrem que o investimento direto em criptomoedas oferece poucos benefícios para um investidor institucional - ao mesmo tempo em que adiciona volatilidade e risco consideráveis.
“Como investidores de longo prazo e fiduciários em nome de nossos clientes, três coisas precisam ser verdadeiras para adicionarmos uma classe de ativos a um portfólio: o ativo precisa de uma estrutura regulatória clara, precisa ser um depósito eficaz de valor e precisa ter uma correlação previsível com outras classes de ativos”, diz o CEO da PGIM, David Hunt. “Atualmente, a criptomoeda não atende a nenhum desses três critérios. É muito mais uma especulação do que um investimento.”
A pesquisa do PGIM mostra que a criptomoeda é um diversificador de portfólio não confiável e um ativo porto-seguro ou hedge de inflação inadequado. Os retornos ajustados ao risco recentes não são muito diferentes de outras classes de ativos, mas com rebaixamentos mais frequentes e maiores. Além disso, o cenário regulatório instável e as preocupações ambientais, sociais e de governança significativas representam obstáculos adicionais significativos para os investidores de longo prazo.
“A criptomoeda pode ser uma busca heróica para construir um sistema de pagamento peer-to-peer viável e descentralizado, mas seu preço é baseado em comportamento especulativo, em vez de uma tese fundamental em torno de seu valor ou utilidade”, diz PGIM Head of Thematic Pesquise Shehriyar Antia. “Além disso, com poucas evidências para apoiá-lo como um hedge eficaz contra a inflação ou um ativo porto-seguro, não vemos razão para as criptomoedas fazerem parte dos portfólios institucionais.”
REBATANDO OS MITOS DAS CRIPTOMOEDAS
Criptomoeda não é um hedge eficaz contra a inflação: Em 2021, o preço do bitcoin e outras criptomoedas acompanharam a inflação apenas por um breve período antes de cair drasticamente. O ouro, por outro lado, demonstrou desde a década de 1970 que pode ser um hedge de inflação eficaz e confiável.
Bitcoin não funciona como um ativo de refúgio: Bitcoin, a criptomoeda mais predominante, não foi uma força estabilizadora no início de 2020, quando os preços globais dos ativos caíram devido a paralisações induzidas pela COVID em todo o mundo. Ele detinha muito menos de seu valor do que os ativos de refúgio convencionais.
Criptomoedas colidem com objetivos ESG: Uma única transação no blockchain do bitcoin é equivalente a 2 milhões de transações na rede Visa, ou aproximadamente a mesma energia necessária para abastecer uma casa americana média por mais de dois meses . Do ponto de vista da governança, o anonimato e a dificuldade em rastrear a identidade dos proprietários o tornam um meio de troca preferido em atividades ilícitas – como o potencial para contornar as sanções após a invasão da Ucrânia pela Rússia.
OPORTUNIDADES TANGÍVEIS NA TECNOLOGIA BLOCKCHAIN
“A criptomoeda recebe todo o entusiasmo, mas é a tecnologia subjacente onde encontramos as oportunidades de investimento mais interessantes”, diz Taimur Hyat, diretor de operações da PGIM. “Empresas que permitem aplicativos blockchain do mundo real, como compensação e liquidação de transações, prevenção de fraudes e tokenização de ativos reais, oferecem uma criação de valor significativamente maior na próxima década. O velho axioma se aplica – quando há uma corrida do ouro, invista em pás e picaretas.”
Blockchains privados e contratos inteligentes: a tecnologia de contabilidade distribuída e os contratos inteligentes podem revolucionar elementos de serviços financeiros, logística e gerenciamento da cadeia de suprimentos, pois eliminam a necessidade de verificação de contraparte e comércio, bem como transação e conciliação de registros.
Securitização de última geração: a tokenização de ativos imobiliários e de infraestrutura pode reduzir substancialmente os custos de transações e serviços, aumentar a liquidez, simplificar as transações, aumentar a transparência de preços e permitir a construção de um portfólio mais granular.
A infraestrutura e o ecossistema que suportam blockchains e futuras moedas digitais do banco central: A inovação colateral em áreas como prevenção de fraudes, conformidade regulatória e outros facilitadores importantes do ecossistema criptográfico mais amplo tem o potencial de gerar retornos atraentes para os proprietários das empresas que prestam esses serviços.
Para saber mais, leia “Investimento em criptomoeda: diversificador poderoso ou criptonita de portfólio?” o mais recente da série de pesquisas Megatendências da PGIM.
SOBRE PGIM
PGIM, o negócio global de gestão de ativos da Prudential Financial, Inc. ( NYSE: PRU ), está entre os 10 maiores gestores de ativos do mundo 1 com mais de US$ 1,4 trilhão em ativos sob gestão em 31 de março de 2022. Com escritórios em 17 países, os negócios da PGIM oferecem uma variedade de soluções de investimento para investidores de varejo e institucionais em todo o mundo em uma ampla gama de classes de ativos, incluindo renda fixa pública, renda fixa privada, patrimônio fundamental, patrimônio quantitativo, imóveis e alternativas. Para obter mais informações sobre o PGIM, visite pgim.com.
A Prudential Financial, Inc. (PFI) dos Estados Unidos não é afiliada de nenhuma forma à Prudential plc, constituída no Reino Unido, ou à Prudential Assurance Company, uma subsidiária da M&G plc, constituída no Reino Unido . Para obter mais informações, visite news.prudential.com.
1 A Prudential Financial, Inc. (PFI) é a décima maior gestora de investimentos (de 477 empresas pesquisadas) em termos de ativos globais sob gestão com base em pensões e fundos de investimento. Lista dos principais gestores de dinheiro da Investments publicada em 31 de maio de 2021. Este ranking representa os ativos globais sob gestão da PFI em 31 de dezembro de 2020.
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FONTE: PGIM
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PUB: 18/05/2022 09:00 AM/DISC: 18/05/2022 09:02 AM
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