N-able, Inc. (NYSE:NABL) Teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2022 12 de maio de 2022 8:30 AM ET
Participantes da empresa
John Pagliuca - Presidente e CEO
Tim O'Brien - vice-presidente executivo e diretor financeiro
Participantes da teleconferência
Matt Hedberg - RBC Capital Markets
Mike Cikos - Needham and Company
Keith Bachman - BMO
Jason Ader - William Blair
Operador
Olá e bem-vindo à teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2022 da N-able de hoje. Meu nome é Bailey e serei seu moderador na ligação de hoje. Todas as linhas serão silenciadas durante a parte de apresentação da chamada, com oportunidade para perguntas e respostas no final. [Instruções do Operador]
Gostaria agora de passar a conferência para Jeffrey Magoma [ph] com N-able. Jeffrey, por favor, vá em frente.
Representante não identificado da empresa
Obrigado, Bailey, e sejam todos bem-vindos à teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2022 da N-able. Comigo hoje estão John Pagliuca, presidente e CEO da N-able; e Tim O'Brien, EVP e CFO. Após nossas observações preparadas, abriremos a linha para uma sessão de perguntas e respostas. Esta teleconferência está sendo transmitida simultaneamente em nosso site de Relações com Investidores em Investidores.n-able.com. Lá você também pode encontrar nosso comunicado de imprensa de ganhos, que se destina a complementar nossos comentários preparados durante a teleconferência de hoje.
Algumas declarações feitas durante esta chamada são declarações prospectivas, incluindo aquelas relativas à nossa perspectiva financeira, nossas oportunidades de mercado, nossas expectativas contínuas após a separação de nossos negócios da SolarWinds em julho de 2021 e o impacto do ambiente econômico global em nosso negócio. Essas declarações são baseadas em informações e suposições atualmente disponíveis e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar essas informações, exceto conforme exigido por lei. Essas declarações também estão sujeitas a vários riscos e incertezas, incluindo aqueles relacionados à transação de cisão concluída no ano passado.
Informações adicionais sobre as declarações e os riscos e incertezas associados a elas são destacadas na divulgação de resultados de hoje e em nossos arquivos junto à SEC. Cópias estão disponíveis na SEC ou em nosso site de Relações com Investidores. Além disso, discutiremos várias medidas financeiras não GAAP na chamada de hoje. A menos que especificado de outra forma quando nos referirmos a medidas financeiras, estaremos nos referindo às medidas financeiras não-GAAP. Uma reconciliação de certas medidas financeiras GAAP para não-GAAP discutidas na chamada de hoje está disponível em nosso comunicado de imprensa de ganhos em nosso site de Relações com Investidores.
E agora vou passar a palavra para John.
John Pagliuca
Obrigado, Jeff e obrigado a todos por se juntarem a nós hoje. Estamos satisfeitos com nossa execução e desempenho financeiro no primeiro trimestre. Nosso crescimento de receita foi de 12% em uma base de moeda constante que excedeu o limite máximo de nossa perspectiva, alavancando a força de nossa proteção de dados como serviço e ofertas de segurança. Operacionalmente, estamos no caminho certo com as iniciativas que delineamos no verão passado e com a preparação para o nosso spin-off.
Nosso investimento no sucesso dos parceiros está resultando em melhores números de retenção, mais oportunidades de vendas cruzadas e uma melhor experiência do cliente. Nossos maiores investimentos em produtos nos permitiram restabelecer nossa cadência trazendo ofertas adicionais para nossos MSPs e estamos oferecendo uma oferta de proteção de dados disruptiva que está ganhando no mercado. E nossos investimentos em movimentos de vendas adicionais e expansão de canal estão abrindo oportunidades em novas geografias e áreas.
Como mencionei na última chamada, este ano, estamos nos reunindo com a frase, ganhe mais fãs N-able. E até agora, em 2022, realmente galvanizou nossa estratégia e acelerou nosso ímpeto. Como você sabe, chamamos nossos clientes MSP de nossos parceiros porque nosso relacionamento é mais profundo do que uma mera transação ou venda. Nossos parceiros esperam que a N-able forneça a eles uma tecnologia de classe mundial que lhes permita dimensionar seus negócios com eficiência e segurança e dar suporte às necessidades de TI dos clientes de que precisam.
Apesar de todo o barulho do mercado, continuamos focados em um tipo diferente de disrupção, colocando tecnologias poderosas e disruptivas e ferramentas de negócios nas mãos de nossos parceiros, permitindo que eles alcancem suas metas de crescimento e aumentem seu valor para seus clientes base. Porque quando eles crescem, nós crescemos.
Sabemos que, para ganharmos mais fãs, precisamos cumprir nossa missão de capacitar os parceiros MSP a resolver seus problemas mais urgentes e mantê-los seguros e à frente de seus concorrentes. Assumimos um compromisso de longo prazo com o sucesso de nossos parceiros e melhoramos continuamente em todas as frentes.
Conversamos sobre os ventos favoráveis do setor. A evolução digital continua acelerada e apresenta oportunidades e desafios para as PMEs. Os níveis de complexidade de TI, escassez de mão de obra e ameaças cibernéticas crescentes estão aumentando de uma forma que ressalta a importância dos provedores de serviços de TI. Isso está alinhado com nossa estratégia e nosso modelo de negócios.
Primeiro, a complexidade de TI está aumentando rapidamente. O que isso significa para os MSPs é que seus clientes continuarão a pedir que gerenciem ativos digitais generalizados com demandas crescentes de TI, portanto, eles precisarão automatizar e proteger novos processos e fluxos de trabalho para garantir que seus clientes, PMEs, permaneçam produtivos. O compromisso da N-able em permitir que os MSPs gerenciem tudo significa que nossos parceiros são capazes de atender a essa mudança em direção a um trabalho híbrido e gerenciar a complexidade adicional de diversos tipos de dispositivos, ambientes de computação em nuvem e aplicativos SaaS.
Em segundo lugar, a escassez de mão de obra, especificamente para talentos tecnológicos, afeta a todos, desde PMEs e grandes empresas que dependem da terceirização para preencher talentos, até as próprias PMEs que precisam fazer mais com menos mão de obra. Nossa tecnologia é projetada e construída para permitir que os técnicos automatizem e os MSPs e os negócios que eles suportam dimensionem.
E, terceiro, as ameaças à segurança cibernética estão aumentando e tornam o trabalho de nossos MSPs não apenas mais importante, mas também de missão crítica para a continuidade dos negócios de centenas de milhares de empresas em todo o mundo. Em nossa situação geopolítica atual, atores estatais e não estatais representam uma ameaça crescente para as empresas na Europa e em todo o mundo. E os MSPs estão nos procurando para fornecer soluções de segurança de nível empresarial com a facilidade de uso exigida pelas PMEs, para ajudá-los a ficar à frente da curva de segurança e fornecer essa função central de gerenciamento de riscos.
Muitas das nossas atividades na frente de produtos abordam diretamente esses ventos favoráveis da indústria. Mencionei brevemente em nossa última ligação que lançamos a filtragem DNS N-able em fevereiro, como uma nova oferta de segurança para nossos parceiros. Este é um serviço de filtragem de conteúdo e proteção contra ameaças baseado em nuvem e orientado por IA, projetado para permitir que os MSPs monitorem, gerenciem e protejam e protejam proativamente a rede de seus clientes, independentemente da localização ou conexão. Isso é ideal para ambientes de trabalho híbridos. Vimos uma forte recuperação desde o lançamento e esperamos uma aceleração contínua no segundo trimestre.
Há muito tempo estamos na vanguarda da proteção de dados com uma das duas primeiras ofertas de proteção de dados em nuvem como um serviço para MSPs. Na semana passada, anunciamos o lançamento do Cove Data Protection. Acreditamos que o Cove é disruptivo para o mercado por sua arquitetura fundamentalmente diferente que permite aos MSPs modernizar sua abordagem de proteção de dados e permitir backup, arquivamento e recuperação de dados contínuos, eliminando até 90% do tempo de trabalho e movendo cerca de 60 vezes menos dados, simplificando as operações desta solução transformadora.
No início deste lançamento, comemoramos alguns marcos que validam o poder que o Cove Data Protection traz para o mercado. Recebemos o prêmio Backup and Disaster Recovery da revista Cloud Computing, que reconhece a excelência no avanço das tecnologias de computação em nuvem, celebrando nossa prioridade na nuvem, proteção de dados e recuperação rápida e confiável de eventos como ataques de ransomware.
Anunciamos em fevereiro, desde o lançamento de nossa solução de backup para domínios do Microsoft 365 em dezembro de 2019, que estamos protegendo mais de 4.000 parceiros N-able em mais de 25.000 domínios de clientes e mais de 900.000 caixas de correio do Exchange. Desde esse anúncio, estamos protegendo mais de 33.000 domínios M365 até o final de abril, e esse número continua crescendo.
Acreditamos que o backup de primeira imagem local tradicional não atende às necessidades de nossos ambientes de TI modernos e certamente erra o alvo para MSPs. Nossa solução foi construída desde o início para ser a nuvem primeiro. Ao contrário de outras soluções que afirmam estar na nuvem, mas são simplesmente arquiteturas legadas com recursos de nuvem secundária integrados que aumentam a complexidade. O Cove Data Protection fornece capacidade direta para a nuvem sem dispositivo, com benefícios avançados de recuperação de desastres e projetado com eficiência de custo, escalabilidade e confiabilidade que os MSPs e seus clientes exigem.
Vou ilustrar isso com um recurso que está atualmente em visualização para o cliente e com disponibilidade geral prevista para o início do terceiro trimestre. Chama-se Standby Image e é um elegante conjunto de ferramentas que permite aos MSPs enviar backups para a nuvem enquanto mantêm uma imagem standby no local de sua escolha, permitindo uma recuperação de desastres rápida e flexível sem a necessidade de adquirir dispositivos proprietários.
Arquitetonicamente, o Cove atende à necessidade primária de sistemas modernos de gerenciamento de dados. Nossos parceiros estão nos dizendo, por exemplo, que com o Cove eles podem passar de 40 horas gastas por mês em backup para quatro horas, de três técnicos de suporte em tempo integral para cerca de metade do equivalente em tempo integral e de 95 bilhetes por dia até nove. Esse é um impacto enorme para as organizações orientadas a serviços e permite que elas se concentrem em um trabalho de agregação de valor mais estratégico.
A proteção de dados tem sido um fator de crescimento para a N-able e acreditamos que o lançamento do Cove aumentará sua importância para nossos negócios. Um relatório recente de William Blair estimou o TAM para gerenciamento de dados em US$ 37 bilhões em 2024, destacando o potencial do mercado. E embora ainda não sejamos conhecidos ou bem conhecidos no espaço de backup e recuperação de desastres, vimos repetidamente que, quando nossos parceiros ou novos clientes em potencial mudam de uma solução competitiva para N-able, eles voltam consistentemente com feedback muito positivo em nossos recursos de proteção de dados. À medida que nos esforçamos para estabelecer nossa marca e proteção de dados, esperamos ver um crescimento ainda maior.
Além disso, acabamos de anunciar que nossa solução de segurança de e-mail N-able Mail Assure foi premiada em primeiro lugar na última análise comparativa do VBSpam, recebendo a pontuação mais alta neste último teste em março de 2022 e em setembro do ano passado. Os testes foram conduzidos pelo Virus Bulletin, um laboratório de testes renomado no setor e importante referência para especialistas e empresas preocupadas com segurança de computadores. Recebemos a classificação mais alta de VBSpam plus com taxas de captura de malware de 99,96% e zero falsos positivos.
Além disso, estamos conduzindo uma visualização externa de um recurso adicional chamado Mail Assure Private Portal, que protege e-mails além dos dispositivos gerenciados para o destinatário com acesso auditado e criptografia. Este é um recurso de alta demanda para nossos parceiros MSP e o feedback que estamos recebendo até agora tem sido muito positivo.
Finalmente, estamos no meio de um lançamento suave de nossa nova oferta de serviços profissionais, projetada para ajudar os MSPs a lidar melhor com uma das dinâmicas do setor que mencionei anteriormente, especificamente, problemas de escassez de mão de obra. Conhecido como N-able Enhanced Services, estruturamos esta oferta para ajudar nossos parceiros a liberar rapidamente o potencial dos produtos N-able, otimizar suas equipes e eficiência técnica e acelerar o tempo de retorno ao fornecer soluções para seus clientes mais rapidamente.
A orientação e o treinamento que oferecemos são fundamentais para ajudar os MSPs a expandir seus negócios e melhorar a eficiência em tudo, desde migrações até integração e suporte contínuo. Acima dos serviços de nível básico que sempre fornecemos, estamos introduzindo um nível premium baseado em taxas para parceiros que exigem uma experiência de suporte mais diferenciada para suas necessidades de negócios. Esta é uma resposta direta ao feedback dos parceiros e o culminar do investimento significativo que fizemos na prestação de serviços que vai ao cerne do que os parceiros da N-able valorizam em nós. E acreditamos que isso abrirá as portas para oportunidades de escala ainda maior.
Agora, como fiz em nossa última teleconferência de resultados, quero continuar a prática de compartilhar algumas vitórias notáveis. Primeiro, ganhamos um grande acordo N-central de seis dígitos com uma empresa multinacional de pesquisa e testes médicos com sede na Europa. Eles estavam procurando por um único painel de vidro para gerenciar seus ativos globais e a capacidade de automatizar tarefas de manutenção além dos requisitos de correção padrão. Embora tenham nos contatado inicialmente com base em nossa reputação de gerenciamento remoto, eles foram convencidos pela segurança avançada da N-central e visibilidade total de sua infraestrutura global altamente dispersa e especializada.
Segundo, vendemos por um acordo de quase seis dígitos nossa solução Cove Data Protection para um grande MSP que é basicamente uma Mac Shop. Não foi apenas uma grande vitória para substituir um concorrente, o parceiro foi convencido por nosso valor superior, tecnologia e serviço, o que lhes permite reduzir e reorientar o tempo de seu técnico. Eles também gostaram do fato de o Cove fornecer uma vantagem significativa em termos de lucratividade e escalabilidade de seus negócios.
Também tivemos alguns acordos de expansão notáveis no trimestre. Primeiro, tivemos um acordo de expansão significativo de cerca de 300.000 ARR com um provedor de serviços de segurança gerenciados ou MSSP, que já era um grande parceiro nosso para a N-central. Eles estavam sendo cortejados por um concorrente por seu pacote de segurança principal. Depois que chegamos com uma solução competitiva, incluindo SentinelOne EDR, nossa vantagem significativa foi nosso suporte, acesso a serviços profissionais e a facilidade de integração com sua oferta atual.
Segundo, um de nossos parceiros RMM menores no Reino Unido foi adquirido por um MSP maior que estava usando uma mistura de ferramentas domésticas e competitivas. Eles estavam considerando como escalar-se para a integração e o crescimento que planejaram. Demonstramos que o N-central era a ferramenta certa para eles expandirem suas ofertas de serviços e consolidarem seus negócios. Mas, igualmente importante, em comparação com os concorrentes que eles estavam avaliando ativamente, éramos o parceiro certo e atencioso de longo prazo que se concentraria em sua tecnologia e em seus negócios acima de tudo. O resultado foi um acordo de expansão de quase 20.000 ARR, gerenciando inicialmente mais de 20.000 endpoints.
Em terceiro lugar, em um acordo de expansão de 100.000 ARR, um parceiro N-central e de segurança da Califórnia estava explorando a substituição de sua solução de backup para reduzir a complexidade, melhorar sua confiabilidade e eficiência e otimizar o tempo e os recursos humanos necessários para oferecer serviços de backup para seus clientes. Nossa solução reduziu drasticamente o tempo gasto com backup, forneceu suporte sob demanda para aumentar sua equipe e deu a eles a escalabilidade para expandir seus negócios.
No primeiro semestre de 2021, reorganizamos e mudamos a forma como interagimos com nossos clientes, fornecendo representantes de sucesso de parceiros dedicados. Colocamos o foco no que nossos clientes precisam, não no que estamos tentando vender. E ao mudar a lente e a experiência, estamos expondo grandes oportunidades ao lado de nossos parceiros. Desde nossa mudança, vimos as oportunidades criadas por nossas equipes de sucesso de parceiros e tivemos a maior taxa de fechamento de qualquer oportunidade que criamos.
À medida que continuamos a investir na expansão de nossas equipes de canal e em um novo mercado, nossa produção geral de vendas continua a melhorar sequencialmente, continuando a tendência e vimos ao longo de 2021. Geramos um aumento trimestre a trimestre em nosso total pipeline de vendas com março, nosso maior mês para criação de pipeline nos últimos dois anos.
Olhando para o futuro, executaremos no curto prazo Cove, serviços aprimorados e outros lançamentos de produtos nos quais estamos trabalhando e trabalhando para articular nossa proposta de valor para garantir que nossos parceiros potenciais e atuais estejam cientes e aproveitem ao máximo nossos soluções holísticas.
Antes de passar a palavra para Tim, quero discutir os negócios da N-able na Ucrânia, Rússia e Bielo-Rússia. Temos uma receita de minimis nessas regiões. Além do impacto que está tendo na economia global, nossas operações, resultados financeiros e negócios não foram afetados materialmente pela situação lá. Operamos grande parte de nossas atividades de desenvolvimento fora dos EUA, no Canadá e na Europa, incluindo operações na Bielo-Rússia. Se necessário, acreditamos ter recursos adequados em regiões não impactadas para apoiar nossos produtos e estamos tomando medidas para mitigar qualquer impacto potencial conforme julgarmos apropriado.
Agora, passarei a palavra a Jim para discutir nossos resultados financeiros e perspectivas, antes de voltar com algumas considerações finais.
Tim O'Brien
Obrigado, John, e obrigado a todos vocês por se juntarem a nós na teleconferência de hoje. Quero revisar nossos resultados financeiros do primeiro trimestre e, em seguida, discutir nossas perspectivas financeiras para o restante de 2022. Como John mencionou, terminamos o primeiro trimestre antes de nossa previsão, com receita total de $ 90,9 milhões, representando 9% de crescimento ano a ano , ou 12% em moeda constante.
Observe que, se as taxas de câmbio tivessem se mantido nas taxas usadas quando fornecemos nossa orientação, a receita do trimestre teria sido aproximadamente US$ 250.000 mais alta. A receita de assinaturas foi de US$ 88,6 milhões, representando um crescimento de aproximadamente 10% ano a ano ou 13% em uma base de moeda constante. Outras receitas, que representam principalmente receitas de manutenção de nosso modelo de licença legado descontinuado, foram de US$ 2,2 milhões, uma queda de 12% em relação ao ano anterior, consistente com os trimestres anteriores.
Encerramos o trimestre com 1.733 parceiros com ARR superior a US$ 50.000, um aumento de 15% em relação ao ano anterior. Parceiros com mais de $ 50.000 de ARR representam 48% do ARR total, acima dos 43% de um ano atrás. Vimos força em nosso portfólio com nossas soluções de backup EDR em Microsoft 365 continuando a superar o crescimento total da receita da empresa. A retenção de receita líquida baseada em dólares, calculada com base nos últimos 12 meses, foi de 108%. A queda em relação ao trimestre anterior deve-se exclusivamente a variações nas taxas de câmbio.
Gerando lucro e margens. Observe que, salvo indicação em contrário, todas as referências a medidas e despesas de lucro são calculadas de forma não-GAAP e excluem os itens descritos no GAAP para reconciliações não-GAAP fornecidas no comunicado de imprensa de hoje. Observe também que as finanças históricas do período anterior à data de cisão efetiva de 19 de julho de 2021 incluíam despesas operacionais que foram preparadas usando a metodologia de alocação de divisão enquanto ainda fazíamos parte da SolarWinds. Embora a alocação e as estimativas nessas finanças separadas sejam baseadas em suposições que acreditamos serem razoáveis, nossas finanças individuais não são necessariamente diretamente comparáveis àquelas preparadas antes da data efetiva da cisão.
A margem bruta do primeiro trimestre foi de 85,7% em comparação com 86,6% no primeiro trimestre de 2021. O EBITDA ajustado do primeiro trimestre foi de US$ 27 milhões, representando aproximadamente 30% de margem EBITDA. O fluxo de caixa livre não alavancado foi de US$ 13,5 milhões no primeiro trimestre. O CapEx do primeiro trimestre foi de US$ 3,8 milhões ou 4,2% da receita. Os ganhos não-GAAP por ação foram de US$ 0,9 no trimestre, com base na média ponderada de ações diluídas de US$ 180 milhões. Encerramos o trimestre com aproximadamente US$ 70,4 milhões em caixa e um saldo principal do empréstimo pendente de US$ 348,3 milhões, representando uma alavancagem líquida de aproximadamente 2,5 vezes.
Agora, apresentarei nossas perspectivas financeiras para o segundo trimestre e para o ano inteiro. Houve mudanças substanciais no ambiente cambial desde nossa última perspectiva e estamos atualizando nossa orientação para refletir os impactos dessas mudanças. Tirando as mudanças nas taxas de câmbio em uma base de moeda constante, nossa perspectiva para o ano inteiro permanece consistente com nossa orientação anterior.
Quero começar reconciliando nossa perspectiva anterior para 2022 com base nas taxas de câmbio atuais. Conforme declarado em nossa chamada anterior, assumimos taxas de câmbio para o euro e a libra de 1,13 e 1,35, respectivamente. Também declaramos que cada ponto no euro equivalia a aproximadamente US$ 900.000 de receita anual, e cada ponto na libra equivalia a aproximadamente US$ 300.000 em receita anual.
Considerando taxas de câmbio atualizadas de 1,05 no euro e 1,23 na libra, bem como outras
As moedas anteriores a 2022 orientam a receita de US$ 384 milhões a US$ 388 milhões, traduzindo-se em US$ 375 milhões a US$ 379 milhões, aproximadamente US$ 9 milhões de impacto do segundo ao quarto trimestre. No que se refere à nossa perspectiva de EBITDA ajustado anterior para 2022 de US$ 118 milhões a US$ 122 milhões, usando essas taxas de câmbio atualizadas, nossa perspectiva de EBITDA ajustada se traduz em US$ 112 milhões a US$ 116 milhões, aproximadamente US$ 6 milhões de impacto do segundo ao quarto trimestre.
Embora o ambiente macro global permaneça fluido e as taxas de câmbio possam continuar a flutuar, com base em nossas premissas cambiais atuais, esperamos receita total do segundo trimestre de 2022 na faixa de US$ 91 milhões a US$ 91,5 milhões, representando aproximadamente 7% ano a ano crescimento anual, ou aproximadamente 13% em uma base de moeda constante acima dos 12% no primeiro trimestre.
Para todo o ano de 2022, esperamos uma receita total de US$ 376 milhões a US$ 379 milhões, representando um crescimento de aproximadamente 9% ano a ano em base reportada ou 13% a 14% de crescimento em moeda constante, em linha com nossa orientação de moeda constante em nossa chamada anterior. Esperamos um EBITDA ajustado do segundo trimestre na faixa de US$ 26 milhões a US$ 26,5 milhões, representando uma margem de aproximadamente 29% no ponto médio.
Para o ano inteiro, esperamos um EBITDA ajustado na faixa de US$ 112,5 milhões a US$ 115,5 milhões, equivalente a uma margem de aproximadamente 30% no ponto médio. Reiteramos que o CapEx será de aproximadamente 4% a 5% da receita total. Também esperamos que a conversão de EBITDA ajustado em fluxo de caixa livre não alavancado seja de aproximadamente 70% para o ano inteiro.
Esperamos uma média ponderada total de ações diluídas em circulação de aproximadamente 181 milhões para o segundo trimestre e aproximadamente 182 milhões para o ano inteiro. Por fim, esperamos que nossa alíquota não-GAAP seja de aproximadamente 24% no segundo trimestre e 26% no ano inteiro.
Agora, passarei a palavra a John para as considerações finais.
John Pagliuca
Obrigado Tim. Como destacou Tim, apesar de termos que atualizar nossa perspectiva para levar em conta as mudanças adversas nas taxas de câmbio, operacionalmente estamos no caminho certo para nosso plano este ano. Começamos a ver a aceleração de receita que projetamos no segundo semestre. Como você pode ver, estamos executando bem em nossas principais áreas de investimento, apoiados por uma estratégia enraizada em um profundo conhecimento de nosso mercado e uma equipe de liderança comprometida com nosso crescimento e sucesso de nossos parceiros.
Vemos muitas oportunidades no atual ambiente de mercado, e isso está criando muita energia e empolgação em toda a empresa. Anteriormente, mencionei que a maior parte da conquista de mais fãs é voltada para nossos parceiros e outras partes externas. Mas o verdadeiro ímpeto e a inspiração vêm de meus colegas N-ableights, que são a chave do nosso sucesso. Tenho orgulho de dizer que nossas equipes estão sendo reconhecidas por seu trabalho excepcional.
Recentemente, ganhamos dois prêmios da Comparably for Best Global Culture e Best Company Outlook. Também acabamos de anunciar que fomos homenageados com quatro prêmios de negócios americanos, também chamados de Stevies. Um prêmio de ouro para departamento de TI do ano para o spin-off, um prêmio de prata para executivo de recursos humanos do ano para nossa CHRO Kathleen Pai, um prêmio de prata para departamento de atendimento ao cliente do ano, reconhecendo nossa equipe de gerenciamento de sucesso de parceiros e um prêmio de bronze por conquistas em inovação de produto para Cove Data Protection. Este reconhecimento externo reforça e valida nossos esforços para construir uma empresa que ganhe fãs entre nossos parceiros e seus clientes, nossos funcionários e todas as nossas partes interessadas em todo o mundo.
2021 foi um ano fundamental para nós com o rebrand, spin-off e foco no fortalecimento da segurança em todas as camadas de nossas operações, ciclo de vida de desenvolvimento de produtos e cultura. Em 2022, estamos no modo de criação de valor total para nossos parceiros e N-able. O trabalho que estamos fazendo agora determinará a trajetória para o N-able seguir em frente e, como você pode ver, começamos muito bem.
Operadora, estamos prontos para abrir a linha para perguntas.
Sessão de perguntas e respostas
Operador
Obrigado. [Instruções ao operador] A primeira pergunta de hoje vem de Matt Hedberg, da RBC Capital Markets. Matt, por favor, vá em frente, sua linha está aberta.
Matt Hedberg
Ah, claro. Obrigado pessoal, bom dia. João, obrigado pelos comentários. Estou curioso, você teve bons resultados aqui e está orientando para efetivamente nenhuma mudança e - bem, nenhuma mudança e taxas de crescimento cambiais constantes para o ano. Você tem uma ampla exposição a tendências globais de PME. Você pode falar sobre o tipo de resiliência desses mercados finais, se a condição econômica global mudasse e se deteriorasse? Então, talvez fale sobre a natureza de missão crítica de suas soluções e como talvez elas possam funcionar se houver um pouco mais de desafios econômicos à frente?
John Pagliuca
E obrigado, Matt. Você roubou minha frase com a qual eu iria começar sua pergunta, e isso é uma missão crítica, certo? Os serviços que nossas PMEs, desculpe-me, que nossos MSPs fornecem às PMEs são de missão crítica. Este não é um gasto discricionário ou agradável de se ter. Os MSPs estão efetivamente garantindo que pequenas e médias empresas em todo o mundo possam fazer seu trabalho, sejam produtivas, possam colaborar e possam fazê-lo com segurança.
E, portanto, não estamos vendo nenhuma degradação real na demanda pelas ofertas de segurança dos MSPs, nossas ofertas de proteção de dados, as necessidades de monitoramento continuam altas o tempo todo. Portanto, não estamos realmente vendo uma degradação, nem do SME nem do MSP e acho que isso fala da importância da comunidade MSP. A outra coisa quando pensamos em demanda, o MSP é realmente uma arbitragem trabalhista também, Matt, certo?
E assim, como as PMEs procuram melhores maneiras de escalar, nossas soluções ajudam os MSPs a escalar seus negócios, ser mais eficientes e aumentar sua lucratividade e, ao fazer isso, as PMEs também podem reduzir alguns dos custos que podem ter com recursos internos, alavancando o MSP. Portanto, a cadeia de suprimentos, se preferir, eu diria que é realmente uma boa arbitragem de mão de obra para as maiores necessidades de PME que existem para TI.
Matt Hedberg
Agora, isso faz muito sentido, e vocês têm uma longa história aqui, atendendo a esses mercados finais. Talvez a segunda pergunta, uma espécie de seus pares, que serviu aos MSPs, esteja em processo de aquisição. Acho que estou curioso. O que isso significa da sua perspectiva - talvez do ponto de vista da consolidação? Quero dizer, você acha que isso realmente representa a oportunidade de consolidar ainda mais os gastos com MSP da sua perspectiva? E pode ser apenas talvez apenas a magnitude deste mercado, apenas curioso sobre sua perspectiva lá?
John Pagliuca
Claro, e recebo muitas perguntas de pessoas internas e externas. Olha, eu acho que é um -- a transação pendente é um ponto de validação do poder do modelo, certo? N-able e pessoal em nosso espaço, temos um modelo de alavanca tremendo, onde obtemos acesso ao poder dos gastos de TI da PME e, ao fazer isso, nos permite realmente expandir nossos negócios e aumentar nossos negócios de maneira lucrativa.
É por isso que continuamos a aspirar a ser uma empresa da Regra dos 50 com essa mistura de crescimento, mas também lucro. E a maneira como obtemos esse lucro, Matt, como você sabe, é alavancando os MSPs. Temos 25.000 MSPs. Essas são efetivamente nossa força de vendas quando saem e prestam serviços à PME. Portanto, a transação para mim é apenas um aceno de que há um poder neste modelo. Eu vejo isso como outros descreveram como a era de ouro para MSPs e acho que a transação pendente é mais um aceno para o fato de que estamos em um mercado em crescimento.
É uma era de ouro para -- uma oportunidade para os MSPs e para fornecedores como a N-able que os oferecem suporte. E para nós da N-able, minha mensagem para minha equipe é que estamos focados, realmente focados a laser, em nosso roteiro, nossa estratégia e em fornecer soluções e ferramentas de negócios para ajudar nossos MSPs a crescer e esse será nosso foco. Portanto, enquanto outros podem precisar se preocupar um pouco com seus planos de integração, nós podemos ser focados em nossa agenda, nosso roteiro e nossos parceiros.
Matt Hedberg
Ótimo, ótima perspectiva. Obrigado, João. Obrigado, obrigado Tim.
Operador
Obrigado, Matt. A próxima pergunta hoje vem de Mike Cikos de Needham. Mike, por favor, vá em frente. A sua linha está agora aberta.
Mike Cikos
Sim, bom dia. Obrigado por me colocar na chamada hoje pessoal. Eu queria circular, acho que nos comentários iniciais de John, na verdade, você citou números de retenção melhores. Existe alguma maneira de fornecer mais detalhes sobre a tendência desses números de retenção?
E então a pergunta sobre derivativos que eu tinha para você é que a margem bruta realmente caiu um pouco, se eu olhar trimestre a trimestre ou ano a ano, imagino que parte dessa erosão da margem bruta baseia-se no aumento das despesas relacionadas às ofertas de hospedagem na nuvem, mas queria saber se esse é o caso ou talvez haja também uma combinação em que vocês estão contratando uma equipe de sucesso do cliente mais robusta, o que, por sua vez, beneficiaria os números de retenção que John citado anteriormente?
Tim O'Brien
Ei, Mike, Tim aqui. Eu vou pegar esse. Nos números de retenção, analisando-os em uma base de moeda constante, é mais o que os comentários de John estavam relacionados, tanto a retenção bruta quanto a líquida melhoraram no primeiro trimestre em comparação com o quarto trimestre. E eu acho que você acertou, mas o investimento e o sucesso do parceiro estão começando a mostrar o retorno que esperávamos tanto no lado do crescimento quanto na retenção líquida; um, retendo clientes a uma taxa mais alta; e dois, impulsionando as oportunidades que estamos criando a partir desse movimento e o fechamento que você estava tendo lá, que também está tendo um impacto no lado da expansão da equação.
E, voltando à sua pergunta sobre a margem bruta e como ela caiu um pouco, eu diria que são algumas coisas. Uma delas é que houve alguns investimentos nos produtos para melhorar o desempenho e a funcionalidade de nossos parceiros. A segunda é, apenas um pouco do mix de produtos, em termos de alguns dos diferentes perfis de margem que temos em todo o negócio e, em seguida, a terceira é que acho que há alguns itens únicos que estão impactando o trimestre no primeiro trimestre, mas eu gostaria espere que as coisas se estabilizem nessa faixa de 86% ao longo do ano.
Mike Cikos
Ótimo, ótimo, obrigado. E então eu sei que John também discutiu, eu acho, a geopolítica com relação à Europa e Rússia, Ucrânia, exposição potencial à Bielo-Rússia também. Você poderia nos dar alguns parâmetros mais precisos sobre o que vocês estão vendo na Europa hoje? Potencialmente, quanto do seu negócio, do ponto de vista operacional, está na Bielo-Rússia? Eu só estaria interessado em ouvir qualquer coisa que você tem a dizer sobre isso.
John Pagliuca
Claro, só para reiterar o que dissemos nas observações preparadas, certo? Portanto, a receita que tivemos na Ucrânia, na Rússia e na Bielo-Rússia no último trimestre foi de minimis, certo? Portanto, é realmente uma quantia imaterial, portanto, nenhuma receita real. A empresa tem um Centro de P&D na Bielo-Rússia e algumas pessoas de apoio também, mas acreditamos que temos - e você conhece a situação na Bielo-Rússia, enquanto a guerra na Ucrânia é relativamente nova, a situação na Bielorrússia tem estado em andamento por um bom tempo. E temos recursos em outras áreas geográficas e acreditamos que estamos em um ponto em que podemos oferecer suporte a todos os nossos produtos se alguma situação mudar nosso [indiscernível].
Mike Cikos
Faz muito sentido. Muito obrigado rapazes. Eu agradeço.
John Pagliuca
Obrigado, Mike.
Operador
Obrigado, Mike. A próxima pergunta hoje vem de Keith Bachman da BMO. Keith, por favor, vá em frente. A sua linha está agora aberta.
Keith Bachman
Sim, obrigado. Eu queria voltar à questão macro e tentar enquadrá-la com alguns dados, se pudesse. Se eu olhar - e realmente tentar entender qual pode ser o impacto potencial para o seu negócio, se eu olhar para os seus números durante o ano de 2020, há muitas partes móveis aí. Você teve uma desaceleração bastante significativa em relação ao trimestre de março, ao trimestre de junho, mas o vento solar e outros enfeites estavam acontecendo. Então, na verdade, eu tentaria enquadrá-lo usando dados como informações, então os dados apareceram durante o breve impacto da economia COVID, por assim dizer, os negócios desaceleraram de forma bastante significativa, chame de 18% no início, o trimestre de março e até mesmo no trimestre de dezembro de 2019, mas os negócios desaceleraram significativamente ao longo dos trimestres de junho, setembro e dezembro.
E embora eu concorde que sua tecnologia é certamente importante para administrar um negócio, muitas PMEs são impactadas negativamente por períodos de recessão, muito mais do que grandes empresas e não continuam como um negócio em crescimento ou precisam reduzir . Em uma pergunta anterior, você falou sobre resiliência que eu concordo ser importante, mas por que você acha que sua empresa pode ser diferente de dizer quais dados experimentaram durante uma recessão econômica e por que você acha que não seria impactado se de fato , houve uma sessão por trimestre no final deste ano ou no próximo ano, quem sabe. Como os fundamentos subjacentes das SMBs podem, de fato, exigir menos gastos ou, novamente, preocupação com a capacidade contínua de continuar fazendo negócios, significa que você poderia falar um pouco sobre, principalmente durante um período de recessão, como você pode ser impactado e/ ou por que você pode ser diferente do que de fato aconteceu com os dados durante a economia do COVID?
John Pagliuca
Bom dia, Keith. Este é John e ótima pergunta. Então, vamos voltar a isso. Então, nós também experimentamos, vamos separar alguns, o que chamamos de meteoros que estavam em torno do negócio. Portanto, no segundo trimestre de 2020, também nos referimos a isso como nosso trimestre COVID, muito semelhante aos dados. O que vimos e o que os MSPs viram? Na verdade, vimos um aumento na demanda por nossas ofertas de segurança e nossas ofertas de proteção de dados, o que realmente vimos foi uma diminuição na aquisição de novos clientes e também vimos uma diminuição em nossos MSPs adicionando novas pequenas e médias empresas.
Então o que aconteceu? Os - nossos MSPs foram colocados em primeiro plano, eles eram efetivamente a linha de frente, ajudando pequenas e médias empresas a navegar por essa crise de COVID, certo? E assim, quando você faz isso, você se concentra em seu livro de negócios. Nossos MSPs aceitaram o desafio com franqueza e protegeram seus clientes e os ajudaram a navegar porque precisam ser produtivos, precisam estar seguros e estavam 100% focados em ajudar na transição de suas PMEs.
Portanto, não vimos uma queda na demanda. Vimos efetivamente uma falta de largura de banda. Nossos MSPs não adicionaram novos clientes porque estavam garantindo e garantindo que sua carteira de negócios existente fosse produtiva e, na verdade, nossos resultados foram exatamente isso. Nosso movimento de venda cruzada foi forte. Nossos números de retenção, especialmente para a ponta de nossos MSPs, eram realmente fortes. Vimos um pouco de degradação na extremidade inferior, mas a demanda por nossas soluções era realmente forte.
O que vimos desacelerando foram os MSPs, que não estavam procurando uma nova oferta durante o COVID. E isso para mim, falou muito bem da importância que os MSPs têm na PME. Eles passaram de conversar com seus clientes uma vez por mês para conversar com seus CEOs dessas pequenas e médias empresas diariamente, para ajudá-los na transição e eles fizeram isso e houve um tremendo esforço e, francamente, sem o MSP, muito do As PMEs não estariam no mercado hoje, pelas ações que esses MSPs tomaram para mobilizar efetivamente a força de trabalho da pequena e média empresa.
Keith Bachman
Sim, faz sentido. Quero dizer, francamente, muitas empresas de software, seus clientes existentes, os negócios permaneceram bastante robustos e codificados, mas os novos anúncios de logotipo, eu acho, para todos desaceleraram, então faz sentido.
Então talvez apenas o meu acompanhamento, se eu pudesse, apenas um esclarecimento. Você indicou que a moeda é realmente difícil para todos, vocês não são diferentes de ninguém. Impacto de $ 9 milhões nas receitas em relação ao último guia, você mencionou que houve um impacto de $ 6 milhões no EBITDA. Eu estava curioso para saber por que há um impacto tão pronunciado do EBITDA de $ 6 milhões na variação de $ 9 milhões nas receitas, talvez haja apenas alguns mecanismos aí. Eu não entendo, mas se você pudesse apenas esclarecer? Talvez eu tenha ouvido errado os números sobre por que há um impacto tão significativo no EBITDA?
John Pagliuca
Ei, Keith, feliz em lançar alguma luz sobre isso. Você tinha os números, certo. Foram $ 9 milhões de impacto na receita, desculpe-me, e $ 6 milhões de impacto no EBITDA. A maior parte está relacionada com o euro. Então, você pode ver pela cor que demos ao euro, para cada ponto, são cerca de US$ 900.000 de receita anual. Nós temos, eu diria que não estamos naturalmente protegidos no euro de uma pegada de despesa e agora a maioria de nossos custos internacionais está em libras esterlinas no que se refere a onde temos nossas operações fora da Escócia, então esse é o driver lá. Portanto, é cerca de dois terços a 70% de queda da receita para o resultado final que estamos vendo.
Keith Bachman
Certo, ok, ok. Muito obrigado, é isso de mim. Boa sorte para você.
John Pagliuca
Obrigado.
Operador
Obrigado, Keith. [Instruções ao operador] A próxima pergunta de hoje vem de Jason Ader, da William Blair. Jason, por favor, vá em frente. Sua linha está aberta.
Jason Ader
Sim, obrigado. Então, bom dia, pessoal. Eu queria perguntar sobre Cove. Vocês falaram sobre como o Cove é mais eficiente do que o software de backup tradicional. Vocês podem nos explicar em termos simples por quê?
John Pagliuca
Bom dia, Jason, claro. Então, algumas razões, primeiro, nossa abordagem e nossa arquitetura são fundamentalmente diferentes, certo? Portanto, somos uma arquitetura que prioriza a nuvem. Então, o que isso significa? Isso significa que os dados fluem do destino, da estação de trabalho ou do servidor ou da VM e vão diretamente para a nuvem. Não tem que ir primeiro para um aparelho. Isso significa algumas coisas. Isso significa maior economia para o cliente do MSP. Isso significa melhor economia para o N-able. Isso também significa uma solução mais segura, porque esse dispositivo é efetivamente um alvo para os bandidos e o fato de irmos direto para a nuvem o torna mais eficiente. Então esse é o número um.
Número dois, temos o que chamamos de tecnologia TrueDelta. O que estamos fazendo é observar as alterações nos arquivos nos dados. Então vamos fazer um backup, e depois vamos fazer os próximos backups, estamos apenas olhando as mudanças aí, os deltas que estão acontecendo, o que produz menos dados que precisam ir e voltar, e menos espaço de armazenamento. Nossos concorrentes pegam uma imagem, uma imagem inteira, e depois pegam outra imagem inteira e pegam outra imagem inteira e isso é simplesmente ineficiente. E, portanto, o fato de termos nascido na nuvem com essa arquitetura, aproveitando essa tecnologia TrueDelta, nos oferece efetivamente uma oferta mais eficiente. E o que isso significa para o MSP? Isso significa menos tempo de babá, certo?
Eles não precisam monitorar ou gerenciar seu backup. É uma pegada menor em seu armazenamento que eles podem precisar adquirir ou experimentar e são menos dados que estão se movendo para frente e para trás, novamente produzindo uma solução mais escalonável e eficiente. Isso é perturbador. Vencemos e estamos muito animados para ver como agora com este novo, eu diria, reforçado, vá para o posicionamento de mercado, o que Cove fará e continuará a ser um impulsionador de crescimento para nós.
Jason Ader
Ótimo. E então, qual é o impacto nos tempos de recuperação? Sua recuperação é mais rápida por causa da maneira como vocês arquitetaram esse sistema?
John Pagliuca
Certo, isso mesmo. Portanto, ambos os tempos de recuperação, RTOs e RPOs são muito eficientes e é por causa da maneira como fazemos isso. É também o fato de que também estamos indo diretamente para a nuvem. E então, com nossa imagem de espera, também damos aos MSPs a capacidade de testar e apontar para onde desejam ter seu backup e quaisquer vários destinos que desejarem. Portanto, é uma combinação de algumas coisas. O fato de estarmos em primeiro lugar na nuvem, novamente, é apenas um diferencial. Outros no setor reivindicam a nuvem, mas não são arquitetados dessa forma. E, efetivamente, eles são um dispositivo e, em seguida, adicionam algum tipo de serviço de nuvem para fornecer a eles esse tipo de manchete de que são nuvens, mas não são a nuvem primeiro. E eles podem ter um pedaço de nuvem de sua estrutura, mas é ineficiente. E isso nos permite ter tempos de RTO e RPO melhores e mais eficazes.
Jason Ader
Ótimo. E então apenas um rápido acompanhamento. Você pode nos dar uma noção, John, com que frequência você está aterrissando com backup em comparação com outros produtos? E talvez como isso pode mudar com o tempo? Estou assumindo que essa é uma das razões pelas quais você está se inclinando do ponto de vista da marca aqui. Faz parte da visão aqui que você poderia começar a pousar mais no lado de backup e qualquer tipo de dado histórico sobre quanto de suas terras está vindo de backup em comparação com outros produtos?
John Pagliuca
Claro. Então, historicamente, o backup tem sido um movimento de venda cruzada. Tem sido um, você quer batatas fritas com esse tipo de movimento, onde estamos efetivamente aterrissando com nossas soluções de RM e, em seguida, usando nossa oferta de backup integrada aos nossos RMs como um movimento de venda cruzada, que tem sido extremamente bem-sucedido. Mas com o ápice de toda a inovação que construímos com nossa oferta de backup do Office 365 ou M365, tudo isso em um único console. Realmente, o que descobrimos Jason é que estamos ganhando e como uma nova aquisição de clientes.
Assim, com o Cove, você nos verá entrar no mercado de uma maneira mais agressiva para conseguir MSPs. E realmente, o que estou basicamente dizendo é, estamos levando, estamos movendo nossa proteção de dados completa como uma oferta de serviço de debaixo da sombra do RMM e realmente trazendo-a para o primeiro plano e indo para o mercado e permitindo MSPs e honestamente, até mesmo empresas de médio porte para vencer e ter essa tecnologia disruptiva avançando.
Então você está certo. Isso também é uma combinação de nossa tecnologia, mas também uma mudança em um nó para o mercado que iremos com o pacote completo de proteção de dados que inclui recuperação de desastres de classe empresarial. E iremos ao mercado diretamente e ganharemos diretamente, não como um movimento de venda cruzada.
Jason Ader
Muito bom. Boa sorte pessoal. Obrigado.
Operador
Obrigado, Jasão. Não há perguntas adicionais esperando neste momento. Gostaria de passar a conferência para John Pagliuca para as considerações finais. Por favor, vá em frente.
John Pagliuca
Obrigado a todos. Obrigado pelo seu interesse contínuo no N-able e estou ansioso para falar com você em cerca de 90 dias.
Operador
Isso conclui a teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2022 da N-able. Obrigado pela sua participação. Agora você pode desconectar suas linhas.
