Destaques do ano inteiro
Destaques do quarto trimestre
CHICAGO, 27 de janeiro de 2022(GLOBE NEWSWIRE) -- A Mondelēz International, Inc. (Nasdaq: MDLZ) divulgou hoje seus resultados do quarto trimestre de 2021.
"2021 marcou mais um ano de fortes resultados financeiros e financeiros, apesar de um ambiente macroeconômico desafiador", disse Dirk Van de Put, presidente e diretor executivo. "Continuamos a ter um bom desempenho em relação às nossas iniciativas estratégicas de crescimento, com crescimento da receita impulsionado pelo volume, forte lucratividade, aumento dos investimentos em marcas e recursos e forte geração de fluxo de caixa livre. Fortalecemos ainda mais nosso portfólio com a adição de várias aquisições de crescimento, que aumentar nossa exposição a categorias de lanches mais amplas e aumentar os lucros. Tenho orgulho da maneira como nossos colegas continuam respondendo a condições operacionais desafiadoras, mantendo o foco no fornecimento de ótimos produtos para nossos consumidores e clientes, enquanto avançamos em relação às nossas metas ESG. Estamos confiantes que nossas marcas, estratégia e foco na execução nos posicionem bem para navegar com sucesso na volatilidade de curto prazo; para entregar com lucro um conjunto claro de oportunidades de crescimento consideráveis; e para atingir nossas metas financeiras de longo prazo em 2022 e além."
Receita liquida
| $ in millions | ReportedNet Revenues | Organic Net Revenue Growth | |||||||||||||||||
| Q4 2021 | % Chgvs PY | Q4 2021 | Vol/Mix | Pricing | |||||||||||||||
| Quarter 4 | |||||||||||||||||||
| Latin America | $ | 708 | 12.4 | % | 19.7 | % | 4.6 | pp | 15.1 | pp | |||||||||
| Asia, Middle East & Africa | 1,639 | 7.1 | 5.8 | 4.6 | pp | 1.2 | |||||||||||||
| Europe | 3,121 | 5.5 | 6.5 | 4.6 | pp | 1.9 | |||||||||||||
| North America | 2,190 | 0.6 | (0.3 | ) | (1.2 | ) | pp | 0.9 | |||||||||||
| Mondelēz International | $ | 7,658 | 4.9 | % | 5.4 | % | 2.8 | pp | 2.6 | pp | |||||||||
| Emerging Markets | $ | 2,692 | 8.8 | % | 11.1 | % | 5.8 | pp | 5.3 | pp | |||||||||
| Developed Markets | $ | 4,966 | 2.9 | % | 2.5 | % | 1.3 | pp | 1.2 | pp | |||||||||
| Full Year 2021 | FY 2021 | FY 2021 | |||||||||||||||||
| Latin America | $ | 2,797 | 12.9 | % | 20.4 | % | 6.8 | pp | 13.6 | pp | |||||||||
| Asia, Middle East & Africa | 6,465 | 12.6 | 7.3 | 5.3 | pp | 2.0 | |||||||||||||
| Europe | 11,156 | 9.3 | 5.0 | 3.6 | pp | 1.4 | |||||||||||||
| North America | 8,302 | 1.8 | (0.6 | ) | % | (1.6 | ) | pp | 1.0 | ||||||||||
| Mondelēz International | $ | 28,720 | 8.0 | % | 5.2 | % | 2.6 | pp | 2.6 | pp | |||||||||
| Emerging Markets | $ | 10,132 | 11.4 | % | 12.2 | % | 6.6 | pp | 5.6 | pp | |||||||||
| Developed Markets | $ | 18,588 | 6.3 | % | 1.6 | % | 0.6 | pp | 1.0 | pp |
Lucro Operacional e LPA Diluído
| $ in millions, except per share data | Reported | Adjusted | |||||||||||||||||||
| Q4 2021 | vs PY(Rpt Fx) | Q4 2021 | vs PY(Rpt Fx) | vs PY(Cst Fx) | |||||||||||||||||
| Quarter 4 | |||||||||||||||||||||
| Gross Profit | $ | 2,833 | (1.4 | ) | % | $ | 2,845 | (0.5 | ) | % | 0.7 | % | |||||||||
| Gross Profit Margin | 37.0 | % | (2.4 | ) | pp | 37.2 | % | (2.0 | ) | pp | |||||||||||
| Operating Income | $ | 1,204 | 4.8 | % | $ | 1,175 | (1.1 | ) | % | (0.2 | ) | % | |||||||||
| Operating Income Margin | 15.7 | % | — | pp | 15.4 | % | (0.9 | ) | pp | ||||||||||||
| Net Earnings 2 | $ | 1,003 | (13.2 | ) | % | $ | 1,004 | 5.4 | % | 6.8 | % | ||||||||||
| Diluted EPS | $ | 0.71 | (11.3 | ) | % | $ | 0.71 | 7.6 | % | 9.1 | % | ||||||||||
| Full Year 2021 | FY 2021 | FY 2021 | |||||||||||||||||||
| Gross Profit | $ | 11,254 | 7.7 | % | $ | 11,106 | 5.6 | % | 3.6 | % | |||||||||||
| Gross Profit Margin | 39.2 | % | (0.1 | ) | pp | 38.7 | % | (0.9 | ) | pp | |||||||||||
| Operating Income | $ | 4,653 | 20.8 | % | $ | 4,775 | 8.5 | % | 5.8 | % | |||||||||||
| Operating Income Margin | 16.2 | % | 1.7 | pp | 16.6 | % | — | pp | |||||||||||||
| Net Earnings | $ | 4,300 | 21.0 | % | $ | 4,058 | 9.9 | % | 6.7 | % | |||||||||||
| Diluted EPS | $ | 3.04 | 23.1 | % | $ | 2.87 | 12.1 | % | 9.0 | % |
Comentário do Ano Completo
Comentário do quarto trimestre
Perspectiva de 2022 A Mondelēz International fornece sua perspectiva em uma base não-GAAP, pois a empresa não pode prever alguns elementos que estão incluídos nos resultados GAAP relatados, incluindo o impacto do câmbio estrangeiro. Consulte a seção Outlook na discussão das medidas financeiras não-GAAP abaixo para obter mais detalhes.
Para 2022, a empresa espera um desempenho alinhado com seu algoritmo de crescimento de longo prazo de mais de 3% de crescimento da Receita Líquida Orgânica, crescimento de lucro por ação ajustado de um dígito alto em uma base de moeda constante e fluxo de caixa livre de mais de US$ 3 bilhões. A empresa estima que a conversão de moeda reduziria o crescimento da receita líquida de 2022 em aproximadamente 2,5%3 com um impacto negativo de US$ 0,08 no LPA ajustado3.
As perspectivas são fornecidas no contexto de volatilidade maior do que o normal como resultado do COVID-19.
Teleconferência A Mondelēz International realizará uma teleconferência para investidores com slides para revisar seus resultados às 17h. ET hoje. Um webcast apenas para ouvir será fornecido em www.mondelezinternational.com. Um arquivo do webcast estará disponível no site da empresa.
Sobre a Mondelēz InternationalMondelēz International, Inc. (Nasdaq: MDLZ) capacita as pessoas a fazer lanches em mais de 150 países ao redor do mundo. Com receitas líquidas de aproximadamente US$ 29 bilhões em 2021, a MDLZ está liderando o futuro dos snacks com marcas globais e locais icônicas, como biscoitos Oreo, belVita e LU; Cadbury Dairy Milk, Milka e chocolate Toblerone; Bombom Sour Patch Kids e chiclete Trident. A Mondelēz International é um orgulhoso membro do Standard and Poor's 500, Nasdaq 100 e Dow Jones Sustainability Index. Visite www.mondelezinternational.com ou siga a empresa no Twitter em www.twitter.com/MDLZ.
Notas finais
- Organic Net Revenue, Adjusted Gross Profit (and Adjusted Gross Profit margin), Adjusted Operating Income (and Adjusted Operating Income margin), Adjusted EPS, Free Cash Flow and presentation of amounts in constant currency are non-GAAP financial measures. Please see discussion of non-GAAP financial measures at the end of this press release for more information.
- Earnings attributable to Mondelēz International.
- Currency estimate is based on published rates from XE.com on January 20, 2022.
Definições Adicionais Os mercados emergentes consistem na região da América Latina em sua totalidade; a região da Ásia, Oriente Médio e África, excluindo Austrália, Nova Zelândia e Japão; e os seguintes países da região da Europa: Rússia, Ucrânia, Turquia, Cazaquistão, Geórgia, Polônia, República Tcheca, República Eslovaca, Hungria, Bulgária, Romênia, Bálticos e países do Adriático Oriental.
Os mercados desenvolvidos incluem toda a região da América do Norte, a região da Europa excluindo os países incluídos na definição de mercados emergentes e a Austrália, Nova Zelândia e Japão da região da Ásia, Oriente Médio e África.
Declarações de previsão Este comunicado à imprensa contém várias declarações de previsão. Palavras e variações de palavras, como “vai”, “espera”, “pode”, “seria”, “poderia”, “estima”, “alvo”, “perspectiva” e expressões semelhantes destinam-se a identificar o futuro da empresa - declarações de aparência, incluindo, mas não se limitando a, declarações sobre: volatilidade resultante da pandemia de COVID-19 e impactos relacionados;o desempenho futuro da empresa, incluindo o crescimento futuro da receita, lucratividade, lucro por ação e fluxo de caixa;moeda e o efeito da conversão de moeda nos resultados das operações da empresa;a estratégia da empresa;oportunidades de crescimento;confiança nos planos da empresa para atingir suas metas financeiras de longo prazo;transações estratégicas;e as perspectivas da empresa, incluindo o crescimento da Receita Líquida Orgânica de 2022, o crescimento do LPA Ajustado e o Fluxo de Caixa Livre. Essas declarações prospectivas estão sujeitas a vários riscos e incertezas, muitos dos quais estão fora do controle da empresa, e muitos desses riscos e incertezas são atualmente amplificados e podem continuar a ser amplificados pela pandemia do COVID-19, incluindo o disseminação de novas variantes do COVID-19, como o Omicron. Fatores importantes que podem fazer com que os resultados reais da empresa difiram materialmente daqueles indicados nas declarações prospectivas da empresa incluem, mas não estão limitados a, incerteza sobre a eficácia dos esforços das autoridades de saúde e governos para controlar a disseminação do COVID-19 e inocular e tratar populações afetadas pelo COVID-19;incerteza sobre a reimposição ou diminuição das restrições impostas pelos governos destinadas a mitigar a disseminação do COVID-19 e a magnitude, duração, alcance geográfico e impacto na economia global do COVID-19;o impacto futuro contínuo e incerto da pandemia de COVID-19 nos negócios, crescimento, reputação, perspectivas, condição financeira, resultados operacionais da empresa (incluindo componentes dos resultados financeiros da empresa), fluxos de caixa e liquidez da empresa;riscos de operar globalmente, inclusive em mercados emergentes;mudanças nas taxas de câmbio, controles e restrições;volatilidade de commodities e outros custos de insumos e disponibilidade de commodities;fraqueza nas condições econômicas;fraqueza nos gastos do consumidor;ações de precificação;questões tributárias, incluindo mudanças nas leis e taxas tributárias, desacordos com autoridades fiscais e imposição de novos impostos;uso de tecnologia da informação e prestadores de serviços terceirizados;interrupções imprevistas nos negócios da empresa, como o incidente de malware de 2017, ataques cibernéticos ou outras violações de segurança;pandemias ou epidemias de saúde globais ou regionais, incluindo COVID-19;a concorrência e a resposta da empresa às mudanças de canal, preços e outras pressões competitivas;promoção e proteção da reputação e imagem da marca da empresa;mudanças nas preferências e demandas do consumidor e na capacidade da empresa de inovar e diferenciar seus produtos;o programa de reestruturação e outras iniciativas de transformação da empresa não estão gerando os benefícios esperados;mudanças nas premissas nas quais o programa de reestruturação se baseia;gestão da força de trabalho da empresa e mudanças na disponibilidade de mão de obra;consolidação de clientes de varejo e concorrência com varejistas e outras marcas econômicas;mudanças nas relações da empresa com clientes, fornecedores ou distribuidores;conformidade com as leis legais, regulatórias, tributárias e de benefícios e alterações, reivindicações ou ações relacionadas;o impacto das mudanças climáticas na cadeia de suprimentos e nas operações da empresa;transações estratégicas;mudanças significativas nos fatores de avaliação que podem afetar adversamente o teste de redução ao valor recuperável da empresa de ágio e ativos intangíveis;problemas reais ou percebidos de qualidade do produto ou recalls de produtos;falha em manter um controle interno efetivo sobre relatórios financeiros ou controles e procedimentos de divulgação;volatilidade e acesso ao capital ou outros mercados, eficácia dos programas de gestão de caixa da empresa e liquidez da empresa;custos de pensões;a esperada descontinuação das Taxas Interbancárias de Londres e a transição para qualquer outra referência de taxa de juros;e a capacidade da empresa de proteger sua propriedade intelectual e ativos intangíveis. Consulte também os fatores de risco da empresa, pois eles podem ser alterados de tempos em tempos, estabelecidos em seus registros na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ("SEC"), incluindo o Relatório Anual mais recente da empresa no Formulário 10-K. A Mondelēz International se isenta e não assume qualquer obrigação de atualizar ou revisar qualquer declaração prospectiva neste comunicado à imprensa, exceto conforme exigido pela lei ou regulamento aplicável. Além disso, declarações históricas, atuais e prospectivas relacionadas à sustentabilidade podem ser baseadas em padrões para medir o progresso que ainda estão em desenvolvimento, controles internos e processos que continuam a evoluir e premissas que estão sujeitas a mudanças no futuro. As informações incluídas e quaisquer questões identificadas como materiais para fins deste documento não podem ser consideradas material para fins de relatórios da SEC.No contexto desta divulgação, o termo “material” é distinto e não deve ser confundido com o termo definido para fins de relatórios da SEC.;
| Schedule 1 | |||||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Earnings | |||||||||||||||||
| (in millions of U.S. dollars and shares, except per share data) | |||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||
| For the Three MonthsEnded December 31, | For the Twelve MonthsEnded December 31, | ||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||
| Net revenues | $ | 7,658 | $ | 7,298 | $ | 28,720 | $ | 26,581 | |||||||||
| Cost of sales | 4,825 | 4,426 | 17,466 | 16,135 | |||||||||||||
| Gross profit | 2,833 | 2,872 | 11,254 | 10,446 | |||||||||||||
| Gross profit margin | 37.0 | % | 39.4 | % | 39.2 | % | 39.3 | % | |||||||||
| Selling, general and administrative expenses | 1,670 | 1,624 | 6,263 | 6,098 | |||||||||||||
| Asset impairment and exit costs | (74 | ) | 48 | 212 | 301 | ||||||||||||
| Loss/(gain) on acquisition and divestitures | 1 | - | (8 | ) | - | ||||||||||||
| Amortization of intangible assets | 32 | 51 | 134 | 194 | |||||||||||||
| Operating income | 1,204 | 1,149 | 4,653 | 3,853 | |||||||||||||
| Operating income margin | 15.7 | % | 15.7 | % | 16.2 | % | 14.5 | % | |||||||||
| Benefit plan non-service income | (28 | ) | (36 | ) | (163 | ) | (138 | ) | |||||||||
| Interest and other expense, net | 89 | 244 | 447 | 608 | |||||||||||||
| Earnings before income taxes | 1,143 | 941 | 4,369 | 3,383 | |||||||||||||
| Income tax provision | (238 | ) | (344 | ) | (1,190 | ) | (1,224 | ) | |||||||||
| Effective tax rate | 20.8 | % | 36.6 | % | 27.2 | % | 36.2 | % | |||||||||
| (Loss)/gain on equity method investment transactions | (3 | ) | 452 | 742 | 989 | ||||||||||||
| Equity method investment net earnings | 103 | 110 | 393 | 421 | |||||||||||||
| Net earnings | 1,005 | 1,159 | 4,314 | 3,569 | |||||||||||||
| Noncontrolling interest earnings | (2 | ) | (3 | ) | (14 | ) | (14 | ) | |||||||||
| Net earnings attributable to Mondelēz International | $ | 1,003 | $ | 1,156 | $ | 4,300 | $ | 3,555 | |||||||||
| Per share data: | |||||||||||||||||
| Basic earnings per share attributable to Mondelēz International | $ | 0.72 | $ | 0.81 | $ | 3.06 | $ | 2.48 | |||||||||
| Diluted earnings per share attributable to Mondelēz International | $ | 0.71 | $ | 0.80 | $ | 3.04 | $ | 2.47 | |||||||||
| Average shares outstanding: | |||||||||||||||||
| Basic | 1,396 | 1,429 | 1,403 | 1,431 | |||||||||||||
| Diluted | 1,405 | 1,439 | 1,413 | 1,441 | |||||||||||||
| Schedule 2 | |||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||
| Condensed Consolidated Balance Sheets | |||||||||||
| (in millions of U.S. dollars) | |||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||
| December 31, | December 31, | ||||||||||
| 2021 | 2020 | ||||||||||
| ASSETS | |||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 3,546 | $ | 3,619 | |||||||
| Trade receivables | 2,337 | 2,297 | |||||||||
| Other receivables | 851 | 657 | |||||||||
| Inventories, net | 2,708 | 2,647 | |||||||||
| Other current assets | 900 | 759 | |||||||||
| Total current assets | 10,342 | 9,979 | |||||||||
| Property, plant and equipment, net | 8,658 | 9,026 | |||||||||
| Operating lease right of use assets | 613 | 638 | |||||||||
| Goodwill | 21,978 | 21,895 | |||||||||
| Intangible assets, net | 18,291 | 18,482 | |||||||||
| Prepaid pension assets | 1,009 | 672 | |||||||||
| Deferred income taxes | 541 | 790 | |||||||||
| Equity method investments | 5,289 | 6,036 | |||||||||
| Other assets | 371 | 292 | |||||||||
| TOTAL ASSETS | $ | 67,092 | $ | 67,810 | |||||||
| LIABILITIES | |||||||||||
| Short-term borrowings | $ | 216 | $ | 29 | |||||||
| Current portion of long-term debt | 1,746 | 2,741 | |||||||||
| Accounts payable | 6,730 | 6,209 | |||||||||
| Accrued marketing | 2,097 | 2,130 | |||||||||
| Accrued employment costs | 822 | 834 | |||||||||
| Other current liabilities | 2,397 | 3,216 | |||||||||
| Total current liabilities | 14,008 | 15,159 | |||||||||
| Long-term debt | 17,550 | 17,276 | |||||||||
| Long-term operating lease liabilities | 459 | 470 | |||||||||
| Deferred income taxes | 3,444 | 3,346 | |||||||||
| Accrued pension costs | 681 | 1,257 | |||||||||
| Accrued postretirement health care costs | 301 | 346 | |||||||||
| Other liabilities | 2,326 | 2,302 | |||||||||
| TOTAL LIABILITIES | 38,769 | 40,156 | |||||||||
| EQUITY | |||||||||||
| Common Stock | - | - | |||||||||
| Additional paid-in capital | 32,097 | 32,070 | |||||||||
| Retained earnings | 30,806 | 28,402 | |||||||||
| Accumulated other comprehensive losses | (10,624 | ) | (10,690 | ) | |||||||
| Treasury stock | (24,010 | ) | (22,204 | ) | |||||||
| Total Mondelēz International Shareholders' Equity | 28,269 | 27,578 | |||||||||
| Noncontrolling interest | 54 | 76 | |||||||||
| TOTAL EQUITY | 28,323 | 27,654 | |||||||||
| TOTAL LIABILITIES AND EQUITY | $ | 67,092 | $ | 67,810 | |||||||
| December 31, | December 31, | ||||||||||
| 2021 | 2020 | Incr/(Decr) | |||||||||
| Short-term borrowings | $ | 216 | $ | 29 | $ | 187 | |||||
| Current portion of long-term debt | 1,746 | 2,741 | (995 | ) | |||||||
| Long-term debt | 17,550 | 17,276 | 274 | ||||||||
| Total Debt | 19,512 | 20,046 | (534 | ) | |||||||
| Cash and cash equivalents | 3,546 | 3,619 | (73 | ) | |||||||
| Net Debt (1) | $ | 15,966 | $ | 16,427 | $ | (461 | ) | ||||
| (1) Net debt is defined as total debt, which includes short-term borrowings, current portion of long-term debt and long-term debt, less cash and cash equivalents. |
| Schedule 3 | ||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | ||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Cash Flows | ||||||||
| (in millions of U.S. dollars) | ||||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| For the Twelve MonthsEnded December 31, | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| CASH PROVIDED BY/(USED IN) OPERATING ACTIVITIES | ||||||||
| Net earnings | $ | 4,314 | $ | 3,569 | ||||
| Adjustments to reconcile net earnings to operating cash flows: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 1,113 | 1,116 | ||||||
| Stock-based compensation expense | 121 | 126 | ||||||
| Deferred income tax provision/(benefit) | 205 | (70 | ) | |||||
| Asset impairments and accelerated depreciation | 128 | 136 | ||||||
| Loss on early extinguishment of debt | 110 | 185 | ||||||
| Net gain on acquisition and divestitures | (8 | ) | - | |||||
| Gain on equity method investment transactions | (742 | ) | (989 | ) | ||||
| Equity method investment net earnings | (393 | ) | (421 | ) | ||||
| Distributions from equity method investments | 172 | 246 | ||||||
| Other non-cash items, net | (230 | ) | 243 | |||||
| Change in assets and liabilities, net of acquisitions and divestitures: | ||||||||
| Receivables, net | (197 | ) | 59 | |||||
| Inventories, net | (170 | ) | (24 | ) | ||||
| Accounts payable | 702 | 436 | ||||||
| Other current assets | (169 | ) | (207 | ) | ||||
| Other current liabilities | (502 | ) | (208 | ) | ||||
| Change in pension and postretirement assets and liabilities, net | (313 | ) | (233 | ) | ||||
| Net cash provided by/(used in) operating activities | 4,141 | 3,964 | ||||||
| CASH PROVIDED BY/(USED IN) INVESTING ACTIVITIES | ||||||||
| Capital expenditures | (965 | ) | (863 | ) | ||||
| Acquisitions, net of cash received | (833 | ) | (1,136 | ) | ||||
| Proceeds from divestitures including equity method investments | 1,539 | 2,489 | ||||||
| Other | 233 | 10 | ||||||
| Net cash provided by/(used in) investing activities | (26 | ) | 500 | |||||
| CASH PROVIDED BY/(USED IN) FINANCING ACTIVITIES | ||||||||
| Issuances of commercial paper, maturities greater than 90 days | - | 677 | ||||||
| Repayments of commercial paper, maturities greater than 90 days | - | (1,174 | ) | |||||
| Net issuances/(repayments) of other short-term borrowings | 194 | (2,116 | ) | |||||
| Long-term debt proceeds | 5,921 | 7,213 | ||||||
| Long-term debt repayments | (6,247 | ) | (3,878 | ) | ||||
| Repurchase of Common Stock | (2,110 | ) | (1,390 | ) | ||||
| Dividends paid | (1,826 | ) | (1,678 | ) | ||||
| Other | (1 | ) | 131 | |||||
| Net cash provided by/(used in) financing activities | (4,069 | ) | (2,215 | ) | ||||
| Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash | (143 | ) | 73 | |||||
| Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | ||||||||
| (Decrease) / increase | (97 | ) | 2,322 | |||||
| Balance at beginning of period | 3,650 | 1,328 | ||||||
| Balance at end of period | $ | 3,553 | $ | 3,650 | ||||
Mondelēz International, Inc. e Subsidiárias Reconciliação de Medidas Financeiras GAAP e Não-GAAP (Não Auditado)
A empresa reporta seus resultados financeiros de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos (“GAAP”). No entanto, a administração acredita que também apresentar certas medidas financeiras não-GAAP fornece informações adicionais para facilitar a comparação dos resultados operacionais históricos da empresa e tendências em seus resultados operacionais subjacentes e fornece transparência adicional sobre como a empresa avalia seus negócios. A administração usa essas medidas financeiras não GAAP na tomada de decisões financeiras, operacionais e de planejamento e na avaliação do desempenho da empresa. A empresa também acredita que a apresentação dessas medidas permite que os investidores visualizem seu desempenho usando as mesmas medidas que a empresa usa para avaliar seu desempenho e tendências financeiras e de negócios.
A empresa considera fatores quantitativos e qualitativos ao avaliar se deve ajustar o impacto de itens que possam ser significativos ou que possam afetar a compreensão de seu desempenho e tendências financeiras e comerciais contínuas. Os ajustes geralmente se enquadram nas seguintes categorias: atividades de aquisição e desinvestimento, ganhos e perdas em vendas de ativos intangíveis e prejuízos não monetários, principais atividades de reestruturação de programas, câmbio constante e ajustes relacionados, financiamento de programas importantes e atividades de hedge e outros itens importantes que afetam a comparabilidade de resultados operacionais. Veja abaixo uma descrição dos ajustes nas medidas financeiras do US GAAP da empresa incluídas neste documento.
As informações não-GAAP devem ser consideradas como suplementares por natureza e não devem ser consideradas isoladamente ou como um substituto para as informações financeiras relacionadas preparadas de acordo com os US GAAP. Além disso, as medidas financeiras não-GAAP da empresa podem não ser iguais ou comparáveis a medidas não-GAAP semelhantes apresentadas por outras empresas.
DEFINIÇÕES DAS MEDIDAS FINANCEIRAS NÃO GAAP DA COMPANHIA As medidas financeiras não GAAP da empresa e as métricas correspondentes refletem como a empresa avalia seus resultados operacionais atualmente e fornecem melhor comparabilidade dos resultados operacionais. À medida que surgem novos eventos ou circunstâncias, essas definições podem mudar. Quando essas definições mudam, a empresa fornece as definições atualizadas e apresenta os resultados históricos não-GAAP relacionados em uma base comparável. Quando os itens não afetam mais a apresentação atual ou futura dos resultados operacionais não-GAAP da empresa, a empresa remove esses itens de suas definições não-GAAP. No segundo trimestre de 2021, a empresa adicionou às definições não-GAAP a exclusão dos impactos iniciais das mudanças na legislação tributária promulgadas. No terceiro trimestre de 2021, a empresa também adicionou a exclusão de ajustes de contraprestação contingente e os impactos de marcação a mercado de contratos de derivativos de investimento pelo método de equivalência patrimonial.
Consulte os cronogramas anexos para obter dados financeiros suplementares e reconciliações correspondentes das medidas financeiras não-GAAP mencionadas acima para as medidas financeiras GAAP mais comparáveis para os três meses e doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2021 e 31 de dezembro de 2020. Consulte os itens que afetam a comparabilidade de Resultados Operacionais abaixo para mais informações sobre os itens referenciados nestas definições que impactaram especificamente os resultados da empresa.
RECEITA OPERACIONAL DO SEGMENTO A empresa usa a receita operacional do segmento para avaliar o desempenho do segmento e alocar recursos. A empresa acredita ser oportuno divulgar essa medida para ajudar os investidores a analisar o desempenho e as tendências do segmento. A receita operacional do segmento exclui ganhos e perdas não realizados em atividades de hedge (que são um componente do custo das vendas), despesas corporativas gerais (que são um componente das despesas de vendas, gerais e administrativas), amortização de intangíveis, ganhos e perdas em alienações e aquisições - custos relacionados (que são um componente das despesas de vendas, gerais e administrativas) em todos os períodos apresentados. A empresa exclui esses itens da receita operacional do segmento para fornecer melhor transparência dos resultados operacionais do segmento. Além disso, a empresa gerencia de forma centralizada a receita de serviços não relacionados ao plano de benefícios e juros e outras despesas líquidas. Consequentemente, a empresa não apresenta esses itens por segmento porque eles são excluídos da medida de rentabilidade do segmento que a administração revisa.
ITENS QUE IMPACTAM A COMPARABILIDADE DOS RESULTADOS OPERACIONAIS As informações a seguir são fornecidas para fornecer informações qualitativas e quantitativas relacionadas aos itens que afetam a comparabilidade dos resultados operacionais. A empresa os identifica com base em como a administração vê os negócios da empresa; toma decisões financeiras, operacionais e de planejamento; e avalia o desempenho contínuo da empresa. Além disso, a empresa divulga o impacto das mudanças nas taxas de câmbio nos resultados financeiros da empresa, a fim de refletir os resultados em uma base de moeda constante.
Desinvestimentos, custos relacionados ao desinvestimento e ganhos/(perdas) em desinvestimentos Os desinvestimentos incluem vendas concluídas de negócios (incluindo a venda parcial ou total de um investimento pelo método de equivalência - discutido separadamente abaixo na seção de ganhos e perdas na seção de transações de investimento pelo método de equivalência) e saídas de principais linhas de produtos após a conclusão de um contrato de venda ou licenciamento. Como a empresa registra sua participação nos ganhos contínuos da KDP e da JDE Peet com base no atraso de um trimestre, quaisquer reduções de propriedade da KDP ou da JDE Peet são refletidas como desinvestimentos nos resultados não-GAAP da empresa no trimestre seguinte.
Aquisições, custos relacionados à aquisição e custos de integração da aquisição Durante o terceiro trimestre de 2021, a empresa começou a excluir o impacto de certos ajustes feitos em seus passivos de contraprestação contingente de aquisição que foram registrados na data da aquisição. A empresa fez esse ajuste para facilitar as comparações de seu desempenho operacional subjacente entre os períodos.
Em 3 de janeiro de 2022, a empresa adquiriu 100% do capital da Chipita S.A. (“Chipita”), empresa líder em croissants e salgadinhos assados nos mercados da Europa Central e Oriental. A aquisição da Chipita oferece um complemento estratégico ao portfólio existente da empresa e avança em sua estratégia de se tornar líder global em lanches mais amplos. A empresa incorreu em custos relacionados à aquisição de $ 6 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2021. A empresa também incorreu em custos de integração de aquisição de $ 11 milhões nos três meses e $ 17 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2021, como essas despesas foram incorridos na preparação da aquisição.
Em 1º de abril de 2021, a empresa adquiriu a Gourmet Food Holdings Pty Ltd, uma empresa de alimentos australiana líder na categoria de biscoitos e bolachas premium. A aquisição adicionou receita líquida incremental de US$ 20 milhões nos três meses e US$ 49 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2021, e receita operacional de US$ 4 milhões nos três meses e US$ 7 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2021. A empresa também incorreu em custos relacionados à aquisição de US$ 1 milhão nos três meses e US$ 8 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2021.
Em 25 de março de 2021, a empresa adquiriu uma participação majoritária na Lion/Gemstone Topco Ltd ("Grenade"), líder em nutrição de alto desempenho no Reino Unido. A aquisição da Grenade expande a posição da empresa no mercado de nutrição premium. A aquisição adicionou receita líquida incremental de US$ 22 milhões nos três meses e US$ 67 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2021, e receita operacional de US$ 2 milhões nos três meses e US$ 6 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2021. A empresa também incorreu em custos relacionados à aquisição de US$ 2 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2021.
Em 4 de janeiro de 2021, a empresa adquiriu os 93% restantes do capital da Hu Master Holdings, líder na categoria de chocolate premium nos Estados Unidos, que fornece um complemento estratégico ao portfólio de snacks da empresa na América do Norte por meio de oportunidades de crescimento em chocolate e outras ofertas no segmento de bem-estar. A contraprestação em dinheiro inicial paga foi de US$ 229 milhões, líquido de caixa recebido, e a empresa pode ser obrigada a pagar contraprestação contingente adicional. O valor justo estimado da obrigação de contraprestação contingente na data de aquisição foi de US$ 132 milhões e foi determinado usando uma simulação de Monte Carlo com base nos resultados futuros previstos. Durante o terceiro trimestre, com base nas estimativas mais recentes, a empresa registrou uma redução de US$ 70 milhões no passivo, uma vez que as recentes condições econômicas e de mercado relacionadas ao COVID e aos desafios da cadeia de suprimentos nos EUA impactaram o ritmo de crescimento. Essa redução foi registrada nas despesas com vendas, gerais e administrativas. Como resultado da aquisição da participação acionária remanescente, a empresa consolidou a operação e registrou um ganho antes dos impostos de US$ 9 milhões (US$ 7 milhões após os impostos) relacionado à intensificação do investimento anterior de US$ 8 milhões (7%) da empresa para retorno justo valor. A aquisição adicionou receitas líquidas incrementais de US$ 11 milhões nos três meses e US$ 38 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2021, e um prejuízo operacional de US$ 6 milhões nos três meses e lucro operacional (incluindo o ajuste ao passivo de contraprestação contingente ) de $ 44 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2021. A empresa também incorreu em custos relacionados à aquisição de $ 9 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2021.
Em 1º de abril de 2020, a empresa adquiriu participação majoritária na Give & Go, líder norte-americana em produtos de panificação doces totalmente acabados e proprietária da famosa marca de brownies two-bite® e da marca Create-A-Treat®, conhecido por kits de decoração de casa de biscoitos e biscoitos de gengibre. A aquisição da Give & Go fornece acesso ao canal de panificação na loja e expande a posição da empresa em lanches mais amplos. A aquisição adicionou receita líquida incremental de US$ 106 milhões e receita operacional de US$ 6 milhões em 2021. A empresa incorreu em custos de aquisição e integração de US$ 3 milhões nos três meses e US$ 6 milhões nos doze meses findos em 31 de dezembro de 2021. A empresa também incorreu em custos de aquisição custos relacionados de $ 15 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2020.
Programa Simplificar para CrescerO principal objetivo do Programa Simplificar para Crescer é reduzir a estrutura de custos operacionais da empresa, tanto na cadeia de suprimentos quanto nos custos indiretos. O programa cobre indenizações, bem como alienações de ativos e outros custos únicos relacionados à fabricação e aquisição.
Custos de reestruturação A empresa registrou um crédito líquido nos custos de reestruturação de $ 96 milhões, devido a ganhos na venda de ativos, principalmente imóveis, incluídos no programa de reestruturação nos três meses e registrou custos de reestruturação de $ 154 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2021 e US$ 45 milhões nos três meses e US$ 156 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2020 dentro da deterioração de ativos e custos de saída e receita de não serviço do plano de benefícios. Esses encargos foram para indenizações e custos relacionados, reduções de ativos não monetários (incluindo depreciação acelerada e deterioração de ativos) e outros ajustes, incluindo quaisquer ganhos na venda de ativos do programa de reestruturação.
Custos de implementação Os custos de implementação referem-se principalmente à reorganização das operações e instalações da empresa em conexão com seu programa de reinvenção da cadeia de suprimentos e outras iniciativas identificadas de produtividade e redução de custos. Os custos incluem gastos incrementais relacionados ao fechamento de instalações, custos para rescindir alguns contratos e simplificação dos sistemas de informação da empresa. A empresa registrou custos de implementação de US$ 35 milhões nos três meses e US$ 167 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2021 e US$ 66 milhões nos três meses e US$ 207 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2020.
Encargos de depreciação de ativos intangíveis Em 2021, a empresa registrou US$ 32 milhões em encargos de depreciação de ativos intangíveis relacionados a uma marca de biscoito na América do Norte. A empresa continua monitorando o desempenho de sua marca, principalmente à luz da incerteza significativa devido à pandemia de COVID-19 e impactos relacionados aos nossos negócios. Se as expectativas de ganhos de uma marca, incluindo o momento da recuperação esperada dos impactos da pandemia do COVID-19, não forem atendidas ou fatores de avaliação específicos fora do controle da empresa, como taxas de desconto, mudarem significativamente, então uma marca ou marcas podem ficar prejudicadas no futuro. Em 2020, registramos US$ 144 milhões em encargos de depreciação para marcas de chicletes, chocolates, biscoitos e doces de US$ 83 milhões na América do Norte, US$ 53 milhões na Europa, US$ 5 milhões na AMEA e US$ 3 milhões na América Latina. Os encargos de imparidade foram registados na imparidade de ativos e custos de saída.
Impactos de marcação a mercado de contratos de derivativos de commodities e moedas A empresa exclui ganhos e perdas não realizados (impactos de marcação a mercado) de contratos de derivativos de transações de investimento de commodities, moedas e investimentos de método de equivalência pendentes de suas medidas de ganhos não-GAAP. Os impactos de marcação a mercado de commodities e derivativos de transação de moeda projetada são excluídos até o momento em que as respectivas exposições impactam os resultados operacionais da empresa. Como a empresa compra commodities e contratos de transações cambiais previstas para mitigar a volatilidade de preços principalmente para requisitos de estoque em períodos futuros, a empresa faz esse ajuste para remover a volatilidade dessas compras futuras de estoque nos resultados operacionais atuais para facilitar as comparações de seu desempenho operacional subjacente entre os períodos . A empresa exclui as liquidações de contratos de derivativos de investimento por equivalência patrimonial, pois representam proteção de valor para desinvestimentos futuros. A empresa registrou ganhos líquidos não realizados em commodities, moeda prevista e derivativos de transação de método de equivalência patrimonial de US$ 9 milhões nos três meses e US$ 277 milhões nos doze meses findos em 31 de dezembro de 2021, e registrou ganhos líquidos não realizados de US$ 57 milhões nos três meses e US$ 19 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2020.
Reavaliação da posição monetária líquida Durante o segundo trimestre de 2018, principalmente com base em estimativas publicadas que indicavam que a taxa de inflação acumulada de três anos da Argentina excedia 100%, a empresa concluiu que a Argentina se tornou uma economia altamente inflacionária para fins contábeis. A partir de 1º de julho de 2018, a empresa passou a aplicar contabilidade altamente inflacionária para suas subsidiárias argentinas e mudou sua moeda funcional do peso argentino para o dólar norte-americano. Em 1º de julho de 2018, os ativos e passivos monetários e não monetários denominados em pesos argentinos foram remensurados para dólares americanos. A partir de cada data de balanço subsequente, os ativos e passivos monetários denominados em pesos argentinos eram convertidos em dólares norte-americanos usando a taxa de câmbio da data do balanço, com a remensuração e outros ganhos e perdas de transações registrados no lucro líquido. Nas despesas de vendas, gerais e administrativas, a empresa registrou perdas de remensuração de US$ 3 milhões nos três meses e US$ 13 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2021, e US$ 2 milhões nos três meses e US$ 9 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro , 2020 relacionado à reavaliação da posição monetária líquida denominada em peso argentino nesses períodos.
Impacto das mudanças na participação previdenciária O impacto das mudanças na participação previdenciária representa os encargos incorridos quando os grupos de funcionários são retirados dos planos de pensão multipatrocinados e outras mudanças na participação do plano de pensão do grupo de funcionários. A empresa exclui esses encargos de seus resultados não-GAAP porque esses valores não refletem as obrigações de pensão em andamento da empresa.
Durante o terceiro trimestre de 2021, a empresa encerrou seu Plano de Pensão de Benefício Definido na Nigéria. Durante o segundo trimestre de 2021, a empresa tomou a decisão de congelar seu Plano de Pensões de Benefício Definido no Reino Unido. Como resultado dessas ações, a empresa reconheceu um crédito de redução de US$ 17 milhões para os doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2021 registrado na receita de não serviço do plano de benefícios. Em conexão com o congelamento do plano do Reino Unido, a empresa também incorreu em taxas de pagamento de incentivos e outras despesas relacionadas a esta decisão de US$ 1 milhão nos três meses e US$ 48 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2021 incluídos na receita operacional.
Em 11 de julho de 2019, a empresa recebeu uma avaliação de passivo de retirada não descontada relacionada à retirada completa da empresa do Fundo de Pensões Internacional da Indústria e da União de Padaria e Confeitaria totalizando US$ 526 milhões e exigindo pagamentos mensais proporcionais ao longo de 20 anos. A empresa começou a fazer pagamentos mensais durante o terceiro trimestre de 2019. A empresa registrou $ 3 milhões de juros acumulados nos três meses e $ 11 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2021 e $ 2 milhões nos três meses e $ 11 milhões nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2020 sobre o passivo de longo prazo em juros e outras despesas, líquido. Em 31 de dezembro de 2021, o passivo de saque descontado restante era de US$ 360 milhões, com US$ 14 milhões registrados em outros passivos circulantes e US$ 346 milhões registrados em outros passivos de longo prazo.
Perda na extinção da dívida e despesas relacionadas Em 31 de março de 2021, a empresa concluiu um resgate antecipado de notas denominadas em euros (€ 1.200 milhões) e dólares americanos (US$ 992 milhões). A empresa registrou US$ 137 milhões em perdas de extinção e despesas relacionadas à dívida em juros e outras despesas, líquidas relacionadas a US$ 110 milhões pagos em excesso do valor contábil da dívida e reconhecendo descontos não amortizados e financiamento diferido em ganhos e US$ 27 milhões em perdas com derivativos em moeda estrangeira relacionadas ao pagamento do resgate no momento da extinção da dívida.
Em 4 de dezembro de 2020, a empresa concluiu um resgate antecipado de US$ 391 milhões em notas denominadas em dólares americanos. A empresa registrou uma perda de extinção de $ 31 milhões em juros e outras despesas, líquidas principalmente relacionadas ao valor que a empresa pagou em excesso do valor contábil da dívida e ao reconhecer descontos não amortizados e financiamento diferido nos ganhos no momento da extinção da dívida.
Em 16 de outubro de 2020, a empresa concluiu uma oferta pública em dinheiro e resgatou US$ 950 milhões em notas de longo prazo denominadas em dólares americanos. A empresa registrou uma perda na extinção da dívida de aproximadamente $ 154 milhões em juros e outras despesas, líquido relacionado ao valor que a empresa pagou para saldar a dívida em excesso de seu valor contábil e de reconhecer descontos não amortizados, financiamento diferido e swaps iniciais não amortizados em rendimentos no momento da extinção da dívida.
Perda relacionada a swaps de taxa de jurosDentro de juros e outras despesas, líquidas, a empresa reconheceu uma perda antes dos impostos relacionada a swaps de taxas de juros iniciais de US$ 103 milhões (US$ 79 milhões após impostos) no primeiro trimestre de 2020 devido às mudanças nos dívida prevista relacionada.
Impactos iniciais das alterações da legislação tributária promulgada A empresa exclui os impactos iniciais das alterações da legislação tributária promulgada de suas medidas financeiras não-GAAP, pois não refletem suas obrigações fiscais em andamento de acordo com as alterações da legislação tributária promulgada. Os impactos iniciais incluem itens como a remensuração dos saldos de impostos diferidos e o imposto de transição da reforma tributária dos EUA de 2017. Anteriormente, a empresa excluía apenas os impactos iniciais de reformas tributárias mais relevantes, especificamente os impactos da reforma tributária suíça de 2019 e da reforma tributária dos EUA de 2017. Para facilitar as comparações de seus resultados operacionais subjacentes, a empresa reformulou todas as medidas históricas de ganhos não-GAAP para excluir os impactos iniciais das mudanças nas leis tributárias promulgadas.
A empresa registrou uma despesa tributária líquida de um aumento de seus passivos fiscais diferidos resultante da legislação tributária promulgada de $ 5 milhões nos três meses e $ 100 milhões (principalmente no Reino Unido) nos doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2021. A empresa registrou uma despesa tributária líquida do aumento de seus passivos fiscais diferidos resultante da legislação tributária promulgada de US$ 6 milhões nos três meses e US$ 36 milhões (principalmente no Reino Unido) em doze meses encerrados em 31 de dezembro de 2020.
Ganhos e perdas em transações de investimento pelo método de equivalência Transações da Keurig Dr Pepper Em 2 de agosto de 2021, a empresa vendeu aproximadamente US$ 14,7 milhões em ações da KDP, o que reduziu sua participação acionária em 1% para 5,3% do total de ações em circulação. A empresa recebeu US$ 500 milhões em receitas e registrou um ganho antes dos impostos de US$ 248 milhões (ou US$ 189 milhões após os impostos) durante o terceiro trimestre de 2021.
Em 7 de junho de 2021, a empresa participou de uma oferta secundária de ações da KDP e vendeu aproximadamente 28,0 milhões de ações, o que reduziu sua participação acionária em 2% para 6,4% do total de ações em circulação. A empresa recebeu US$ 997 milhões em receitas e registrou um ganho antes dos impostos de US$ 520 milhões (ou US$ 392 milhões após os impostos) durante o segundo trimestre de 2021.
Em 17 de novembro de 2020, a empresa participou de uma oferta secundária de ações da KDP e vendeu aproximadamente 40,0 milhões de ações, o que reduziu a participação acionária da empresa em 2,8% do total de ações em circulação. A empresa recebeu US$ 1.132 milhões em receitas e registrou um ganho antes dos impostos de US$ 459 milhões (ou US$ 350 milhões após os impostos) durante o quarto trimestre de 2020.
Em 9 de setembro de 2020, a empresa vendeu aproximadamente 12,5 milhões de ações da KDP, o que reduziu sua participação acionária em 0,9% do total de ações em circulação. A empresa recebeu US$ 363 milhões em receitas e registrou um ganho antes dos impostos de US$ 154 milhões (ou US$ 119 milhões após os impostos) durante o terceiro trimestre de 2020.
Em 3 de agosto de 2020, a empresa vendeu aproximadamente 14,1 milhões de ações da KDP, o que reduziu sua participação acionária em 1,0% do total de ações em circulação. A empresa recebeu US$ 414 milhões em receitas e registrou um ganho antes dos impostos de US$ 181 milhões (ou US$ 139 milhões após os impostos) durante o terceiro trimestre de 2020.
Em 4 de março de 2020, a empresa participou de uma oferta secundária de ações da KDP e vendeu aproximadamente 6,8 milhões de ações, o que reduziu sua participação acionária em 0,5% do total de ações em circulação. A empresa recebeu US$ 185 milhões em receitas e registrou um ganho antes dos impostos de US$ 71 milhões (ou US$ 54 milhões após os impostos) durante os três meses encerrados em 31 de março de 2020.
A empresa considera essas reduções de propriedade alienações parciais de seu investimento pelo método de equivalência patrimonial na KDP. Portanto, a empresa removeu os ganhos líquidos do investimento pelo método de equivalência relacionados a essa parte alienada de seus resultados financeiros não-GAAP para EPS ajustado para todos os períodos históricos apresentados para facilitar a comparação dos resultados. Os resultados do US GAAP da empresa, que incluem o lucro líquido do investimento pelo método de equivalência do KDP, não mudaram em relação ao que foi relatado anteriormente.
Transação da JDE Peet's Em maio de 2020, a JDE Peet's B.V. (renomeada JDE Peet's N.V. imediatamente antes da Liquidação (conforme definido abaixo), "JDE Peet's") concluiu a oferta, listagem e negociação de suas ações ordinárias na Euronext Amsterdam, um mercado regulamentado operado pela Euronext Amsterdam N.V. Em conexão com esta transação, a JDE Peet's e os acionistas vendedores, incluindo a empresa, concordaram em vender a um preço de € 31,50 por ação ordinária um total de aproximadamente 82,1 milhões de ações ordinárias, incluindo ações ordinárias sujeitas a uma opção de lote suplementar . As ações ordinárias foram listadas e negociadas pela primeira vez em 29 de maio de 2020, e o pagamento e a entrega das ações ordinárias vendidas na oferta (excluindo ações ordinárias sujeitas à opção de lote suplementar) ocorreram em 2 de junho de 2020 (“ Povoado").
Antes do Acordo, a empresa trocou sua participação acionária de 26,4% na JDE por uma participação acionária de 26,5% na JDE Peet's. A empresa não investiu novo capital em conexão com a transação e a troca foi contabilizada como uma mudança na transação de juros. Após o acordo, a empresa vendeu aproximadamente 9,7 milhões de suas ações ordinárias na JDE Peet's na oferta por receitas brutas de € 304 milhões (US$ 343 milhões). Posteriormente, a empresa vendeu aproximadamente 1,4 milhão de ações adicionais e recebeu receitas brutas de € 46 milhões (US$ 51 milhões) mediante o exercício da opção de lote suplementar. Após o Acordo e o exercício da opção de lote suplementar, a empresa passou a deter 22,9% de participação acionária na JDE Peet's. Durante o segundo trimestre de 2020, a empresa registrou um ganho preliminar de US$ 121 milhões, líquido de US$ 33 milhões liberados de outras perdas abrangentes acumuladas e incorreu em US$ 48 milhões em custos de transação. A empresa também incorreu em uma despesa fiscal de US$ 261 milhões. Durante o terceiro trimestre de 2020, a empresa aumentou seu ganho preliminar em US$ 10 milhões, para US$ 131 milhões. Durante o quarto trimestre de 2020, a empresa registrou uma perda de US$ 7 milhões relacionada a uma pequena diluição de sua porcentagem de propriedade e reduziu suas despesas com impostos em US$ 11 milhões, para US$ 250 milhões. Além disso, a empresa considera a redução de propriedade uma alienação parcial de seu investimento por equivalência patrimonial na JDE Peet's. Portanto, a empresa removeu os ganhos líquidos do investimento pelo método de equivalência relacionados a essa parte alienada de seus resultados financeiros não-GAAP para EPS ajustado para todos os períodos históricos apresentados para facilitar a comparação dos resultados. Os resultados do US GAAP da empresa, que incluem seus ganhos líquidos de investimento pelo método de equivalência da JDE Peet's, não mudaram em relação ao que foi relatado anteriormente.
Itens de investidas pelo método de equivalência Dentro do EPS ajustado, o lucro líquido do investimento pelo método de equivalência patrimonial da empresa exclui sua participação proporcional nos itens operacionais e não operacionais significativos de suas investidas pelo método de equivalência patrimonial, como custos relacionados à aquisição e alienação e custos do programa de reestruturação.
A administração de moeda constante avalia o desempenho operacional da empresa e de suas subsidiárias internacionais com base na moeda constante. A empresa determina seus resultados operacionais em moeda constante dividindo ou multiplicando, conforme apropriado, os resultados operacionais em moeda local do período atual pelas taxas de câmbio usadas para converter as demonstrações financeiras da empresa no período comparável do ano anterior para determinar qual é o período atual nos EUA. os resultados operacionais em dólares teriam sido se a taxa de câmbio não tivesse mudado em relação ao período comparável do ano anterior.
PERSPECTIVA A perspectiva da empresa para o crescimento da Receita Líquida Orgânica em 2022, o crescimento do EPS ajustado em uma base de moeda constante e o Fluxo de Caixa Livre são medidas financeiras não GAAP que excluem ou ajustam itens que afetam a comparabilidade dos resultados financeiros, como o impacto de mudanças nas taxas de câmbio. , atividades de reestruturação, aquisições e alienações. A empresa não consegue reconciliar o crescimento projetado da Receita Líquida Orgânica com o crescimento projetado da receita líquida relatada para o ano de 2022 porque a empresa não consegue prever durante esse período o impacto de possíveis aquisições ou desinvestimentos, bem como o impacto de conversão de moeda devido à imprevisibilidade de mudanças futuras nas taxas de câmbio, o que pode ser significativo, já que uma parte significativa das operações da empresa está fora dos Estados Unidos. relatou crescimento diluído do lucro por ação para o ano de 2022 porque a empresa não consegue prever durante esse período o cronograma de seus custos do programa de reestruturação, impactos de marcação a mercado de commodities e contratos de derivativos de transações cambiais previstas e impactos de possíveis aquisições ou desinvestimentos como bem como o impacto da conversão de moeda devido à imprevisibilidade de mudanças futuras nas taxas de câmbio, o que pode ser significativo, já que uma parte significativa das operações da empresa está fora dos Estados Unidos. caixa líquido das atividades operacionais para todo o ano de 2022 porque a empresa não pode prever durante esse período o tempo e o valor dos gastos de capital que afetam o fluxo de caixa. Portanto, devido à incerteza e variabilidade da natureza e quantidade de ajustes futuros, que podem ser significativos, a empresa não pode fornecer uma reconciliação dessas medidas sem esforço excessivo.
| Schedule 4a | |||||||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||||||||||||||
| Net Revenues | |||||||||||||||||||
| (in millions of U.S. dollars) | |||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||
| Latin America | AMEA | Europe | North America | Mondelēz International | |||||||||||||||
| For the Three Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 708 | $ | 1,639 | $ | 3,121 | $ | 2,190 | $ | 7,658 | |||||||||
| Divestitures | - | (5 | ) | - | - | (5 | ) | ||||||||||||
| Acquisitions | - | (21 | ) | (22 | ) | (11 | ) | (54 | ) | ||||||||||
| Currency | 46 | 7 | 51 | (8 | ) | 96 | |||||||||||||
| Organic (Non-GAAP) | $ | 754 | $ | 1,620 | $ | 3,150 | $ | 2,171 | $ | 7,695 | |||||||||
| For the Three Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 630 | $ | 1,531 | $ | 2,959 | $ | 2,178 | $ | 7,298 | |||||||||
| Divestitures | - | - | - | - | - | ||||||||||||||
| Organic (Non-GAAP) | $ | 630 | $ | 1,531 | $ | 2,959 | $ | 2,178 | $ | 7,298 | |||||||||
| % Change | |||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | 12.4 | % | 7.1 | % | 5.5 | % | 0.6 | % | 4.9 | % | |||||||||
| Divestitures | - pp | (0.4)pp | - pp | - pp | - pp | ||||||||||||||
| Acquisitions | - | (1.4 | ) | (0.7 | ) | (0.5 | ) | (0.8 | ) | ||||||||||
| Currency | 7.3 | 0.5 | 1.7 | (0.4 | ) | 1.3 | |||||||||||||
| Organic (Non-GAAP) | 19.7 | % | 5.8 | % | 6.5 | % | (0.3 | )% | 5.4 | % | |||||||||
| Vol/Mix | 4.6 pp | 4.6 pp | 4.6 pp | (1.2)pp | 2.8 pp | ||||||||||||||
| Pricing | 15.1 | 1.2 | 1.9 | 0.9 | 2.6 | ||||||||||||||
| Latin America | AMEA | Europe | North America | Mondelēz International | |||||||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 2,797 | $ | 6,465 | $ | 11,156 | $ | 8,302 | $ | 28,720 | |||||||||
| Divestitures | - | (35 | ) | - | - | (35 | ) | ||||||||||||
| Acquisitions | - | (47 | ) | (63 | ) | (144 | ) | (254 | ) | ||||||||||
| Currency | 186 | (222 | ) | (376 | ) | (50 | ) | (462 | ) | ||||||||||
| Organic (Non-GAAP) | $ | 2,983 | $ | 6,161 | $ | 10,717 | $ | 8,108 | $ | 27,969 | |||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 2,477 | $ | 5,740 | $ | 10,207 | $ | 8,157 | $ | 26,581 | |||||||||
| Divestitures | - | - | - | - | - | ||||||||||||||
| Organic (Non-GAAP) | $ | 2,477 | $ | 5,740 | $ | 10,207 | $ | 8,157 | $ | 26,581 | |||||||||
| % Change | |||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | 12.9 | % | 12.6 | % | 9.3 | % | 1.8 | % | 8.0 | % | |||||||||
| Divestitures | - pp | (0.6)pp | - pp | - pp | (0.1)pp | ||||||||||||||
| Acquisitions | - | (0.9 | ) | (0.6 | ) | (1.8 | ) | (1.0 | ) | ||||||||||
| Currency | 7.5 | (3.8 | ) | (3.7 | ) | (0.6 | ) | (1.7 | ) | ||||||||||
| Organic (Non-GAAP) | 20.4 | % | 7.3 | % | 5.0 | % | (0.6 | )% | 5.2 | % | |||||||||
| Vol/Mix | 6.8 pp | 5.3 pp | 3.6 pp | (1.6)pp | 2.6 pp | ||||||||||||||
| Pricing | 13.6 | 2.0 | 1.4 | 1.0 | 2.6 |
| Schedule 4b | |||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||||||
| Net Revenues - Markets | |||||||||||
| (in millions of U.S. dollars) | |||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||
| Emerging Markets | Developed Markets | Mondelēz International | |||||||||
| For the Three Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 2,692 | $ | 4,966 | $ | 7,658 | |||||
| Divestitures | - | (5 | ) | (5 | ) | ||||||
| Acquisitions | - | (54 | ) | (54 | ) | ||||||
| Currency | 56 | 40 | 96 | ||||||||
| Organic (Non-GAAP) | $ | 2,748 | $ | 4,947 | $ | 7,695 | |||||
| For the Three Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 2,474 | $ | 4,824 | $ | 7,298 | |||||
| Divestitures | - | - | - | ||||||||
| Organic (Non-GAAP) | $ | 2,474 | $ | 4,824 | $ | 7,298 | |||||
| % Change | |||||||||||
| Reported (GAAP) | 8.8 | % | 2.9 | % | 4.9 | % | |||||
| Divestitures | - pp | (0.1)pp | - pp | ||||||||
| Acquisitions | - | (1.2 | ) | (0.8 | ) | ||||||
| Currency | 2.3 | 0.9 | 1.3 | ||||||||
| Organic (Non-GAAP) | 11.1 | % | 2.5 | % | 5.4 | % | |||||
| Vol/Mix | 5.8 pp | 1.3 pp | 2.8 pp | ||||||||
| Pricing | 5.3 | 1.2 | 2.6 | ||||||||
| Emerging Markets | Developed Markets | Mondelēz International | |||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 10,132 | $ | 18,588 | $ | 28,720 | |||||
| Divestitures | - | (35 | ) | (35 | ) | ||||||
| Acquisitions | - | (254 | ) | (254 | ) | ||||||
| Currency | 74 | (536 | ) | (462 | ) | ||||||
| Organic (Non-GAAP) | $ | 10,206 | $ | 17,763 | $ | 27,969 | |||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 9,097 | $ | 17,484 | $ | 26,581 | |||||
| Divestitures | - | - | - | ||||||||
| Organic (Non-GAAP) | $ | 9,097 | $ | 17,484 | $ | 26,581 | |||||
| % Change | |||||||||||
| Reported (GAAP) | 11.4 | % | 6.3 | % | 8.0 | % | |||||
| Divestitures | - pp | (0.2)pp | (0.1)pp | ||||||||
| Acquisitions | - | (1.4 | ) | (1.0 | ) | ||||||
| Currency | 0.8 | (3.1 | ) | (1.7 | ) | ||||||
| Organic (Non-GAAP) | 12.2 | % | 1.6 | % | 5.2 | % | |||||
| Vol/Mix | 6.6 pp | 0.6 pp | 2.6 pp | ||||||||
| Pricing | 5.6 | 1.0 | 2.6 |
| Schedule 5a | |||||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||||||||||||
| Gross Profit / Operating Income | |||||||||||||||||
| (in millions of U.S. dollars) | |||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||
| For the Three Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||
| Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | |||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 7,658 | $ | 2,833 | 37.0 | % | $ | 1,204 | 15.7 | % | |||||||
| Simplify to Grow Program | - | 22 | (62 | ) | |||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | - | (9 | ) | (9 | ) | ||||||||||||
| Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | - | (1 | ) | 14 | |||||||||||||
| Acquisition-related costs | - | - | 1 | ||||||||||||||
| Divestiture-related costs | - | - | 22 | ||||||||||||||
| Operating income from divestitures | (5 | ) | (1 | ) | - | ||||||||||||
| Loss on divestiture | - | - | 1 | ||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | - | - | 3 | ||||||||||||||
| Impact from pension participation changes | - | - | 1 | ||||||||||||||
| Rounding | - | 1 | - | ||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 7,653 | $ | 2,845 | 37.2 | % | $ | 1,175 | 15.4 | % | |||||||
| Currency | 35 | 11 | |||||||||||||||
| Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | $ | 2,880 | $ | 1,186 | |||||||||||||
| For the Three Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||
| Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | |||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 7,298 | $ | 2,872 | 39.4 | % | $ | 1,149 | 15.7 | % | |||||||
| Simplify to Grow Program | - | 42 | 112 | ||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | - | (56 | ) | (58 | ) | ||||||||||||
| Acquisition integration costs | - | 1 | 2 | ||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | - | - | 2 | ||||||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | - | - | (20 | ) | |||||||||||||
| Rounding | - | - | 1 | ||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 7,298 | $ | 2,859 | 39.2 | % | $ | 1,188 | 16.3 | % | |||||||
| Gross Profit | Operating Income | ||||||||||||||||
| $ Change - Reported (GAAP) | $ | (39 | ) | $ | 55 | ||||||||||||
| $ Change - Adjusted (Non-GAAP) | (14 | ) | (13 | ) | |||||||||||||
| $ Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | 21 | (2 | ) | ||||||||||||||
| % Change - Reported (GAAP) | (1.4 | )% | 4.8 | % | |||||||||||||
| % Change - Adjusted (Non-GAAP) | (0.5 | )% | (1.1 | )% | |||||||||||||
| % Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | 0.7 | % | (0.2 | )% |
| Schedule 5b | |||||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||||||||||||
| Gross Profit / Operating Income | |||||||||||||||||
| (in millions of U.S. dollars) | |||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||
| Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | |||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 28,720 | $ | 11,254 | 39.2 | % | $ | 4,653 | 16.2 | % | |||||||
| Simplify to Grow Program | - | 114 | 319 | ||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges | - | - | 32 | ||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | - | (279 | ) | (279 | ) | ||||||||||||
| Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | - | 1 | (40 | ) | |||||||||||||
| Acquisition-related costs | - | - | 25 | ||||||||||||||
| Divestiture-related costs | - | - | 22 | ||||||||||||||
| Operating income from divestitures | (35 | ) | (5 | ) | (5 | ) | |||||||||||
| Net gain on acquisition and divestitures | - | - | (8 | ) | |||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | - | - | 13 | ||||||||||||||
| Impact from pension participation changes | - | 20 | 48 | ||||||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | - | - | (5 | ) | |||||||||||||
| Rounding | - | 1 | - | ||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 28,685 | $ | 11,106 | 38.7 | % | $ | 4,775 | 16.6 | % | |||||||
| Currency | (209 | ) | (118 | ) | |||||||||||||
| Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | $ | 10,897 | $ | 4,657 | |||||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||
| Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | |||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 26,581 | $ | 10,446 | 39.3 | % | $ | 3,853 | 14.5 | % | |||||||
| Simplify to Grow Program | - | 90 | 360 | ||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges | - | - | 144 | ||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | - | (16 | ) | (16 | ) | ||||||||||||
| Acquisition integration costs | - | 1 | 4 | ||||||||||||||
| Acquisition-related costs | - | - | 15 | ||||||||||||||
| Divestiture-related costs | - | - | 4 | ||||||||||||||
| Costs associated with JDE Peet’s transaction | - | - | 48 | ||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | - | - | 9 | ||||||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | - | - | (20 | ) | |||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 26,581 | $ | 10,521 | 39.6 | % | $ | 4,401 | 16.6 | % | |||||||
| Gross Profit | Operating Income | ||||||||||||||||
| $ Change - Reported (GAAP) | $ | 808 | $ | 800 | |||||||||||||
| $ Change - Adjusted (Non-GAAP) | 585 | 374 | |||||||||||||||
| $ Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | 376 | 256 | |||||||||||||||
| % Change - Reported (GAAP) | 7.7 | % | 20.8 | % | |||||||||||||
| % Change - Adjusted (Non-GAAP) | 5.6 | % | 8.5 | % | |||||||||||||
| % Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | 3.6 | % | 5.8 | % |
| Schedule 6a | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Earnings and Tax Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions of U.S. dollars and shares, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 1,204 | $ | (28 | ) | $ | 89 | $ | 1,143 | $ | 238 | 20.8 | % | $ | 3 | $ | (103 | ) | $ | 2 | $ | 1,003 | $ | 0.71 | |||||||||||||||||
| Simplify to Grow Program | (62 | ) | (1 | ) | - | (61 | ) | (15 | ) | - | - | - | (46 | ) | (0.03 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (9 | ) | - | - | (9 | ) | (2 | ) | - | - | - | (7 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 14 | - | - | 14 | 2 | - | - | - | 12 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs | 1 | - | - | 1 | - | - | - | - | 1 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs | 22 | - | - | 22 | 8 | - | - | - | 14 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on divestiture | 1 | - | - | 1 | (1 | ) | - | - | - | 2 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | 3 | - | - | 3 | - | - | - | - | 3 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Impact from pension participation changes | 1 | - | (3 | ) | 4 | - | - | - | - | 4 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial impacts from enacted tax law changes | - | - | - | - | (5 | ) | - | - | - | 5 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on equity method investment transactions | - | - | - | - | - | (3 | ) | - | - | 3 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity method investee items | - | - | - | - | 1 | - | (11 | ) | - | 10 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,175 | $ | (29 | ) | $ | 86 | $ | 1,118 | $ | 226 | 20.2 | % | $ | - | $ | (114 | ) | $ | 2 | $ | 1,004 | $ | 0.71 | |||||||||||||||||
| Currency | 14 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | $ | 1,018 | $ | 0.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Diluted Average Shares Outstanding | 1,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 1,149 | $ | (36 | ) | $ | 244 | $ | 941 | $ | 344 | 36.6 | % | $ | (452 | ) | $ | (110 | ) | $ | 3 | $ | 1,156 | $ | 0.80 | ||||||||||||||||
| Simplify to Grow Program | 112 | 1 | - | 111 | 26 | - | - | - | 85 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (58 | ) | - | (1 | ) | (57 | ) | (13 | ) | - | - | - | (44 | ) | (0.03 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs | 2 | - | - | 2 | 2 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Net earnings from divestitures | - | - | - | - | (6 | ) | - | 27 | - | (21 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costs associated with JDE Peet’s transaction | - | - | - | - | 11 | - | - | - | (11 | ) | (0.01 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | 2 | - | - | 2 | - | - | - | - | 2 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Impact from pension participation changes | - | - | (2 | ) | 2 | - | - | - | - | 2 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | (20 | ) | - | 28 | (48 | ) | (16 | ) | - | - | - | (32 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| Loss on debt extinguishment and related expenses | - | - | (185 | ) | 185 | 46 | - | - | - | 139 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial impacts from enacted tax law changes | - | - | - | - | (6 | ) | - | - | - | 6 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Gain on equity method investment transactions | - | - | - | - | (108 | ) | 452 | - | - | (344 | ) | (0.24 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Equity method investee items | - | - | - | - | - | - | (14 | ) | - | 14 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Rounding | 1 | - | - | 1 | - | - | - | - | 1 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,188 | $ | (35 | ) | $ | 84 | $ | 1,139 | $ | 280 | 24.6 | % | $ | - | $ | (97 | ) | $ | 3 | $ | 953 | $ | 0.66 | |||||||||||||||||
| Diluted Average Shares Outstanding | 1,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item. |
| Schedule 6b | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Earnings and Tax Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions of U.S. dollars and shares, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 4,653 | $ | (163 | ) | $ | 447 | $ | 4,369 | $ | 1,190 | 27.2 | % | $ | (742 | ) | $ | (393 | ) | $ | 14 | $ | 4,300 | $ | 3.04 | ||||||||||||||||
| Simplify to Grow Program | 319 | (2 | ) | - | 321 | 83 | - | - | - | 238 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges | 32 | - | - | 32 | 8 | - | - | - | 24 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (279 | ) | - | (4 | ) | (275 | ) | (44 | ) | 2 | - | - | (233 | ) | (0.17 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | (40 | ) | - | - | (40 | ) | (12 | ) | - | - | - | (28 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs | 25 | - | - | 25 | 4 | - | - | - | 21 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs | 22 | - | - | 22 | 8 | - | - | - | 14 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Net earnings from divestitures | (5 | ) | - | - | (5 | ) | (9 | ) | - | 29 | - | (25 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| Net gain on acquisition and divestitures | (8 | ) | - | - | (8 | ) | (3 | ) | - | - | - | (5 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | 13 | - | - | 13 | - | - | - | - | 13 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Impact from pension participation changes | 48 | 17 | (11 | ) | 42 | 8 | - | - | - | 34 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | (5 | ) | - | 2 | (7 | ) | (1 | ) | - | - | - | (6 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||
| Loss on debt extinguishment and related expenses | - | - | (137 | ) | 137 | 34 | - | - | - | 103 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial impacts from enacted tax law changes | - | - | - | - | (100 | ) | - | - | - | 100 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Gain on equity method investment transactions | - | - | - | - | (184 | ) | 740 | - | - | (556 | ) | (0.39 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Equity method investee items | - | - | - | - | 4 | - | (68 | ) | - | 64 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 4,775 | $ | (148 | ) | $ | 297 | $ | 4,626 | $ | 986 | 21.3 | % | $ | - | $ | (432 | ) | $ | 14 | $ | 4,058 | $ | 2.87 | |||||||||||||||||
| Currency | (118 | ) | (0.08 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | $ | 3,940 | $ | 2.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Diluted Average Shares Outstanding | 1,413 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 3,853 | $ | (138 | ) | $ | 608 | $ | 3,383 | $ | 1,224 | 36.2 | % | $ | (989 | ) | $ | (421 | ) | $ | 14 | $ | 3,555 | $ | 2.47 | ||||||||||||||||
| Simplify to Grow Program | 360 | (3 | ) | - | 363 | 81 | - | - | - | 282 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges | 144 | - | - | 144 | 33 | - | - | - | 111 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (16 | ) | - | 3 | (19 | ) | (8 | ) | - | - | - | (11 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs | 4 | - | - | 4 | 2 | - | - | - | 2 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs | 15 | - | - | 15 | - | - | - | - | 15 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs | 4 | - | - | 4 | - | - | - | - | 4 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Net earnings from divestitures | - | - | - | - | (26 | ) | - | 117 | - | (91 | ) | (0.07 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costs associated with JDE Peet’s transaction | 48 | - | - | 48 | (250 | ) | - | - | - | 298 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | 9 | - | - | 9 | - | - | - | - | 9 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Impact from pension participation changes | - | - | (11 | ) | 11 | 2 | - | - | - | 9 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | (20 | ) | - | 28 | (48 | ) | (16 | ) | - | - | - | (32 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| Loss related to interest rate swaps | - | - | (103 | ) | 103 | 24 | - | - | - | 79 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on debt extinguishment and related expenses | - | - | (185 | ) | 185 | 46 | - | - | - | 139 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial impacts from enacted tax law changes | - | - | - | - | (36 | ) | - | - | - | 36 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Gain on equity method investment transactions | - | - | - | - | (202 | ) | 989 | - | - | (787 | ) | (0.55 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Equity method investee items | - | - | - | - | 4 | - | (80 | ) | - | 76 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 4,401 | $ | (141 | ) | $ | 340 | $ | 4,202 | $ | 878 | 20.9 | % | $ | - | $ | (384 | ) | $ | 14 | $ | 3,694 | $ | 2.56 | |||||||||||||||||
| Diluted Average Shares Outstanding | 1,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item. |
| Schedule 7a | ||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | ||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | ||||||||||||||
| Diluted EPS | ||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||
| For the Three MonthsEnded December 31, | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||
| Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 0.71 | $ | 0.80 | $ | (0.09 | ) | (11.3 | )% | |||||
| Simplify to Grow Program | (0.03 | ) | 0.06 | (0.09 | ) | |||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | - | (0.03 | ) | 0.03 | ||||||||||
| Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 0.01 | - | 0.01 | |||||||||||
| Divestiture-related costs | 0.01 | - | 0.01 | |||||||||||
| Net earnings from divestitures | - | (0.01 | ) | 0.01 | ||||||||||
| Costs associated with JDE Peet’s transaction | - | (0.01 | ) | 0.01 | ||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | - | (0.02 | ) | 0.02 | ||||||||||
| Loss on debt extinguishment and related expenses | - | 0.10 | (0.10 | ) | ||||||||||
| Gain on equity method investment transactions | - | (0.24 | ) | 0.24 | ||||||||||
| Equity method investee items | 0.01 | 0.01 | - | |||||||||||
| Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 0.71 | $ | 0.66 | $ | 0.05 | 7.6 | % | ||||||
| Impact of unfavorable currency | 0.01 | - | 0.01 | |||||||||||
| Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) | $ | 0.72 | $ | 0.66 | $ | 0.06 | 9.1 | % | ||||||
| Adjusted EPS @ Constant FX - Key Drivers | ||||||||||||||
| Increase in operations | $ | - | ||||||||||||
| Change in benefit plan non-service income | - | |||||||||||||
| Change in interest and other expense, net | - | |||||||||||||
| Change in equity method investment net earnings | 0.01 | |||||||||||||
| Change in income taxes | 0.03 | |||||||||||||
| Change in shares outstanding | 0.02 | |||||||||||||
| $ | 0.06 | |||||||||||||
| Schedule 7b | ||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | ||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | ||||||||||||||
| Diluted EPS | ||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||
| For the Twelve MonthsEnded December 31, | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||
| Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 3.04 | $ | 2.47 | $ | 0.57 | 23.1 | % | ||||||
| Simplify to Grow Program | 0.17 | 0.20 | (0.03 | ) | ||||||||||
| Intangible asset impairment charges | 0.02 | 0.08 | (0.06 | ) | ||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (0.17 | ) | (0.01 | ) | (0.16 | ) | ||||||||
| Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | (0.02 | ) | - | (0.02 | ) | |||||||||
| Acquisition-related costs | 0.01 | 0.01 | - | |||||||||||
| Divestiture-related costs | 0.01 | - | 0.01 | |||||||||||
| Net earnings from divestitures | (0.02 | ) | (0.07 | ) | 0.05 | |||||||||
| Costs associated with JDE Peet’s transaction | - | 0.20 | (0.20 | ) | ||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | 0.01 | 0.01 | - | |||||||||||
| Impact from pension participation changes | 0.02 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | - | (0.02 | ) | 0.02 | ||||||||||
| Loss related to interest rate swaps | - | 0.05 | (0.05 | ) | ||||||||||
| Loss on debt extinguishment and related expenses | 0.07 | 0.10 | (0.03 | ) | ||||||||||
| Initial impacts from enacted tax law changes | 0.07 | 0.02 | 0.05 | |||||||||||
| Gain on equity method investment transactions | (0.39 | ) | (0.55 | ) | 0.16 | |||||||||
| Equity method investee items | 0.05 | 0.06 | (0.01 | ) | ||||||||||
| Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 2.87 | $ | 2.56 | $ | 0.31 | 12.1 | % | ||||||
| Impact of favorable currency | (0.08 | ) | - | (0.08 | ) | |||||||||
| Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) | $ | 2.79 | $ | 2.56 | $ | 0.23 | 9.0 | % | ||||||
| Adjusted EPS @ Constant FX - Key Drivers | ||||||||||||||
| Increase in operations | $ | 0.14 | ||||||||||||
| Change in benefit plan non-service income | - | |||||||||||||
| Change in interest and other expense, net | 0.02 | |||||||||||||
| Change in equity method investment net earnings | 0.03 | |||||||||||||
| Change in income taxes | (0.01 | ) | ||||||||||||
| Change in shares outstanding | 0.05 | |||||||||||||
| $ | 0.23 | |||||||||||||
| Schedule 8a | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Segment Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions of U.S. dollars) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 708 | $ | 1,639 | $ | 3,121 | $ | 2,190 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 7,658 | |||||||||||||||||
| Divestitures | - | (5 | ) | - | - | - | - | - | - | (5 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 708 | $ | 1,634 | $ | 3,121 | $ | 2,190 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 7,653 | |||||||||||||||||
| Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 40 | $ | 212 | $ | 614 | $ | 439 | $ | 9 | $ | (76 | ) | $ | (32 | ) | $ | (2 | ) | $ | 1,204 | ||||||||||||||
| Simplify to Grow Program | 5 | 4 | 3 | (78 | ) | - | 4 | - | - | (62 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | - | - | - | - | (9 | ) | - | - | - | (9 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | - | 1 | 10 | 1 | - | 2 | - | - | 14 | ||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs | 22 | - | - | - | - | - | - | - | 22 | ||||||||||||||||||||||||||
| Loss on divestiture | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | 3 | - | - | - | - | - | - | - | 3 | ||||||||||||||||||||||||||
| Impact from pension participation changes | - | - | 1 | - | - | - | - | - | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 70 | $ | 217 | $ | 628 | $ | 362 | $ | - | $ | (70 | ) | $ | (32 | ) | $ | - | $ | 1,175 | |||||||||||||||
| Currency | 4 | 2 | 15 | (1 | ) | - | (10 | ) | 1 | - | 11 | ||||||||||||||||||||||||
| Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | $ | 74 | $ | 219 | $ | 643 | $ | 361 | $ | - | $ | (80 | ) | $ | (31 | ) | $ | - | $ | 1,186 | |||||||||||||||
| % Change - Reported (GAAP) | 0.0 | % | 2.9 | % | 7.0 | % | 11.1 | % | n/m | (4.1 | )% | 37.3 | % | n/m | 4.8 | % | |||||||||||||||||||
| % Change - Adjusted (Non-GAAP) | 79.5 | % | 0.9 | % | 2.6 | % | (20.1 | )% | n/m | 12.5 | % | 37.3 | % | n/m | (1.1 | )% | |||||||||||||||||||
| % Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | 89.7 | % | 1.9 | % | 5.1 | % | (20.3 | )% | n/m | 0.0 | % | 39.2 | % | n/m | (0.2 | )% | |||||||||||||||||||
| Operating Income Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported % | 5.6 | % | 12.9 | % | 19.7 | % | 20.0 | % | 15.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
| Reported pp change | (0.7)pp | (0.6)pp | 0.3 pp | 1.9 pp | - pp | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted % | 9.9 | % | 13.3 | % | 20.1 | % | 16.5 | % | 15.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
| Adjusted pp change | 3.7 pp | (0.7)pp | (0.6)pp | (4.3)pp | (0.9)pp | ||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 630 | $ | 1,531 | $ | 2,959 | $ | 2,178 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 7,298 | |||||||||||||||||
| Divestitures | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 630 | $ | 1,531 | $ | 2,959 | $ | 2,178 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 7,298 | |||||||||||||||||
| Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 40 | $ | 206 | $ | 574 | $ | 395 | $ | 58 | $ | (73 | ) | $ | (51 | ) | $ | - | $ | 1,149 | |||||||||||||||
| Simplify to Grow Program | 17 | 9 | 38 | 56 | - | (8 | ) | - | - | 112 | |||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | - | - | - | - | (58 | ) | - | - | - | (58 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs | - | - | - | 2 | - | - | - | - | 2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | 2 | - | - | - | - | - | - | - | 2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | (20 | ) | - | - | - | - | - | - | - | (20 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Rounding | - | - | - | - | - | 1 | - | - | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 39 | $ | 215 | $ | 612 | $ | 453 | $ | - | $ | (80 | ) | $ | (51 | ) | $ | - | $ | 1,188 | |||||||||||||||
| Operating Income Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported % | 6.3 | % | 13.5 | % | 19.4 | % | 18.1 | % | 15.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
| Adjusted % | 6.2 | % | 14.0 | % | 20.7 | % | 20.8 | % | 16.3 | % |
| Schedule 8b | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Segment Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions of U.S. dollars) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 2,797 | $ | 6,465 | $ | 11,156 | $ | 8,302 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 28,720 | |||||||||||||||||
| Divestitures | - | (35 | ) | - | - | - | - | - | - | (35 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 2,797 | $ | 6,430 | $ | 11,156 | $ | 8,302 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 28,685 | |||||||||||||||||
| Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 261 | $ | 1,054 | $ | 2,092 | $ | 1,371 | $ | 279 | $ | (253 | ) | $ | (134 | ) | $ | (17 | ) | $ | 4,653 | ||||||||||||||
| Simplify to Grow Program | 16 | (7 | ) | 37 | 250 | - | 23 | - | - | 319 | |||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges | - | - | - | 32 | - | - | - | - | 32 | ||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | - | - | - | - | (279 | ) | - | - | - | (279 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | - | 1 | 16 | (59 | ) | - | 2 | - | - | (40 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs | - | - | - | - | - | - | - | 25 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs | 22 | - | - | - | - | - | - | - | 22 | ||||||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestitures | - | (5 | ) | - | - | - | - | - | - | (5 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Net gain on acquisition and divestitures | - | - | - | - | - | - | - | (8 | ) | (8 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | 13 | - | - | - | - | - | - | - | 13 | ||||||||||||||||||||||||||
| Impact from pension participation changes | - | - | 48 | - | - | - | - | - | 48 | ||||||||||||||||||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | (5 | ) | - | - | - | - | - | - | - | (5 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 307 | $ | 1,043 | $ | 2,193 | $ | 1,594 | $ | - | $ | (228 | ) | $ | (134 | ) | $ | - | $ | 4,775 | |||||||||||||||
| Currency | 23 | (48 | ) | (85 | ) | (9 | ) | - | (4 | ) | 5 | - | (118 | ) | |||||||||||||||||||||
| Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | $ | 330 | $ | 995 | $ | 2,108 | $ | 1,585 | $ | - | $ | (232 | ) | $ | (129 | ) | $ | - | $ | 4,657 | |||||||||||||||
| % Change - Reported (GAAP) | 38.1 | % | 28.4 | % | 17.9 | % | (13.6 | )% | n/m | 22.4 | % | 30.9 | % | n/m | 20.8 | % | |||||||||||||||||||
| % Change - Adjusted (Non-GAAP) | 34.1 | % | 19.1 | % | 12.0 | % | (9.9 | )% | n/m | 3.8 | % | 30.9 | % | n/m | 8.5 | % | |||||||||||||||||||
| % Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | 44.1 | % | 13.6 | % | 7.7 | % | (10.4 | )% | n/m | 2.1 | % | 33.5 | % | n/m | 5.8 | % | |||||||||||||||||||
| Operating Income Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported % | 9.3 | % | 16.3 | % | 18.8 | % | 16.5 | % | 16.2 | % | |||||||||||||||||||||||||
| Reported pp change | 1.7 pp | 2.0 pp | 1.4 pp | (3.0)pp | 1.7 pp | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted % | 11.0 | % | 16.2 | % | 19.7 | % | 19.2 | % | 16.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
| Adjusted pp change | 1.8 pp | 0.9 pp | 0.5 pp | (2.5)pp | - pp | ||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 2,477 | $ | 5,740 | $ | 10,207 | $ | 8,157 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 26,581 | |||||||||||||||||
| Divestitures | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 2,477 | $ | 5,740 | $ | 10,207 | $ | 8,157 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 26,581 | |||||||||||||||||
| Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 189 | $ | 821 | $ | 1,775 | $ | 1,587 | $ | 16 | $ | (326 | ) | $ | (194 | ) | $ | (15 | ) | $ | 3,853 | ||||||||||||||
| Simplify to Grow Program | 48 | 46 | 130 | 95 | - | 41 | - | - | 360 | ||||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges | 3 | 5 | 53 | 83 | - | - | - | - | 144 | ||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | - | - | - | - | (16 | ) | - | - | - | (16 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs | - | - | - | 4 | - | - | - | - | 4 | ||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs | - | - | - | - | - | - | - | 15 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs | - | 4 | - | - | - | - | - | - | 4 | ||||||||||||||||||||||||||
| Costs associated with JDE Peet’s transaction | - | - | - | - | - | 48 | - | - | 48 | ||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | 9 | - | - | - | - | - | - | - | 9 | ||||||||||||||||||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | (20 | ) | - | - | - | - | - | - | - | (20 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 229 | $ | 876 | $ | 1,958 | $ | 1,769 | $ | - | $ | (237 | ) | $ | (194 | ) | $ | - | $ | 4,401 | |||||||||||||||
| Operating Income Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported % | 7.6 | % | 14.3 | % | 17.4 | % | 19.5 | % | 14.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
| Adjusted % | 9.2 | % | 15.3 | % | 19.2 | % | 21.7 | % | 16.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
| Schedule 9 | |||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||||||
| Net Cash Provided by Operating Activities to Free Cash Flow | |||||||||||
| (in millions of U.S. dollars) | |||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||
| For the Twelve MonthsEnded December 31, | |||||||||||
| 2021 | 2020 | $ Change | |||||||||
| Net Cash Provided by Operating Activities (GAAP) | $ | 4,141 | $ | 3,964 | $ | 177 | |||||
| Capital Expenditures | (965 | ) | (863 | ) | (102 | ) | |||||
| Free Cash Flow (Non-GAAP) | $ | 3,176 | $ | 3,101 | $ | 75 | |||||
| Contacts: | Tracey Noe (Media) | Shep Dunlap (Investors) | ||
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