IonQ, Inc. (IONQ) em College Park, Md., é a primeira empresa de computação quântica de ação pura de capital aberto do mundo. A empresa foi mencionada na lista Time 100 Most Influential Companies de 2022. Tornou-se pública por meio de uma fusão reversa com a empresa de aquisição de propósito específico dMY Technology Group, Inc. III, em 1º de outubro de 2021.
Em relação a isso, Niccolo de Masi, CEO do grupo de empresas dMY Technology, disse: "A listagem da IonQ hoje marca um marco incrivelmente significativo para a computação quântica - a demanda por essa tecnologia é real e o caminho para a comercialização e escala é tangível".
No entanto, as ações da IONQ caíram 45,1% no preço desde sua estréia no mercado de ações para fechar o pregão de ontem em $ 5,71. Além disso, as ações despencaram 65,8% no acumulado do ano. O sentimento pessimista do mercado combinado com o histórico de perdas operacionais da IONQ fez com que a ação perdesse força desde sua listagem.
Aqui está o que pode moldar o desempenho do IONQ no curto prazo:
Finanças ruins
As reservas totais da IONQ chegaram a US$ 4,20 milhões no primeiro trimestre fiscal, encerrado em 31 de março de 2022. Sua receita líquida aumentou 1.462,4% ano a ano, para US$ 1,95 milhão. No entanto, o prejuízo operacional da empresa aumentou 149,2% em relação ao mesmo período do ano passado, para US$ 18,28 milhões. Isso pode ser atribuído a um aumento substancial nas despesas operacionais. Os custos e despesas operacionais totais da IONQ aumentaram 171,2% em relação ao trimestre do ano anterior, para US$ 20,34 milhões. E sua saída de caixa operacional líquida aumentou 113,5% ano a ano, para US$ 8,32 milhões.
No entanto, o prejuízo líquido da IONQ diminuiu 42,4% em relação ao valor do ano anterior, para US$ 4,23 milhões. Isso se deve a um ganho de $ 13,45 milhões de uma mudança no valor justo dos passivos de warrants. Sua perda por ação foi de US$ 0,02, em comparação com uma perda de US$ 0,06 relatada no trimestre do ano anterior.
9 ESTOQUES DE CRESCIMENTO "OBRIGATÓRIOS"Fraqueza material no controle interno
Em sua declaração de registro S-1, a empresa declarou que reconheceu uma fraqueza material em seu controle interno sobre relatórios financeiros. A IONQ não possui pessoal adequado de contabilidade e relatórios financeiros com conhecimento suficiente dos princípios contábeis do US GAAP e das regras da SEC. Além disso, o sistema de contabilidade financeira da empresa tem funcionalidade limitada e não facilita controles gerais eficazes de tecnologia da informação relevantes para relatórios financeiros. Além disso, os elementos do processo de fecho do IONQ são geridos e processados fora do sistema contabilístico, aumentando o risco de erro.
A fraqueza material no controle interno pode resultar em distorções materiais nas demonstrações financeiras e/ou restringir a capacidade da IONQ de cumprir suas obrigações de relatórios periódicos. Devido a tais erros potenciais nas suas demonstrações financeiras, a IONQ pode não conseguir levantar capital no futuro, a menos que a deficiência seja corrigida.
Fatores de risco
IONQ é uma empresa em estágio inicial com histórico operacional limitado. Desde outubro passado, a empresa conseguiu comercializar um computador quântico com 11 qubits algorítmicos. Assim, seu modelo de negócios escalável não foi formado. O desenvolvimento de seu negócio escalável provavelmente resultará em extensas despesas operacionais, enquanto as receitas não devem aumentar até que computadores mais poderosos sejam produzidos.
A empresa espera incorrer em perdas operacionais e líquidas substanciais até iniciar uma produção significativa de computadores quânticos, o que não deve ocorrer até pelo menos 2025. Como seu modelo de negócios não foi comprovado, há um risco considerável de que a IONQ nunca alcance lucratividade.
As classificações do POWR refletem perspectivas sombrias
IONQ tem uma classificação F geral, o que equivale a uma venda forte em nosso sistema proprietário de classificações POWR. As classificações POWR são calculadas considerando 118 fatores distintos, com cada fator ponderado em um grau ideal.
A IONQ tem nota F em Valor e Qualidade. O múltiplo EV/EBITDA da ação ficou negativo em 14,10, o que está em sincronia com a nota Value. Além disso, suas margens de lucro negativas justificam o grau de Qualidade.
Entre as 44 ações da indústria de Tecnologia – Hardware, a IONQ está em último lugar.
Além do que afirmei acima, veja as classificações IONQ para Crescimento, Momentum, Sentimento e Estabilidade aqui.
Resumo
IONQ é uma das startups mais promissoras da indústria de computação quântica. O reconhecimento pela Times Magazine indica a grande capacidade de inovação tecnológica da empresa. No entanto, pode levar um tempo significativo para o IONQ escalar totalmente seu modelo de negócios para gerar receitas adequadas. A empresa declarou em seu prospecto que espera iniciar a produção comercial de computadores quânticos em 2025. Assim, dadas suas perspectivas de crescimento de curto prazo, achamos que é melhor evitar o IONQ agora.
Como o IonQ (IONQ) se compara a seus pares?
Embora o IONQ tenha uma classificação F em nosso sistema de classificação proprietário, pode-se considerar olhar para seus pares do setor, AstroNova, Inc. (ALOT), Lenovo Group Limited (LNVGY) e Murata Manufacturing Co., Ltd. ( MRAAY), que possuem classificação A (Compra Forte).
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7 Ações GRAVEMENTE subvalorizadas
As ações da IONQ estavam sendo negociadas a US$ 5,95 por ação na manhã de quarta-feira, subindo US$ 0,24 (+4,20%). No acumulado do ano, o IONQ caiu -64,37%, contra um aumento de -15,31% no índice de referência S&P 500 durante o mesmo período.
Sobre o autor: Aditi Ganguly
Aditi é um experiente desenvolvedor de conteúdo e escritor financeiro apaixonado por ajudar os investidores a entender o que fazer e o que não fazer ao investir. Ela tem um grande interesse no mercado de ações e tem uma abordagem fundamental ao analisar ações. Mais...
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