Fonte da imagem: The Motley Fool.
Huntington Ingalls Industries, inc (NYSE:HII) Teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2021 5 de novembro de 2021, 14h00 ET
Conteúdo:
Observações Preparadas:
Operador
Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to the Third Quarter 2021 Huntington Ingalls Industries Earnings Conference Call. [Operador Instructions]
Gostaria agora de passar a palavra a Dwayne Blake, vice-presidente de relações com investidores. Sr. Blake, pode começar.
Dwayne B. Blake -- Vice-presidente corporativo de relações com investidores
Obrigado. Bom dia, sejam bem-vindos à Teleconferência de Resultados do Terceiro Trimestre de 2021 da Huntington Ingalls Industries. Conosco hoje estão Mike Petters, presidente e diretor executivo; Chris Kastner, vice-presidente executivo e diretor de operações; e Tom Stiehle, vice-presidente executivo e diretor financeiro.
Como lembrete, as declarações feitas na chamada de hoje que não são fatos históricos são consideradas declarações prospectivas e são feitas de acordo com as disposições de porto seguro da lei federal de valores mobiliários. Os resultados reais podem diferir. Consulte nossos arquivos da SEC para obter uma descrição de alguns dos fatores que podem fazer com que os resultados reais variem materialmente dos resultados previstos.
Além disso, nas observações de hoje, Mike, Chris e Tom farão referência a certas medidas não GAAP. As reconciliações dessas métricas com as medidas GAAP comparáveis estão incluídas no apêndice de nossa apresentação de ganhos publicada em nosso site. Planejamos abordar os slides de apresentação postados durante a chamada para complementar nossos comentários. Por favor, acesse nosso site em huntingtoningalls.com e clique no link de Relações com Investidores para ver a apresentação, bem como nosso release de resultados.
Com isso, passarei a palavra ao nosso presidente e CEO, Mike Petters. Mike?
Mike Petters - Presidente e CEO
Obrigado, Dwayne. Bom dia a todos e obrigado por se juntarem a nós na teleconferência de hoje. Esta manhã, divulgamos os resultados financeiros do terceiro trimestre de 2021, que incluíram outro trimestre de execução consistente do programa de construção naval. Vou compartilhar alguns destaques do trimestre a partir do slide três da apresentação. As vendas de US$ 2,3 bilhões aumentaram 1% em relação ao terceiro trimestre de 2020 e o EPS diluído foi de US$ 3,65, abaixo dos US$ 5,45 no terceiro trimestre de 2020. A concessão de novos contratos durante o trimestre foi de aproximadamente US$ 600 milhões, resultando em carteira de pedidos de aproximadamente US$ 50 bilhões no final do trimestre, dos quais aproximadamente US$ 24 bilhões foram financiados.
Mudando para atividades em Washington. O governo federal iniciou o novo ano fiscal sob uma resolução contínua, que financia as operações do governo até 3 de dezembro. Agora continuamos instando o Congresso a proceder com rapidez e permanecemos otimistas de que as dotações de defesa e os processos de autorização serão concluídos nos próximos meses. À medida que os projetos de lei avançavam em ambas as câmaras do Congresso, continuamos a ver o apoio bipartidário a nossos programas refletido nas dotações de defesa e nos projetos de lei de autorização na Câmara e no Senado. Estamos satisfeitos que os quatro comitês de supervisão de defesa tenham mostrado forte apoio à construção naval para incluir a adição de um segundo contratorpedeiro da classe Arleigh Burke, que é da Marinha - uma das principais prioridades da Marinha para o ano fiscal de 2022.
Os projetos de lei de apropriações também incluem linguagem em apoio a um contrato de aquisição plurianual DDG 51 no ano fiscal de 23. Então, enquanto me preparo para fechar, deixe-me fazer uma atualização rápida sobre o COVID-19. Continuamos a trabalhar com nossos clientes para atender à exigência de que os contratados federais tenham sua força de trabalho vacinada contra a COVID-19 até 8 de dezembro de 2021. Na HII, continuamos comprometidos em promover e proteger a saúde e a segurança de nossos funcionários, suas famílias e suas comunidades e continuando a servir nossos clientes e os interesses vitais de segurança nacional de nosso país sem interrupção como um contribuinte essencial para a infra-estrutura crítica da nação.
Vemos nossa força de trabalho de aproximadamente 44.000 funcionários como parceiros essenciais nesse esforço e continuamos a ajudar nossos funcionários não vacinados a atender a esse requisito da maneira mais segura e eficiente possível. Continuaremos avaliando como o mandato da vacina e a variante delta afetam nossa força de trabalho, bem como a disponibilidade de material de nossa cadeia de suprimentos, e esperamos ter mais a compartilhar durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre em fevereiro. E, finalmente, deixe-me recapitular o que a HII fez a partir de uma perspectiva de modelagem de portfólio nos últimos 20 meses. Resumindo, fizemos exatamente o que dissemos que faríamos durante o Dia do Investidor de fevereiro de 2020.
Em primeiro lugar, posicionamos o negócio de Soluções Técnicas em mercados em crescimento que atendem aos requisitos em constante evolução de nossos clientes. Em segundo lugar, demonstramos flexibilidade financeira para buscar essas oportunidades críticas de crescimento, mantendo nossas classificações de crédito de grau de investimento e continuando a devolver capital aos acionistas. Após o fechamento da transação da Alion durante o trimestre, nossa equipe está totalmente focada em uma integração bem-sucedida para produzir os retornos financeiros que esperamos. Também estamos garantindo que nossos principais programas de construção naval alcancem marcos importantes de produção para gerar um forte fluxo de caixa livre, o que permitirá a desalavancagem do balanço, continuando a retornar capital aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações. Acreditamos firmemente que essas são as etapas apropriadas para gerar valor sustentável significativo de longo prazo para nossos acionistas, clientes e funcionários.
E agora vou passar a palavra ao Chris para algumas observações sobre as operações. Cris?
Christopher D. Kastner -- vice-presidente executivo e diretor de operações
Obrigado, Mike, e bom dia a todos. Estou muito satisfeito em relatar outro trimestre operacional sólido. Com isso, deixe-me compartilhar alguns destaques. Em Ingalls, deixe-me primeiro fornecer uma breve atualização sobre os contratos pendentes de LHA 9, LPD 32 e 33. Ainda acreditamos que uma aquisição conjunta desses navios de importância crítica é o método de aquisição mais econômico e estamos satisfeitos que o A Marinha e o Congresso protegeram os cronogramas dos navios com um contrato para material de chumbo longo no LHA nove, juntamente com o suporte contínuo para o LPD 32 e 33. Mudança para o status do programa. O LHA oito Bougainville continua a alcançar desempenho de custo e cronograma de acordo com nossas expectativas, ao mesmo tempo em que avança constantemente nas fases de montagem estrutural e equipamento inicial da construção.
No programa DDG, a equipe concluiu com sucesso os testes de aceitação do contratorpedeiro de mísseis guiados DDG 121 Frank E. Petersen Jr. e espera entregar o navio à Marinha até o final deste ano. Além disso, os 123 e 125 do DDG continuam a caminho de concluir os testes no mar no próximo ano, conforme planejado. No programa LPD, o LPD 28 Fort Lauderdale foi batizado em agosto. Este navio continua no caminho certo para concluir os testes no mar durante o quarto trimestre, com a entrega à Marinha planejada para o primeiro trimestre do próximo ano. Em Newport News, o CVN 79 Kennedy está aproximadamente 84% concluído e o foco permanece na conclusão do compartimento e nos principais marcos iniciais da planta de propulsão.
Com relação à definição da modificação do contrato de entrega monofásica, chegamos a um acordo sobre os impactos de custo e cronograma com a Marinha e esperamos executar a modificação do contrato no final deste ano ou no início do próximo ano. No programa RCOH, o CVN 73 USS George Washington continua a atingir os principais marcos da planta de propulsão e está aproximadamente 92% concluído. No CVN 78, o USS Gerald R. Ford retornou a Newport News em agosto para iniciar uma disponibilidade incremental planejada após a conclusão bem-sucedida dos testes de choque de navio completo. No programa VCS, o SSN 794 Montana continua no caminho certo para entrega à Marinha ainda este ano.
E o marco do float-off do SSN 796 New Jersey mudou para o início do próximo ano para garantir que alcancemos a sequência ideal de construção desde o float-off até a entrega, planejada para 2022. E, finalmente, no programa de apoio à frota submarina, SSN 725 Helena, permanece no caminho para a devolução à Marinha ainda este ano. Na Technical Solutions, a transação da Alion foi concluída em meados de agosto, e a equipe anunciou novos grupos de negócios e nomeações executivas que se alinham diretamente com o foco estratégico que articulamos anteriormente. Esperamos que essa equipe muito talentosa execute uma integração bem-sucedida da Alion e forneça soluções de segurança nacional inigualáveis para nossos clientes, enquanto expande os negócios e produz retornos de acordo com nossas expectativas. Atrasos na concessão de contratos em nossos negócios não tripulados para novos programas críticos continuam sendo um item de observação. Esperamos que isso seja resolvido até o final do ano, mas parece que esses prêmios não devem ocorrer até meados de 2022.
Agora vou passar a palavra ao Tom para algumas observações sobre as finanças. Tom?
Thomas E. Stiehle -- Vice-presidente executivo e diretor financeiro
Obrigado, Cris, e bom dia. Hoje, revisarei brevemente nossos resultados do terceiro trimestre e fornecerei uma atualização sobre nossas perspectivas para 2021. Para mais detalhes sobre os resultados do segmento, consulte o release de resultados divulgado esta manhã e publicado em nosso site. Começando com nossos resultados consolidados no slide quatro da apresentação, nossas receitas do terceiro trimestre de US$ 2,3 bilhões aumentaram aproximadamente 1% em comparação com o mesmo período do ano anterior. Isso se deve ao crescimento em Soluções Técnicas impulsionado pela aquisição da Alion, que foi amplamente compensado por um declínio na receita em Ingalls, principalmente devido a volumes mais baixos nos programas NSC, DDG e LHA.
A receita operacional do segmento para o trimestre de US$ 163 milhões aumentou US$ 1 milhão em comparação com o terceiro trimestre de 2020. E a margem operacional do segmento de 7% ficou em linha com os resultados do período do ano anterior. O lucro operacional do trimestre de US$ 118 milhões diminuiu US$ 104 milhões em relação ao terceiro trimestre de 2020, e a margem operacional de 5% diminuiu 455 pontos base. Essas reduções foram quase inteiramente devidas a um ajuste operacional FAS/CAS menos favorável em comparação com o período do ano anterior. A alíquota de imposto no trimestre foi negativa de 4,3% em comparação com 1,8% no terceiro trimestre de 2020. A redução na alíquota de imposto deveu-se principalmente a créditos fiscais adicionais de pesquisa e desenvolvimento para os anos fiscais de 2016 a 2020 registrados no terceiro trimestre de 2021.
O lucro líquido no trimestre foi de $ 147 milhões em comparação com $ 222 milhões no terceiro trimestre de 2020. O lucro diluído por ação no trimestre foi de $ 3,65 em comparação com $ 5,45 no período do ano anterior. Os resultados do terceiro trimestre de 2021 incluem aproximadamente US$ 15 milhões em despesas de transação não recorrentes antes dos impostos relacionadas à aquisição da Alion. Excluindo os impactos de pensão, o lucro diluído por ação no trimestre foi de US$ 3,58 em comparação com US$ 3,73 por ação no terceiro trimestre de 2020. Passando para o slide cinco. O caixa das operações foi de US$ 350 milhões no trimestre e as despesas líquidas de capital foram de US$ 73 milhões ou 3,1% das receitas, resultando em fluxo de caixa livre de US$ 277 milhões.
Isso se compara ao caixa de operações de US$ 222 milhões e US$ 62 milhões de despesas líquidas de capital ou fluxo de caixa livre de US$ 160 milhões no período do ano anterior. As contribuições em dinheiro para nossos planos de pensão e outros planos de benefícios pós-aposentadoria foram de US$ 10 milhões no trimestre, principalmente relacionadas a benefícios pós-aposentadoria. Durante o terceiro trimestre, pagamos dividendos de US$ 1,14 por ação ou US$ 46 milhões. Nosso Conselho de Administração aprovou recentemente um aumento de 3,5% em nosso dividendo trimestral para US$ 1,18 por ação, e isso entrará em vigor no quarto trimestre deste ano. Também recompramos aproximadamente 83.000 ações durante o trimestre a um custo agregado de aproximadamente US$ 17 milhões.
Passando para o slide seis. As receitas da Ingalls no trimestre de US$ 628 milhões diminuíram US$ 47 milhões ou 7% em relação ao mesmo período do ano passado, impulsionadas principalmente por receitas mais baixas nos programas NSE, DDG e LHA. Lucro operacional de Ingalls de $ 62 milhões e margem de 9,9% no trimestre em comparação com lucro operacional de $ 62 milhões e margem de 9,2% no terceiro trimestre de 2020. A melhoria da margem operacional foi impulsionada por um incentivo no programa DDG e aposentadoria de maior risco para o programa LPD, parcialmente compensado pela aposentadoria de menor risco no programa NSC. Passando para o slide sete. As receitas da Newport News de aproximadamente US$ 1,4 bilhão no trimestre diminuíram US$ 4 milhões ou menos de 1% em relação ao mesmo período do ano passado, impulsionadas por receitas mais baixas em serviços de apoio nuclear naval parcialmente compensadas por receitas mais altas em submarinos e porta-aviões.
As receitas de serviços de apoio nuclear naval diminuíram principalmente como resultado de volumes mais baixos em serviços de apoio à frota submarina e serviços de manutenção de instalações parcialmente compensados por volumes mais altos em serviços de apoio à frota de porta-aviões. As receitas submarinas aumentaram devido a volumes mais altos em barcos do Bloco V do programa de submarinos da classe Virginia e serviços de apoio submarino e programa de submarinos da classe Columbia, parcialmente compensados por volumes mais baixos nos barcos do Bloco IV do programa de submarinos da classe Virginia. As receitas dos porta-aviões aumentaram principalmente como resultado de maiores volumes no RCOH do USS John C. Stennis CVN 74 e da construção do Doris Miller CVN 81 e do empreendimento CVN 80, parcialmente compensados por volumes menores no RCOH do USS George Washington CVN 73 e a construção de John F. Kennedy CVN 79.
O lucro operacional da Newport News de $ 88 milhões e margem de 6,5% no trimestre se compara ao lucro operacional de $ 79 milhões e margem de 5,8% no terceiro trimestre de 2020. A melhoria foi principalmente devido à aposentadoria de maior risco no RCOH do USS George Barcos Washington CVN 73 e Bloco IV do programa VCS, parcialmente compensados pela aposentadoria de menor risco nos serviços de apoio nuclear naval. Agora vamos para Soluções Técnicas no slide oito da apresentação. As receitas de soluções técnicas de US$ 394 milhões no trimestre aumentaram 23% em relação ao mesmo período do ano anterior, principalmente devido à receita atribuível à aquisição da Alion em meados de agosto, parcialmente compensada pela alienação de nossos negócios de petróleo e gás e contribuição da San estaleiro Diego para uma joint venture no primeiro trimestre deste ano.
A aquisição da Alion foi concluída em 19 de agosto e os resultados do terceiro trimestre incluíram aproximadamente US$ 163 milhões de receita atribuível à Alion. Lucro operacional de Soluções Técnicas de US$ 13 milhões e margem operacional de 3,3% no trimestre em comparação com um lucro operacional de US$ 21 milhões e margem operacional de 6,6% no terceiro trimestre de 2020. Essas reduções foram impulsionadas principalmente pela inclusão de aproximadamente US$ 8 milhões de Amortização intangível de compra relacionada à Alion, bem como desempenho inferior em Defesa e Soluções Federais, o desinvestimento de nossos negócios de petróleo e gás e a contribuição do estaleiro de San Diego para uma joint venture que mencionei anteriormente.
Os resultados do terceiro trimestre de 2021 incluem aproximadamente US$ 4 milhões de receita operacional atribuível à Alion. O EBITDA de Soluções Técnicas do terceiro trimestre foi de aproximadamente US$ 30,3 milhões ou uma margem EBITDA de 7,7%. Passando para o slide nove da apresentação. Atualizamos nossa perspectiva para 2021 e 2022 de pensões e benefícios pós-aposentadoria. Para 2022, o FAS agora é projetado para ser um benefício e não uma despesa, principalmente devido ao maior retorno dos ativos. Consequentemente, o ajuste FAS/CAS aumentou em relação à perspectiva anterior e agora está projetado para totalizar US$ 52 milhões em 2022. Lembre-se de que os números relacionados a pensões estão sujeitos ao desempenho de final de ano e aos critérios de medição.
Forneceremos uma atualização plurianual das estimativas de pensão em nossa teleconferência de resultados do quarto trimestre em fevereiro. Por fim, no slide 10, uma perspectiva das perspectivas para o restante do ano tanto para construção naval quanto para Soluções Técnicas inclusive da Alion. Em relação à construção naval, agora esperamos que a receita de 2021 seja de aproximadamente US$ 8,2 bilhões no limite inferior, mas dentro de nossa faixa de orientação inicial. A receita de construção naval do terceiro trimestre foi afetada modestamente pelo tempo de material, que pode persistir no curto prazo. Além disso, continuamos a navegar por um mercado de trabalho desafiador, bem como pelo impacto potencial do mandato da vacina COVID-19. Diante de tudo isso, achamos melhor ser prudente e moderar as expectativas de curto prazo.
Continuamos esperando que a margem operacional da construção naval termine o ano na faixa de 7,5% a 8%. Esperamos que a margem operacional da construção naval do quarto trimestre seja mais ou menos consistente com os resultados do terceiro trimestre, pois fomos capazes de reconhecer alguns eventos importantes de desativação no terceiro trimestre, incluindo a conclusão dos testes no mar para o DDG 121. Com relação às soluções técnicas, observou que a aquisição da Alion foi concluída em meados de agosto e nossas expectativas atualizadas para 2021 agora incluem a Alion a partir da data da aquisição, incluindo a amortização intangível de compra incremental que afeta nossa expectativa de margem operacional do segmento.
Voltando ao fluxo de caixa livre. Agora esperamos que o fluxo de caixa livre de 2021 fique entre US$ 300 milhões e US$ 350 milhões, já que o pagamento dos pagamentos de progresso acelerados inicialmente esperados em 2021 foi transferido para 2022. Além disso, no slide 10, fornecemos uma perspectiva atualizada para um número de outros itens discretos para ajudar na sua modelagem. Com relação às nossas metas de longo prazo, continuamos acreditando que o CAGR de 3% para receita de construção naval é apropriado. Além disso, continuamos confortáveis com nossa meta de fluxo de caixa livre de US$ 3,2 bilhões de 2020 a 2024. Planejamos fornecer uma visão mais detalhada de 2022 em nossa teleconferência do quarto trimestre em fevereiro.
Now I'll turn the call back over to Dwayne for Q&A.
Dwayne B. Blake -- Vice-presidente corporativo de relações com investidores
Thanks, Tom. [Operador Instructions]
Operador, I'll turn it over to you to manage the Q&A.
Perguntas e respostas:
Operador
[Operador Instructions] Our first question comes from Myles Walton with UBS.
Myles Walton -- UBS -- Analista
Obrigado, bom dia. Bom dia Miles. Eu esperava poder começar com a perspectiva de receita da construção naval e talvez menos específica para a perspectiva de receita, mais específica para o que você está vendo na força de trabalho.
E movendo-se para o limite inferior dessa faixa, é antecipar coisas que você ainda não viu no que se refere ao mandato do COVID e o que ele poderia fazer para atendimento e força de trabalho? Ou é mais o que você viu no terceiro trimestre, se você entender onde quero chegar.
Thomas E. Stiehle -- Vice-presidente executivo e diretor financeiro
Olá, bom dia Milhas. É Tom. Vou começar com esse. Então, de uma perspectiva de perspectiva, sim, chegamos ao limite inferior do intervalo. Como você se lembra, demos a você US$ 8,2 bilhões e US$ 8,4 bilhões no início do ano. Conforme vemos como o trimestre se desenrolou agora, o que resta à nossa frente agora. Agora movemos a expectativa de receita da construção naval para US$ 8,2 bilhões.
Alguns pontos sobre isso agora. Estamos com pouco material, especificamente em Ingalls. Se você olhar da perspectiva do Newport News, as receitas líquidas ficaram estáveis. Obviamente, vou olhar para trás de uma perspectiva TSD. Mas quando estamos falando de construção naval, o material fica atrás de cerca de US$ 40 milhões no trimestre. E enquanto olhamos para o quarto trimestre, isso pode persistir.
Não vemos pressões trabalhistas significativas neste momento que afetem nossa receita. Temos uma palestra agora com o DEO e o mandato e como isso está mudando a situação muito dinâmica lá, além de ficar de olho em nossa cadeia de suprimentos para ver como o material flui aqui. Mas é apenas o momento certo agora, conforme vemos as perspectivas. E como eu disse, ainda está na faixa que demos a vocês no início do ano.
Myles Walton -- UBS -- Analista
OK. OK. E qual é a porcentagem da força de trabalho atualmente vacinada? E se houve pervasões, isso está coberto em seus contratos porque é uma nova exigência imposta a você?
Mike Petters - Presidente e CEO
Certo. Myles, este é o Mike. No momento, estamos, eu diria, em torno de 75%. Vimos um tremendo aumento nos últimos 30 dias nas pessoas que receberam a vacina. Acho que as últimas notícias agora, parece que as ordens executivas foram transferidas para janeiro e -- e eles estão falando sobre ter sua chance em janeiro, não completamente durante a quarentena.
Então, teremos que interpretar como tudo isso se desenrola. Estamos trabalhando em estreita colaboração com nossos clientes sobre como implementar a ordem executiva. Quero dizer, a ordem executiva é -- temos sido -- temos sido -- do ponto de vista político, temos estado diretamente alinhados com o que a Casa Branca publicou. Mas como você - como você meio que insinuou, a ordem executiva não é contratual.
E, portanto, trabalhando com nossos clientes em todos os nossos contratos para descobrir a melhor forma de implementar essas ordens executivas, o que estamos fazendo, e estamos fazendo isso de maneira geral. Então continuamos avançando. Nossa ambição é vacinar o maior número possível de funcionários, porque estamos comprometidos com um local de trabalho seguro e acreditamos que essa é a melhor maneira de fazê-lo.
Operador
Nossa próxima pergunta vem de Doug Harned com Bernstein.
Doug Harned -- Bernstein -- Analista
Bom Dia obrigada. No momento, você está na transição da classe Virginia do Bloco IV para o Bloco V. Você poderia comentar como o Bloco V se parece em termos de quantidade de conteúdo que você tem sobre ele? E como você descreveria os riscos na transição em relação ao que você fez quando mudou para o Bloco IV?
Mike Petters - Presidente e CEO
Bem, vou começar e depois deixar Chris atender. A transição - quando iniciamos o Bloco IV, o contrato demorou bastante para ser negociado. E nós - e como resultado, houve alguma aquisição de material atrasada que meio que nos ajudou a ter um começo difícil em relação a esse programa, bem como ao aumento da produção.
Então, tivemos muitas coisas em movimento - muitas partes em movimento no início do Bloco IV. Não temos nenhum desses parceiros se movendo no início do Bloco V E então nós estamos - a transição para nós está se movendo basicamente sem problemas do Bloco IV para o Bloco V. Muito animado com isso e muito otimista sobre onde isso está indo ir.
Christopher D. Kastner -- vice-presidente executivo e diretor de operações
Sim. Não, acho que está certo. E quando você pensa no VCS e no Bloco IV, voltar a uma cadência em que estamos flutuando em um barco por ano e entregando um barco por ano e, em seguida, fazendo a transição dessa força de trabalho direto para o Bloco V faz muito sentido. Portanto, temos grandes esperanças de desempenho no Bloco V por causa das lições que estamos aprendendo no Bloco IV, quando você atinge uma cadência de dois por ano.
Doug Harned -- Bernstein -- Analista
E depois também sobre submarinos, vocês comentaram dessa vez que suas receitas de serviços caíram um pouco. Você pode comentar sobre a posição dos três navios da classe Los Angeles em seu processo? E como você vê as receitas de serviços da Newport News nos próximos dois anos aqui?
Operador
Claro. Então Helena vai -- este é Chris, Doug. Helena vai entregar este ano. Columbus está em processo e passando pelo ciclo em seu contrato e, em seguida, Boise está realmente em seu período de início imediato. Então vamos entrar em um lugar aqui.
E acho que na comunicação com nosso cliente, onde faz muito sentido ter um fluxo consistente de trabalho e receita, provavelmente não será tão alto quanto tem sido daqui para frente, e precisamos criar esse plano com nosso cliente. Mas esse é o status dos três que estão no Newport News agora. E, como eu disse, estamos trabalhando com um cliente para garantir que tenhamos uma cadência constante de atividade de reparo daqui para frente. Nossa próxima pergunta vem de Seth Seifman, do JPMorgan.
Seth Seifman -- JPMorgan -- Analista
Ei, obrigado por responder, bom dia. Eu queria começar. Acho que você mencionou um pouco antes que estava procurando finalizar o contrato de entrega de fase única para o porta-aviões com a Marinha no final deste ano ou no início do 1T. Acho que você pode nos dizer se há algum tipo de margem ou impacto no caixa que você deva pensar depois de finalizado?
Christopher D. Kastner -- vice-presidente executivo e diretor de operações
Sim. Sim, Seth, este é o Chris. A gente vai definir que, se não for esse ano, começo do próximo, não espere uma margem significativa, impacto no caixa. Obviamente, é um aumento na receita desse navio, mas também estende os eventos de aposentadoria de risco por alguns anos devido ao extenso programa de testes. Portanto, nada significativo de - ou material de uma margem de vendas ou impacto no caixa neste momento.
Seth Seifman -- JPMorgan -- Analista
OK. OK. E então, quero dizer, parece que é principalmente uma questão de tempo, mas só queria perguntar sobre o aumento da orientação de fluxo de caixa este ano. Devemos pensar nisso aumentando seu tipo de expectativa de 5 anos? Ou tem a ver principalmente com o momento em que esses pagamentos progressivos voltam para o governo?
Thomas E. Stiehle -- Vice-presidente executivo e diretor financeiro
Seth, sim, é o Tom aqui. Sim, os pagamentos progressivos são a predominância da mudança que temos agora. Obviamente, outro trimestre com aposentadoria de risco, e temos real - até o terceiro trimestre, temos uma linha de visão para o final do ano.
Mas predominantemente, a mudança que houve por causa dos pagamentos de progresso não vai - mantida no prazo de 2022. Lembre-se também no final do ano, temos que devolver metade da folha de pagamento pelo imposto que não pagamos em 2020. Então isso está embutido nos números. Então é hora. E dentro dos US$ 3,2 bilhões, ainda se mantém.
Operador
Nossa próxima pergunta vem de Ron Epstein, do Bank of America.
Ron Epstein -- Bank of America -- Analista
Sim, bom dia. Eu queria saber se você poderia nos dar um pouco mais de cor, talvez apenas acompanhando a pergunta de Myles sobre o que está acontecendo em sua cadeia de suprimentos? Onde você está vendo alguma escassez de material? E é apenas motivado por atrasos no transporte ou o que é?
Thomas E. Stiehle -- Vice-presidente executivo e diretor financeiro
Claro. Sim, é o Tom aqui. Eu vou levar esse. Então, tivemos essa conversa nas últimas ligações e estamos observando isso atentamente. Eu regularmente entro em contato com os escritórios da cadeia de suprimentos que temos em cada um dos estaleiros, alguns dos quais estão exatamente onde estão agora. Como demos no passado, devido à natureza de nossos contratos de longo prazo, pedidos de materiais de longo prazo que começam antes da construção desses contratos.
E então, obviamente, com o backlog que temos para gastar em contrato, e temos uma linha de visão do trabalho que será executado nos pátios. Uma quantidade significativa desses requisitos já foi encomendada e estamos gerenciando-os de forma agressiva para garantir que o material flua e atinja as datas de necessidade no pátio.
A preponderância do material está chegando no prazo e atendendo as necessidades contratuais que temos dentro do estaleiro. Eu diria a você que recentemente, nos últimos três a seis meses, como temos pedidos à vista, o que estamos vendo é um pouco de volatilidade nos preços e as datas de validade estão diminuindo um pouco em coisas que temos que identificar .
Mas do ponto de vista da execução dos contratos existentes que temos, não vemos um impacto significativo neste momento. Obviamente, estamos observando como o mandato do DEO afeta a cadeia de suprimentos. E as pressões que ouvimos são nossos segundo e terceiro níveis, que dependem das matérias-primas. Então cabeamento de cobre, coisas dessa natureza. Mas, novamente, como você está aqui hoje, a cadeia de suprimentos de que precisamos devido à forma como contratamos esse trabalho com antecedência nos mantém no cronograma neste momento.
Ron Epstein -- Bank of America -- Analista
OK. Entendi. Entendi. Tudo bem. E então, no negócio de Serviços Técnicos, se abrirmos um pouco a abertura e pensarmos quando sairmos daqui a dois, três, quatro anos, onde você vê a margem nesse negócio, certo?
Quer dizer, presumivelmente, vai ser muito melhor do que onde está hoje. E estou apenas curioso, quero dizer, se você puder nos dar - eu sei que você não está dando orientações futuras - é algo que a maioria das empresas não faz. Então não estou pedindo isso. Mas apenas se você puder colocar um pouco de estrutura em torno de como devemos pensar sobre a margem nesse negócio à medida que pensamos a longo prazo.
Thomas E. Stiehle -- Vice-presidente executivo e diretor financeiro
Sim. Então, devido à forma como colocamos essa divisão junto com as aquisições, os intangíveis de compra e coisas dessa natureza, se você percebeu que estamos orientando e direcionando para uma relação EBITDA contra o desempenho e onde vemos. Você percebeu pelo anúncio que tivemos no período de julho e depois com o fechamento do Alion em agosto, orientamos você sobre como isso causaria um aumento lá.
Do ponto de vista do RCOH, estávamos em 4% a 5%. Marcamos de uma perspectiva de EBITDA para estar na faixa de 8% a 10% até 2024. Ambas as orientações iniciais que demos a você no período de julho de Alion apoiaram isso. Enquanto nos sentamos hoje após o fechamento em agosto, e agora fechamos o trimestre com o Alion inserido em nossas finanças, eles estão pairando no limite inferior do intervalo no momento.
Isso é uma boa notícia porque é mais de 50% desse portfólio. E acho que daqui para frente, quando vemos esses intangíveis de compra serem queimados nos próximos três, quatro, cinco anos daqui para frente, obviamente, isso será uma melhoria. Eu diria a você que o PI está embutido no ROS, embora o ROS mesmo para este trimestre no TSD seja de 2,6%, com US$ 8 milhões em intangíveis adquiridos. Quando você lança isso, é um trimestre ROS de 5,3% e o EBITDA está em 7,7% agora. Então essa é uma nova perspectiva de termo e como eu vejo isso evoluindo nos próximos anos.
Operador
Nossa próxima pergunta vem de George Shapiro da Shapiro Research.
George Shapiro -- Shapiro Research-George Shapiro-Shapiro Research -- Analista
Acho que você mencionou que a margem na construção naval no quarto trimestre será semelhante ao terceiro trimestre porque alguns itens foram transferidos para o terceiro trimestre. Você pode apenas listar o que mudou para o terceiro trimestre? E eu pensei que você mencionou que alguns poderiam ter mudado para o primeiro trimestre ou mais do próximo ano. Então, o que esperamos no segundo trimestre - no quarto trimestre para incentivos versus o que pensávamos antes?
Thomas E. Stiehle -- Vice-presidente executivo e diretor financeiro
George, aqui é o Tom. Sim, eu vou levar isso. Então, apenas algumas partes móveis lá. Nós meio que orientamos no Q2 que entrar no Q3 seria leve e o Q4 seria um pouco mais pesado do que isso. Tiramos alguns incentivos, Newport News no RCOH cento e setenta e três à esquerda, bem como em Ingalls, levar o DDG cento e vinte e um para os testes foi uma avaliação e evento de aposentadoria de risco. Então, apenas algumas partes móveis do Q3 ao Q4.
Mas ainda estamos na faixa dos 7,5%, 8% ROS que demos a vocês para a construção naval no final do ano. Não mencionei nada sobre o próximo ano em minhas observações. Temos LPD vinte e oito mudando ou permanecendo no contrato no início de 2022.
George Shapiro -- Shapiro Research-George Shapiro-Shapiro Research -- Analista
OK. E então apenas um separado, provavelmente mais para Mike. Percebi que Newport News, você conseguiu o contrato do sindicato afetando 50% dos trabalhadores em novembro aqui agora. Então, se você pudesse nos dar o que pensa sobre o status lá? Quero dizer, acho que está mais nas notícias, dado o contrato que todos vimos no final do ano.
Christopher D. Kastner -- vice-presidente executivo e diretor de operações
Jorge, vou começar. Este é o Cris. Estamos em processo com o Newport News Union trabalhando nesse contrato. Temos uma relação muito boa com eles. E espero que possamos chegar a um acordo razoável sobre um contrato. Eu sei que Mike administrou o Newport News por um tempo. Então ele provavelmente tem - por um longo tempo, na verdade, ele provavelmente tem comentários melhores sobre isso. Mas estamos trabalhando com eles todos os dias para tentar chegar a uma solução.
Mike Petters - Presidente e CEO
Orgulhamo-nos de ter relacionamentos muito construtivos com nossos parceiros de trabalho e não acho que isso seja diferente disso.
Operador
Nossa próxima pergunta vem de Richard Safran, da Seaport Research.
Richard Safran -- Seaport Research -- Analista
Obrigado bom dia a todos. Portanto, na nova classe de cruzadores contratorpedeiros da Marinha, o navio não parece estar programado para subir até o final da década. Me corrija se eu estiver errado, mas acho que isso representa um pequeno deslize para a direita em termos de cronograma. Você poderia discutir um cronograma para a competição? E seguindo seus comentários de abertura, eu estou querendo saber como você acha isso, que a estratégia da Marinha com o novo navio agora impacta com o novo voo dos DDG 51s. Como o novo navio não chegará agora por quase 10 anos, acho que isso realmente reforça a ideia de um novo voo de DDGs, mas essa é a minha opinião. Eu queria saber o que você acha disso.
Mike Petters - Presidente e CEO
É Mike. Eu não acho que você está muito longe disso, apenas em geral. Eu acho que os princípios gerais são, é realmente difícil definir o caminho de desenvolvimento e a linha do tempo para um novo programa como este, tão cedo no processo. Eles estão tentando descobrir como eles financiam o design, como eles financiam o projeto, quando eles vão tê-lo? Quais serão os requisitos? Isso é uma coisa bem dinâmica. E tentar definir isso com precisão é um pouco desafiador. E nossa visão geral é que você realmente não deseja interromper a produção de uma linha até que esteja pronto para avançar para um produto de design maduro.
Assim, à medida que esse produto amadurece, ele irá interagir. O trabalho de construção que está acontecendo, nos DDGs hoje, os navios do Flight III irão - nossa - nós certamente defenderemos e acreditaremos que o melhor caminho prudente será continuar a construir Flight IIIs até que o projeto esteja amadurecido e você ' Estamos prontos para entrar em produção nisso. E se acontecer de ser vinte e tal, então são vinte e tal e então estaremos prontos. No que diz respeito à competição por isso, isso vai acontecer.
À medida que o programa amadurecer, teremos mais visibilidade sobre o que a competição, quando pode ser, como seria e esse tipo de coisa. Acho que seria um erro, porém, haver algum tipo de redução no programa destruidor, antecipando algum tipo de caminho de amadurecimento. Nós meio que seguimos esse caminho em alguns programas durante minha carreira. Fizemos isso com submarinos. Na verdade, fizemos isso com DDGs e tentando fazer a transição para os 1.000 e depois voltar.
Portanto, tivemos uma lacuna no programa destruidor. Nossa indústria está cheia de pessoas que viram as lacunas na produção se tornarem enormes problemas para o reinício da produção. Portanto, vamos manter a linha de produção em movimento. E quando a linha de produção - quando eles decidiram desligar a transição, faremos a transição.
Richard Safran -- Seaport Research -- Analista
OK. E de forma mais geral, achei que você poderia falar um pouco sobre iniciativas de eficiência. Há um tempo atrás, tínhamos coisas como transformação digital, mas achei que você poderia discutir esforços para reduzir custos. E na sua resposta, talvez você pudesse falar sobre o quanto isso pode contribuir para a melhoria da margem e o objetivo de eventualmente chegar a 9% de margem?
Christopher D. Kastner -- vice-presidente executivo e diretor de operações
Sim. Ricardo, este é o Chris. Sim, não vou discutir a contribuição para a taxa de margem e quando esperamos chegar a 9%, falaremos muito mais sobre isso no call de final de ano. Mas os investimentos de capital que fizemos e os investimentos em tecnologia que fizemos em Ingalls e Newport News estão indo muito bem.
Da forma mais simples em Ingalls, obter todo o trabalho sob cobertura realmente aumenta a eficiência se você já esteve no Mississippi em agosto. E então os produtos digitais de construção naval estão se tornando mais maduros e ajudando a fabricação do CVN Eighty e da classe Columbia. Portanto, estamos muito encorajados pelos investimentos em tecnologia e de capital que fizemos e esperamos continuar reduzindo o custo de nossos produtos.
Operador
Nossa próxima pergunta vem de Pete Skibitski da Alembic Global
Pete Skibitski -- Alembic Global -- Analista
Oi bom dia pessoal. Apenas uma continuação da pergunta de Seth sobre o Kennedy. Chris, acho que você disse que obterá a definição do contrato que talvez mova os registros de risco um pouco para a direita. Eu só quero ter certeza de que estou alinhado com - acho que estou assumindo que as oportunidades de aposentadoria de Kennedy - as oportunidades de aposentadoria de risco serão 2022, 2023. Ainda é o caso? Ou eles mudaram para a direita em 2024 ou 2025. Eu só quero definir o nível disso.
Christopher D. Kastner -- vice-presidente executivo e diretor de operações
Não, não, 2023 e 2024 fazem muito sentido. Estamos realmente em volume quando se trata de Setenta e nove agora, obtendo dois compartimentos e pacotes de trabalho, iniciando testes localizados, mas é o período de 2023, 2024.
Pete Skibitski -- Alembic Global -- Analista
OK. Ótimo. Obrigado. E talvez um para você, Mike. Eu sempre gosto de perguntar, se resta alguma esperança - com o NSC Twelve, parece que todos os comitês relataram. Eu não tinha certeza se alguém estava preso em algum idioma ou financiamento em relação a isso?
Mike Petters - Presidente e CEO
Bem, acho que você está lendo certo. Nós somos - temos uma ótima linha de produtos lá e estamos muito entusiasmados com o que fizemos. Mas agora, há - na disputa por recursos, não está indo muito bem. Então provavelmente vamos deixar por isso mesmo.
Pete Skibitski -- Alembic Global -- Analista
Sim, a guarda costeira sempre parece falhar. Eu sei. É muito ruim.
Operador
Nossa próxima pergunta vem de David Strauss com Barclays
David Strauss -- Barclays -- Analista
Obrigado bom dia. Eu queria perguntar sobre Alion. Acho que quando você anunciou o acordo, falou sobre US$ 1,6 bilhão em receita anualizada. Com base no que você fez no trimestre e quando está se inscrevendo para o final do ano, parece que está indo bem abaixo disso? Ou você está esperando um grande crescimento em 2022. Você pode apenas comentar sobre isso?
Thomas E. Stiehle -- Vice-presidente executivo e diretor financeiro
Sim claro. Aqui é Tom. Portanto, para o trimestre, acho que em minhas observações, você verá que US $ 163 milhões no terceiro trimestre são da perspectiva da Alion. Você meio que gasta isso por mais um trimestre, para o quarto trimestre, essa é a taxa de execução, um pouco mais de US $ 300 milhões lá. Então, coletivamente, são cerca de US$ 450 milhões.
Em uma base anualizada, isso é como $ 1,4 bilhão e mudança, certo? E então para chegar aos $ 160 milhões a taxa de crescimento um pouco maior que 11,5%, 12%. Então essa é a matemática. No momento, ainda mantemos a orientação que fornecemos no período de julho.
Estamos passando por nossos planos anuais nesta época do ano agora e rascunho [Indecifrável], e estamos trabalhando por meio do Conselho de Administração Executiva. Ainda mantemos essas projeções de US$ 1,6 bilhão em receita e US$ 135 milhões de EBITDA ajustado.
Christopher D. Kastner -- vice-presidente executivo e diretor de operações
David, este é o Chris. Eu também acrescentaria que a integração do front-end desse negócio foi muito bem no desenvolvimento e na captura de negócios. Temos um pipeline total de $ 60 bilhões no qual estamos trabalhando e priorizando uma série de concorrentes significativos nos próximos 12 a 18 meses e um book-to-bill em um ponto oito no trimestre. Portanto, todas as indicações são positivas para esse negócio.
David Strauss -- Barclays -- Analista
OK. Como acompanhamento, gostaria de perguntar sobre o -- Tom, o perfil de fluxo de caixa livre de longo prazo. Obviamente, você está ficando com os US$ 3,2 bilhões. Eu acho que anteriormente, você disse que 2022,2023, 2024, esse período de tempo seria bastante - o fluxo de caixa livre durante esse período seria bastante tributável ao longo desses anos. Ainda é essa a visão? Ou há - vai aumentar durante esse período?
Thomas E. Stiehle -- Vice-presidente executivo e diretor financeiro
Sim. Então, como dissemos, os $ 3,2 bilhões ainda são bons, certo? Temos $ 757 milhões atrás de nós. Eu dei a você a perspectiva para este ano, que é de cerca de $ 1,1 bilhão e isso deixa $ 2,1 bilhões nos últimos três anos. Portanto, a matemática pura custaria cerca de US$ 700 milhões. No próximo ano, como mencionei, temos que pagar o pagamento do FICA, que é de $ 66 milhões.
Temos o pagamento do progresso que deve ser devolvido em cerca de $ 160 milhões. Então você pode fazer algumas contas sobre isso, mas há uma rampa para isso. Portanto, entre esses dois pagamentos e apenas uma ligeira rampa, quero dizer que você pode apenas modelar esses três anos, mas ainda sentimos que é confortável e apropriado direcionar para $ 3,2 bilhões ao longo desses cinco anos.
Operador
[Operador Instructions] Our next question comes from Noah Poponak with Goldman Sachs.
Noah Poponak -- Goldman Sachs -- Analista
Olá, bom dia a todos. Tom, apenas com esses itens fora do curso normal dos negócios, cadeia de suprimentos, logística, mão-de-obra material e também combinando isso com - com a forma como o crescimento se compara? Deveríamos estar pensando no próximo ano, a taxa de crescimento da construção naval sendo bastante carregada no back-end em relação ao primeiro semestre? E então, apenas acompanhando a discussão do Alion, você está vendo - vimos esses ventos contrários no hardware. E fora do hardware, você está vendo alguns desses mesmos desafios fora do negócio em Alion ou não tanto?
Thomas E. Stiehle -- Vice-presidente executivo e diretor financeiro
Claro. Então, para a primeira parte, do ponto de vista da construção naval, destaquei um pouco antes, não atingi o backlog da perspectiva, certo? Portanto, ao contrário de, digamos, exigir novos prêmios ou financiamento, temos uma linha de visão do trabalho que temos internamente. Então, eu vejo isso de uma perspectiva de perspectiva da construção naval, ainda assim o CAGR de 3% é bom. Eu diria a você que, embora pareça que estamos no mesmo ponto em que estávamos nos três primeiros trimestres deste ano em comparação com o ano passado, o ano passado foi um ano excepcional, de 2019 a -- 2018 a 2019 com um crescimento de 6% e então 2019 a 2020 foi outro crescimento de 6%.
E mesmo especificamente, no quarto trimestre do ano passado, houve um crescimento de 19% em relação ao trimestre anterior. Então, algum material, como destaquei - na verdade, Chris destacou, mudou para o final do quarto trimestre de 2020 e fez aquele ano parecer meio grande, o que agora faz 2021 parecer plano. Portanto, não estou preocupado agora porque temos o backlog. Nós temos o trabalho. Nós temos a força de trabalho agora. Estamos observando o material, como eu disse, e estamos observando os impactos do mandato [DEO] em nossa força de trabalho. Mas eu não - não estou preocupado com a forma como 2021 está se saindo do ponto de vista da receita.
E eu pensaria em avançar que é bastante linear em 2022 para a construção naval. Em relação à sua pergunta Alion, não vejo, obviamente, os contratos deles serem diferentes, mais voltados para o serviço. Estamos entusiasmados com eles a bordo. Andy colocou sua equipe de liderança em jogo. Como Chris mencionou anteriormente, as avaliações iniciais que tínhamos antes da compra e agora para fechar, tivemos uma boa taxa de execução de seis semanas no financeiro que parece sob o capô. Portanto, estamos confortáveis com o que está na frente deles, os itens que estão licitando e como estão executando os contratos existentes.
Estamos avaliando as sinergias de receita entre o Alion tornando-nos melhores, o DFS e o MDIS e vice-versa. Então eu me sinto confortável com isso daqui para frente. Não vejo hoje novamente o mandato do DEO impactando significativamente nossas expectativas de receita da perspectiva da Alion. Nós destacamos a partir de uma perspectiva TSD. Estamos ansiosos para ver o financiamento acontecer e o crescimento do portfólio não tripulado avançando, então estamos atentos.
Operador
Não estou mostrando mais perguntas no momento. Gostaria agora de passar a palavra ao Sr. Petters para as considerações finais.
Mike Petters - Presidente e CEO
Bem, obrigado e quero agradecer a todos por se juntarem a nós na teleconferência de hoje. Antes de encerrar, gostaria de informar a vocês que Dwayne Blake me informou que deseja se aposentar.
Dwayne B. Blake -- Vice-presidente corporativo de relações com investidores
Você fez esse pedido, Mike, então...
Mike Petters - Presidente e CEO
Sim, já recusei algumas vezes. Mas Dwayne e sua família fazem parte de nossa família aqui há trinta e sete anos. Seu apoio pessoal a todos nós aqui em Huntington - ao longo de sua carreira, mas especialmente em sua última posição aqui, foi extraordinário. Então, se você ligar hoje para assediar Dwayne sobre o arquivamento ou a ligação, lembre-se, ele está com pouco tempo agora.
E então ele pode ter alguma influência nessa ligação. Então, com isso, desejamos boa sorte a Dwayne e sua família, e desejamos a eles tudo de bom enquanto avançam no próximo capítulo de suas vidas. Com isso, agradecemos seu interesse no HII e agradecemos seu envolvimento contínuo e seu feedback. Muito obrigado.
Operador
[Operador Closing Remarks]
Duração: 49 minutos
Participantes da chamada:
Dwayne B. Blake -- Vice-presidente corporativo de relações com investidores
Mike Petters - Presidente e CEO
Christopher D. Kastner -- vice-presidente executivo e diretor de operações
Thomas E. Stiehle -- Vice-presidente executivo e diretor financeiro
Myles Walton -- UBS -- Analista
Doug Harned -- Bernstein -- Analista
Seth Seifman -- JPMorgan -- Analista
Ron Epstein -- Bank of America -- Analista
George Shapiro -- Shapiro Research-George Shapiro-Shapiro Research -- Analista
Richard Safran -- Seaport Research -- Analista
Pete Skibitski -- Alembic Global -- Analista
David Strauss -- Barclays -- Analista
Noah Poponak -- Goldman Sachs -- Analista
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