High Tide Inc. (NASDAQ:HITI) Teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2021 27 de janeiro de 2022 6:00 PM ET
Participantes da empresa
Krystal Dafoe - Relações com Investidores
Raj Grover - Presidente e CEO
Rahim Kanji - Diretor Financeiro
Participantes da teleconferência
Scott Fortune - ROTH Capital Partners
Andrew Semple - Echelon Capital Markets
Frederico Gomes - ATB Capital Markets
John Chu - Desjardins Capital Markets
Operador
Boa noite. Meu nome é Hannah e serei sua operadora de conferência hoje. Neste momento, gostaria de dar as boas-vindas a todos à teleconferência de resultados financeiros e operacionais do quarto trimestre do ano fiscal de 2021 da High Tide Inc. Todas as linhas foram colocadas no mudo para evitar qualquer ruído de fundo. [Instruções para a operadora] Vou agora passar a ligação para sua anfitriã, Krystal Dafoe da High Tide. Por favor, prossiga.
Krystal Dafoe
Obrigado, Hanna. Boa noite a todos e bem-vindos à teleconferência de resultados trimestrais da High Tide Inc. Juntando-se a mim na chamada de hoje estão o Sr. Raj Grover, Presidente e CEO e Rahim Kanji, CFO.
Hoje cedo, a empresa divulgou os destaques de seus resultados financeiros e operacionais para o quarto trimestre fiscal e ano encerrado em 31 de outubro de 2021. Antes de começar, gostaria de lembrar a todos que certas declarações feitas na teleconferência de hoje podem conter previsões futuras informações dentro dos significados das leis de valores mobiliários aplicáveis. Tais declarações podem incluir estimativas, projeções, metas, previsões ou suposições, que são baseadas em expectativas atuais e não são representativas de fatos ou informações históricas. Queremos deixar claro que tais declarações prospectivas representam as crenças da empresa sobre eventos, planos ou objetivos futuros e são inerentemente incertas e estão sujeitas a vários riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados ou desempenho reais sejam materialmente diferentes de tais declarações.
Informações adicionais sobre os fatores e suposições materiais que formam a base de nossas declarações e riscos futuros e que podem fazer com que os resultados ou desempenho reais difiram materialmente e os fatores ou suposições materiais que foram aplicados para fazer certas conclusões, previsões ou projeções futuras As declarações de aparência nesta chamada estão contidas em um documento prontamente disponível mediante solicitação e em nossos arquivos regulatórios disponíveis no SEDAR e EDGAR no perfil da empresa.
A High Tide não assume qualquer obrigação de anunciar publicamente os resultados de quaisquer revisões de quaisquer declarações prospectivas nesta chamada ou de atualizar ou complementar qualquer informação fornecida na chamada de hoje. Além disso, nesta chamada, nos referiremos a medidas contábeis não-GAAP suplementares, incluindo o EBITDA ajustado, que não possuem nenhum significado padronizado conforme prescrito pelo IFRS. Acreditamos que essas medidas financeiras não IFRS ajudam a administração e os investidores a entender e analisar nossas tendências e desempenho de negócios. Consulte nosso comunicado de imprensa de ganhos para obter um cálculo dessas medidas e reconciliações com as medidas mais diretamente comparáveis calculadas e apresentadas de acordo com o IFRS. Essas medidas não IFRS devem ser consideradas apenas superiores a - desculpem-me, essas medidas não IFRS não devem ser consideradas superiores como um substituto ou uma alternativa e devem ser consideradas em conjunto com as medidas financeiras IFRS apresentadas nas demonstrações financeiras listadas no SEDAR.
Agora tenho o prazer de apresentar o Sr. Raj Grover, presidente e CEO da High Tide. Obrigado, Sr. Grover. Agora você pode começar.
Raj Grover
Obrigado, Crystal e boa noite a todos. Bem-vindo à teleconferência de resultados financeiros não auditados da High Tide Inc. para o quarto trimestre encerrado em 31 de outubro de 2021. Começarei esta teleconferência fornecendo uma visão geral de nossos resultados e outros desenvolvimentos importantes no quarto trimestre. Rahim discutirá as finanças em profundidade. E depois disso, teremos o maior prazer em responder a quaisquer perguntas que você possa ter.
Vejamos os números das manchetes. A receita do trimestre foi de US$ 53,9 milhões. Isso aumentou 117% ano a ano e 12% sequencialmente para um novo recorde. Embora estejamos muito orgulhosos com nosso número de receita do quarto trimestre, o crescimento não parou por aí, faltando 4 dias para o primeiro trimestre fiscal, estou animado em compartilhar que esperamos gerar mais de $ 70 milhões em vendas no primeiro trimestre, um aumento de 30 % sequencialmente ao longo do quarto trimestre. $ 70 milhões em vendas representariam o terceiro maior nível de receita trimestral já relatado por uma empresa canadense de cannabis e nos colocariam em uma taxa de execução de mais de $ 280 milhões. No ano fiscal encerrado em 31 de outubro, registramos US$ 181,1 milhões em vendas, um aumento de 118% em relação ao ano fiscal de 2020.
A margem bruta para o ano foi de $ 64 milhões, ou 35% da receita em comparação com $ 30,8 milhões e 37% da receita no ano fiscal de 2020. A margem bruta de 33% no quarto trimestre ficou abaixo dos 35% gerados no terceiro trimestre. Isso se deveu, em grande parte, ao lançamento do modelo de clube de descontos para nossas lojas de varejo. No entanto, em termos de dólares, a margem bruta aumentou para um recorde de US$ 17,6 milhões no quarto trimestre, um aumento de 5% sequencialmente. O EBITDA ajustado para o quarto trimestre de 2021 foi de $ 1,6 milhão. A preparação do lançamento do modelo de clube de descontos, bem como o impacto que teve durante os 12 dias do trimestre em que entrou em operação, resultou em um EBITDA apenas ligeiramente superior aos $ 1,5 milhão gerados no 3º trimestre.
Já se passaram 4 meses desde a nossa última teleconferência de resultados trimestrais. E temos estado incrivelmente ocupados. Adquirimos duas empresas de CBD, a Blessed, uma das principais marcas de CBD no Reino Unido e a NuLeaf Naturals, líder de mercado na produção e distribuição de produtos de bem-estar canabinóides premium com sede em Denver, Colorado. Também anunciamos a aquisição antecipada da Bud Room Inc., uma loja de varejo de maconha em Ottawa, juntamente com sua tecnologia Fastendr, que permite aos compradores usar quiosques personalizados e tecnologia de armários inteligentes para eficiência operacional, incluindo custos indiretos e de mão de obra mais baixos e oferece um atendimento diferenciado e experiência aprimorada do cliente.
Esperamos fechar a transação da Bud Room na próxima semana e lançar a tecnologia Fastendr em todo o país. Mas a iniciativa mais impactante desde nossa última ligação trimestral ocorreu em 20 de outubro, quando, após fazer uma série de pilotos bem-sucedidos como introdução, durante a MJBizCon em Las Vegas, anunciamos o lançamento de nosso modelo inovador de clube de descontos, que inclui quatro componentes principais. Primeiro, preços imbatíveis, destacamos como o mercado ilícito ainda representa mais de 40% do setor de cannabis do país e que dados de várias fontes, bem como nossos próprios dados, mostraram que mais de 70% dos consumidores canadenses de cannabis são extremamente sensíveis ao preço. Nosso modelo de clube de descontos oferece preços baixos todos os dias e correspondência de preços em relação aos preços anunciados. Portanto, somos imbatíveis nesta área.
Segundo, acessórios de consumo. Ao contrário da cannabis, onde os varejistas geralmente pagam o mesmo preço pelo mesmo sortimento, a High Tide projeta, fabrica e vende mais de 75% dos 5.000 SKUs de acessórios de consumo que vendemos. Nossa integração vertical na categoria de acessórios de consumo nos deu uma vantagem estratégica chave, que é totalmente única entre os varejistas de maconha norte-americanos. Podemos oferecer nossos acessórios exclusivos e proprietários a preços baixíssimos e ainda obter margens brutas significativamente mais altas do que vender cannabis. O número de acessórios que vendemos semanalmente quadruplicou desde abril. O conceito de balcão único está funcionando. Os clientes vêm às nossas lojas para comprar acessórios e voltam regularmente para comprar cannabis. Devido aos problemas persistentes da cadeia de suprimentos e ao nosso desejo de atender melhor aos nossos clientes de varejo, eliminamos o atacado no Canadá para que os clientes possam encontrar uma ampla seleção de acessórios exclusivos na Canna Cabana.
Terceiro, incorporando nosso plano de fidelidade. Para cada SKU de cannabis e acessórios, nossas lojas mostram um preço de mercado que esses produtos normalmente - o que esses produtos normalmente custam - no mercado e um preço de membro, que é significativamente mais baixo. Mas, para obter o preço de membro, você precisa ser membro do nosso programa de fidelidade Cabana Club. Desde a introdução deste conceito há 3 meses, a adesão ao programa explodiu de 245.000 para mais de 379.000 membros hoje, o que representa um crescimento de 55%, o que representa bem mais de 1.000 novas inscrições por dia. Nossos membros costumavam representar mais de 50% de nossas transações diárias em nossas lojas. Eles agora representam mais de 90% de nossas transações diárias. Esta é uma conquista tremenda realizada rapidamente e, em nossa opinião, demonstra melhor como nosso modelo inovador de clube de descontos está pegando. Criamos claramente um grande bloco de clientes muito leais, exatamente o que você deseja como varejista. Esperamos que nossa adesão ao plano de fidelidade continue a aumentar e vemos um bastão para eventualmente chegar a 750.000 membros em todo o Canadá. Também acreditamos que existe uma oportunidade significativa de monetização quando você tem um bloco de membros desse tamanho e já identificamos caminhos para monetização quando for a hora certa.
Em quarto lugar são nossas próprias marcas. Conforme divulgado anteriormente, estamos trabalhando com a Heritage Cannabis Holdings e a Loosh para produzir nossos cacos e gomas da marca Cabana Cannabis Co., respectivamente. Agora estamos trabalhando com vários conselhos provinciais para obter a aprovação desses produtos e esperamos que cheguem às prateleiras de nossas lojas em 60 dias. Agora também possuímos 3 marcas de CBD de primeira linha na FAB, Blessed e NuLeaf e estamos trabalhando com produtores licenciados para trazer essas marcas para o Canadá para que sejam disponibilizadas para venda em nossas lojas. Oferecer nossa própria marca branca e nossas próprias marcas de CBD não apenas ajudará em nossas margens, mas também ajudará em nosso modelo de clube de descontos, pois esses produtos estarão disponíveis apenas a preços preferenciais em nossas lojas, da mesma forma que muitos grandes varejistas de sucesso têm sua própria casa. marcas.
Como você pode ver, embora o preço seja um fator importante em nosso clube de descontos, é muito mais do que isso. Adotamos uma abordagem mais ampla e holística para alavancar nossos pontos fortes e pontos de diferenciação. E estou muito satisfeito em dizer que está funcionando muito bem. Você deve se lembrar que, quando anunciamos o lançamento deste conceito, alertamos que, com base no sucesso dos três testes que realizamos no ano passado, provavelmente levaria vários meses até sentirmos o impacto total do modelo de clube de desconto. Dado o tempo que passou até agora, estamos muito entusiasmados com o andamento das coisas. Já havíamos começado a ver um aumento nas vendas nas mesmas lojas, pois aumentaram 7% no quarto trimestre em relação ao terceiro trimestre de 2021, mas as coisas realmente começaram a acelerar desde que lançamos o modelo de clube de descontos.
Vamos olhar para o mês de novembro, o primeiro mês completo do modelo de clube de desconto e o último mês para o qual os dados do Stats Can estão disponíveis e compará-los com nossas vendas nas mesmas lojas. Nacionalmente, de acordo com a Stats Can, as vendas de cannabis em todo o país caíram 3% em novembro, incluindo a abertura de novas lojas. Por outro lado, enquanto o mercado estava em baixa no conceito mesmas lojas, nossas lojas registraram um ganho de 5% em novembro contra outubro, superando o mercado em 8%. Em Ontário, o maior mercado e onde a apropriação de terras é mais importante, nos saímos ainda melhor. Registramos um crescimento de vendas mesmas lojas de 10% em novembro versus outubro, enquanto toda a província gerou apenas um aumento de 2% no total, incluindo a adição de novas lojas.
Então, como esperado, as coisas aceleraram ainda mais em dezembro, nossas vendas nacionais nas mesmas lojas foram significativamente superiores aos 8% de serviço de dados publicados. Em todo o país, nossas vendas nas mesmas lojas aumentaram 22% em dezembro em relação a novembro, enquanto Ontário aumentou tremendos 27%. Na verdade, cada uma das nossas 100 lojas, mais de 100 lojas, apresentou um ganho de vendas mesmas lojas em dezembro versus novembro. Uma conquista incrível e mais uma prova de que, como esperado, o modelo clube de descontos está se espalhando e os clientes estão cada vez mais visitando nossas lojas.
Também vimos nossas novas lojas crescerem muito mais rápido do que antes de introduzirmos o modelo de clube de descontos. Especificamente, agora estamos vendo novas lojas chegarem à maturidade em pouco mais de 3 meses, enquanto antes levaria quase 5 meses. Portanto, não há dúvida de que começamos muito bem no modelo de clube de descontos. É único, é diferenciado e potencializa nossos pontos fortes para nos ajudar a dominar um mercado difícil, o que deve levar à criação de valor significativo para nossos acionistas. Embora ainda haja caminhos a percorrer para sentir todos os benefícios do modelo, estamos muito entusiasmados com a forma como as coisas estão indo até agora. O resto do negócio também continua a ter um bom desempenho. Com as recentes aquisições da Blessed e da NuLeaf, nosso negócio global de CBD está em uma taxa de execução de $ 48 milhões e toda essa linha de negócios não existia um ano atrás para nós. Faz apenas 2 meses desde o fechamento da aquisição da NuLeaf e já estamos trabalhando em algumas sinergias de prazo imediato, como co-embalagem de óleos para FAB e criação de softgels multicanabinóides. Abençoado também continua a ter um desempenho muito bom.
Nossa estratégia é diferenciada, pois os negócios de comércio eletrônico de CBD e acessórios nos permitem adquirir potenciais futuros clientes de THC. Hoje, esses negócios também estão contribuindo positivamente para nossa receita e EBITDA neste momento. As vendas de dados são uma parte subestimada do nosso negócio. Com tanta coisa acontecendo, acho que as pessoas não percebem a contribuição que isso traz para nossos resultados. As vendas de dados no quarto trimestre foram de $ 4,2 milhões, acima dos $ 3,8 milhões no terceiro trimestre de 2021. Esta é uma linha de negócios de margem excepcionalmente alta para nós e várias partes interessadas do setor continuam muito interessadas em obter nossos dados devido ao nosso ecossistema diversificado internacionalmente. Com base na demanda que estamos vendo, esperamos que nossas vendas de dados continuem subindo no primeiro trimestre e além.
Em conclusão, embora possam ser tempos difíceis nos mercados de capitais de cannabis, mais uma vez continuamos a executar nossos negócios. Nosso modelo de clube de desconto está entregando tangivelmente. Nossos negócios de CBD e acessórios continuam a desempenhar e aumentar nosso EBITDA consolidado e estamos prevendo uma taxa de execução de receita de mais de $ 280 milhões no final do primeiro trimestre fiscal. As coisas estão melhorando para o High Tide, graças ao trabalho incansável de nossa equipe. Todos os dias fico cada vez mais confiante sobre como as coisas estão progredindo.
Com isso, passo a palavra ao Rahim Kanji, nosso CFO, para falar sobre nossos resultados financeiros.
Rahim Kanji
Obrigado, Raj e boa noite a todos. Vamos nos aprofundar nesses resultados. Observe que, conforme descrito anteriormente, nossos resultados são apresentados de forma não auditada. No quarto trimestre fiscal encerrado em 31 de outubro de 2021, a empresa registrou receita consolidada de US$ 53,9 milhões, representando um aumento de 117% ano a ano e 12% sequencialmente. A receita obtida nos EUA foi de $ 10,6 milhões, um aumento de 10% em relação ao terceiro trimestre de 2021. Observe que a NuLeaf é a maior aquisição em nossa história fechada após o final do ano fiscal. A NuLeaf gerou $ 19,4 milhões nos 12 meses encerrados em setembro de 2021. No ano fiscal encerrado em 31 de outubro de 2021, a High Tide gerou receita nos EUA de $ 29,7 milhões, um aumento de 109% em relação aos $ 14,3 milhões no ano fiscal de 2020. Nossa receita atual nos EUA é de aproximadamente US$ 70 milhões e a receita total fora do Canadá é de aproximadamente US$ 80 milhões. A receita de varejo foi de $ 52,4 milhões no quarto trimestre fiscal de 2021, um aumento de 13% devido às lojas reconstruídas organicamente, bem como contribuições parciais das aquisições de 1 loja em Regina e [indiscernível] e Abençoado.
A receita de nosso segmento de atacado foi de US$ 1,4 milhão no quarto trimestre fiscal de 2021, representando seu nível mais baixo em três trimestres. Este segmento continuou a sofrer com os desafios logísticos e da cadeia de suprimentos, enquanto, ao mesmo tempo, mudamos nosso foco para o varejo para garantir que nossos clientes se beneficiem de nossos acessórios proprietários. Nosso lucro bruto consolidado foi de $ 17,6 milhões no quarto trimestre fiscal de 2021 ou 33% da receita abaixo dos 35% gerados no terceiro trimestre fiscal de 2021. O último terço do trimestre em particular foi impactado pelo lançamento de nosso modelo de clube de desconto , que por definição exige volumes maiores em detrimento de margens menores.
Olhando para as nossas despesas, salários e benefícios mantidos em 15% da receita, a mesma proporção que está há vários trimestres. No entanto, as despesas gerais e administrativas diminuíram para 8% da receita, de 11% no terceiro trimestre, o que incluiu algumas despesas únicas associadas à listagem da NASDAQ. Indo para o resultado final, a empresa gerou US$ 1,6 milhão em EBITDA ajustado no quarto trimestre, um pouco acima dos US$ 1,5 milhão gerados no terceiro trimestre. Conforme mencionado, o lançamento do modelo de clube de descontos foi em 20 de outubro de 2021 e avisamos que, com base nos testes que fizemos, levaria vários meses para que o impacto fosse totalmente sentido. No dia 1, há um impacto imediato na receita e na margem. Mas, à medida que o volume aumenta, esperamos estar bem à frente de onde estávamos antes de 20 de outubro em termos de margem bruta em dólares e EBITDA. Calculamos que o impacto no EBITDA das margens brutas mais baixas inerentes ao modelo do clube de desconto nos últimos 12 dias do trimestre foi entre US$ 350.000 e US$ 400.000.
Da mesma forma, quando olhamos para o primeiro trimestre novamente, o impacto imediato das finanças é colocar pressão de curto prazo nas margens, devido à redução nos preços de venda. No entanto, conforme descrito por Raj, estamos muito felizes com a trajetória de vendas que estamos vendo devido à natureza de nosso ecossistema diversificado e nosso portfólio de marcas auxiliares. Então, para ser claro, não estamos apenas competindo em preço. Dada a situação atual, continuamos a sentir que estaremos à frente de onde estamos com base na margem bruta em dólares nos próximos meses, pois a força absoluta dos volumes compensa o corte nas porcentagens da margem bruta.
Observe que o quarto trimestre de 2020 foi impactado por perdas por redução ao valor recuperável de $ 2,9 milhões relacionadas a 2 lojas operacionais Yonge Street em Toronto e Mayor Magrath em Lethbridge, que estavam entre as primeiras a abrir em suas respectivas cidades no início da legalização e 3 não lojas operacionais. As 2 lojas em operação naturalmente tiveram quedas nas vendas ao longo do tempo, à medida que a concorrência aumentava.
Nosso balanço permaneceu forte. O valor principal total de nossa dívida é de US$ 31,4 milhões, com apenas US$ 5,6 milhões com vencimento nos próximos 12 meses. Embora os mercados de capitais permaneçam muito desafiados no setor de cannabis, acreditamos que estamos bem posicionados devido à força de nossas operações. O fato de que a maior parte de nossa dívida é de longo prazo e nossa facilidade de mercado, que pode nos permitir levantar capital a baixo custo de forma oportunista, se assim o desejarmos. Arrecadamos apenas aproximadamente $ 800.000 nesta instalação até o momento. Como parte das condições relacionadas à nossa linha de crédito não dilutiva, somos obrigados a levantar um total de pelo menos US$ 1 milhão por meio da linha de crédito no mercado no primeiro trimestre deste ano.
Além disso, em grande parte devido à implementação de nosso modelo de clube de descontos e mudanças relacionadas em nosso EBITDA de curto prazo, como está atualmente, não podemos sacar mais de $ 4 milhões que já obtivemos na linha e seremos obrigados a pagá-lo de volta até 1º de maio. Esse reembolso já está incluído nos $ 5,6 milhões devidos nos próximos 12 meses. Neste ponto, prevemos que estaremos de acordo com todas as cláusulas relacionadas para retomar o saque da linha de crédito no final do quarto trimestre fiscal de 2022 ou potencialmente antes. Além disso, acredito que esses tempos mais difíceis no mercado destacam o valor de nossa estratégia, onde adquirimos apenas empresas com EBITDA positivo, que agora estão contribuindo para nossos resultados gerais e ajudando a compensar a fraqueza no competitivo mercado canadense de tijolos e argamassa.
A pandemia global teve muitos impactos em nossos negócios. Em primeiro lugar, devido aos desafios logísticos e da cadeia de suprimentos, nosso negócio de atacado não essencial foi bastante impactado. No lado dos tijolos e argamassa, a COVID frequentemente levou a prazos mais longos para obter licenças de construção e, assim, abrir novas lojas. Além disso, nossas lojas existentes foram afetadas por uma combinação de restrições do governo e funcionários precisando ficar em casa. Como um instantâneo, posso relatar que hoje, 3 de nossas lojas mais lucrativas em Ontário estão operando com fechamento e horário e/ou capacidade drasticamente reduzidos devido ao COVID. Nossa loja mais lucrativa em Manitoba está operando em horários extremamente reduzidos devido ao fechamento do shopping relacionado ao COVID. Outras 8 lojas demonstrando alto crescimento em Ontário e Alberta foram paralisadas pelo fechamento de lojas e horário reduzido devido ao COVID. E tivemos mais de 20 fechamentos antecipados de lojas diversas ou horário reduzido desde 1º de novembro devido ao COVID em todo o país e esses desafios estão em andamento.
A equipe em nossa sede também foi afetada pela pandemia, bem como por nossa ascensão à NASDAQ, que exige que reportemos nossos resultados do ano inteiro um mês antes. Como resultado, o trabalho para finalizar e obter a aprovação da auditoria relativa aos nossos saldos de imposto de renda ainda está sendo concluído. Prevemos que isso será finalizado e nossas finanças auditadas completas e gerenciamento, discussão e análise associados serão arquivados até o prazo final da próxima segunda-feira. Não prevemos nenhuma alteração material nos resultados financeiros discutidos hoje ou descritos em nosso comunicado à imprensa, com exceção do imposto de renda, prejuízo líquido e prejuízo abrangente. Apesar de todas essas mudanças, continuamos avançando como organização e gerando crescimento para nossos acionistas. É a prova da nossa equipa de alta qualidade e trabalhadora, que parece encontrar sempre uma solução para tais obstáculos.
Com isso, passo a palavra agora para a operadora abrir as linhas para a sessão de perguntas e respostas.
Sessão de perguntas e respostas
Operador
Certamente. [Instruções do Operador] A primeira pergunta é da linha Scott Fortune com a ROTH Capital Partners. Você pode prosseguir.
Scott Fortune
Boa tarde. Parabéns pelo trimestre. Sim, com - você pode descompactar um pouco e fornecer um pouco mais de cor na margem do lado do varejo para o setor de varejo geral no Canadá em comparação com a maré alta e descompactar as margens de seus diferentes segmentos, desde o varejo até os negócios de e-com e CBD ? Posso ter uma noção do impacto na margem, como você terá do modelo de desconto aqui neste trimestre atual, conforme você olha para frente?
Raj Grover
Claro. Acho que Rahim pode responder a esta pergunta.
Rahim Kanji
Claro. Obrigado, Scott. Portanto, quando olhamos para o nosso negócio de tijolos e argamassa primeiro, o cenário é definitivamente competitivo no momento e espera-se que permaneça assim pelos próximos 2 anos. No entanto, graças ao nosso modelo inovador de clube de descontos, embora tenhamos que ajustar nossa margem bruta de tijolos e argamassa para baixo em média 7%. Já estamos vendo aumentos nas vendas mesmas lojas. Novas lojas estão crescendo em um ritmo mais rápido. E com o aumento desses volumes, esperamos compensar a queda de margem nos próximos meses. Em termos de nossas margens brutas de comércio eletrônico, estamos vendo margens brutas saudáveis lá e elas continuaram porque temos produtos proprietários em nossas plataformas, em várias plataformas e depois no lado CBD com nossas sinergias que planejamos implementar, nós continuam a manter essas margens brutas a partir de agora.
Scott Fortune
OK. E obrigado - e, em seguida, para uma pergunta de acompanhamento, gostaria de passar pelo tipo de crescimento da loja aqui. Você planeja cerca de 150 até o final de 2022 dos 109 agora, agora você pode fornecer um pouco mais de cor nas aberturas de lojas organicamente versus M&A e o tempo de adição da Colúmbia Britânica para continuar lá e com seu foco contínuo em Ontário, apenas mais ou menos como podemos ver a rampa continuar até 150 lojas ao longo do ano aqui. E nesse lado, que tipo de avaliações você está vendo - estamos vendo - ou avaliações com desconto das pequenas lojas familiares com o cenário competitivo lá fora?
Raj Grovers
Olá, Scott. Este é Raj. Obrigado pela sua pergunta, Scott. Então sim, a nossa meta é definitivamente chegar a 150 lojas, acho que vamos passar de 150 lojas até o calendário de 2022, mas é no mínimo o que queremos atingir até o final deste ano. Nosso foco permanecerá no mercado de Ontário, porque, como você sabe, Scott, ainda temos cerca de 32, 33 locais abertos em Ontário, mas ainda temos espaço para chegar a 75. E estamos vendo muitas oportunidades surgindo entrada para nós das operadoras menores e até mesmo de algumas cadeias regionais menores. Assim, com uma mistura de crescimento orgânico e fusões e aquisições, nos vemos atingindo 150 locais até o final do ano. Isso também incluirá nossos 8 locais em BC. Continuo muito confiante de que até o final deste ano, novamente, no calendário de 2022, poderemos atingir cerca de 8 locais na Colúmbia Britânica também. Prevemos entrar em BC, digamos, no final de março, tem sido um pouco difícil para nós crescer organicamente em BC, porque estamos aguardando as aprovações de licenças de construção. Então, o que fizemos nesse meio tempo é que realmente começamos a olhar para todas as cadeias independentes e menores que existem em BC, mas como você sabe, Scott, BC permite apenas 8 locais no momento. E eu definitivamente quero escolher os melhores 8 locais que pudermos e avaliar nosso portfólio da melhor maneira possível. Então, 150 locais até o final do ano, o foco será em Ontário, o segundo foco será em BC, esperamos entrar em BC no final de março com nosso primeiro local, pelo menos. E então será uma mistura de crescimento de nosso portfólio por meio de crescimento orgânico e também de fusões e aquisições.
Scott Fortune
Obrigado Raj. Aprecie a cor e parabéns novamente pelo trimestre.
Raj Grover
Obrigado.
Operador
Obrigado, Sr. Fortuna. A próxima pergunta é da linha de Andrew Semple da Echelon Capital Markets. Você pode prosseguir.
Andrew Semple
Olá. Boa tarde. Parabéns pelo trimestre e pelas boas perspectivas para o trimestre atual. Dadas as perspectivas para o primeiro trimestre, fica claro que o crescimento da receita está acelerando, pois as lojas físicas, como a estratégia previa, é ótimo ver a tração das vendas lá. Acho que minha pergunta seria sobre o EBITDA desse segmento de varejo. Agora que você tem alguns meses com alguma experiência com a estratégia do clube de descontos, você poderia fornecer um cronograma estimado de quando o crescimento da receita começará a ser positivo para o EBITDA do varejo físico?
Rahim Kanji
Oi, André. Muito obrigado pela pergunta. Prefiro não lhe dar essa resposta, Andrew, porque, no momento, estamos enfrentando muitos fechamentos de COVID. Como você sabe, toda empresa está passando por isso. Embora, independentemente de tudo o que está acontecendo no mercado por causa do COVID, ainda estamos vendo as vendas nas mesmas lojas aumentarem rapidamente. E, como dissemos, estamos projetando mostrar mais de $ 70 milhões em vendas para o primeiro trimestre de 2022, o que já está dando a você e a todos os demais uma boa ideia de para onde está indo a trajetória de vendas. E podemos ver nossos volumes de vendas agora, como Ontário, podemos saber que as vendas nas mesmas lojas aumentaram quase 27% em dezembro. Então, se continuarmos nessa trajetória, eu diria que no próximo trimestre já compensamos a perda de EBITDA que vamos ter por causa da redução das margens. Mas nossos volumes estão compensando isso muito rapidamente, mas, novamente, quero nos dar alguns meses para compensar confortavelmente essa queda de margem. E, na verdade, estou mais do que confiante agora, olhando para o que aconteceu nos últimos 90 dias, de que certamente chegaremos lá. Agora isso acontece nos próximos 3 meses ou nos próximos 5 meses? Essa é a única – essa é a única entrega pendente, mas certamente chegaremos lá. É apenas o desconhecido do COVID e o que está acontecendo por causa do fechamento recente de nossas lojas que estamos enfrentando e caindo em horas. Muitas das nossas lojas, aliás, dezenas e dezenas de lojas nossas estão funcionando em horário reduzido. Isso será de curta duração. Sabemos que isso será temporário. Então, assim que essas coisas se equilibrarem, acreditamos que nos próximos três a cinco meses estaremos de volta aos trilhos do EBITDA.
Andrew Semple
Certifique-se de que o melhor esteja lá, Raj. Isso é bastante útil. Passando para apenas falar sobre os lançamentos do Fastendr. Você poderia fornecer alguns detalhes adicionais sobre o trabalho que precisa ser feito no nível da loja para implementar essa tecnologia em todo o portfólio? E qual é o seu cronograma direcionado para ter isso em todo o Canadá, bem como o orçamento para a integração lá? Quanto você está orçamentando para o ano?
Raj Grover
Sim absolutamente. Então, olha, os preparativos para o lançamento do Fastendr já começaram em nossas lojas. Esperamos ter de cinco a sete lojas concluídas até o final de março. Ainda nem fechamos a aquisição da Bud Room. Mas já começamos a preparar nossas lojas para isso. Então, pré-fiação, tudo isso já está acontecendo. E depois de março, queremos crescer. Queremos instalar a tecnologia Fastendr em pelo menos 10 locais a cada mês. E, novamente, todos sabemos os desafios que enfrentamos devido à pandemia. Mas ainda acho que depois de março, podemos crescer em pelo menos 10 locais. Não quero compartilhar quanto custará por local neste momento por motivos competitivos, porque essa tecnologia é muito nova e somos os primeiros a comercializá-la. Então, vou manter essa vantagem estratégica com o High Tide. Também vamos vender essa tecnologia ou licenciá-la para varejistas terceirizados. Então, não seria muito prudente da minha parte falar sobre o que vai me custar para lançá-los. Mas vamos divulgar isso ao mercado nos próximos trimestres. Até o final deste ano, eu definitivamente espero que possamos ter cada uma de nossas lojas convertidas ou ter esse equipamento, essa tecnologia Fastendr. E também temos chamadas recebidas de vários varejistas perguntando sobre essa tecnologia e perguntando sobre o custo dessa tecnologia para fornecê-los a eles. Portanto, essa tecnologia nos fornecerá enormes oportunidades de geração de receita, oportunidades de monetização de dados de varejistas terceirizados. Mas, neste momento, estamos com falta de quiosques e armários inteligentes que estamos priorizando em nossas próprias lojas de varejo. Então, vamos focar em lojas esse ano inteiro. Estamos confiantes de que todas as lojas da Maré Alta serão convertidas para esta tecnologia até o final deste ano. Vamos começar em fevereiro mesmo. Na verdade, já começamos a pré-fiação agora mesmo em nossas lojas. E, eventualmente, também planejamos lançar um tipo semelhante de tecnologia em nossos negócios auxiliares. Vamos alavancar os princípios desta tecnologia Fastendr existente em nossos negócios auxiliares. E poderei compartilhar mais com você e outras pessoas sobre essa estratégia no devido tempo.
Andrew Semple
Ótimo. Isso é útil, Raj. E talvez se eu pudesse fazer mais uma pergunta macro aqui, continuamos a observar a contagem de lojas se estender por todo o Canadá, apesar do fato de parecer que, em média, as vendas por loja continuam diminuindo para a maioria dos outros varejistas. Gostaria apenas de sua perspectiva macro sobre se começamos a ver a contagem de lojas crescer e desacelerar ou potencialmente até mesmo expirar em 2022, apenas devido às pressões competitivas que você e outros estão colocando no mercado?
Raj Grover
Sim absolutamente. Olha, em muitas das províncias que operamos, como Alberta, Saskatchewan, Manitoba, estamos começando a ver o ritmo de desaceleração do número de lojas. Ainda está crescendo. Ainda há aumento no número de lojas, mas está começando a desacelerar drasticamente em comparação com o que era anteriormente. Ontário ainda está crescendo rapidamente e BC continuará a crescer rapidamente ainda no próximo ano, 1,5 anos. Mas a maioria das outras províncias está atingindo a maturidade, o que é uma mudança maior, pois nós estamos expandindo rapidamente. Mas ainda há uma grande diferença em termos de mistura paisagística. Atualmente cerca de 75% a 80% das lojas ainda pertencem a redes independentes e menores. E cadeias maiores como nós representam apenas 20% a 25% do mercado. Então, nos próximos anos, Andrew, acho que a loja – essa mistura vai mudar. Será um pouco de mistura de cabeça para baixo. Levaremos alguns anos para chegar lá, porque existem independentes e redes menores que estão tentando se manter no momento. Mas é muito lamentável que veremos algumas consequências, por causa de parte da pressão de margem que vem de nossas lojas e de alguns dos outros concorrentes também, nas mesmas linhas e apenas algumas das províncias que não têm requisitos de distância, como Ontário, haverá algumas das lojas que não chegarão lá e principalmente nas redes menores e independentes. Então, vamos continuar crescendo. Ainda vejo um caminho claro para o nosso modelo de clube de descontos, que é muito único, muito diferenciado. Nossa demanda – a demanda por nossos produtos e nossos preços é constante. Estamos indo bem. Então, vamos continuar a expandir. Chegaremos a 150 lojas até o final deste ano. E prevejo atingir mais de 200 lojas até o final de 2023.
Andrew Semple
Obrigado, Raj. Aprecie a cor.
Operador
Obrigado, Sr. Semple. A próxima pergunta vem da linha do Frederico Gomes da ATB Capital Markets. Você pode prosseguir.
Frederico Gomes
Obrigado. Boa noite, Raj e Rahim. Parabéns pelo trimestre. Só uma pergunta rápida sobre a sua posição de caixa, então, você terminou o último trimestre com US$ 27 milhões em caixa e este trimestre com US$ 40 milhões. Só por curiosidade, esse saldo de caixa inclui algum valor da sua nova linha de crédito. E eu sei que vocês ainda não arquivaram as finanças, mas alguma cor em termos de compreensão de seu uso de caixa neste trimestre seria útil? Obrigado.
Rahim Kanji
Sim. Obrigado. E estamos em uma posição de caixa saudável agora que, no final do ano, tínhamos $ 14 milhões em caixa, em comparação com $ 7 milhões no ano anterior. E principalmente no trimestre, nosso fluxo de caixa - tivemos fluxo de caixa positivo das operações. E principalmente o nosso caixa foi usado para capital de giro que foi usado para abrir novas lojas e também as aquisições que fizemos então Bendito [indecifrável] e uma loja em Regina. Então, foi principalmente focado em aquisição e expansão do nosso foco de novas lojas orgânicas.
Frederico Gomes
OK. Obrigado, Rahim. Isso é útil. E então você pode falar mais sobre o Blessed CBD entrando no mercado alemão. Qual é o potencial que você vê aí? E você planeja trazer alguma de suas outras marcas para a Europa? Obrigado.
Raj Grover
Olá, Frederico. Obrigado pela pergunta. Assim, no mercado alemão, a Blessed já entrou com pedido de conformidade com novos alimentos. E esperamos essa aprovação em breve, o que permite à Blessed operar na União Europeia e a Blessed CBD está se preparando para iniciar as vendas na Alemanha. Prevemos que, até o final de fevereiro, poderemos entrar no mercado alemão e começar a vender CBD para a Blessed. Também estamos analisando algumas das outras oportunidades no lado do CBD e do THC no mercado alemão. Portanto, isso pode ser complementar à entrada do Blessed CBD na Alemanha. E a Blessed também está planejando entrar no mercado dos EUA, agora que temos três marcas de CBD de primeira linha. E a Blessed é extremamente bem-sucedida, na verdade uma das principais marcas do Reino Unido. Achamos que o Blessed se sairá muito bem nos Estados Unidos. E então também podemos aproveitar a nova instalação, a instalação certificada cGMP, para começar a fabricar SKUs Blessed nos Estados Unidos e adicionar a SKUs Blessed com parte da fabricação de cápsulas moles e outras formulações de vários canabinóides que passaram recentemente. Então, vamos apresentar uma linha completa de produtos Blessed, na verdade uma linha aprimorada de produtos Blessed para o mercado dos EUA, o que acontecerá em março de 2022. Mas acreditamos que a entrada alemã será antes disso em fevereiro. .
Frederico Gomes
Obrigado, Raj. Parabéns pelo trimestre novamente. Vou pular de volta na fila. Obrigado.
Raj Grover
Obrigado.
Operador
Obrigado, Sr. Gomes. A próxima pergunta é da linha de John Chu com Desjardins Capital Markets? Você pode prosseguir.
John Chu
Oi, pessoal. Então, minha primeira pergunta é apenas sobre as perspectivas de vendas. Eu sei que ainda é muito cedo com esse modelo de varejo com desconto. Mas talvez apenas se você puder apontar para as três lojas piloto que você tinha, elas obviamente estão funcionando há mais tempo. Então, talvez nos dê uma ideia agora de que tivemos mais três meses adicionais de dados desses três pilotos. Que tipo de crescimento de vendas nas mesmas lojas você tem visto mês após mês durante os últimos três ou quatro meses extras. E talvez isso possa nos dar mais insights sobre a longevidade do forte crescimento de vendas nas mesmas lojas que você espera em todas as suas outras lojas também?
Raj Grover
Oi John. Obrigado pela pergunta. Então, John, estou muito feliz com o progresso que vimos até agora em nosso modelo de clube de descontos. Somos absolutamente como se nossa lealdade estivesse explodindo. Aumentamos sequencialmente as vendas nas mesmas lojas, como indiquei. Na comparação trimestral, crescemos 7%. Só no mês de dezembro, crescemos 27%. Esses resultados são melhores do que o esperado para nossa equipe. E também estamos olhando para novos locais que estamos abrindo. Eles devem aumentar em aproximadamente 19 semanas, 20 semanas. Agora estamos vendo eles aumentarem em 12 a 13 semanas, o que provou que os clientes estão adorando nosso modelo de clube de descontos, que basicamente alavanca todo o ecossistema de varejo de nossa empresa. Estamos agora com uma média de mais de 1.000 novas inscrições de clientes por dia, o que é extremamente encorajador para mim. E já começamos a traçar estratégias de como podemos monetizar os membros do Cabana Club. Mas, novamente, não tenho pressa em fazê-lo. Também temos o lançamento planejado das marcas white label que estão chegando. Isso vai nos ajudar ainda mais a aumentar as margens brutas em nossas lojas. Mas voltando aos pilotos, os números que divulgamos, vimos um aumento de 76% a 100% nas três províncias diferentes onde fizemos os pilotos do lado do THC, se não estou esquecendo disso, ou chamando números errados. E acredito que na frente de acessórios, vimos um aumento de 186% nas lojas piloto. Agora, no lado dos acessórios, John, vimos um aumento quádruplo desde que lançamos isso em abril. Então, antes de abril, vendíamos cerca de 7.500 acessórios em nossas lojas por semana. Já estamos perto de 26.000, 27.000 acessórios por semana, o que é extremamente animador. E agora você vê que fazemos esses acessórios certos e agora estamos vendendo quatro vezes mais do que os números originais. Então, tudo parece extremamente promissor. E o que também estamos fazendo - sejamos membros do nosso clube, estamos desativando nosso hotel no Canadá, que não é uma parte essencial do nosso negócio, nunca foi. E estamos fornecendo exclusivamente nossos acessórios de consumo de marca própria para os membros do nosso clube. E por causa do sucesso do que estamos lançando, e como eu disse, nossas inscrições diárias são mais de 1.000 inscrições por dia, o que parece extremamente promissor. Sinceramente, não esperava que o ritmo de inscrições crescesse tão rápido. Agora esperamos que o programa de associação Cabana Club alcance mais de 750.000 membros em algum momento no futuro. E veja, mais membros significam mais vendas. E podemos ver isso agora. Então, eu acho que não é mais uma dúvida que o nosso modelo diferenciado de desconto está funcionando. Devido à natureza de nosso ecossistema diferenciado, criamos um portfólio exclusivo de produtos para nossos acessórios de consumo e os descontos que oferecemos ao mostrar número versus mercado. Acho que já está começando a decolar. Então, estou muito esperançoso de que a trajetória de vendas continue nos próximos trimestres, e deve melhorar a cada trimestre. Agora, COVID está furioso em todos os lugares. Tenho certeza de que você está ouvindo sobre vários setores no mesmo nível que enfrentam a disrupção em suas lojas de varejo. Mas, apesar disso, ainda tenho esperança de que veremos um crescimento positivo de vendas em todas as nossas lojas. Então, para dar um exemplo, John, todas as nossas mais de 100 lojas tiveram aumento de vendas mesmas lojas. Quero dizer, quão promissor é isso? Então, esperamos que continue. E poderíamos compartilhar mais com vocês nos próximos trimestres.
John Chu
Certo, ótimo. E então talvez um pouco mais de cor em sua meta de 150 lojas para o final do calendário de 2022, certo? Então, você teve 15 novas lojas, acho que no quarto trimestre fiscal. E pelo meu cálculo, você tem cerca de seis lojas até agora no primeiro trimestre. Obviamente, são as férias de Natal e outros enfeites. O preço teve algum impacto. Mas devemos modelar algo muito mais carregado no back-end em termos de como você chegará a 150 ou, e você está tendo algum problema de licença de construção em Ontário que possa atrasar as coisas no curto prazo?
Raj Grover
Então, John, veja, os problemas de licença de construção são muito reais e estão em praticamente todas as províncias, não apenas Ontário e Colúmbia Britânica, mas Ontário é o que realmente somos, trouxemos cerca de 10 coleiras em nossas mãos. Estamos literalmente esperando pelas licenças de construção de alguns deles, alguns deles já em construção. Anunciaremos mais em fevereiro e ainda mais em março. E chegaremos a esse número de 150 com uma mistura de fusões e aquisições e crescimento orgânico. Estamos começando a escolher sites orgânicos, outros grupos maiores de proprietários estão trabalhando conosco. E estamos realmente escolhendo alguns dos melhores locais. E não estou tendo dificuldade em garantir locais. Estou tendo dificuldades para conseguir alvarás de construção e o número que estamos lançando que é de 150 lojas até o final do ano, na minha opinião ainda é conservador. Temos sido agressivos com o crescimento de nossas lojas. Você pode ver que adicionamos 48 locais orgânicos no ano passado ao longo do ano fiscal de 2021. Então, sinto que podemos fazer o mesmo e já estamos - estamos em 109 locais hoje. Então, acho que não vai ser nada difícil chegarmos a 150 lojas, porque acho que quase metade ou mais da metade pode vir de M&A. Estamos sendo abordados diariamente, semanalmente por cadeias menores independentes, cadeias regionais a serem retiradas, pois estão percebendo que a consolidação é o único caminho a percorrer. E as cadeias maiores, porque nosso ecossistema é tão diversificado, com certeza temos algumas vantagens competitivas. Portanto, temos muito fluxo de entrada para negócios de tijolos e argamassa. Então, eu acho que 25 lojas, 30 lojas poderiam vir de M&A, outras 20 lojas poderiam vir de crescimento orgânico ou vice-versa.
John Chu
Certo, ótimo. Obrigado.
Operador
Obrigado, Sr. Chu. Não há perguntas adicionais aguardando na fila no momento. E com isso, eu gostaria de devolver a sessão ao CEO da High Tide, Raj Grover, para comentários finais.
Raj Grover
Obrigado, operador e obrigado a todos pelo seu interesse e apoio contínuo ao High Tide. Com isso, pedirei à operadora que feche a linha. Tenha uma ótima noite.
Operador
Isso conclui a teleconferência de hoje. Obrigado pela sua participação. Agora você pode desconectar sua linha.
