O
desmontagem total de mais de 7.000 palavras
apareceu originalmente no
Portal de pesquisa CB Insights
.
Esta peça é a segunda de uma série de 3 partes e explorará a atividade de aquisição do Google.
Parte 1
apresentou uma breve introdução e histórico.
O Google é tradicionalmente classificado entre as corporações de tecnologia mais aquisitivas, mas o ritmo de suas aquisições desacelerou tanto antes quanto depois da reorganização sob o guarda-chuva da Alphabet.
Desde 2001, a empresa fez quase 200 aquisições para atrair talentos externos e expandir para novos setores e, no processo, cunhou outro ditado tecnológico na forma de Larry Page's
“Teste de escova de dentes”
para saber se uma meta de M&A vale a pena. (O alvo deve desenvolver um produto que seus clientes considerem indispensável diariamente.)
Nosso
rastreador de aquisição
inclui cada aquisição no fluxo constante de compras de Mountain View. A Alphabet já adquiriu 13 empresas no acumulado do ano (10/10/16), com três aquisições somente no mês passado, incluindo a compra de US $ 625 milhões de uma empresa de nuvem corporativa de capital aberto
Apigee
. Usamos a ferramenta CB Insights Acquirer Analytics para rastrear a atividade de M&A da empresa desde 2010:
O Google permaneceu como uma força dominante em fusões e aquisições de tecnologia por grande parte da década; a atividade atingiu o pico em 2014, quando o Google adquiriu mais de uma dúzia de empresas no segundo trimestre, classificando
muito à frente de outros gigantes da tecnologia
em aquisições naquele ano. No entanto, o ritmo de aquisição da empresa desacelerou consideravelmente, levando à reestruturação da Alphabet, e diminuiu acentuadamente no primeiro semestre de 2016. Este trimestre mais recente viu um ressurgimento da atividade, embora ainda não se saiba se isso será um pontinho temporário, ou um sinal de que Mountain View se sente confortável em manter o ritmo renovado da Alphabet.
Até o momento no quarto trimestre de 2016, a Alphabet só adquiriu
Famebit
, uma plataforma que ajuda as marcas a se conectar com criadores de vídeo no YouTube.
Além de um novo enfoque na restrição fiscal, os resultados fracos de aquisições de marcas no início da década podem ter feito a empresa hesitar. A rápida aquisição da empresa de pelo menos 7 empresas exclusivas de robótica -
Schaft
,
Percepção Industrial
,
Meka Robotics
,
Redwood Robotics
,
Bot e Dolly
,
Holomni
, e mais notavelmente
Boston Dynamics
- desencadeou um pico de hype em 2014 (conforme mostrado por nossa ferramenta de tendências, abaixo), mas essas empresas nunca se uniram em uma unidade produtiva de robótica.
O ex-chefe do Android, Andy Rubin, liderou o impulso da robótica, mas Rubin deixou a empresa em outubro de 2014 para fundar a incubadora de startups de hardware Playground Global. A perda da figura visionária provavelmente impediu sua divisão de robótica, chamada Replicant, de se tornar realmente uma unidade coesa sob o Google ou a Alphabet.
Em vez disso, as empresas Replicantes entraram diretamente na mira da administração após a criação da Alphabet, enquanto a nova empresa examinava com atenção o potencial de geração de receita de suas várias unidades. Embora subsidiárias como a Boston Dynamics fossem um sucesso no YouTube, o longo caminho para a comercialização fez com que a unidade fosse
comprou para venda
no início de 2015 (com um comprador ainda por surgir).
Mais recentemente, os compromissos significativos do Google em 2014 com a casa inteligente com
Revolv
,
Dropcam
($ 555M), e
Ninho
($ 3,2 bilhões, sua maior compra inicial até agora) também foram incomodados por alegações de má gestão e perda de funcionários. As tensões na Nest vieram a público com a saída do cofundador e CEO da Nest, Tony Fadell, em junho. A corrida para a renúncia de Fadell viu repetidas menções de atrito entre a liderança doméstica inteligente, mais notavelmente um posto médio de
Greg Duffy, fundador da Dropcam
(cuja equipe Dropcam foi incorporada à divisão de casa inteligente Nest):
Os problemas na Nest podem ser lidos como uma falha da antiga estrutura em disciplinar adequadamente suas várias unidades operacionais e harmonizar objetivos e cultura em todo o Googleplex, mesmo enquanto a empresa se expandia para novos mercados e linhas de produtos.
Na verdade, a divisão Nest (agora uma unidade autônoma da Alphabet) foi deixada de lado no novo esforço de hardware doméstico inteligente da empresa, o Google Home, recém-lançado em um evento de 4 de outubro de 2016. Como a unidade doméstica inteligente de fato da Alphabet, a Nest pode ter parecido o candidato natural para construir um desafiante para o dispositivo Echo de sucesso da Amazon. No entanto, a clara ameaça ao principal negócio de busca da empresa proveniente do dispositivo da Amazon, e a concorrência crescente com a Amazon como um todo, podem ter levado o Google a concluir
teve que desenvolver o Home dentro do núcleo da empresa, com supervisão direta da equipe executiva do Google
.
Além disso, tal produto exigia uma integração estreita com os principais se
rviços de pesquisa e assistente virtual do Google. A Nest, distante do núcleo do Google, teria mais problemas para cruzar as fronteiras interdepartamentais e obter consenso para isso.A nova estrutura da Alphabet unificada pode levar a M&A mais bem-sucedidas e à integração de negócios distintos. As várias divisões da Alphabet serão capazes de fazer lobby por aquisições alinhadas com seus interesses estratégicos e roteiros, mas também enfrentar uma estrutura organizacional mais clara levando à suíte executiva da Alphabet, bem como um novo mandato para apostas menos especulativas.
Embora sua robótica e investimentos em casas inteligentes tenham se tornado contos de advertência, as aquisições do Google em muitos outros campos produziram resultados mais inequivocamente positivos.
DeepMind
, outra compra de 2014 avaliada em algo entre US $ 500 milhões e US $ 600 milhões, cimentou a reputação do Google em pesquisas de IA com seu famoso AlphaGo e
Projetos WaveNet
e sua tecnologia já foi aplicada em áreas, desde os data centers do Google até suas ferramentas de tradução.
Além da casa inteligente, a competição cada vez mais intensa de Mountain View com a Amazon também levou a uma série de aquisições em serviços corporativos e em nuvem, bem como a uma abordagem estratégica diferente. O Google propriamente dito tornou o reforço de sua plataforma de nuvem uma prioridade, uma vez que tradicionalmente ficou atrás do AWS da Amazon e do Azure da Microsoft nesta área (apesar de ter conquistado recentemente clientes estratégicos de nuvem, incluindo
Apple e Spotify
no início de 2016).
O Google também está dependendo fortemente de aquisições nesta área para complementar P&D interno e fornecer serviços de valor agregado em cima de sua plataforma. Em particular, o CEO Sundar Pichai disse que a empresa pretende competir com
serviços robustos e amigáveis ao desenvolvedor
, em oposição a fornecer escala total. Nossos dados de análise de adquirente destacam esse esforço:
Um excelente exemplo é a aquisição do Google, em setembro de 2016, de
Api.ai
, uma startup ajudando desenvolvedores a construir interfaces de inteligência conversacional. Isso combina perfeitamente com a inteligência artificial, o outro pilar da estratégia de diferenciação do Google (discutido em mais detalhes no
seção de indústrias
)
Suas outras compras nesta área variam de
Stackdriver
,
Appurify
,
Firebase
, e
Zync Render
em 2014 às suas aquisições da Apigee e
Orbitera
nos últimos dois meses. Na verdade, mais da metade de suas aquisições em 2016 até o momento envolvem aplicativos corporativos ou serviços em nuvem B2B. Muitos deles vieram depois do relatório de Recode de março de que o Google
estava caçando ativamente
para destinos na arena da nuvem corporativa.
Com seu impulso na nuvem, o Google até agora se concentrou em vários alvos que atendem ao mercado intermediário e objetivou adicionar uma variedade de recursos empresariais,
em oposição a uma aquisição de sucesso de bilheteria
na veia de Nest. A compra de US $ 100 milhões do serviço de faturamento Orbitera é emblemático dessa estratégia de catch-up, bem como seu apoio a um
mundo flexível, “multi-nuvem”
, onde as grandes empresas dependem cada vez mais de vários fornecedores.
Também é importante notar que, em comparação com as apostas de indicadores avançados em setores promissores, mas não comprovados (por exemplo, carros autônomos e robótica), a série de aquisições de nuvem e empresas da Alphabet vêm em um setor maduro com oportunidades financeiras óbvias.
Aquisição da Alphabet em junho de
Webpass
também vem do campo maduro das telecomunicações. A unidade de acesso e energia da Alphabet, que engloba a fibra, já anunciou planos para alavancar a tecnologia sem fio da Webpass para reduzir as despesas de capital e os tempos de implantação associados à dispendiosa expansão da fibra. Nesse contexto, o Webpass parece ser outra aquisição de impacto imediato para reduzir perdas e aumentar a lucratividade.
Reconhecidamente, já se passou um curto ano desde o nascimento da Alphabet, mas os dados até agora refletem a tentativa da nova organização de equilibrar moonshots com responsabilidade fiscal e caminhos claros para a receita.
Parte 3
explora a atividade de investimento nos vários ramos de investimento da Alphabet.
Para saber mais sobre o Alphabet, consulte nosso
desmontagem total de mais de 7.000 estratégias
(publicado pela primeira vez no
Portal de pesquisa CB Insights
), que cobre tópicos adicionais, incluindo:
Investimentos no Google, GV e Google Capital
Análise de dados de patentes
Iniciativas da Alphabet em IA, nuvem e empresa, hardware e muito mais
Para obter mais dados sobre investimento corporativo, aquisição e atividade de pesquisa, confira o CB Insights
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