Highlights
Full year revenue growth stronger than expected
Strategy has delivered a more diversified and resilient business, better positioned to deliver value for our customers and for growth
With margin expansion above 2023 targets
To deliver growing profit and shareholder returns
Strengthening our strategy: building on success to reach new ambitious targets
Financial summary
Euroclear delivered a record financial performance in 2021. Net profit was up +8% year-on-year to EUR 467 million, excluding MFEX. O lucro líquido, incluindo o MFEX, aumentou para 463 milhões de euros em 2021.
A receita de negócios continuou a crescer, um aumento de 15% em relação ao ano anterior, para 1467 milhões de euros, compensando o impacto dos cortes nas taxas de juros sobre o lucro operacional total. O Banco Europeu de Liquidação continuou a investir pesadamente em sistemas de tecnologia e capital humano, e as despesas operacionais aumentaram 7%, para 919 milhões de euros.
The group maintains a strong capital position and low risk profile, which are critical as a financial market infrastructure and create headroom for further growth.
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Note: 2021 figures do not include MFEX Oct-Dec figures, except for EPS.
Para mais informações, consulte nossa apresentação para o ano inteiro de 2021.
Revisão do CEO
2021: desempenho recorde e ano marco
2021 é um marco importante para o Grupo, já que agora excedemos muitos dos principais objetivos financeiros que estabelecemos em nosso plano quinquenal até 2023, dois anos antes de nossas expectativas.
Quando desenvolvemos nossa estratégia de negócios de cinco anos pela primeira vez, definimos uma meta de que a margem de lucro da receita de negócios esteja entre 30% e 30%. Descrevemos que acreditamos que a margem de lucro da receita de negócios é o melhor indicador para avaliar a força de nossas atividades de negócios.
Esta é uma meta ambiciosa porque a margem de lucro do negócio era de cerca de 20% na época. Não só atingimos essa meta com dois anos de antecedência, mas nossa receita de negócios superou a meta e atingiu um nível médio-alto de 30%. Em 2021, a margem de lucro da receita de negócios foi de 37,3%, excedendo em muito o plano.
Nós explicamos que nosso foco em alcançar este objetivo é fortalecer nosso core business na Europa e visar um maior crescimento em nossos fundos, gestão de garantias e negócios globais.& Linha de negócios de mercados emergentes. Também dizemos que vamos explorar novas áreas de inovação, como serviços de dados.
Fico feliz em dizer que estamos alcançando os objetivos que queremos alcançar. Nosso core business europeu continua forte porque estamos investindo para garantir que nossa infraestrutura seja confiável e dimensionável de acordo com a demanda do mercado. Durante a epidemia de Pneumonia da Nova Coroa, a volatilidade se intensificou, resultando em um aumento significativo no volume de negócios de nossos principais negócios, um aumento de 23% nos últimos dois anos. Ao mesmo tempo, nossos fundos, gerenciamento de garantias e global& As empresas de mercados emergentes estão crescendo mais rapidamente e agora respondem por 40% de nossa receita total de negócios.
A escala dessa transformação tornou-se mais pronunciada em uma década e, em 2011, nosso negócio de crescimento representou apenas 25% da receita. A boa notícia é que todas as quatro linhas de negócios contribuíram para esse crescimento, e todas as empresas ainda têm um potencial de crescimento empolgante. Having a stronger, more diversified business positions Euroclear well for its future strategic evolutions.
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Business growth stronger than anticipated
When we outlined our strategic plans in early 2019, our assumption was that meeting customers' needs for reliable, global financial market infrastructure would maintain the group's business income growth trajectory at about 4% per annum.
Desde então, o histórico do mercado tem sido incomum. A nova pneumonia coronariana e as condições macroeconômicas mais amplas levaram a um crescimento excepcionalmente forte na emissão de títulos, com alta volatilidade. Nossa equipe demonstrou um compromisso incrível em um período tão incerto e caótico para manter a continuidade dos negócios e fornecer aos nossos clientes o mais alto nível de serviço. Meanwhile our systems have proven to be both resilient and scalable to meet this demand reliably, benefiting from investments that we have made over the past decade. Em vista dessas circunstâncias, nossa estratégia nos permitiu alcançar uma taxa de crescimento anual composta de 11% da receita de negócios desde 2018.
Negócio expansível; Investir no nosso futuro
Os negócios do Bank for European Settlements provaram ser expansíveis novamente em 2021. Embora a receita de negócios tenha aumentado em 15%, o custo aumentou apenas 5% em relação ao ano anterior (excluindo o custo de aquisição da MFEX).
Incluindo os custos especiais associados à aquisição, os custos aumentaram 7%, para 919 milhões de euros.
Em 2021, também decidimos usar a folga adicional fornecida pelo forte crescimento para acelerar o investimento. Our investments, totalling EUR 203 million, focused on core systems as we modernise our technology capabilities, cyber security and our customer proposition and innovation.
Interest rates are beginning to evolve positively
In 2021, interest rates appeared to reach the bottom of the cycle, having been dramatically cut in response to the pandemic.
While 2021 Interest, Banking and Other Income was only EUR 90 million in 2021, we note that some policymakers have begun to increase rates to counteract inflationary pressures.
If this latest development is maintained, we anticipate a positive impact on Interest income, which is sensitive to balances and interest rates.For context, Interest, Banking and Other Income was EUR 290 million in 2019 before the pandemic struck.
O declínio ano-a-ano nos juros, bancos e outras receitas em 2021 também reflete o retorno de capital único de 23 milhões de euros relatado em 2020.
Métricas de execução permanecem robustas
Continuamos a relatar fortes indicadores operacionais em nossa linha de negócios. We have two key operating metrics to drive business income: (i) amount of assets under custody and (ii) the number of transactions processed.
The strength and scale of the group's global network and service offering across asset classes met high demand for securities issuance and safekeeping. No final do ano, os ativos de custódia aumentaram 15%, para 37,6 trilhões de euros. Cerca de metade da receita de negócios do Grupo vem de despesas de renda fixa, e as despesas de renda fixa são cobradas pelo valor nominal dos títulos em comparação com as ações. Como o valor de face não é afetado pela avaliação de mercado, ele fornece uma base sólida e similar para o modelo de negócios do Grupo.
The second key driver of business income is the volume of transactions processed by the group. In 2021, we processed 295 million netted transactions, which is worth a euro equivalent of approximately EUR 992 trillion or almost EUR 1 quadrillion!
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As planned, our growth business lines continue to grow more quickly than the core business. O Banco Europeu de Liquidação registou um crescimento de 27 por cento nas estradas garantidas e um valor médio diário em aberto de 1,9 biliões de euros no ano passado, graças ao nosso papel de liderança global no fornecimento de soluções tripartidas, uma vez que os clientes implementaram novas regras de margem não liquidadas de derivativos no âmbito da Basiléia.
Nosso mundo& Os ativos de custódia de negócios dos mercados emergentes aumentaram 15%, para 15 trilhão de euros. Antes da inclusão do negócio da MFEX, os ativos do fundo fiduciário também aumentaram 23%, para 3,2 trilhões de euros.
Promover grandes iniciativas estratégicas
No processo de 2021, algumas conquistas estratégicas importantes foram alcançadas, e quero listar algumas conquistas importantes aqui.
Também adquirimos a MFEX por 505 milhões de euros, a aquisição mais significativa do Grupo na última década. Combinando a plataforma de distribuição de fundos maduros da MFEX com a experiência pós-comércio da Euroclear, criaremos um novo produto de fundo de ponta a ponta para nossos clientes. The funds market is highly attractive and we believe that the purchase of MFEX will deliver meaningful long-term value for our shareholders.
A consolidação do MFEX está progredindo bem. Após a conclusão da integração, esperamos trazer pelo menos 25 milhões de euros em sinergias de receita e custo, e esperamos aumentar os lucros do grupo a partir de 2023.
Em termos de nossos principais negócios, temos o prazer de concluir o serviço CSD para editores que migraram com sucesso do Euroclear UK para a Irlanda.& A Irlanda chama o Banco Europeu de Compensação. Em vista da decisão do Reino Unido de se retirar da UE, esse imigrante oferece certeza de longo prazo para o mercado de valores mobiliários irlandês de 100 bilhões de euros e é um projeto único, inovador e complexo que envolve partes interessadas em todo o mercado.
Meanwhile, international issuers continue to seek to connect to a worldwide investor base through Euroclear. For example, in July, Chilean corporate bonds became fully Euroclearable. Também assinamos um acordo para expandir nossas operações globais para a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos e para fortalecer os serviços de gerenciamento de garantias no Canadá. Também apoiamos a emissão de uma estrutura inovadora de “títulos de flores” que combina a emissão doméstica com canais de distribuição global, uma inovação que tem sido apoiada por emissores na China e em Cingapura. Temos nos concentrado em impulsionar o progresso em iniciativas de dados e inovação. Lançamos novos serviços para nossos emissores de ESES e CSDs suecos para fornecer insights sobre sua base de acionistas. Esses produtos são projetados para promover boas práticas de governança para os emissores.
Também introduzimos vários serviços digitais e de dados, como SettlementDrive, para suportar a eficiência pós-comércio. Além disso, participamos de um piloto bem-sucedido de liquidação de moeda digital com bancos franceses e, à medida que exploramos esse espaço digital promissor, outros projetos estão em andamento.
Olhando para o futuro, como parte da estratégia de ESG do grupo, também aumentamos nossos investimentos para apoiar o desenvolvimento de mercados financeiros sustentáveis, que também visam amadurecer ainda mais nossa abordagem interna.
Um estudo com a PricewaterhouseCoopers mostrou que a expansão do tamanho dos mercados financeiros sustentáveis por meio de abordagens de infraestrutura do mercado financeiro pode ter um impacto. O estudo estima que, até 2030, os intermediários financeiros transfronteiriços podem levantar US $25 trilhões em capital adicional para financiamento sustentável e fazer uma contribuição significativa para as metas de desenvolvimento sustentável das Nações Unidas. Finalmente, em dezembro, tivemos o prazer de assinar um acordo com o Banco Central Europeu (BCE) e o Banco Central Europeu para conectar o Banco Europeu de Compensação à plataforma do Banco Central Europeu de T2S. Ao conectar o European Settlements Bank ao T2S, poderemos, pela primeira vez, permitir que os clientes obtenham financiamento de bancos comerciais e bancos centrais por meio de um único CSD internacional. A ligação do Banco Europeu de Compensação ao T2S fortaleceu ainda mais o mercado de capitais europeu e apoiou a ambição dos formuladores de políticas de estabelecer alianças no mercado de capitais.
Retorno ao acionista
Estamos orgulhosos de trazer um ano positivo para nossos acionistas novamente, expandindo ainda mais nosso histórico de criar retornos atraentes.
O lucro por ação atingiu 147 euros, um aumento de + 7% em relação a 2020. The group has delivered an excellent compound average growth rate of 15% over the past five years.
The improved performance already allowed us to increase our dividend pay-out ratio to 60%. We have proposed a dividend that maintains this pay-out ratio, meaning that the proposed dividend per share increases by 8%, in line with earnings.
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Responsibility to our people and our communities
Over the last two years the pandemic has undoubtedly increased the focus on all businesses' responsibilities to their communities and society. Desde o início da crise, o Banco Europeu de Compensação sempre priorizou a saúde e o bem-estar de seu povo. This continued in 2021 as we sought to engage even more closely with our people and explored new hybrid ways of working that increase employee's flexibility. Additionally, through the Euroclear Solidarity Fund, a €1 million donation was made in support of the hospitals and charities tackling the pandemic on the frontline.
We have also remained focused on progressing the social aspects of our broader ESG strategy. We have set out ambitious new gender equality targets within an enlarged diversity & inclusion agenda and havelaunched our corporate volunteering programme. Olhando para o futuro, nos concentramos em desenvolver nossa diversidade& Estratégias inclusivas e desenvolvimento de talentos e habilidades para o futuro. Estamos ansiosos para fornecer mais detalhes em nosso relatório anual.
A final word… for now!
Given the excellent performance delivered in 2021, management and the board are now focused on strengthening our strategy and will outline new ambitious targets for the years ahead. We expect to be able to announce more details in the second quarter.
Ao mesmo tempo, as condições de mercado e as condições de saúde pública continuam dinâmicas e imprevisíveis. Gostaria de agradecer a todos os funcionários do Bank for European Settlements por seus esforços durante este período desafiador e pela cooperação contínua de nossos parceiros, clientes, acionistas e outras partes interessadas.
Olhando para o futuro, vimos oportunidades para expandir as reivindicações de nossos clientes para apoiar a demanda do setor financeiro por infraestrutura digital segura e sustentável. We are excited about what is to come and look forward to updating you on our plans for growth in the second quarter.
About Euroclear
Euroclear group is the financial industry's trusted provider of post trade services. O European Settlements Bank fornece liquidação e custódia de títulos, ações e derivativos nacionais e internacionais para fundos de investimento. A Euroclear é uma infra-estrutura de mercado de capitais comprovada e flexível dedicada a proporcionar mitigação de riscos de escala, automação e eficiência para o franchising global de clientes.
O Grupo de Liquidação Europeia inclui o Banco Europeu de Liquidação, o CSD Internacional e a Câmara Europeia de Compensação da Bélgica, a Câmara Europeia de Compensação da Finlândia, a Câmara Europeia de Compensação da França, a Câmara Europeia de Compensação dos Países Baixos, a Câmara Europeia de Compensação da Suécia e a Câmara Europeia de Compensação do Reino Unido.& Internacional. The Euroclear group settled the equivalent of EUR 992 trillion in securities transactions in 2021, representing 295 million domestic and cross-bordertransactions, and held EUR 37.6 trillion in assets for clients by end 2021. For more information about Euroclear, please visit www.euroclear.com
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SOURCE Euroclear
For further information: Contacts: For media enquiries: Thomas Churchill, +32 2 326 7944, [email protected]; Craig MacDonald, +44 207 849 0315, [email protected]; For shareholder enquiries: Koenraad Geebels, +32 2 326 1241, [email protected]
