Dime Community Bancshares, Inc. (NASDAQ:DCOM) Teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2021 28 de janeiro de 2022 8:30 AM ET
Participantes da empresa
Kevin O'Connor - Presidente & Diretor Executivo
Avinash Reddy - Vice-presidente executivo sênior & Diretor financeiro
Stuart Lubow - Presidente & Diretor de operações
Participantes da teleconferência
Mark Fitzgibbon - Piper Sandler
Mateus Breese - Stephens Inc
Christopher O'Connell – KBW
Isenção de responsabilidade*: esta transcrição foi desenvolvida para ser usada juntamente com a gravação de áudio disponível gratuitamente nesta página. Os timestamps dentro da transcrição são projetados para ajudá-lo a navegar pelo áudio caso o texto correspondente não esteja claro. A saída assistida por máquina fornecida é parcialmente editada e é projetada como um guia.
Operador
0:04 Olá, bem-vindo à chamada de ganhos do quarto trimestre da Dime Community Bancshares, Inc. Antes de começarmos, a empresa gostaria de lembrá-lo de que as discussões durante esta teleconferência contêm declarações prospectivas de acordo com as disposições Safe Harbor da Lei de Reforma de Litígios de Títulos Privados dos EUA de 1995. Tais declarações estão sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores que podem fazer com que os resultados reais sejam materialmente diferentes daqueles contidos em qualquer declaração, inclusive, conforme estabelecido nos arquivos da empresa junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos à qual o encaminhamos.
0:37 Durante esta chamada, será feita referência a medidas financeiras não-GAAP e medidas suplementares para revisar e avaliar o desempenho operacional. Essas medidas financeiras não-GAAP não devem ser consideradas isoladamente ou substitutas das informações financeiras preparadas e apresentadas de acordo com o US GAAP. Para obter informações sobre essas medidas não-GAAP e – para obter informações sobre as medidas não-GAAP e para reconciliação com o GAAP, consulte o release de resultados.
1:07 Como lembrete, esta chamada está sendo gravada. Agora vou passar a palavra ao CEO, Kevin O'Connor.
Kevin O'Connor
1:14 Bom dia. E obrigado, Keith (ph). E obrigado a todos por se juntarem a nós esta manhã em uma teleconferência sobre os resultados do quarto trimestre. Comigo novamente nosso Stu Lubow, nosso presidente e diretor de operações; e Avi Reddy, nosso CFO.
1:26 À medida que nos aproximamos do aniversário de um ano de nosso MOE, é especialmente gratificante discutir nossos resultados do quarto trimestre. Se você me permitir um pouco, as realizações da nova equipe Dime nos últimos 12 meses. Para começar, tivemos um trimestre forte, com lucro líquido de US$ 33,5 milhões ou US$ 0,83 por ação. Depois de ajustar as despesas únicas associadas à fusão, fechamento de fazendas e vendas de ativos. O lucro líquido teria sido de US$ 33,8 milhões ou US$ 0,84 por ação. Isso se traduz em um ROA ajustado de 1,15% e um retorno sobre o patrimônio líquido tangível de 14,7%.
2:08 Mais importante ainda, continuamos a operar o banco com um índice de eficiência inferior a 50% e cumprimos todas as nossas metas de fusão declaradas. Ao olharmos para trás em 2021, nossos funcionários gastaram uma quantidade enorme de tempo e esforço construindo nossa nova organização. Sucesso disso como evidência nas métricas de crescimento orgânico. Estamos adiantados, melhorando a qualidade de nossa base de depósitos e aumentando os depósitos não remunerados para 37,5% do total de depósitos. Esta é a maior porcentagem de qualquer banco em nossas pegadas.
2:46 No quarto trimestre, tivemos um recorde de originação de empréstimos, de mais de US$ 500 milhões para taxas de execução anual de mais de US$ 2 bilhões. A velocidade das originações aumentou quase 10% a cada trimestre desde que fundimos os bancos. Se você se lembra, as origens do segundo trimestre foram de US$ 425 milhões, o terceiro trimestre é de US$ 465 milhões e, novamente, no quarto trimestre, foi de US$ 505 milhões a uma taxa média ponderada de 3,52%.
3:13 Apesar dos altos níveis de pagamento contínuos neste trimestre, especialmente na frente multifamiliar, estamos acima de 35%. Nosso aumento de produção resultou em crescimento de empréstimos líquidos básicos no trimestre. Nosso pipeline de empréstimos continua forte. À medida que cada trimestre passa, nossas equipes de empréstimos ficam mais familiarizadas umas com as outras, o processo e o novo sistema de originação são a vantagem e estão realmente disparando em todos os cilindros. À medida que as taxas de juros aumentam ao longo do ano, esperamos que as taxas de pagamento em toda a carteira de empréstimos sejam moderadas. Esses pagamentos mais baixos, juntamente com mais de dois bilhões em capacidade de originação, levarão a um crescimento mais forte dos empréstimos ao longo de 2022.
3:56 Embora tenhamos produzido fortes métricas de retorno em um ambiente de taxas baixas, nosso alto nível de DDA e posições de balanço patrimonial com recursos principais também para taxas crescentes. Em relação a outros bancos metropolitanos, próximos a bancos, acreditamos que o valor de nossa franquia de depósitos brilhará com esse esperado ambiente de aumento de taxas. Vou deixar para Avi entrar em mais detalhes sobre isso e o impacto do aumento das taxas na carteira de empréstimos em NIM.
4:21 Como todos sabem, houve várias grandes transações de fusão em nosso mercado, nenhuma das quais foi fechada ainda, mas acreditamos que essas transações nos darão uma chance de adicionar banqueiros talentosos e criar potencial a partir de um perspectiva de negócios. Acreditamos que a Dime está extremamente bem posicionada para capitalizar essa disrupção e aproveitar essas oportunidades para expandir nosso negócio bancário centrado no cliente.
4:45 Nossos empréstimos inadimplentes permaneceram em um nível baixo, pois os diferimentos de empréstimos foram reduzidos substancialmente. Os índices de capital permanecem fortes e encerramos o terceiro trimestre com um índice de patrimônio tangível de 8,64%. Nosso desempenho de balanço de baixo risco, favorável aos testes de estresse em relação ao setor, nos deu a oportunidade de sermos muito ativos na frente de retorno de capital.
5:09 Durante o quarto trimestre, intensificamos o ritmo das recompras e recompramos US$ 29 milhões em ações ordinárias. Como dissemos no trimestre passado, acreditamos que havia um valor significativo em nossas ações e, dados nossos níveis de negociação na trajetória de ganhos e no perfil do balanço, dobramos o nível de retorno de capital para os acionistas no [Indiscernível]. Temos aproximadamente US$ 1 milhão em ações restantes na autorização atual e esperamos continuar administrando nossos níveis de capital com eficiência ao longo do tempo.
5:35 Para concluir minhas observações preparadas, tivemos um trimestre forte com margens melhores, originações de empréstimos recordes e melhoria contínua em nossa franquia de depósitos. Dando um passo para trás, 2021 foi um ano excelente para a Dime, integramos com sucesso nossa transação de fusão e cumprimos todas as nossas metas de fusão declaradas. Fomos novamente um fornecedor líder de empréstimos PPP, concedendo mais de 2.000 empréstimos, totalizando US$ 600 milhões. E o mais importante, aumentamos organicamente o DDA em mais de US$ 950 milhões desde o fechamento de nossas transações.
6:07 Enquanto aguardamos 2022, eu e o conselho continuamos a acreditar nessa tremenda oportunidade à nossa frente, somos um banco comercial comunitário puro, altamente focado em responder às necessidades de nossos clientes e em um em posição de se beneficiar das altas taxas esperadas.
6:23 Neste ponto, gostaria de passar a teleconferência para Avi, que fornecerá algumas informações adicionais sobre os resultados trimestrais, conforme nossas expectativas para 2022.
Avinash Reddy
6:33 Obrigado, Kevin. o lucro líquido reportado para o quarto trimestre foi de US$ 33,5 milhões, incluídos neste trimestre os resultados são de aproximadamente US$ 0,5 milhão em itens únicos agregados associados a despesas relacionadas à fusão, fechamento de filiais e ganho na venda de ativos. Se você se lembra, quando anunciamos nossa transação de fusão, nos comprometemos a entregar um ROA de 110 em um horizonte de 12 meses após o fechamento e, nesse sentido, ficamos felizes em entregar um ROA ajustado de 115 para o quarto trimestre.
7:05 Reduzimos nosso custo de depósitos no quarto trimestre em mais 2 pontos básicos, para 11 pontos básicos. A taxa à vista dos depósitos no final do ano foi ainda mais baixa em cerca de 9 pontos base. Conforme descrito no comunicado à imprensa, ainda temos algumas oportunidades na frente do CD para reduzir os custos de depósito. No total, temos aproximadamente US$ 700 milhões em CDs a um custo de aproximadamente 50 pontos base com vencimento em 2022.
7:32 É importante ressaltar que acreditamos ter removido uma quantidade significativa de sensibilidade à taxa de nossa base de depósitos, pois não retivemos contas sensíveis à taxa. Essas ações, juntamente com uma porcentagem mais alta de depósitos sem juros do que nossos pares do Metro de Nova York, devem resultar em nossos betas de depósito ficando atrás de outros bancos em nossa área de atuação.
7:50 A margem de juros líquida relatada foi de 3,14, como fizemos anteriormente, fornecemos detalhes no comunicado de imprensa sobre o impacto da contabilidade de compras e PPP. A soma da equação de contabilidade de compra em empréstimos adquiridos e receita de PPP foi efetivamente negativa em US$ 86.000 no quarto trimestre. Isso se compara a uma contribuição positiva de US$ 5 milhões desses itens de linha no terceiro trimestre.
8:14 Como mencionamos anteriormente, como parte da contabilidade de compras, alguns empréstimos foram adquiridos com prêmios brutos e outros com descontos brutos. E neste trimestre, tivemos mais empréstimos que foram um prêmio que valeu a pena. O saldo líquido de acréscimo da contabilidade de compras atualmente é de aproximadamente US$ 1,85 milhão e, na verdade, é superior aos US$ 1,2 milhão que tínhamos no final do terceiro trimestre, devido ao pagamento de empréstimos premium. Conforme mencionado anteriormente, haverá algum impacto persistente da contabilidade de compras na demonstração de resultados em 2022. Dependendo da atividade de pagamento.
8:46 Excluindo o impacto de PPP e contabilidade de compras, o NIM ajustado de 317 foi 7 pontos base acima do NIM ajustado do terceiro trimestre de 310. Ficamos satisfeitos com a expansão de sete pontos base enquanto continuamos a manter a linha em precificação do empréstimo. Nós nos beneficiamos de reduções no custo dos depósitos, e também reduzimos nossa posição média de caixa no trimestre coincidindo com a não retenção de saldos de CD. É importante ressaltar que nossa média de depósitos sem juros no quarto trimestre ultrapassou a marca de US$ 4 bilhões e aumentamos aproximadamente US$ 300 milhões em relação ao trimestre vinculado.
9:20 As principais despesas operacionais em caixa excluindo itens relacionados à margem, reestruturação de filiais e amortização intangível no quarto trimestre chegaram a US$ 48,7 milhões, um pouco abaixo do valor anterior do Telegraph para despesas no quarto trimestre de US$ 49 milhões. É importante ressaltar que operamos a empresa consistentemente com uma taxa de eficiência inferior a 50%. A receita não decorrente de juros no quarto trimestre incluiu aproximadamente US$ 900.000 de ganho na venda de ativos, principalmente relacionados à venda de uma propriedade própria de uma filial. Retirando esse item, a receita sem juros da taxa de execução teria ficado mais próxima de US$ 9 milhões.
9:59 Passando à qualidade de crédito, tivemos uma provisão negativa no trimestre de US$ 132.000. Tudo o mais igual e assumindo que não há grandes mudanças nas condições macroeconômicas. Esperamos que os níveis de provisionamento no futuro sejam impulsionados pelas tendências e pelo crescimento de nossa carteira de empréstimos. Nossa provisão existente para perdas de crédito de 91 pontos básicos ainda está acima dos níveis combinados históricos das instituições legadas. Sentimo-nos muito confortáveis com nossos atuais níveis de reservas com base nas atuais condições econômicas.
10:27 Durante o quarto trimestre, aumentamos nossa atividade de recompra de ações e recompramos mais de 850.000 ações por US$ 34,44. Acreditamos que as recompras de ações continuam atraentes devido aos nossos níveis de negociação, nossas perspectivas de crescimento orgânico e balanços fortes com desempenho favorável no teste de estresse. Continuaremos a gerir o nosso balanço de forma eficiente e com um rácio de capital tangível de 864, que está acima da nossa zona de conforto de 8% a 8,5%. Continuaremos ativos na frente de recompra de ações em 2022. Nossa taxa de imposto de 30,9% no quarto trimestre foi mais alta do que o normal devido a despesas não dedutíveis.
11:04 Agora, vamos passar para a orientação e as metas para 2022. Esperamos um crescimento de empréstimos para 2022, excluindo PPP de aproximadamente 4% a 6%. Demonstramos claramente fortes originações de empréstimos com crescimento sequencial a cada trimestre. Esperamos aumentar nossa taxa anualizada de originação de empréstimos de US$ 2 bilhões existente em 2022 e acreditamos que, uma vez que o pagamento dos empréstimos seja moderado, o crescimento dos empréstimos aumentará na segunda metade de 2022.
11:34 Como você sabe, não fornecemos orientação NIM quantitativa trimestral, mas queremos fornecer algumas perspectivas direcionais. Nossas projeções internas assumem quatro altas de juros em 2022 e mais três em 2023, com achatamento da curva, em que o spread entre seis meses e cinco anos se comprime para aproximadamente 15 pontos-base em meados do ano que vem.
11:55 Nesse cenário, vemos o NIM melhorando gradualmente e atingindo um nível de aproximadamente 330 em meados de 2024. A expansão será mais pronunciada em 2023 e 2024, à medida que o impacto dos aumentos das taxas se refletir em um empréstimo portfólio, a ser reavaliado em um ambiente de taxa mais alta para originações. Subjacente a essas premissas estão os betas de depósito totais cumulativos entre 20% e 25% para todos os ciclos de aperto, com um beta de depósito total para os primeiros 100 pontos-base de aumentos de taxas sendo inferior a 20%.
12:27 Como lembrete, aproximadamente 25% de nossa carteira de empréstimos de US$ 9 bilhões são taxas flutuantes, das quais aproximadamente US$ 1,2 bilhão serão substituídos imediatamente por um único aumento de taxa e US$ 900 milhões adicionais, que têm fluxos que estão atualmente em o dinheiro será reavaliado com 100 pontos base de aumentos de taxa.
12:46 Esperamos que as principais despesas em dinheiro sem juros, excluindo a amortização intangível, fiquem entre US$ 197 milhões e US$ 119 milhões para 2022. A orientação de despesas leva em consideração a inflação salarial que todos vocês, sem dúvida, viram. Continuamos comprometidos em operar a empresa com um índice de eficiência abaixo de 50%.
13:06 Esperamos que a receita não decorrente de juros esteja na faixa de US$ 33 milhões a US$ 34 milhões. Essa orientação leva em consideração os ajustes que fizemos no NSF e nas taxas de cheque especial, bem como o impacto da alteração de Durbin, que entrará em vigor para nós em meados de 2022. Esperamos administrar nossos índices de capital com eficiência e estamos muito confortáveis operando o empresa com um índice de patrimônio tangível de 8,5%, que se traduz em 7,5% no índice TCE. Como tal, esperamos estar ativos na frente de recompra de ações ao longo de 2022, mantendo esses índices de capital em mente.
13:41 Finalmente, em relação à taxa de imposto para 2022, esperamos que fique entre 28,5% e 29%. Com relação às metas de médio prazo, é nossa intenção conduzir nosso retorno sobre ativos para a área de 120 a 125 até o segundo semestre de 2024 e operar com o índice de DDA superior a 40%. Tendo acabado de cruzar o limite de US$ 10 bilhões em ativos, acreditamos que temos a infraestrutura instalada para uma organização maior e, como tal, o crescimento nos próximos anos será um acréscimo ao nosso ROA.
14:12 Com isso, retornarei a ligação para a operadora para perguntas.
Sessão de perguntas e respostas
Operador
14:16 Sim, obrigado. Neste momento, iniciaremos a sessão de perguntas e respostas. [Instruções do operador] E a primeira pergunta vem de Mark Fitzgibbon com Piper Sandler.
Mark Fitzgibbon
14:41 Ei, pessoal, bom dia.
Kevin O'Connor
14:43 Bom dia.
Mark Fitzgibbon
14:47 Esclarecimento de pontos de vista sobre sua orientação, que foi muito útil. Você disse que a alíquota efetiva de imposto voltaria para as suas expectativas anteriores em torno de 27,5%?
Avinash Reddy
15:00 Não, Mark, a orientação para 2022 era de 28,5% a 29% sobre a alíquota. Tivemos alguns benefícios - benefícios persistentes este ano de nossa estratégia tributária associada aos nossos REITs e isso vai desaparecer, algo desapareceu aqui no quarto trimestre. Então, para o ano que vem, a guia fica entre 28,5% e 29%.
Mark Fitzgibbon
15:19 Ok, ótimo. E então você disse que a margem, você acha que pode chegar a cerca de 330 em meados de 24. Isso está certo?
Avinash Reddy
15:27 Sim. Sim, isso mesmo. Quero dizer, novamente, nossas suposições são baseadas em sete aumentos de taxa e achatamento da curva, obviamente, se - tivermos uma curva mais íngreme, faremos - faremos melhor. Mas, com base em nosso cenário básico, é onde esperamos estar, com cerca de 24 meses.
Mark Fitzgibbon
15:44 Ok. E então Kevin, você faz referência ao pipeline sendo forte. Eu me perguntei se você poderia quantificar isso. E também, talvez nos dê uma noção da mistura?
Kevin O'Connor
15:53 Claro. Então [Indiscernível] Stuart Lubow. Atualmente, o pipeline é de cerca de US$ 2,1 bilhões é o mais alto, ele continua a crescer a cada trimestre, o rendimento médio do portfólio é ou no pipeline está na casa dos três neste momento. A mistura é basicamente CRE em cerca de 50%, multifamiliar em cerca de 20% e o restante no balde C&I neste ponto.
Mark Fitzgibbon
16:36 Ok, ótimo. E então eu sei, você referenciou aqueles CDs que vocês têm com vencimento no final deste ano a taxas mais altas, você acha que é provável, veremos mais vendas desse livro de CDs, e talvez o balanço se contraia um pouco mais em no início de 2022?
Avinash Reddy
16:55 Sim, Mark, até agora, nós, taxa de retenção e CDs tem sido muito maior do que pensávamos, temos uma taxa muito baixa e ainda estamos retendo de 60% a 70% disso, mas, à medida que entramos em nosso ambiente de taxas crescentes, com certeza haverá um pouco mais de desgaste nos CDs. Mas o objetivo principal aqui é realmente aumentar o DDA, certo. E, assim, aumentamos essa proporção para 37,5%, aumentamos o DDA médio em US $ 300 milhões no quarto trimestre. Então, acho que teremos crescimento de depósitos, no próximo ano, estamos migrando o banco de CDs de consumo sensíveis a taxas mais altas. Já temos isso no lado do mercado monetário, realmente não há muito, sensibilidade à taxa restante nisso. Então, acho que na metade desta era (ph) a transição da base legada está praticamente concluída, e você não terá aquele vento contrário em termos de depósitos crescentes, horas extras.
Mark Fitzgibbon
17:50 Certo. E então, a última pergunta, eu acho, eu ficaria curioso quando todos vocês pensarem, vocês estariam em posição de querer fazer outra aquisição? Obrigado.
Stuart Lubow
18:02 Como eu disse, acho que fizemos tudo o que precisávamos para integrar esta empresa. E então, eu acho, a gente fica pronto nesse momento, se tivesse uma oportunidade, mas isso tem equilíbrio, então...
Kevin O'Connor
18:13 Sim, acho que neste momento estamos realmente focados em fazer o banco crescer organicamente, construindo nossa franquia criando mais valor para nossos acionistas. Achamos que são a base de depósitos e nosso alto nível de DDA cria muito valor de franquia à medida que as taxas aumentam e, certamente, temos a capacidade, estamos totalmente integrados, mas nosso foco real não é correr, o que sentimos é um forte empresa que tem muito valor futuro.
Avinash Reddy
18:44 E Mark, eu seria negligente em não apontar, nós compramos de volta $ 30 milhões de nossas ações no quarto trimestre, quero dizer, o melhor investimento que podemos fazer agora é realmente colocá-lo de volta na empresa e crescimento orgânico. Então vamos ficar com isso.
Mark Fitzgibbon
18:58 Ótimo, obrigado pessoal.
Operador
19:01 Obrigado. E a próxima pergunta vem de Matthew Breese da Stephens Inc.
Mateus Breese
19:06 Bom dia. Algumas rápidas, talvez apenas nos dêem uma noção das perspectivas de liquidez. Quer dizer, não é tão elevado como antes, mas você ainda tem algum excesso de caixa e na mesma linha, qual é a perspectiva de crescimento dos títulos?
Avinash Reddy
19:22 Então, sobre o crescimento dos títulos, realmente não esperamos aumentar esse mapa de portfólio, gostaríamos de ver os fluxos de caixa sendo reinvestidos no crescimento do empréstimo, provavelmente temos por aí, em algum lugar entre $ 150 milhões e $ 200 milhões de fluxos de caixa desse portfólio, é um portfólio de duração bastante curta, não estamos realmente procurando adicionar isso além das necessidades padrão, como comprar títulos para fins de CRE, coisas assim. Você está certo, nós temos em nosso balanço, quando olhamos para ele, provavelmente, 300 a 400 pontos base de excesso de liquidez, estamos muito confortáveis administrando o banco, de 8,5% a 9% em dinheiro e títulos não onerados no total relação de ativos. Estamos acima disso agora, provavelmente temos, 12% a 13%. Então, com o tempo, em uma previsão de três anos, acreditamos que vamos reduzir isso e, obviamente, à medida que colocamos o excesso de liquidez em empréstimos, será atraente para o NIM daqui para frente. Não estamos com pressa de aplicar esse dinheiro agora. Estamos apenas esperando e, obviamente, gostaríamos de ver isso acontecer por meio do crescimento dos empréstimos versus a compra de títulos.
Mateus Breese
20:31 Entendeu? OK. E, voltando ao guia de crescimento de empréstimos, fiquei curioso sobre os componentes e de onde você verifica para vê-los, e acho que estou particularmente interessado em onde e como vemos o tipo de tendências multifamiliares, agora está reduzido a cerca de 36% do total de empréstimos. Estou apenas curioso para saber onde você vê esse fundo ou onde deseja que seja como uma porcentagem do total de empréstimos?
Avinash Reddy
20:54 Matt, sempre dissemos que queremos estar nesse negócio, mas não no nível que estamos hoje. Achamos que é um bom ativo ajustado ao risco. Fizemos bastante originação no quarto trimestre, fizemos cerca de US $ 209 milhões em multifamílias. Mas tivemos mais de $ 330 milhões em satisfação. Então os pré-pagamentos estavam na faixa de 35%, 37%. Portanto, nosso rendimento médio nesse portfólio e novas originações estava em torno de US$ 340. Então ainda estamos no negócio. Mas vemos com o tempo, isso se tornando uma porcentagem menor de nosso livro total. Reservamos cerca de US$ 250 milhões em CRE no total, mas cerca de US$ 91 milhões foram ocupados pelo proprietário. E ainda vemos isso como nosso nicho em termos de crescimento do banco e muito importante em termos de construção de relacionamentos. E os proprietários ocupados geralmente vêm com créditos C&I também. Então, eu acho que realmente estamos focando, tanto a família continuará a fazer parte do nosso negócio, mas nós não, como você sabe, também avaliamos ativos muito sensíveis e não perseguimos os ativos nos últimos seis meses, quando entramos em um ambiente de taxas crescentes, com jogadores realmente agressivos abaixo de 3%. Não estávamos nesse mercado.
Mateus Breese
22:43 Entendi. OK. E então Avi, eu aprecio o tipo de perspectiva financeira para 22. Estou curioso para saber se há algo na frente estratégica que todos vocês também mencionariam, alguma nova linha de negócios ou geografia que gostariam de atacar?
Avinash Reddy
22:58 Neste ponto, estamos realmente focados em obter nossa gestão de tesouraria, você sabe, realmente funcionando em todos os cilindros, realmente percorremos um longo caminho e foi isso que realmente nos ajudou a crescer nossos saldos DDA comerciais. Estamos vendo [Indiscernible] chegando nesse negócio, crescendo dramaticamente nos próximos anos.
23:24 Certamente estamos olhando para todas as novas tecnologias – todas as novas tecnologias que estão por aí, mas não há nada realmente específico em termos de novos empreendimentos neste momento.
Mateus Breese
23:34 Certo. E o último para mim, a qualidade do crédito é muito importante para vocês e para a indústria, é um problema do tipo backburner? A única área real sobre a qual ainda recebo perguntas é particularmente o escritório da cidade de Nova York e estou apenas curioso, não acho que seja uma grande preocupação para você. Mas, curioso, quais são seus pensamentos sobre a saúde dessa classe de ativos em particular e se há ou não diferenças entre o que você vê nos subúrbios ou em Long Island versus as áreas mais metropolitanas dos bairros?
Avinash Reddy
24:06 Bem, certamente os escritórios de Long Island e os subúrbios aumentaram, tem havido bastante atividade aqui em Nassau e Suffolk County, termos de novas atividades de aluguel. Mas no quarto trimestre, a cidade de Nova York teve um trimestre muito bom em termos de novas atividades de leasing. Então não mudou, está começando a se estabilizar e achamos que não vai piorar de onde está hoje. Nossa exposição total ao Manhattan Office é de US$ 180 milhões. Quero dizer, não é uma grande parte do que temos feito. E vou dizer a você que as novas origens são muito mínimas, de cabeça, não consigo pensar em nenhum espaço de escritório que fizemos em Manhattan nos últimos 12 meses. Portanto, não é realmente uma grande exposição para nós. Certamente é uma preocupação para a indústria, mas não é algo que nos preocupe.
Mateus Breese
25:10 Ótimo. Isso é tudo que eu tinha, eu aprecio tirar minhas dúvidas. Obrigado.
Kevin O'Connor
25:12 Obrigado, Matt.
Operador
25:14 Obrigado. E a próxima pergunta vem de Christopher O'Connell da KBW.
Christopher O'Connell
25:20 Bom dia, senhores. Nós apenas por onde começar no guia de taxas. A taxa de execução deste trimestre parecia um pouco maior do que o guia para o próximo ano, e eu tive que Durbin impactou cerca de US $ 2 milhões anuais, ou seja, milhões de dólares na segunda metade do ano. Vocês mencionaram o NSF. Estes estão apenas se perguntando, talvez o que mais estava acontecendo nessa orientação?
Avinash Reddy
25:53 Sim, Chris. Quero dizer, sazonalmente temos taxas mais altas no terceiro e quarto trimestres, há uma série de taxas em termos de taxas de aluguel, taxas de rolagem, taxas de inspeção que normalmente ocorrem no terceiro e quarto trimestres. E demos uma boa olhada em todos os itens do banco. Quero dizer, o maior é realmente NSF e cheque especial. Então, um guia para aqueles $ 33, $ 34, que você viu em toda a indústria, pessoas mudando suas práticas tão fortemente. Esse é o maior delta entre os US$ 9 milhões anualizados, leva você a US$ 36, caindo para US$ 33 a US$ 34.
26:27 No negócio residencial, tivemos US$ 0,5 milhão a US$ 0,7 milhão em receita de taxas este ano, provavelmente estamos assumindo que caiu, perto de US$ 1 milhão. Então, você junta tudo isso, vai cair, acreditamos que alguma vantagem nesse número com base em nossa equipe SBA, não temos muita receita de swap de baixo nível lá. Se virmos alguma tração lá, isso será uma vantagem, mas queríamos apenas fornecer um número conservador no início do ano, devido a alguns ventos contrários, especialmente no NSF e nas taxas de cheque especial.
Christopher O'Connell
26:58 Entendido, aprecie a cor ali e voltaremos ao guia NIM. Eu sei, é bastante longo prazo para chegar a isso, o número 330 e as curvas achatando no guia, vendo mais a curto prazo, como vocês estão pensando sobre a progressão aqui, ao longo de 2022, nesse cenário ?
Avinash Reddy
27:32 Sim, Chris, vamos ficar longe da orientação trimestral. Eu fui bem claro nisso desde o início. Quero dizer, o número base com o qual estamos começando é 317, demos orientações, vamos entrar nos 330s, em meados de 2024. Demos em termos de onde estamos, demos algumas orientações sobre os betas de depósito, também temos US $ 1,2 bilhão em empréstimos que serão reavaliados com os primeiros aumentos de taxa de 25 pontos base. No momento, a nova taxa de originação que tínhamos para o quarto trimestre era de cerca de três, entre 350 e 355. Nossa taxa de pagamento da carteira de empréstimos estava em torno de 375 neste momento. Então, você tem alguns empréstimos de rendimento mais alto pagando, obviamente, entrando em um ambiente de taxa crescente, à medida que os rendimentos de originação aumentam. Você não verá nenhuma compressão NIM associada a empréstimos entrando e saindo do portfólio. Então, acho que nós - estamos confortáveis com onde estamos, acho que às vezes as pessoas ficam muito presas em termos de rampas - e em cenários de rampa e cenários de choque, acho que apontei para nossas divulgações EVE e nossos 10 P, você olha para nós e compara isso com qualquer outro banco na área metropolitana de Nova York, REB com taxas positivas, estamos com dois dígitos em termos do que é e, finalmente, acreditamos que estamos crescendo a empresa para o médio a longo prazo e você olha para a reformulação completa do balanço patrimonial, fluxos de caixa e ativos e passivos. Sentimos que vamos nos sair muito bem e que 37% de DDA realmente nos ajudará com isso.
Christopher O'Connell
29:07 Entendi. Aprecie a cor lá. E isso é tudo que eu tinha por enquanto. Obrigado.
Avinash Reddy
29:17 Certo.
Operador
29:21 Obrigado. E isso conclui nossa sessão de perguntas e respostas. Gostaria de passar a palavra a Kevin O'Connor para os comentários finais.
Kevin O'Connor
29:28 Só quero agradecer a todos por terem participado hoje com ótimas perguntas. Gostaria de agradecer à equipe Dime pela dedicação e comprometimento em alcançar nosso sucesso este ano e estou ansioso para conversar com você também durante todo o ano de 2020.
Operador
Obrigado. A conferência foi concluída. Obrigado por assistir à apresentação de hoje. Agora você pode desconectar suas linhas.
