Com verificações, saldos e regulamentos adequados, o DeFi pode trazer uma revolução positiva no mundo das finanças descentralizadas
A tecnologia na última década transformou radicalmente a dinâmica do sistema financeiro global. Lentamente, mas firmemente, o mundo das finanças centralizadas está abrindo caminho para uma descentralização completa.
Finanças descentralizadas ou DeFi, em seu início, é um ecossistema promissor de aplicativos e protocolos financeiros construídos usando a tecnologia blockchain. É um campo em desenvolvimento na interseção de blockchain, criptomoedas e vários serviços financeiros descentralizados.
Vamos primeiro falar brevemente sobre blockchain e criptomoedas antes de nos aprofundarmos no cativante mundo do DeFi.
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Criptomoedas & Blockchain
Uma criptomoeda é basicamente uma coleção de dados digitais projetada para funcionar como um meio de troca. O termo é amplamente usado para se referir a todas as formas de dinheiro digital descentralizado.
Introduzido pela primeira vez em 2009, a criptomoeda Bitcoin tornou-se popular no início de 2010 e foi amplamente vista como uma oportunidade especulativa. Logo, muitas empresas iniciaram Ofertas Iniciais de Moedas (chamadas ICO) por meio de suas trocas privadas de crowdsourcing e crowdfunding. O processo é simples.
Um hype é criado através da mídia social e outras plataformas sobre tais projetos criptográficos usando celebridades e influenciadores para promoções e, assim, o dinheiro flui de várias fontes anônimas globalmente.
Na mesma época, o blockchain estava entrando lentamente na arena do desenvolvimento de aplicativos. Mas muitos problemas surgiram durante o desenvolvimento do blockchain, pois era um processo extremamente lento e extremamente carregado.
Ao contrário dos sistemas tradicionais, não era possível acelerar o processamento de transações para o blockchain. Os sistemas tradicionais processam mais de 200.000 TPS (transações por segundo) para MasterCard, enquanto o Bitcoin pode processar apenas cerca de 10 TPS. Ethereum, a segunda plataforma blockchain mais popular, tem cerca de 20 TPS.
Além disso, havia sérias preocupações sobre o aumento do perigo de ransomware e ameaças de segurança devido à negação de serviço que acompanhava a aceleração do processamento de transações.
Ataques maliciosos para roubo de dados e exposição de vulnerabilidades do sistema aumentaram as apreensões em torno do ecossistema da Internet. Não foi até a evolução da tecnologia de próxima geração que todas essas preocupações foram finalmente abordadas.
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No novo ecossistema blockchain, os problemas de interoperabilidade, escalabilidade, privacidade de dados e segurança de rede não puderam ser resolvidos, pois as plataformas individuais eram todas independentes.
Isso motivou vários grupos de jovens engenheiros entusiasmados a se apresentarem para o desenvolvimento de plataformas blockchain e a criar soluções inovadoras para as restrições existentes. As plataformas Blockchain geralmente podem ser categorizadas em redes públicas, privadas e permitidas.
A primeira geração da tecnologia blockchain foi basicamente um processo de mineração de criptomoedas como o Bitcoin, enquanto a segunda geração é o Ethereum, uma nova plataforma de desenvolvimento construída por pessoas que inicialmente trabalharam na comunidade Bitcoin.
Eles tiveram suas ideias para melhorar o sistema blockchain e iniciaram seu próprio processo de desenvolvimento. Muitos cientistas da computação de alto calibre ingressaram na Ethereum e criaram produtos financeiros inovadores.
Assim, o Ethereum, lançado em 2013, tornou-se a plataforma mais popular e tecnologicamente avançada no ecossistema blockchain. Hoje, o Ethereum II está sendo desenvolvido para oferecer suporte a uma ampla gama de serviços financeiros, como empréstimos, financiamento coletivo e seguros.
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Ecossistemas Blockchain
Muitos ecossistemas blockchain estão atualmente em desenvolvimento e espera-se que tragam mudanças revolucionárias para o mundo das finanças e do comércio. Alguns deles já foram lançados.
Recentemente, o Bitcoin atualizou sua capacidade usando uma infraestrutura de rede adicional ou uma camada de aprimoramento de software chamada Lightning Network. Especula-se que o MIT esteja intimamente associado ao aprimoramento do desenvolvimento, manutenção e promoção do blockchain.
Ethereum Foundation é uma fundação suíça, iniciada por Vitalik Buterin (n. 1994), que era um estudante universitário na época. Ele, com a ajuda de alguns outros cientistas e especialistas em criptomoedas, iniciou o Ethereum. Hoje, eles têm um patrimônio líquido de cerca de US$ 50 bilhões.
Existem outras grandes plataformas de blockchain como Avalanche ($AVAX), que é uma plataforma de software baseada em Cornell Lab, Polkadot ($DOT), Solana ($SOL), Cardano ($ADA), Aion ($AION), ArcBlock ($ABT), Corda, Ardor ($ARDR), Eosio ($EOS), etc.
A maioria deles é essencialmente criada com um recurso de implementação de contrato inteligente. Além das funções de troca de dinheiro, o gerenciamento de ativos também pode ser feito usando contratos inteligentes.
A IBM também criou seu próprio conceito para implementação de blockchain. Eles não são considerados como DeFi. Com a Linux Foundation, que é uma base de software livre, a IBM desenvolveu o Hyperledger Fabric. O Hyperledger Fabric é um tipo de adaptação de blockchain e seu fabric é essencialmente uma ferramenta de assistência ao desenvolvimento de software.
Todos esses são sistemas disponíveis publicamente e não há regulamentação para criptomoedas a partir de agora. No entanto, dois mandatos foram colocados por vários governos sobre a tecnologia blockchain – KYC e AML.
KYC refere-se a "Know Your Customer", ou seja, as trocas de criptomoedas são necessárias para obter conhecimento total sobre os clientes e verificar e documentar os dados do cliente antes de iniciar transações financeiras. AML são instruções anti-lavagem de dinheiro que todas as exchanges precisam seguir.
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A maioria dos ecossistemas de blockchain é desenvolvida usando três ou quatro linguagens principais, como C++, Java, Python, JavaScript, Haskell, Solidity, Smalltalk e Pascal. Solidity é praticamente uma linguagem de desenvolvimento de software para contratos inteligentes no Ethereum.
Ethereum II é agora a plataforma de desenvolvimento de contrato inteligente blockchain mais popular. Juntamente com o Ethereum II, blockchains adicionais chamados “parachains” podem ser criados para serem executados em paralelo no ecossistema Polkadot para permitir a interoperabilidade.
A Parachain nada mais é do que uma extensão da plataforma existente para realizar tarefas específicas. Isso permite que os desenvolvedores criem seu sistema de aplicativos no Ethereum construindo uma máquina virtual adicional que seja executada de forma independente.
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DeFi: finanças descentralizadas
Agora, vamos entender do que se trata o DeFi. Finanças descentralizadas ou DeFi é um sistema blockchain sem controle central. Em outras palavras, um sistema descentralizado não possui intermediários, bancos, corretoras ou casas de câmbio.
Em vez desses controles centrais, o contrato inteligente executa autonomamente todos os termos do contrato vinculativo nas transações. Todas as obrigações contratuais são previamente identificadas e devidamente codificadas no pacote de contrato inteligente, que é um módulo de software utilizado para o processamento de transações específicas.
Hoje, DeFi tornou-se uma palavra da moda para a evolução do livro-razão distribuído e da rede autônoma de sistemas e procedimentos que lidam com serviços e produtos financeiros.
Os principais blocos de construção do DeFi são:
• Ledgers distribuídos da Blockchain, servindo como camada de liquidação para transações
• Ativos digitais na forma de moedas e tokens que podem ser negociados ou transferidos
• Carteiras interface de software para gerenciar ativos armazenados no blockchain
• Software baseado em blockchain de contrato inteligente que executa todos os termos e condições estipulados em transações
• Módulo de aplicativo de software Dapps que contém códigos de programa de contrato inteligente
• Software de sistemas de governança mecanismo de consenso baseado em POW/prova de trabalho ou POS/algoritmos de prova de participação
• Organização Autônoma Descentralizada (DAO) Entidades cujas regras são definidas e aplicadas na forma de contrato inteligente
• Moedas estáveis, digitais ativos cujos valores estão atrelados a moedas fiduciárias
• Feeds de dados externos da Oracle de fora do blockchain, como taxas LIBOR, taxas de câmbio, preços de ações etc. que são integrados aos serviços DeFi.
A diferença fundamental entre CeFi e DeFi é que CeFi significa sistema financeiro centralizado, enquanto DeFi significa sistema financeiro descentralizado sem controle central.
O controle em DeFi é exercido pelo sistema de software de forma autônoma. Não há instruções específicas a serem dadas, pois é um processo automatizado. Por outro lado, no sistema financeiro centralizado, a maioria das transações é verificada e processada visualmente, antes da transferência do dinheiro.
Isso leva a atrasos nas transações e o envio ou recebimento de dinheiro leva várias horas ou até dias, devido ao processamento manual separado necessário para garantir que o dinheiro seja enviado para o local correto.
O DeFi usa essencialmente contratos inteligentes para processar transações financeiras. De acordo com a Wharton School, as categorias de serviços DeFi são: Stable-coins; Trocas; Crédito; Derivados; Seguro; Gestão de ativos; Carteiras; serviços Oracle.
A partir de agora, o Ethereum tem a implementação mais eficaz do DeFi e seu token é chamado de ETH. Além disso, existem centenas de moedas criptográficas ou tokens disponíveis, todos transacionados por meio de trocas.
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Uma das moedas, chamada moeda estável, é lastreada pelo dólar em teoria e pode ser comprada para participar de transações de contratos inteligentes no lugar de tokens emitidos por outras plataformas. Cada vez que uma transação é processada dentro do ecossistema, há um custo associado a ela que é pago por esses tokens.
Este é um empreendimento autossustentável, embora todas as infraestruturas de hardware e comunicação sejam inicialmente construídas e financiadas pelos desenvolvedores, eventualmente serão pagas pelas transações diretamente como taxas de transação.
Portanto, é considerado um processo automatizado autossustentável. Tudo é automatizado, incluindo o custo de toda a infraestrutura, prevê-se, e o empreendimento se tornará lucrativo no devido tempo com uma taxa de processamento de transação razoável.
Essa ideia inovadora de criptomoedas usando DeFi está transformando rapidamente todo o paradigma financeiro global e está lentamente construindo uma economia paralela em todo o mundo.
Os entusiastas estão certos de que o DeFi tem potencial para se tornar um enorme sistema financeiro fora do controle de qualquer governo soberano. Possui inúmeras vantagens em termos de execução, custo, inclusão financeira e confiabilidade.
Além disso, a maioria das instituições financeiras e magnatas do dinheiro são cautelosos com a interferência do governo em suas manobras financeiras. Assim, os céticos alegam que o estabelecimento de um sistema financeiro descentralizado é de seu interesse, pois permite que eles operem no escuro. Só o tempo dirá sua eficácia.
Aplicativos DeFi
Atualmente, existem muitos aplicativos DeFi bem aclamados no mercado. Aave, uma plataforma de empréstimos e empréstimos multi-chain e Curve Finance, um pool de liquidez de exchange multi-chain projetado no Ethereum, são dois exemplos populares. São basicamente exchanges, chamadas de DEXes (trocas descentralizadas).
Além dos aplicativos comuns mencionados anteriormente, o DeFi também é usado para empréstimos e empréstimos. Membros e detentores de carteiras podem emprestar investimentos criptográficos da bolsa criptográfica por uma pequena taxa e podem até emprestar, para obter um retorno melhor do que os juros bancários atuais.
Todas essas operações não ocorrem em moeda fiduciária como USD ou GBP, mas em uma das criptomoedas. Esses produtos foram desenvolvidos usando aplicativos descentralizados ou Dapp.
Dapp é o método comum de interface entre esses aplicativos. Não é nada além de um APP baseado em blockchain. No entanto, o procedimento de codificação, protocolos e detalhes de um Dapp são fundamentalmente diferentes de um aplicativo convencional.
Organização Autónoma Descentralizada – DAO é a entidade que estipula e faz cumprir os termos do contrato inteligente. É um sistema de aplicação autogovernado.
Nos próximos anos, haverá muita demanda para o desenvolvimento de Dapps para aplicativos financeiros, de seguros e de assistência médica, bem como aplicativos baseados em ativos. Os desenvolvedores Dapp estão em alta demanda agora.
Dapp pode fornecer liquidez para tokens não fungíveis (NFTs). NFTs são tipos de ativos criptográficos em blockchain com códigos de identificação exclusivos e metadados que os distinguem uns dos outros. Portanto, eles são indestrutíveis ou não fungíveis.
Por outro lado, os tokens atrelados a criptomoedas são fungíveis e podem perder seu valor. De forma alarmante, se a chave privada da carteira for perdida, todo o dinheiro será perdido e não poderá ser recuperado. Diz-se que muitas pessoas perderam milhões de dólares em criptomoedas dessa maneira.
Desafios do Blockchain
Blockchain é um estado compartilhado de máquina única transacional criptograficamente seguro. Embora centenas de milhares de computadores estejam conectados em rede por meio do blockchain, apenas uma transação de programa ocorre por vez em cada uma das máquinas.
Depois que a transação é processada, o novo estado é atualizado e distribuído para todos os computadores no blockchain. Assim, é chamado de estado compartilhado da máquina singleton.
Apesar de todas as rápidas inovações tecnológicas feitas no paradigma blockchain, a falta de perfeição técnica é considerada sua maior desvantagem.
Há muito entusiasmo em torno da ideia revolucionária de finanças descentralizadas, mas a implantação de hardware é excessivamente redundante e a escalabilidade muitas vezes se torna um grande problema, devido à saída TPS (Transações por segundo) incrivelmente ruim.
Os altos custos de infraestrutura e a baixa velocidade de processamento de transações também diminuíram a taxa de adoção de criptomoedas. Os protocolos de segurança ainda são questionáveis e os regulamentos inevitáveis.
Blockchain é uma plataforma de software de código aberto que executa operações automaticamente. Embora sua evolução determine o futuro do ciberespaço, o blockchain não é uma panacéia para todos os problemas da Internet.
Tecnologia promissora
DeFi, sem dúvida uma tecnologia promissora, promove eficiência, transparência, inovação e inclusão financeira. Sua governança de longo prazo requer uma compreensão bem informada de suas oportunidades, riscos e desafios.
Como qualquer outra tecnologia inovadora, ela também é propensa a uso malicioso nas mãos erradas. Com verificações, saldos e regulamentos adequados, espera-se que o DeFi traga uma revolução positiva no mundo das finanças descentralizadas.
(Krish Pillai é ex-empresário e consultor de tecnologia da informação há mais de trinta anos. Ex-aluno do IIT Delhi e membro da equipe do IIT Madras, ele mora na área metropolitana de Washington DC.)
