Desta vez, no ano passado, milhões de investidores amadores foram para cantos de risco de mercados financeiros dos EUA em busca de riquezas, disparando ações do varejista oprimido Gamestop milhares de por cento mais altos e deixando os gerentes de fundos profissionais confundidos.
Agora, os investidores grandes e pequenos estão assistindo as apostas que definiram uma mania especulativa esvaziando como o Federal Reserve retrasta do programa de estímulos que mantém os mercados voando alto por quase dois anos.
Os preços de ações de memes, criptomoedas, empresas de cannabis e veículos em branco conhecidos como SPACs caíram quando o ar assobia dos ativos que encapsulavam esse comício furioso, sem dúvida de que o jogo nos mercados mudou.
"O Fed não está no negócio para impulsionar as avaliações de ações ou criptografia ou espaçamentos", disse John Leonard, chefe global de ações da Macquarie Asset Management."Os estoques de hipergrowth de longa duração foram retirados e filmados."
O estoque médio no Russell 3000, um amplo medidor do mercado de ações dos EUA, caiu cerca de 35 % em relação ao seu ponto mais alto nos últimos 12 meses, de acordo com dados analisados pelo Financial Times.
No composto da NASDAQ, lar de dezenas de empresas de rápido crescimento que estavam em voga durante as profundezas da pandemia, o declínio médio está se aproximando de 45 %.
Russ Koesterich, gerente de portfólio da BlackRock, disse que a especulação foi incentivada por "um ambiente de liquidez extraordinária" desde que o coronavírus atingiu.
À medida que as comunidades devastadas pandemia em todo o mundo e enviaram mercados financeiros cambaleando, o Banco Central e o governo dos EUA intervieram, bombeando trilhões de dólares para a economia para impedir uma crise financeira.
"Esse foi um grande vento de cauda para todos os tipos de ativos arriscados: eram espacos, eram IPOs, eram criptomoedas", disse Koesterich."Você viu uma retração em todos eles recentemente e não acho que eles não estejam relacionados.O Fed ficou muito claro que eles querem controlar o excesso.O quão longe é incerto, mas o que está claro é que você não terá o mesmo nível de apoio que tivemos. "
A tensão no mercado tornou -se aparente mesmo antes de a variante Omicron Coronavírus ser nomeada uma preocupação no final de novembro, quando se espalhou rapidamente pelo mundo.
As ações das empresas de tecnologia de perdas haviam lutado após um boom inicial em janeiro e fevereiro em janeiro e fevereiro.Mas em outubro e novembro eles haviam cobrado mais alto, atingindo seus níveis mais altos em oito meses em 9 de novembro, o dia da start-up de veículos elétricos, Rivian, com preços iniciais de sua oferta pública, de acordo com um Índice de Goldman Sachs.Um dia depois, o preço do Bitcoin subiu para um recorde logo abaixo de US $ 69.000.
A euforia foi curta.Enquanto o valor de mercado da Rivian subiu por vários dias e eclipsou brevemente a Volkswagen, os dados de inflação sacudiram o Fed e os investidores.Os mercados começaram a se adaptar a uma nova realidade, onde as taxas de juros do fundo do poço e a política fácil não eram mais garantidas.
As ações de ações anteriormente voando, incluindo a Virgin Galactic, o Sports Sites de apostas esportivas, e o produtor de carne à base de plantas, além de carne, caíram mais de um terço entre o início de novembro e o final do ano.O Bitcoin, que muitos investidores agora assistem como um indicador de sentimentos para ativos especulativos, deslizaram dramaticamente, a certa altura, reduzindo a metade do seu pico de novembro.
Ryan Jacob, um investidor veterano de tecnologia que administra o Jacob Internet Fund e um ETF focado em tecnologia, disse que o mercado de criptografia tinha "ecos do que aconteceu no boom do Dotcom", quando muitos investidores estavam convencidos de que uma nova tecnologia tinha potencial, mas a encontrouDifícil dizer quais negócios no novo espaço decolariam.
"Haverá algumas empresas muito grandes saindo disso, mas essa é a parte mais fácil", disse ele.“A parte complicada é descobrir quais.Noventa por cento das empresas podem ser lixo total. ”
Para as empresas no centro do frenesi de ações de memes, as balanços foram particularmente violentas.As ações da varejista de videogames Gamestop caíram cerca de 80 % em relação ao recorde do ano passado.Isso ainda está muito acima do preço que prevaleceu antes dos comerciantes do Day no Reddit, alguns dos quais acumulados no quadro de mensagens R/WallStreetbets, ajudaram a desencadear um 'aperto curto' para infligir dor nas apostas dos fundos de hedge contra as ações.Mas os comerciantes diurnos seguiram em grande parte.
Volumes de negociação no GameStop e em outras ações de meme, como o operador de cinema AMC Entertainment, o varejista Express e o Grupo de Comunicações Nokia, entraram em colapso.
Instead investors have swarmed to other parts of the market, including to options that they had largely eschewed last year. Given the bumpier ride in the market — the S&P 500 and Nasdaq are no longer hitting record-high after record-high — traders this month set records purchasing equity put options. The contracts offer protection and the potential to profit from a slide in the market.
Os estrategistas de Wall Street observaram que muitas das novas opções de put foram compradas e vendidas no mesmo dia, indicando que os comerciantes não estão simplesmente tentando se proteger de uma venda.Em vez disso, sinaliza que eles estão tentando lucrar com oscilações intradiárias nos preços das opções.
Preston Seo, um influenciador do YouTube nos EUA, pesquisou recentemente seus seguidores e disse que a maioria deles afirma estar caçando pechinchas, mas que estão inundando sua caixa de entrada com mensagens pedindo orientação.
"Muitos desses investidores mais jovens na superfície podem parecer confiantes em 'comprar o mergulho'.Mas a portas fechadas, eles estão ficando ansiosos porque provavelmente não enfrentaram uma crise como essa antes ”, disse Seo.
A ameaça de taxas de juros mais altas ajudou a alimentar essa ansiedade.O Fed desta semana indicou que, em março, ele levantaria as taxas de elevação pela primeira vez desde 2018, com o presidente Jay Powell deixando a porta aberta a uma ação ainda mais agressiva para domar a inflação e esfriar uma economia em rápido crescimento.
"As pessoas que colocam tudo lá descobrirão que não há atalho para riquezas...Esse tipo de fervor especulativo acaba sendo relaxado ”, disse Randy Frederick, diretor administrativo de comércio e derivativos da Charles Schwab."O bom é que não retirou todo o mercado".
Frederick acrescentou que a recente reversão forneceria uma lição dura para os novos comerciantes que concentraram seus investimentos em um pequeno número de ativos.
"Toda geração precisa aprender esses erros por conta própria, não importa o quanto aqueles de nós que já estiverem há algum tempo tentarão avisá -los", disse ele."É um jogo um pouco diferente a cada vez, mas o fim é sempre o mesmo.O ponto difícil é identificar quando isso vai acontecer. "
