A Blackstone está atenta a oportunidades de compra com a queda do mercado de ações global que começou o ano, principalmente em setores fortemente afetados, como comércio eletrônico, computação em nuvem e segurança cibernética.
Jonathan Gray, presidente da maior gestora de ativos alternativos do mundo, disse que “a negociação do mercado e a queda média das ações da Nasdaq em mais de 40% [em relação ao recorde histórico do ano passado] podem criar oportunidades” para o grupo.
“Na tecnologia, em particular, muitas das megatendências continuam”, disse ele ao Financial Times. “Não é como se o comércio eletrônico, a tecnologia educacional, a tecnologia de publicidade, a segurança cibernética e a migração para a nuvem estivessem parando.”
As ações de tecnologia caíram este ano, com o Nasdaq 100 caindo 14% e o fundo negociado em bolsa WisdomTree Cloud caindo 21%.
Muitas ações de tecnologia proeminentes tiveram um desempenho muito pior. A Netflix caiu 40%, enquanto a empresa de tecnologia de publicidade The Trade Desk, o especialista em segurança cibernética Cloudflare e o gigante da mídia social Twitter caíram mais de 25%.
“Para o mercado e para nossa empresa, uma redefinição nas avaliações pode ser saudável e criar oportunidades”, disse Gray.
Seus comentários foram feitos no momento em que a Blackstone tem mais fundos do que nunca para investir, depois de captar US$ 154 bilhões em novos ativos durante o quarto trimestre, divididos igualmente entre entradas orgânicas e o fechamento de novas contas de seguros.
O grupo com sede em Nova York informou na quinta-feira que os lucros distribuíveis, uma métrica preferida pelos analistas como proxy do fluxo de caixa, aumentaram 55%, para US$ 2,3 bilhões, desde o mesmo período do ano passado.
A empresa gerou US$ 5,8 bilhões em receitas trimestrais, com ganhos por ação de quase 80%, para US$ 1,92. Ela anunciou um dividendo trimestral de US$ 1,45 - 51% a mais do que no ano anterior.
As ações da Blackstone subiram mais de 7% no início do pregão, para US$ 119,50, com o crescimento da empresa superando as expectativas dos analistas.
“Os resultados do quarto trimestre da Blackstone representaram um final notável para um ano recorde”, disse o executivo-chefe Stephen Schwarzman quando a empresa divulgou seus resultados.
As entradas de dinheiro novo totalizaram US$ 77 bilhões no quarto trimestre, que a Blackstone encerrou com um baú recorde de US$ 881 bilhões, um aumento de 42% em relação a 2020.
A Blackstone continuou a atrair novos fluxos de investidores ricos e se beneficiou de estratégias de investimento relacionadas a seguros em busca de rendimento, que juntas agora representam 40% dos ativos totais.
Em uma teleconferência com analistas, a Blackstone anunciou que levantará 17 novos fundos, visando US$ 150 bilhões em novos ativos, incluindo fundos imobiliários de tamanho recorde e fundos de private equity corporativos nos próximos 18 meses.
Durante o último trimestre de 2021, a empresa operou em um ritmo vertiginoso, capitalizando em mercados de ações dinâmicos para vender ativos, ao mesmo tempo em que investia pesadamente à medida que o dinheiro entrava.
Ela vendeu ativos no valor de US$ 21 bilhões durante o trimestre, incluindo o credor Exeter Finance. Foi ainda mais ativo em novos investimentos, implantando mais de US$ 66 bilhões, o que elevou seu total de 2021 para um recorde de US$ 144 bilhões.
A Blackstone desconfia de negócios cíclicos que podem ser sobrecarregados se a inflação alta persistir ao longo do ano, que é a expectativa atual da empresa.
“Em private equity, você quer investir em empresas que não estão tão expostas aos custos de insumos, aumento dos custos de matérias-primas e mão de obra”, disse Gray. “Temos sido muito cautelosos com os negócios industriais.”
Em vez disso, a Blackstone favoreceu empresas de tecnologia e ciências da vida, investimentos de crédito com características de taxas de juros flutuantes e imóveis vinculados à logística ou mercados imobiliários residenciais em expansão. Aposta também na recuperação das viagens e em novas torres urbanas de escritórios.
“Há uma escassez de prédios de escritórios modernos, especialmente em uma cidade como Nova York, onde acho que a média dos prédios de escritórios tem 60 anos”, disse Gray, sobre o investimento de US$ 2,85 bilhões de Blackstone em uma torre de escritórios em Manhattan construída pela concorrente Brookfield Asset Management. “A dispersão [em vagas e aluguéis] entre prédios novos e antigos é muito dramática e parece que vai persistir . . . É um conto de duas cidades.”
Ele acrescentou que Blackstone estava trabalhando com a suposição de que os fechamentos e as condições de trabalho remoto da pandemia estavam diminuindo.
“Acreditamos que a vida normal retornará e que haverá um retorno rápido”, disse Gray. “Nossa expectativa é que em breve voltemos ao escritório em sua maior parte.”
