Sim, as ações de alto crescimento podem continuar caindo se as taxas de juros subirem muito, mas a longo prazo, a recente liquidação pode oferecer um ponto de entrada atraente de longo prazo em ações de tecnologia de ponta - especialmente se a inflação se acalmar mais tarde este ano.
Uma categoria quase certa de crescer aos trancos e barrancos nesta década é a segurança cibernética. À medida que os criminosos cibernéticos desenvolvem ferramentas mais sofisticadas e a infraestrutura de dados corporativos se expande e evolui, empresas grandes e pequenas precisarão investir nas tecnologias cibernéticas mais avançadas.
Os investidores que procuram o setor hoje devem se concentrar em líderes estabelecidos com tecnologia de ponta, bom crescimento e melhoria da lucratividade. Os três nomes a seguir se encaixam na conta.
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Palo Alto Networks
A primeira é a Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW). A razão para gostar de Palo Alto é que talvez seja a melhor das empresas de firewall baseadas em hardware legadas que migraram com sucesso para software e nuvem.
Três anos atrás, o Gartner classificou Palo Alto como líder de categoria em apenas uma categoria de segurança cibernética: firewalls de rede. Avançando para hoje, a Palo Alto é líder em sete categorias, incluindo firewalls corporativos, endpoints, orquestração e automação de segurança, acesso de confiança zero e gerenciamento de vulnerabilidades. Isso se deve a investimentos internos robustos e cerca de US$ 2,5 bilhões em aquisições nos últimos três anos.
Com esses novos produtos, vem um mercado endereçável total em expansão, projetado para crescer a uma taxa de crescimento anualizada de 14% de 2021 a 2024, atingindo US$ 110 bilhões em dois anos. Isso é contra apenas US$ 4,56 bilhões em receita para Palo Alto nos últimos 12 meses.
Agora que a empresa transformou seu portfólio, as margens estão subindo novamente após alguns anos de compressão. A administração espera que as margens de fluxo de caixa livre se expandam de 1% a 1,5% ao ano, além do crescimento de faturamento anualizado de 22% até 2024. Isso deve render US$ 6 bilhões em fluxo de caixa livre nos próximos três anos, contra apenas US$ 47,5 bilhões hoje em valor de mercado. Parte disso irá para mais aquisições e pagamento de dívidas, mas a empresa também continuará a recomprar ações de tamanho maior.
CrowdStrike
Fundada em 2011 e abrindo seu capital em meados de 2019, a CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) é um exemplo de empresa nativa da nuvem capaz de interromper alguns players legados começando com uma "folha em branco" e construindo um novo modelo.
O modelo da CrowdStrike usa agregação baseada em nuvem e mecanismos de IA para melhorar consistentemente seu Threat Graph centralizado à medida que ganha mais dados e clientes. Esse efeito de rede deve melhorar a qualidade de seu Falcon Agent ao longo do tempo, o que deve levar a mais clientes, em um círculo virtuoso.
Embora a Palo Alto tenha se originado como líder em firewalls de rede, a CrowdStrike é a melhor da categoria em segurança de endpoint, onde já superou os fornecedores legados. Apesar de sua participação líder, a participação de mercado da CrowdStrike é de apenas 12% neste mercado de terminais altamente fragmentado, deixa
ndo um longo caminho para o crescimento.Também como Palo Alto, a CrowdStrike vem adquirindo outras empresas e desenvolvendo novos módulos para clientes, expandindo suas ofertas em uma plataforma completa. A CrowdStrike vê seu mercado total endereçável crescendo de US$ 25 bilhões de seu IPO para US$ 67 bilhões em 2024 e para US$ 116 bilhões em 2025 se executar seu novo roteiro de produtos.
Também positivo para o ambiente atual, CrowdStrike está mostrando sinais de expansão de margem à medida que cresce. As margens brutas aumentaram de 57% para 76% entre 2018 e 2021, e as margens operacionais ajustadas (não-GAAP) passaram de -100% para 7% positivos nesse período, expandindo para 13% nos três primeiros trimestres do ano fiscal. 2022. Embora a CrowdStrike ainda não seja lucrativa em uma base GAAP devido à compensação baseada em ações, é um fluxo de caixa livre positivo e o investimento em crescimento está valendo a pena, com sua taxa de receita anualizada subindo 67% no último trimestre. À medida que a CrowdStrike cresce ainda mais , esperamos que as margens continuem a melhorar.
Splunk
Por fim, a empresa de gerenciamento de TI Splunk (NASDAQ:SPLK) não é apenas uma empresa de segurança cibernética. Em vez disso, o Splunk conecta sua oferta de gerenciamento de informações e eventos de segurança (SIEM) líder de mercado com gerenciamento de desempenho de sistemas de TI e observabilidade de software. Sua plataforma pode coletar dados de qualquer dispositivo eletrônico e avaliar a integridade e segurança desse dispositivo, enquanto processa grandes quantidades de dados. O Splunk também permite que desenvolvedores de software de terceiros estendam sua plataforma para casos de uso específicos por meio de sua loja de aplicativos Splunkbase, onde há são cerca de 2.000 aplicativos que usam os dados do Splunk, incluindo alguns para segurança cibernética.
O que torna o Splunk uma aposta de longo prazo atraente é que ele conta com 92 clientes da Fortune 100, graças à sua capacidade de processar grandes quantidades de dados. Estar incorporado nos maiores e mais complicados sistemas de TI provavelmente torna o Splunk um produto muito pegajoso.
E, no entanto, pode-se comprar o Splunk por um preço muito baixo hoje, com pouco mais de sete vezes as vendas finais. Isso provavelmente ocorre porque o Splunk está passando por uma jornada de vários anos de uma empresa de licença perpétua no local para um modelo de assinatura na nuvem. Além disso, a empresa está sem um CEO em tempo integral no momento, já que o CEO Doug Merritt renunciou em novembro após seis anos. No entanto, a empresa está contratando empresas líderes em nuvem à medida que conclui sua transição, e espero que o conselho selecione a pessoa certa para o trabalho a tempo.
A transição para a nuvem fez com que a receita do Splunk diminuísse no ano passado, mas isso se deveu às diferenças na contabilização de licenças perpétuas e assinaturas de nuvem. No entanto, à medida que a empresa passa por sua transição, o crescimento da receita do Splunk, que acelerou para 19% no último trimestre, deve se aproximar de sua taxa anualizada de receita, uma métrica que se ajusta aos caprichos contábeis e cresceu 37% - quase dobro do ritmo da receita reportada. Ah, e uma taxa de retenção líquida de nuvem de 130% é um número muito competitivo, mostrando que clientes satisfeitos estão usando mais e mais produtos da Splunk a cada ano. Essas métricas não GAAP tornam o Splunk merecedor de um múltiplo mais alto.
