Image source: The Motley Fool.
Western Digital(NASDAQ:WDC)Appel sur les résultats Q2202227 janvier 2022, 16 h 30 HE
Contenu:
Remarques préparées :
Opérateur
Bonjour, et merci d'être là. Bienvenue à la conférence téléphonique du deuxième trimestre fiscal 2022 de Western Digital. [Instructions opérateur] Pour rappel, cet appel est en cours d'enregistrement. Passons maintenant l'appel à M.
Pierre André. Vous pouvez commencer.
Peter Andrew -- Vice-président, Relations avec les investisseurs
Merci et bon après-midi à tous. Je suis accompagné aujourd'hui de David Goeckeler, directeur général; et Bob Eulau, directeur financier. Avant de commencer, permettez-moi de rappeler à tous que la discussion d'aujourd'hui contient des déclarations prospectives, y compris les attentes du portefeuille de produits, les plans d'affaires et les performances, les tendances et les perspectives financières basées sur les hypothèses et les attentes actuelles de la direction, et qu'en tant que telles, elles incluent des risques et des incertitudes. Nous n'assumons aucune obligation de mettre à jour ces déclarations.
Veuillez vous référer à notre rapport financier le plus récent sur formulaire 10-K déposé auprès de la SEC pour plus d'informations sur les risques et les incertitudes qui pourraient entraîner des différences substantielles entre les résultats réels. Nous ferons également référence à des mesures financières non conformes aux PCGR aujourd'hui. Les rapprochements entre les mesures financières non conformes aux PCGR et les mesures financières conformes aux PCGR comparables sont inclus dans le communiqué de presse et d'autres documents publiés dans la section Relations avec les investisseurs de notre site Web. Sur ce, je vais maintenant passer la parole à David pour des remarques introductives.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Merci, Pierre. Bonjour à tous et merci de vous joindre à l'appel pour discuter de nos résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2022. Nous avons obtenu de solides résultats pour le deuxième trimestre fiscal, avec un chiffre d'affaires de 4,8 milliards de dollars et une marge brute non conforme aux PCGR de 33,6 %, qui se situent tous deux dans la fourchette des prévisions que nous avons fournies au dernier trimestre. De plus, nous avons déclaré un bénéfice par action non conforme aux PCGR de 2,30 $, ce qui était supérieur à nos attentes.
Je suis fier de l'équipe car il s'agit du septième trimestre consécutif d'atteinte ou de dépassement des prévisions au sein d'une chaîne d'approvisionnement de plus en plus difficile. Avant de passer en revue les résultats détaillés et les tendances commerciales, je souhaite proposer quelques points importants à retenir de l'année civile 2021. Premièrement, nous avons fait des progrès significatifs dans le renforcement de notre portefeuille de produits. Nous avons atteint nos objectifs de qualification de nos produits SSD d'entreprise auprès de trois titans du cloud et de deux OEM, en commercialisant des disques durs assistés par énergie, ainsi qu'en commençant les expéditions de disques durs de 20 téraoctets basés sur les technologies OptiNAND.
Ces produits répondent aux opportunités importantes et à croissance rapide dans le cloud pour le stockage. Deuxièmement, la demande de solutions de stockage Western Digital sur les marchés finaux du cloud, des clients et des consommateurs reste toujours forte. Nous sommes optimistes quant à nos perspectives pour l'année civile 2022, car nos clients continuent d'indiquer une demande solide sur les marchés finaux que nous desservons. Je partagerai plus sur cette demande et d'autres facteurs macro plus tard.
Troisièmement, nous continuons à naviguer dans une chaîne d'approvisionnement de plus en plus complexe, ce qui a un impact à la fois sur la capacité de nos clients à expédier des produits et sur notre capacité à fabriquer des produits. Afin de répondre à la demande de nos clients finaux, nous encourons des coûts supplémentaires qui pèseront principalement sur nos marges brutes sur les disques durs au cours du premier semestre de l'année civile 2022. Ces problèmes sont de nature transitoire, affectant à la fois les revenus et la marge brute et nous prévoyons qu'ils s'atténuent à mesure que la chaîne d'approvisionnement se normalise. Nous restons convaincus que les opportunités de croissance et de rentabilité à long terme qui s'offrent à nous n'ont pas changé.
Enfin, nous avons reçu une notation d'entreprise de qualité investissement de Fitch en décembre, ce qui représente la deuxième notation d'entreprise de qualité investissement de Western Digital. Cela marque une étape importante car nous avons travaillé dur au cours des 18 derniers mois pour renforcer notre situation financière, nous offrant une plus grande flexibilité financière à l'avenir. Alors que nous approchons de nos niveaux d'endettement ciblés, nous sommes impatients de nous réengager dans un programme de remboursement du capital au cours de l'exercice 2023. En ce qui concerne nos résultats, au cours du dernier trimestre, la demande est restée forte sur nos marchés finaux et nos clients et les équipes de Western Digital continuent de travailler avec diligence pour atténuer l'impact des perturbations de la chaîne d'approvisionnement.
En particulier, les revenus du cloud pour le deuxième trimestre fiscal ont augmenté de 89 % par rapport à la même période l'an dernier. Nous continuons d'anticiper la vigueur de la demande de stockage, qui est renforcée par notre capacité à continuer à commercialiser de nouveaux produits innovants pour répondre aux besoins de l'économie numérique. Le potentiel de ce qui peut être accompli grâce à la création de contenu et à la capacité d'accéder facilement à l'information numérique n'a jamais été aussi grand. Grâce à notre technologie, nous permettons aux entreprises, aux créateurs et aux innovateurs de voir plus grand et de repousser encore plus loin leurs limites.
Western Digital s'est forgé une excellente position sur les marchés de stockage importants et en pleine croissance. Notre capacité éprouvée à innover et à développer un portefeuille équilibré, associée à nos larges voies d'accès au marché, place Western Digital dans une position de force pour capitaliser sur les nombreuses opportunités de croissance qui nous attendent. Je vais maintenant récapituler nos activités HDD et Flash. Dans le domaine des disques durs, la demande globale de produits cloud sur le marché final est restée élevée, les revenus augmentant de 50 % d'une année sur l'autre, tirés par les disques durs d'entreprise de capacité.
Bien que nous ayons fortement augmenté d'une année sur l'autre, la capacité des disques durs d'entreprise a diminué séquentiellement après deux trimestres de livraisons importantes, en partie en raison de certains des défis de la chaîne d'approvisionnement de nos clients. Alors que les deux clients gagnés par Western Digital continuent de faire face à des défis de chaîne d'approvisionnement, nous connaîtrons des problèmes de visibilité à court terme. Cependant, nos signaux de demande globale continuent d'être très bons au cours de l'année civile et nous serons dans une position plus forte une fois que ces vents contraires se seront calmés. Au cours du deuxième trimestre fiscal, nous avons commencé les expéditions en volume de nos disques durs CMR de 20 téraoctets basés sur les technologies OptiNAND.
Nous sommes très enthousiastes à propos d'OptiNAND, une technologie révolutionnaire qui utilise le flash dans le plan de contrôle pour augmenter encore la densité surfacique. De plus, nous constatons une augmentation de l'intérêt des clients pour l'adoption de la technologie SMR et nous nous attendons à ce que plusieurs titans du cloud déploient des disques SMR en grand volume plus tard dans cette année civile. Dans Flash, les revenus ont augmenté au deuxième trimestre fiscal en raison de la vigueur saisonnière du mobile et de la consommation. Dans le mobile, les expéditions de nos produits BiCS5 dans les principaux smartphones 5G ont augmenté de plus de 60 % en séquentiel et de 50 % d'une année sur l'autre, grâce à une forte croissance du contenu.
Les expéditions de BiCS5 ont représenté plus de 40 % du chiffre d'affaires total et le croisement de la production de BiCS5 a eu lieu au cours du trimestre, comme prévu. La montée en puissance réussie de BiCS5 a contribué à accélérer la croissance globale de nos livraisons de bits d'une année sur l'autre à 37 % au cours du trimestre. Notre gamme de produits SSD premium WD_BLACK optimisés pour la meilleure expérience de jeu continue de prendre de l'ampleur, avec des revenus augmentant d'environ 50 % de manière séquentielle et doublant au cours de l'année civile 2021. Parallèlement aux produits flash pour consoles de jeu, les revenus sont passés de zéro à plus de 10 % de notre portefeuille flash au cours des deux dernières années.
Alors que les consommateurs demandent plus de moyens d'accéder, de générer et de stocker du contenu, que ce soit via les jeux ou le Metaverse, désormais émergent, notre portefeuille flash solide et en pleine croissance fera partie intégrante de toutes ces applications. Conformément aux prévisions que nous avons fournies au dernier trimestre, l'activité SSD de nos clients a diminué séquentiellement en raison de perturbations de la chaîne d'approvisionnement chez certains de nos clients PC et de la pression sur les prix sur les marchés plus transactionnels. Jusqu'à présent, au cours du trimestre en cours, nous commençons à voir les prix sur les marchés plus transactionnels se stabiliser. Comme je l'ai mentionné précédemment, nos produits SSD d'entreprise sont qualifiés auprès de trois titans du cloud et de deux grands équipementiers de stockage, ce qui représente des progrès significatifs par rapport à un titan du cloud il y a un an.
Comme vous le savez, cela a été l'une de mes principales priorités. En nous appuyant sur le succès précoce de l'intégration de BiCS5 dans les consoles mobiles et de jeu, nous renforçons encore notre portefeuille de produits au cours de l'année civile 2022. Dans le client SSD, le socle du portefeuille flash de Western Digital, nous avons lancé et développons la technologie basée sur BiCS5 produits au cours du troisième trimestre fiscal, avec des produits SSD d'entreprise BiCS5 plus tard dans l'année. Pour notre flash 3D de nouvelle génération, nous avons commencé l'expédition commerciale initiale d'appareils flash grand public basés sur notre BiCS6 à 162 couches.
De plus, nous avons qualifié et commencé l'expédition commerciale des SSD clients basés sur la technologie QLC et BiCS5 au cours du deuxième trimestre fiscal. Bien qu'encore au début de son évolution, nous commençons à ouvrir la voie à l'adoption future de QLC par l'industrie et notre nœud BiCS6 de nouvelle génération jouera un rôle important dans cette évolution. Permettez-moi maintenant de faire quelques observations sur l'environnement de la demande. La transformation numérique accélérée au cours des deux dernières années a créé un monde plus technologique et dépendant de la technologie que jamais.
Nous prévoyons que ces tendances continueront de stimuler la croissance du stockage de données sur chaque marché final que nous servons : cloud, client et consommateur. Nos clients restent optimistes quant aux tendances de la demande au cours du calendrier 2022, tirées par les investissements en capital pour la construction du cloud, la reprise continue des dépenses des entreprises, la croissance des applications vidéo intelligentes, l'adoption accrue des téléphones 5G, les jeux grand public et les tendances émergentes telles que VR/AR dispositifs. Dans le cloud, nos clients ont annoncé une augmentation de 36 % d'une année sur l'autre des investissements en capital pour la construction du cloud. Ceci, associé à une augmentation des dépenses des entreprises et à une croissance continue des applications vidéo intelligentes, devrait stimuler la croissance de nos produits flash et HDD sur ce marché final en pleine croissance.
Chez les clients, la demande finale de PC est restée forte. Nos clients génèrent une demande plus constante qu'au cours des derniers trimestres et nous constatons une stabilisation continue en 2022. Les prévisions d'expédition d'unités de PC restent solides et nettement supérieures aux niveaux d'avant la pandémie. De plus, nous prévoyons un éventuel retour sur site pour entraîner un changement de mix vers les PC commerciaux, qui ont tendance à offrir un contenu SSD client plus riche par rapport aux PC grand public.
Dans le mobile, les derniers téléphones 5G ont doublé le contenu NAND des smartphones de la génération précédente. Nous nous attendons à ce que le contenu des appareils mobiles en profite, car l'adoption continue de la 5G et les nouvelles applications compatibles 5G devraient stimuler la demande de stockage dans les deux terminaux du cloud. Pour les consommateurs, le point culminant de ce marché final est notre gamme de produits SSD WD_BLACK optimisés pour les amateurs de jeux. Les revenus ont plus que doublé au cours de l'année civile 2021.
La reconnaissance par les consommateurs de la force et de la valeur de WD_BLACK, ainsi que des marques SanDisk et SanDisk Professional, a entraîné une croissance de 34 % d'une année sur l'autre de la capacité moyenne par unité en flash grand public. Alors que la demande des clients finaux au calendrier 2022 semble prometteuse, les défis de la chaîne d'approvisionnement augmentent. Cela limite à la fois notre capacité à trouver des composants pour répondre à la demande des clients et augmente les coûts des composants. Ces coûts s'ajoutent aux coûts liés à la logistique et à la santé et à la sécurité liés à la COVID.
Bien que nous pensions que ces coûts supplémentaires sont transitoires et diminueront à mesure que les conditions de la chaîne d'approvisionnement se normaliseront, ils auront un impact sur nos résultats tout au long du premier semestre de cette année civile. Permettez-moi maintenant de passer la parole à Bob qui discutera de nos résultats du deuxième trimestre fiscal et fournira des perspectives plus détaillées pour l'année civile 2022. Bob ?
Bob Eulau - directeur financier
Merci, Dave, et bon après-midi, tout le monde. Comme Dave l'a mentionné, les résultats globaux du deuxième trimestre fiscal ont été meilleurs que nos attentes, marquant le septième trimestre consécutif où nous avons atteint ou dépassé nos prévisions. Le chiffre d'affaires total pour le trimestre s'est élevé à 4,8 milliards de dollars, en baisse de 4 % en séquentiel et en hausse de 23 % d'une année sur l'autre. Le bénéfice par action non conforme aux PCGR s'élevait à 2,30 USD, ce qui a dépassé le haut de notre fourchette de prévisions.
Veuillez noter que ce chiffre comprend 70 millions de dollars de coûts totaux liés à la COVID, ce qui était plus élevé que prévu au début du trimestre. Je fournirai plus de détails sur ces coûts dans une minute, mais nous sommes ravis d'avoir obtenu des résultats aussi solides face aux problèmes persistants de la chaîne d'approvisionnement et aux défis liés au COVID. En plus de cette solide performance financière, nous avons franchi une étape importante ce trimestre en recevant une notation d'entreprise de qualité investissement de Fitch. Il s'agit de la deuxième notation d'entreprise de qualité investissement de la société.
Nous sommes heureux de voir que notre travail pour construire une base financière plus solide est reconnu et nous offre une plus grande flexibilité financière pour l'avenir. De plus, nous avons clôturé une offre de dette publique en décembre dernier et modifié notre accord de prêt avec les prêteurs en janvier, portant l'échéance de plus de 85 % du solde de notre dette à 2026 et au-delà. Pour plus de détails, veuillez vous référer à notre présentation des résultats. En ce qui concerne nos marchés finaux, le cloud représentait 40 % du chiffre d'affaires total à 1,9 milliard de dollars, en baisse de 14 % en séquentiel et en hausse de 89 % par rapport à il y a un an.
Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement ont eu un impact sur les déploiements de disques durs cloud chez certains clients, ce qui a entraîné une baisse séquentielle des expéditions d'exaoctets au cours du deuxième trimestre fiscal. Cependant, une demande globale saine pour les disques d'entreprise de capacité, ainsi que la position de leader de Western Digital au point de capacité de 18 téraoctets, ont entraîné une augmentation de plus de 50 % d'une année sur l'autre des expéditions d'exaoctets. Le marché des clients finaux représentait 38 % du chiffre d'affaires total à 1,9 milliard de dollars stable en séquentiel et en baisse de 1 % d'une année sur l'autre. La montée en puissance continue des téléphones 5G a permis de compenser la baisse des revenus des clients SSD et des disques durs clients, permettant aux revenus totaux des clients de rester stables.
Les disques durs clients représentent moins de 15 % de nos revenus HDD. Enfin, la consommation a représenté 22 % du chiffre d'affaires à 1,1 milliard de dollars, en hausse de 9 % en séquentiel et stable d'une année sur l'autre. Avec une forte saison des fêtes, le flash du commerce de détail a mené la croissance séquentielle de la consommation. Sur une base annuelle, la croissance du flash grand public a été compensée par une baisse du disque dur grand public.
En ce qui concerne maintenant les revenus par segment, nous avons enregistré des revenus flash de 2,6 milliards de dollars, en hausse de 5 % en séquentiel et en hausse de 29 % d'une année sur l'autre. Sur une base mixte, les ASP flash ont baissé de 6 % en séquentiel en raison d'une augmentation saisonnière des expéditions vers le mobile et le commerce de détail. Sur une base comparable, les ASP flash ont baissé de 3 % en séquentiel. Les expéditions de bits Flash ont augmenté de 13 % en séquentiel et de 37 % d'une année sur l'autre.
Le chiffre d'affaires des disques durs s'est élevé à 2,2 milliards de dollars, en baisse de 14 % en séquentiel et en hausse de 16 % d'une année sur l'autre. Sur une base séquentielle, les expéditions totales d'exaoctets de disques durs ont diminué de 14 %, tandis que le prix moyen par disque dur a diminué de 5 % à 97 $. Sur une base annuelle, les expéditions totales d'exaoctets de disques durs ont augmenté de 27 %. Alors que nous passons aux coûts et dépenses, veuillez noter que mes commentaires seront liés aux résultats non conformes aux PCGR, sauf indication contraire.
La marge brute pour le deuxième trimestre était de 33,6 %, en baisse de 0,3 point de pourcentage en séquentiel. Comme indiqué précédemment, l'impact lié à la COVID a été supérieur de 10 millions de dollars à ce que nous avions prévu, soit 70 millions de dollars. Notre marge brute flash était de 36,1 %, en baisse de 0,9 point de pourcentage en séquentiel. Cela comprenait l'impact lié au COVID de 10 millions de dollars, soit environ 0,4 point de pourcentage.
Notre marge brute sur les disques durs était de 30,6 %, en baisse de 0,3 point de pourcentage en séquentiel. Cela comprenait l'impact lié au COVID de 60 millions de dollars, soit environ 2,7 points de pourcentage. Les charges d'exploitation de 741 millions de dollars ont été inférieures à nos prévisions en raison d'un contrôle prudent des coûts et d'une charge de rémunération variable inférieure. Le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 882 millions de dollars, ce qui représente une baisse de 7 % par rapport au trimestre précédent et une augmentation de 157 % d'une année sur l'autre, soulignant notre capacité à générer une croissance rentable.
Le bénéfice par action s'élevait à 2,30 $, ce qui a dépassé le haut de notre fourchette de prévisions. Le flux de trésorerie d'exploitation pour le deuxième trimestre était de 666 millions de dollars et le flux de trésorerie disponible de 407 millions de dollars. Malgré une légère augmentation des stocks due à une perturbation de la chaîne d'approvisionnement, nous avons maintenu une forte génération de flux de trésorerie au cours du trimestre. Dépenses en immobilisations, qui comprennent l'achat d'immobilisations corporelles et d'activités liées à nos coentreprises éclair sur notre tableau des flux de trésorerie, avec une sortie de trésorerie de 259 millions de dollars.
Nous restons prudents dans nos investissements dans la capacité de fabrication et nous continuons à nous attendre à ce que les dépenses d'investissement brutes pour l'exercice en cours soient d'environ 3 milliards de dollars. Nous nous attendons maintenant à ce que les investissements en trésorerie soient d'environ 1,5 milliard de dollars, car nous gérons activement nos dépenses globales. Comme nous l'avons mentionné lors de notre dernier appel aux résultats, nous avons entièrement remboursé notre prêt à terme B d'un montant de 943 millions de dollars en octobre dernier. De plus, en décembre dernier, nous avons clôturé un appel public à l'épargne de 1 milliard de dollars en billets de premier rang non garantis et remboursé 1,3 milliard de dollars sur notre prêt à terme A, portant notre dette brute à 7,4 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre de l'exercice.
De plus, plus tôt ce mois-ci, nous avons conclu un accord avec nos prêteurs pour réviser les conditions de notre accord de prêt afin de refléter l'amélioration de nos cotes de crédit et de prolonger l'échéance de notre prêt à terme et de notre facilité de crédit renouvelable de 2023 à 2027. Notre L'EBITDA ajusté des 12 derniers mois à la fin du deuxième trimestre, tel que défini dans notre accord de crédit, était de 4,8 milliards de dollars, ce qui se traduit par un ratio de levier brut de 1,5 fois. Cela se compare à 3,0 fois au troisième trimestre fiscal de 2020, lorsque nous avons annoncé le plan visant à nous concentrer sur le remboursement de la dette pour atteindre une plus grande flexibilité financière. Pour rappel, notre accord de crédit comprend 1 milliard de dollars de rajout d'amortissement associé aux projets flash.
Cela n'est pas reflété dans notre tableau des flux de trésorerie. Veuillez vous reporter à notre présentation des résultats sur le site Web des relations avec les investisseurs pour plus de détails. Compte tenu des défis transitoires de la chaîne d'approvisionnement dont nous avons parlé plus tôt, j'aimerais donner un peu plus de couleur sur notre vision des activités de disques durs et Flash au cours du calendrier 2022. Dans notre segment de disques durs, nous prévoyons une baisse séquentielle des revenus des disques durs. au troisième trimestre fiscal.
Alors que les perturbations de la chaîne d'approvisionnement chez certains de nos clients devraient persister, le problème le plus important ces derniers temps a été notre capacité à nous approvisionner en composants pour répondre à la demande des clients. Nous prévoyons que les revenus reviendront à une croissance séquentielle au quatrième trimestre fiscal. Alors que les prix globaux des disques durs devraient rester relativement stables, nous prévoyons une baisse des marges brutes de 2 à 3 points de pourcentage entre le deuxième trimestre fiscal et le quatrième trimestre fiscal, principalement en raison de l'inflation des coûts des composants. Au sein de notre segment Flash, nous nous attendons à ce que les revenus Flash diminuent sur une base séquentielle au cours du troisième trimestre fiscal, en raison de l'ASP.
Nous prévoyons que les revenus Flash renoueront avec la croissance au second semestre de l'année civile 2022. En outre, nous prévoyons une pression à la baisse sur les marges brutes pour le premier semestre de cette année civile, les réductions de coûts revenant vers notre objectif à long terme de 15 %. En ce qui concerne notre troisième trimestre fiscal, nos prévisions non conformes aux PCGR sont les suivantes. Nous prévoyons que les revenus se situeront entre 4,45 milliards de dollars et 4,65 milliards de dollars, avec une baisse séquentielle des revenus pour les entreprises Flash et disques durs.
Nous tablons sur une marge brute comprise entre 30 % et 32 %. Nous prévoyons que les dépenses d'exploitation se situeront entre 750 et 770 millions de dollars. Les intérêts et autres dépenses devraient s'élever à environ 70 millions de dollars. Notre taux d'imposition devrait être d'environ 11 % au troisième trimestre et pour l'exercice.
Nous prévoyons que le bénéfice par action se situera entre 1,50 $ et 1,80 $ au troisième trimestre, en supposant qu'environ 318 millions d'actions entièrement diluées sont en circulation. Je vais maintenant redonner la parole à Dave.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Merci Bob. Pour l'avenir, nous restons optimistes quant à nos perspectives commerciales pour l'année civile 2022, car nos clients continuent d'indiquer une forte demande finale sur les marchés finaux du cloud, des clients et des consommateurs. Malgré les problèmes transitoires dont nous avons discuté plus tôt, il est plus clair que jamais que nous avons la bonne base pour une croissance à long terme et le bon portefeuille technologique en place pour nous assurer que nous réussissons à faire évoluer notre entreprise. Au cours des deux dernières années, nous avons apporté les changements importants nécessaires pour améliorer notre concentration, affiner l'exécution et définir des objectifs stratégiques pour placer Western Digital dans une position de plus grande force.
Et je suis ravi que nous commencions à voir les fruits de ces changements. Avant de terminer aujourd'hui, j'aimerais prendre un moment pour commenter la transition du directeur financier que nous avons annoncée plus tôt cet après-midi. Comme vous l'avez peut-être vu, nous avons annoncé que Wissam Jabre rejoindrait Western Digital en tant que directeur financier à compter de la semaine du 7 février. Wissam était le plus récemment directeur financier chez Dialog Semiconductor.
En plus de sa profonde expertise financière et des semi-conducteurs, Wissam possède également une expertise technique et, surtout, partage les valeurs de collaboration et d'innovation de Western Digital. Vous pouvez en savoir plus sur son parcours dans le communiqué de presse publié aujourd'hui. Je tiens à exprimer mes sincères remerciements au nom de l'ensemble du conseil d'administration et de l'équipe de direction à Bob pour son dévouement et son travail acharné au service de Western Digital. Au cours de mon mandat de PDG, j'ai grandement bénéficié de son amitié et de son expertise.
Il a été un élément essentiel de notre équipe de direction, guidant les aspects clés de notre stratégie. Parmi de nombreuses autres contributions, Bob a conduit une stratégie d'allocation de capital qui a conduit à un remboursement important de notre dette, marqué ce trimestre par la deuxième notation d'entreprise de Western Digital. La perspicacité de Bob a également été déterminante pour nous aider à naviguer dans l'incertitude du COVID et à exécuter d'autres changements stratégiques au sein de l'entreprise pour nous positionner pour la croissance et la création de valeur. Le trimestre prochain, vous aurez l'occasion d'entendre Wissam.
Je sais qu'il a hâte d'y être. Sur ce, Peter, commençons les questions-réponses.
Questions et réponses:
Opérateur
Merci. [Instructions de l'opérateur] Notre première question viendra d'Aaron Rakers de Wells Fargo. Veuillez continuer.
Aaron Rakers -- Wells Fargo Securities -- Analyste
Ouais. Merci d'avoir répondu à la question. Je suppose que je veux plonger dans, évidemment, les résultats du disque dur. Je veux dire, d'après mes calculs, il semble que votre changement de capacité en quasi-ligne ait diminué d'environ 10 % ou même de 20 % en séquentiel.
Pouvez-vous aider à disséquer l'impact de vos grands clients cloud ayant leurs propres contraintes d'approvisionnement par rapport au commentaire de la disponibilité de vos propres composants ? Et puis en plus de cela, la marge brute au cours du prochain trimestre, je sais que vous y avez fait allusion, mais combien de coûts COVID prenez-vous en compte dans l'attente de la marge brute avec une baisse de 2 à 3 points de pourcentage ? Merci.
David Goeckeler -- Président-directeur général
D'ACCORD. Je vais m'y mettre. Aaron merci pour la question et merci de nous rejoindre, comme toujours. Je ne pense donc pas que ce soit aussi bas que vous l'avez dit.
Je pense que nous sommes un peu comme des adolescents. Une grande partie de cela est, nous en avons parlé le trimestre dernier, nous avons un très, très gros client qui traverse ses propres défis. Et maintenant, nous avons des problèmes avec notre propre chaîne d'approvisionnement. Je dirais donc qu'au dernier trimestre, c'était principalement du côté des clients.
Et au fil du trimestre, cela a commencé à s'infiltrer dans nos propres composants. Et à mesure que nous entrons dans le prochain trimestre, il s'agit beaucoup plus d'un problème de composants, car le reste du marché se normalise ou le client se normalise. En ce qui concerne les coûts COVID, vous avez vu qu'ils augmentent, et je laisserai Bob commenter cela plus en détail. Mais les coûts de santé et de sécurité et de logistique continuent d'augmenter.
Nous l'avons constaté au cours des deux derniers trimestres, et nous constatons maintenant que les coûts des composants se rapprochent presque du même niveau de dépenses en ce qui concerne les augmentations. J'ai donc pensé vous donner une idée de sa taille. Mais Bob, tu veux --
Bob Eulau - directeur financier
Ouais. Je peux ajouter un peu plus de détails. Je pense que les coûts COVID que nous avons signalés, qui sont les coûts logistiques et les coûts de l'usine associés à la sécurité de nos employés, ont probablement culminé au deuxième trimestre fiscal à 70 millions de dollars. Je pense que cela diminuera un peu au troisième trimestre et, espérons-le, continuera de diminuer à partir de là.
Les coûts logistiques, comme vous le savez, sont élevés depuis probablement au moins six trimestres maintenant. Ce qui est différent au cours du prochain trimestre ou des deux prochains trimestres, ce sont les coûts des composants, et nous constatons de nombreuses pressions inflationnistes sur les coûts des composants. Nous pensons que ce sont des frais transitoires, beaucoup de frais d'accélération, beaucoup de dépenses associées à la tentative d'obtenir les pièces afin que nous puissions fabriquer et livrer les produits. Je pense donc que c'est vraiment ce qui est différent alors que nous attendons avec impatience le prochain ou les deux prochains trimestres.
David Goeckeler -- Président-directeur général
L'autre chose, Aaron, je vais juste conclure en disant, je veux dire, alors que nous nous tournons vers le prochain trimestre, nous nous attendons à la saisonnalité pour notre activité de disques durs. Je dirais plus tôt - au milieu du dernier trimestre, nous espérions faire mieux que cela parce que nous avons vu la demande là-bas. Mais il y a une quantité importante de demande non satisfaite que nous ne pouvons tout simplement pas satisfaire compte tenu des contraintes des composants. Mais même avec tout cela inclus, nous pensons que nous sommes de retour sur un numéro plus saisonnier.
Aaron Rakers -- Wells Fargo Securities -- Analyste
D'ACCORD. Merci.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Bien sûr. Merci.
Opérateur
Merci. Notre prochaine question viendra de C.J. Muse avec Evercore. Veuillez continuer.
C.J. Muse -- Evercore ISI -- Analyste
Ouais. Bon après-midi. Merci d'avoir pris ma question. Je suppose que pour faire suite à la question d'Aaron, pouvez-vous nous dire quand vous vous attendez à ce que ces contraintes ne soient plus un vent contraire ? Et dans le cadre des coûts de composants plus élevés, y a-t-il un moment où vous pouvez -- où les contrats peuvent être renégociés et vous pouvez augmenter ces coûts d'intrants plus élevés en termes de tarification ?
David Goeckeler -- Président-directeur général
Ouais. Il y a donc -- tout d'abord, merci pour la question et merci de nous rejoindre à nouveau. Il y a beaucoup à déballer dans cette question. Permettez-moi d'y réfléchir un peu.
Les contraintes des composants ne sont donc pas nécessairement nouvelles. Nous les traitons depuis longtemps. Je pense qu'au début de la pandémie, nous avons pu qualifier des fournisseurs de composants supplémentaires, nous diversifier. Et puis, au fur et à mesure que les choses avançaient, nous remixions toujours et faisions ce que nous pouvions pour tirer le meilleur parti des composants que nous pouvions obtenir.
C'est juste arrivé au point maintenant où ça devient encore plus limité. Et très franchement, un peu plus de surprises que les commandes que nous pensions allaient être retardées ou annulées. Nous continuons donc à travailler là-dessus. Donc, pour ce qui est de votre point de vue, il existe un certain nombre de dynamiques expliquant pourquoi cela s'améliore.
Premièrement, nous restons très proches de nos fournisseurs et nous travaillerons évidemment de nombreux trimestres à l'avenir. Et nous pouvons voir qu'au cours de la première moitié de l'année, les choses s'améliorent. Nous aussi -- la technologie progresse. Et dans certains cas, nous passons simplement à différents nœuds du secteur des semi-conducteurs qui ont plus de disponibilité.
Nous savons donc qu'à mesure que le portefeuille change, les choses vont se libérer. Et puis à votre point, plus ça dure, nous pouvons négocier des contrats plus longs et en quelque sorte examiner la relation avec tous nos fournisseurs pour revenir à une position où nous avons plus de prévisibilité à la fois du côté de l'offre et du côté des prix de il.
C.J. Muse -- Evercore ISI -- Analyste
C'est très utile. Et comme mon suivi du côté NAND des choses, je pense que vous avez toujours parlé du marché transactionnel en quelque sorte comme un indicateur avancé. Et si curieux, alors que vous regardez en mars, comment pensez-vous de la tarification ? Et je sais que vous ne guidez pas les prix, mais curieux, y a-t-il un vent contraire plus important à l'identique ou sur une base mixte alors que vous êtes assis ici aujourd'hui et que vous considérez le mélange probable ?
David Goeckeler -- Président-directeur général
Je dirais que le prix est -- regardez, je veux dire, je l'ai dit dans le script. Les prix se sont stabilisés sur les marchés plus transactionnels. Je pense qu'il y avait un peu -- je pense que le récit dans l'industrie compte tenu de certains des arrêts en cours, est-ce que cela passerait immédiatement? Nous n'avons pas vu cela. Mais nous avons constaté une stabilisation.
Il convient également de noter que la majorité du portefeuille est évaluée avant le début du trimestre, et cela s'est produit avant l'un des événements des fermetures en Chine. Cela n'apparaîtra donc pas avant un quart ou deux. Mais je dirais que nous assistons à une plus grande stabilisation. Je pense que nous pensons que nous verrons de meilleurs prix au second semestre, et c'est à peu près ainsi que cela se passe.
Selon le type d'impact de certains des arrêts, cela peut avancer un peu. Mais je pense principalement que les impacts de ce que nous avons vu - l'impact sur les prix NAND seront plus favorables au second semestre, y compris certains des éléments que nous voyons actuellement même sur les fournisseurs d'outils, les problèmes de composants qui les frappent. Nous surveillons donc cela de très près. Je dirais qu'en ce moment, nous avons un environnement plus stable au cours des deux, trois dernières semaines.
C.J. Muse -- Evercore ISI -- Analyste
Merci.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Ouais. Merci.
Opérateur
Merci. Notre prochaine question viendra de Joe Moore de Morgan Stanley. Veuillez continuer.
Joe Moore -- Morgan Stanley -- Analyste
Super. Merci. Pour faire suite à la question NAND, vous avez traversé cette transition BiCS5, et je sais qu'une partie de cela a en quelque sorte -- alors que vous attendez des contrôleurs et des qualifications que vous vous retrouvez sur ces marchés plus transactionnels. Où en êtes-vous d'un point de vue mix ? Est-ce toujours un impact négatif sur le trimestre de mars ? Et voyez-vous cela s'inverser à un moment donné alors que vous commencez à gagner du terrain sur d'autres marchés avec BiCS5 ?
David Goeckeler -- Président-directeur général
Ouais. Salut Joe. Merci pour la question. Donc définitivement, au fil de l'année, le mélange s'améliore sur BiCS5.
Cela commence sur des marchés plus transactionnels. Consommateur, c'est passé au mobile, c'est au jeu. Ce trimestre, nous commencerons à augmenter le nombre de clients, puis davantage au cours de l'année. Et puis, dans la seconde moitié de l'année, nous passerons de BiCS5 au SSD d'entreprise.
Et c'est vraiment là que toute l'histoire du SSD d'entreprise se rassemble. Nous avons - cette année, nous avons passé toutes les qualifications. C'est le matériel BiCS4 en ce moment, qui est en pénurie. Et puis, au fur et à mesure que nous intégrons BiCS5 tout au long de l'année, le mélange s'améliore au fur et à mesure que nous avançons tout au long de l'année.
C'est donc un point très important et l'une des raisons pour lesquelles, lorsque nous parlons de la configuration pour 2022, à mesure que nous avançons, le portefeuille se renforce.
Joe Moore -- Morgan Stanley -- Analyste
Super. Et puis dans NAND, je ne sais pas si vous l'avez mentionné parce que j'ai eu plusieurs appels, mais avez-vous eu des contraintes des contrôleurs SSD, ainsi que du disque dur et de la gestion de l'alimentation, tout ce qui est contraignant du côté NAND de l'entreprise ?
David Goeckeler -- Président-directeur général
Ouais. Je dirais que la NAND -- l'activité que nous laissons sur la table dans l'activité NAND est plus élevée que dans l'activité des lecteurs. C'est important dans le secteur des disques durs, de l'ordre de 100 à 150 millions de dollars au troisième trimestre. Mais dans le secteur Flash, c'est essentiellement le double.
Alors oui, ce sont des contrôleurs, ce sont des circuits intégrés d'alimentation, c'est un certain nombre de pièces différentes sur les SSD d'entreprise et également intégrés.
Joe Moore -- Morgan Stanley -- Analyste
Super. Merci.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Bien sûr. Merci.
Opérateur
Merci. Notre prochaine question viendra de Karl Ackerman avec Cowen. Veuillez continuer.
Karl Ackerman -- Cowen and Company -- Analyste
Oui. Merci. Deux questions, si vous me le permettez. C'est formidable de voir le croisement de BiCS5 ce trimestre.
Mais pouvez-vous discuter du moment de la montée en puissance de BiCS6 ? Je pose la question compte tenu de vos projets de réduction des investissements en espèces et des attentes d'une modération de la baisse des coûts NAND. Et j'ai un suivi, s'il vous plaît.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Donc, nous nous attendons à -- alors tout d'abord, laissez-moi parler de la façon dont nous pensons à la montée en puissance de différents nœuds. Je veux dire que la principale chose que nous examinons est le côté coût. Donc, les chiffres des coûts, encore bons ce trimestre. Nous nous attendons à ce que cela revienne plus près des 15 millions de dollars dont nous parlons toujours de modélisation.
Il est au-dessus, je pense, depuis neuf trimestres de suite maintenant. Néanmoins, les nœuds produisent et nous obtenons le coût dont nous avons besoin à mesure que nous avançons. Nous - BiCS4 était un excellent nœud pour nous sur les rendements, les rendements records. Nous nous attendons à ce que BiCS5 soit - que BiCS5 soit le nœud le plus efficace en termes de capital que l'équipe ait jamais construit.
Et donc à ce stade, nous nous attendons à ce que BiCS6 soit dans le type de rampe FY '23. Nous avons beaucoup de piste sur BiCS5.
Karl Ackerman -- Cowen and Company -- Analyste
J'apprécie cela. Pour mon suivi, certains investisseurs se sont inquiétés de l'augmentation de l'inventaire des canaux pour les disques durs non professionnels et les zones de vente au détail du marché NAND. Je suis curieux de savoir si c'est le cas pour vous. Cela ne semble pas être le cas étant donné les contraintes que vous voyez du point de vue des composants.
Mais si vous pouviez simplement discuter du niveau de visibilité et de la quantité d'inventaire de chaînes que vous voyez ou de la maigreur de celui-ci, cela serait très utile. Merci.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Ouais. Je ne pense pas que ce soit quelque chose de remarquable qui soit particulièrement hors de la norme dans l'ensemble du portefeuille. Nous avons parlé un peu de certaines choses au dernier trimestre qui sont normalisées. Il n'y a donc vraiment rien à signaler.
Je ne sais pas Bob, y a-t-il quelque chose qui vous vient à l'esprit de votre point de vue ?
Bob Eulau - directeur financier
Non. Je pense que nous sommes dans les limites normales dans chaque région.
Karl Ackerman -- Cowen and Company -- Analyste
Merci.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Merci Karl.
Opérateur
Merci. Notre prochaine question viendra de Mehdi Hosseini de SIG.
Mehdi Hosseini -- Groupe Susquehanna International -- Analyste
Oui. Merci d'avoir pris ma question. Deux suivis. Je veux revenir à la dynamique de la chaîne d'approvisionnement pour le disque dur.
Et maintenant, cela - deux suivis ici, maintenant que vous êtes réellement touché par des pénuries de composants, est-ce que - si vous étiez prêt à payer une prime plus élevée, seriez-vous réellement en mesure de vous procurer les composants dont vous avez besoin ? Est-ce que cela continue dans la chaîne d'approvisionnement ou simplement les pièces ne sont pas disponibles, quelle que soit la prime que vous êtes prêt à payer ? Et j'ai un suivi.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Eh bien, je pense qu'il y a une prime pour les obtenir. Nous avons donc de bons contrats avec nos fournisseurs. Donc - mais il y a des primes pour obtenir les pièces. Mais comme je l'ai dit, il y a juste plus de variabilité dans le calendrier, en particulier dans le fait que les commandes qui ont été passées beaucoup, beaucoup, beaucoup de trimestres à l'avance, nous obtenons des expulsions.
Je pense que votre question est la suivante : ne les payons-nous tout simplement pas ? Sont-ils disponibles ? Et je pense que c'est un mélange. Je veux dire que nous sommes définitivement - nous devons certainement payer plus pour obtenir ce dont nous avons besoin, et il y a des éléments qui sont simplement retardés et - surtout plus tard dans le cycle de planification où il est plus difficile d'atténuer les impacts.
Mehdi Hosseini -- Groupe Susquehanna International -- Analyste
Merci. Et pour faire suite à cela, lorsque je regarde votre trimestre de décembre, vous avez été touché par un client en particulier, et maintenant c'est un problème de chaîne d'approvisionnement. Cela signifie-t-il que nous devrions nous attendre à une fonction progressive dans votre expédition de disques durs, en particulier au cours du trimestre de septembre, ou est-ce que la récupération de ces pertes d'expédition et de revenus va être plus progressive ?
David Goeckeler -- Président-directeur général
Ouais. Eh bien, écoutez, parlons-en. Je veux dire, je pense que nous sommes de retour sur la saisonnalité alors que nous entrons dans le premier trimestre. Nous avons évidemment un impact sur la marge.
Nous nous attendons à ce que le chiffre d'affaires - le troisième trimestre soit le plus bas des revenus de cette activité. Je pense que la marge touchera probablement le fond au cours du prochain trimestre, mais nous verrons une croissance séquentielle. Ce que je peux dire, c'est que lorsque nous examinons le calendrier Q2, le calendrier Q3 jusqu'à la fin de l'année, les signaux de demande de nos clients sont très forts. Donc, en supposant que nous obtenions les pièces et comme je l'ai dit, en particulier dans le secteur des disques, au fur et à mesure que le portefeuille évolue, nous passons à différents nœuds qui sont plus libres en ce qui concerne l'obtention des contrôleurs.
C'est pourquoi nous avons plus confiance dans la seconde moitié de l'année.
Mehdi Hosseini -- Groupe Susquehanna International -- Analyste
J'ai compris. Merci. Et Bob, bien - bonne chance dans votre prochaine entreprise.
Bob Eulau - directeur financier
D'accord. Merci Mehdi.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Merci Mehdi.
Opérateur
Merci. Notre prochaine question viendra de Toshiya Hari de Goldman Sachs. Veuillez continuer.
Toshiya Hari -- Goldman Sachs -- Analyste
Bon après-midi. Merci beaucoup d'avoir répondu à la question. J'en ai deux aussi. Dave, je suppose que vous vous êtes concentré sur, je suppose, faire passer votre activité ACD d'une activité plus transactionnelle à une activité plus peut-être un peu plus stratégique et à plus long terme en termes de relation avec vos clients.
Des progrès sur le front LTA au cours des deux derniers trimestres ?
David Goeckeler -- Président-directeur général
Ouais. Je pense que le métier est définitivement en train de changer. Je veux dire que nous en parlons depuis quelques années. Et permettez-moi de le décrire comme une sorte de là où nous étions quand nous sommes entrés en 2021 et où nous en sommes quand nous sommes entrés en 2022.
Et donc, alors que nous entrons dans 22, nous sommes clairement - nous avons clairement une forte demande des clients. Je veux dire qu'au premier trimestre, nous avons plus de demande que nous ne pouvons en satisfaire. Nous avons des clients qui nous demandent des avantages. Et nous recevons de bons signaux de demande au fil de l'année.
Le pourcentage LTA à votre point, sont des accords multi-trimestres. Je commence à dire un peu plus précis. En ce qui concerne les lecteurs, lorsque nous sommes entrés dans 21, nous avions - nous savions que peut-être un pourcentage faible à moyen de nos exaoctets allait passer par des accords. Et alors que nous entrons dans 22, c'est plus comme un tiers du portefeuille.
Vous avez donc vu une différence spectaculaire -- nous avons constaté une différence spectaculaire dans ce que nous comprenons du montant que nos clients vont accepter, en particulier le plus gros des gros clients, à quoi ressemblera leur demande, à quoi s'engagent-ils . Cela nous aide évidemment à planifier, cela nous aide à travailler sur les prix. C'est donc une situation très, très différente. Du point de vue du portefeuille, nous sommes entrés dans l'année civile 21 lorsque nous parlions de commercialiser l'assistance énergétique.
Nous entrons dans 22 non seulement après avoir commercialisé l'assistance énergétique et en avons obtenu les gains de densité surfacique, nous avons également lancé OptiNAND. Nous sommes revenus sur notre pied avant avec 18 et avons augmenté cela. Maintenant, nous en sommes à 20. Quelque chose dont nous avons parlé dans le script, qui a évolué au cours de l'année, c'est que nous constatons maintenant beaucoup plus d'intérêt de la part des gros clients pour SMR.
C'est quelque chose dans lequel nous investissons depuis de nombreuses années. Nous avons toujours pensé que c'était une bonne technologie. OptiNAND aide à fournir un meilleur lecteur SMR et une meilleure densité surfacique. Et nous nous attendons à ce que d'ici la fin de l'année, plusieurs titans du cloud déploient SMR à grande échelle.
Du côté flash de l'entreprise, nous avons parlé de BiCS5 et d'où nous en sommes et comment ce portefeuille se renforce tout au long de l'année. Et puis je pense qu'au fur et à mesure que nous traversons 22, nous sommes juste dans une meilleure situation financière qu'auparavant. Au – et comme nous en avons parlé lors de l'appel, revenir à une politique de retour aux actionnaires, que nous attendons tous avec impatience alors que nous entrons dans l'exercice 23. Donc peut-être un peu plus large que votre question, désolé, mais nous - les LTA dans le secteur des disques sont devenus une augmentation significative du pourcentage de nos exaoctets et de l'endroit où ils vont être placés tout au long de l'année.
Toshiya Hari -- Goldman Sachs -- Analyste
J'ai compris. C'est super utile. Merci. Et puis, en guise de suivi, Dave, vous avez mentionné à la toute fin de votre réponse sur l'aspect retour aux actionnaires de l'entreprise, c'est le prochain exercice financier, ce qui est formidable.
Quelle est la sorte de débat interne lorsque vous pensez au dividende par rapport aux rachats d'actions ? Et compte tenu de l'évolution du contexte macroéconomique et du contexte des taux, y a-t-il un changement dans votre façon de penser et dans votre approche de l'allocation du capital à un niveau élevé ? Merci.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Ouais. Je pense que nous aurons plus à dire à ce sujet à mesure que nous nous rapprocherons un peu plus. Je veux dire que l'une des choses que nous allons faire est de parler à nos actionnaires et d'obtenir leur avis sur cette question, puis nous aurons plus à dire à ce sujet. Je ne sais donc pas s'il s'agit encore d'un débat interne, mais nous avons vraiment hâte d'en arriver là.
Nous avons passé 18 mois à rembourser une dette de plus de 2 milliards de dollars. Nous avons la capacité - nous avons apporté de nombreux changements à notre exécution dans le portefeuille pour générer plus de liquidités, et nous sommes impatients de restituer cela à nos actionnaires.
Toshiya Hari -- Goldman Sachs -- Analyste
Merci.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Merci.
Opérateur
Merci. [Instructions de l'opérateur] Notre prochaine question viendra de Timothy Arcuri d'UBS. Veuillez continuer.
Jason Park -- UBS -- Analyste
Salut. Merci beaucoup. Voici Jason Park pour Tim Arcuri. Alors j'ai juste une question.
Ma question est sur le disque dur. Nous voulions donc simplement vous demander comment vos 20 téraoctets augmentent tout au long de cette année civile. Comme vous le savez, votre concurrent a fourni un peu de couleur hier soir, en disant qu'il y a 20 téraoctets qui seront l'une des rampes les plus rapides de tous les temps. Donc, si vous pouviez fournir des détails sur la façon dont votre rampe de 18 téraoctets et 20 téraoctets se déroule cette année, cela serait utile.
Merci.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Ouais. 20 est - je suppose que ce que je dirais, c'est que 20 téraoctets augmentent. Ça ne va pas grimper. Il monte en puissance.
Je veux dire, si je regarde les unités expédiées au cours du dernier trimestre, nous sommes déjà à un pourcentage élevé à un chiffre des unités qui sortent à 20 téraoctets. Et comme je l'ai dit, nous constatons un grand intérêt car nous avons de très, très gros clients qui se tournent vers SMR. Et donc vous allez en avoir plus pour votre argent avec les gains que vous obtenez sur SMR. Et OptiNAND est une technologie qui rend cela encore plus efficace.
Nous sommes donc très satisfaits de l'emplacement de 20 téraoctets. Nous nous sentons bien là où se trouve la technologie. Et nous pensons que ce sera une rampe très réussie. Je vais en rester là.
Opérateur
Merci. Notre prochaine question viendra de Vijay Rakesh avec Mizuho. Veuillez continuer.
Vijay Rakesh -- Mizuho Securities -- Analyste
Salut, Dave et Bob. Juste une question ici. Dans votre guide flash du trimestre de mars, je pense que vous avez parlé du prix peut-être un peu - les prix seront un peu plus doux. Je me demande, le mélange devrait être plus positif pour vous, n'est-ce pas, parce que le mobile arrive probablement et que vous avez un meilleur mélange, il peut s'agir de commerce de détail et d'entreprise, etc.
Je me demandais donc pourquoi les marges ne seraient pas plus stables du côté flash au trimestre de mars. Et aussi, je pense que vous avez mentionné l'inflation des coûts des composants. Je me demandais s'il s'agissait des coûts réels des composants ou des coûts logistiques, ou quelle était exactement l'inflation des coûts des composants ? Merci.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Donc, sur le second, c'est le coût réel des composants. Comme ce que le mélange des fournisseurs de coût est une chose différente. Je veux dire évidemment, les wafers montent. Mais pour nous, c'est juste le coût du composant lui-même.
Concernant votre question sur le mix, oui, le mix s'améliore au fur et à mesure que nous avançons parce que nous allons plus dans BiCS5 et plus de parties du portefeuille. Je suppose que ce que je vais dire, c'est l'impact des composants sur le portefeuille - je veux dire l'un des endroits où l'impact des composants sur le flash frappe le portefeuille est sur le disque dur d'entreprise, qui est -
Peter Andrew -- Vice-président, Relations avec les investisseurs
SSD d'entreprise.
David Goeckeler -- Président-directeur général
SSD d'entreprise. Merci, Pierre. SSD d'entreprise. Donc, de toute façon, l'impact des composants sur le portefeuille est un - l'impact de la pénurie de composants sur le portefeuille fait également partie de l'équation.
Vijay Rakesh -- Mizuho Securities -- Analyste
J'ai compris. Merci.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Merci.
Opérateur
Merci. Notre prochaine question viendra de Tom O'Malley de Barclays. Veuillez continuer.
Tom O'Malley -- Barclays -- Analyste
Salut. Bonjour, les gars, et merci d'avoir répondu à ma question. Je viens d'avoir deux sur les affaires de disque dur. Premièrement, je pense, David, que vous avez parlé de saisonnalité ou d'une marche plus saisonnière.
Vous avez évidemment vu des marches au cours des deux dernières années que je qualifierais de moins saisonnières. Pourriez-vous nous rappeler à quoi ressemble traditionnellement la saisonnalité dans ce secteur ? Et puis le second est que vous avez parlé de marges brutes au cours des deux prochains trimestres, en baisse de 200 points de base à 300 points de base dans le secteur des disques durs. Pourriez-vous nous donner une couleur sur la cadence là-bas? Voyez-vous une forte baisse en mars et un aplatissement en juin, ou s'agit-il d'une fonction en escalier pour les deux trimestres ? Merci.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Première question --
Bob Eulau - directeur financier
Était sur la saisonnalité.
David Goeckeler -- Président-directeur général
D'accord, la saisonnalité, environ 4 %, n'est-ce pas ?
Bob Eulau - directeur financier
Pour l'entreprise dans son ensemble, oui, généralement en baisse d'environ 4 % au cours du trimestre de mars.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Et ensuite, Bob, voulez-vous commenter la marge brute, à quoi elle ressemble dans --
Peter Andrew -- Vice-président, Relations avec les investisseurs
Disque dur.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Au 3e trimestre fiscal du HDD, au 4e trimestre fiscal ?
Bob Eulau - directeur financier
Ouais. Eh bien, comme je l'ai mentionné, nous avons deux gros vents contraires en ce moment. Celui que nous avons depuis un certain temps, qui sont les coûts COVID, et nous espérons qu'ils ont culminé au cours du trimestre de décembre. Nous pensons qu'ils ont culminé au cours du trimestre de décembre à environ 70 millions de dollars, et cela diminuera un peu à partir de là.
Les coûts logistiques sont persistants depuis un certain temps. Je pense donc que cela se résume vraiment au moment où nous verrons plus de trafic de passagers en provenance d'Asie, ce qui permettra de faire baisser les tarifs de fret. C'est donc un vent contraire que nous continuons d'avoir. Et puis sur les coûts des composants, je veux dire que c'est - nous nous attendons vraiment à ce qu'ils persistent tout au long du quatrième trimestre.
Et nous nous attendons à ce qu'ils s'améliorent au fil de l'année, comme Dave l'a mentionné, car certains des contrôleurs se connectent à différents nœuds et nous sommes en mesure de voir plus d'approvisionnement disponible. Mais je pense qu'au cours du quatrième trimestre, nous continuerons à avoir un défi.
Tom O'Malley -- Barclays -- Analyste
Merci pour la couleur.
Bob Eulau - directeur financier
Bien sûr.
Opérateur
Merci. Notre prochaine question viendra de Jim Suva de Citigroup. Veuillez continuer.
Jim Suva -- Citi -- Analyste
Merci. Probablement une question pour Bob, mais lorsque vous parlez de ces coûts de COVID qui culminent, je pense que vous avez dit un pic au trimestre de décembre. Peuvent-ils disparaître assez rapidement si la pandémie de COVID se termine pour le printemps et l'été et qu'une masse critique de personnes la surmonte ? Juste un peu curieux de savoir à quelle vitesse ils peuvent partir, ou est-ce trop optimiste pour penser qu'ils pourraient partir, espérons-le aussi vite que les températures plus chaudes arrivent?
Bob Eulau - directeur financier
Ouais. Je veux dire, je pense que - comme je l'ai mentionné, le vrai moteur est qu'il y a très peu de trafic de passagers en provenance d'Asie en ce moment. Et donc il y a beaucoup de fret sur ces vols en temps normal. Donc, évidemment, nous voyons de bonnes indications.
Beaucoup de pays commencent à s'ouvrir et disent qu'ils vont s'ouvrir au printemps. Ensuite, il faut voir les voyages passagers revenir et puis, évidemment, il faut négocier avec les transporteurs et voir les tarifs baisser. Donc je ne sais pas si ça va être super rapide, mais je pense que ça va baisser au cours de l'année.
Jim Suva -- Citi -- Analyste
Super. Merci beaucoup.
Bob Eulau - directeur financier
Bien sûr.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Merci Jim.
Opérateur
Merci. Notre prochaine question viendra de Steven Fox de Fox Advisors. Veuillez continuer.
Steven Fox -- Fox Advisors -- Analyste
Salut. Juste un basique de ma part. Je comprends comment différents nœuds du côté du contrôleur peuvent aider, et certaines choses sont hors de votre contrôle en termes de frais de transport, comme vous venez de le mentionner. Mais j'ai juste du mal à – avec l'idée que dans quelques trimestres, vous pensez que certains de ces problèmes de chaîne d'approvisionnement seront plus gérables.
Y a-t-il autre chose que vous faites pour contrôler votre propre destin qui le rend un peu différent en termes de perspectives, disons, jusqu'en septembre, décembre ? Et Bob, félicitations, et j'apprécie toujours de travailler avec vous. Merci.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Ouais. Je pense donc que nous faisons tout ce que nous pouvons. Je veux dire que nous sommes - je veux dire que nous cherchons toujours à diversifier notre chaîne d'approvisionnement, en particulier dans ce type d'environnement. Nous restons très proches de nos fournisseurs pour comprendre exactement qu'ils comprennent ce dont nous avons besoin et nous comprenons ce qu'ils peuvent fournir.
Comme je l'ai dit, il y a eu plus de variabilité ces derniers temps. Nous y redoublons d'efforts pour nous en approcher. Et je pense que lorsque nous regardons -- nous planifions de très nombreux trimestres dans le futur. Et donc, quand nous regardons où nous en sommes, si nous pouvons sortir les surprises de là, ce qui, selon nous, s'améliorera à mesure que davantage de nœuds de la fab commenceront à se libérer, nous pourrons être dans une meilleure position .
Et comme je l'ai dit, il y a de gros problèmes. Lorsque vous faites avancer le portefeuille, vous changez la bombe du produit, ce qui vous donne un ensemble différent de composants que vous utilisez. Donc, quand vous regardez cette planification, c'est ce qui nous donne confiance en la seconde mi-temps.
Steven Fox -- Fox Advisors -- Analyste
C'est vraiment utile. Merci beaucoup.
Bob Eulau - directeur financier
Et merci, Steve. Appréciez vos commentaires.
Opérateur
Merci. Notre prochaine question viendra d'Ananda Baruah de Loop Capital. Veuillez continuer.
Ananda Baruah -- Loop Capital -- Analyste
Hé, bon après-midi, les gars, et merci d'avoir répondu à la question. Et Bob, ouais, a vraiment aimé travailler avec toi aussi.
Bob Eulau - directeur financier
Merci.
Ananda Baruah -- Loop Capital -- Analyste
Ouais. Je suppose que ma question s'en tient à 20 téraoctets. Les gars, les contraintes des composants entravent-elles la vitesse de la rampe tout au long de l'année ? Et je crois que dans le passé, vous aviez parlé d'atteindre peut-être une sorte de croisement de 20 To en milieu d'année et est-ce toujours le cas ? Merci beaucoup.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Ouais. La situation des composants est meilleure sur 20, je veux dire, c'est peut-être une meilleure façon de dire ce que j'ai dit plus tôt. Mais - donc je veux dire, à ce stade, il n'y a aucun obstacle à cette feuille de route, à droite, et à cette rampe. Là où nous rencontrons des problèmes, ce sont les contrôleurs sur 18, car c'est là que se trouvent 75 à 80 % du portefeuille en ce moment, et c'est le point idéal de ce que les clients déploient.
Je pense donc qu'au fur et à mesure que nous progressons dans l'année et que nous passons à 20, je veux dire que nous allons libérer des choses. Nous nous rapprocherons de nos fournisseurs et obtiendrons également plus de capacité sur les produits actuels. Mais à mesure que nous avançons, nous avons également d'autres dynamiques qui nous aident.
Ananda Baruah -- Loop Capital -- Analyste
C'est super utile. D'ACCORD. Super. Merci.
Opérateur
Merci. Notre prochaine question viendra de Srini Pajjuri de SMBC Nikko Securities. Veuillez continuer.
Srini Pajjuri -- SMBC Nikko Securities -- Analyste
Merci. Juste un suivi à l'une des questions précédentes sur, je suppose, le côté coût des choses. De toute évidence, certains des coûts sont transitoires lorsqu'il s'agit de la chaîne d'approvisionnement. Mais ce n'est un secret pour personne que le prix des semi-conducteurs, le prix des circuits intégrés, a augmenté, peut-être de façon permanente.
Je suis donc simplement curieux, Dave, alors que vous parlez à vos clients, quel genre de conversations avez-vous avec vos clients ? Et j'essaie de comprendre votre capacité à faire face à certaines de ces augmentations de coûts permanentes au cours des prochains trimestres.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Ouais. Donc, nous travaillons -- je veux dire, je pense que cela nous ramène à la conversation que nous avons eue plus tôt sur les accords multi-trimestres. Je veux dire que nous avons beaucoup travaillé avec nos clients sur ce à quoi ressemble leur avenir et ce qu'ils prévoient. Cela nous donne plus de certitude dans le processus.
Et franchement, cela a contribué à stabiliser les prix dans cet environnement. Je veux dire - la première chose à faire est d'être aussi proche de nos clients et d'atténuer ces coûts en restant aligné avec eux. Si cela arrive au point où il y a - nous pensons qu'ils vont être à long terme, alors bien sûr, eh bien, l'économie de l'industrie devra se réinitialiser pour stimuler l'investissement continu pour stimuler la croissance de l'exaoctet. C'est donc un peu la façon dont nous y pensons en ce moment.
C'est - nous les voyons diminuer à mesure que la chaîne d'approvisionnement se détend et que nous faisons avancer la technologie. Si nos calculs sont erronés, nous examinerons tous les autres leviers dont nous disposons dans l'entreprise.
Srini Pajjuri -- SMBC Nikko Securities -- Analyste
J'ai compris. Et Bob, merci pour toute votre aide, et bonne chance.
Bob Eulau - directeur financier
Merci. Appréciez-le, Srini.
Opérateur
Et notre dernière question viendra de Nik Todorov de Longbow Research. Veuillez continuer.
Nik Todorov -- Longbow Research -- Analyste
Ouais. Merci de m'avoir pressé et merci d'avoir répondu à la question. Nous avons parlé des LTA du côté du disque dur. Je me demande quel est l'appétit des clients pour faire des LTA du côté NAND, en particulier du côté des SSD d'entreprise et peut-être du côté des SSD clients, car l'offre a évidemment un impact ?
David Goeckeler -- Président-directeur général
Je dirais - je veux dire, les LTA sont définitivement la façon dont le marché NAND fonctionne avec les OEM et tous ceux qui achètent de manière régulière. Cela fait donc partie du marché depuis longtemps. Je pense que c'est - nous empruntons certaines de ces idées et passons à l'activité de conduite. Encore une fois, j'ai expliqué plus tôt pourquoi je suis plus confiant en 22 alors que nous entrons dans l'année et que nous avançons.
Du côté de la NAND, le pourcentage du portefeuille sous LTA a également augmenté. Je veux dire quand nous sommes entrés dans l'année dernière, c'était fini -- c'était déjà plus de la moitié du portefeuille. Nous entrons dans cette année, c'est plus comme les deux tiers. Et réalisez que nous avons un gros pourcentage de notre portefeuille sur les marchés de consommation dans le canal.
Ce ne sont donc pas des choses pour lesquelles vous pensez à des accords sur plusieurs trimestres avec vos clients. Mais sur le marché NAND, c'est juste la façon dont les affaires sont faites, c'est de négocier la part de différents produits avec les clients, puis bien sûr, sur une base trimestrielle, de négocier le prix dans cette enveloppe de part. Et puis il y a toujours la possibilité d'avantages au-delà de ce montant d'action. Et nous en voyons une bonne partie en ce moment dans le secteur NAND.
Il y a beaucoup de clients qui viennent vers nous, des clients PC, des clients SSD d'entreprise à la recherche d'avantages dans la NAND. Donc cela -- encore une fois, cela nous rend optimistes. Lorsque nous parlons de signaux de forte demande, c'est l'un d'entre eux qui nous donne confiance dans l'année. Nous gérerons les problèmes de composants.
Et nous sommes très satisfaits de savoir où se trouve la feuille de route, où se trouve la technologie qui la sous-tend. Nous sommes satisfaits des relations avec les clients et des signaux de la demande. Et encore une fois, pour résumer, nous avons passé un an et demi à mettre l'entreprise dans une position financière beaucoup plus solide. Et nous sommes impatients de revenir à une politique de retour aux actionnaires.
Donc - mais encore une fois, pour résumer votre question, les LTA sont beaucoup, beaucoup plus répandus dans le secteur NAND.
Nik Todorov -- Longbow Research -- Analyste
J'ai compris. Merci.
David Goeckeler -- Président-directeur général
Merci. D'accord. C'est ça, Pierre ?
Peter Andrew -- Vice-président, Relations avec les investisseurs
Ouais.
David Goeckeler -- Président-directeur général
D'accord. Merci. Écoutez, tout le monde, nous apprécions vraiment votre présence parmi nous aujourd'hui. Nous parlerons tout au long du trimestre, et nous serons impatients de nous engager ensuite.
Merci beaucoup.
Bob Eulau - directeur financier
Merci à tous.
Opérateur
[Approbation de l'opérateur]
Durée : 62 minutes
Participants à l'appel :
Peter Andrew -- Vice-président, Relations avec les investisseurs
David Goeckeler -- Président-directeur général
Bob Eulau - directeur financier
Aaron Rakers -- Wells Fargo Securities -- Analyste
C.J. Muse -- Evercore ISI -- Analyste
Joe Moore -- Morgan Stanley -- Analyste
Karl Ackerman -- Cowen and Company -- Analyste
Mehdi Hosseini -- Groupe Susquehanna International -- Analyste
Toshiya Hari -- Goldman Sachs -- Analyste
Jason Park -- UBS -- Analyste
Vijay Rakesh -- Mizuho Securities -- Analyste
Tom O'Malley -- Barclays -- Analyste
Jim Suva -- Citi -- Analyste
Steven Fox -- Fox Advisors -- Analyste
Ananda Baruah -- Loop Capital -- Analyste
Srini Pajjuri -- SMBC Nikko Securities -- Analyste
Nik Todorov -- Longbow Research -- Analyste
Plus d'analyse WDC
Toutes les transcriptions d'appels sur les revenus
