Donc, comme nous l'avons vu, il y a à peu près la panique sur les marchés en ce moment.Nous considérons cela comme s'installer très bientôt, mais un secteur qui devrait continuer à ressentir une certaine douleur est la technologie de haut vol.NVIDIA (NVDA) est un.Nous voyons de nombreuses raisons de posséder le stock à long terme, et avant que la correction du marché ne se transforme en panique, nous avons estimé que la baisse du stock était un moment acheté.Eh bien, comme nous l'avons vu, quelques sessions très volatiles ont fait baisser les actions de cette société mondiale de 20% au cours des derniers jours.Vraiment douloureux.Le marché aujourd'hui vend un peu plus le stock sur ce qui était perçu comme une mauvaise nouvelle si vous regardez la vente, mais nous le voyons comme une bonne nouvelle.Aujourd'hui, nous avons appris que Nvidia pourrait s'éloigner de l'accord sur les titulaires de bras.Nous pensons que c'est un catalyseur positif à plus long terme.
Alors, qu'est-ce-qu'il s'est passé?Eh bien, Bloomberg vient de signaler que Nvidia est "tranquille" jetant les bases pour se retirer de son acquisition des avoirs du Royaume-Uni.
L'acquisition est un énorme 40 milliards de dollars.Bien que l'accord soit accrédité à long terme pour la NVDA, et ses offres compléteraient les produits actuels, nous pensons que l'argent est mieux gardé en interne.C'est marrant.L'un des plus grands risques perçus est que l'acquisition de bras n'obtiendrait pas le feu vert des régulateurs.L'accord a été tenu pour ce qui ressemble à toujours lorsque les régulateurs examinent les implications de concentrer autant de puissance sous le parapluie de Nvidia.
Alors pourquoi annuler cela serait une bonne chose?Eh bien, avec une taille aussi massive, il n'est pas rare que l'accord soit approuvé avec une tonne de nouvelles restrictions sur l'entreprise.Pourrait, ajouter plus de risques possibles à l'entreprise post-concursante, les régulateurs pourraient forcer l'entreprise à céder les entreprises à promouvoir la concurrence et à limiter les pouvoirs de type monopolistique.Cette possibilité pourrait gravement réduire l'entreprise si nécessaire pour le faire.Nous soupçonnons que les maux de tête réglementaires pourraient conduire cela et que les régulateurs auraient pu envisager des termes qui étaient simplement des ruptures de désaccord pour NVIDIA.Bref, pour conclure l'accord, Nvidia peut avoir dû faire de graves concessions.Concessions si profondes que l'entreprise est peut-être tout simplement mieux sans bras.Le mois dernier, nous avons vu que le u.S.La Federal Trade Commission, ou FTC, a poursuivi ses poursuites pour bloquer l'acquisition par Nvidia d'ARM car elle a vu la combinaison d'être anticoncurrentielle.Il pensait que trop de puissance était concentrée en raison de la façon dont la technologie ARM se trouve dans presque tous les smartphones et de plus en plus d'autres applications informatiques.En tant que tels, les régulateurs considèrent la propriété de Nvidia à ARM comme un risque pour aucune concurrence d'entrer sur le marché, ce qui pourrait entraîner des prix plus élevés ou une innovation de freinage pour les technologies futures.
Nous ne savons pas avec certitude, mais cela va raisonner.L'accord coûterait donc 40 milliards de dollars, et s'il était indemne, il pourrait augmenter l'évaluation de Nvidia de 25 $ par action..Eh bien, le stock a perdu environ cinq fois ce montant au cours des derniers mois, donc il commence à ressembler à une baisse (de taille) dans le seau.Bien qu'il ait été convenu par la plupart (y compris nous) que l'accord avec le bras qui se déroule aurait été un net positif pour Nvidia, cela a supposé que cela a été passé sans aucune concession qui pourrait être sur la table.
Alors pourquoi est-ce mieux?Eh bien, il peut être utile de savoir pourquoi ARM était bon pour l'entreprise d'abord.Lorsque vous considérez les efforts d'acquisition des bras, les investisseurs doivent comprendre le modèle commercial actuel et les principaux marchés stratégiques de l'entreprise.Sans aucun doute, en termes de revenus, les segments / opérations les plus importants sont ses GPU client.Ce sont les processeurs qui sont utilisés pour des choses comme les jeux haut de gamme et bien sûr l'exploitation de crypto-monnaie toujours populaire.Ensuite, il y a les GPU pour les serveurs qui sont utilisés pour l'apprentissage automatique / l'intelligence artificielle, ainsi que d'autres besoins de développement.Franchement, l'entreprise a fait mieux ici ces dernières années, mais la concurrence a été très rigide, et Nvidia a été au milieu du peloton.En possédant les compétences du processeur d'ARM, il pourrait empêcher d'autres entreprises de serveur de concurrence.Verrouillage total si vous nous demandez (et régulateurs, très probablement).Pour en savoir plus sur pourquoi plutôt que de faire glisser cela encore 12 mois pour le voir se voir refuser, si l'entreprise tire la prise, elle peut se regrouper.Une fois que tant de capitalisation boursière ont été effacées au cours des dernières semaines, cela semble un peu "correct" pour couler l'action et faire fonctionner cela.Si l'entreprise se retire, elle doit à SoftBank quelque 1 $.25 milliards (enfin en fait, il l'a déjà avancé).Cependant, l'entreprise aura désormais une tonne d'argent avec laquelle mettre au travail, si elle choisissait de.
Alors que les problèmes de concurrence urgents que nous avons mentionnés que l'acquisition de bras pourrait aider à annuler, Nvidia aura maintenant cet argent disponible pour poursuivre d'autres acquisitions.Il pourrait retourner plus d'argent aux actionnaires par le biais de rachats accélérés ou de dividendes.Mais il peut être préférable de réinvestir en soi.Et même sans ARM, l'entreprise traite dans une marchandise qu'elle peut maintenant tirer parti encore plus: les données.
Nous devons réitérer que beaucoup n'apprécient toujours pas la domination que ce nom porte dans les données.Nous l'avons déjà dit et nous le dirons à nouveau, les données sont vraiment une marchandise, à notre avis.Apprentissage automatique, marketing décisif, publicité ciblée, c'est juste la surface de ce que les données peuvent aider.Nvidia, comme nous le savons, a l'accès à la pointe à une grande quantité de données via son activité de matériel informatique traditionnel, mais aussi dans ses plateformes de jeu telles que GeForce Now, Cuda Platform, bien sûr que l'Omverse.
Si l'entreprise retire de cet accord, ce qui à ce stade est probable, nous avons confiance en la gestion.Le leadership du PDG Jensen Huang est le meilleur de l'entreprise.La direction est passée à ce sujet d'une entreprise de carte graphique ennuyeuse à être un leader dans plusieurs domaines.Cette entreprise peut utiliser son argent maintenant pour attirer les meilleurs talents et esprits absolus des universités les plus prestigieuses du monde entier.Ils ont le bon message pour attirer le talent et l'argent pour payer.Cette entreprise utilise des données comme marchandise.Il apprendra des données qu'elle recueille dans ses nombreuses régions, y compris l'omIverse.
N'oubliez pas que les gens, le moteur omniverse est l'infrastructure technologique qui produit et utilise la marchandise des données pour innover.Les données recueillies se réuniront au travail d'intelligence artificielle dans laquelle l'entreprise est engagée et a connu une croissance massive.Finalement, le moteur OmIverse peut être un endroit où les entreprises vont pour créer et concevoir de nouveaux mondes virtuels passionnants, et bien que nous ayons déjà dit à nos abonnés, il peut répéter, vous ne pouvez tout simplement pas quantifier le marché total adressable.Il n'a pas encore été construit.Nous serions ravis de voir l'entreprise intensifier ses investissements dans ces domaines tout en explorant les plus petites acquisitions complémentaires dans l'intervalle.
