Motilal Oswal Mutual Fund lance un ETF et un schéma d'index basé sur l'indice de momentum: devriez-vous investir?

Le dernier lancement de l'ETF du MOTILAL OSWAL MUTEL Fund est livré avec une variante du schéma d'index.

Il a lancé un ETF ainsi que le fonds index suivant l'indice Nifty 200 Momentum 30.Le nouveau fonds offre (NFO) pour les deux schémas - Motilal Oswal Nifty200 Momentum 30 ETF et Motilal Oswal Nifty200 Momentum 30 Index Fund - sont ouverts depuis le 21 janvier.Devriez-vous investir?

ETF + Index Fund Combo

Dans le passé, il avait lancé un FOF - Motilal Oswal Nasdaq 100 FOF - qui achète des unités de Motilal Oswal Nasdaq 100 ETF. When the fund house decided to go for a product based on the S&P500 Index, it chose the Motilal Oswal S&P 500 Index Fund.

Mirae Mutual Fund a récemment conclu que ses nouvelles offres de fonds pour Mirae Asset Nifty India Manufacturing ETF et Mirae Asset Nifty India Manufacturing ETF FOF.L'année dernière, ICICI Prudential MF a lancé deux schémas de fonds de fonds ICICI Prudential Alpha Low Vol 30 ETF FOF et ICICI Prudential Nifty Low Vol 30 ETF FOF Investir dans les unités de ICICI Prudential Alpha Low Vol 30 ETF et unités d'ICICI Prudential nifty low vol 30 ETF Low Vol 30 et Unités d'ICICI Prudential nifty Low Vol 30 ETF, respectivement.

Cependant, il y a des maisons de fonds qui avaient des fonds indiciels qui suivaient un indice particulier, puis ont choisi de lancer un ETF suivant le même indice.Par exemple, DSP Mutual Fund avait lancé DSP Equal Nifty 50 Index Fund en octobre 2017 et DSP Nifty 50 Index Fund en février 2019.Il a lancé DSP Equal Nifty 50 ETF en novembre 2021 et DSP Nifty 50 ETF en décembre 2021.UTI Sensex ETF est là depuis août 2015.Mais UTI MF a conclu une nouvelle offre de fonds UTI Sensex Index Fund le 24 janvier 2022.

Alors que les maisons de fonds sont occupées à étendre leurs portefeuilles de produits passifs, Edelweiss MF a converti son ETF Nifty 50 en un fonds indiciel Nifty 50 et son ETF Nifty 100 Quality 30 en un fonds indiciel Nifty 100 Quality 30 le 7 octobre 2021.Sur cette toile de fond, Motilal Oswal MF a choisi de suivre le fonds indiciel et le FNB.

«Sur une période de temps, nous avons réalisé qu'il valait mieux acheter les actions sous-jacentes que d'acheter des unités de FNB.L'évaluation de l'ETF peut également être délicate car le dernier prix négocié de l'unité de ETF peut s'écarter de la valeur de l'actif.Un fonds indiciel supprime de tels problèmes opérationnels et liés aux évaluations et il est préféré par la plupart des investisseurs », explique Pratik Oswal, responsable des fonds passifs, Motilal Oswal Asset Management Company.

Qu'est-ce qui est proposé

L'indice NIFTY200 Momentum 30 (indice Momentum) vise à suivre les performances de 30 stocks de momentum élevé sur les actions de grande et milieu de capitalisation.Le score Momentum pour chaque stock est basé sur le rendement des prix récent de 6 mois et 12 mois, ajusté pour la volatilité.Le fonds indiciel et ETF visent à reproduire les performances de l'indice Momentum.L'indice est rééquilibré deux fois par an.Les technologies de l'information, les biens de consommation et les services financiers représentent 30.73%, 11.55% et 10.01 pour cent respectivement et émerger comme la plus grande allocation du secteur.Le dernier rééquilibrage a eu lieu le 31 décembre 2021.

Ce qui fonctionne

L'investissement basé sur le facteur de momentum est préféré par de nombreux investisseurs agressifs à la recherche de surperformance.L'indice Momentum offre une approche basée sur la formule pour taper sur les actions de momentum et élimine le risque de gestionnaire de fonds.

Étant donné que le fonds reprend 30 actions de l'univers des 200 principaux actions en fonction de la capitalisation boursière, l'accent est mis sur les actions de grande taille de grande et relativement importantes.Une stratégie agressive comme l'élan peut être plus risquée si l'on s'applique aux actions à petite casquette.

L'indice ne comprend que les actions qui sont présentes en dérivés également.Cela garantit une découverte de prix efficace.Les poids des stocks sont plafonnés à cinq pour cent ou cinq fois le poids du stock dans l'indice en fonction de la capitalisation boursière en flotteur libre.Cela réduit le risque spécifique au stock.

Oswal estime qu'une stratégie de momentum fonctionnerait dans les mois à venir: «Alors que les scripts en Inde se retiennent économique de la perturbation influencée par la pandémie et que les entreprises sont considérées."

Qu'est-ce qui ne

Ravi Kumar TV, fondateur de Gaining Ground Investment Services souligne que la stratégie Momentum se concentre sur l'achat d'actions qui représentent des mouvements de prix élevés élevés.Cela ne peut pas nécessairement soutenir par les fondamentaux.«De nombreux gestionnaires de fonds envisagent des scores de momentum ainsi que d'autres facteurs et évaluations fondamentaux tout en construisant leurs portefeuilles. Investors may be better off investing in a well-managed actively managed large and mid-cap fund," he adds.

L'indice n'offre pas non plus d'exposition aux stocks de petites capitalisations.Le rééquilibrage de l'indice se déroule deux fois par an.Lorsque le marché est en phase de consolidation et que la rotation du secteur est en cours, le schéma peut prendre un certain temps pour ajuster le portefeuille.L'indice peut prendre le temps d'identifier et d'inclure de nouveaux leaders dans un marché haussier.Cela peut entraîner des périodes de sous-performance.

Que devrais tu faire?

Dans la période limitée depuis son lancement (mars 2021) UTI NIFTY200 Momentum 30 Index Fund (UTI30) a bien fait.Il a sous-performé dans la récente chute du marché.Dans un marché baissier, un fonds suivant une stratégie agressive comme celui-ci, pourrait tomber plus vite.Dans la semaine se terminant le 21 janvier, 2022 UTI30 NAV a diminué 5.33%, contre le 3.51% de perte moyenne signalée par les fonds de capitaux propres à grande capitalisation, selon la recherche de valeur.

«Si seule une poignée d'actions à grande capitalisation augmente, alors les investisseurs indiciels peuvent mieux investir dans un fonds indiciel NIFTY50. In case of a broad-based up-move, index investors may benefit from investing in a momentum index over a long term," says Kumar.

Un régime axé sur l'élan ne devrait pas être votre premier investissement.Cette stratégie oblige les investisseurs à passer par des phases de volatilité et de sous-performance.Le programme peut être pris en compte si vous avez vu quelques cycles de marché et que vous avez un portefeuille bien diversifié et que vous recherchez une nouvelle stratégie d'investissement.