Résultats de Mondelēz International Reports Q4 et FY 2021

Faits saillants de l'année complète

Faits saillants du quatrième trimestre

CHICAGO, 27 janv. 2022(GLOBE NEWSWIRE) -- Mondelēz International, Inc. (Nasdaq : MDLZ) a publié aujourd'hui ses résultats du quatrième trimestre 2021.

« 2021 a marqué une nouvelle année de solides résultats en termes de chiffre d'affaires et de résultats malgré un environnement macroéconomique difficile », a déclaré Dirk Van de Put, président-directeur général. "Nous avons continué à bien exécuter nos initiatives de croissance stratégique avec une croissance du chiffre d'affaires tirée par le volume, une forte rentabilité, des investissements accrus dans les marques et les capacités et une forte génération de flux de trésorerie disponibles. Nous avons encore renforcé notre portefeuille avec l'ajout de plusieurs acquisitions relutives de croissance, qui accroître notre exposition à des catégories de collations plus larges et à l'expansion des pools de bénéfices. Je suis fier de la façon dont nos collègues continuent de répondre aux conditions d'exploitation difficiles en restant concentrés sur la fourniture d'excellents produits pour nos consommateurs et nos clients, tout en progressant vers nos objectifs ESG. Nous sommes confiants que nos marques, notre stratégie et notre concentration sur l'exécution nous placent en bonne position pour naviguer avec succès dans la volatilité à court terme ; pour réaliser de manière rentable un ensemble clair d'opportunités de croissance importantes ; et pour atteindre nos objectifs financiers à long terme en 2022 et au-delà. »

Revenu net

Résultat opérationnel et BPA dilué

Commentaire de l'année complète

Commentaire du quatrième trimestre

Perspectives 2022 Mondelēz International fournit ses perspectives sur une base non conforme aux PCGR, car la société ne peut pas prédire certains éléments qui sont inclus dans les résultats GAAP déclarés, y compris l'impact des taux de change. Reportez-vous à la section Perspectives de la discussion sur les mesures financières non conformes aux PCGR ci-dessous pour plus de détails.

Pour 2022, la société s'attend à des performances conformes à son algorithme de croissance à long terme de plus de 3 % de croissance organique du chiffre d'affaires net, une croissance élevée à un chiffre du BPA ajusté à taux de change constant et un flux de trésorerie disponible de plus de 3 milliards de dollars. La société estime que la conversion des devises réduirait la croissance du chiffre d'affaires net en 2022 d'environ 2,5 %3 avec un impact négatif de 0,08 USD sur le BPA ajusté3.

Les perspectives sont fournies dans le contexte d'une volatilité supérieure à la normale en raison de la COVID-19.

Conférence téléphoniqueMondelēz International organisera une conférence téléphonique pour les investisseurs avec des diapositives d'accompagnement pour examiner ses résultats à 17 h. ET aujourd'hui. Une webdiffusion en écoute seulement sera proposée sur www.mondelezinternational.com. Une archive de la diffusion Web sera disponible sur le site Web de l'entreprise.

À propos de Mondelēz InternationalMondelēz International, Inc. (Nasdaq : MDLZ) permet aux gens de grignoter directement dans plus de 150 pays à travers le monde. Avec des revenus nets d'environ 29 milliards de dollars en 2021, MDLZ est à la tête de l'avenir du snacking avec des marques mondiales et locales emblématiques telles que les biscuits Oreo, belVita et LU ; Cadbury Dairy Milk, chocolat Milka et Toblerone; Bonbons Sour Patch Kids et gomme Trident. Mondelēz International est fière d'être membre du Standard and Poor's 500, du Nasdaq 100 et du Dow Jones Sustainability Index. Visitez www.mondelezinternational.com ou suivez la société sur Twitter à www.twitter.com/MDLZ.

Notes de fin

1. Organic Net Revenue, Adjusted Gross Profit (and Adjusted Gross Profit margin), Adjusted Operating Income (and Adjusted Operating Income margin), Adjusted EPS, Free Cash Flow and presentation of amounts in constant currency are non-GAAP financial measures. Please see discussion of non-GAAP financial measures at the end of this press release for more information.
2. Earnings attributable to Mondelēz International.
3. Currency estimate is based on published rates from XE.com on January 20, 2022.

Définitions supplémentairesLes marchés émergents comprennent la région Amérique latine dans son intégralité ; la zone Asie, Moyen-Orient et Afrique hors Australie, Nouvelle-Zélande et Japon ; et les pays suivants de la région Europe : Russie, Ukraine, Turquie, Kazakhstan, Géorgie, Pologne, République tchèque, République slovaque, Hongrie, Bulgarie, Roumanie, pays baltes et pays de l'Adriatique orientale.

Les marchés développés comprennent l'ensemble de la région Amérique du Nord, la région Europe à l'exclusion des pays inclus dans la définition des marchés émergents, et l'Australie, la Nouvelle-Zélande et le Japon de la région Asie, Moyen-Orient et Afrique.

Déclarations prospectivesCe communiqué de presse contient un certain nombre de déclarations prospectives. Les mots et les variantes de mots, tels que « sera », « s'attend à », « peut », « pourrait », « pourrait », « estimer », « cible », « perspectives » et expressions similaires sont destinés à identifier l'avenir de l'entreprise. - des déclarations prospectives, y compris, mais sans s'y limiter, des déclarations sur : la volatilité résultant de la pandémie de COVID-19 et les impacts connexes ;les performances futures de la société, y compris la croissance future de ses revenus, sa rentabilité, son bénéfice par action et ses flux de trésorerie ;la devise et l'effet de la conversion des devises sur les résultats d'exploitation de la société ;la stratégie de l'entreprise ;opportunités de croissance;la confiance dans les plans de l'entreprise pour atteindre ses objectifs financiers à long terme ;opérations stratégiques ;et les perspectives de la société, y compris la croissance organique du chiffre d'affaires net en 2022, la croissance du BPA ajusté et le flux de trésorerie disponible. Ces déclarations prospectives sont soumises à un certain nombre de risques et d'incertitudes, dont beaucoup échappent au contrôle de la société, et bon nombre de ces risques et incertitudes sont actuellement amplifiés par et pourraient continuer à être amplifiés par la pandémie de COVID-19, y compris la propagation de nouvelles variantes de COVID-19 telles que Omicron. Les facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels de la société diffèrent sensiblement de ceux indiqués dans les déclarations prospectives de la société comprennent, mais sans s'y limiter, l'incertitude quant à l'efficacité des efforts déployés par les responsables de la santé et les gouvernements pour contrôler la propagation du COVID-19 et vacciner et traiter les populations touchées par le COVID-19 ;l'incertitude quant à la réimposition ou à l'atténuation des restrictions imposées par les gouvernements visant à atténuer la propagation du COVID-19 et l'ampleur, la durée, la portée géographique et l'impact sur l'économie mondiale du COVID-19 ;l'impact continu et futur incertain de la pandémie de COVID-19 sur les activités, la croissance, la réputation, les perspectives, la situation financière, les résultats d'exploitation (y compris les composantes des résultats financiers de l'entreprise), les flux de trésorerie et les liquidités de la société ;les risques liés à l'exploitation à l'échelle mondiale, y compris dans les marchés émergents ;les changements dans les taux de change, les contrôles et les restrictions ;la volatilité des coûts des matières premières et autres intrants et la disponibilité des matières premières ;faiblesse des conditions économiques;faiblesse des dépenses de consommation ;actions de tarification ;les questions fiscales, y compris les modifications des lois et des taux fiscaux, les désaccords avec les autorités fiscales et l'imposition de nouvelles taxes ;utilisation de la technologie de l'information et de fournisseurs de services tiers ;les perturbations imprévues des activités de l'entreprise, telles que l'incident de logiciel malveillant de 2017, les cyberattaques ou d'autres failles de sécurité ;les pandémies ou épidémies sanitaires mondiales ou régionales, y compris la COVID-19 ;la concurrence et la réponse de l'entreprise aux changements de canal et aux prix et autres pressions concurrentielles ;la promotion et la protection de la réputation et de l'image de marque de l'entreprise ;l'évolution des préférences et de la demande des consommateurs et la capacité de l'entreprise à innover et à différencier ses produits ;le programme de restructuration et les autres initiatives de transformation de l'entreprise ne produisant pas les avantages escomptés ;les modifications des hypothèses sur lesquelles repose le programme de restructuration ;la gestion de la main-d'œuvre de l'entreprise et l'évolution de la disponibilité de la main-d'œuvre ;consolidation des clients de détail et concurrence avec les détaillants et autres marques économiques ;les changements dans les relations de l'entreprise avec les clients, les fournisseurs ou les distributeurs ;la conformité aux lois juridiques, réglementaires, fiscales et sociales et aux modifications, réclamations ou actions connexes ;l'impact du changement climatique sur la chaîne d'approvisionnement et les opérations de l'entreprise ;opérations stratégiques ;des changements importants dans les facteurs d'évaluation qui pourraient avoir une incidence défavorable sur les tests de dépréciation du goodwill et des immobilisations incorporelles de la société ;les problèmes de qualité perçus ou réels des produits ou les rappels de produits ;l'incapacité à maintenir un contrôle interne efficace sur les rapports financiers ou les contrôles et procédures de divulgation ;la volatilité et l'accès aux capitaux ou à d'autres marchés, l'efficacité des programmes de gestion de trésorerie de la société et la liquidité de la société ;les charges de retraite ;l'arrêt prévu des London Interbank Offered Rates et la transition vers tout autre taux d'intérêt de référence ;et la capacité de l'entreprise à protéger sa propriété intellectuelle et ses actifs incorporels. Veuillez également consulter les facteurs de risque de la société, tels qu'ils peuvent être modifiés de temps à autre, indiqués dans ses documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (« SEC ») des États-Unis, y compris le dernier rapport annuel déposé par la société sur formulaire 10-K. Mondelēz International décline toute responsabilité et n'assume aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse, sauf si la loi ou la réglementation applicable l'exige. En outre, les déclarations historiques, actuelles et prospectives liées au développement durable peuvent être basées sur les normes de mesure des progrès qui sont encore en développement, les contrôles et processus internes qui continuent d'évoluer, et les hypothèses susceptibles de changer à l'avenir. Dans le contexte de cette divulgation, le terme « matériel » est distinct de, et ne doit pas être confondu avec, le terme tel que défini aux fins de déclaration à la SEC ;

Mondelēz International, Inc. et ses filiales Rapprochement des mesures financières GAAP et non GAAP (non audité)

La société présente ses résultats financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis (« GAAP »). Cependant, la direction estime que la présentation de certaines mesures financières non conformes aux PCGR fournit également des informations supplémentaires pour faciliter la comparaison des résultats d'exploitation historiques de la société et des tendances de ses résultats d'exploitation sous-jacents, et offre une transparence supplémentaire sur la manière dont la société évalue ses activités. La direction utilise ces mesures financières non conformes aux PCGR pour prendre des décisions financières, opérationnelles et de planification et pour évaluer la performance de l'entreprise. La société estime également que la présentation de ces mesures permet aux investisseurs de visualiser ses performances en utilisant les mêmes mesures que la société utilise pour évaluer ses performances et tendances financières et commerciales.

La société prend en compte des facteurs quantitatifs et qualitatifs pour évaluer s'il convient de s'ajuster à l'impact d'éléments qui peuvent être importants ou qui pourraient affecter la compréhension de ses performances et tendances financières et commerciales en cours. Les ajustements entrent généralement dans les catégories suivantes : activités d'acquisition et de cession, gains et pertes sur ventes d'actifs incorporels et dépréciations hors trésorerie, activités de restructuration de programmes majeurs, taux de change constants et ajustements connexes, activités de financement et de couverture de programmes majeurs et autres éléments majeurs affectant la comparabilité des résultats d'exploitation. Voir ci-dessous pour une description des ajustements aux mesures financières US GAAP de la société incluses dans le présent document.

Les informations non conformes aux PCGR doivent être considérées comme des compléments par nature et ne doivent pas être considérées isolément ou comme un substitut aux informations financières connexes préparées conformément aux PCGR des États-Unis. De plus, les mesures financières non conformes aux PCGR de la société peuvent ne pas être identiques ou comparables à des mesures non conformes aux PCGR similaires présentées par d'autres sociétés.

DÉFINITIONS DES MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR DE LA SOCIÉTÉLes mesures financières non conformes aux PCGR de la société et les paramètres correspondants reflètent la manière dont la société évalue actuellement ses résultats d'exploitation et améliorent la comparabilité des résultats d'exploitation. À mesure que de nouveaux événements ou circonstances surviennent, ces définitions pourraient changer. Lorsque ces définitions changent, la société fournit les définitions mises à jour et présente les résultats historiques non conformes aux PCGR connexes sur une base comparable. Lorsque les éléments n'ont plus d'incidence sur la présentation actuelle ou future des résultats d'exploitation non conformes aux PCGR, la société supprime ces éléments de ses définitions non conformes aux PCGR. Au deuxième trimestre de 2021, la société a ajouté aux définitions non conformes aux PCGR l'exclusion des impacts initiaux des modifications des lois fiscales adoptées. Au troisième trimestre 2021, la société a également ajouté l'exclusion des ajustements de contrepartie conditionnelle et des impacts de la valeur de marché des contrats dérivés d'investissement selon la méthode de la mise en équivalence.

Voir les annexes ci-jointes pour les données financières supplémentaires et les rapprochements correspondants des mesures financières non conformes aux PCGR mentionnées ci-dessus avec les mesures financières conformes aux PCGR les plus comparables pour les trois mois et douze mois clos le 31 décembre 2021 et le 31 décembre 2020. Voir Éléments ayant une incidence sur la comparabilité des résultats d'exploitation ci-dessous pour plus d'informations sur les éléments référencés dans ces définitions qui ont eu un impact spécifique sur les résultats de l'entreprise.

RÉSULTAT D'EXPLOITATION DU SECTEUR La société utilise le résultat d'exploitation du segment pour évaluer la performance du segment et allouer les ressources. La société estime qu'il est approprié de divulguer cette mesure pour aider les investisseurs à analyser les performances et les tendances du segment. Le résultat opérationnel sectoriel exclut les gains et les pertes non réalisés sur les activités de couverture (qui sont une composante du coût des ventes), les frais généraux du siège social (qui sont une composante des frais de vente, généraux et administratifs), l'amortissement des actifs incorporels, les gains et les pertes sur les désinvestissements et les acquisitions. -les frais connexes (qui sont une composante des frais de vente, généraux et administratifs) pour toutes les périodes présentées. La société exclut ces éléments du résultat opérationnel sectoriel afin d'assurer une meilleure transparence de ses résultats opérationnels sectoriels. En outre, la société gère de manière centralisée les produits hors service du régime d'avantages sociaux ainsi que les intérêts et autres charges, nets. Par conséquent, la société ne présente pas ces éléments par segment car ils sont exclus de la mesure de la rentabilité sectorielle que la direction examine.

ÉLÉMENTS AYANT UNE INCIDENCE SUR LA COMPARABILITÉ DES RÉSULTATS D'EXPLOITATION Les informations suivantes sont fournies pour donner des informations qualitatives et quantitatives relatives aux éléments ayant une incidence sur la comparabilité des résultats d'exploitation. L'entreprise les identifie en fonction de la façon dont la direction perçoit les activités de l'entreprise ; prend des décisions financières, opérationnelles et de planification; et évalue la performance continue de l'entreprise. En outre, la société divulgue l'impact des variations des taux de change sur les résultats financiers de la société afin de refléter les résultats à taux de change constant.

Cessions, coûts liés à la cession et gains/(pertes) sur cessions principales gammes de produits à la conclusion d'un accord de vente ou de licence. Comme la société comptabilise sa part des bénéfices courants de KDP et JDE Peet avec un décalage d'un trimestre, toute réduction de propriété de KDP ou JDE Peet est reflétée comme des cessions dans les résultats non conformes aux PCGR de la société le trimestre suivant.

Acquisitions, coûts liés aux acquisitions et coûts d'intégration des acquisitionsAu cours du troisième trimestre de 2021, la société a commencé à exclure l'impact de certains ajustements apportés à ses passifs de contrepartie éventuelle d'acquisition qui ont été comptabilisés à la date d'acquisition. La société a procédé à cet ajustement pour faciliter les comparaisons de ses performances opérationnelles sous-jacentes sur plusieurs périodes.

Le 3 janvier 2022, la société a acquis 100 % du capital de Chipita S.A. (« Chipita »), une entreprise leader dans le domaine des croissants et des snacks cuits sur les marchés d'Europe centrale et orientale. L'acquisition de Chipita offre un complément stratégique au portefeuille existant de l'entreprise et fait progresser sa stratégie pour devenir le leader mondial du snacking plus large. La société a encouru des coûts liés à l'acquisition de 6 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2021. La société a également engagé des coûts d'intégration d'acquisition de 11 millions de dollars au cours des trois mois et de 17 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2021, car ces dépenses ont été engagées pour préparer l'acquisition.

Le 1er avril 2021, la société a acquis Gourmet Food Holdings Pty Ltd, une entreprise alimentaire australienne leader dans la catégorie des biscuits et craquelins haut de gamme. L'acquisition a ajouté des revenus nets supplémentaires de 20 millions de dollars au cours des trois mois et de 49 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2021, et un bénéfice d'exploitation de 4 millions de dollars au cours des trois mois et de 7 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2021. La société a également engagé des coûts liés à l'acquisition de 1 million de dollars au cours des trois mois et de 8 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2021.

Le 25 mars 2021, la société a acquis une participation majoritaire dans Lion/Gemstone Topco Ltd ("Grenade"), un leader de la nutrition de performance au Royaume-Uni. L'acquisition de Grenade renforce la position de l'entreprise sur le marché de la nutrition haut de gamme. L'acquisition a ajouté des revenus nets supplémentaires de 22 millions de dollars au cours des trois mois et de 67 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2021, et un bénéfice d'exploitation de 2 millions de dollars au cours des trois mois et de 6 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2021. La société a également engagé des coûts liés à l'acquisition de 2 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2021.

Le 4 janvier 2021, la société a acquis les 93 % restants du capital de Hu Master Holdings, un chef de file de la catégorie du chocolat haut de gamme aux États-Unis, qui fournit un complément stratégique au portefeuille de collations de la société en Amérique du Nord grâce à des opportunités de croissance dans le chocolat et autres offres du segment bien-être. La contrepartie en espèces initiale payée était de 229 millions de dollars, déduction faite des espèces reçues, et la société pourrait être tenue de payer une contrepartie conditionnelle supplémentaire. La juste valeur estimative de l'obligation de contrepartie conditionnelle à la date d'acquisition était de 132 millions de dollars et a été déterminée à l'aide d'une simulation de Monte Carlo basée sur les résultats futurs prévus. Au cours du troisième trimestre, sur la base des dernières estimations, la société a enregistré une réduction de 70 millions de dollars du passif, car les récentes conditions économiques et de marché liées au COVID et aux défis de la chaîne d'approvisionnement aux États-Unis ont eu un impact sur le rythme de croissance. Cette réduction a été enregistrée dans les frais de vente, généraux et administratifs. À la suite de l'acquisition de la participation restante, la société a consolidé l'opération et enregistré un gain avant impôts de 9 millions de dollars (7 millions de dollars après impôts) lié à l'augmentation de l'investissement de 8 millions de dollars (7 %) précédemment détenu par la société à un juste valeur. L'acquisition a ajouté des revenus nets supplémentaires de 11 millions de dollars au cours des trois mois et de 38 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2021, et une perte d'exploitation de 6 millions de dollars au cours des trois mois et du bénéfice d'exploitation (y compris l'ajustement du passif de contrepartie éventuelle ) de 44 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2021. La société a également engagé des coûts liés à l'acquisition de 9 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2021.

Le 1er avril 2020, l'entreprise a acquis une participation majoritaire dans Give & Go, un leader nord-américain des produits de boulangerie sucrés entièrement finis et propriétaire de la célèbre marque de brownies two-bite® et de la marque Create-A-Treat®, connu pour ses kits de décoration de biscuits et de maisons en pain d'épice. L'acquisition de Give & Go donne accès au canal de boulangerie en magasin et élargit la position de l'entreprise dans le domaine des collations plus larges. L'acquisition a ajouté des revenus nets supplémentaires de 106 millions de dollars et un bénéfice d'exploitation de 6 millions de dollars en 2021. La société a engagé des coûts d'intégration d'acquisition de 3 millions de dollars au cours des trois mois et de 6 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2021. La société a également engagé des frais d'acquisition -des coûts connexes de 15 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2020.

Programme Simplify to GrowL'objectif principal du programme Simplify to Grow est de réduire la structure des coûts d'exploitation de l'entreprise à la fois dans sa chaîne d'approvisionnement et ses frais généraux. Le programme couvre les indemnités de départ ainsi que les cessions d'actifs et d'autres coûts ponctuels liés à la fabrication et à l'approvisionnement.

Coûts de restructuration La société a enregistré un crédit net dans les coûts de restructuration de 96 millions de dollars, en raison de gains sur la vente d'actifs, principalement des biens immobiliers, inclus dans le programme de restructuration au cours des trois mois et a enregistré des charges de restructuration de 154 millions de dollars au cours des douze mois terminés le 31 décembre. 2021 et 45 millions de dollars au cours des trois mois et 156 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2020 au sein des dépréciations d'actifs et des coûts de sortie et des revenus hors service du régime d'avantages sociaux. Ces charges concernaient les indemnités de départ et les coûts connexes, les dépréciations d'actifs hors trésorerie (y compris l'amortissement accéléré et les dépréciations d'actifs) et d'autres ajustements, y compris tout gain sur la vente d'actifs du programme de restructuration.

Coûts de mise en œuvre Les coûts de mise en œuvre concernent principalement la réorganisation des opérations et des installations de l'entreprise dans le cadre de son programme de réinvention de la chaîne d'approvisionnement et d'autres initiatives identifiées de productivité et de réduction des coûts. Les coûts comprennent les dépenses supplémentaires liées à la fermeture des installations, les coûts de résiliation de certains contrats et la simplification des systèmes d'information de l'entreprise. La société a enregistré des coûts de mise en œuvre de 35 millions de dollars au cours des trois mois et de 167 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2021 et de 66 millions de dollars au cours des trois mois et de 207 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2020.

Charges de dépréciation d'actifs incorporelsEn 2021, la société a enregistré 32 millions de dollars de charges de dépréciation d'actifs incorporels liés à une marque de biscuits en Amérique du Nord. La société continue de surveiller les performances de sa marque, en particulier à la lumière de l'incertitude importante due à la pandémie de COVID-19 et des impacts connexes sur nos activités. Si les attentes en matière de bénéfices d'une marque, y compris le moment de la reprise attendue après les impacts de la pandémie de COVID-19, ne sont pas respectées ou si des facteurs d'évaluation spécifiques indépendants de la volonté de l'entreprise, tels que les taux d'actualisation, changent de manière significative, une marque ou des marques pourraient se déprécier à l'avenir. En 2020, nous avons enregistré 144 millions de dollars de charges de dépréciation pour les marques de gomme, de chocolat, de biscuits et de bonbons de 83 millions de dollars en Amérique du Nord, 53 millions de dollars en Europe, 5 millions de dollars en AMEA et 3 millions de dollars en Amérique latine. Les charges de dépréciation ont été comptabilisées dans les dépréciations d'actifs et les coûts de sortie.

Impacts sur la valeur de marché des contrats dérivés sur matières premières et sur devises La société exclut les gains et les pertes non réalisés (impacts sur la valeur de marché) des contrats dérivés sur matières premières en cours, les devises prévues et les transactions d'investissement selon la méthode de la mise en équivalence de ses mesures de bénéfices non conformes aux PCGR. Les impacts de la valorisation au prix du marché des produits dérivés sur les transactions sur matières premières et sur les devises prévues sont exclus jusqu'à ce que les expositions connexes aient une incidence sur les résultats d'exploitation de la société. Étant donné que la société achète des matières premières et des contrats de transactions en devises prévues pour atténuer la volatilité des prix principalement pour les besoins en stocks des périodes futures, la société procède à cet ajustement pour supprimer la volatilité de ces futurs achats de stocks sur les résultats d'exploitation actuels afin de faciliter les comparaisons de ses performances opérationnelles sous-jacentes d'une période à l'autre. . La société exclut les règlements de contrats dérivés d'investissement selon la méthode de la mise en équivalence, car ils représentent une protection de la valeur pour les cessions futures. La société a enregistré des gains nets non réalisés sur les produits de base, les devises prévues et les dérivés de transactions selon la méthode de la mise en équivalence de 9 millions de dollars au cours des trois mois et de 277 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2021, et a enregistré des gains nets non réalisés de 57 millions de dollars au cours des trois mois et de 19 millions de dollars. millions au cours des douze mois clos le 31 décembre 2020.

Réévaluation de la position monétaire netteAu cours du deuxième trimestre de 2018, principalement sur la base d'estimations publiées indiquant que le taux d'inflation cumulé sur trois ans de l'Argentine dépassait 100 %, la société a conclu que l'Argentine était devenue une économie fortement inflationniste à des fins comptables. Depuis le 1er juillet 2018, la société a commencé à appliquer une comptabilité fortement inflationniste pour ses filiales argentines et a changé leur monnaie fonctionnelle du peso argentin au dollar américain. Le 1er juillet 2018, les actifs et passifs monétaires et non monétaires libellés en pesos argentins ont été réévalués en dollars américains. À chaque date de clôture ultérieure, les actifs et passifs monétaires libellés en pesos argentins ont été réévalués en dollars américains en utilisant le taux de change à la date de clôture, la réévaluation et les autres gains et pertes de transaction étant comptabilisés dans le résultat net. Dans les frais de vente, généraux et administratifs, la société a enregistré des pertes de réévaluation de 3 millions de dollars au cours des trois mois et de 13 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2021, et de 2 millions de dollars au cours des trois mois et de 9 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre. , 2020 lié à la réévaluation de la position monétaire nette libellée en peso argentin sur ces périodes.

Incidence des modifications de la participation aux régimes de retraite L'incidence des modifications de la participation aux régimes de retraite représente les charges engagées lorsque des groupes d'employés sont retirés des régimes de retraite interentreprises et d'autres changements dans la participation des employés aux régimes de retraite collectifs. La société exclut ces charges de ses résultats non conformes aux PCGR, car ces montants ne reflètent pas les obligations de retraite en cours de la société.

Au cours du troisième trimestre 2021, la société a mis fin à son régime de retraite à prestations définies au Nigéria. Au cours du deuxième trimestre 2021, la société a pris la décision de geler son régime de retraite à prestations définies au Royaume-Uni. À la suite de ces actions, la société a comptabilisé un crédit de compression de 17 millions de dollars pour les douze mois clos le 31 décembre 2021, comptabilisé dans les revenus hors service du régime d'avantages sociaux. Dans le cadre du gel du plan au Royaume-Uni, la société a également engagé des charges de paiement incitatif et d'autres dépenses liées à cette décision de 1 million de dollars au cours des trois mois et de 48 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2021 inclus dans le résultat opérationnel.

Le 11 juillet 2019, la société a reçu une évaluation de responsabilité de retrait non actualisée liée au retrait complet de la société du Bakery and Confectionery Union and Industry International Pension Fund totalisant 526 millions de dollars et exigeant des paiements mensuels au prorata sur 20 ans. La société a commencé à effectuer des paiements mensuels au cours du troisième trimestre de 2019. La société a enregistré 3 millions de dollars d'intérêts courus au cours des trois mois et 11 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2021 et 2 millions de dollars au cours des trois mois et 11 millions de dollars au cours des douze mois clos le 31 décembre 2020 sur le passif à long terme dans les intérêts et autres charges, net. Au 31 décembre 2021, le passif de retrait actualisé restant était de 360 ​​millions de dollars, dont 14 millions de dollars comptabilisés dans les autres passifs courants et 346 millions de dollars comptabilisés dans les autres passifs à long terme.

Perte sur l'extinction de la dette et dépenses associées La société a enregistré 137 millions de dollars de pertes d'extinction et de dépenses liées à la dette dans les intérêts et autres charges, nets liés à 110 millions de dollars payés en excédent de la valeur comptable de la dette et à la comptabilisation des escomptes non amortis et du financement reporté dans les résultats et de 27 millions de dollars de pertes sur dérivés de change liées au paiement du remboursement au moment de l'extinction de la dette.

Le 4 décembre 2020, la société a procédé au remboursement anticipé de 391 millions de dollars de billets libellés en dollars américains. La société a enregistré une perte d'extinction de 31 millions de dollars dans les intérêts et autres charges, nette principalement liée au montant que la société a payé en excédent de la valeur comptable de la dette et à la comptabilisation des escomptes non amortis et du financement reporté dans les résultats au moment de l'extinction de la dette.

Le 16 octobre 2020, la société a réalisé une offre publique d'achat en espèces et a remboursé 950 millions de dollars de billets à long terme libellés en dollars américains. La société a enregistré une perte sur l'extinction de la dette d'environ 154 millions de dollars dans les intérêts et autres charges, montant net lié au montant que la société a payé pour rembourser la dette au-delà de sa valeur comptable et à la comptabilisation des escomptes non amortis, du financement différé et des swaps de démarrage à terme non amortis en revenus au moment de l'extinction de la dette.

Perte liée aux swaps de taux d'intérêtDans les intérêts et autres charges, nets, la société a comptabilisé une perte avant impôts liée aux swaps de taux d'intérêt à terme de 103 millions de dollars (79 millions de dollars après impôts) au premier trimestre de 2020 en raison des changements dans dette prévisionnelle correspondante.

Impacts initiaux des modifications des lois fiscales promulguées La société exclut les impacts initiaux des modifications des lois fiscales promulguées de ses mesures financières non conformes aux PCGR, car elles ne reflètent pas ses obligations fiscales continues en vertu des modifications des lois fiscales promulguées. Les impacts initiaux comprennent des éléments tels que la réévaluation des soldes d'impôts différés et l'impôt de transition de la réforme fiscale américaine de 2017. Auparavant, la société n'excluait que les impacts initiaux des réformes fiscales plus importantes, en particulier les impacts de la réforme fiscale suisse de 2019 et de la réforme fiscale américaine de 2017. Pour faciliter les comparaisons de ses résultats d'exploitation sous-jacents, la société a refondu toutes les mesures historiques des bénéfices non conformes aux PCGR afin d'exclure les impacts initiaux des modifications des lois fiscales adoptées.

La société a enregistré une charge d'impôt nette provenant d'une augmentation de ses passifs d'impôt différé résultant de la législation fiscale promulguée de 5 millions de dollars au cours des trois mois et de 100 millions de dollars (principalement au Royaume-Uni) au cours des douze mois clos le 31 décembre 2021. La société a enregistré une charge d'impôt nette provenant de l'augmentation de ses passifs d'impôt différé résultant de la législation fiscale promulguée de 6 millions de dollars au cours des trois mois et de 36 millions de dollars (principalement au Royaume-Uni) au cours des douze mois clos le 31 décembre 2020.

Gains et pertes sur les transactions d'investissement selon la méthode de la mise en équivalence Transactions avec Keurig Dr PepperLe 2 août 2021, la société a vendu environ 14,7 millions de dollars d'actions de KDP, ce qui a réduit sa participation de 1 % à 5,3 % du total des actions en circulation. La société a reçu 500 millions de dollars de produits et a enregistré un gain avant impôts de 248 millions de dollars (ou 189 millions de dollars après impôts) au cours du troisième trimestre de 2021.

Le 7 juin 2021, la société a participé à une offre secondaire d'actions KDP et a vendu environ 28,0 millions d'actions, ce qui a réduit sa participation de 2 % à 6,4 % du total des actions en circulation. La société a reçu 997 millions de dollars de produits et a enregistré un gain avant impôts de 520 millions de dollars (ou 392 millions de dollars après impôts) au cours du deuxième trimestre de 2021.

Le 17 novembre 2020, la société a participé à une offre secondaire d'actions KDP et a vendu environ 40,0 millions d'actions, ce qui a réduit la participation de la société de 2,8 % du total des actions en circulation. La société a reçu 1 132 millions de dollars de produits et a enregistré un gain avant impôts de 459 millions de dollars (ou 350 millions de dollars après impôts) au cours du quatrième trimestre de 2020.

Le 9 septembre 2020, la société a vendu environ 12,5 millions d'actions de KDP, ce qui a réduit sa participation de 0,9 % du total des actions en circulation. La société a reçu 363 millions de dollars de produits et a enregistré un gain avant impôts de 154 millions de dollars (ou 119 millions de dollars après impôts) au cours du troisième trimestre de 2020.

Le 3 août 2020, la société a vendu environ 14,1 millions d'actions de KDP, ce qui a réduit sa participation de 1,0 % du total des actions en circulation. La société a reçu 414 millions de dollars de produits et a enregistré un gain avant impôts de 181 millions de dollars (ou 139 millions de dollars après impôts) au cours du troisième trimestre de 2020.

Le 4 mars 2020, la société a participé à une offre secondaire d'actions KDP et a vendu environ 6,8 millions d'actions, ce qui a réduit sa participation de 0,5 % du total des actions en circulation. La société a reçu 185 millions de dollars de produits et a enregistré un gain avant impôts de 71 millions de dollars (ou 54 millions de dollars après impôts) au cours du trimestre clos le 31 mars 2020.

La société considère ces réductions de propriété comme des cessions partielles de son investissement mis en équivalence dans KDP. Par conséquent, la société a supprimé le bénéfice net d'investissement selon la méthode de la mise en équivalence lié à cette partie cédée de ses résultats financiers non conformes aux PCGR pour le BPA ajusté pour toutes les périodes historiques présentées afin de faciliter la comparaison des résultats. Les résultats selon les PCGR des États-Unis de la société, qui incluent son bénéfice net de placement selon la méthode de la mise en équivalence de KDP, n'ont pas changé par rapport à ce qui avait été précédemment publié.

Transaction de JDE PeetEn mai 2020, JDE Peet's B.V. (rebaptisée JDE Peet's N.V. immédiatement avant l'Exécution (telle que définie ci-dessous), « JDE Peet's ») a consommé l'offre, la cotation et la négociation de ses actions ordinaires sur Euronext Amsterdam, un marché réglementé exploité par Euronext Amsterdam N.V. Dans le cadre de cette transaction, JDE Peet's et les actionnaires vendeurs, y compris la société, ont convenu de vendre au prix de 31,50 € par action ordinaire un total d'environ 82,1 millions d'actions ordinaires, y compris des actions ordinaires soumises à une option de surallocation . Les actions ordinaires ont été cotées et négociées pour la première fois le 29 mai 2020, et le paiement et la livraison des actions ordinaires vendues dans le cadre de l'offre (hors actions ordinaires soumises à l'option de surallocation) ont eu lieu le 2 juin 2020 (" Règlement").

Avant le règlement, la société a échangé sa participation de 26,4 % dans JDE contre une participation de 26,5 % dans JDE Peet's. La société n'a pas investi de nouveaux capitaux dans le cadre de l'opération et l'échange a été comptabilisé comme une opération de variation des intérêts. Lors du règlement, la société a vendu environ 9,7 millions de ses actions ordinaires de JDE Peet's dans le cadre de l'offre pour un produit brut de 304 millions d'euros (343 millions de dollars). La société a ensuite vendu environ 1,4 million d'actions supplémentaires et a reçu un produit brut de 46 millions d'euros (51 millions de dollars) lors de l'exercice de l'option de surallocation. À la suite du règlement et de l'exercice de l'option de surallocation, la société détenait une participation de 22,9 % dans JDE Peet's. Au cours du deuxième trimestre de 2020, la société a enregistré un gain préliminaire de 121 millions de dollars, net de 33 millions de dollars libérés du cumul des autres pertes globales, et a engagé 48 millions de dollars de coûts de transaction. La société a également engagé une charge fiscale de 261 millions de dollars. Au cours du troisième trimestre de 2020, la société a augmenté son gain préliminaire de 10 millions de dollars à 131 millions de dollars. Au cours du quatrième trimestre de 2020, la société a enregistré une perte de 7 millions de dollars liée à une dilution mineure de son pourcentage de propriété et a réduit sa charge fiscale de 11 millions de dollars à 250 millions de dollars. En outre, la société considère la réduction de propriété comme une cession partielle de son investissement selon la méthode de la mise en équivalence dans JDE Peet's. Par conséquent, la société a supprimé le bénéfice net d'investissement selon la méthode de la mise en équivalence lié à cette partie cédée de ses résultats financiers non conformes aux PCGR pour le BPA ajusté pour toutes les périodes historiques présentées afin de faciliter la comparaison des résultats. Les résultats de la société selon les PCGR des États-Unis, qui incluent le bénéfice net de son placement selon la méthode de la mise en équivalence de JDE Peet's, n'ont pas changé par rapport à ce qui avait été publié précédemment.

Éléments des entités mises en équivalenceDans le BPA ajusté, le bénéfice net des investissements de la société selon la méthode de la mise en équivalence exclut sa part proportionnelle des éléments opérationnels et non opérationnels importants de ses entités mises en équivalence, tels que les coûts liés à l'acquisition et à la cession et les coûts du programme de restructuration.

Devise constanteLa direction évalue la performance opérationnelle de la société et de ses filiales internationales sur une base de devise constante. La société détermine ses résultats d'exploitation en monnaie constante en divisant ou en multipliant, selon le cas, les résultats d'exploitation en monnaie locale de la période en cours par les taux de change utilisés pour convertir les états financiers de la société au cours de la période comparable de l'année précédente afin de déterminer ce que représente la période en cours aux États-Unis. les résultats d'exploitation en dollars auraient été si le taux de change n'avait pas changé par rapport à la période comparable de l'année précédente.

PERSPECTIVES Les perspectives de la société pour la croissance organique du chiffre d'affaires net en 2022, la croissance du BPA ajusté à taux de change constant et le flux de trésorerie disponible sont des mesures financières non conformes aux PCGR qui excluent ou ajustent autrement les éléments ayant une incidence sur la comparabilité des résultats financiers, tels que l'impact des variations des taux de change. , activités de restructuration, acquisitions et cessions. La société n'est pas en mesure de concilier sa croissance organique nette du chiffre d'affaires projetée avec sa croissance nette déclarée projetée pour l'ensemble de l'année 2022, car la société n'est pas en mesure de prédire pendant cette période l'impact d'acquisitions ou de cessions potentielles, ainsi que l'impact de conversion de devises en raison de l'imprévisibilité des variations futures des taux de change, qui pourraient être importantes car une partie importante des activités de la société se déroulent en dehors des États-Unis. La société n'est pas en mesure de réconcilier sa croissance projetée du BPA ajusté à taux de change constant a déclaré une croissance diluée du BPA pour l'ensemble de l'année 2022, car la société n'est pas en mesure de prédire au cours de cette période le calendrier de ses coûts de programme de restructuration, les impacts de la valorisation au marché des contrats dérivés sur les transactions sur matières premières et sur devises et les impacts des acquisitions ou cessions potentielles comme ainsi que l'impact de la conversion des devises en raison de l'imprévisibilité des variations futures des taux de change, qui pourraient être importantes car une partie importante des opérations de la société se déroulent en dehors des États-Unis. La société n'est pas en mesure de réconcilier son flux de trésorerie disponible projeté avec son projet trésorerie nette provenant des activités d'exploitation pour l'ensemble de l'année 2022, car la société n'est pas en mesure de prévoir au cours de cette période le calendrier et le montant des dépenses d'investissement ayant un impact sur la trésorerie. Par conséquent, en raison de l'incertitude et de la variabilité de la nature et du montant des ajustements futurs, qui pourraient être importants, la société n'est pas en mesure de fournir un rapprochement de ces mesures sans effort déraisonnable.