Marchés en direct Wall Street ferme la semaine désordonnée avec le rallye dirigée par la technologie

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Wall Street ferme la semaine désordonnée avec un rallye dirigée par la technologie (1605 EST / 2105 GMT)

Vendredi, les trois moyennes majeures de Wall Street se sont fortement ralliées, mettant fin à une semaine volatile avec une autre session agitée alors que les investisseurs surveillaient les rapports de bénéfices et les attentes de la hausse des taux d'intérêt, et les tensions de la Russie / Ukraine qui ont placé les pays du monde entier.

After opening higher on Friday, the S&P 500 (.SPX) quickly dipped into the red before turning positive again at 1050 AM EST and staying above water for the rest of the session with a few threats toward the downside.

Pour la semaine, officieusement, le SPX a clôturé de 0,8% tandis que Nasdaq (.ixic) a gagné 0,01% et le Dow (.dji) a ajouté 1,4%

However, at the end of its second to last trading day of the month, the S&P 500 was on track for its weakest January since 2009, while the Nasdaq was on course for its biggest January decline ever.

Dans les secteurs, la technologie était le plus grand gagnant de la journée, clôturant 4,3%, pour son plus gros gain en pourcentage depuis le 6 avril 2020, tandis que l'énergie était le groupe le plus faible terminant 0,6%.

"Ce que nous voyons depuis deux semaines maintenant, ce sont les investisseurs individuels qui achètent le matin et la vente institutionnelle dans l'après-midi, c'est le renversement ... il semble que la vente institutionnelle ait pu s'atténuer", a déclaré John Augustine, directeur des investissements à HuntingtonBanque Nationale.

"Nous avons brisé un niveau technique et maintenant nous revenons à celui-ci soutenu par des revenus et une inflation des salaires moins que prévu et maintenant nous revenons, dirigés par le secteur technologique de manière importante."

Parmi les rapports sur les gains qui ont été impressionnés par Apple Inc (AAPL.O).Le stock a clôturé de près de 7%.

While the S&P 500 finished just below its 200-day moving average on Friday, the technology sector closed above that hurdle for the first time since January 20.

Voici votre instantané de clôture:

(Sinéad Carew)

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Dans un marché bancal, les vendeurs à découvert ARK ETF se portent bien (1353 EST / 1853 GMT)

La vente à découvert dans les fonds de commerce de la famille Ark de Cathie Wood (ETF) a récemment fait demi-tour selon les partenaires de S3, qui indique que la vente à découvert qu'elle a vu en 2021 s'est transformée en absence à court terme en 2022.

Au cours des 30 derniers jours, la société d'analyse a déclaré qu'elle avait vu 676 millions de dollars d'achat aux collectes dans le total et 490 millions de dollars de couvrage dans son ETF le plus court-circuité, l'ARK Innovation ETF (ARKK.P).

Et S3 note que l'intérêt court dans la famille des fonds Ark a chuté en dessous de la barre des 3 milliards de dollars pour la première fois depuis la mi-2021.Bien que l'intérêt à court terme du FNB en pourcentage du flotteur soit inférieur au FNB moyen américain, leurs frais d'emprunt de stock sont plus élevés car la disponibilité est limitée.

Alors que les fonds de court-circuits ARK ont surperformé le marché en 2021, les vendeurs à découvert ont dépassé leurs rendements en 2021 en moins d'un mois en 2022, selon S3.

Alors que les courts métrages ont augmenté de 941 millions de dollars ou 28,81% en 2021, moins d'un mois en 2022, ils sont déjà en hausse de 999 millions de dollars, ou 30,11%, écrit S3.

(Sinéad Carew)

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Les investisseurs individuels réagissent à la correction du NASDAQ (1328 EST / 1828 GMT)

Dans le cadre de la plus récente American Association of Individual Investors (AAII) Sentiment Surveyread, Aaii a interrogé ses membres sur leurs sentiments sur la baisse du Nasdaq Composite au cours des dernières semaines.À la fin de jeudi, le Nasdaq (.ixic) a diminué de près de 17% par rapport à son record du 19 novembre.

L'AAII a indiqué que 27% des répondants ont déclaré qu'ils considéraient la correction de manière neutre et s'attendaient à ce que l'on s'attendait à ce que 24% des répondants aient une perspective baissière sur la correction.

Contre cela, 21% des répondants considèrent la correction comme "une opportunité d'achat et considèrent la baisse du Nasdaq dans un sens haussier".

Pendant ce temps, 13% des répondants attribuent la correction à des facteurs macroéconomiques comme la politique de la Réserve fédérale, la hausse des taux d'intérêt et l'inflation.Environ 6% des répondants ont caractérisé la correction comme "exagérée et n'étaient pas aussi drastiques que beaucoup le pensaient".

Voici quelques devis d'investisseurs sur la question:

«Au lieu de résoudre l'inflation précédemment de manière progressive, la Fed s'est soutenue (et nous) à s'adresser plus agressivement maintenant.Et cela ralentira le marché boursier en 2022 », a déclaré un défendeur.

Un autre a déclaré: «La correction nécessaire, comme dans toutes les corrections, exagérée sur certaines actions.Opportunités."

(Terence Gabriel)

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Quatre sans ours?(1245 EST / 1745 GMT)

Après la publication de la déclaration de politique de la Réserve fédérale mercredi, elle a donné le ton à une série intense de "combien de hausses de taux d'intérêt?"dans le concours de prévision de Wall Street 2022.Pour certains, la réponse était "jusqu'à sept ans." Lire la suite

Mais Allison Nathan, stratège senior du département de la macro-recherche Goldman Sachs a expliqué pourquoi elle attend toujours seulement 4 randonnées pour cette année.

Le raisonnement de Nathan est que, bien que la Fed soit susceptible de rechercher un "tableau de bord d'inflation chaud" à ses prochaines réunions, l'interaction de la politique de la Fed, des conditions financières et des perspectives de croissance pourraient rendre la Fed pour offrir des hausses consécutives. "

Et le FOMC discute toujours des détails du processus de ruissellement du bilan et des commentaires de Powell, donc Nathan s'attend à l'annonce du début du ruissellement en juillet.

Mais alors que le marché est volatile depuis la déclaration de la Fed de mercredi et continue de tout digérer, Nathan pense que "le récent retrait des actions s'avérera être une correction dans un cycle du marché des taureaux plus long, plutôt que le début d'un nouveau marché baissier" commeElle considère que le risque de baisse comme limité "tant que les économies continuent de croître".

Le stratège note que "le déterminant crucial des rendements sera ce qui arrivera à la croissance à mesure que les taux commencent à augmenter" à mesure que les actions digèrent Fed se resserrant beaucoup mieux dans un environnement de croissance en hausse.Et elle s'attend en fait à "une amélioration modeste de l'activité en 2Q et 3Q même si les taux commencent à augmenter".

Si les taux atteignent environ 2,75%, soit environ 100 sbps au-dessus des prix du marché, Nathan note que "ce serait toujours très faible par rapport à l'histoire et peu susceptible de générer une récession".

Et sans récession, "les actions sont susceptibles de progresser cette année", dit le stratège.

Alors, que devraient faire avec toutes ces informations?

Ils devraient voir toute autre faiblesse significative des indices comme une opportunité d'achat avec une hausse plus modérée étant donné "des taux d'intérêt plus faibles, des évaluations élevées et des marges élevées", ont conseillé le stratège.Et elle voit également la rotation dans les stocks de valeur ayant "plus d'espace pour courir".

Nathan ajoute: "Un catalyseur à court terme, comme un ralentissement de l'inflation ou des bénéfices extrêmement forts, peut être nécessaire avant que les investisseurs ne risquent."

(Sinéad Carew)

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Europe: Mauvaise journée, mauvaise semaine, mauvais mois (1155 EST / 1655 GMT)

Quel trajet en janvier a été jusqu'à présent!

L'année a commencé avec le STOXX 600 atteignant un nouveau record qui a rapidement échoué à une correction lundi dernier lorsque l'indice paneuropéen a baissé de 3,8%, sa pire session depuis juin 2020.

Cela a été suivi de trois jours consécutifs de gains uniquement pour voir cette session couper 1% de la référence européenne.

Dans l'ensemble, ce mois-ci (un dernier jour de négociation à gauche lundi) devrait être le pire depuis octobre 2020 avec une baisse de 4,5%.Quant à cette semaine, c'est la performance la plus médiocre depuis novembre dernier avec une chute de 1,9%.

Parmi les nombreuses victimes de la vente figurent les actions technologiques qui ont fait la pointe du territoire du marché baissier avec une baisse de 20% depuis leurs sommets en novembre.

Many other sectors, like Construction & Materials, Industrial Goods & Services and Financial Services have entered a correction with a 10% drop.

Il existe également d'autres industries telles que les produits chimiques ou les voitures qui semblent prêts à franchir cette ligne si le sentiment ne s'améliore pas en février.

C'est une histoire totalement différente pour les banques, les assureurs, les mineurs et les majors du pétrole qui, comme prévu, ont prospéré lorsque les rendements obligataires et l'inflation ont augmenté les uns à côté des autres.

Beaucoup a été imputé au cycle de resserrement de la Fed, mais des tensions géopolitiques en Ukraine et des indicateurs macro décevants dans la zone euro, en particulier en Allemagne, n'ont pas non plus aidé le marché.

Du bon côté, la saison des bénéfices n'a pas été une source de préoccupation jusqu'à présent et les attentes de croissance à but lucratif sont toujours fixées à un peu plus de 50% d'une année à l'autre.

Cela laisse de nombreux analystes côté vente encore assez optimistes pour les actions européennes et les marchés boursiers mondiaux pour le reste de l'année.

"L'équipe multi-actifs d'UBS Asset Management reste de l'opinion selon laquelle la croissance mondiale et les revenus devraient rester forts, et que les positions pro-cycliques dans tous les secteurs et régions fonctionnent bien au cours de l'année", a déclaré la Banque suisse dans unNote publiée aujourd'hui.

(Julien Ponthus)

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Dépenses, inflation, revenu, sentiment: les consommateurs chantent le blues (1106 EST / 1606 GMT)

Les données de vendredi se sont jointes à l'unisson pour chanter une chanson dans une clé mineure sur le consommateur, qui contribue environ 70% à l'économie américaine.

Les consommateurs américains ont resserré leurs cordes de sac

La consommation ajustée (USGPCS = ECI) a baissé de 0,6%, en ligne avec un consensus et un renversement de la croissance à la baisse de 0,4% de novembre.

"Les dépenses ont été durement touchées par une combinaison du coup omicron aux services discrétionnaires et la volonté des gens de visiter les centres commerciaux, aux côtés d'un vide laissé par les achats de vacances antérieurs que d'habitude", écrit Ian Shepherdson, économiste en chef chez Pantheon Macroeconomics.

Le revenu personnel (USGPY = ECI) a augmenté de 0,3%, et bien qu'un nombre plus frais attendu des analystes s'attendait, il se situe sur les épaules de l'augmentation à la hausse à la hausse du mois précédent.

En conséquence, le taux d'épargne - la différence entre le revenu disponible et les dépenses - est passé à 7,9%.

Le taux d'épargne est considéré par beaucoup comme une jauge de sentiment des consommateurs, à propos de laquelle l'Université du Michigan a quelques choses à dire plus loin.

Mais d'abord, l'élément plus étroitement regardé du rapport PCE - l'indice des prix (USPCE = ECI) - a montré un gain mensuel légèrement plus frais que prévu de 0,4%, une décélération bienvenue par rapport à l'augmentation du mois précédente de 0,6%.

Mais la croissance d'une année à l'autre du Core PCE (USPCE2 = ECI) - qui retire les prix volatils des aliments et de l'énergie, et est le critère d'inflation préféré de la Fed - est venu en 10 points de base plus élevés que prévu à 4,9%, plus chaud que 4,7% de novembre en novembreimprimer.

Powell & Co have made it clear, particularly this week, that they intend to take off their gloves and combat stubbornly persistent inflation by hiking key interest rates more aggressively than many market participants expected.

Fed Funds Futures voient maintenant cinq de ces randonnées se produire cette année, à partir de mars.

"Les derniers données du soutien aux données font pivoter les prix élevés en mettant fin aux achats d'actifs et en initiant des hausses de taux qui seront suivis d'une normalisation du bilan", écrit Rubeela Farooqi, économiste américain en chef à haute fréquence d'économie.

Le graphique ci-dessous montre le PCE de base, ainsi que d'autres indicateurs majeurs, et combien de temps ils ont grimpé bien au-dessus de l'objectif d'inflation annuel moyen de 2% de la banque centrale.

L'ambiance du consommateur est devenue plus froide qu'on ne le pensait à l'origine en janvier, passant à une décennie bas selon la lecture finale du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan (USUMSF = ECI).

L'indice est venu en 1,6 inférieur à la prise initiale à 67,2, une baisse plus forte que prévu, car les attitudes des consommateurs concernant les conditions actuelles et les attentes à court terme se sont toutes deux plus détériorées que les économistes prévus.

"Bien que leur principale préoccupation soit de l'augmentation de l'inflation et de la baisse des revenus réels, les consommateurs peuvent mal interpréter les mouvements politiques de la Fed pour ralentir l'économie dans le cadre du problème plutôt que dans la solution", écrit Richard Curtin, économiste en chef d'Umich."Le danger est que les consommateurs peuvent réagir de manière excessive à ces minuscules coups de coude, en particulier compte tenu des incertitudes sur le coronavirus et d'autres risques géopolitiques accrus."

Les attentes d'inflation d'un an et quinquennal ont tenu fermement à 4,9% et 3,1%, respectivement.Il convient de noter que les attentes d'un an UMICH et l'inflation de base du PCE sont d'accord.

Enfin, les coûts de l'emploi (USEMPC = ECI) ont augmenté de 1% au cours des mois de clôture de l'année dernière, 0,2 point de pourcentage de consensus, tandis que les salaires au quatrième trimestre ont augmenté à un rythme légèrement plus rapide de 1,1%, selon le Département du travail.

"Avec la participation du travail rampant plus haut et les mesures de l'aplatissement excédentaire au cours des derniers mois, il est raisonnable de penser que la croissance des salaires est peu susceptible de réaccélérer considérablement", explique Shepherdson."Entre-temps, ce rapport assouplit la pression immédiate sur le FOMC pour agir de manière agressive; les soupirs de soulagement des tours Fed devraient être audibles à Wall Street."

Wall Street a une fois de plus lancé un ping-ping entre vert et rouge et vice-versa dans la continuation d'une semaine tumultueuse marquée par des revenus mixtes, des inquiétudes nourries et des tensions géopolitiques croissantes.

At last glance, the S&P (.SPX) and the Nasdaq (.IXIC) are green and the Dow (.DJI) is down. But blink, and they'll change.

(Stephen Culp)

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Wall Street perd du terrain après l'Open (1012 EST / 1512 GMT)

Vendredi, les principales moyennes de Wall Street perdent du terrain après que les données aient montré que les dépenses de consommation américaines ont chuté en décembre, suggérant que l'économie a perdu de la vitesse au milieu des chaînes d'approvisionnement grognantes et des infections à covide 18, tandis que l'inflation annuelle a augmenté à un rythme vu pour la dernière fois au début des années 1980.Suite

Les contrats à terme sur les actions avaient gagné du terrain car les données ont été publiées, indiquant un certain soulagement des investisseurs que l'inflation, qui encore élevée, était en ligne des attentes.Mais alors que les index s'ouvraient, ils se sont rapidement inversés pour devenir rouges peu de temps après l'ouverture.

De plus, les grandes banques ajustent leurs attentes pour les hausses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale, qui devraient débuter en mars de cette année avec des économistes de Bank of America disant vendredi qu'ils s'attendent maintenant à la réserve fédérale à augmenter les taux de 25 points de base sept fois cette annéeBattle Inflation.Read More

"Ce que le marché veut savoir maintenant, c'est si le bas de lundi tirera ou non dans les principaux indices. Ils veulent voir que les bénéfices sont suffisamment forts pour compenser l'avenir se resserrant de la Fed", a déclaré Adam Sarhan, directeur général de 50 Park Investments.

"La raison pour laquelle nous avons tant de volatilité est que nous avons tellement d'incertitude. Vous ne savez tout simplement pas ce qui va se passer en ce qui concerne le resserrement de la Fed ... cela se resserrera trop et nous envoie dans une récession ou sera-t-ilun atterrissage doux. "

Voici votre instantané Morning Trade:

(Sinéad Carew)

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Bearishness frappe un sommet de 9 ans (0900 EST / 1400 GMT)

Le pourcentage d'investisseurs individuels avec une perspective baissière pour le marché boursier américain a atteint un sommet de 9 ans dans la dernière American Association of Individual Investors Sentiment Survey (AAII).

AAII a indiqué que le sentiment baissier, ou les attentes selon lesquelles les cours des actions chuteront au cours des six prochains mois, gagnés de 6,2 points de pourcentage à 52,9%, détenant sa moyenne historique de 30,5% pour la 10e semaine consécutive.De plus, cette lecture particulière est la plus élevée depuis le 11 avril 2013 (54,5%) et est la 41e lecture la plus élevée de sentiment baissier dans l'histoire de l'enquête.

Le sentiment haussier, ou les attentes selon lesquelles les cours des actions augmenteront au cours des six prochains mois, ont augmenté de 2,2 points de pourcentage à 23,1%, ce qui est encore considérablement inférieur à sa moyenne historique de 38,0%.Les niveaux de sentiment haussier ont maintenant été inférieurs à la moyenne historique pendant 10 semaines consécutives.

Le sentiment neutre, ou les attentes selon lesquelles les cours des actions resteront essentiellement inchangés au cours des six prochains mois, ont glissé de 8,4 points de pourcentage à 23,9%.Le sentiment neutre était le dernier plus bas le 2 septembre 2021 (23,2%).

Avec ces changements, la propagation de taureau est tombée à –29,8 par rapport à -25,8 la semaine dernière.C'est le plus négatif que la propagation est depuis avril 2013:

(Terence Gabriel)

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Pour les publications de vendredi sur les marchés en direct avant 0900 EST / 1400 GMT - Cliquez ici: Lire la suite

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