Voici pourquoi la crypto-monnaie sera aussi courante que Visa ou Mastercard dans la décennie

Le bitcoin est là pour rester.

Pas dans sa forme actuelle, bien sûr.

Mais les cyber-monnaies, ou cryptos, ont fait preuve d'une endurance remarquable malgré des chutes de valeur épiques. Le dernier en date, au cours des dernières semaines, a anéanti plus de 1 000 milliards de dollars (États-Unis) en valeur cryptographique dans le cadre de la fuite des investisseurs de tous les actifs à risque, y compris les actions technologiques.

La majeure partie de cette perte a été subie par les détenteurs de bitcoins, de loin la plus importante des plusieurs milliers de cybermonnaies.

Crypto a besoin d'une réglementation de ce qui est désormais une juridiction sans loi dans laquelle les utilisateurs de ces monnaies numériques n'ont pratiquement aucune protection contre la fraude et d'autres pertes. L'industrie de la cryptographie nécessite également un shakeout classique qui produit une poignée de cyber-monnaies fiables, efficaces et soutenues par des actifs réels.

Cette séparation des gagnants des perdants rappelle un engouement pour les dot.com qui a produit de nombreuses entreprises malheureuses incarnées par Pets.com.

Mais ce boom a également donné naissance à Amazon.com Inc., le plus grand détaillant du monde occidental. Et il a lancé une adoption du commerce électronique qui était déjà répandue avant que la pandémie n'amplifie ce phénomène.

Les fervents utilisateurs et investisseurs de Bitcoin savent par expérience que les chutes de valeur ont été suivies de rebonds si puissants que des prix records ont été établis, soit environ 68 000 $ au sommet de novembre dernier.

Après son dernier plongeon, le bitcoin se négocie dans la fourchette de 30 000 $. Même à ce prix modeste, il est évalué à plus de neuf fois son creux de 2018 d'environ 3 200 $.

La foi des adeptes de la cryptographie est primordiale pour comprendre la cryptographie, qui est plutôt systématiquement rejetée comme une partie sérieuse du système financier en raison de sa volatilité et de son statut privilégié parmi les criminels.

Cette foi explique l'augmentation constante de la valeur totale de la cryptographie, du nombre d'utilisateurs de cryptographie et de la variété croissante d'investissements liés à la cryptographie, y compris les produits dérivés, les fonds négociés en bourse (ETF) et les hypothèques adossées à la cryptographie.

Lors de son pic le plus récent, l'année dernière, la valeur combinée des cryptos était estimée à environ 3 000 milliards de dollars, soit environ 5 % des actifs financiers mondiaux.

Avec son importance croissante, la crypto a été progressivement cooptée par les marchés financiers traditionnels.

Ce processus est en cours depuis la décennie précédente, lorsque les banques commerciales et d'autres grandes institutions financières ont commencé à adopter la blockchain. La blockchain est le système qui a évolué parallèlement à la cryptographie pour traiter les transactions cryptographiques et stocker les avoirs cryptographiques des investisseurs.

Entre autres vertus, la technologie blockchain accélère les transactions financières et constitue un outil efficace pour vérifier et conférer la propriété des actifs.

Maintenant, les financiers traditionnels se précipitent pour acheter la crypto elle-même.

Lors du dernier évanouissement de la crypto, Fidelity Investments, le géant américain des fonds communs de placement, a déclaré le mois dernier qu'il permettrait à 23 000 de ses clients employeurs d'inclure des avoirs en bitcoins dans les régimes de retraite 401 (k) des employés, un homologue américain des RER canadiens.

Ce mois-ci, Goldman Sachs Group Inc., la grande banque d'investissement américaine, et Barclays PLC, l'une des principales banques commerciales du Royaume-Uni, figuraient parmi les investisseurs de premier ordre dans une plate-forme d'investissement cryptographique, ou échange, créée il y a quatre ans et appelée Elwood Technologies LLP.

En 2018, lors de la chute la plus profonde de la cryptographie, Warren Buffett a déclaré que la cryptographie était "probablement de la mort aux rats au carré".

Mais en février, le conglomérat de Buffett, Berkshire Hathaway Inc., a révélé qu'il avait acheté pour 1 milliard de dollars d'actions de Nu Holdings Ltd., une banque en ligne brésilienne qui permet à ses 50 millions de clients d'échanger des cryptos.

Comme indiqué, il n'y a pratiquement pas de règles de conduite pour l'activité cryptographique.

À ce stade, ces règles semblent plus susceptibles de provenir des banques centrales, dont plus de 100, dont la Banque du Canada, développent leurs propres cybermonnaies.

Jusqu'à présent, cependant, toutes les banques centrales, sauf quelques-unes, ont retardé le lancement de cybermonnaies, toujours incertaines que la crypto réponde à un besoin du marché.

Pourtant, la croissance rapide des actifs de la crypto en seulement 13 ans d'existence - la valeur totale de la crypto est maintenant fixée à environ 1 000 milliards de dollars après le récent ralentissement - prouve que la crypto s'adresse à un marché important.

C'est notamment le cas dans les régions "sous-bancarisées" comme celle desservie par Nu Holdings. Il comprend également les quartiers mal desservis des villes canadiennes.

Si l'histoire est un guide, la valeur totale des cyber-monnaies éclipsera une fois de plus son record précédent. Cela appelle de toute urgence à faire venir la crypto du froid.

"Plus la crypto se développe - plus elle s'insinue dans le système financier et attire des investisseurs à effet de levier", prévient un récent éditorial de Bloomberg, "plus il y a de chances que la prochaine déroute (crypto) déclenche une contagion plus large".

En d'autres termes, la cryptographie pourrait devenir suffisamment importante pour mettre en danger l'ensemble du système financier.

Ce qui signifie que les banques centrales seront bientôt confrontées à une décision difficile.

Est-ce qu'ils essaient de dominer les cryptos existants avec de nouvelles cyber-monnaies qui leur sont propres ? Cela risquerait de repousser les cryptos non étatiques dans l'ombre au-delà de la portée réglementaire.

Ou les banques centrales conçoivent-elles leurs nouveaux cryptos pour coexister avec une poignée de cryptos indépendants réputés à portée internationale et acceptent-ils la conformité réglementaire et la compatibilité avec les cryptos des banques centrales ?

Dans les deux cas, la cryptographie fait partie de l'avenir de notre société sans numéraire. D'ici la fin de la décennie, il sera aussi familier que Visa et Mastercard le sont aujourd'hui.