Dime Community Bancshares, Inc. (NASDAQ:DCOM) Conférence téléphonique sur les résultats du 4e trimestre 2021 28 janvier 20228:30 AM ET
Participants de l'entreprise
Kevin O'Connor - Président et amp ; Chef de la direction
Avinash Reddy - Vice-président exécutif senior & ; Directeur financier
Stuart Lubow - Président & Président directeur général
Participants à la conférence téléphonique
Mark Fitzgibbon - Piper Sandler
Matthew Breese - Stephens Inc
Christopher O'Connell – KBW
Avertissement* : cette transcription est conçue pour être utilisée avec l'enregistrement audio disponible gratuitement sur cette page. Les horodatages dans la transcription sont conçus pour vous aider à naviguer dans l'audio si le texte correspondant n'est pas clair. La sortie assistée par machine fournie est partiellement éditée et est conçue comme un guide.
Opérateur
0:04 Bonjour et bienvenue à l'appel sur les résultats du quatrième trimestre de Dime Community Bancshares, Inc. Avant de commencer, la société souhaite vous rappeler que les discussions au cours de cet appel contiennent des déclarations prospectives en vertu des dispositions de la sphère de sécurité de la loi américaine Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations sont soumises à des risques, des incertitudes et d'autres facteurs qui peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux contenus dans une telle déclaration, y compris, comme indiqué dans les documents déposés par la société auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis auxquels nous vous renvoyons.
0:37 Au cours de cet appel, il sera fait référence à des mesures financières non conformes aux PCGR et à des mesures supplémentaires pour examiner et évaluer la performance opérationnelle. Ces mesures financières non conformes aux PCGR ne sont pas destinées à être considérées comme une isolation ou un substitut aux informations financières préparées et présentées conformément aux PCGR des États-Unis. Pour plus d'informations sur ces mesures non conformes aux PCGR et - pour des informations sur les mesures non conformes aux PCGR et pour un rapprochement avec les PCGR, veuillez vous reporter au communiqué sur les résultats.
1:07 Pour rappel, cet appel est en cours d'enregistrement. Je vais maintenant passer l'appel au PDG, Kevin O'Connor.
Kevin O'Connor
1:14 Bonjour. Et merci, Keith (ph). Et merci à tous de vous être joints à nous ce matin pour une conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre. Avec moi encore notre Stu Lubow, notre président et chef de l'exploitation ; et Avi Reddy, notre directeur financier.
1:26 Alors que nous approchons du premier anniversaire de notre MOE, il est particulièrement gratifiant de discuter de nos résultats du quatrième trimestre. Si vous me permettez un peu, les réalisations de la nouvelle équipe Dime au cours des 12 derniers mois. Pour commencer, nous avons eu un bon trimestre, a déclaré un bénéfice net de 33,5 millions de dollars ou 0,83 $ par action. Après ajustement pour les dépenses ponctuelles associées à la fusion, aux fermetures de ranchs et aux ventes d'actifs. Le bénéfice net aurait été de 33,8 millions de dollars ou 0,84 $ par action. Cela se traduit par un ROA ajusté de 1,15 % et un rendement des capitaux propres tangibles de 14,7 %.
2:08 Plus important encore, nous continuons à exploiter la banque avec un ratio d'efficacité inférieur à 50 % et nous avons atteint tous nos objectifs de fusion. Alors que nous regardons en arrière sur 2021, nos employés ont consacré énormément de temps et d'efforts à la construction de notre nouvelle organisation. Succès de cela comme preuve dans les mesures de croissance organique. Nous sommes en avance sur le calendrier pour améliorer la qualité de notre base de dépôts et avons porté les dépôts ne portant pas intérêt à 37,5 % du total des dépôts. C'est le pourcentage le plus élevé de toutes les banques dans notre empreinte.
2:46 Au quatrième trimestre, nous avons enregistré un nombre record de prêts, soit plus de 500 millions de dollars pour un taux annuel de plus de 2 milliards de dollars. La vélocité des montages a augmenté de près de 10 % chaque trimestre depuis que nous avons fusionné les banques. Si vous vous souvenez, les émissions du deuxième trimestre étaient de 425 millions de dollars, le troisième trimestre est de 465 millions de dollars et encore une fois au quatrième trimestre, elles étaient de 505 millions de dollars à un taux moyen pondéré de 3,52 %.
3:13 Malgré des niveaux de rendement toujours élevés ce trimestre, en particulier sur le front multifamilial, nous y sommes à plus de 35 %. Notre production accrue a entraîné une croissance nette des prêts de base pour le trimestre. Notre portefeuille de prêts reste solide. Au fil des trimestres, nos équipes de prêt se familiarisent les unes avec les autres, le processus et le nouveau système d'origination l'avantage et fonctionnent vraiment à plein régime. À mesure que les taux d'intérêt augmenteront au cours de l'année, nous nous attendons à ce que les taux de remboursement de l'ensemble du portefeuille de prêts se modèrent. Ces gains inférieurs, associés à une capacité de montage de plus de deux milliards de dollars, entraîneront une croissance plus forte des prêts au cours de 2022.
3:56 Bien que nous ayons produit de solides mesures de rendement dans un environnement de taux bas, notre niveau élevé de DDA et nos positions de bilan financées de base également pour la hausse des taux. Par rapport à d'autres banques métropolitaines, proches des banques, nous pensons que la valeur de notre franchise de dépôt se reflétera dans cet environnement de taux de hausse attendu. Je laisserai à Avi le soin de plonger plus en détail à ce sujet et dans l'impact de la hausse des taux sur le portefeuille de prêts de NIM.
4:21 Comme vous le savez tous, il y a eu plusieurs grandes transactions de fusion sur notre marché, dont aucune n'a encore été finalisée, mais nous pensons que ces transactions nous donneront une chance d'ajouter des banquiers talentueux et de créer du potentiel à partir d'un Perspective commerciale. Nous pensons que Dime est extrêmement bien placé pour tirer parti de cette perturbation et tirer parti de ces opportunités pour développer notre activité bancaire centrée sur le client.
4:45 Nos prêts non performants sont restés à un niveau bas car les reports de prêts ont été considérablement réduits. Les ratios de capital restent solides et nous avons terminé le troisième trimestre avec un ratio de fonds propres tangibles de 8,64 %. La performance de notre bilan à faible risque, favorable aux tests de résistance par rapport à l'industrie, nous a donné l'opportunité d'être très actifs sur le front du rendement du capital.
5:09 Au cours du quatrième trimestre, nous avons accéléré le rythme des rachats et racheté 29 millions de dollars d'actions ordinaires. Comme nous vous l'avons dit au trimestre dernier, nous pensons que nos actions avaient une valeur importante et compte tenu de nos niveaux de négociation dans la trajectoire des bénéfices et le profil du bilan, nous avons doublé le niveau de notre rendement du capital pour les actionnaires dans le [Indiscernable]. Il nous reste environ 1 million de dollars d'actions dans l'autorisation actuelle et nous prévoyons de continuer à gérer efficacement nos niveaux de capital au fil du temps.
5:35 Pour conclure mes remarques préparées, nous avons eu un trimestre solide avec des marges améliorées, des montages de prêts record et une amélioration continue de notre franchise de dépôt. Prendre du recul 2021 a été une année exceptionnelle pour Dime, nous avons intégré avec succès notre opération de fusion et nous avons atteint tous nos objectifs de fusion déclarés. Nous étions à nouveau l'un des principaux fournisseurs de prêts PPP, accordant plus de 2 000 prêts, totalisant 600 millions de dollars. Et surtout, nous avons augmenté organiquement DDA de plus de 950 millions de dollars depuis la clôture de nos transactions.
6:07 Alors que nous attendons avec impatience 2022, moi et le conseil d'administration, continuons de croire que cette formidable opportunité s'offre à nous, nous sommes une banque commerciale communautaire pure play, très axée sur la réactivité aux besoins de nos clients et dans un position pour bénéficier des taux élevés attendus.
6:23 À ce stade, j'aimerais confier la conférence téléphonique à Avi, cela apportera une couleur supplémentaire sur les résultats trimestriels, comme c'était nos attentes pour 2022.
Avinash Reddy
6:33 Merci, Kévin. Le bénéfice net déclaré aux comptes communs pour le quatrième trimestre était de 33,5 millions de dollars, inclus dans les résultats de ce trimestre environ 0,5 million de dollars d'éléments ponctuels cumulés associés aux dépenses liées à la fusion, aux fermetures de succursales et au gain sur la vente d'actifs. Si vous vous souvenez, lorsque nous avons annoncé notre opération de fusion, nous nous étions engagés à fournir un ROA de 110 dans un horizon de 12 mois après la clôture, et à cet égard, nous étions heureux de fournir un ROA ajusté de 115 pour le quatrième trimestre.
7:05 Au quatrième trimestre, nous avons réduit le coût de nos dépôts de 2 points de base supplémentaires, à 11 points de base. Le taux au comptant sur les dépôts à la fin de l'année était encore plus bas à environ 9 points de base. Comme indiqué dans le communiqué de presse, nous avons encore quelques opportunités sur le front du CD pour réduire les coûts de dépôt. Au total, nous avons environ 700 millions de dollars de CD à un coût d'environ 50 points de base arrivant à échéance en 2022.
7:32 Il est important de noter que nous pensons avoir supprimé une part importante de la sensibilité aux taux de notre base de dépôts, car nous n'avons pas conservé de comptes sensibles aux taux. Ces actions, associées à un pourcentage plus élevé de dépôts ne portant pas intérêt que nos pairs de la région métropolitaine de New York, devraient faire en sorte que nos bêtas de dépôt soient à la traîne des autres banques dans notre empreinte.
7:50 La marge nette d'intérêt déclarée était de 3,14, comme nous l'avons fait précédemment, nous avons fourni des détails dans le communiqué de presse sur l'impact de la comptabilité d'achat et du PPP. La somme de l'équation comptable d'achat sur les prêts acquis et les revenus PPP était effectivement négative de 86 000 $ pour le quatrième trimestre. Cela se compare à une contribution positive de 5 millions de dollars de ces postes au troisième trimestre.
8:14 Comme nous l'avons mentionné précédemment, dans le cadre de la comptabilité des achats, certains prêts ont été acquis avec des primes brutes et d'autres avec des escomptes bruts. Et ce trimestre, nous avons eu plus de prêts qui étaient une prime qui a payé. Le solde d'accroissement net de la comptabilité d'achat s'élève actuellement à environ 1,85 million de dollars et est en fait supérieur aux 1,2 million de dollars que nous avions à la fin du troisième trimestre, en raison du remboursement des prêts qui étaient premium. Comme mentionné précédemment, la comptabilisation des achats aura un impact persistant sur le compte de résultat en 2022. En fonction de l'activité de paiement.
8:46 Hors impact du PPP et de la comptabilisation des achats, le NIM ajusté de 317 était supérieur de 7 points de base au NIM ajusté de 310 du troisième trimestre. Nous sommes satisfaits de l'expansion de sept points de base, car nous continuons à maintenir tarification des prêts. Nous avons bénéficié de réductions du coût des dépôts et nous avons également réduit notre position de trésorerie moyenne au cours du trimestre, coïncidant avec le fait de ne pas conserver les soldes CD. Fait important, nos dépôts moyens ne portant pas intérêt pour le quatrième trimestre ont dépassé la barre des 4 milliards de dollars, et nous avons augmenté d'environ 300 millions de dollars par rapport au trimestre lié.
9:20 Les dépenses d'exploitation de base en trésorerie hors éléments liés à la marge, la restructuration des succursales et l'amortissement des actifs incorporels pour le quatrième trimestre se sont élevées à 48,7 millions de dollars, ce qui était légèrement inférieur au montant des dépenses de Telegraph pour le quatrième trimestre de 49 millions de dollars. Il est important de noter que nous avons toujours exploité l'entreprise à un taux d'efficacité inférieur à 50 %. Les revenus autres que d'intérêts pour le quatrième trimestre comprenaient un gain d'environ 900 000 $ sur la vente d'actifs, principalement lié à la vente d'une succursale détenue. Si l'on excluait cet élément, les revenus autres que d'intérêts au taux courant auraient été plus proches de 9 millions de dollars.
9:59 Passant à la qualité du crédit, nous avons eu une provision négative au cours du trimestre de 132 000 $. Toutes choses égales par ailleurs et en supposant qu'il n'y a pas de changements majeurs dans les conditions macroéconomiques. Nous nous attendons à ce que les niveaux de provisionnement à l'avenir soient déterminés par les tendances et la croissance de notre portefeuille de prêts. Notre provision actuelle pour pertes sur créances de 91 points de base est toujours supérieure aux niveaux combinés historiques des anciennes institutions. Nous nous sentons très à l'aise avec nos niveaux de réserves actuels basés sur les conditions économiques actuelles.
10:27 Au cours du quatrième trimestre, nous avons intensifié notre activité de rachat d'actions et racheté plus de 850 000 actions à 34,44 $. Nous pensons que les rachats d'actions restent attractifs compte tenu de nos niveaux de négociation, de nos perspectives de croissance organique et de bilans solides qui se comportent favorablement dans les tests de résistance. Nous continuerons à gérer notre bilan de manière efficace et avec un ratio de fonds propres tangibles de 864, ce qui est au-dessus de notre zone de confort de 8 % à 8,5 %. Nous continuerons d'être actifs sur le front du rachat d'actions en 2022. Notre taux d'imposition de 30,9 % pour le quatrième trimestre était supérieur à la normale en raison de dépenses non déductibles.
11:04 Passons maintenant aux orientations et aux objectifs pour 2022. Nous prévoyons une croissance des prêts pour 2022, hors PPP, d'environ 4 % à 6 %. Nous avons clairement démontré de solides montages de prêts avec une croissance séquentielle chaque trimestre. Nous sommes impatients de nous appuyer sur notre taux d'émission de prêts annualisé existant de 2 milliards de dollars en 2022 et pensons qu'une fois les remboursements de prêts modérés, la croissance des prêts reprendra au cours du second semestre de 2022.
11:34 Comme vous le savez, nous ne fournissons pas de conseils NIM quantitatifs trimestriels, nous voulions vous fournir quelques perspectives directionnelles. Nos prévisions internes supposent quatre hausses de taux en 2022, et trois autres en 2023, avec un aplatissement de la courbe, dans lequel l'écart entre les six mois et les cinq ans se comprime à environ 15 points de base d'ici le milieu de l'année prochaine.
11:55 Dans ce scénario, nous voyons le NIM s'améliorer progressivement et atteindre un niveau d'environ 330 d'ici le milieu de 2024. L'expansion sera plus prononcée en 2023 et 2024, à mesure que l'impact des augmentations de taux se répercutera sur un prêt portefeuille, à retarifier dans un environnement de taux plus élevés pour les originations. Ces hypothèses reposent sur des bêtas totaux cumulés des dépôts compris entre 20 % et 25 % pour l'ensemble des cycles de resserrement, le bêta total des dépôts pour les 100 premiers points de base des hausses de taux étant inférieur à 20 %.
12:27 Pour rappel, environ 25 % de notre portefeuille de prêts de 9 milliards de dollars sont à taux variable, dont environ 1,2 milliard de dollars seront immédiatement remplacés par une seule hausse des taux et 900 millions de dollars supplémentaires, dont les flux sont actuellement en cours. l'argent sera réévalué avec 100 points de base de hausses de taux.
12:46 Nous prévoyons que les charges autres que d'intérêts en espèces, hors amortissement des actifs incorporels, se situeront entre 197 millions de dollars et 119 millions de dollars pour 2022. Les prévisions de dépenses tiennent compte de l'inflation des salaires que vous avez sans aucun doute constatée. Nous restons déterminés à exploiter l'entreprise avec un taux d'efficacité inférieur à 50 %.
13:06 Nous nous attendons à ce que les revenus autres que d'intérêts se situent dans une fourchette de 33 millions de dollars à 34 millions de dollars. Ces prévisions tiennent compte des ajustements que nous avons apportés aux frais de chèque sans provision et de découvert ainsi que de l'impact de l'amendement Durbin, qui entrera en vigueur pour nous au milieu de 2022. Nous prévoyons de gérer efficacement nos ratios de capital et sommes très à l'aise d'exploiter le société à un ratio de capitaux propres tangibles de 8,5 %, ce qui se traduit par 7,5 % sur le ratio TCE. En tant que tel, nous prévoyons d'être actifs sur le front du rachat d'actions tout au long de 2022 en gardant ces ratios de capital à l'esprit.
13:41 Enfin, en ce qui concerne le taux d'imposition pour 2022, nous prévoyons qu'il se situera entre 28,5 % et 29 %. En ce qui concerne les objectifs à moyen terme, nous avons l'intention de faire passer notre rendement des actifs dans la zone de 120 à 125 d'ici la seconde moitié de 2024 et de fonctionner avec un ratio DDA supérieur à 40 %. Comme nous venons de franchir le seuil de 10 milliards de dollars d'actifs, nous pensons que nous avons l'infrastructure en place pour une plus grande organisation, et à ce titre, la croissance dans les années à venir sera relutive pour notre ROA.
14:12 Sur ce, je renvoie l'appel à l'opérateur pour des questions.
Séance de questions-réponses
Opérateur
14:16 Oui, merci. À ce moment-là, nous allons commencer la séance de questions-réponses. [Instructions de l'opérateur] Et la première question vient de Mark Fitzgibbon avec Piper Sandler.
Marc Fitzgibbon
14:41 Hé, les gars, bonjour.
Kevin O'Connor
14:43 Bonjour.
Marc Fitzgibbon
14:47 Clarification des points de vue sur vos conseils, ce qui a été très utile. Avez-vous dit que le taux d'imposition effectif reviendrait à vos attentes précédentes autour de 27,5 % ?
Avinash Reddy
15:00 Non, Mark, les prévisions pour 2022 étaient de 28,5 % à 29 % sur le taux d'imposition. Nous avons eu certains avantages – des avantages persistants cette année de notre stratégie fiscale associée à nos FPI et cela va disparaître, quelque chose a disparu ici au quatrième trimestre. Donc pour l'année prochaine, le guide se situe entre 28,5% et 29%.
Marc Fitzgibbon
15:19 D'accord, super. Et puis vous avez dit la marge, vous pensez qu'elle peut atteindre environ 330 d'ici le milieu de 24. Est-ce correct?
Avinash Reddy
15:27 Oui. Oui, c'est vrai. Je veux dire, encore une fois, nous avons, nos hypothèses sont basées sur sept hausses de taux et un aplatissement de la courbe, évidemment, si - nous avons une courbe plus raide, nous ferons - nous ferons mieux. Mais, sur la base de notre scénario de base, c'est en quelque sorte là où nous nous attendons à être, en quelque sorte 24 mois.
Marc Fitzgibbon
15:44 D'accord. Et puis Kevin, vous faites référence au fait que le pipeline est solide. Je me demandais si vous pouviez quantifier cela. Et aussi, peut-être nous donner une idée du mélange ?
Kevin O'Connor
15:53 Bien sûr. Donc [Indiscernable] Stuart Lubow. Actuellement, le pipeline est d'environ 2,1 milliards de dollars est le plus élevé, il n'a jamais été continue de croître chaque trimestre, le rendement moyen sur le portefeuille est ou sur le pipeline est dans les trois plus élevés à ce stade. Le mélange est essentiellement CRE à environ 50 %, multifamilial à environ 20 % et le reste à, dans le compartiment C&I à ce stade.
Marc Fitzgibbon
16:36 D'accord, super. Et puis je sais, vous avez fait référence à ces CD que vous avez mûris plus tard cette année à des taux plus élevés, pensez-vous que c'est probable, nous verrons plus de fuites de ce livre de CD, et peut-être que le bilan se contracte un peu plus dans début 2022 ?
Avinash Reddy
16:55 Ouais, Mark, jusqu'à présent, nous, le taux de rétention et les CD ont en fait été beaucoup plus élevés que nous ne le pensions, nous avons, un taux très bas, et nous conservons toujours 60 % à 70 % de cela, mais, au fur et à mesure que nous entrons dans notre environnement de taux croissants, bien sûr, il y aura un peu plus d'attrition, là-bas sur les CD. Mais l'objectif clé ici est vraiment de développer DDA, n'est-ce pas. Et, et donc nous avons augmenté ce ratio, à 37,5 %, nous avons augmenté la DDA moyenne de 300 millions de dollars au quatrième trimestre. Donc, je pense que nous aurons une croissance des dépôts, l'année prochaine, nous allons éloigner la banque des CD grand public sensibles aux taux plus élevés. Nous avons déjà cela du côté du marché monétaire, il ne reste vraiment plus beaucoup de sensibilité aux taux là-dedans. Donc, je pense qu'au milieu de cette ère (ph), la transition loin de la base héritée est à peu près terminée, et vous n'allez pas avoir ce vent contraire en termes de dépôts croissants, d'heures supplémentaires.
Marc Fitzgibbon
17h50 D'accord. Et puis dernière question, je suppose, je serais curieux quand vous pensez tous, vous seriez en mesure de vouloir faire une autre acquisition ? Merci.
Stuart Lubow
18:02 Comme je l'ai dit, je pense que nous avons fait tout ce dont nous avions besoin pour intégrer cette entreprise. Et donc, je pense, nous sommes prêts en ce moment, s'il y avait une opportunité, mais cela a un équilibre, alors…
Kevin O'Connor
18:13 Oui, je pense qu'à ce stade, nous nous concentrons vraiment sur la croissance organique de la banque, en développant notre franchise en créant plus de valeur pour nos actionnaires. Nous pensons que notre base de dépôts et notre niveau élevé de DDA créent beaucoup de valeur de franchise à mesure que les taux augmentent et donc certainement, nous avons la capacité, nous sommes entièrement intégrés, mais notre véritable objectif n'est pas de fonctionner, ce que nous pensons être un très fort entreprise qui a beaucoup de valeur future.
Avinash Reddy
18:44 Et Mark, je m'en voudrais de ne pas le souligner, nous avons racheté 30 millions de dollars de nos actions au quatrième trimestre, je veux dire, le meilleur investissement que nous puissions faire en ce moment est vraiment de le remettre dans l'entreprise et croissance organique. Nous allons donc nous en tenir à cela.
Marc Fitzgibbon
18:58 Super, merci les gars.
Opérateur
19:01 Merci. Et la question suivante vient de Matthew Breese de Stephens Inc.
Matthew Breese
19:06 Bonjour. Quelques questions rapides, peut-être juste pour nous donner une idée des perspectives sur la liquidité. Je veux dire, ce n'est pas aussi élevé qu'avant, mais vous avez encore des liquidités excédentaires et dans le même ordre d'idées, quelles sont les perspectives de croissance des titres ?
Avinash Reddy
19:22 Donc, en ce qui concerne la croissance des titres, nous ne nous attendons vraiment pas à développer cette carte de portefeuille, nous aimerions voir les flux de trésorerie qui en découlent réinvestis dans la croissance des prêts, nous avons probablement quelque part entre 150 et 200 millions de dollars de flux de trésorerie de ce portefeuille, c'est un portefeuille à durée assez courte, nous ne cherchons pas vraiment à ajouter cela en dehors des besoins standard, comme l'achat de titres à des fins de CRE, des choses comme ça. Vous avez raison, on a sur notre bilan, quand on regarde ça, ça probablement, 300 à 400 points de base de liquidités excédentaires, on est très à l'aise de gérer la banque, à 8,5% à 9% cash et titres libres au total ratio d'actifs. Nous sommes plus élevés que cela en ce moment, nous avons probablement, 12% à 13%. Donc, au fil du temps, sur une prévision de trois ans, nous pensons que nous allons réduire cela et évidemment, comme nous mettons cet excès de liquidités dans des prêts, cela va être attrayant pour le NIM à l'avenir. Nous ne nous précipitons pas pour déployer cet argent en ce moment. Nous attendons simplement et évidemment nous aimerions que cela passe par la croissance des prêts plutôt que par l'achat de titres.
Matthew Breese
20:31 Compris ? D'accord. Et puis pour revenir au guide de croissance des prêts, j'étais curieux de connaître les composants et d'où vous vérifiez pour le voir venir, et je suppose que je suis particulièrement intéressé par où et comment nous voyons le genre de tendances multifamiliales, c'est maintenant à environ 36 % du total des prêts. Je suis simplement curieux de savoir où vous voyez ce creux ou où vous voulez qu'il soit en pourcentage du total des prêts ?
Avinash Reddy
20:54 Matt, nous avons toujours dit, nous voulons être dans ce métier, mais pas au niveau où nous sommes aujourd'hui. Nous pensons que c'est un bon, un bon actif ajusté au risque. Nous avons fait pas mal d'origination au quatrième trimestre, nous avons fait environ 209 millions de dollars de multifamilial. Mais nous avons eu plus de 330 millions de dollars de satisfaction. Les paiements anticipés étaient donc de l'ordre de 35 %, 37 %. Ainsi, notre rendement moyen sur ce portefeuille et les nouvelles créations était au milieu des trois, environ 340 $. Nous sommes donc toujours dans l'entreprise. Mais nous constatons qu'au fil du temps, cela devient un pourcentage inférieur de notre livre total. Nous avons réservé environ 250 millions de dollars de CRE au total, mais environ 91 millions de dollars étaient occupés par le propriétaire. Et nous considérons toujours cela comme une sorte de notre créneau en termes de croissance de la banque et très important en termes d'établissement de relations. Et les propriétaires occupés viennent généralement avec des crédits C&I également. Donc, je pense que c'est vraiment sur quoi nous nous concentrons, à la fois la famille continuera à faire partie de notre entreprise, mais nous n'avons pas, comme vous le savez, nous avons également évalué les actifs très sensibles, et nous n'avons pas chassé les actifs au cours des six derniers mois alors que nous entrons dans un environnement de hausse des taux, les acteurs vraiment agressifs étant inférieurs à 3 %. Nous n'étions pas sur ce marché.
Matthew Breese
22:43 Compris. D'accord. Et puis Avi, j'apprécie le genre de perspectives financières pour 22. Je suis curieux de savoir s'il y a quelque chose sur le front stratégique que vous mentionneriez tous également, de nouveaux secteurs d'activité ou zones géographiques que vous aimeriez attaquer ?
Avinash Reddy
22:58 À ce stade, nous nous concentrons vraiment sur le fait que notre gestion de trésorerie, vous savez, fonctionne vraiment sur tous les cylindres, nous avons vraiment parcouru un long chemin et c'est vraiment ce qui nous a vraiment aidés à grandir nos soldes DDA commerciaux. Nous voyons [Indiscernable] arriver dans ce secteur, et augmenter considérablement au cours des deux prochaines années.
23:24 Nous examinons certainement toutes les nouvelles technologies - toutes les nouvelles technologies qui existent, mais il n'y a rien de vraiment spécifique en termes de nouvelles entreprises à ce stade.
Matthew Breese
23:34 D'accord. Et la dernière question pour moi, la qualité du crédit est très importante pour vous et pour l'industrie, est-ce un problème de type veilleuse ? Le seul vrai domaine sur lequel je reçois encore des questions est en particulier le bureau de New York et je suis juste curieux, je ne pense pas que ce soit une grande préoccupation pour vous. Mais juste curieux de savoir ce que vous pensez de la santé de cette classe d'actifs particulière et s'il y a ou non des différences entre ce que vous voyez dans les banlieues ou à Long Island par rapport aux zones plus métropolitaines des arrondissements ?
Avinash Reddy
24:06 Eh bien, il est certain que les bureaux de Long Island et de la banlieue ont repris, il y a eu pas mal d'activité ici à Nassau et dans le comté de Suffolk, en termes de nouvelles activités de location. Mais au quatrième trimestre, la ville de New York a connu un très bon trimestre en termes de nouvelles activités de location. Donc ça n'a pas été le cas, ça commence à se stabiliser et à se stabiliser et nous pensons que ça ne s'aggravera pas à partir de - à partir de là où c'est aujourd'hui. Notre exposition totale au bureau de Manhattan est de 180 millions de dollars. Je veux dire, ce n'est pas une grande partie de ce que nous avons fait. Et je vais vous dire que les nouvelles créations sont très minimes, du haut de ma tête, je ne peux penser à aucun espace de bureau que nous ayons, que nous ayons fait à Manhattan au cours des 12 derniers mois. Donc ce n'est vraiment pas une grande exposition pour nous. C'est certainement une préoccupation pour l'industrie, mais ce n'est pas quelque chose qui nous préoccupe.
Matthew Breese
25:10 Génial. C'est tout ce que j'avais, j'apprécie de répondre à mes questions. Merci.
Kevin O'Connor
25:12 Merci, Matt.
Opérateur
25:14 Merci. Et la question suivante vient de Christopher O'Connell avec KBW.
Christopher O'Connell
25:20 Bonjour, messieurs. Nous avons juste où commencer sur le guide des frais. Le taux d'exécution de ce trimestre semblait être un peu plus élevé que le guide pour l'année prochaine, et je devais à Durbin avoir un impact d'environ 2 millions de dollars par an, donc des millions de dollars au cours de la seconde moitié de l'année. Vous avez mentionné la NSF. Ceux-ci se demandent simplement, peut-être qu'est-ce qui se passait d'autre dans cette orientation ?
Avinash Reddy
25:53 Oui, Chris. Je veux dire, nous avons des frais saisonniers plus élevés au T3 et au T4, il y a une foule de frais en termes de frais de location, de frais de roulement, de frais d'inspection qui vont généralement au T3 et au T4. Et nous avons examiné de très près tous les objets de la banque. Je veux dire, le plus gros est vraiment NSF et découvert. Donc, un guide pour ces 33 $, 34 $, que vous avez vus dans l'ensemble de l'industrie, les gens changent si fortement leurs pratiques. C'est donc le plus grand delta entre les 9 millions de dollars annualisés, vous amène à 36 $, jusqu'à 33 $ à 34 $.
26:27 L'activité résidentielle, nous avons eu entre 0,5 et 0,7 million de dollars de revenus de frais cette année, nous supposons probablement qu'il est en baisse, près de 1 million de dollars. Donc, vous mettez tout cela ensemble, ça va baisser, nous pensons qu'il y a un certain avantage dans ce nombre basé sur notre équipe SBA, nous n'avons pas beaucoup de revenus d'échange de bas niveau là-dedans. Si nous constatons une certaine traction là-bas, ce sera un avantage, mais nous voulions simplement fournir un chiffre prudent au début de l'année, compte tenu de certains vents contraires, en particulier sur les frais sans provision et les découverts.
Christopher O'Connell
26:58 Compris, appréciez la couleur là-bas, et nous allons revenir au guide NIM. Je sais, c'est assez à long terme pour y arriver, le nombre 330 et les courbes s'aplatissant dans le guide, voir plus à court terme, comment pensez-vous à la progression ici, au cours de 2022, dans ce scénario ?
Avinash Reddy
27:32 Ouais, Chris, on va éviter les conseils trimestriels. J'ai été assez clair là-dessus dès le départ. Je veux dire que le nombre de base avec lequel nous commençons est 317, nous avons donné des indications, nous allons entrer dans les 330, à la mi-2024. Nous avons indiqué où nous en sommes, nous avons donné des indications sur les bêtas des dépôts, nous avons également 1,2 milliard de dollars de prêts qui vont être réévalués avec les premières hausses de taux de 25 points de base. À l'heure actuelle, le nouveau taux de montage que nous avions pour le quatrième trimestre était d'environ trois, entre 350 et 355. Notre taux de remboursement sur le portefeuille de prêts était d'environ 375 à ce stade. Vous avez donc quelques prêts à rendement plus élevé qui rapportent, évidemment, entrant dans un environnement de taux en hausse, à mesure que ces rendements d'origination augmentent. Vous ne verrez aucune compression NIM associée aux prêts entrant et sortant du portefeuille. Donc, je pense que nous avons - nous sommes à l'aise avec où nous en sommes, je pense que parfois les gens s'accrochent beaucoup en termes de rampes - et dans les scénarios de rampe et les scénarios de choc, je pense avoir souligné nos divulgations EVE et nos 10 Q, vous nous regardez, et vous comparez cela à n'importe quelle autre banque de la région métropolitaine de New York, REB avec des taux positifs, nous sommes à deux chiffres en termes de ce que c'est et finalement, nous pensons que nous grandissons l'entreprise à moyen et à long terme et vous examinez la reformulation complète du bilan, des flux de trésorerie et des actifs et passifs. Nous pensons que nous allons très bien faire et que 37% DDA va vraiment nous aider avec cela.
Christopher O'Connell
29:07 Compris. Appréciez la couleur là-bas. Et c'est tout ce que j'avais pour l'instant. Merci.
Avinash Reddy
29:17 D'accord.
Opérateur
29:21 Merci. Et ceci conclut notre séance de questions-réponses. J'aimerais donner la parole à Kevin O'Connor pour tout commentaire final.
Kevin O'Connor
29:28 Je veux juste remercier tout le monde pour avoir participé aujourd'hui avec de bonnes questions. Je tiens à remercier l'équipe de Dime pour son dévouement et son engagement à atteindre notre succès cette année et j'ai hâte de discuter avec vous également tout au long de 2020.
Opérateur
Merci. La conférence est maintenant terminée. Merci d'avoir assisté à la présentation d'aujourd'hui. Vous pouvez maintenant déconnecter vos lignes.
