Avec des contrôles, des équilibres et des réglementations adéquats, DeFi peut apporter une révolution positive dans le monde de la finance décentralisée
La technologie de la dernière décennie a radicalement transformé la dynamique du système financier mondial. Lentement mais sûrement, le monde de la finance centralisée fait place à une décentralisation en profondeur.
La finance décentralisée ou DeFi, à ses débuts, est un écosystème prometteur d'applications et de protocoles financiers construits à l'aide de la technologie blockchain. C'est un domaine en développement à l'intersection de la blockchain, des crypto-monnaies et de divers services financiers décentralisés.
Parlons d'abord brièvement de la blockchain et des crypto-monnaies avant d'approfondir le monde captivant de DeFi.
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Crypto-monnaies et amp ; Blockchain
Une crypto-monnaie est essentiellement une collection de données numériques qui est conçue pour fonctionner comme un moyen d'échange. Le terme est largement utilisé pour désigner toutes les formes de monnaie numérique décentralisée.
Introduite pour la première fois en 2009, la crypto-monnaie Bitcoin est devenue populaire au début des années 2010 et était largement considérée comme une opportunité spéculative. Bientôt, de nombreuses entreprises ont lancé des offres initiales de pièces (appelées ICO) via leurs échanges privés pour le crowdsourcing et le crowdfunding. Le processus est simple.
Un battage publicitaire est créé via les médias sociaux et d'autres plates-formes à propos de ces projets de cryptographie utilisant des célébrités et des influenceurs pour les promotions, et ainsi l'argent circule à partir de diverses sources anonymes dans le monde.
À peu près à la même époque, la blockchain entrait lentement dans l'arène du développement d'applications. Mais de nombreux problèmes sont survenus lors du développement de la blockchain car il s'agissait d'un processus très chargé et extrêmement lent.
Contrairement aux systèmes traditionnels, il n'était pas possible d'accélérer le traitement des transactions pour la blockchain. Les systèmes traditionnels traitent plus de 200 000 TPS (transactions par seconde) pour MasterCard, tandis que le Bitcoin ne peut traiter qu'environ 10 TPS. Ethereum, la deuxième plate-forme de blockchain la plus populaire compte environ 20 TPS.
De plus, il y avait de sérieuses inquiétudes concernant le danger accru de ransomware et de menaces de sécurité en raison du déni de service qui accompagnait l'accélération du traitement des transactions.
Les attaques malveillantes pour le vol de données et l'exposition des vulnérabilités du système ont renforcé les appréhensions autour de l'écosystème Internet. Ce n'est qu'avec l'évolution de la technologie de nouvelle génération que toutes ces préoccupations ont finalement été résolues.
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Dans le nouvel écosystème blockchain, les problèmes d'interopérabilité, d'évolutivité, de confidentialité des données et de sécurité du réseau n'ont pas pu être résolus, car les plates-formes individuelles étaient toutes autonomes.
Cela a motivé plusieurs groupes de jeunes ingénieurs enthousiastes à se présenter pour le développement de plateformes blockchain et à concevoir des solutions innovantes aux contraintes existantes. Les plates-formes Blockchain peuvent généralement être classées en réseaux publics, privés et autorisés.
La première génération de la technologie blockchain était essentiellement un processus d'extraction de crypto-monnaie comme Bitcoin, tandis que la deuxième génération est Ethereum, une nouvelle plate-forme de développement construite par des personnes qui travaillaient initialement dans la communauté Bitcoin.
Ils ont eu leurs idées pour améliorer le système de blockchain et ont lancé leur propre processus de développement. De nombreux informaticiens de haut calibre ont rejoint Ethereum et ont créé des produits financiers innovants.
Ainsi, Ethereum, qui est sorti pour la première fois en 2013, est devenu la plate-forme la plus populaire et la plus avancée technologiquement de l'écosystème blockchain. Aujourd'hui, Ethereum II est en cours de développement pour prendre en charge un large éventail de services financiers tels que les prêts, les emprunts, l'agriculture participative et les assurances.
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Écosystèmes blockchain
De nombreux écosystèmes blockchain sont actuellement en cours de développement et devraient entraîner des changements révolutionnaires dans le monde de la finance et du commerce. Certains d'entre eux ont déjà été libérés.
Récemment, Bitcoin a amélioré ses capacités en utilisant une infrastructure réseau supplémentaire ou une couche d'amélioration logicielle appelée Lightning Network. Le MIT est supposé être étroitement associé à l'amélioration du développement, de la maintenance et de la promotion de la blockchain.
Ethereum Foundation est une fondation suisse créée par Vitalik Buterin (né en 1994), alors étudiant à l'université. Lui, avec l'aide de quelques autres scientifiques et experts en crypto-monnaie, a lancé Ethereum. Aujourd'hui, ils ont une valeur nette d'environ 50 milliards de dollars.
Il existe d'autres plates-formes majeures de blockchain comme Avalanche ($AVAX) qui est une plate-forme logicielle basée sur Cornell Lab, Polkadot ($DOT), Solana ($SOL), Cardano ($ADA), Aion ($AION), ArcBlock ($ABT), Corda, Ardour ($ARDR), Eosio ($EOS), etc.
La plupart d'entre eux sont essentiellement créés avec une capacité de mise en œuvre de contrats intelligents. En plus des fonctions d'échange d'argent, la gestion d'actifs peut également être effectuée à l'aide de contrats intelligents.
IBM a également proposé son propre concept pour la mise en œuvre de la blockchain. Ils ne sont pas considérés comme DeFi. Avec la Linux Foundation, qui est une fondation open source, IBM a développé le Hyperledger Fabric. Hyperledger Fabric est une sorte d'adaptation de la blockchain, et son tissu est essentiellement un outil d'aide au développement de logiciels.
Tous ces systèmes sont accessibles au public et il n'y a pas de réglementation pour la crypto-monnaie à l'heure actuelle. Cependant, deux mandats ont été mis par divers gouvernements sur la technologie blockchain - KYC et AML.
KYC fait référence à "Know Your Customer", c'est-à-dire que les échanges de crypto-monnaie sont nécessaires pour obtenir une connaissance complète des clients et vérifier et documenter les données des clients avant d'initier des transactions financières. L'AML est une instruction anti-blanchiment d'argent que chaque bourse doit suivre.
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La plupart des écosystèmes de blockchain sont développés à l'aide de trois ou quatre langages majeurs tels que C++, Java, Python, JavaScript, Haskell, Solidity, Smalltalk et Pascal. Solidity est pratiquement un langage de développement logiciel pour les contrats intelligents sur Ethereum.
Ethereum II est désormais la plateforme de développement de contrats intelligents blockchain la plus populaire. Parallèlement à Ethereum II, des chaînes de blocs supplémentaires appelées «parachains» peuvent être créées qui fonctionnent en parallèle au sein de l'écosystème Polkadot pour permettre l'interopérabilité.
Parachain n'est rien d'autre qu'une extension de la plate-forme existante pour effectuer des tâches spécifiques. Cela permet aux développeurs de construire leur système d'application sur Ethereum en créant une machine virtuelle supplémentaire qui s'exécute indépendamment.
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DeFi : finance décentralisée
Maintenant, comprenons ce qu'est la DeFi. La finance décentralisée ou DeFi est un système de blockchain sans contrôle central. En d'autres termes, un système décentralisé n'a pas d'intermédiaires, de banques, de maisons de courtage ou d'échanges monétaires.
Au lieu de ces contrôles centraux, le contrat intelligent exécute de manière autonome toutes les clauses contractuelles contraignantes sur les transactions. Toutes les obligations contractuelles sont identifiées à l'avance et codées correctement dans le package de contrat intelligent, qui est un module logiciel utilisé pour le traitement d'une transaction spécifique.
Aujourd'hui, DeFi est devenu un mot à la mode pour l'évolution du grand livre distribué et du réseau autonome de systèmes et de procédures traitant des services et produits financiers.
Les principaux éléments constitutifs de DeFi sont :
• Les registres distribués de la blockchain, servant de couche de règlement pour les transactions
• Les actifs numériques sous forme de pièces et de jetons qui peuvent être échangés ou transférés
• Portefeuilles interface logicielle pour gérer les actifs stockés dans la blockchain
• Logiciel basé sur la blockchain de contrat intelligent qui exécute toutes les conditions générales stipulées dans les transactions
• Module d'application logicielle Dapps qui contient les codes de programme de contrat intelligent
• Logiciel de systèmes de gouvernance mécanisme de consensus basé sur POW/preuve de travail ou algorithmes POS/preuve d'enjeu
• Entités d'organisation autonome décentralisée (DAO) dont les règles sont définies et appliquées sous la forme d'un contrat intelligent
• Stable-coins, numérique actifs dont les valeurs sont indexées sur les monnaies fiduciaires
• Flux de données externes Oracle provenant de l'extérieur de la blockchain tels que les taux LIBOR, les taux de change, les cours des actions, etc. qui sont intégrés aux services DeFi.
La différence fondamentale entre CeFi et DeFi est que CeFi signifie système financier centralisé tandis que DeFi signifie système financier décentralisé sans contrôle central.
Le contrôle dans DeFi est exercé par le système logiciel de manière autonome. Il n'y a pas d'instructions spécifiques à donner, car il s'agit d'un processus automatisé. D'autre part, dans le système financier centralisé, la plupart des transactions sont visuellement vérifiées et traitées, avant de transférer l'argent.
Cela entraîne des retards dans les transactions et l'envoi ou la réception d'argent prend plusieurs heures, voire plusieurs jours, en raison du traitement manuel séparé requis pour s'assurer que l'argent est envoyé au bon endroit.
DeFi utilise essentiellement des contrats intelligents pour traiter les transactions financières. Selon la Wharton School, les catégories de services DeFi sont : Stable-coins ; Des échanges; Crédit; Dérivés; Assurance; La gestion d'actifs; portefeuilles ; Services Oracle.
À l'heure actuelle, Ethereum possède l'implémentation la plus efficace de DeFi et son jeton s'appelle ETH. De plus, il existe des centaines de crypto-monnaies ou de jetons disponibles qui sont tous traités par le biais d'échanges.
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L'une des pièces, appelée pièce stable, est adossée à l'USD en théorie et peut être achetée afin de participer à des transactions de contrats intelligents à la place des jetons émis par d'autres plateformes. Chaque fois qu'une transaction est traitée au sein de l'écosystème, un coût y est associé qui est payé par ces jetons.
Il s'agit d'une entreprise autonome, même si toutes les infrastructures matérielles et de communication sont initialement construites et financées par les développeurs, elles seront éventuellement payées directement par les transactions sous forme de frais de transaction.
Par conséquent, il est considéré comme un processus automatisé autonome. Tout est automatisé, y compris le coût de l'ensemble de l'infrastructure, c'est prévu, et l'entreprise deviendra rentable en temps voulu avec des frais de traitement de transaction raisonnables.
Cette idée innovante de crypto-monnaies utilisant DeFi transforme rapidement l'ensemble du paradigme financier mondial et construit lentement une économie parallèle dans le monde entier.
Les enthousiastes sont certains que DeFi a le potentiel de devenir un énorme système financier hors du contrôle de tout gouvernement souverain. Il présente de nombreux avantages en termes d'exécution, de coût, d'inclusion financière et de fiabilité.
De plus, la plupart des institutions financières et des grands magnats de l'argent se méfient de l'ingérence gouvernementale dans leurs manœuvres financières. Ainsi, les sceptiques prétendent que la mise en place d'un système financier décentralisé est dans leur intérêt, car cela leur permet d'opérer dans l'obscurité. Seul le temps dira son efficacité.
Applications DeFi
Actuellement, il existe de nombreuses applications DeFi bien connues sur le marché. Aave, une plate-forme de prêt et d'emprunt multi-chaînes et Curve finance, un pool de liquidités d'échange multi-chaînes conçu sur Ethereum, sont deux exemples populaires. Ce sont essentiellement des échanges, appelés DEX (échanges décentralisés).
Outre les applications courantes mentionnées précédemment, DeFi est également utilisé pour les prêts et les emprunts. Les membres et les détenteurs de portefeuilles peuvent emprunter des investissements cryptographiques à l'échange cryptographique pour une somme modique et peuvent même prêter, pour obtenir un meilleur rendement que les intérêts bancaires actuels.
Toutes ces opérations se déroulent non pas dans une monnaie fiduciaire comme l'USD ou la GBP, mais dans l'une des crypto-monnaies. Ces produits ont été développés à l'aide d'applications décentralisées ou Dapp.
Dapp est la méthode commune d'interface entre ces applications. Ce n'est rien d'autre qu'une application basée sur la blockchain. Cependant, la procédure de codage, les protocoles et les détails d'un Dapp sont fondamentalement différents d'une application conventionnelle.
Organisation autonome décentralisée - DAO est l'entité qui stipule et applique les termes des contrats intelligents. C'est un système d'application autonome.
Au cours des prochaines années, il y aura une forte demande de développement de Dapps pour les applications financières, d'assurance et de santé, ainsi que pour les applications basées sur les actifs. Les développeurs Dapp sont actuellement très demandés.
Dapp peut fournir des liquidités aux jetons non fongibles (NFT). Les NFT sont des types d'actifs cryptographiques sur la blockchain avec des codes d'identification uniques et des métadonnées qui les distinguent les uns des autres. Par conséquent, ils sont indestructibles ou non fongibles.
D'autre part, les jetons indexés sur les crypto-monnaies sont fongibles et peuvent perdre leur valeur. De manière alarmante, si la clé privée de son portefeuille est perdue, tout l'argent est perdu et ne peut pas être récupéré. On dit que beaucoup de gens ont perdu des millions de dollars en crypto-monnaie de cette façon.
Défis de la blockchain
La blockchain est un état partagé de machine singleton transactionnelle cryptographiquement sécurisé. Bien que des centaines de milliers d'ordinateurs soient mis en réseau via la blockchain, une seule transaction de programme a lieu à la fois sur chacune des machines.
Une fois la transaction traitée, le nouvel état est mis à jour et distribué à chaque ordinateur de la blockchain. Ainsi, cela s'appelle un état partagé de machine singleton.
Malgré toutes les innovations technologiques rapides réalisées dans le paradigme de la blockchain, le manque de perfection technique est considéré comme son plus grand inconvénient.
Il y a beaucoup d'enthousiasme autour de l'idée révolutionnaire de la finance décentralisée, mais le déploiement du matériel est trop redondant, et l'évolutivité devient souvent un problème majeur, en raison d'une sortie TPS (Transactions par seconde) incroyablement médiocre.
Les coûts d'infrastructure élevés et la faible vitesse de traitement des transactions ont également ralenti le taux d'adoption des crypto-monnaies. Les protocoles de sécurité sont encore discutables et les réglementations inévitables.
Blockchain est une plate-forme logicielle open source qui effectue des opérations automatiquement. Bien que son évolution détermine l'avenir du cyberespace, la blockchain n'est pas la panacée à tous les problèmes liés à Internet.
Technologie prometteuse
DeFi, sans aucun doute une technologie prometteuse, favorise l'efficacité, la transparence, l'innovation et l'inclusion financière. Sa gouvernance à long terme nécessite une compréhension éclairée de ses opportunités, risques et défis.
Comme toute autre technologie innovante, elle est également sujette à une utilisation malveillante entre de mauvaises mains. Avec des contrôles, des équilibres et des réglementations adéquats, DeFi devrait apporter une révolution positive dans le monde de la finance décentralisée.
(Krish Pillai est un ancien propriétaire d'entreprise et consultant en technologies de l'information depuis plus de trente ans. Ancien étudiant de l'IIT Delhi et membre du personnel de l'IIT Madras, il vit dans la région métropolitaine de Washington DC.)
