Blackstone est à la recherche d'opportunités d'achat suite à la baisse du marché boursier mondial qui a commencé l'année, en particulier dans les secteurs durement touchés tels que le commerce électronique, le cloud computing et la cybersécurité.
Jonathan Gray, président du plus grand gestionnaire d'actifs alternatifs au monde, a déclaré que "la baisse du marché et la baisse moyenne des actions du Nasdaq de plus de 40% [par rapport au sommet de l'année dernière] pourraient créer des opportunités" pour le groupe.
"Dans la technologie, en particulier, de nombreuses mégatendances se poursuivent", a-t-il déclaré au Financial Times. "Ce n'est pas comme si le commerce électronique, la technologie de l'éducation, la technologie de la publicité, la cybersécurité et la migration vers le cloud s'arrêtaient."
Les actions technologiques ont chuté cette année, avec le Nasdaq 100 en baisse de 14% et le fonds négocié en bourse WisdomTree Cloud en baisse de 21%.
De nombreuses actions technologiques de premier plan ont enregistré des performances bien pires. Netflix a chuté de 40 %, tandis que la société de technologie publicitaire The Trade Desk, le spécialiste de la cybersécurité Cloudflare et le géant des médias sociaux Twitter ont chuté de plus de 25 %.
"Pour le marché et pour notre entreprise, une réinitialisation des valorisations peut être saine et créer des opportunités", a déclaré Gray.
Ses commentaires interviennent alors que Blackstone dispose de plus de fonds que jamais à investir, après avoir retiré 154 milliards de dollars de nouveaux actifs au cours du quatrième trimestre, répartis à parts égales entre les entrées organiques et la clôture de nouveaux comptes d'assurance.
Le groupe basé à New York a annoncé jeudi que les bénéfices distribuables, une mesure privilégiée par les analystes comme indicateur des flux de trésorerie, avaient augmenté de 55% à 2,3 milliards de dollars depuis la même période l'an dernier.
La société a généré 5,8 milliards de dollars de revenus trimestriels, avec un bénéfice par action en hausse de près de 80% à 1,92 dollar. Elle a annoncé un dividende trimestriel de 1,45 $, soit 51 % de plus que l'année précédente.
Les actions de Blackstone ont augmenté de plus de 7% en début de séance pour atteindre 119,50 dollars, la croissance de la société ayant dépassé les attentes des analystes.
"Les résultats de Blackstone au quatrième trimestre ont marqué la fin remarquable d'une année record", a déclaré le directeur général Stephen Schwarzman alors que la société publiait ses résultats.
Les entrées d'argent frais se sont élevées à 77 milliards de dollars au quatrième trimestre, que Blackstone a terminé avec un trésor de guerre record de 881 milliards de dollars, en hausse de 42% par rapport à 2020.
Blackstone a continué d'attirer de nouveaux apports d'investisseurs fortunés et a bénéficié de stratégies d'investissement liées à l'assurance à la recherche de rendement, qui représentent désormais ensemble 40 % de l'actif global.
Lors d'un appel avec des analystes, Blackstone a annoncé qu'il lèverait 17 nouveaux fonds, ciblant 150 milliards de dollars de nouveaux actifs, y compris des fonds phares immobiliers et de capital-investissement d'entreprise de taille record au cours des 18 prochains mois.
Au cours du dernier trimestre de 2021, la société a fonctionné à un rythme effréné, capitalisant sur des marchés boursiers porteurs pour vendre des actifs, tout en investissant massivement à mesure que de nouveaux fonds affluaient.
Il a vendu des actifs d'une valeur de 21 milliards de dollars au cours du trimestre, y compris le prêteur Exeter Finance. Il a été encore plus actif dans les nouveaux investissements, déployant plus de 66 milliards de dollars, ce qui a porté son total de 2021 à un record de 144 milliards de dollars.
Blackstone se méfie des entreprises cycliques qui pourraient être grevées si une inflation élevée dure toute l'année, ce qui est l'attente actuelle de l'entreprise.
"Dans le capital-investissement, vous souhaitez investir dans des entreprises qui ne sont pas aussi exposées aux coûts des intrants, à la hausse des matières premières et des coûts de main-d'œuvre", a déclaré Gray. "Nous avons été très prudents vis-à-vis des entreprises industrielles."
Blackstone a plutôt privilégié les entreprises technologiques et des sciences de la vie, les investissements en crédit avec des caractéristiques de taux d'intérêt flottants et l'immobilier lié à la logistique ou aux marchés du logement résidentiel en plein essor. Elle parie aussi sur une reprise des déplacements et sur de nouvelles tours de bureaux urbaines.
"Il y a une pénurie d'immeubles de bureaux modernes, en particulier dans une ville comme New York, où je pense que l'immeuble de bureaux moyen a 60 ans", a déclaré Gray à propos de l'investissement de 2,85 milliards de dollars de Blackstone dans une tour de bureaux à Manhattan construite par son concurrent Brookfield Asset Management. "La répartition [des postes vacants et des loyers] entre les bâtiments anciens et les nouveaux est très dramatique et il semble que cela va persister . . . C'est un peu l'histoire de deux villes.
Il a ajouté que Blackstone partait du principe que les fermetures et les conditions de travail à distance de la pandémie diminuaient.
"Nous croyons que la vie normale reviendra et qu'il y aura un retour en arrière", a déclaré Gray. "Nous nous attendons à ce que nous soyons bientôt de retour au bureau pour la plupart."
