La crypto-monnaie Bitcoin, qui a connu des gains époustouflants l'année dernière, a perdu plus de la moitié de sa valeur au cours des six derniers mois.
Depuis qu'il a atteint plus de 64 000 $ en novembre, le prix d'un bitcoin a maintenant chuté de plus de 50%. On Friday it was trading around $30,000, after falling as low as $26,000 earlier in the week.
La vente est liée en partie à la hausse des taux d'intérêt et de l'inflation qui se situe à 40 ans, ce qui a envoyé le marché boursier plus large.Mais l'étendue du déclin de Bitcoin peut être un choc - en particulier pour certains investisseurs qui ont acheté Bitcoin lors de sa dernière période de prix.
Une foule de récits en ligne, dont certains ont été résolus dans des publications commerciales traditionnelles, avait proclamé que le bitcoin ne soit pas attaché aux marchés d'investissement traditionnels, et même pour être une couverture fiable contre le type d'inflation du U le U.S.et d'autres parties du monde connaissent maintenant.
Mais la vente de Bitcoin de cette semaine est survenue au milieu d'un ralentissement du marché plus large - quelque chose qui semble réfuter l'idée que le bitcoin est clos des pressions du marché conventionnelles, disent les analystes.
"C'était un récit, mais ce n'est pas vrai", a déclaré Damanick Dantes, un investisseur et analyste du marché de la crypto au site Web de Crypto-monnaie Coindesk.
Au lieu de cela, a déclaré Dantes, la trajectoire des prix de Bitcoin ressemble plus à celles des actions technologiques volatiles pour les entreprises qui opèrent souvent à des pertes malgré une croissance élevée.
En d'autres termes, les paris sur Bitcoin de nos jours ne sont pas différents que de parier sur une entreprise technologique qui pourrait avoir beaucoup de potentiel, mais dont la valeur à court terme n'est plus claire.
La croissance de ces actifs, a déclaré Dantes, est généralement alimentée par ce qu'il a appelé les budgets de risque excédentaires des investisseurs - qui sont souvent corrélés avec des environnements à faible taux d'intérêt.Étant donné que les taux d'intérêt ont augmenté et que l'appétit des investisseurs pour le risque est déclinant, a-t-il dit, la vente de Bitcoin n'est pas surprenante.
"Les investisseurs et les commerçants recherchent désormais la stabilité, des zones de valeur de haute qualité", a-t-il déclaré."C'est l'opposé complet d'un atout comme Bitcoin."
Actif à risque
Le prix du bitcoin a grimpé au milieu de la pandémie, passant d'environ 10 000 $ en septembre 2020 à plus de 60 000 $ en mars 2021.La forte augmentation a été motivée en partie par des titres qui indiquaient une augmentation des achats par des sociétés toujours plus lanes, dont Tesla, qui en février 2021 a annoncé qu'elle avait acheté 1 $.5 milliards de bitcoin.
Pourtant, en juillet 2021, Bitcoin avait plongé à environ 31 000 $.La baisse a suivi une annonce en mai selon laquelle la Chine avait interdit ses institutions financières et de paiement de fournir des services de crypto-monnaie.En septembre, la Chine avait émis une interdiction générale de toutes les transactions cryptographiques et mines dans le pays.
Peu de temps après, le bitcoin a recommencé à remonter.L'année 2021 a également vu la montée des soi-disant "mèmes" comme GameStop et AMC.Les analystes disent que le prix du bitcoin est désormais le plus corrélé avec ces types d'actions à haut risque et à haut rendement.Les actions de GameStop ont atteint un sommet de 325 $ en janvier 2021 et ont chuté d'environ 70% à 98 $ à la fin des marchés vendredi.AMC, quant à lui, a chuté d'environ 80% de 59 $ en juin 2021 à 11 $ vendredi.
"C'est les mêmes commerçants - les mêmes investisseurs", a déclaré Don Kaufman, co-fondateur de la plateforme d'éducation commerciale Theotrade et un professionnel."C'est Bitcoin, Nasdaq, Meme Stocks."
Avertissements pour faire preuve de prudence
Pour de nombreux investisseurs, la superbe montée en 2021 de Bitcoin était trop pour résister.
Selon une enquête publiée en décembre par la société de crypto Grayscale Investments LLC, plus de la moitié des investisseurs de Current alors n'avaient acheté Bitcoin qu'au cours des 12 derniers mois.L'enquête a été signalée pour la première fois par Bloomberg.
Dans un signe de la façon dont l'adoption de Bitcoin était devenue répandue, le groupe de services financiers Fidelity a annoncé en avril qu'il commencerait à donner aux gestionnaires de retraite la possibilité d'investir l'épargne des travailleurs à la retraite à Bitcoin.
L'annonce est venue malgré les conseils publiés en mars par le U.S.Les gestionnaires du plan de retraite du ministère du Travail Avertissement pour "exercer des soins extrêmes avant d'envisager d'ajouter une option de crypto-monnaie à un menu d'investissement du plan 401 (k) pour les participants au plan."
Dans une interview avec NBC News, Ali Khawar, secrétaire adjoint à l'U..S.Département du travail, a déclaré que la prudence est toujours restée.
"Nous avons vu beaucoup de choses là-bas en disant:" C'est la prochaine chose sûre "- avec un élément de" Entrez au rez-de-chaussée ou vous allez le regretter "", a déclaré Khawar."Ce que vous n'entendez pas souvent, c'est l'autre côté de l'équation: qu'il s'agit d'une classe d'actifs relativement jeune, avec beaucoup de questions difficiles qui ne vont pas répondre, comme la façon dont il est valorisé, ou comment il est stocké."
Les futures perspectives
Mais si le bitcoin n'est pas sûr en ce qui concerne les retours immédiats sur les investissements, de nombreux investisseurs croient toujours que c'est la prochaine grande chose pour Tech, a déclaré Ed Moya, analyste principal du marché avec le groupe de change Oanda.Il a comparé la récente vente de crypto-monnaie à l'éclatement de la bulle Dot-Com.Alors que les deux peuvent avoir été nécessaires pour éliminer la "mousse" sur leurs marchés respectifs, les technologies sous-jacentes restent viables, a-t-il déclaré.
"Bitcoin offre une exposition aux investisseurs à l'avenir de la technologie blockchain et à l'avenir des contrats intelligents", a déclaré Moya."Et pour de nombreux marchés émergents qui ont des difficultés avec leurs monnaies fiduciaires, cela pose également une option alternative pour les investisseurs."
Bien qu'il soit maintenant clair que le bitcoin n'est pas une haie d'inflation ou un actif de refuge, il a déclaré: "Pour beaucoup de gens, il fournira une valeur à long terme.Son écosystème fournira la prochaine vague d'innovation."
Mais exactement quand les paris sur cet écosystème seront payants est maintenant une question ouverte.Entre-temps, les détenteurs de bitcoins - en particulier ceux plus récents sur le marché - subissent de lourdes pertes. According to data reported by Bloomberg, short-term bitcoin holders bought into the digital currency at an average price of $47,500 — meaning they are now firmly in the red.
L'idée que le bitcoin doit être considérée comme un actif de risque corrélé avec certains des noms les plus nerveux de la technologie a été repris cette semaine par Coinbase, l'une des plus grandes maisons de courtage de crypto-monnaie.Coinbase a vu ses actions chuter de près de 80% sur un sommet de 323 $ en novembre 2021 à environ 68 $ - dont une baisse d'environ 20% mercredi.
"Nous constatons un marché en baisse des actions technologiques de croissance et des actifs de risque", a déclaré le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, lors du dernier appel de bénéfices de la société."Et bien sûr, Coinbase et Crypto ne font pas exception à cela."
Et comme ces actions technologiques plus volatiles, Bitcoin s'avère très sensible aux taux d'intérêt.Lorsque l'argent est plus cher à emprunter, les investisseurs sont moins susceptibles d'investir dans des paris plus risqués sur l'avenir comme le bitcoin.Ainsi, à mesure que les taux d'intérêt augmentent, le prix du bitcoin est plus susceptible de baisser.
Dantes de Coindesk a déclaré que les prix du bitcoin ont également chuté en 2014 et 2018 au milieu d'une position monétaire moins accommodante de la Réserve fédérale.
"Nous sommes maintenant dans un moment d'inflation élevée et de resserrement de la politique monétaire, nous nous attendons donc à des rendements inférieurs pour tous les actifs à l'avenir", a-t-il déclaré."Et si nous sommes des rendements inférieurs sur les actifs traditionnels, nous allons voir des rendements extrêmement bas pour les actifs spéculatifs."
