AT&T a achevé la scission de DirecTV après six années de mauvaise gestion au cours desquelles près de 10 millions de clients ont abandonné les services de télévision payante de l'entreprise.
AT&T a acheté DirecTV pour 49 milliards de dollars (67 milliards de dollars y compris la dette) en juillet 2015, même si DirecTV et d'autres services de télévision traditionnels étaient déjà
perdre des abonnés face à la concurrence du streaming en ligne. Les pertes de clients étaient inévitables, mais les pertes de DirecTV sous la propriété d'AT&T allaient bien au-delà de tout ce qu'ont connu les autres grands fournisseurs de télévision.
AT&T a dévoilé le plan de scission en février et a annoncé la conclusion de l'accord hier. AT&T s'est associé à la société de capital-investissement TPG pour créer une nouvelle société appelée DirecTV, qui "détiendra et exploitera les services vidéo DirecTV, AT&T TV et U-verse précédemment détenus et exploités par AT&T", indique l'annonce.
AT&T n'exécutera plus DirecTV, lui permettant peut-être de réussir sous une meilleure gestion. Mais AT&T détiendra 70 pour cent des actions de la nouvelle société, TPG détenant les 30 pour cent restants. AT&T recevra 7,1 milliards de dollars en espèces pour l'aider à rembourser sa dette, qui se compose de 160,7 milliards de dollars de dette à long terme et de 19,5 milliards de dollars de dette arrivant à échéance dans un an. TPG a payé 1,8 milliard de dollars pour sa participation de 30%.
Les pertes massives de clients d'AT&T Au cours d'une période d'un peu plus de quatre ans, AT&T a perdu plus de 9,5 millions de clients de sa division de services de télévision Premium, qui comprend le satellite DirecTV, la vidéo filaire U-verse et le nouveau service en ligne AT&T TV. La catégorie est passée de plus de 25 millions d'abonnés au premier trimestre 2017 à 15,4 millions à mi-chemin en 2021. AT&T a continuellement augmenté ses prix et éliminé les offres promotionnelles alors que la société recherchait un revenu moyen par client plus élevé, mais est passée de la première à la troisième place du nombre total d'abonnés à la télévision.
La valeur de DirecTV a rapidement diminué sous la direction d'AT&T, car la société a signalé un
Charge de dépréciation de 15,5 milliards de dollars en janvier 2021. AT&T a déclaré le mois dernier que l'accord DirecTV/TPG réduira les revenus attendus d'AT&T pour le reste de 2021 de 9 milliards de dollars. L'accord avec DirecTV réduira également l'EBITDA attendu d'AT&T (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) de 1 milliard de dollars.
AT&T décharge également Time Warner AT&T se sépare séparément de WarnerMedia, comme indiqué précédemment, admettant l'échec de son autre fusion géante. AT&T a acheté Time Warner pour 85 milliards de dollars (109 milliards de dollars
y compris la dette) en 2018 et a maintenant un accord en cours pour combiner les actifs de WarnerMedia et Discovery en une "société mondiale de divertissement autonome". AT&T s'attend à recevoir 43 milliards de dollars dans la transaction tout en cédant la propriété de la division médias. Les actionnaires d'AT&T devraient recevoir des actions dans 71% de la société de nouveaux médias, tandis que les actionnaires de Discovery détiendraient les 29% restants. Cet accord devrait être conclu à la mi-2022.AT&T a noté hier que la transaction DirecTV n'incluait pas "la plate-forme de streaming HBO Max de WarnerMedia et les réseaux sportifs régionaux, qui font tous deux partie de la transaction WarnerMedia-Discovery en attente; Vrio (les opérations vidéo d'AT&T en Amérique latine, qui sont vendues à Grupo Werthein) ; actifs de réseau U-verse ; et l'investissement d'AT&T dans Sky Mexico. DirecTV continuera d'offrir HBO Max aux abonnés ainsi que tous les services sans fil ou haut débit groupés et les remises client associées. »
DirecTV et AT&T se concentreront séparément sur leurs forces Dans sa première annonce après la scission, la société autonome DirecTV a déclaré que la nouvelle structure opérationnelle fonctionnerait mieux que celle gérée par AT&T. "C'est un moment décisif pour DirecTV alors que nous revenons à un objectif singulier sur la fourniture d'une expérience vidéo stellaire", a déclaré le PDG de DirecTV, Bill Morrow. (Le profil LinkedIn de Morrow indique qu'il "est connu pour son expertise mondiale dans la direction de redressements complexes et de start-ups à forte intensité de capital".)
Le service de streaming AT&T TV est renommé DirecTV Stream. Les clients existants n'ont pas à apporter de modifications à leurs plans de streaming ou de satellite s'ils ne le souhaitent pas. "Il est important de noter que dans le cadre de l'accord, les clients AT&T par satellite, streaming ou vidéo IP conserveront automatiquement leur service vidéo, tous les services sans fil, Internet ou HBO Max groupés et les remises associées sans aucune action nécessaire", a déclaré DirecTV. .
Après le spin-off de WarnerMedia, le PDG d'AT&T, John Stankey, aura considérablement remodelé l'entreprise qu'il a succédé à l'ancien PDG Randall Stephenson, qui a dirigé les deux fusions majeures dans le but de transformer AT&T en un géant des médias. Stankey a déclaré que la société de télécommunications reviendrait à son domaine d'expertise principal, devenant "l'une des sociétés à large bande les mieux capitalisées, axée sur l'investissement dans la 5G et la fibre pour répondre à une demande substantielle et à long terme de connectivité".
