Oui, les actions à forte croissance pourraient continuer à chuter si les taux d'intérêt augmentent beaucoup, mais à long terme, la récente vente pourrait offrir un point d'entrée à long terme convaincant pour les actions technologiques de pointe, surtout si l'inflation se calme plus tard. cette année.
Une catégorie presque certaine de croître à pas de géant cette décennie est la cybersécurité. À mesure que les cybercriminels développent des outils plus sophistiqués et que l'infrastructure de données d'entreprise se développe et évolue, les entreprises, grandes et petites, devront investir dans les cybertechnologies les plus avancées.
Les investisseurs qui s'intéressent au secteur aujourd'hui devraient se concentrer sur les leaders établis dotés d'une technologie de pointe, d'une bonne croissance et d'une rentabilité en amélioration. Les trois noms suivants correspondent à la facture.
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Réseaux de Palo Alto
Le premier est Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW). La raison d'aimer Palo Alto est que c'est peut-être la meilleure des sociétés de pare-feu basées sur le matériel héritées qui a réussi à pivoter vers les logiciels et le cloud.
Il y a trois ans, Gartner classait Palo Alto parmi les leaders dans une seule catégorie de cybersécurité : les pare-feux réseau. Avance rapide jusqu'à aujourd'hui, et Palo Alto est un leader dans sept catégories, y compris les pare-feu d'entreprise, les terminaux, l'orchestration et l'automatisation de la sécurité, l'accès zéro confiance et la gestion des vulnérabilités. C'est grâce à de solides investissements internes et à environ 2,5 milliards de dollars d'acquisitions au cours des trois dernières années seulement.
Ces nouveaux produits s'accompagnent d'un marché adressable total en expansion qui devrait croître à un taux de croissance annualisé de 14 % de 2021 à 2024, pour atteindre 110 milliards de dollars dans deux ans. C'est contre seulement 4,56 milliards de dollars de revenus pour Palo Alto au cours des 12 derniers mois.
Maintenant que la société a transformé son portefeuille, les marges augmentent à nouveau après quelques années de compression. La direction s'attend à ce que les marges de flux de trésorerie disponibles augmentent de 1 % à 1,5 % par an, en plus d'une croissance annualisée de 22 % des facturations jusqu'en 2024. Cela devrait générer 6 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles au cours des trois prochaines années, contre une capitalisation boursière de seulement 47,5 milliards de dollars aujourd'hui. Une partie de cette somme ira à davantage d'acquisitions complémentaires et au remboursement de la dette, mais la société continuera également à racheter des actions de plus grande taille.
FouleStrike
Fondée en 2011 et rendue publique à la mi-2019, CrowdStrike Inc (NASDAQ:CRWD) est un exemple d'entreprise native du cloud capable de perturber certains acteurs hérités en commençant par une "feuille blanche" de papier et en construisant un nouveau modèle.
Le modèle de CrowdStrike utilise des moteurs d'agrégation et d'IA basés sur le cloud pour améliorer constamment son graphique centralisé des menaces à mesure qu'il gagne plus de données et de clients. Cet effet de réseau devrait améliorer la qualité de son Agent Falcon au fil du temps, ce qui devrait conduire à plus de clients, dans un cercle vertueux.
Alors que Palo Alto était à l'origine un leader des pare-feu de réseau, CrowdStrike est le meilleur de sa catégorie en matière de sécurité des terminaux, où il a déjà dépassé les fournisseurs traditionnels. Malgré sa part de marché dominante, la part de marché de CrowdStrike n'est que de
12 % sur ce marché des terminaux très fragmenté, ce qui laisse une longue piste de croissance.Tout comme Palo Alto, CrowdStrike a acquis d'autres sociétés et développé de nouveaux modules pour les clients, élargissant ses offres en une plate-forme complète. CrowdStrike voit son marché adressable total passer de 25 milliards de dollars depuis son introduction en bourse à 67 milliards de dollars en 2024, et à 116 milliards de dollars en 2025 s'il exécute sa nouvelle feuille de route de produits.
Également positif pour l'environnement actuel, CrowdStrike montre des signes d'expansion des marges à mesure qu'il se développe. Les marges brutes sont passées de 57 % à 76 % entre 2018 et 2021, et les marges d'exploitation ajustées (non conformes aux PCGR) sont passées de -100 % à 7 % au cours de cette période, passant à 13 % au cours des trois premiers trimestres de l'exercice. 2022. Bien que CrowdStrike ne soit toujours pas rentable sur une base GAAP en raison de la rémunération à base d'actions, son flux de trésorerie disponible est positif et l'investissement dans la croissance porte ses fruits, avec un taux de revenus annualisé en hausse de 67 % au dernier trimestre. À mesure que CrowdStrike évolue , s'attendent à ce que les marges continuent de s'améliorer.
Splunk
Enfin, la société de gestion informatique Splunk (NASDAQ : SPLK) n'est pas uniquement une société de cybersécurité. Au lieu de cela, Splunk connecte son offre de gestion des événements et des informations de sécurité (SIEM) leader du marché à la gestion des performances des systèmes informatiques et à l'observabilité des logiciels. Sa plate-forme peut collecter des données à partir de n'importe quel appareil électronique et évaluer la santé et la sécurité de cet appareil, tout en traitant de vastes quantités de données. Splunk permet également aux développeurs de logiciels tiers d'étendre sa plate-forme pour des cas d'utilisation spécifiques via sa boutique d'applications Splunkbase, où il sont environ 2 000 applications qui utilisent les données de Splunk, dont certaines pour la cybersécurité.
Ce qui fait de Splunk un jeu à long terme convaincant, c'est qu'il compte 92 clients du Fortune 100, grâce à sa capacité à traiter d'énormes quantités de données. Être intégré dans les systèmes informatiques les plus vastes et les plus complexes fait probablement de Splunk un produit très collant.
Et pourtant, on peut acheter Splunk à un prix très bas aujourd'hui, à un peu plus de sept fois les ventes. C'est probablement parce que Splunk traverse un parcours de plusieurs années d'une société de licence perpétuelle sur site à un modèle d'abonnement axé sur le cloud. De plus, la société n'a pas de PDG à temps plein pour le moment, le PDG Doug Merritt ayant démissionné en novembre après six ans. Cependant, la société a embauché des entreprises leaders du cloud alors qu'elle achève sa transition, et je m'attends à ce que le conseil d'administration sélectionne la bonne personne pour le poste à temps.
La transition vers le cloud a entraîné une baisse des revenus de Splunk l'année dernière, mais cela était dû aux différences de comptabilisation des licences perpétuelles et des abonnements cloud. Cependant, au fur et à mesure que la société traverse sa transition, la croissance des revenus de Splunk, qui s'est accélérée à 19 % au dernier trimestre, devrait finalement se rapprocher de son taux de revenus annualisé, une mesure qui s'ajuste aux aléas comptables et a augmenté de 37 % - près de doubler le rythme des revenus déclarés. Oh, et un taux de rétention net de 130 % dans le cloud est un chiffre très compétitif, ce qui montre que des clients satisfaits utilisent de plus en plus de produits Splunk chaque année. Ces mesures non conformes aux PCGR font que Splunk mérite un multiple plus élevé.
