Vuoristoradan tammikuun jälkeen Wall Street odottaa nyt keskuspankin nostavan korkoja aggressiivisesti vuoden aikana, kun se pyrkii hallitsemaan inflaatiota. Yhdysvaltain dollari on jälleen kuningas, sillä useimmat ekonomistit odottavat nyt, että keskuspankki nostaa korkoa 3-7 välillä tänä vuonna.
Tuleva viikko on täynnä RBA:n, BOE:n ja EKP:n suuria korkopäätöksiä. RBA saattaa lopettaa joukkovelkakirjaosto-ohjelmansa ja saattaa aikaistaa koronnosto-odotuksia, kun otetaan huomioon odotettua voimakkaampi inflaatiokiihtyvyys. BOE:n odotetaan nostavan seurantakorkoa ja mahdollisesti signaalin, että pari muuta on tulossa. EKP yrittää pitää kiinni käsikirjoituksesta, jonka mukaan on epätodennäköistä, että ne nousevat vuonna 2022, mitä yllättäen ei ole testattu, vaikka euroalueen inflaatio kiihtyy ennätysvauhtia. Rahoitusmarkkinat odottavat EKP:n siirtyvän vasta syyskuussa 2023, mutta saattaa muuttua, kun kaikki suuret keskuspankit siirtyvät kiristystilaan.
Kuudennen peräkkäisen viikoittaisen voiton jälkeen öljykauppiaat kiinnittävät erityistä huomiota tulevaan OPEC+ -kokoukseen, jonka ei pitäisi häiritä näiden energiamarkkinoiden tiukkuutta. Raakaöljyn kysyntä ylittää OPEC+:lta tulevan tarjonnan, koska ne ovat jääneet selvästi alle sitoumuksistaan. .Odotukset ovat, että kartelli leimaa 400 000 tynnyrin päiväkohtaisen nousun maaliskuussa, mutta kukaan ei odota niiden todella saavuttavan kyseiset tasot.
Perjantaina Yhdysvaltain tammikuun nonfarm-palkkaraportti osoittaa, että työmarkkinoiden elpyminen iski omikronista, kun taas keskimääräiset tuntipalkat jatkavat nousuaan. Palkkapaineet eivät ole poistumassa, ja sen pitäisi tukea optimismia yhdysvaltalaisen kuluttajan näkymien suhteen.
USA:n palkkaamisen odotetaan hidastuvan Omicronin vuoksi
BOE vaeltaa 50 bps
Voiko raakaöljyn ralli olla seitsemäs viikko peräkkäin?
MEILLE
Kuuma inflaatio voi olla julkinen vihollinen ykkönen, joka laukaisi Fedin haukkamaisen käänteen, mutta sijoittajat seuraavat edelleen tarkasti sitä, voisiko hitaampi työpaikkojen kasvu monimutkaistaa Fedin aggressiivista kiristysstrategiaa. Tammikuun nonfarm-palkkaraportti osoittaa, että työmarkkinoiden elpyminen jatkuu maltillisena, kun Omicron-versio häiritsi rekrytointia. Tammikuussa syntyneiden työpaikkojen konsensusarvio on 178 000, mikä olisi vähemmän kuin joulukuun 199 000 lisäys. Työvoiman tarjonta on edelleen erittäin tiukkaa ja se saattaa edelleen olla keskeisten tuntiansioiden nousun taustalla.
Maanantaina Qatarin emiiri tapaa presidentti Bidenin keskustellakseen useista kysymyksistä, jotka keskittyvät ensisijaisesti maailmanlaajuiseen energiakriisiin ja turvallisuuteen. Torstai on suuri päivä Bidenin Fed-ehdokkaille Raskinille, Cookille ja Jeffersonille, koska he tulevat senaatin eteen.Jos varmistetaan, , tämä edustaa merkittävää demografista uudistusta Fedin.
Wall Street kiinnittää myös huomiota kiireiseen tulossesonkiviikkoon, kun useat eurooppalaiset pankit, teknologia-, autonvalmistajat ja teollisuusyritykset raportoivat tuloksista.
EU
Ensi viikolla Euroopasta tulee paljon talousdataa, ja joka päivä tarjoaa valikoiman tärkeitä lukemia, jotka voivat vaikuttaa valuuttamarkkinoihin.
Mutta ei ole epäilystäkään siitä, mitä otsikoita tulee olemaan, sillä nopeat kuluttajahintaindeksit tulevat päivää ennen EKP:n kokousta. Keskuspankki on yksi harvoista, jotka ovat jääneet väliaikaisesti leirille, ja niiden odotetaan jatkuvan, mitä auttaa edellisenä päivänä heikentynyt inflaatioluku.
Markkinat ovat jälleen käyrän edellä: ainakin yksi 10 peruspisteen korotus hinnoitellaan lokakuuhun mennessä ja ehkä toinen vuoden loppuun mennessä. Christine Lagarde työnsi takaisin turhaan viime kerralla, samanlainen tulos voi olla korteissa, jos kuluttajahintaindeksitiedot eivät ole heille ystävällisiä.
Ukrainan kehitys näytti iskevän Euroopan markkinoihin kovemmin kuin Yhdysvaltoihin maanantaina, joten voimme nähdä samanlaista herkkyyttä tilanteen jatkuessa huonontuessa.
Iso-Britannia
Ensi viikolla on kyse BoE-kokouksesta, ja markkinat hinnoittelevat yli 90 prosentin todennäköisyydellä toisen peräkkäisen koronnoston nostaen peruskoron 0,5 prosenttiin. Tänä vuonna hinnoiteltuja jopa kolmea lisää, joten keskuspankilla on tilaa seurata Fedia ja johtaa sijoittajia pidemmälle haukkamaiselle tielle.
Epätavallinen sivuhuomautus, että pääministerin työ ei näytä läheskään turvalliselta, koska Sue Grayn tutkinta on muuttunut täydelliseksi poliisitutkimukseksi lukuisista väitetyistä osapuolista sulkemisen aikana. Boris selviää kiusasta, mutta selviääkö hän tutkimuksesta? Sue Grayn raportin ajankohta on edelleen tuntematon, mutta se voi tehdä pääministerin elämästä erittäin vaikeaa. Ehkä oudoin asia on se, kuinka pienet markkinat näyttävät välittävän (toistaiseksi).
Venäjä
Ruplalla on ollut vaikeita aikoja viimeiset pari viikkoa, kun jännitteet Venäjän ja lännen välillä ovat voimistuneet. Se on laskenut noin 5 % vuoden alusta torstaina tapahtuneen elpymisen jälkeen, ja diplomaattista vastausta etsitään edelleen, vaikka edelleen näyttäisi olevan olemassa suuri kuilu. On edelleen olemassa hyökkäyksen riski, joka voi rangaista ruplaa, kun maa joutuu sanktioiden kohteeksi.
Etelä-Afrikka
SARB nosti korkoja toista peräkkäistä kokousta ja nosti repokoron 4 prosenttiin. Tämä johtuu siitä, että inflaatio oli 3-6 %:n tavoitealueen ylärajassa ja vaikka kasvu jäi viime vuonna edellisiä odotuksia pienemmäksi. Tänä vuonna kasvun odotetaan edelleen olevan 1,7 % ja inflaation 4,9 %, kun se aiemmin oli 4,3 %.
Ensi viikolla ei suuria tapahtumia.
Turkki
Neljännesvuosittainen inflaatioraportti osoitti vain vähän merkkejä CBRT:n suunnanmuutoksesta, kun keskuspankki pysyi nousussa talouden suunnasta huolimatta vuoden 2022 inflaatioennusteiden dramaattisesta nostamisesta 23,2 prosenttiin; liira, elintarvikkeiden hinnat, työvoimakustannukset ja säännellyt hinnat ohjaavat.
Ensi viikolla saamme torstaina PPI- ja CPI-tiedot, jotka tarjoavat enemmän tietoa hintapaineista. Ei sillä, että sillä olisi vaikutusta korkojen vihollisen kulkusuuntaan. Liira pysyy vakaana, kuten suurimman osan vuodesta tähän asti, mutta valuutan suhteen et voi koskaan odottaa sen kestävän.
Kiina
Kaupankäyntiviikko alkaa alkuviikosta Kiinan tuotannon ja palvelujen tammikuun PMI-indeksillä. PMI-indeksien odotetaan osoittavan, että Kiinan talous hidastui hieman vuoden alussa ja että valmistus ja palvelut eivät kasvaneet tammikuussa.
Teollisuus joutui käsittelemään kausiluonteisia tekijöitä ja palvelusektori vetäytyi hallituksen nollacovid-politiikan vuoksi, mikä on merkinnyt tiukkoja rajoituksia. Kiina todennäköisesti jatkaa menojensa lisäämistä tukeakseen taloutta.
Kiinan markkinat ovat kiinni suurimman osan viikosta Kuukauden uudenvuoden vuoksi.
Suuri painopiste on talviolympialaisten alkaminen Pekingissä 4. helmikuuta. Presidentti Xin odotetaan tapaavan presidentti Putinin avajaisseremoniassa.
Intia
Intia yrittää edelleen edistää elpymistä vaatimattomalla julkisen talouden vakauttamisella vuosibudjetissa varainhoitovuodelle 2022-2023 tiistaina. Covid-19 on iskenyt maahan ankarasti, ja toipuminen on edelleen hauras. Verotulot tilikaudella 2021-2022 olivat odotettua suuremmat, ja hallituksen odotetaan käyttävän satunnaisesti Covid-19-ohjelmien rahoittamiseen sekä pienentävän vajetta lainakustannusten leikkaamiseksi.
Australia
RBA:n politiikkakokous tiistaina voi olla merkittävä, sillä keskuspankin odotetaan ilmoittavan omaisuuden osto-ohjelmansa lopettamisesta. Kuvernööri Philip Lowe on todennut toistuvasti, että hän ei nosta korkoja ennen kuin palkat nousevat 3 prosenttiin, joten koronnosto tapahtuu vasta paljon myöhemmin tänä vuonna. Jos RBA kuitenkin ilmoittaa aikaistavansa mahdollisten nousujen ajoitusta, Australian dollari voi saada sysäyksen.
Uusi Seelanti
Uusi-Seelanti julkistaa keskiviikkona vuoden 2021 viimeisen neljänneksen työllisyystiedot. Talous jatkaa paranemistaan Omicron-aalto-aallosta huolimatta, ja työllisyyden odotetaan kasvavan hieman. Työttömyysaste putosi kolmannella neljänneksellä 14 vuoden alimmilleen 3,4 prosenttiin, ja sen odotetaan pysyvän ennallaan. Työmarkkinat pysyvät kireinä, mikä voi johtaa palkkojen nousun kiihtymiseen.
Japani
Kunnollinen määrä taloustiedotteita sisältää teollisuustuotantoa, työvoimaa ja asumista koskevia tietoja, mutta ei mitään sellaista, mikä liikuttaisi Japanin keskuspankin neulaa.
Markkinat
Energiaa
Maakaasun hinnat ovat olleet vuoristorata torstaina lyhyen puristuksen jälkeen, ja nyt itärannikon suuri lumimyrsky voi nostaa hintoja jälleen. Ukrainan tilanne saattaa rauhoittua hetken, kun diplomatiaa viihdytetään.
Raakaöljyn hinnat ovat olleet tulessa, nousseet kuudennen viikon peräkkäin, kun kysyntänäkymät paranevat ja geopoliittiset pelot voivat johtaa vakaviin häiriöihin. Tarjontapuoli tukee edelleen tiukkoja markkinoita, sillä OPEC+:n odotetaan pitävän kiinni suunnitelmastaan lisätä tuotantoaan 400 000 bardilla päivässä maaliskuussa, vaikka niiden noudattaminen viime kuussa saavutti vain 60 % suunnitelmasta.
Kulta
Kullan tuska voi kestää hieman pidempään, kunnes Fedin aggressiivinen inflaation torjunta on täysin hinnoiteltu. 1 800 dollarin taso oli kullan keskeinen tukitaso, joten vauhdikas myynti voi tehdä tästä mielenkiintoisen kaupan. Jos se käy rumaksi nopeasti ja 1760 dollarin taukoa, kulta saattaa saada paljon tukea vasta 1720 dollaria.
Bitcoin
Bitcoin näyttää vakiintuvan, mutta monet sijoittajat ovat edelleen huolissaan kryptotalvesta, mikä saattaa tarkoittaa, että nykyinen elpyminen ei ehkä kestä. Suurin riski tällä hetkellä on, jos Bitcoinin louhinta jatkaa keskeisten keskuksien menettämistä, kun yhä useammat maat taistelevat energiakustannusten noususta.
Kryptoverse odottaa innolla presidentti Bidenin toimeenpanotoimea, joka aloittaa kryptovaluuttojen säätelyn kansallisen turvallisuuden vuoksi. Tämä voidaan tehdä tulevien viikkojen aikana ja sillä voi olla vaikutusta vakaisiin kolikoihin, NFT:iin ja kryptoihin.
Tärkeimmät taloustapahtumat
Sunnuntai 30. tammikuuta
Taloustiedot/tapahtumat:
Maanantai 31. tammikuuta
Taloustiedot/tapahtumat:
Tiistai 1. helmikuuta
Taloustiedot/tapahtumat:
Keskiviikkona 2. helmikuuta
Taloustiedot/tapahtumat:
Torstai 3. helmikuuta
Taloustiedot/tapahtumat:
Perjantai, helmikuun 4
Taloustiedot/tapahtumat:
Valtion luokituspäivitykset:
Tämä artikkeli on tarkoitettu vain yleiseen tiedoksi. Se ei ole sijoitusneuvonta tai ratkaisu arvopapereiden ostamiseen tai myymiseen. Mielipiteet ovat kirjoittajia; ei välttämättä OANDA Corporationin tai sen tytäryhtiöiden, tytäryhtiöiden, toimihenkilöiden tai johtajien omaa. Vipuvaikutteinen kaupankäynti on riskialtista eikä sovellu kaikille. Saatat menettää kaikki talletetut varat.
