Renewable energy, particularly solar energy, was one of the best-performing industries in 2020 -- with the Invesco Solar exchange-traded fund (ETF) (NYSEMKT: TAN) rising over 233% that year while the energy sector fell over 36%. Since Jan. 1, 2021, however, the Invesco Solar ETF is down 31% while the energy sector is up over 66%. The energy sector is a bit of a misnomer, as it mainly contains oil and gas companies while solar companies typically fall in the technology, utility, or industrial sector.
180 asteen kääntö oli nopea ja julma sijoittajille, jotka hyppäsivät öljystä ja kaasusta uusiutuvaan energiaan. Tästä syystä öljyllä ja kaasulla menee hyvin, kun uusiutuvan energian varastot ovat laskussa, sekä joitakin investointistrategioita, joita kannattaa harkita nyt.
Kuvan lähde: Getty Images.
Miksi öljy- ja kaasuyhtiöt kukoistavat
Sen jälkeen, kun energia-ala oli huonoimmin menestynyt ala vuonna 2020 ja parhaiten menestynyt ala vuonna 2021, se on edelleen menestynein ala toistaiseksi vuonna 2022.
YChartsin ^IXE-tiedot
Itse asiassa se on ainoa sektori, joka on positiivinen vuodelle, ja 10 muuta sektoria sekä S&P 500, Nasdaq ja Dow Jones Industrial Average ovat laskeneet tähän mennessä.
Toisin kuin monet teollisuudenalat, jotka reagoivat korkeampaan inflaatioon, öljy ja kaasu ovat yksi tärkeimmistä inflaation syistä. Öljyn ja kaasun korkeammat hinnat vaikuttavat kuluttajiin pumpulla ja käyttökulujen kautta. Teollisella ja kaupallisella rintamalla ne nostavat kustannuksia koko kuljetusalalla – kuljetus- ja logistiikkayrityksistä lentoyhtiöihin ja pakettien toimitusyrityksiin.
Öljyn ja kaasun hinnat nousevat täsmälleen päinvastaisesta syystä kuin ne laskivat vuonna 2020. Vuonna 2020 kysyntä romahti pandemian vuoksi, ja ala jäi sokeudeksi ja ylitarjontaan. Sen jälkeen kun kustannuksia on vähennetty eikä investoida uudelleen tuotantotuotannon ylläpitämiseksi, ala on nyt alitarjontaa, kun taas kysyntä kasvaa talouden elpyessä.
Sen lisäksi, että kysyntää ei ole riittävästi, monet suuret ja pienet öljy- ja kaasuyhtiöt ovat toteuttaneet suuria strategisia muutoksia. Lyhyen ja keskipitkän aikavälin muutos on siirtymä korkean kulutuksen ja nopeasta kasvusta kohti positiivista vapaata kassavirtaa ja vakaata kasvua. Pitkän aikavälin muutos on vauhdittaa investointeja vaihtoehtoiseen ja uusiutuvaan energiaan sekä olemassa olevien toimintojen hiilidioksidipäästöjä. Yhdessä nämä uudet strategiat johtavat vähemmän perinteisiin öljy- ja kaasuinvestointeihin.
Toistaiseksi näyttää siltä, että yritykset eivät ole lisänneet tuotantoaan vastauksena lisääntyneeseen kysyntään ja hintoihin samalla tavalla kuin aiempien nousukausien aikana. ExxonMobil (NYSE: XOM) ilmoitti 18. tammikuuta tavoitteestaan nolla kasvihuonekaasupäästöjä vuoteen 2050 mennessä, joten se on viimeinen suurista öljy-yhtiöistä, joka on asettanut tämän tavoitteen. Joulukuun alussa Exxon ilmoitti Permian Basin -toimintojensa nollapäästöistä vuoteen 2030 mennessä.
Koska teollisuus ei lisää tuotantoaan vastauksena korkeampiin hintoihin, yritykset pääsevät nauttimaan korkeammista marginaaleista, koska hinnat pysyvät korkeina – samalla kun säilytetään hyvät taseet ja investoidaan energian siirtymiseen.
Miksi uusiutuvan energian yritykset kamppailevat
Uusiutuva energia on nyt kustannuskilpailukykyistä fossiilisten polttoaineiden kanssa. Mutta näiden hankkeiden kehittäminen vie aikaa ja paljon rahaa.
Nousevat korot tekevät kehityshankkeista kalliimpia ja voivat heikentää sijoitetun pääoman tuottoa. Inflaatio tekee tavaroista ja palveluista kalliimpia, mikä voi supistaa marginaaleja. Inflaatio voi heikentää kannattavuutta, vaikka liikevaihto kasvaisikin hyvää tahtia. Korkeammat raaka-ainekustannukset ja toimitusketjuongelmat ovat jälleen yksi katteita painava vastatuuli.
Lopuksi, sääntelyn epävarmuus on jatkuva huolenaihe uusiutuvan energian alalla. Teollisuus on tavallaan oman menestyksensä uhri. Koska talous on parantunut, voimme nähdä vähemmän valtion ja liittovaltion tukea. Build Back Better Plan tukee uusiutuvia energialähteitä, mutta jää nähtäväksi, meneekö se läpi.
Lyhyesti sanottuna uusiutuvat energialähteet ovat edelleen kasvuala, joka on alttiina talouden heikkenemiselle, korkealle inflaatiolle ja nouseville korkotasoille. Lisäksi monet aurinko- ja tuulienergiaosakkeet nousivat liian pitkälle, liian nopeasti vuonna 2020, mikä jätti niille paljon tilaa pudota vuosina 2021 ja 2022 keskusteltujen vastatuulen ja arvostusongelmien vuoksi.
Mitä tehdä nyt
Osakkeiden korkeammista arvostuksista huolimatta energiasektori on edelleen yksi parhaista paikoista löytää korkeatuottoisia osinkoosakkeita. Esimerkiksi putkijättiläinen Kinder Morgan (NYSE: KMI) aikoo nostaa osinkonsa 1,11 dollariin osakkeelta vuodessa, mikä vastaa 6,4 prosentin vuotuista tuottoa. Chevron (NYSE: CVX), joka ei ole koskaan leikannut osinkoaan yli 35 vuoteen, sen tuotto on 4,2 % ja se on edelleen yksi suurten öljyyhtiöiden parhaista taseista.
Samaan aikaan uusiutuvan energian teollisuus on nyt täynnä hyviä ostoja, sillä monet alan johtajat ovat laskeneet huipussaan. Yritykset, kuten Clearway Energy, Brookfield Renewable ja NextEra Energy, investoivat kaikki uusiutuvan energian infrastruktuuriprojekteihin ja maksavat myös houkuttelevia osinkoja.
Yhteenvetona voidaan todeta, ettei uusiutuvasta energiasta tarvitse hypätä öljyyn ja kaasuun, koska teollisuudella menee nyt paremmin. Sen sijaan on parasta ottaa vastaan se, mitä markkinat tarjoavat – olipa kyse sitten korkeatuottoisista öljy- ja kaasuosakkeista tai uusiutuvan energian johtavista myytävistä tuotteista.
10 osaketta, joista pidämme paremmin kuin ExxonMobil Kun palkitulla analyytikkotiimillämme on osakevinkki, sen kuunteleminen kannattaa. Loppujen lopuksi heidän yli vuosikymmenen ajan ylläpitämä uutiskirje Motley Fool Stock Advisor on kolminkertaistanut markkinat.*
He paljastivat juuri kymmenen parasta osaketta, joita sijoittajat voivat ostaa juuri nyt... ja ExxonMobil ei ollut yksi heistä! Aivan oikein – he ajattelevat, että nämä 10 osaketta ovat vielä parempia ostoksia.
Katso 10 osaketta
*Stock Advisor palaa 10.1.2022 alkaen
Daniel Foelberilla ei ole asemaa missään mainituissa osakkeissa. The Motley Fool omistaa ja suosittelee Kinder Morgania. Motley Foolilla on ilmoituskäytäntö.
Tässä esitetyt näkemykset ja mielipiteet ovat kirjoittajan näkemyksiä ja mielipiteitä, eivätkä välttämättä vastaa Nasdaq, Inc:n näkemyksiä.
