VMware (NYSE: VMW), pilvilaskentaa ja virtualisointiteknologiaa harjoittava yritys, on huomannut osakkeensa heikomman kehityksen viime vuosina huomattavasti. laajempaan Nasdaq-100:aan, joka pysyy noin 75 prosentin nousussa samana ajanjaksona, vaikka tänä vuonna olikin tehty suuri myynti. Osake on noussut vain 8 % viimeisen viiden vuoden aikana verrattuna Nasdaqiin, joka on noussut yli 2x. Osakkeen alituotto johtuu siitä, että yhtiö kohtaa joitain haasteita. Yritykset ovat siirtäneet laskentatarpeensa yhä enemmän julkisiin pilviin, mikä vahingoittaa VMwaren VMW-virtualisointitarjontaa viime vuosina. Lisäksi yhtiö maksoi viime vuoden lopulla myös huomattavan 27,40 dollarin erikoisosinkoa osakkeelta Dellin siirtymisen jälkeen VMware-osuudestaan, ja tämä johti todennäköisesti myös myyntipaineisiin osakkeissa.
Kasvun katalyyttejä näyttää kuitenkin olevan useita. Yritys on positioinut itseään vastatakseen hybridipilvimalliin, joka on yhä suositumpi suurten yritysten keskuudessa. Hybridimallissa yritykset käyttävät julkisia pilvipalveluita, kuten Amazon Web Services tai Google Cloud, mutta säilyttävät osan toiminnoistaan yksityisissä tiloissaan olevissa palvelinkeskuksissaan. VMwaren hybridipilvitarjontaan kuuluvat Tanzu – sovellusalusta ja VMware Cloud, joka on pilviinfrastruktuuripalvelu. VMwaren tarjoukset ovat myös pilvialustan agnostikkoja ja toimivat hyvin useiden pilvitoimittajien kanssa. Pilviin liittyvä myynti on piristynyt mukavasti, ja tilaus- ja SaaS-tuotot FY'22 (tammikuussa päättynyt tilikausi) olivat noin 3,2 miljardia dollaria, 23 % enemmän kuin viime vuonna. Vaikka tämä oli vain noin 25 % yhtiön vuoden kokonaistuloista, se odottaa tämän ylittävän 40 % sen kokonaistuloista tammikuussa 2025 päättyvällä tilikaudella. Nämä tulot ovat suurelta osin toistuvia, ja niiden pitäisi parantaa VMwaren yleistä liikevaihdon näkyvyyttä. saattaa auttaa marginaaleja pitkällä aikavälillä. VMwarella on myös suuri joukko nykyisiä asiakkaita, jotka voivat auttaa sitä edistämään pilvimyyntiä jatkossa. Dellin irtautuminen antaa yritykselle myös enemmän riippumattomuutta sen toiminnassa ja pidemmän aikavälin strategiassa, samalla kun se lopulta vapauttaa arvoa osakkeenomistajille.
VMwaren osakekaupankäynti on vain noin 14-kertainen konsensus FY'23 tulokseen verrattuna, mikä on mielestämme kohtuullista, kun otetaan huomioon yhtiön pitkän aikavälin näkymät ja paksut marginaalit. Arvostamme VMwaren osakkeen noin 145 dollariin osakkeelta, mikä on noin 40 % nykyistä markkinahintaa edellä. Katso analyysimme VMware-arvioinnista : Kallis tai halpa saadaksesi lisätietoja siitä, mikä vaikuttaa hinta-arvioihimme yritykselle. Katso myös VMware Revenue -analyysimme saadaksesi tarkempaa tietoa yrityksen tärkeimmistä tulovirroista ja niiden kehityksestä.
Entä jos etsit tasapainoisempaa portfoliota? Laadukas portfoliomme ja monistrategiaportfoliomme ovat lyöneet markkinoita jatkuvasti vuoden 2016 lopusta lähtien.
LISÄÄ FROMFORBES-NEUVONTAJAVuoden 2022 paras veroohjelmisto
Vuoden 2022 paras veroohjelmisto itsenäisille ammatinharjoittajille
Tuloverolaskuri: Arvioi verosi
Investoi Trefis Market Beating Portfolioiden kanssa
Katso kaikki Trefis hinta-arviot
