Lomake 40-F VersaBank: 31. lokakuuta

Uutiset ja tutkimus ennen kuin kuulet siitä CNBC:ssä ja muissa. Lunasta 1 viikon ilmainen StreetInsider Premiumin kokeilujakso täällä.

Näytös 99.1

VUOSITTAINEN TIETOLOMAKE

31.10.2021 päättyneeltä tilikaudelta

24. TAMMIKUUTA 2022

VUOSITTAINEN TIETOLOMAKE

Kaikki tiedot ovat 31. lokakuuta 2021, ja kaikki dollarimäärät on ilmaistu Kanadan dollareina, ellei toisin mainita. Ellei toisin mainita, vuosiviitteet viittaavat viitevuonna päättyvään tilikauteen.

Sisällysluettelo
Varoitus tulevaisuuteen suuntautuvista lausunnoista	3
YRITYSRAKENNE	5
Yhdistäminen	5
LIIKETOIMINNAN YLEINEN KEHITYS	5
Kolmivuotinen historia	5
LIIKETOIMINNAN KUVAUS	6
Yleinen yhteenveto	6
Lainaus	7
Rahoitus	7
Pääoma	7
Luoton laatu	8
Kyberturvallisuus	8
Erityiset taidot ja -tiedot / Kilpailuolosuhteet	9
Uudet palvelut	9
Valvonta ja sääntely	9
Työntekijät ja pääomaisuudet	10
Riskitekijät	11
OSINGOT	11
Yhteiset osakkeet	11
Ensisijaiset osakkeet	11
Sarjan 1 etuoikeutetut osakkeet	11
Sarjan 3 etuoikeutetut osakkeet	12
Osinkojen yhteenveto	12
PÄÄOMARAKENNE	12
Yhteiset osakkeet	12
Ensisijaiset osakkeet	13
Sarjan 1 etuoikeutetut osakkeet	13
Sarjan 2 etuoikeutetut osakkeet	15
Sarjan 3 etuoikeutetut osakkeet	15
Sarjan 4 ensisijaiset osakkeet	15
Rajoituksia	15
ARVOPAPERIMARKKINAT	17
Kaupahinta ja -volyymi	17
OHJAAJAT ja virkailijat	18
Ohjaajat	18
Toiminnanjohtajat	19
JOHDON JA MUIDEN ETU OLENNAISEEN LIIKETOIMINTAAN	19
SIIRTOAgentti ja rekisterinpitäjä	19
ASIANTUNTIJAT	20
TARKASTUSVALIOKUNTA	20
Tarkastusvaliokunnan toimeksianto	20
Tarkastusvaliokunnan kokoonpano	20
Soveltuva koulutus ja kokemus	20
Ennakkohyväksyntäkäytännöt ja -menettelyt	21
Tarkastajapalkkiot	21
LISÄTIEDOT	21
Liite A: Tarkastusvaliokunnan toimeksianto	22

VAROITUS KÄSITTELYYN LIITTYVÄT LAUSUNNOT

Tämä vuotuinen tietolomake ja asiakirjat, jotka on sisällytetty tähän vuositietolomakkeeseen, sisältävät tulevaisuuteen suuntautuvaa tietoa sovellettavan arvopaperilainsäädännön mukaisesti, jotka perustuvat odotuksiin, arvioihin ja ennusteisiin tämän vuosittaisen tiedotteen päivämääränä. Lomake tai tähän vuotuiseen tietolomakkeeseen viittauksena sisältyvien asiakirjojen päivämäärät soveltuvin osin. Nämä tulevaisuutta koskevat tiedot sisältävät, mutta eivät rajoitu, lausunnot ja tiedot, jotka koskevat: VersaBankin tulevaa kasvua ja mahdollisia saavutuksia; lausunnot, jotka liittyvät VersaBankin liiketoimintaan, tulevaan toimintaan ja siihen liittyvään kehitykseen tämän vuotuisen tietolomakkeen päivämäärän jälkeen; kantaosakkeiden ja etuoikeutettujen osakkeiden osinkojen maksaminen; ja muut tapahtumat tai olosuhteet, joita saattaa esiintyä tulevaisuudessa.

Kaikkia lausuntoja, joihin liittyy keskusteluja ennusteista, odotuksista, uskomuksista, suunnitelmista, ennusteista, tavoitteista, oletuksista tai tulevista tapahtumista tai suorituskyvystä (usein, mutta ei aina, liittyy lauseisiin, kuten "odottaa", "odotetaan" , "ennakoi", "suunnitelmia", "budjetti", "aikataulu", "ennustaa", "arvioi", "uskoo", "tavoitteet", "pyrkimykset", "hankkeita", "jatka", "ennustaa", " mahdollinen", "aikoo" tai näiden termien tai tällaisten sanojen ja ilmausten muunnelmien negatiivinen sana tai toteaminen, että tietyt toimet, tapahtumat tai tulokset "voivat", "voisi", "olisi", "saattaa", "aikoo" tai "pitäisi" tapahtua tai saavutettava) eivät ole historiallisia tosiasioita koskevia lausuntoja, ja ne voivat olla tulevaisuuteen suuntautuvaa tietoa, ja niiden tarkoituksena on tunnistaa tulevaisuuteen suuntautuva tieto.

Nämä tulevaisuuteen suuntautuvat tiedot perustuvat VersaBankin johdon uskomuksiin sekä oletuksiin, joita kyseinen johto pitää järkevinä tällaisten lausuntojen antamisajankohtana saatavilla olevien tietojen perusteella. Ei kuitenkaan voi olla varmuutta siitä, että tulevaisuuteen suuntautuva tieto osoittautuu oikeaksi. Tällaisia oletuksia ja tekijöitä ovat muun muassa Kanadan ja Yhdysvaltojen talouksien vahvuus yleensä sekä paikallisten talouksien vahvuus Kanadassa ja Yhdysvalloissa, joissa VersaBank harjoittaa toimintaa; valuuttakurssit, COVID-19-pandemian vaikutus ("pandemia"); raha- ja finanssipolitiikan muutosten vaikutukset, mukaan lukien muutokset Kanadan keskuspankin ja muiden keskuspankkien korkopolitiikassa; muuttuvat hyödykkeiden maailmanlaajuiset hinnat; kilpailun vaikutukset markkinoilla, joilla VersaBank toimii; pääomamarkkinoiden vaihtelut; uusien tuotteiden oikea-aikainen kehittäminen ja käyttöönotto vastaanottaville markkinoille; inflaatiosuuntausten vaikutus; muutokset rahoituspalveluihin liittyvissä laeissa ja määräyksissä; verolainsäädännön muutokset; teknologiset muutokset; odottamattomat oikeudelliset tai viranomaismenettelyt; odottamaton muutos kulutus- ja säästämistottumuksissa; ja VersaBankin ennakointi ja onnistuminen edellä mainitusta johtuvien riskien hallinnassa. Edellä oleva luettelo tärkeistä tekijöistä ei ole tyhjentävä. Kun sijoittajat ja muut luottavat päätöksenteossa tulevaisuuteen suuntautuviin lausuntoihin, heidän tulee harkita huolellisesti edellä mainittuja tekijöitä ja muita epävarmuustekijöitä ja mahdollisia tapahtumia.

Luonteeltaan tulevaisuuteen suuntautuva tieto perustuu oletuksiin ja sisältää tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, jotka voivat aiheuttaa sen, että VersaBankin todelliset tulokset, suorituskyky tai saavutukset poikkeavat olennaisesti tulevista tuloksista, suorituksista tai saavutuksista. tulevaisuutta koskevissa tiedoissa ilmaistuna tai oletettuna. Tulevaisuuteen suuntautuva tieto on alttiina useille riskeille, epävarmuustekijöille ja muille tekijöille, jotka voivat aiheuttaa todellisten tapahtumien tai tulosten poikkeamisen tulevaisuuteen suuntautuvien tietojen ilmaisemista tai implisiittisistä tiedoista, mukaan lukien rajoituksetta: yleinen liiketoiminta, taloudellinen, kilpailullinen, poliittinen, sääntelyyn ja sosiaalisiin epävarmuustekijöihin; VersaBankin vaikutusmahdollisuuksien ulkopuolella oleviin tekijöihin liittyvät riskit; VersaBankin liiketoimintaan liittyvät riskit; poliittiseen kehitykseen ja politiikan muutoksiin liittyvät riskit; lakimuutokseen liittyvät riskit; pandemiaan liittyvät riskit; tai VersaBankin arvopapereiden markkina-arvoon liittyviä riskejä. VersaBankin lisäriskejä ja epävarmuustekijöitä kuvataan sen johdon keskustelussa ja analyysissä 31. lokakuuta 2021 päättyneeltä vuodelta ("2021 MD&A"), joka on saatavilla SEDARissa osoitteessa www. sedar.com ja EDGAR osoitteessa www.sec.gov/edgar.

Joitakin tärkeitä riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka voivat vaikuttaa tulevaisuutta koskeviin tietoihin, kuvataan tarkemmin tässä vuotuisessa tiedotuslomakkeessa, 2021 MD&A:ssa ja muissa asiakirjoissa, jotka on sisällytetty tähän vuotuiseen tietolomakkeeseen. Vaikka VersaBank on yrittänyt tunnistaa tärkeitä tekijöitä, jotka voivat saada todelliset toimet, tapahtumat tai tulokset poikkeamaan olennaisesti tulevaisuutta koskevissa tiedoissa kuvatuista, voi olla muita tekijöitä, jotka aiheuttavat toimia, tapahtumia tai tuloksia, joita ei ole ennakoitu, arvioitu tai suunniteltu. Ei voi olla varmuutta siitä, että tulevaisuuteen suuntautuva tieto osoittautuu oikeaksi, koska todelliset tulokset ja tulevat tapahtumat voivat poiketa olennaisesti sellaisissa tiedoissa odotetuista. Näin ollen lukijoiden ei pitäisi turhaan luottaa tulevaisuuteen suuntautuvaan tietoon. Nämä tulevaisuutta koskevat tiedot on laadittu tämän vuotuisen tietolomakkeen päivämäärästä lähtien, ja muutoin kuin sovellettavien arvopaperilakien edellyttämällä tavalla, VersaBank ei ole velvollinen päivittämään tai tarkistamaan tällaisia tulevaisuutta koskevia tietoja vastaamaan uusia tapahtumia tai olosuhteita.

YRITYSRAKENNE

YHTEISTYÖ

VersaBank (tai "Pankki") on Schedule I -pankki, jota säätelee Bank Act (Kanada) ("pankkilaki"). VersaBank perustettiin alun perin Pacific & Western Trust Corporation ("PW Trust") Business Corporations Actin (Saskatchewan) nojalla vuonna 1979. Vuonna 2002 PW Trustille myönnettiin Schedule I -pankkilisenssi ja se jatkoi pankkilain nojalla nimellä Pacific & Western Bank of Canada ("PW Bank"). PW Bank toteutti listautumisannin vuonna 2013 ja muutti nimensä VersaBankiksi vuonna 2016. VersaBank sulautui valtiovarainministerin (Kanada) ("ministeri") luvalla emoholdingyhtiönsä PWC Capital Inc:n kanssa. , pankkilain mukaisen yhdistämispatentin mukaisesti vuonna 2017 ("Yhdistäminen").

VersaBankin pää ja rekisteröity toimipaikka on Suite 2002–140 Fullarton Street, Lontoo, Ontario N6A 5P2.

LIIKETOIMINNAN YLEINEN KEHITYS

KOLME VUODEN HISTORIA

Seuraava yhteenveto korostaa tiettyjä taloudellisia mittareita pankin kolmelta viimeisimmältä tilikaudelta:

Vuonna 2019 VersaBank tuotti vuotuista korkotuloa 88,3 miljoonaa dollaria, korkokate ("NII") 53,9 miljoonaa dollaria ja nettokorkomarginaali ("NIM") 3,00 % keskimääräisestä 1,61 miljardin dollarin lainasaldosta. VersaBankin nettotulos oli 20,2 miljoonaa dollaria. Vuoden aikana VersaBank ilmoitti korottavan neljännesvuosittaista kantaosakkeensa osinkoa 0,02 dollariin osakkeelta ja vuoden lopun jälkeen toisen neljännesvuosittaisen osingonkorotuksen 0,025 dollariin osakkeelta. Taseen loppusumma tilikauden 2019 lopussa oli 1,79 miljardia dollaria. Lisäksi vuonna 2019 pankki yhtiöitti DRT Cyber Inc:n ("DRTC"), joka on kokonaan omistama Washington, D.C.:ssä sijaitseva tytäryhtiö, joka perustettiin tarjoamaan kyberturvallisuusratkaisuja asiakkaidensa arvokkaiden digitaalisten varojen turvaamiseksi.

Vuonna 2020 pankin vuotuinen korkotulo oli 86,1 miljoonaa dollaria, NII 54,1 miljoonaa dollaria ja NIM 2,90 % keskimääräisestä 1,62 miljardin dollarin lainasaldosta. Pandemian alkamisesta johtuvan taloudellisen epävarmuuden vuoksi pankki toteutti varovaisia ja varovaisia toimenpiteitä, mukaan lukien likviditeettiasemansa lisääminen, mikä vaikutti nettotulon lievään laskuun vuodentakaiseen verrattuna. Nettotulos oli 19,4 miljoonaa dollaria. Vuoden aikana ja sen jälkeen VersaBank julisti neljännesvuosittain kantaosakkeelle 0,025 dollaria osakkeelta osinkoina. Taseen loppusumma oli vuoden 2020 lopussa 1,94 miljardia dollaria.

Vuonna 2021 pankin vuotuinen korkotuotto oli 89,5 miljoonaa dollaria, NII 60,2 miljoonaa dollaria ja NIM 2,76 % keskimääräisestä 1,88 miljardin dollarin lainasaldosta. Osana pankin jatkuvaa kyberturvallisuuspalveluidensa laajentamista se osti DRTC:n, 2021945 Ontario Inc.:n kautta, joka toimii nimellä Digital Boundary Group (”DBG”), tietotekniikan turvatakuupalveluyrityksen. Tämän hankinnan myötävaikutus näkyi pankin 5,2 miljoonan dollarin ei-korkotuloissa, mikä yhdessä pankin lainatoiminnan lisääntymisen kanssa johti siihen, että pankki tuotti ennätykselliset 22,4 miljoonan dollarin nettotulot. Vuoden aikana ja sen jälkeen VersaBank julisti neljännesvuosittain kantaosakkeelle 0,025 dollaria osakkeelta osinkoina. Taseen loppusumma vuoden 2021 lopussa oli 2,42 miljardia dollaria.

Vuonna 2021 pankki teki myös sarjan osake- ja muita pääomasijoituksia. 7.10.2021 pankki palasi treasuryyn ja mitätöi 7 477 kantaosaketta, joiden arvo oli 39 000 dollaria eli 5,24 dollaria kantaosakkeelta. Mitätöidyt osakkeet edustavat edeltäjiä osakelajeja, joita ei ollut talletettu ja vaihdettu VersaBankin kantaosakkeisiin Yhdistymisen yhteydessä.

Pankki sai 21. syyskuuta 2021 päätökseen 5 500 000 kantaosakkeen oman osakeannin hintaan 10,00 USD osakkeelta tai 12,80 Kanadan dollaria osakkeelta ja 55,0 miljoonan USD:n bruttotuotto. 29.9.2021 edellä mainitun annin takaajat käyttivät täyden yliallokointioptionsa ostaakseen lisää 825 000 osaketta (15 % yllä mainitun perusannin kautta liikkeeseen lasketuista 5 500 000 kantaosakkeesta) hintaan 10,00 USD/osake, eli 12,68 Kanadan dollaria osakkeelta 8,3 miljoonan dollarin bruttotulolla. Osakeannin nettokassatuotot olivat yhteensä 73,2 miljoonaa Kanadan dollaria. Pankin osakepääoma kasvoi kuitenkin 75,1 miljoonalla Kanadan dollarilla yhteisen osakeannin ja verojen aiheuttamien 5,4 miljoonan Kanadan dollarin liikkeeseenlaskukustannusten vaikutuksesta. Pankin liikkeeseenlaskumenoihin kohdistuu tämänhetkisiä ja tulevia verovähennyksiä ja näin ollen pankki on kirjannut sitä vastaavan laskennallisen verosaamisen.

Pankki lunasti 30. huhtikuuta 2021 kaikki liikkeessä olevat 1 681 320 ei-kumulatiivista 3-sarjan etuoikeutettua osaketta, elinkelpoisuuden epäedullista pääomaa ("NVCC") käteisellä. Kustakin osakkeesta lunastuksen yhteydessä maksettu summa oli 10,00 dollaria ja yhteensä 16,8 miljoonaa dollaria. Alkuperäiset aktivoidut transaktiokulut 1,1 miljoonaa dollaria kirjattiin kertyneisiin voittovaroihin.

Lisäksi 30. huhtikuuta 2021 pankki saattoi päätökseen NVCC-yhteensopivien kiinteäkorkoisten vaihtuvakorkoisten joukkovelkakirjalainojen ("Lisäkirjat") pääomasijoituksen 75,0 miljoonan USD:n pääomalla, mikä vastaa 92,1 miljoonaa Kanadan dollaria. 30. huhtikuuta 2021.

Pankki ilmoitti 7. huhtikuuta 2021, että se oli saanut Egan-Jonesilta investointitason luottoluokituksen "A" pankille ja "A-" velkakirjojen liikkeeseenlaskulle 100 miljoonaan dollariin asti. Ratings Company, Yhdysvaltain kansallisesti tunnustettu tilastoluokitusorganisaatio (NRSRO) ja Yhdysvaltain kansallinen vakuutusvaltuutettujen yhdistyksen (NAIC) tunnustama luottoluokitusten tarjoaja.

Vuonna 2022 pankki jatkaa likviditeetti- ja pääomaasemansa seurantaa pandemian aiheuttaman taloudellisen epävarmuuden vuoksi. Tästä epävarmuudesta huolimatta pankki ennakoi lainanantoaktiviteetin lisääntyvän sekä myyntipisterahoituksen että kaupallisen lainan ohjelmissaan sekä mahdollisuuden saada lisätuloja muista innovatiivisista sähköisistä lainaohjelmistaan ja kyberturvallisuustoiminnastaan.

YRITYKSEN KUVAUS

YLEINEN YHTEENVETO

VersaBank on kanadalainen Schedule I -rahoituspankki, jolla on eroja. VersaBankista tuli maailman ensimmäinen täysin digitaalinen rahoituslaitos, kun se otti käyttöön erittäin tehokkaan business-to-business -mallinsa käyttämällä patentoitua viimeisintä rahoitusteknologiaa vastatakseen kannattavasti Kanadan pankkimarkkinoiden alipalveltuihin segmentteihin ylivertaisen nettokoron saavuttamiseksi. marginaalit pienentäen samalla riskiä. VersaBank hankkii talletuksensa ja tarjoaa suurimman osan lainoistaan ja leasingsopimuksistaan sähköisesti innovatiivisilla talletus- ja lainausratkaisuilla rahoituksen välittäjille, joiden avulla he voivat menestyä ydinliiketoiminnassaan. Lisäksi VersaBank perusti sisäisesti kehitettyjä IT-tietoturvaohjelmistoja ja -valmiuksia hyödyntäen kokonaan omistaman Washington D.C.:ssä sijaitsevan tytäryhtiön DRTC:n hyödyntääkseen merkittäviä suuria kyberturvallisuusmahdollisuuksia ja kehittääkseen innovatiivisia ratkaisuja nopeasti kasvavien kyberuhkien torjuntaan. haastavat rahoituslaitokset, monikansalliset yritykset ja julkisyhteisöt päivittäin.

Lainaus

Kaupallinen lainaus

Kaupalliset lainat saadaan vakiintuneen asuntolainavälittäjien ja syndikaatiokumppaneiden verkoston kautta sekä suoran yhteyden kautta VersaBankin asiakkaisiin. Nämä lainat on hyvin vakuutettu kiinteistöomaisuudesta, joka sijaitsee pääasiassa Ontariossa ja vähäisemmässä määrin muissa Kanadan provinsseissa. VersaBank suhtautuu edelleen tähän liiketoimintaan varoen ja lopettaa tämän salkun ydinosan ulkopuolisen osan. Lainat olivat 31.10.2021 817 miljoonaa dollaria.

Myyntipaikkarahoitus (aiemmin nimitystä sähköinen kaupankäynti)

VersaBank tarjoaa rahoitusta kumppaniverkostolleen, joka tarjoaa myyntipistelainoja ja -leasingsopimuksia kuluttajille ja kaupallisille asiakkaille eri markkinoilla eri puolilla Kanadaa. Tämä liiketoiminta viittaa edelleen vahvaan kasvupotentiaaliin ja kannattavuuden parantamiseen, ja lisäksi se on rakenteeltaan sellainen, että riskiprofiili pysyy pankin riskinottohalukkuuden rajoissa ensisijaisesti pankin aloituskumppaneilta säilytettävien kassavarojen funktiona. Tästä syystä VersaBank jatkaa huomattavien resurssien kohdentamista innovatiivisten parannusten kehittämiseen säilyttääkseen kilpailuetunsa ja lisätäkseen salkun kasvuvauhtia. Myyntipaikkarahoitusvarat olivat 31. lokakuuta 2021 1,28 miljardia dollaria.

Rahoitus

VersaBank on perustanut kolme keskeistä edullista hajautettua varainhankintakanavaa (talletus), jotka tarjoavat sille merkittävän varojen kustannusedun: henkilökohtaiset talletukset, kaupalliset talletukset ja VersaBankin myyntipisterahoituksen aloituskumppaneiden kassavarat, jotka ovat luokitellaan muiksi veloiksi. Henkilökohtaiset talletukset, jotka koostuvat pääosin taatuista sijoitustodistuksista, hankitaan ensisijaisesti vakiintuneen ja hajautetun talletusvälitysverkoston kautta, jota pankki jatkaa ja laajentaa koko Kanadan. Yritystalletukset hankitaan ensisijaisesti maksukyvyttömyysammattilaisten saataville räätälöidyn pankkiratkaisun kautta. VersaBank kehitti innovatiivisen ohjelmiston, joka yhdistää pankkipalvelut patentoidun sovellusohjelmointirajapinnan (API) kautta markkinoiden johtaviin ohjelmistoalustoihin, joita käytetään maksukyvyttömyys- ja saneerausmenettelyjen hallintaan.

Pääoma

31.10.2021 VersaBankin ensisijainen oma pääoma oli 15,18 %, mikä on 130 peruspistettä enemmän kuin vuotta aiemmin. VersaBank, kuten useimmat pienet kanadalaiset pankit, käyttää standardimenetelmää riskipainotettujen omaisuuseriensä laskemiseen. VersaBankin luotonanto keskittyy transaktioihin, joissa riski on keskimääräistä pienempi (kuten sen pitkä historia alhainen luottotappiovaraus osoittaa). VersaBank uskoo, että standardimenetelmä ei heijasta tarkasti sen luottosalkun sisäistä riskiä, ja näin ollen VersaBankin velkaantumisaste on yksi alan konservatiivisimmista, ja se on yli kaksi kertaa suurempi kuin suurimpien kanadalaisten Schedule I -pankkien keskimääräinen velkaantumisaste. jotka käyttävät Advanced Internal Ratings Based Approach -menetelmää riskipainotettujen omaisuuseriensä laskemiseen.

Pankki lunasti 30. huhtikuuta 2021 kaikki liikkeessä olevat 1 681 320 ei-kumulatiivista 3-sarjan etuoikeutettua osaketta (NVCC) käteisellä. Kustakin osakkeesta lunastuksen yhteydessä maksettu summa oli 10,00 dollaria ja yhteensä 16,8 miljoonaa dollaria. Liikkeeseenlaskussa syntyneet 1,1 miljoonan dollarin transaktiokulut kirjattiin kertyneisiin voittovaroihin.

Lisäksi 30. huhtikuuta 2021 pankki sai päätökseen joukkovelkakirjalainojen suunnatun annin 75,0 miljoonan USD:n pääomalla, mikä vastaa 92,1 miljoonaa Kanadan dollaria 30. huhtikuuta 2021. Lainalle maksetaan korkoa puolivuosittain viivästykset kunkin vuoden 1. toukokuuta ja 1. marraskuuta alkaen 1.11.2021 kiinteällä 5,00 %:n vuosikorolla 1.5.2026 saakka. Tämän jälkeen, jos VersaBank ei lunasta niitä, Lainakorko on vaihtuva. maksetaan 3 kuukauden Bankers' Acceptance Ratekorolla plus 361 peruspistettä, maksetaan neljännesvuosittain jälkikäteen kunkin vuoden 1. helmikuuta, 1. toukokuuta, 1. elokuuta ja 1. marraskuuta 1. elokuuta 2026 alkaen eräpäivään asti. Velkakirjojen tuotot pidetään tällä hetkellä Yhdysvaltain dollarimääräisenä käteisenä. Velkakirjat ovat Pankin toissijaisia varoja Finanssilaitosten viraston ("OSFI") vakavaraisuusvaatimusten (CAR) ohjeiden mukaisesti, mukaan lukien CAR-ohjeen kohdassa 2.2 määritellyt NVCC-vaatimukset.

Pankki saattoi päätökseen 21. syyskuuta 2021 5 500 000 kantaosakkeen oman osakeannin hintaan 10,00 USD osakkeelta eli 12,80 Kanadan dollaria osakkeelta 55,0 miljoonan USD:n bruttotulolla. 29.9.2021 edellä mainitun annin takaajat käyttivät täyden yliallokointioptionsa ostaakseen lisää 825 000 osaketta (15 % yllä mainitun perusannin kautta liikkeeseen lasketuista 5 500 000 kantaosakkeesta) hintaan 10,00 USD/osake, eli 12,68 Kanadan dollaria osakkeelta 8,3 miljoonan dollarin bruttotulolla. Osakeannin nettokassatuotot olivat yhteensä 73,2 miljoonaa Kanadan dollaria. Pankin osakepääoma kasvoi kuitenkin 75,1 miljoonalla Kanadan dollarilla vastaten Yleistä Osakeannin ja verojen aiheuttamia liikkeeseenlaskukuluja, mikä nosti pankin ensisijaista omaa pääomaa saman verran.

Pankin raportoimien lakisääteisten pääomatasojen, lakisääteisten pääomasuhteiden ja velkaantumisasteiden osoittama kehitys edellisvuoteen perustui seuraaviin seikkoihin: Pankin liikkeeseen laskemien, ei-kumulatiivisten 3-sarjan etuoikeutettujen osakkeiden lunastus, Velkakirjojen liikkeeseenlasku 75,0 miljoonan Yhdysvaltain dollarin pääoman määrä, joka vastaa 92,1 miljoonaa Kanadan dollaria 30. huhtikuuta 2021, yhteinen osakeanti, jonka nettotuotto on oikaistu 75,1 miljoonan Kanadan dollarin verotuksellisilla liikkeeseenlaskukuluilla, kertyneiden voittovarojen kasvulla, verovarausten palautuksilla liittyen Pankin laskennallinen verosaaminen, 30.11.2020 DBG:n oston kautta hankitun liikearvon ja aineettomien hyödykkeiden lisääminen, hyväksyttävien ECL-vähennysten sisällyttäminen siirtymäjärjestelyihin, jotka liittyvät odotettavissa olevien tappioiden varauksen pääomakäsittelyyn, kuten on määritelty OSFI ja muutokset pankin riskipainotetuissa varojen saldoissa ja koostumuksessa.

Luoton laatu

VersaBankin liiketoimintastrategiaan kuuluu pienemmän luottoriskin ottaminen, mutta korkeamman NIM:n saavuttaminen tarjoamalla innovatiivisia, teknologiaan perustuvia ratkaisuja ja ylivoimaista palvelua kapeilla markkinoilla, joita suuret rahoituslaitokset eivät palvele hyvin. VersaBank johtaa johdonmukaisesti Kanadan luotonantoalaa erittäin alhaisilla luottotappioilla.

Kyberturvallisuus

Pankki tarjoaa kokonaan omistamansa tytäryhtiön DRTC:n kautta johtavia, syvällisiä kyberturvallisuusprotokollia, ohjelmistoja ja tukijärjestelmiä, joiden tarkoituksena on lieventää yritysten, hallitusten ja muiden organisaatioiden normaalisti kohtaamista lukuisille kyberturvallisuusriskeille. toiminnastaan. Varhain suunnitteluvaiheessa pankki havaitsi mahdollisuuden hyödyntää ylikapasiteettiaan ja skaalaa toimintaansa vastatakseen kyberturvallisuuden laajoihin markkinamahdollisuuksiin ja kehittää edelleen innovatiivisia ratkaisuja vastatakseen nopeasti kasvaviin kyberuhkiin, jotka ovat haastavia, ei pelkästään taloudellisia. instituutioita, mutta myös monikansallisia yrityksiä ja julkisyhteisöjä päivittäin. DRTC toimii Washington D.C:ssä ja palvelee asiakkaita maailmanlaajuisesti. DRTC:n alkuperäinen tarjous, VersaVault®, on maailman ensimmäinen digitaalinen pankkiholvi, joka on rakennettu asiakkaille, joilla on digitaalista omaisuutta ja joka tarjoaa läpipääsemättömän maailmanluokan turvallisuuden, suojattujen avainten yksityisyyden ja asiakaskeskeisen käytön joustavuuden. DRTC osti DBG:n 30.11.2020. DBG:llä on toimistot Lontoossa, Ontariossa ja Dallasissa, Texasissa, ja se tarjoaa yritys- ja viranomaisasiakkaille joukon IT-turvatakuupalveluita, jotka vaihtelevat ulkoisen verkon, verkko- ja mobiilisovellusten levinneisyystestauksesta fyysisiin sosiaalisen suunnittelun toimeksiantoihin sekä valvontaan ja valvontaan. tiedonkeruu ("SCADA") -järjestelmän arvioinnit sekä erilaiset koulutuksen näkökohdat. DRTC:n divisioonana DBG on ja tulee edelleen vahvistamaan Business Development Partner -verkostoamme ja edistämään DRTC:n nykyisen liiketoiminnan kasvua ja laajentamista.

ERIKOISTAIDOT JA TIEDOT / KILPAILUEHDOT

Kanadan rahoituspalveluala on pitkälle kehittynyt ja kilpailukykyinen. Vaikka monet Kanadan rahoituslaitokset harjoittavat täyden palvelun pankkitoimintaa, VersaBank on erittäin erikoistunut ja sillä on suhteellisen kapea mutta keskittynyt tuotetarjonta. Lisäksi pankki uskoo, että sen tuotteet sopivat ihanteellisesti niille markkinarakoille, joilla se on valinnut toimiakseen, ja näin ollen sen tuotteilla on suuri kysyntä.

VersaBank kilpailee useiden kanadalaisten rahoituslaitosten kanssa, sekä suurten että pienten, eri markkinoilla, joihin se osallistuu. VersaBank hyödyntää räätälöityjä ja itse suunniteltuja ohjelmistoja, jotka tarjoavat merkittävän edun toimitusnopeudessa, monipuolisuudessa ja tehokkuudessa. VersaBankin ammattitaitoinen ohjelmistoasiantuntijoiden ja lainaammattilaisten tiimi tarjoaa jatkuvasti innovatiivisia rahoitus- ja talletusratkaisuja digitaalisen alustan kautta, joka pystyy reagoimaan nopeasti ja tehokkaasti markkinoiden muutoksiin. VersaBankilla on myös hyvin kehittynyt luottopäätöstoiminto, joka on johtanut siihen, että se on jatkuvasti saavuttanut alan johtavan luottotoiminnan.

UUSIAT PALVELUT

Digital Boundary Group

DRTC osti DBG:n 30.11.2020. DBG:llä on toimistot Lontoossa, Ontariossa ja Dallasissa, Texasissa, ja se tarjoaa yritys- ja viranomaisasiakkaille joukon tietotekniikan turvatakuupalveluita, jotka vaihtelevat ulkoisen verkon, verkko- ja mobiilisovellusten levinneisyystestauksesta fyysisiin sosiaalisen suunnittelun sitoumuksiin sekä SCADA-järjestelmän arviointeihin. sekä koulutuksen eri osa-alueita. DBG:n asiakkaita on useista kanadalaisista vähittäismyyjistä ja rahoituspalvelujen tarjoajista Kanadan ja Yhdysvaltojen poliisi- ja yleisturvallisuusorganisaatioihin, ammatillisiin palveluyrityksiin, terveydenhuollon tarjoajiin ja SCADA-järjestelmästä riippuvaisiin energia-, yleishyödyllisiin ja infrastruktuuriyrityksiin.

VALVONTA JA SÄÄNNÖKSET

VersaBankin toimintaa säätelee pankkilaki. Pankkilain mukaan pankit voivat harjoittaa ja harjoittaa pankkitoimintaa ja yleisesti pankkitoimintaan liittyvää liiketoimintaa. Superintendent of Financial Institutions (Kanada) ("Superintendent") vastaa pankkilain hallinnosta. Talousjohtaja antaa ohjeita pankin taloudellisten tietojen julkistamisesta. Talouspäällikön on tarkastettava vuosittain jokainen pankki ja seurattava kunkin pankin taloudellista tilaa.

Pankki on myös Kanadan finanssialan kuluttajaviraston lain ("FCAC-laki") alainen. Kanadan Financial Consumer Agency ("virasto") muun muassa valvoo rahoituslaitoksia säätelevien liittovaltion lakien kuluttajia koskevia määräyksiä. Viraston komissaarin on raportoitava ministerille kaikista FCAC-lain ja muiden liittovaltion lakien kuluttajasäännösten hallintoon liittyvistä asioista. Pankkiin sovelletaan myös yleisesti sovellettavia maakuntien ja alueellisia lakeja.

Pankki on Kanadan talletusvakuutusyhtiön ("CDIC") jäsenlaitos. CDIC vakuuttaa tietyin jäsenlaitoksissaan olevia talletuksia tietyin rajoituksin.

Kanadassa pankeilla on laajat valtuudet sijoittaa muiden yritysten ja yhteisöjen arvopapereihin, mutta pankkilaki asettaa rajoituksia merkittäville sijoituksille. Pankkilain mukaan pankilla on merkittävä sijoitus yhteisöön, kun (i) pankin ja pankin määräysvallassa olevien yhteisöjen tosiasiallisesti omistamat äänivaltaiset osakkeet tuottavat yli 10 prosenttia kaikista pankin äänimäärästä. yhteisö tai (ii) pankin tosiasiallisesti omistamat yhteisön osakkeet ja pankin määräysvallassa olevat yhteisöt edustavat yli 25 % yhteisön omasta pääomasta. Kanadalainen charter-pankki saa tehdä merkittävän sijoituksen yhteisöihin, joiden toiminta on yhdenmukainen tiettyjen määrättyjen sallittujen merkittävien investointien kanssa. Yleensä pankilla on lupa hankkia ja pitää hallussaan merkittävä sijoitus yhteisöön, joka harjoittaa rahoituspalvelutoimintaa, jota pankki olisi voinut harjoittaa itse, riippumatta siitä, onko kyseinen yksikkö säännelty vai ei. Lisäksi pankki voi sijoittaa yhteisöihin, jotka harjoittavat kaupallista toimintaa, joka liittyy rahoitustuotteen tai -palvelun edistämiseen, myyntiin, toimittamiseen tai jakeluun tai joka liittyy tiettyihin tietopalveluihin. Pankki voi myös sijoittaa yhteisöihin, jotka sijoittavat kiinteistöihin, toimivat sijoitusrahastoina tai sijoitusrahastojen jakelijana tai palvelevat rahoituslaitoksia, ja pankilla voi olla loppupään holdingyhtiöitä, jotka pitävät hallussaan näitä sijoituksia. Tietyissä tapauksissa tarvitaan isännöitsijän hyväksyntä ennen sijoituksen tekemistä. Pankit voivat tilapäisin sijoituksin hankkia määräysvallan yhteisössä tai hankkia tai lisätä huomattavan sijoituksen yhteisössä kahden vuoden ajaksi. Tätä määräaikaa voidaan pidentää kunnanjohtajalle tehdystä hakemuksesta. Pankit voivat myös sijoittaa määrätyissä olosuhteissa pankkilain ja Specialized Financing (pankkien) säännösten mukaisiin Specialized Financing Entity -sääntöihin. Lukuun ottamatta hyväksyttyjä vakuutustyyppejä pankit voivat tarjota vakuutustuotteita vain asianmukaisesti valtuutettujen tytäryhtiöiden kautta, eivät sivukonttorijärjestelmiensä kautta. Pankit eivät saa harjoittaa suoraa autoleasingia.

Pankin liiketoimintaan Kanadassa sovelletaan Proceed of Crime (Money Launding) and Terrorist Financing Act -lakia ("laki"). Laki toteuttaa erityisiä toimenpiteitä rahanpesun ja terrorismin rahoituksen havaitsemiseksi ja estämiseksi. Lisäksi laissa asetetaan velvoitteita, jotka liittyvät rahanpesun ja terrorismin rahoituksen estämiseen ja havaitsemiseen globaalista näkökulmasta, jotta minimoidaan mahdollisuus, että pankki voisi osallistua näihin toimiin. Pankilla on koko yrityksen kattavat rahanpesun ja terrorismin rahoituksen vastaiset politiikat ja menettelyt, jotka auttavat vähentämään riskiä helpottaa rahanpesua ja terrorismin rahoitusta.

TYÖNTEKIJÄT JA PÄÄOMAISUUDET

31.10.2021 VersaBankin palveluksessa oli 105 kokoaikaista työntekijää, jotka toimivat pääasiassa kolmessa toimipisteessä: kaksi Lontoossa Ontariossa ja yksi Saskatoonissa Saskatchewanissa. Koska VersaBank ei harjoita vähittäiskauppaa, kaikki nämä toimipaikat ovat VersaBankin liiketoiminnan kaikkien segmenttien henkilöstön toimipisteitä.

RISKITEKIJÄT

VersaBankin kohtaamat riskit on kuvattu VersaBankin vuoden 2021 MD&A:n otsikoissa "Yritysriskien hallinta" ja "Tekijät, jotka voivat vaikuttaa tuleviin tuloksiin", joka on sisällytetty tähän viitteenä. Muita riskejä on kuvattu kohdassa "Riskitekijät" VersaBankin 21.4.2021 päivätyssä johtamistiedotteessa, joka on liitetty tähän viitteenä. Molemmat asiakirjat ovat saatavilla SEDARissa osoitteessa www.sedar.com.

OSINGOT

Vastauksena pandemiaan OSFI asetti rajoituksia osinkojen kasvattamiselle ja osakkeiden takaisinosto-ohjelmille. Pankki on noudattanut näitä rajoituksia eikä korottanut osinkoaan tai toteuttanut minkäänlaista osakkeiden takaisinosto-ohjelmaa, koska rajoitukset otettiin käyttöön tilikauden 2020 aikana. OSFI poisti nämä rajoitukset 4.11.2021.

YHTEISOSAT

VersaBankin kantaosakkeiden haltijat ("Kansalliset osakkeet") ovat oikeutettuja saamaan osinkoja hallituksen ilmoituksen mukaisesti. VersaBankin hallitus ("hallitus") julisti ensimmäisen neljännesvuosittaisen käteisosingon kantaosakkeille kokouksessaan 28.11.2017.

VersaBank piti tilikaudella 2021 neljännesvuosittaisen osinkonsa 0,025 dollarissa osakkeelta. Ennen tätä pankki lisäsi kantaosakkeille maksettua neljännesvuosittaista osinkoaan kunakin vuonna sen jälkeen, kun pankki julisti ja maksoi ensimmäiset neljännesvuosittaiset osingot tilikaudella 2018. VersaBank odottaa jatkavansa neljännesvuosittaisten käteisosinkojen maksamista 0,025 dollarin osakkeelta viimeisenä päivänä tammikuuta, huhtikuuta, heinäkuuta ja lokakuuta kunakin vuonna; Osingon jakamisesta ja sen määrästä päättää kuitenkin hallitus. Vaikka johdon tarkoituksena on maksaa osinkoja kantaosakkeille, kantaosakkeiden haltijoiden ei pitäisi olettaa, että osinkoja maksetaan tulevaisuudessa.

ETUSIJAKSET

Sarjan 1 ensisijaiset osakkeet

Viisivuotisen jakson aikana, joka alkaa 1.11.2019, VersaBankin 1-sarjan etuosakkeiden ("sarjan 1-etuosakkeiden") haltijat ovat oikeutettuja saamaan hallituksen ilmoituksen mukaisesti kiinteää ei-kumulatiivista etuoikeutta. käteisosingot 0,6772 dollaria osakkeelta vuodessa tai 0,1693 dollaria osakkeelta vuosineljänneksessä. Tällaiset osingot maksetaan neljännesvuosittain kunkin vuoden tammi-, huhtikuu-, heinä- ja lokakuun viimeisenä päivänä.

1-sarjan etuoikeutetut osakkeet listattiin ja asetettiin kaupankäynnin kohteeksi Toronton pörssissä ("TSX") 30. lokakuuta 2014. VersaBank maksoi ensimmäisen osingon 1-sarjan etuoikeutetuille osakkeille 31. tammikuuta 2015. 0,176 dollarin osakkeelta. Sen jälkeen, kunnes viiden vuoden korko nollattiin 31.10.2019, VersaBank maksoi neljännesvuosittain käteisosinkoja 1-sarjan etuoikeutettujen osakkeiden haltijoille 0,175 dollarin osakkeelta.

Lisätietoja 1-sarjan etuoikeutetuista osakkeista on kuvattu 22. lokakuuta 2014 päivätyssä lyhyessä esitteessä ("1-sarjan esite"), joka liitetään tähän viitteenä. Series 1 -esite on saatavilla SEDARissa osoitteessa www.sedar.com.

Sarjan 3 ensisijaiset osakkeet

Sarjan 3 etuoikeutetut osakkeet lunastettiin 30. huhtikuuta 2021.

VersaBankin 3-sarjan etuoikeutettujen osakkeiden haltijat ("Sarjan 3-etuosakkeet") olivat oikeutettuja saamaan hallituksen ilmoituksen mukaisesti kiinteää ei-kumulatiivista etuoikeutettua käteisosinkoa 0,70 dollarin osakkeelta vuodessa, tai 0,175 dollaria per osake per vuosineljännes. Tällaisia osinkoja maksettiin neljännesvuosittain kunkin vuoden tammi-, huhtikuu-, heinä- ja lokakuun viimeisenä päivänä.

Sarjan 3 etuoikeutetut osakkeet listattiin ja asetettiin kaupankäynnin kohteeksi TSX:ssä 19. helmikuuta 2015. VersaBank maksoi ensimmäisen osingon Sarjan 3 Etuosakkeista 31. heinäkuuta 2015, 0,2992 dollaria sarjaa kohden. 3 Ensisijainen jako. Tämän jälkeen VersaBank on maksanut neljännesvuosittain käteisosinkoja 3-sarjan etuoikeutettujen osakkeiden haltijoille 0,175 dollarin osakkeelta.

Lisätietoja sarjan 3 etuoikeutetuista osakkeista on kuvattu 19. helmikuuta 2015 päivätyssä lyhyessä esitteessä ("Sarjan 3 esite"), joka liitetään tähän viitteenä. Series 3 -esite on saatavilla SEDARissa osoitteessa www.sedar.com.

OSINGON YHTEENVETO

Seuraavat osingot jaettiin jokaiselta kolmelta viimeksi päättyneeltä tilikaudelta:¹

Jaa luokka	F2021	F2020	F2019
Yhteiset osakkeet	2 270 296 dollaria	2 112 356 dollaria	1 478 679 dollaria
Sarjan 1 etuoikeutetut osakkeet	989 701 dollaria	989 701 dollaria	1 023 022 dollaria
Sarjan 3 etuoikeutetut osakkeet	588 462 dollaria	1 176 924 dollaria	1 176 924 dollaria

PÄÄOMARAKENNE

VersaBankilla on oikeus laskea liikkeeseen rajoittamaton määrä kantaosakkeita ja rajoittamaton määrä äänivallattomia VersaBankin sarjaan liikkeeseen laskettavia etuoikeutettuja osakkeita ("Etuoikeutetut osakkeet"). Alla on yhteenveto VersaBankin osakepääomasta. Tämä yhteenveto on kokonaisuudessaan määritelty VersaBankin ohjesäännöillä ja tällaisten osakkeiden todellisilla ehdoilla.

YHTEISOSAT

VersaBank aloitti kaupankäynnin TSX:ssä 27. elokuuta 2013 tunnuksella VB. VersaBank sai päätökseen listautumisannin Yhdysvalloissa ja aloitti kaupankäynnin Nasdaqissa 24.9.2021 tunnuksella VBNK. Kantaosakkeita oli liikkeellä 31.10.2021 27 441 082 kappaletta. Pankin kantaosakkeet aloittivat kaupankäynnin TSX:ssä 25.1.2022 tunnuksella "VBNK", joka korvasi aiemman tunnuksen "VB".

Kantaosakkeiden omistajilla on äänioikeus kaikissa yhtiökokouksissa, paitsi kokouksissa, joissa vain VersaBankin toisen tietyn osakelajin tai -sarjan omistajat ovat oikeutettuja äänestämään erikseen osakelajina tai -sarjana.

¹ Summat pyöristettynä lähimpään dollariin.

Kantaosakkeiden haltijat ovat oikeutettuja saamaan osinkoja hallituksen päättämällä tavalla, etuoikeutettujen osakkeiden perusteella.

Jos VersaBank puretaan, asetetaan selvitystilaan tai puretaan etuosakkeiden haltijoiden aikaisempien oikeuksien mukaisesti ja kun kaikki maksamattomat velat on maksettu, kantaosakkeiden haltijoilla on oikeus saada jäljellä olevat osakkeet. VersaBankin omaisuus ja varat.

ETUSIJAKSET

Etuosakkeita voidaan laskea liikkeeseen milloin tahansa tai ajoittain yhdessä tai useammassa sarjassa sellaisin oikeuksin, etuoikeuksin, rajoituksin ja ehdoin, jotka hallitus päättää pankkilain, VersaBankin sääntöjen ja muiden sääntöjen mukaisesti. vaadittu viranomaisen hyväksyntä.

Lukuun ottamatta etuosakkeiden oikeuksiin, etuoikeuksiin, rajoituksiin tai ehtoihin tehtyjä muutoksia, jotka on määritelty laissa tai sellaisissa oikeuksissa, etuoikeuksissa, rajoituksissa ja ehdoissa, jotka ajoittain liitetään mihin tahansa etuosakkeiden sarjaan, Etuosakkeiden omistajilla ei ole sellaisenaan oikeutta saada ilmoitusta VersaBankin osakkeenomistajien kokouksista, osallistua niihin tai äänestää siellä.

Jokainen etuoikeutettu osakesarja on pariteetin mukainen kaikkien muiden etuoikeutettujen osakesarjojen kanssa osinkojen ja pääoman palautuksen osalta. Etuosakkeet ovat oikeutettuja etuoikeuteen kantaosakkeisiin ja muihin etuosakkeisiin nähden heikompiin osakkeisiin nähden etusijalla osinkojen maksussa ja varojen jakamisessa selvitystilan, purkamisen tai purkamisen yhteydessä. VersaBankista.

Minkä tahansa sarjan etuoikeutetuille osakkeille voidaan antaa myös muita etuuksia, jotka eivät ole ristiriidassa etuosakkeisiin liittyvien oikeuksien, etuoikeuksien, rajoitusten ja ehtojen kanssa luokkana kantaosakkeisiin ja muihin etuosakkeisiin nähden heikompiin osakkeisiin nähden. tällaisten etuosakkeiden sarjan tapauksessa päättää hallitus.

VersaBankin hallitus on valtuuttanut laskemaan liikkeeseen rajoittamattoman määrän 1-sarjan etuosakkeita, rajoittamattoman määrän ei-kumulatiivisia vaihtuvakorkoisia 2-sarjan etuosakkeita ("Sarjan 2-etuosakkeita"), rajoittamattoman määrän 3-sarjan etuosakkeita, ja rajoittamaton määrä ei-kumulatiivisia vaihtuvakorkoisia 4-sarjan etuoikeutettuja osakkeita ("Sarjan 4 etuoikeutetut osakkeet").

Seuraava on yhteenveto kunkin neljän etuosakkeen sarjan oikeuksista, etuoikeuksista, rajoituksista ja ehdoista tai niihin liittyvistä.

Sarjan 1 ensisijaiset osakkeet

31. lokakuuta 2021 oli liikkeellä 1 461 460 1-sarjan etuoikeutettua osaketta.

Ensimmäisen viisivuotiskauden aikana, joka päättyi 31. lokakuuta 2019, 1-sarjan etuoikeutettujen osakkeiden haltijat olivat oikeutettuja saamaan etuoikeutettuja, ei-kumulatiivisia käteisosinkoja hallituksen ilmoituksen mukaisesti, joka maksetaan neljännesvuosittain tilinpäätöksen viimeisenä päivänä. tammi-, huhti-, heinä- ja lokakuussa kunakin vuonna, 7,00 % vuodessa. Sen jälkeen osinkokorko nollautuu viiden vuoden välein 543 peruspisteen tasolle Kanadan hallituksen silloisen 5 vuoden joukkovelkakirjalainojen tuottoon verrattuna. 1.11.2019 1-sarjan esitteen mukaisesti osinkoprosentti palautui 6,772 prosenttiin vuodessa.

Sarjan 1 Etuosakkeita ei voitu lunastaa ennen 31. lokakuuta 2019. VersaBank ei 31. lokakuuta 2019 lunastanut optio-oikeutensa mukaisesti mitään ulkona olevia 1-sarjan etuosakkeita rahaksi. VersaBank voi halutessaan lunastaa käteisellä kaikki tai minkä tahansa osan tuolloin liikkeessä olevista 1-sarjan etuoikeutetuista osakkeista 31. lokakuuta joka viides vuosi 31. lokakuuta 2019 jälkeen hintaan, joka on 10,00 dollaria osakkeelta sekä kaikki ilmoitetut ja maksamattomat osakkeet. osingot lunastuspäivään asti. Kaikki tällaiset lunastukset ovat voimassa olevan arvopaperilain säännösten, TSX:n ja pankkilain sääntöjen sekä Superintendentin ennakkosuostumuksen alaisia.

Sarjan 1 Etuosakkeiden haltijoilla on/oli oikeus muuttaa tietyin ehdoin mikä tahansa tai kaikki 1-sarjan etuosakkeistaan yhtä suureksi määräksi sarjan 2 etuosakkeita 31. lokakuuta 2019 ja 31. lokakuuta joka viides vuosi sen jälkeen (jokainen päivä on "Sarjan 1 muunnospäivä"). Sarjan 1 Etuosakkeiden haltijat eivät ole oikeutettuja muuttamaan osakkeitaan Sarjan 2 Etuosakkeiksi, jos VersaBank arvioi, että 1-sarjan vaihtopäivänä liikkeessä olisi alle 200 000 2-sarjan etuosaketta. Lisäksi, jos VersaBank toteaa, että 1-sarjan muuntopäivänä liikkeessä olisi alle 200 000 sarjan 1 etuosaketta, kaikki jäljellä olevat 1-sarjan etuosakkeet muunnetaan automaattisesti yhtä suureksi määräksi, mutta ei osa niistä. sarjan 2 etuoikeutetuista osakkeista sovellettavana Sarjan 1 muuntopäivänä. 31.10.2020 mennessä yhtään 1-sarjan etuosakkeista ei ollut muunnettu Sarjan 2-etuosakkeiksi.

Käynnistystapahtuman sattuessa, sellaisena kuin se on määritelty OSFI:n ohjeiston vakavaraisuusvaatimuksia (CAR) luvussa 2 – Pääoman määritelmä (”CAR-ohje”), voimassa 1.11.2018, koska tällainen termi saattaa OSFI muuttaa tai korvaa sen ajoittain, jokainen 1-sarjan etuoikeutettu osake muunnetaan automaattisesti, ilman haltijoiden suostumusta, uusiksi liikkeeseen lasketuiksi täysin maksetuiksi kantaosakkeiksi, joiden lukumäärä määräytyy kohdassa esitetyllä muuntokaavalla. 1-sarjan etuoikeutettujen osakkeiden ehdot ("Sarjan 1 ehdollinen muuntaminen").

Soveltuvan arvopaperilain säännösten, TSX:n ja pankkilain säännösten mukaisesti ja johtajan etukäteen antamalla suostumuksella VersaBank voi ostaa peruutettavaksi milloin tahansa tai ajoittain minkä tahansa Osa 1-sarjan etuoikeutetuista osakkeista on silloin liikkeeseen laskettu yksityisellä sopimuksella tai avoimilla markkinoilla tai tarjouskilpailulla alimmalla hinnalla tai hinnoilla, joilla hallituksen näkemyksen mukaan tällaisia osakkeita on saatavissa.

Jos VersaBank puretaan, puretaan tai puretaan, edellyttäen, että sarjan 1 ehdollista muuntamista ei ole tapahtunut, sarjan 1 etuoikeutettujen osakkeiden haltijat ovat oikeutettuja saamaan 10,00 dollaria jokaisesta 1-sarjan etuoikeudellisesta osakkeesta, jonka omistaa ne sekä mahdolliset jakopäivään mennessä ilmoitetut ja maksamattomat osingot, ennen kuin summia maksetaan tai varat jaetaan kantaosakkeiden tai muiden 1-sarjan etuoikeutettujen osakkeiden haltijoille. Näiden määrien maksamisen jälkeen 1-sarjan etuoikeutettujen osakkeiden haltijat eivät ole oikeutettuja osallistumaan VersaBankin omaisuuden tai varojen jatkojakoon. Jos 1-sarjan ehdollinen muunnos on tapahtunut, kaikki Sarjan 1 etuoikeutetut osakkeet on muutettu yhteisiksi osakkeiksi, jotka ovat tasa-arvoisia kaikkien muiden kantaosakkeiden kanssa.

1-sarjan etuosakkeiden haltijoilla ei ole oikeutta saada ilmoitusta tai osallistua tai äänestää VersaBankin osakkeenomistajien kokouksessa, paitsi ennen kuin hallitus ei ole ensimmäistä kertaa julistanut osinkoa kokonaisuudessaan. 1 Etuosake millä tahansa vuosineljänneksellä. Siinä tapauksessa 1-sarjan etuosakkeiden haltijoilla on oikeus saada ilmoitus ja osallistua vain yhtiökokoukseen, jossa johtajat valitaan, ja heillä on yksi ääni kutakin hallussa olevaa 1-sarjan etuosaketta kohden. Tällainen äänioikeus lakkaa, kun VersaBank maksaa kokonaan ensimmäisen osingon 1-sarjan etuosakkeista, joihin omistajilla on oikeus äänioikeuden ensimmäisen syntymisajankohdan jälkeen, kunnes VersaBank saattaa taas jättää osingon julistamatta kokonaan. 1-sarjan etuoikeutetuista osakkeista minä tahansa vuosineljänneksen aikana, jolloin äänioikeudet tulevat uudelleen voimaan ja niin edelleen aika ajoin. Kaikkien VersaBankin toimenpiteiden yhteydessä, jotka edellyttävät sarjana tai osana luokkaa äänestävien 1-sarjan etuoikeutettujen osakkeiden haltijoiden hyväksyntää, kukin tällainen osake oikeuttaa sen haltijan yhteen ääneen.

Sarjan 2 ensisijaiset osakkeet

Sarjan 2 Etuosakkeet ovat osa VersaBankin osakepääomaa, mutta tämän sarjan osakkeita ei ole laskettu liikkeeseen 31. lokakuuta 2021 mennessä. Sarjan 2 Etuosakkeiden haltijat ovat oikeutettuja saamaan neljännesvuosittain vaihtuvia osinkoja, jos ne lasketaan liikkeeseen, hallituksen ilmoituksen mukaan, yhtä suuri kuin Kanadan valtion 90 päivän valtion velkasitoumuskorko lisättynä 543 peruspisteellä. Lisätietoja Sarjan 2 etuoikeutetuista osakkeista, mukaan lukien äänioikeudet, vaihtoa, muuntamista, käyttöä, lunastusta ja peruuttamista koskevat säännökset, osinkooikeudet ja oikeudet purkamisen tai purkamisen yhteydessä, on kuvattu Sarjan 1 rahastoesitteessä.

Sarjan 3 ensisijaiset osakkeet

Sarjan 3 Etuosakkeet lunastettiin 30. huhtikuuta 2021. 3. sarjan etuoikeutettuja osakkeita ei ollut liikkeellä 31. lokakuuta 2021.

Ensimmäisen kuuden vuoden jakson aikana, joka päättyi 30. huhtikuuta 2021, sarjan 3 etuoikeutettujen osakkeiden haltijat olivat oikeutettuja saamaan etuoikeutettuja, ei-kumulatiivisia käteisosinkoja hallituksen ilmoituksen mukaisesti, joka maksetaan neljännesvuosittain tilinpäätöksen viimeisenä päivänä. tammi-, huhti-, heinä- ja lokakuussa kunakin vuonna, 7,00 % vuodessa. Sen jälkeen osinkokorko nollautuu viiden vuoden välein 569 peruspisteen tasolle Kanadan hallituksen silloisen 5 vuoden joukkovelkakirjalainojen tuottoon verrattuna.

VersaBank lunasti 3-sarjan etuoikeutetut osakkeet omalla valinnallaan käteiseksi 30.4.2021 hintaan, joka on 10,00 dollaria osakkeelta sekä kaikki lunastuspäivään mennessä ilmoitetut ja maksamattomat osingot. Lunastuksessa noudatettiin soveltuvan arvopaperilain säännöksiä, TSX:n ja pankkilain sääntöjä sekä superintendentin ennakkosuostumusta.

Sarjan 4 ensisijaiset osakkeet

Sarjan 4 Etuosakkeet ovat osa VersaBankin osakepääomaa, mutta tämän sarjan osakkeita ei ole laskettu liikkeeseen 31. lokakuuta 2021 mennessä. 4-sarjan etuosakkeiden haltijat ovat oikeutettuja saamaan neljännesvuosittain vaihtuvia osinkoja, jos ne lasketaan liikkeeseen, hallituksen ilmoituksen mukaan, yhtä suuri kuin Kanadan valtion 90 päivän valtion velkasitoumuskorko lisättynä 569 peruspisteellä. Lisätietoa sarjan 4 etuoikeutetuista osakkeista, mukaan lukien äänioikeudet, vaihtoa, muuntamista, käyttöä, lunastusta ja peruuttamista koskevat säännökset, osinkooikeudet ja oikeudet purkamisen tai purkamisen yhteydessä, on kuvattu Sarjan 3 rahastoesitteessä.

RAJOITUKSET

Pankkilaki sisältää rajoituksia valtuutetun pankin kaikkien osakkeiden liikkeeseenlaskuun, siirtoon, hankkimiseen ja tosiasialliseen omistukseen. Esimerkiksi, jos pankin pääoma on vähintään 12 miljardia dollaria, kukaan ei saa olla pääosakas pankissa, mukaan lukien osakkeenomistaja, joka omistaa suoraan tai välillisesti yli 20 prosenttia sen liikkeeseen lasketuista äänioikeutetuista osakkeista minkä tahansa luokan tai enemmän. yli 30 prosenttia sen liikkeeseen lasketuista äänivallattomista osakkeista missä tahansa luokassa. VersaBank ei täytä tätä oman pääoman kynnystä, joten tämä rajoitus ei tällä hetkellä koske VersaBankia.

Lisäksi kenelläkään ei saa olla merkittävää omistusta missään pankin osakelajissa, ellei hän saa ensin ministerin hyväksyntää. Yli 10 prosentin omistus suoraan tai välillisesti mistä tahansa pankin osakelajista muodostaa merkittävän edun. 31.10.2021 340268 Ontario Limited omisti noin 29,64 % pankin kantaosakkeista. Ministeriön hyväksyntä 340268 Ontario Limitedille merkittävälle omistusosuudelle VersaBankin kantaosakkeissa saatiin yhdistymisen päättämisen yhteydessä.

VersaBank valvoo yllä olevia osakkeenomistuksen rajoituksia eri tavoin, mukaan lukien omistusilmoituslomakkeiden täyttäminen osakkeenomistajien todistusten siirtopyyntöjä varten. Jos joku rikkoo edellä mainittuja osakeomistusrajoituksia, hän tai mikään kyseisen henkilön määräysvallassa oleva yhteisö ei saa käyttää äänioikeutta ennen kuin rajoituksen kohteena olevat osakkeet on luovutettu. Lisäksi Sarjan 1 Etuosakkeiden, Sarjan 2 Etuosakkeiden, Sarjan 3 Etuosakkeiden ja Sarjan 4 Etuosakkeiden ehdot sisältävät erityisiä mekanismeja, joiden avulla VersaBank saa helpottaa osakkeiden myyntiä tällaisten henkilöiden puolesta. jotka eivät saa ottaa vastaan muunnoksen yhteydessä liikkeeseen laskettuja osakkeita.

Pankkilaki kieltää VersaBankin osakkeiden siirron tai liikkeeseenlaskun rekisteröinnin sekä VersaBankin osakkeisiin liittyvien äänioikeuksien käyttämisen henkilökohtaisesti tai asiamiehen välityksellä, jos hänen majesteettinsa tosiasiallisesti omistaa Kanadan tai provinssin tai Hänen Majesteettinsa edustajan tai viraston oikeus jompaankumpaan näistä oikeuksista tai vieraan maan hallitukselle tai minkä tahansa niistä poliittiselle alaosastolle, edustajalle tai virastolle.

Pankkilain mukaan VersaBankia ei saa lunastaa tai ostaa osakkeitaan tai toissijaisia velkojaan, ellei ole hankittu ylijohtajan suostumusta. Lisäksi pankkilaki kieltää VersaBankia ostamasta tai lunastamasta osakkeita tai maksamasta osinkoja, jos on perusteltua syytä uskoa, että VersaBank on tai maksu aiheuttaisi VersaBankin olevan vastoin pankkilain velvoitetta säilyttää, suhteessa VersaBankin toimintaan, riittävään pääomaan ja tarkoituksenmukaisiin likviditeettimuotoihin sekä noudattamaan mahdollisia siihen liittyviä määräyksiä tai johtajan ohjeita.

ARVOPAPERIMARKKINAT

KAUPANKÄYNTI HINTA JA VOLMIO

Seuraavat VersaBankin arvopaperit on listattu ja asetettu kaupankäynnin kohteeksi TSX:ssä vastaavilla kaupankäyntisymboleilla:

< td>-

Yhteiset osakkeet	-	VBNK
Sarjan 1 ensisijaiset osakkeet	VBNK.PR.A
Sarjan 3 ensisijaiset osakkeet	-	VB. PR.B²

Seuraava kaavio tarjoaa yhteenvedon kaupankäynnistä TSX:llä CAD-muodossa:

YHTEISET OSAKKEET	SARJAN 1 ENSISIJAISET OSAKKEET	SARJAN 3 ENSISIJAISET OSAKKEET
Kuukausi	Korkea	Matala	Kauppa Äänenvoimakkuus	Korkea	Matala	Kauppa Äänenvoimakkuus	Korkea	Matala	Kauppa Äänenvoimakkuus
Lokakuu 2021	15,10 $	13,81 $	210 555	10,89 dollaria	10,28 dollaria	19 192	-	-	-
Syyskuu 2021	15,00 $	12,06 $	305 122	10,94 dollaria	10,49 dollaria	3 715	-	-	-
Elokuu 2021	13,71 $	12,92 dollaria	73 796	10,94 dollaria	10,16 dollaria	11 631	-	-	-
Heinäkuu 2021	15,08 $	13,00 $	143 893	10,69 $	10,30 dollaria	6 205	-	-	-
Kesäkuu 2021	15,00 $	12,55 dollaria	325 050	10,88 dollaria	10,40 dollaria	11 255	-	-	-
Toukokuu 2021	15,45 dollaria	14,02 $	211 182	10,85 dollaria	10,25 dollaria	26 620	-	-	-
Huhtikuu 2021	15,56 dollaria	14,85 dollaria	209 955	10,26 dollaria	10,14 dollaria	28 758	10,33 dollaria	9,93 dollaria	50 670
Maaliskuu 2021	16,41 dollaria	14,41 dollaria	507 259	10,39 dollaria	10,08 $	22 295	10,39 dollaria	10,00 dollaria	13 685
Helmikuu 2021	17,64 dollaria	10,97 dollaria	968 533	10,30 dollaria	9,75 dollaria	18 959	10,73 dollaria	9,76 dollaria	18 532
Tammikuu 2021	12,30 dollaria	8,91 dollaria	563 835	9,95 dollaria	9,70 dollaria	18 758	10,04 $	9,65 dollaria	37 375
Joulukuu 2020	9,12 dollaria	7,36 dollaria	159 053	9,87 dollaria	9,32 dollaria	27 212	10,04 $	9,53 dollaria	30 586
marraskuu 2020	7,49 dollaria	6,31 dollaria	189 420	9,50 dollaria	9,08 $	41 834	9,79 dollaria	9,18 dollaria	20 617

VersaBankin kantaosakkeet on listattu ja asetettu kaupankäyntiin Nasdaqissa kaupankäyntitunnuksella VBNK.

Seuraava kaavio tarjoaa yhteenvedon kaupankäynnistä Nasdaqissa Yhdysvaltain dollareissa:

YHTEISET OSAKKEET
Kuukausi	Korkea	Matala	Kauppakaupan volyymi
Lokakuu 2021	12,23 dollaria	10,93 dollaria	513 009
Syyskuu 2021	14,30 dollaria	10,50 dollaria	848 479

² Lunastettu 30. huhtikuuta 2021.

JOHTAJAT JA TOIMINNAT

OHJAAJAT

VersaBankin johtajien nimet, asuinkunnat, tehtävät ja pääasialliset ammatit 24.1.2022 alkaen ovat seuraavat:

Nimi	Toimisto ja aika johtajana	Pääammatti
Arvoisa Thomas A. Hockin, P.C. Rancho Mirage, Kalifornia, Yhdysvallat	Puheenjohtaja Johtaja 21. elokuuta 2014 alkaen	Eläkkeellä, Kansainvälisen valuuttarahaston entinen pääjohtaja
David R. Taylor Ilderton, Ontario	Pääjohtaja ja toimitusjohtaja Johtaja 18. tammikuuta 1993 alkaen	VersaBankin presidentti ja toimitusjohtaja
Gabrielle Bochynek⁽³⁾ Stratford, Ontario	Johtaja 24.4.2019 alkaen	Rehtori, henkilöstö & Työsuhteet, Osborne Group
Robbert-Jan Brabander ⁽²⁾⁽⁴⁾ Richmond Hill, Ontario	Johtaja 4.11.2009 alkaen	Bells & Whistles Communications, Inc. ja entinen talousjohtaja & General Motors of Canada Limitedin rahastonhoitaja
David A. Bratton ⁽³⁾ Lontoo, Ontario	Johtaja 23. syyskuuta 1993 alkaen	Eläkkeellä, Bratton Consulting Inc:n entinen presidentti.
R.W. (Dick) Carter⁽¹⁾⁽⁵⁾ Regina, Saskatchewan	Johtaja 1.12.2014 alkaen	Eläkkeellä, Saskatchewanin Crown Investments Corporationin entinen toimitusjohtaja
Peter M. Irwin ⁽¹⁾⁽²⁾ Toronto, Ontario	Johtaja 1.1.2021 alkaen	Eläkkeellä, entinen toimitusjohtaja CIBC World Markets Inc:ssä.
Arthur R. Linton ⁽⁴⁾ Kitchener, Ontario	Johtaja 22.4.2020 alkaen	Riippumaton yritysjohtaja ja lakimies
Susan T. McGovern ⁽³⁾⁽⁴⁾ Gormley, Ontario	Johtaja 6.5.2011 alkaen	Varajohtaja, ulkosuhteet ja eteneminen, Ontario Tech University
Paul G. Oliver ⁽¹⁾⁽²⁾ Markham, Ontario	Johtaja 2.6.2005 alkaen	Eläkkeellä, PricewaterhouseCoopers LLP:n entinen vanhempi osakas

(1)	Tarkastusvaliokunnan jäsen

(2)	Riskivalvontakomitean jäsen

(3)	Käyttäytymisarvioinnin, hallinnon ja hallinnon jäsen HR-komitea

(4)	Innovaatio- ja teknologiakomitean jäsen

(5)	Mr. Carter vetäytyi hallitusta ja tarkastusvaliokuntaa koskevista asioista 27.8.2021 ja pysyy erossa tämän vuosittaisen tiedotuslomakkeen jättämiseen asti.

Johtajat valitaan vuosittain ja he jatkavat tehtävässään seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka.

JOHTAJAT

VersaBankin johtajien nimet, asuinkunnat, tehtävät ja pääasialliset ammatit 24.1.2022 alkaen ovat seuraavat:

Nimi	Toimisto pidetty	Pääammatti
David R. Taylor Ilderton, Ontario	Pääjohtaja ja toimitusjohtaja	VersaBankin presidentti ja toimitusjohtaja
R. Shawn Clarke Ilderton, Ontario	Talousjohtaja & Rahastonhoitaja	Talousjohtaja & VersaBankin rahastonhoitaja
Michael R. Dixon Lontoo, Ontario	SVP, Point-of-Sale Finance	SVP, VersaBankin myyntipisterahoitus
Ross P. Duggan Lontoo, Ontario	SVP, kaupallinen lainaus	SVP, VersaBankin kaupallinen lainaus
Nick Kristo Lontoo, Ontario	Luottojohtaja	VersaBankin luottojohtaja

24.1.2022 liikkeeseen laskettuja ja ulkona olevia kantaosakkeita oli 27 441 082 kappaletta. VersaBankin johtajat ja johtohenkilöt omistavat suoraan tai välillisesti 1 434 867 kantaosaketta, mikä vastaa noin 5,23 % liikkeeseen laskettujen kantaosakkeiden kokonaismäärästä.

24.1.2022 VersaBankin liikkeeseen laskettuja ja liikkeelle laskettuja 1. sarjan etuoikeutettuja osakkeita oli 1 461 460 kappaletta. VersaBankin johtajat ja johtohenkilöt ryhmänä omistavat suoraan tai välillisesti 7 135 VersaBankin 1-sarjan etuoikeutettua osaketta, mikä vastaa noin 0,49 % liikkeeseen laskettujen 1-sarjan etuoikeutettujen osakkeiden kokonaismäärästä.

JOHDON JA MUIDEN ETU OLENNAISIIN TAPAHTUMIIN

VersaBankin tietojen mukaan millään VersaBankin johtajalla tai johtohenkilöllä ei ole merkittäviä suoria tai epäsuoria etuja, eikä millään osakkeenomistajalla, joka tosiasiallisesti omistaa tai hallitsee tai ohjaa (suoraan tai välillisesti) yli 10 prosenttia mistä tahansa. VersaBankin äänivaltaisten arvopapereiden luokka tai sarja tai minkä tahansa edellä mainittujen henkilöiden osakkuus- tai tytäryhtiö missä tahansa liiketoimessa viimeisen kolmen tilikauden aikana, joka päättyi 31.10.2021.

SIIRTOAgentti JA REKISTERÖINTI

VersaBankin rekisterinpitäjä ja siirtoagentti on Computershare Investor Services Inc., 100 University Avenue, Toronto, Ontario M5J 2Y1.

ASIANTUNTIJAT

KPMG LLP, Chartered Professional Accountants, ovat VersaBankin tilintarkastajia ja ovat riippumattomia VersaBankista Ontarion ammattikirjanpitäjän instituutin ammattieettisten sääntöjen sekä Yhdysvaltojen arvopaperi- ja Exchange Commission ja Public Company Accounting Oversight Board (Yhdysvallat).

TARKASTUSVALIOkunta

TARKASTUSVALIOKUNNAN TOIMIVALTA

Tarkastusvaliokunnan toimeksianto on tämän vuosittaisen tiedotuslomakkeen liitteenä A.

TARKASTUSVALIOKUNNAN KOKOONPANO

Tarkastusvaliokunnan jäsenet ovat:

(1)

R.W. (Dick) Carter (tuoli)³

(2)

Peter M. Irwin

(3)

Paul G. Oliver

Jokainen tarkastusvaliokunnan jäsen on sekä riippumaton että taloudellisesti perehtynyt, kuten Kanadan arvopaperilainsäädännössä on määritelty.

OSAAVA KOULUTUS JA KOKEMUS

Ennen eläkkeelle jäämistään herra Carter oli Crown Investments Corporation of Saskatchewanin, provinssin kaupallisten Crown Corporations -yhtiöiden holdingyhtiön, toimitusjohtaja ja toisessa johtavassa asemassa Saskatchewanin hallituksessa. Mr. Carter on myös eläkkeellä oleva KPMG LLP:n kumppani, ja hänellä on yli 30 vuoden tilintarkastuskokemus, mukaan lukien kokemus rahoituspalvelualalta. Mr. Carter suoritti Bachelor of Commerce -tutkinnon Saskatchewanin yliopistosta vuonna 1971, valmistui Queens University Executive Programista vuonna 1996 ja valmistui Chartered Directoriksi (C.Dir.) McMaster Universitystä ja Kanadan konferenssilautakunnasta vuonna 2013. Lisäksi Mr. Carterista tuli Institute of Chartered Accountants of Saskatchewanin stipendiaatti vuonna 1998, ja hän on Saskatchewanin ja Albertan kirjanpitäjien instituuttien jäsen.

Mr. Irwin on eläkkeellä oleva kanadalainen rahoituspalvelujohtaja, jolla on yli 30 vuoden kokemus alalta useissa eri tehtävissä, kuten investointipankkitoiminnassa, pääomamarkkinoilla, yrityskehityksessä, kauppapankkitoiminnassa ja pääomasijoittamisessa. Toimitusjohtajana CIBC World Markets Inc.:ssä ennen eläkkeelle siirtymistään tammikuussa 2017 hän on työskennellyt useiden yritysten ja valtion liikkeeseenlaskijoiden ja sijoittajien kanssa Kanadan ja kansainvälisillä rahoitusmarkkinoilla monilla eri aloilla. Mr. Irwin ansaitsi Honors B.A. Liiketaloustieteen Ivey School of Businessista, Western Universitystä vuonna 1980.

Mr. Oliver on eläkkeellä oleva PricewaterhouseCoopers LLP:n vanhempi kumppani rahoituspalvelualalla. Hänen toimintansa keskittyi varmennus-, talousraportointi- ja yritysneuvontapalveluihin, jotka kattavat laajan joukon organisaatioita keskittyen säännellylle rahoituspalvelualalle. Oliver hyväksyttiin Institute of Chartered Accountantsin Englannissa ja Walesissa vuonna 1968. Hänestä tuli Institute of Chartered Accountants of Ontario Fellow vuonna 2003 sen jälkeen, kun hänet hyväksyttiin jäseneksi vuonna 1971. Mr. Oliver on myös sertifioitu johtaja Institute of Corporate Directors.

³ Peruutettu väliaikaisesti, kunnes tämä vuotuinen tietolomake on jätetty.

ENNAKKOHYVÄKSYNTÄKÄYTÄNNÖT JA MENETTELYT

Hallitus on hyväksynyt tilintarkastuspalvelupolitiikan, jonka mukaan tarkastusvaliokunta hyväksyy ennakkoon ulkopuolisen tilintarkastajan suorittamat tilintarkastukseen liittymättömät palvelut sekä tilintarkastukseen ja tilintarkastukseen liittymättömät palkkiot tapauskohtaisesti.

TILINTARKASTUSMAKSUT

Tarkastusmaksut

KPMG LLP:lle 31.10.2021 päättyneen vuoden aikana VersaBankin tarkastuspalkkiot olivat 841 000 dollaria ja 31. lokakuuta 2020 päättyneen vuoden aikana 445 300 dollaria. Tilintarkastuspalkkiot koskivat KPMG LLP:n VersaBankin vuositilinpäätöksen tarkastamisesta tarjoamista asiantuntijapalveluista sekä lakisääteisten ja säännösten mukaisten ilmoitusten tai toimeksiantojen yhteydessä tarjotuista palveluista.

Tarkastukseen liittyvät maksut

KPMG LLP:lle 31.10.2021 päättyneen vuoden aikana VersaBankin osalta maksetut tilintarkastukseen liittyvät palkkiot olivat 29 750 dollaria ja 31. lokakuuta 2020 päättyneen vuoden aikana 58 750 dollaria. Tilintarkastukseen liittyvät palkkiot kohdistuivat konsernitilinpäätöksen tarkastuksen suorittamiseen kohtuullisesti liittyvistä varmistuksesta ja palveluista.

Veroihin liittyvät maksut

KPMG LLP:lle veroon liittyvistä palveluista 31.10.2021 päättyneen vuoden aikana VersaBankin osalta maksetut palkkiot olivat 93 000 dollaria ja 31.10.2020 päättyneellä tilikaudella 66 905 dollaria. Veromaksut kohdistuivat verolainsäädäntöön, veroneuvontaan ja verosuunnittelun asiantuntijapalveluihin.

KPMG LLP:lle ei ole maksettu muita maksuja 31.10.2021 tai 31.10.2020 päättyneiden vuosien aikana.

LISÄTIEDOT

Lisätietoja VersaBankista löytyy SEDARista osoitteesta www.sedar.com, EDGAR:sta osoitteesta www.sec.gov/edgar tai osoitteesta www. versabank.com.

Tiedot, mukaan lukien johtajien ja toimihenkilöiden palkkiot ja velat, VersaBankin arvopapereiden pääomistajat ja osakepalkkiojärjestelmien mukaisesti liikkeeseen laskettavaksi valtuutetut arvopaperit, sisältyvät huhtikuun tienoilla pidettävän varsinaisen yhtiökokouksen johtokirjaan. 20.10.2022. Taloudellisia lisätietoja on VersaBankin konsernitilinpäätöksessä ja MD&A:ssa 31.10.2021 päättyneeltä tilikaudelta.

LIITE A: TARKASTUSVALIOKUNNAN TOIMIVALTA

Tarkoitus

Tarkastusvaliokunta on vastuussa pankin hallituksen ("hallituksen") avustamisesta sen valvonnassa (i) pankin tilinpäätösten, julkisten asiakirjojen ja muiden tilinpäätöstietojen oikeellisuudesta; ii) ulkopuolisten tilintarkastajien pätevyys, suorituskyky ja riippumattomuus; (iii) pankin talousjohtajan ja sisäisen tarkastuksen tehtävät; ja (iv) sisäiset valvontajärjestelmät, jotka on suunniteltu asianmukaisesti ja jotka toimivat tehokkaasti.

Tarkastusvaliokunnan organisaatio

Tarkastusvaliokuntaan kuuluu vähintään kolme jäsentä, joista yksi toimii valiokunnan puheenjohtajana. Jokaisen tarkastusvaliokunnan jäsenen on oltava riippumaton, taloudellisesti perehtynyt ja riippumaton johtajistaⁱ ⁱⁱ ⁱⁱⁱ.

Tarkastusvaliokunnan kokoukset

Jotta komitea voi hoitaa asioita, komitean jäsenten enemmistön on oltava läsnä. Komitea kokoontuu vähintään kerran neljännesvuosittain ja suunnittelee riittävän määrän kokouksia (joko henkilökohtaisesti tai puhelinkokouksena) toimeksiantonsa toteuttamiseksi.

Jokaisessa neljännesvuosittaisessa komitean kokouksessa pidetään suljetut istunnot, joissa on läsnä vain riippumattomia johtajia.

Valiokunnan jäsenten odotetaan käyttävän riittävästi aikaa kokousmateriaalin tarkistamiseen, jotta he voivat osallistua tietoiseen keskusteluun ja tehdä perusteltuja päätöksiä.

Raportointi hallitukselle

Valiokunta esittää kussakin kokouksessaan käsitellyistä asioista suullisen tiivistelmän seuraavassa hallituksen kokouksessa toiminnastaan sellaisin suosituksin, jotka ovat olosuhteiden kannalta toivottavia. Lisäksi valiokunta voi kutsua hallituksen koolle käsittelemään valiokuntaa käsitteleviä asioita.

Resurssit ja valtuudet

Tarkastuskomitealla on valtuudet palkata ja korvata ulkopuolinen neuvonantaja, jonka katsotaan olevan tarpeellista näiden tehtävien suorittamiseen, edellyttäen, että tällainen palkkio ei ylitä 10 000 dollaria tilikauden aikana. Jos ulkopuolisen neuvonantajan palkkio ylittää 10 000 dollaria minä tahansa tilivuonna, vaaditaan hallituksen ennakkohyväksyntä.

Tarkastusvaliokunnan tehtävät ja vastuut

Tarkastusvaliokunnan jäsenillä on seuraavat tehtävät:

tilinpäätös, julkiset asiakirjat & Muut taloudelliset ilmoitukset

Tarkista tarvittavat asiakirjat tarkastusvaliokuntaa koskevien lakisääteisten vaatimusten noudattamiseksi ja raportoi hallitukselle, jos asiakirjoille vaaditaan hallituksen hyväksyntä.

Tarkista uudet laatimisperiaatteet ja muutokset olemassa oleviin laatimisperiaatteisiin ennen kuin esität ne hallituksen hyväksyttäväksi.

Hyväksyä neljännesvuosittaiset osavuosikatsaukset ja MD&A.

Yhteydy vuositilinpäätöksen ja vuosittaisen MD&A:n kanssa ennen kuin suosittelet niitä hallitukselle hyväksyttäväksi.

Tarkista osavuosi- ja vuositulostiedotteet ennen julkistamista.

Tarkista vuositiedotuslomake ennen kuin suosittelet sitä hallitukselle hyväksyttäväksi.

Tarkista kuukausittainen raportointipaketti viimeiseltä vuosineljännekseltä, jolta pankin neljännesvuosittaiset välitilinpäätökset julkaistaan.

Tarkista neljännesvuosittain johdon arvio odotettujen luottotappiovarausten asianmukaisuudesta.

Tarkista sellaiset sijoitukset ja liiketoimet, jotka voivat vaikuttaa haitallisesti pankin hyvinvointiin, kuten tilintarkastaja tai tilintarkastajat tai kuka tahansa toimihenkilö saattaa valiokunnan tietoon.

Ilmoitus

Yhdytä tiedonantokomitean toimeksiantoon ennen kuin suosittelet sitä hallitukselle hyväksyttäväksi.

Tarkista ja hyväksy yhtiön tiedonantopolitiikka ja kaikki siihen tehdyt muutokset ennen kuin suosittelet niitä hallitukselle hyväksyttäväksi.

Tarkista paljastamisen valvonta ja menettelyt.

Sisäinen tarkastus

Tarkista ja hyväksy pääasiallisen sisäisen tarkastajan nimittäminen, korvaaminen tai erottaminen.

Yhdytä sisäisen tarkastuksen toimeksiantoon ennen kuin suosittelet sitä hallitukselle hyväksyttäväksi.

Hyväksy vuosittain kattava riskiperusteinen tarkastussuunnitelma, sellaisena kuin pääasiallinen sisäinen tarkastaja on toimittanut.

Varmista, ettei sisäisen tarkastuksen toiminnassa ole perusteettomia rajoituksia.

Tarkista kaikki sisäisen tarkastuksen raportit sellaisina kuin pää sisäisen tarkastajan on toimittanut.

Vastaanota päivystävältä sisäiseltä tarkastajalta päivityksiä siitä, miten johto on toteuttanut sisäisen tarkastuksen raporteissa esitettyjä suosituksia.

Tapa pääasiallisen sisäisen tarkastajan ja johdon kanssa keskustellaksesi vahvistettujen sisäisen valvonnan menettelyjen tehokkuudesta.

Tarkista vuosittain sisäisen tarkastuksen tehtävät ja arvioi pääasiallisen sisäisen tarkastajan tehokkuutta ja osallistu hänen vuosittaiseen suoritusarviointiin.

Tapa pääasiallisen sisäisen tarkastajan kanssa suljetuin ovin jokaisen valiokunnan säännöllisen kokouksen päätteeksi.

Ulkoinen tarkastus

Sopikaa ulkopuolisten tilintarkastajien kanssa, jotka nimitetään tilintarkastuskertomuksen laatimista tai antamista varten tai muiden tilintarkastus-, tarkastus- tai todistuspalvelujen suorittamista varten, ennen kuin suosittelette heitä hallitukselle.

Tapaa ulkopuolinen tarkastaja tarkistaaksesi tarkastuksen suunnittelumuistion ja hyväksyä vuosittain tarkastuksen suunnittelumuistion.

Yhdytä ulkopuolisen tilintarkastajan palkkioon ennen kuin esität sen hallitukselle hyväksyttäväksi.

Ennakkohyväksytään palvelut ja kulut ulkoiselle tilintarkastajalle tilintarkastuspalvelupolitiikan mukaisesti.

Valvoa ulkopuolisen tilintarkastajan työtä, jonka tehtävänä on laatia tai antaa tilintarkastuskertomus tai suorittaa muita tilintarkastus-, tarkastus- tai todistuspalveluita, mukaan lukien johdon ja ulkopuolisen tilintarkastajan välisten erimielisyyksien ratkaiseminen. taloudellinen raportointi.

Tapa ulkopuolisen tilintarkastajan tai tilintarkastajien kanssa keskustellaksesi vuosittaisesta tilinpäätöksestä ja tässä toimeksiannossa tarkoitetuista tuotoista ja liiketoimista.

Tarkista vuosittain kaikki ulkopuoliselle tilintarkastajalle ja muille tilitoimistoille edellisenä vuonna maksetut summat.

Tunnista, arvioi tekemällä vuosittaisia arviointeja ja säännöllisiä kokonaisarviointeja ja tarvittaessa suosittele osakkeenomistajille ulkoisen tilintarkastajan vaihtamista.

Raportoi hallitukselle vuosittain ulkopuolisen tilintarkastajan tehokkuudesta.

Yhdytä nykyisen ja entisen ulkopuolisen tilintarkastajan kumppaneita, työntekijöitä ja entisiä kumppaneita ja työntekijöitä koskeviin palkkauskäytäntöihin, ennen kuin suosittelet heitä hallitukselle hyväksyttäväksi.

Yhdytä nykyisen tai entisen ulkopuolisen tilintarkastajan kumppanin, työntekijän tai entisen yhteistyökumppanin tai työntekijän palkkaamiseen ennen kuin suosittelet sitä hallitukselle hyväksyttäväksi.

Tapa ulkopuolisen tilintarkastajan kanssa suljetuin ovin jokaisen valiokunnan säännöllisen kokouksen päätteeksi.

Pääomanhallinta

Tarkista vähintään vuosittain pankin pääomanhallintaa koskevat periaatteet ja menettelytavat ja vastaanota johdolle raportteja niiden noudattamisesta.

Tarkista pankin vuotuinen ICAAP-asiakirja ja suosittele sitä hallitukselle hyväksyttäväksi.

Valmistetaan ja toimitetaan hallitukselle vuosittain vuosikertomus, joka sisältää pääasiallisen sisäisen tarkastajan lausunnon siitä, että pääomanhallintapolitiikkaa noudatetaan.

Valitukset ja luottamukselliset ilmoitukset

Ota käyttöön menettelyt kirjanpitoa, sisäistä kirjanpidon valvontaa tai tilintarkastusasioita koskevien valitusten vastaanottamiseksi, säilyttämiseksi ja käsittelemiseksi.

Ota käyttöön menettelyt, joilla työntekijät voivat ilmoittaa luottamuksellisesti ja nimettömästi kyseenalaisia kirjanpito- tai tilintarkastusasioita koskevat huolenaiheet.

Rahanpesun ja terrorismin rahoituksen torjunta

Valvo pankin rahanpesun ja terrorismin rahoituksen torjuntaohjelmaa ("AML/ATF") ja seuraa sen tehokkuutta säännöllisesti.

Varmista, että Chief Money Laundering Officerilla ("CAMLO") on tarvittavat resurssit CAMLO:n tehtävien suorittamiseen.

Tarkista ja suosittele hallitukselle hyväksyttäväksi, pankin AML/ATF-politiikka ja kaikki käytäntöön tehtävät muutokset.

Tarkista AML/ATF-politiikka ja siihen liittyvät menettelyt vähintään kerran vuodessa.

Saat pankin CAMLO:lta tietoja pankin toimintaan liittyvistä luontaisista rahanpesun (”ML”) ja terrorismin rahoituksen (”TF”) riskeistä vähintään kerran kolmessa vuodessa.

Saada CAMLO:lta tiedot pankin toteuttamista ML- ja TF-riskien hallinnan itsearvioinneista vähintään kerran vuodessa.

Vähintään kerran vuodessa saa CAMLO:lta raportti ML/TF-riskeistä pankin laajuisesti.

Vastaanota CAMLO:lta vuosiraportti pankin rahanpesun ja rahanpesun torjunnan politiikan noudattamisesta.

Vastaanota CAMLO:lta raportteja liiketoimista, jotka on ilmoitettu FINTRACille tai toimitettu jollekin lainvalvontaviranomaiselle.

Vastaanota CAMLO:lta tietoja merkittävistä muutoksista rahanpesun ja rahanpesun torjuntaan liittyviin lainsäädäntövaatimuksiin.

Komitealla on esteetön pääsy CAMLO:hon.

Saada vähintään kerran kahdessa vuodessa pääasiallisen sisäisen tarkastajan suorittaman pankin AML/ATF-ohjelman riippumattoman tehokkuustestin tulokset.

Raportoi hallitukselle CAMLO:lta ja pääasiallisesta sisäisestä tarkastajalta saaduista tiedoista ja raporteista.

Tarkista vuosittain CAMLO:n toimeksianto ja arvioi CAMLO:n tehokkuus ja osallistu hänen vuotuiseen suoritusarviointiinsa.

FormcBat4

Tapaa kameran sisäisen CAMLOn kanssa vähintään kahdesti vuodessa.

Sisäiset hallintalaitteet

Vaadi johtoa toteuttamaan ja ylläpitämään asianmukaiset sisäiset valvontamenettelyt.

Tarkistaa, arvioida ja hyväksyä sisäisen valvonnan periaatteet ja menettelyt vähintään kerran vuodessa ja saada johdolle raportteja niiden noudattamisesta varmistaakseen, että sisäiset tarkastukset on suunniteltu asianmukaisesti ja toimivat tehokkaasti.

Muut tehtävät

Arvioi vuosittain talousjohtajan tehokkuutta ja osallistu hänen vuosittaiseen suoritusarviointiin.

Tarkastusvaliokunnan toimivaltaan kuuluvien asioiden osalta on oltava tietoinen pankin maineeseen kohdistuvasta lisääntyneestä riskistä, joka voi mahdollisesti vaikuttaa pankin imagoon yhteisössä tai heikentää yleisön luottamusta siihen, mikä johtaa liiketoiminnan menettämisestä, oikeustoimista tai lisääntyneestä viranomaisvalvonnasta.

Tarkista tarkastusvaliokunnan toimeksiantoon kuuluvia asioita koskevat säännösten arvioinnit ja johdon vastausten tila havaittuihin ongelmiin.

Tarkistaa vuosittain tarkastusvaliokunnan toimeksiantoon kuuluviin asioihin liittyvät linjaukset ja raportoi hallitukselle.

Instituuta ja valvo erityistutkimuksia tarpeen mukaan.

Suorittaa muita toimeksiantoon liittyviä toimintoja hallituksen pyynnöstä.

Vahvistaa vuosittain hallitukselle, että kaikki toimeksiannossa määritellyt velvollisuudet on suoritettu.

ⁱ Johtaja on riippumaton, jos hän täyttää riippumattomuuskriteerit, jotka on määritelty pankin johtajan riippumattomuuspolitiikassa, mukaan lukien alakohta "Tarkastusvaliokunnan jäseniä koskevat lisänäkökohdat".

ⁱⁱ Talouslukutaito tarkoittaa kykyä lukea ja ymmärtää joukko tilinpäätöksiä, jotka esittävät laajan ja monimutkaisen kirjanpitoongelmia, jotka ovat yleensä verrattavissa kirjanpitoon liittyvien asioiden laajuuteen ja monimutkaisuuteen. tilinpäätöksen voidaan kohtuudella odottaa nousevan.

ⁱⁱⁱ Jos jäsenen kuolema, vamma tai eroaminen on johtanut valiokunnan vapautumiseen, joka on täytettävä, valiokunnan jäsen, joka on nimetty täyttämään tämän viran, on vapautettu vaatimuksesta kaudelle, joka päättyy myöhempään seuraavista vuosikokouksista ja päivämäärästä, joka on kuusi kuukautta siitä päivästä, jona paikka vapautui, niin kauan kuin hallitus on todennut, että tähän poikkeukseen luottaminen ei vaikuta olennaisesti haitallisesti valiokunnan toimintakykyyn. toimia itsenäisesti ja täyttää muut vaatimukset.

Näytös 99.3

Johdon keskustelu ja analyysi

Tämän johdon 30.11.2021 päivätty keskustelu ja analyysi ("MD&A") toiminnasta ja taloudellisesta tilanteesta 31.10.2021 päättyneeltä vuodelta, on luettava yhdessä VersaBankin tilintarkastetun konsernitilinpäätöksen kanssa päättyneeltä tilikaudelta. 31.10.2021, jotka on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien ("IFRS") mukaisesti ja ovat saatavilla VersaBankin verkkosivuilla osoitteessa www.versabank.com, SEDARissa osoitteessa www.sedar.com ja EDGARissa osoitteessa www.sec.gov/ edgar.shtml. Kaikki tämän asiakirjan valuuttamäärät ovat Kanadan dollareita, ellei toisin mainita.

Varoitus tulevaisuutta koskevista lausunnoista	2
Yleiskatsaus	3
Strategia	3
Päivitys COVID-19-pandemian vaikutuksista	3
Suorituskyvyn yleiskatsaus	4
Valitut taloudelliset kohokohdat	6
Liiketoimintanäkymät	7
Talouskatsaus – tulos	10
Talouskatsaus – tase	14
Taseen ulkopuoliset järjestelyt	28
Lähipiiritapahtumat	28
Pääomanhallinta ja pääomaresurssit	29
Yhteenveto neljännesvuosittaisista tuloksista	33
Neljännen vuosineljänneksen katsaus	34
Kärkeät kirjanpitokäytännöt ja arviot	35
Yritysriskien hallinta	41
Ei-GAAP ja muut taloudelliset toimenpiteet	54

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Varoitus tulevaisuutta koskevista lausunnoista

Tämän johdon keskustelun ja analyysin lausunnot, jotka liittyvät tulevaisuuteen, ovat tulevaisuuteen suuntautuvia lausuntoja. Tulevaisuuteen suuntautuviin lausumiin liittyy luonteeltaan luontaisia riskejä ja epävarmuustekijöitä, sekä yleisiä että erityisiä, joista monet eivät ole pankin hallinnassa. On olemassa riskejä, että ennusteet, ennusteet, ennusteet ja muut tulevaisuutta koskevat lausumat eivät toteudu. Lukijoita varoitetaan olemaan liioittamatta näihin tulevaisuutta koskeviin lausumiin, koska monet tärkeät tekijät voivat saada todelliset tulokset poikkeamaan olennaisesti tällaisissa tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitetyistä suunnitelmista, tavoitteista, odotuksista, arvioista ja aikeista. Näitä tekijöitä ovat muun muassa Kanadan talouden vahvuus yleensä ja niiden paikallisten talouksien vahvuus Kanadassa, joissa pankki harjoittaa toimintaansa; raha- ja finanssipolitiikan muutosten vaikutukset, mukaan lukien muutokset Kanadan keskuspankin korkopolitiikassa; maailmanlaajuiset hyödykkeiden hinnat; kilpailun vaikutukset markkinoilla, joilla pankki toimii; inflaatio; pääomamarkkinoiden vaihtelut; uusien tuotteiden oikea-aikainen kehittäminen ja käyttöönotto vastaanottaville markkinoille; Pankin kyky kasvattaa liiketoimintaansa ja toteuttaa strategiaansa Yhdysvaltain markkinoilla; rahoituspalveluja säätelevien lakien ja asetusten muutosten vaikutukset; verolainsäädännön muutokset; teknologiset muutokset; odottamattomat oikeudelliset tai viranomaismenettelyt; odottamattomat muutokset kulutus- ja säästämistottumuksissa; COVID-19:n vaikutus ja pankin ennakointi ja onnistuminen edellä mainittujen riskien hallinnassa.

Edellä oleva luettelo tärkeistä tekijöistä ei ole tyhjentävä. Kun sijoittajat ja muut luottavat päätöksenteossa tulevaisuuteen suuntautuviin lausuntoihin, heidän tulee harkita huolellisesti edellä mainittuja tekijöitä ja muita epävarmuustekijöitä ja mahdollisia tapahtumia. Johdon keskustelun ja analyysin sisältämät tulevaisuuteen suuntautuvat tiedot on esitetty auttamaan osakkeenomistajiamme ja muita ymmärtämään taloudellista asemaamme, eivätkä ne välttämättä sovellu mihinkään muuhun tarkoitukseen. Lukuun ottamatta arvopaperilainsäädännön edellyttämiä emme sitoudu päivittämään mitään tulevaisuuteen suuntautuvia lausuntoja, jotka sisältyvät tämän johdon keskusteluun ja analyysiin tai joita Pankki on ajoittain antanut tai antaa sen puolesta.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Yleiskatsaus

VersaBank on kanadalainen Schedule I -rahoituspankki, jolla on eroja. VersaBankista tuli maailman ensimmäinen täysin digitaalinen rahoituslaitos, kun se otti käyttöön erittäin tehokkaan business-to-business -mallinsa käyttämällä patentoitua viimeisintä rahoitusteknologiaa vastatakseen kannattavasti Kanadan pankkimarkkinoiden alipalveltuihin segmentteihin ylivertaisen nettokoron saavuttamiseksi. marginaalit pienentäen samalla riskiä. VersaBank hankkii kaikki talletuksensa ja tarjoaa suurimman osan lainoistaan ja leasingsopimuksistaan sähköisesti innovatiivisilla talletus- ja lainausratkaisuilla rahoituksen välittäjille, joiden avulla he voivat menestyä ydinliiketoiminnassaan. Lisäksi VersaBank perusti sisäisesti kehitettyjä IT-tietoturvaohjelmistoja ja -valmiuksia hyödyntäen kokonaan omistaman Washington DC:n tytäryhtiön DRT Cyber Inc:n hyödyntääkseen merkittäviä laajoja markkinamahdollisuuksia kyberturvallisuuden alalla ja kehittääkseen innovatiivisia ratkaisuja vastatakseen nopeasti kasvavaan kyberkäyttöön. uhat haastavat rahoituslaitoksia, monikansallisia yrityksiä ja julkisyhteisöjä päivittäin.

VersaBankin kantaosakkeilla käydään kauppaa Toronton pörssissä tunnuksella VB ja Nasdaqissa tunnuksella VBNK. Sen 1-sarjan etuoikeutetuilla osakkeilla käydään kauppaa Toronton pörssissä tunnuksella VB.PR.A.

Strategia

VersaBankin strategiana on hyödyntää omaa ohjelmistoa ja vakiintuneita ei-sivuliiketoimintaan kuuluvia rahoitustuotteiden jakelukanavia tarjotakseen innovatiivisia kaupallisia ja kulutusluotto- ja talletustuotteita valituille asiakkaille, jotka toimivat kapeilla markkinoilla eri puolilla Kanadaa.

Päivitys COVID-19-pandemian vaikutuksista

COVID-19:n vaikutukset yhteisöihin, yrityksiin ja Kanadan talouteen ovat heikentyneet kalenterivuoden viimeisen puoliskon aikana, kun rokotteet on levitetty ja otettu nopeasti käyttöön, mikä mahdollistaa Kanadan talouden asteittaisen uudelleen avaamisen sekä edistää parempaa kuluttajien ja yritysten luottamusta. VersaBank on digitaalinen pankki, jolla on matalariskinen business-to-business, kumppanipohjainen malli, ja se on pysynyt suhteellisen eristettynä monilta COVID-19:n negatiivisilta vaikutuksilta. Henkilökuntamme jatkaa etätyöskentelyä hyödyntäen täysin toimivaa Work-From-Home -ratkaisuamme, joka oli luonnollinen ja saumaton kehitys pankin haarattomasta, teknologiavetoisesta mallista. Yllä olevasta huolimatta johto on kehittänyt työhönpaluustrategian, joka on tarkoitus käynnistää vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä.

Meillä ei edelleenkään ole taseessamme lainoja, joihin liittyy maksulykkäys, ei arvoltaan alentuneita lainoja eikä myöhässä olevia lainoja, mutta samalla jatkamme toimintaamme korkeammalla tietoisuustasolla varmistaaksemme, että alullepano- ja merkintäkäytännöt ovat edelleen erittäin kurinalaisia ja kohdennettuja.

Rokotteiden jakelunopeus ja rokotteiden jatkuva tehokkuus uusien muunnelmien aiheuttamien sairaalahoitojen minimoinnissa ovat mielestämme avaintekijät Kanadan talouden jatkuvassa elpymisessä lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä. Kun siirrymme ohi COVID-19:n jatkuvan vaikutuksen aiheuttamista liiketoiminnan ja toiminnallisista haasteista, pankki keskittyy edelleen tuottojen kasvattamiseen keskittymällä markkinarakomarkkinoille, jotka tukevat sen tuotteiden hieman parempaa hinnoittelua, sekä hyödyntämällä monipuolista talletusverkostoaan, joka tarjoaa tehokkaan pääsyn useisiin edullisiin talletuslähteisiin varojen alhaisempien kustannusten ylläpitämiseksi.

Pankin tuloskehityksen taustalla olevat tekijät kuluvalla ja vertailukaudella on esitetty tämän MD&A:n seuraavissa osioissa.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Yleiskatsaus tehokkuuteen

* Tämä on ei-GAAP-mitta. Katso määritelmä kohdasta "Ei-GAAP ja muut taloudelliset toimenpiteet".

Vuosi 2021 vs. tilikausi 2020

Lainat kasvoivat 27 % 2,10 miljardiin dollariin, mikä johtui pankin liikekiinteistöjen ("CRE") ja myyntipisteiden ("POS") voimakkaasta kasvusta. ”) laina- ja leasingsaamisten salkut;

Kokonaistulot kasvoivat 21 % 65,4 miljoonaan dollariin, ja ne koostuivat korkokateista 60,2 miljoonaa dollaria ja 5,2 miljoonan dollarin ei-korkotulot, joista jälkimmäinen johtui pääasiassa pankin teknologia- ja kyberturvallisuustoiminnasta (katso DBG:n hankinta talouskatsauksessa – Tase);

Nettotulos kasvoi 15 % 22,4 miljoonaan dollariin ja osakekohtainen tulos kasvoi 17 % 0,96 dollariin ;

Nettokorkomarginaali (NIM) laski 14 peruspistettä 2,76 prosenttiin pääasiassa tuoton funktiona. laina-omaisuuden supistuminen jakson aikana sekä korkeammista kassasaldoista saadut pienemmät tuotot, joita osittain kompensoivat alhaisemmat varojen kustannukset;

Peruskassatulot kasvoivat 15 % 30,8 miljoonaan dollariin; ja,

Luottotappioiden takaisinmaksu oli 438 000 dollaria verrattuna luottotappioiden takaisinperintään 344 000 dollaria.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Huomaa

Vuosi 2021

Pankki sai 21. syyskuuta 2021 päätökseen 5 500 000 kantaosakkeen oman osakeannin hintaan 10,00 USD/osake, mikä vastaa 12,80 Kanadan dollaria osakkeelta , 55,0 miljoonan USD:n bruttotulolla ja 29. syyskuuta 2021 edellä mainitun annin takaajat käyttivät täyden yliallokointioptionsa ostaakseen lisää 825 000 osaketta (15 % edellä mainitun perusannin kautta liikkeeseen lasketuista 5 500 000 kantaosakkeesta) hintaan 10,00 USD osakkeelta tai 12,68 Kanadan dollaria osakkeelta 8,3 miljoonan USD:n bruttotuottoon yhteisesti ("Yhteinen osakeanti"). Osakeannin nettokassatuotot olivat yhteensä 73,2 miljoonaa Kanadan dollaria. Pankin osakepääoma kasvoi kuitenkin 75,1 miljoonalla Kanadan dollarilla yhteisen osakeannin ja verojen aiheuttamien 5,4 miljoonan dollarin liikkeeseenlaskukulujen vaikutuksesta. Pankki on listattu Nasdaqissa tunnuksella VBNK samaan aikaan yhteisen osakeannin kanssa 21.9.2021;

Pankki sai 30. huhtikuuta 2021 päätökseen suunnatun annin yhdysvaltalaisten institutionaalisten sijoittajien kanssa elinkelpoisuus ehdollisen pääoman ("NVCC") mukainen kiinteä vaihtuvakorkoinen debentuurilaina ("velkakirjat"), jonka pääoma on 75,0 miljoonaa USD, mikä vastaa 92,1 miljoonaa Kanadan dollaria 30. huhtikuuta 2021. Lainalle maksetaan korkoa. Lainat puolivuosittain jälkikäteen kunkin vuoden 1. toukokuuta ja 1. marraskuuta alkaen 1. marraskuuta 2021 kiinteällä 5,00 prosentin vuosikorolla 1. toukokuuta 2026 saakka. Tämän jälkeen, jos VersaBank ei lunasta niitä, Velkakirjat on vaihtuva korko, joka maksetaan 3 kuukauden pankkiirien hyväksymiskorolla lisättynä 361 peruspisteellä, maksetaan neljännesvuosittain jälkikäteen kunkin vuoden 1. helmikuuta, 1. toukokuuta, 1. elokuuta ja 1. marraskuuta kunkin vuoden 1. elokuuta 2026 alkaen eräpäivään asti Toukokuu 2031. Velkakirjojen tuotot pidetään tällä hetkellä Yhdysvaltain dollarimääräisenä käteisenä. Egan-Jones Ratings Company antoi Lainalle ja Pankille luokituksen "A-" ja "A" vastaavasti suunnatun annin aikaan;

Pankki lunasti 30. huhtikuuta 2021 kaikki jäljellä olevat ei-kumulatiiviset 3-sarjat osakkeita (NVCC) käteisellä. Kustakin osakkeesta lunastuksen yhteydessä maksettu summa oli 10,00 dollaria ja yhteensä 16,8 miljoonaa dollaria;

Pankki ilmoitti 4.1.2021 Peter Irwinin nimittämisestä pankin hallitukseen. Johtajat täyttämässä Colin E. Littonin äkillisen poismenon vuoksi joulukuussa 2020 vapautunutta virkaa. Irwin tuo VersaBankin hallitukseen yli 30 vuoden johtamiskokemuksen Kanadan finanssipalvelualalta. Hänen laajaan taustaansa kuuluvat investointipankkitoiminta, pääomamarkkinat, yrityskehitys, kauppapankkitoiminta ja pääomasijoitustoiminta; ja,

30.11.2020 pankin kokonaan omistama tytäryhtiö DRT Cyber Inc. ("DRTC") ) osti 100 % Digital Boundary Groupina ("DBG") toimivan 2021945 Ontario Inc:n osakkeista vastineeksi 8,5 miljoonan dollarin käteismaksusta ja 1,4 miljoonan dollarin maksuvelvoitteesta yhteensä 9,9 miljoonan dollarin vastikkeeksi. Katso lisätietoja alla olevasta Taloudellinen katsaus – Tase -osiosta DBG:n hankinta.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

< td>86 094< td>(344< td>0,82< td>0,82< td>2 168< td>2 112< td>10,70< td>257 644< td>1 580 939

Valitut taloudelliset kohokohdat						< /b>
(tarkastamaton)						< /td>
	31. lokakuuta			31. lokakuuta			31. lokakuuta
(CDN tuhansia dollareita lukuun ottamatta osakekohtaisia määriä)	2021			2020			2019
Toiminnan tulokset			< /td>
Korkotulot	$	89 488 dollaria			$			$	88 305
Korkokate		60 157				54 125				53 897
Koroton tulo		5 200				60				22
Kokonaistulot		65 357				54 185				53 919
Varaus luottotappioiden (perintä) varalta		(438	)			)			(298	)
Muut kuin korkokulut		35 006				27 777				26 396
Käteistulot*		30 789				26 752				27 821
Nettotulo		22 380				19 405				20 196
Tuotto kantaosaketta kohden :						< /td>
Perus	$	0,96			$			$	0,85
laimennettu	$	0,96			$			$	0,85
Etuoikeutetuista osakkeista maksetut osingot	$	1 578 dollaria			$			$	2 201
Kantaosakkeista maksetut osingot	$	2 268 dollaria			$			$	1 477
Tuotto*		4,11	%			4,62	%			4,91	%
Varojen kustannukset*		1,35	%			1,71	%			1,91	%
Nettokorkomarginaali*		2,76	%			2,90	%			3,00	%
Kansan pääoman tuotto*		8,45	%			7,89	%			8,89	%
Kirja-arvo kantaosaketta kohden*	$	11,61			$			$	9,98
Tehokkuussuhde*		53,56	%			51,26	%			48,95	%
Kokopäiväiset työntekijät		145				98				92
Kokoomaisuuden tuotto*		0,95	%			0,92	%			1,00	%
Alentuneiden lainojen brutto suhteessa lainoihin*		0,00	%			0,00	%			0,39	%
Luottotappioiden takaisinmaksu prosenttiosuutena keskimääräisistä lainoista*		(0,02	%)			(0,02	%)			(0,02	%)
	ajankohtana
Taseen yhteenveto			< /td>
Käteinen	$	271 523			$			$	149 206
Lainat ilman luottotappiovarauksia		2 103 050				1 654 910				1 594 288
Keskimääräiset lainat*		1 878 980				1 624 599				1 612 657
Varasteet yhteensä		2 415 086				1 943 885				1 785 381
Talletukset		1 853 204				1 567 570				1 399 889
Maksettavat toissijaiset lainat		95 272				4 889				4 881
Oma pääoma		332 106				255 288				240 163
Pääomasuhteet**			< /td>
Riskipainotetut omaisuuserät	$	2 013 544			$			$	1 501 435
Kansainvälinen oma pääoma		305 708				219 359				197 545
Sääntelypääoma yhteensä		418 718				255 471				231 882
Kansainvälinen oma pääoma (CET1).		15,18	%			13,88	%			13,16	%
Tier 1 vakavaraisuussuhde		15,86	%			15,73	%			15,11	%
Kokonaispääomasuhde		20,80	%			16,16	%			15,44	%
Vipuvaikutussuhde		12,60	%			12,19	%			11,99	%

*Katso määritelmä kohdassa "Ei-GAAP ja muut taloudelliset toimenpiteet".

** Pääoman hallinta ja vipuvaikutus ovat OSFI:n vakavaraisuusvaatimusten ja Basel III -sopimuksen mukaisia.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Business Outlook

Pankki jatkaa aktiivisesti kapeilla markkinoilla, jotka tukevat lainatuotteidensa houkuttelevampaa hinnoittelua, ja jatkaa edelleen monipuolisen talletusverkostonsa kehittämistä ja laajentamista, joka tarjoaa tehokkaan pääsyn erilaisiin edullisiin talletuslähteisiin. Lisäksi pankki on edelleen erittäin sitoutunut ja keskittynyt edelleen kehittämään ja parantamaan teknologiaetuaan, joka on sen arvolupauksensa keskeinen osa, joka paitsi tarjoaa tehokkaan pääsyn pankin valitsemille markkinaraon laina- ja talletusmarkkinoille, myös tarjoaa ylivoimaisia rahoitustuotteita. ja parempaa asiakaspalvelua asiakkailleen.

Vaikka pankki ei anna ohjeita erityisistä suorituskykymittareista, annamme alla kommentteja, jotka liittyvät liiketoimintaamme ja tiettyihin siihen liittyviin odotettuihin trendeihin, jotka johdon näkemyksen mukaan voivat vaikuttaa tulevaan tulokseen.

Varojen lainaus

Pankki ennakoi, että tilikausi 2022 tuo jatkuvaa kasvua liikekiinteistöjen asuntolainapintaan, erityisesti asuntojen rahoituksen osalta. Pankki arvioi, että tämä kysyntä johtuu GTA:n reuna-alueiden yhteisöjen kehityksestä, joka johtuu siitä, että kuluttajat jatkavat kohtuuhintaisten asuntojen etsimistä kaupunkien keskustojen ulkopuolelta ja hallitus pyrkii elvyttämään maahanmuutto-ohjelmia epidemiologisten suuntausten paranemisen seurauksena. ja rajoitusten lieventäminen, jotta COVID-19:n vaikutuksia yhteisöihin ja Kanadan talouteen voitaisiin lieventää. Johto on edelleen sitä mieltä, että kerrostaloasuntojen vuokraussektori on edelleen yksi kiinteistömarkkinoiden vakaimmista ja vähäriskisimmistä sektoreista. Lisäksi, kun COVID-19-rajoitukset jatkavat hiljentymistä, johto ennakoi kaupallisiin omaisuusluokkiin, kuten opiskelija-asuntoihin sekä liike- ja liikekiinteistötyyppeihin liittyviä suurempia aloitusmääriä, koska tähän omaisuusluokkaan liittyvä riskiprofiili vastaa pankin riskinottohalua. Lopuksi johto jatkaa mahdollisuuksien etsimistä kehittääkseen mielekkäämpää tase-asemaa B20-yhteensopivien tavanomaisten, vakuuttamattomien asuntoluottojen rahoitustiloihin. ja,

Huolimatta siitä, että kulutus oli edellisen tilikauden jälkipuoliskolla hieman vaimeampaa kuin alun perin ennakoitujen kulujen odotetaan edelleen olevan vahvaa tulevalla tilikaudella, koska COVID-19-rajoituksia odotetaan lieventävän ja monissa tapauksissa voidaan poistaa kokonaan, jolloin kuluttajilla on enemmän mahdollisuuksia käyttää ylimääräisiä säästöjä kestotavaroihin. Johto ennakoi näiden olosuhteiden vaikeuttavan jatkuvaa, voimakasta panostusta asuntojen remontointiin sekä asuntohankintoja, joihin pankin POS-laina- ja -leasing-kumppanit rahoittavat. Tämä yhdessä uusien alkuunpanevien kumppaneiden odotettujen lisäysten ja pankin tulon kanssa Yhdysvaltain markkinoille ovat keskeisiä POS-taseen kasvun tekijöitä vuoden 2022 aikana.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Luoton laatu

Pankki lainaa markkinarakoja, jotka tukevat houkuttelevampaa hinnoittelua lainatuotteilleen, mutta joilla on tyypillisesti keskimääräistä alhaisempi riskiprofiili yleensä alhaisemman riskin funktiona. taustalla oleviin vakuusvaroihin ja/tai pankin tarjoamien rahoitusjärjestelyjen rakenteeseen liittyvä luontainen riski;

Meillä ei edelleenkään ole taseessamme lainoja, joihin liittyy maksulykkäyksiä, ei arvoltaan alentuneita lainoja ja viivästyneitä lainoja, mutta jatkamme lainasalkkumme ja taustalla olevien lainanottajien sekä lainanantajakumppaneiden tarkkailua varmistaaksemme, että johdolla on hyvä näkyvyys luottotrendeistä, jotka voivat antaa varhaisen varoituksen mahdollisen kohonneen lainan ilmaantumisesta. luottosalkkumme riski;

Makrotalouden ja toimialan tulevaisuutta koskevat tiedot ovat edelleen hieman epävarmoja, ja tämän seurauksena johto odottaa, että arvioi odotettujen luottotappioiden (ECL) määrät vaihtelevat edelleen hieman vuoden 2022 aikana, erityisesti rokotteiden jakelunopeuden ja tehokkuuden, kulutuksen kasvun, työllisyysasteen ja Kanadan asuntojen hintojen nousun funktiona. , sekä rahapolitiikan muutokset ja niiden vaikutus inflaatioon. Edellä esitetystä huolimatta pankki odottaa myös, että sen ECL-termiinien volatiliteetin suuruus pienenee entisestään pankin luottosalkun alhaisemman riskiprofiilin ansiosta, mikä johtuu pankin varovaisista vakuutuskäytännöistä ja sen keskittymisestä markkinaraon rahoitukseen. markkinat, joilla sillä on runsaasti kokemusta; ja,

Pankki on hankkinut luottoriskin mallinnusjärjestelmät ja makrotalouden ennustetiedot Moody's Analyticsista, kolmannesta osapuolen palveluntarjoaja, jotta voidaan laskea tulevaisuuteen suuntautuvia luottoriskiparametreja useissa makrotaloudellisissa skenaarioissa, joissa otetaan huomioon sekä markkinoiden laajuiset että yksilölliset tekijät ja vaikutukset. Näitä luottoriskin mallinnusjärjestelmiä käytetään yhdessä pankin sisäisesti kehitettyjen ECL-mallien kanssa. Näemme edelleen paranevia trendejä luottoriskimalleissamme tulevaisuuteen suuntautuvana tietona käytetyissä makrotaloudellisissa tiedoissa, ja luottosalkkumme kasvuurasta ja koostumuksesta riippuen nämä paranevat trendit voivat johtaa siihen, että pankki kirjaa pienempiä luottotappiovarauksia tai mahdollisesti jopa tunnustaa lisää elpymistä tulevilla vuosineljänneksillä. Jos Kanadan talouden kehitys ei kuitenkaan ole linjassa nykyisten ennustettujen makrotaloudellisten kehityssuuntien kanssa ja alkaa edelleen heikentyä, lainanottajamme voivat altistua luottoriskille, joka voi johtaa lainojen lykkäyksiin ja/tai laiminlyönteihin ja jolla on kielteinen vaikutus. arvioidulla ECL:llämme.

Rahoitus ja maksuvalmius

Rahoituskustannukset laskivat edellisvuodesta rahoitusrakenteen muutoksien vuoksi, mikä johtui pääasiassa pankin uskottajan integroidun pankkitoiminnan ("TIB") jatkuvasta kasvusta. ). kuluttajien konkurssien ja saneerausehdotusten määrä tilikauden aikana johtui pääasiassa useiden liittovaltion hallituksen tukiohjelmien päättymisestä, lisääntyneestä tuomioistuinten toiminnasta, lisääntyneistä perintätoimista ja mahdollisesti korkeammista koroista pankin seurauksena. Kanada kiristää rahapolitiikkaa vuoden aikana. Lisäksi pankki jatkaa kasvuaan ja laajentamistaan vakiintunutta, monipuolista talletusvälitysverkostoaan, jonka kautta se hankkii henkilökohtaisia talletuksia, jotka koostuvat pääasiassa taatuista sijoitustodistuksista; ja,

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Pankin likviditeettitaso kasvoi edellisvuodesta johtuen ensisijaisesti 30.4.2021 liikkeeseen laskettujen Velkakirjojen nettokassatuloista. 89,5 miljoonan dollarin arvosta ja yhteisen osakeannin päätökseen saattamisesta syyskuussa 2021 yhteensä 73,2 miljoonan dollarin nettokassatuotoilla, joita osittain kompensoi pankin rahoittama lainaomaisuuden 27 %:n vuosikasvu. Johto arvioi, että likviditeettitasot palaavat normalisoituneemmalle tasolle vuoden 2022 alussa, kun pankki jatkaa ennakoidun taseen lisäkasvun rahoittamista kaikilla toimialoillaan.

Tulot ja pääoma

Vuoden 2022 tuloskasvu toteutuu ensisijaisesti odotetun orgaanisen taseen kasvun ja pankin teknologia- ja kyberturvallisuustoimintojen lisätulojen funktiona;

Korkokatteen odotetaan kasvavan vuositasolla ensisijaisesti korkokatteen kasvun vuoksi. jokainen ydinliiketoiminta-alueemme keskeisissä luotonantoomaisuusluokissa, ylimääräisen likviditeetin jatkuva käyttö korkeatuottoisiin lainasaamisiin ja odotus, että pankki pystyy jatkamaan ylläpitoa ja mahdollisesti edelleen hillitsemään varojensa kustannuksia lainan aikana. vuosi;

Muiden kuin korkotulojen kasvu on ensisijaisesti pankin teknologia- ja kyberturvallisuusliiketoiminnan funktio DRT Cyber Inc. ottaa käyttöön kyberturvallisuusratkaisujaan markkinoille, joihin kuuluvat rahoituslaitokset, monikansalliset yritykset ja valtion yksiköt;

Pankin vakavaraisuussuhteet ylittävät tällä hetkellä selvästi lakisääteiset vähimmäisvaatimukset. Syyskuun 2021 yhteinen osakeanti yhdessä 30. huhtikuuta 2021 tapahtuneen Velkakirjojen liikkeeseenlaskun kanssa johti siihen, että pankin CET 1 ja Total sääntömääräinen pääoma kasvoi 75,1 miljoonalla dollarilla ja 92,1 miljoonalla dollarilla vastaavina liikkeeseenlaskupäivinä. Johdon näkemys on kuitenkin, että pankin nykyiset pääomatasot ovat riittävät ottamaan huomioon odotetun keskipitkän aikavälin taseen kasvun; johto seuraa edelleen tiiviisti pääomamarkkinoita tunnistaakseen mahdollisuudet pankille hankkia lisäpääomaa houkuttelevin ehdoin, jotta pankki voisi tukea mahdollisesti voimakkaampaa kasvuprofiilia; ja,

Johto ei ennakoi pankin osinkoprosentin korottamista tilikauden 2022 aikana varmistaakseen että sillä on edelleen käytettävissään riittävästi viranomaispääomaa tukemaan tällä hetkellä suunnitellun taseen kasvua samalla ajanjaksolla ja että se noudattaa edelleen asetettuja säännösten mukaisia pääomasuhdetavoitteita ja kynnysarvoja.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

On mahdollista, että pankki ei pysty toteuttamaan tai saavuttamaan edellä esitettyjä odotettuja kehitystrendejä useiden tekijöiden ja muuttujien funktiona, mukaan lukien, mutta ei rajoittuen, Kanadan talouden vahvuus yleensä ja Kanadan paikalliset taloudet, joissa pankki harjoittaa toimintaansa; raha- ja finanssipolitiikan muutosten vaikutukset, mukaan lukien muutokset Kanadan keskuspankin korkopolitiikassa; maailmanlaajuiset hyödykkeiden hinnat; kilpailun vaikutukset markkinoilla, joilla pankki toimii; inflaatio; pääomamarkkinoiden vaihtelut; uusien tuotteiden oikea-aikainen kehittäminen ja käyttöönotto vastaanottaville markkinoille; Pankin kyky kasvattaa liiketoimintaansa ja toteuttaa strategiaansa Yhdysvaltain markkinoilla; rahoituspalveluja säätelevien lakien ja asetusten muutosten vaikutukset; ja COVID-19:n vaikutukset Kanadan talouteen. Katso "Varoitus tulevaisuuteen katsovista lausunnoista" sivulla 2 tässä MD&A:ssa.

Taloudellinen katsaus – tulos

Kokonaistulot

Kokonaistuotot, jotka koostuvat korkokateista ja muista kuin korkotuloista, kasvoivat 21 % 65,4 miljoonaan dollariin viime vuoteen verrattuna.

< td>33 581< td>

Myyntipaikkalainat ja -leasingsopimukset

< td>

Julkinen sektori ja muu rahoitus

< td>86 094< td>

Korkokulut

< td>31 461< td>

Korkokulut

< td>31 969< td>54 125< td>

Koroton tulo

< td>60< td>

Kokonaistulot

< td>54 185

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Nettokorkotulot

Vuosi 2021 vs. tilikausi 2020

Korkokate kasvoi 11 % 60,2 miljoonaan dollariin johtuen pääasiassa seuraavista syistä:

(tuhansia Kanadan dollareita)							< /td>
		31. lokakuuta			31. lokakuuta
< p> Päättyneeltä vuodelta:		2021			2020			Muuta
				< /td>
Korkotulot							< /td>
liikekiinteistökiinnitykset		$	37 950			$				13	%
Liikekiinteistölainat			1 384				1 157				20	%
		48 215				47 710				1	%
		506				784				(35	%)
Muu			1 433				2 862				(50	%)
Korkotulot		$	89 488 dollaria			$				4	%

						< /td>
Talletus ja muut		$	26 446 dollaria			$				(16	%)
Alisteiset muistiinpanot			2 885				508				468	%
	$	29 331 dollaria			$				(8	%)

Korkokate		$	60 157			$				11	%

	$	5 200			$				8567	%

	$	65 357 dollaria			$				21	%

Pankin CRE- ja POS-laina- ja leasingsaamisten korkotulot kasvoivat pääasiassa luottovarojen vahvan kasvun ansiosta;

Pienemmät kaupallisten talletusten korkokulut, jotka johtuvat pankin kanadalaisten käyttöön tarjoamien toimintatilien kasvusta maksukyvyttömyysammattilaiset; ja,

Henkilökohtaisten talletusten pienemmät korkokulut.

Osittainen korvaus:

Vaihtuvakorkoisten lainasaamisten alhaisemmat tuotot johtuivat pääasiassa Kanadan keskuspankin keväällä 2020 aloittamasta elvyttävästä rahapolitiikasta;

Kohonneista kassasaldoista ansaitut pienemmät tuotot;

velkakirjoista johtuvat korkeammat korkokulut; ja,

Vertailukaudella kirjatut korkeammat palkkiot johtuvat lainasalkun ennenaikaisesta takaisinostosta. ja vuokrasaamiset joltakin pankin POS-alkuperäiskumppanilta.

Nettokorkomarginaali

< td>86 094< td> < td>1 864 633

(tuhansia Kanadan dollareita)						< /td>
	31. lokakuuta			31. lokakuuta
< p> Päättyneeltä vuodelta:	2021			2020			Muuta
			< /td>
Korkotulot	$	89 488 dollaria			$			4	%
Korkokulut		29 331				31 969			(8	%)
Korkokate		60 157				54 125			11	%

Keskimääräinen omaisuus	$	2 179 486 dollaria			$			17	%
Tuotto*		4,11	%			4,62	%		(11	%)
Varojen kustannukset*		1,35	%			1,71	%		(21	%)
Nettokorkomarginaali*		2,76	%			2,90	%		(5	%)

* Katso määritelmä kohdasta "Ei-GAAP ja muut taloudelliset toimenpiteet".

Vuosi 2021 vs. tilikausi 2020

Nettokorkomarginaali laski 14 peruspistettä 2,76 prosenttiin pääasiassa seuraavista syistä:

Vaihtuvakorkoisten lainasaamisten alhaisemmat tuotot johtuivat pääasiassa Kanadan keskuspankin keväällä 2020 aloittamasta elvyttävästä rahapolitiikasta;

Kohonneista kassasaldoista ansaitut pienemmät tuotot;

Vertailukaudella ansaitut korkeammat tuotot johtuivat ensisijaisesti korkeammista palkkioista, jotka kirjattiin neuvoteltuun ennenaikaiseen takaisinostoon yhden pankin POS-alkuperäiskumppanin laina- ja leasingsaamisten salkun; ja,

velkakirjoista johtuvat korkeammat korkokulut.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Osittainen korvaus:

Mahaisemmat korkokulut kaupallisista talletuksista, jotka johtuvat pankin kanadalaisten maksukyvyttömyysammattilaisten käyttöön tarjoamien toimintatilien kasvusta; ja,

Henkilökohtaisten talletusten pienemmät korkokulut.

Korottomat tulot

Korkotuotot heijastavat DBG:n bruttovoiton ja erilaisten transaktiopalkkioiden yhdistämistä, jotka eivät liity suoraan lainanantoomaisuuteen. Lisätietoja pankin DBG:n hankinnasta on kohdassa DBG:n hankinta kohdassa Taloudellinen katsaus – Tase.

31.10.2021 päättyneen vuoden korkoton tulo oli 5,2 miljoonaa dollaria verrattuna 60 000 dollariin vuosi sitten. Kuluvana vuonna kirjatut ei-korotuotot heijastavat DBG:n bruttovoiton yhdistämistä 5,2 miljoonan dollarin arvosta, joka toteutui 8,5 miljoonan dollarin myynnistä samana ajanjaksona.

Varaus luottotappioiden varalta

< td>59< td>17

(tuhansia Kanadan dollareita)						< /td>
	31. lokakuuta			31. lokakuuta
Päättyneen vuoden osalta:	2021			2020
			< /td>
Varaus (palautus) luottotappiot lainanannon omaisuudesta:						< /td>
Liikekiinteistökiinnitykset	$	(252	)		$	(406	)
Liikekiinteistölainat		(92	)
myyntipistelainat ja -leasingsopimukset		60				(14	)
Julkinen sektori ja muu rahoitus		(154	)
Luottotappioiden takaisinmaksuun varattu kokonaismäärä	$	(438	)		$	(344	)

Vuosi 2021 vs. tilikausi 2020

438 000 dollarin luottotappioiden takaisinperintä verrattuna 344 000 dollarin luottotappioiden takaisinperintään viime vuonna, johtui pääasiassa seuraavista:

Pankin luottoriskimalleissaan käyttämien tulevaisuuteen suuntautuvien tietojen muutokset kuluvalla kaudella;

Muutokset pankin lainavarallisuusvalikoimassa;

116 000 $:n alaskirjauksen takaisinperintä kuluvan jakson alussa; ja,

Odotettujen luottotappioiden nettoarvostelut, jotka johtuvat tiettyjen kiinteistöomaisuuslainojen suunniteltujen parannusten vaikutuksesta ja luottotietosyötteet otettiin käyttöön vuoden 2020 kolmannella neljänneksellä.

Osittainen korvaus:

Suurempi lainasaldo.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Korottomat kulut

< td>16 964< td>

Tilat ja laitteet

< td>

Ei korkokulut yhteensä

< td>27 777< td>

Tehokkuussuhde*

*Katso määritelmä kohdasta "Ei-GAAP ja muut taloudelliset toimenpiteet".

Vuosi 2021 vs. tilikausi 2020

Muut kuin korkokulut kasvoivat 26 % 35,0 miljoonaan dollariin pääasiassa seuraavista syistä:

(tuhansia Kanadan dollareita)							< /td>
		31. lokakuuta			31. lokakuuta
< p> Päättyneeltä vuodelta:		2021			2020			Muuta
				< /td>
Palkat ja edut		$	20 243			$				19	%
Yleinen ja hallinnollinen			11 110				8 357				33	%
		3 653				2 456				49	%
	$	35 006 dollaria			$				26	%

		53,56	%			51,26	%			4	%

DBG:n toimintakulujen konsolidointi 3,1 miljoonan dollarin arvosta;

Korkeammat hallintokustannukset, jotka johtuvat pääasiassa pankin yhteisestä osakeannista ja listautumisesta Nasdaqiin syyskuussa 2021 ;

Kohonneet palkka- ja etuuskulut, jotka johtuvat lisääntyneestä henkilöstömäärästä, mikä tukee liiketoiminnan laajentamista koko pankissa; ja,

Investoinnit pankin yrityskehityshankkeisiin.

Veromääräys

Pankin veroaste on noin 27 %, joka on samanlainen kuin aikaisempina kausina. Verokantaan vaikuttaa se, että tietyt erät eivät ole veronalaisia tai vähennyskelpoisia tuloverotuksessa. Kuluvan vuoden tuloverovaraus oli 8,4 miljoonaa dollaria, kun se viime vuonna oli 7,3 miljoonaa dollaria.

Kattavat tulot

Laaja tulos muodostuu tilikauden nettotuloksesta ja muista laajan tuloksen eristä, joka koostuu ulkomaisten toimintojen muuntamisesta syntyneeseen valuuttakurssivoittoon tai -tappioon liittyvistä realisoitumattomista voitoista ja tappioista käypään arvoon muiden laajan tuloksen kautta. Koko vuoden tulos oli 22,4 miljoonaa dollaria verrattuna 19,4 miljoonaan dollariin viime vuonna.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Talouskatsaus – tase

< td>1 943 885< td>

Lainat ilman luottotappiovarauksia

< td>

Talletukset

(tuhansia Kanadan dollareita)						< /td>
	31. lokakuuta			31. lokakuuta
< /td>	2021			2020			Muuta
			< /td>
Varaukset yhteensä	$	2 415 086			$			24	%
Käteinen		271 523				257 644			5	%
	2 103 050				1 654 910			27	%
	1 853 204				1 567 570			18	%

Varasteet yhteensä

Saalien loppusumma kasvoi 24 % 2,42 miljardiin dollariin 31. lokakuuta 2021. Vuotuinen kehitys johtui ensisijaisesti sekä pankin CRE- että POS-laina- ja -leasingsaamisten vahvasta kasvusta sekä varojen yhdistämisestä DBG:stä, jonka pankin kokonaan omistama tytäryhtiö DRT Cyber Inc. osti 30.11.2020.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

DBG:n hankinta

Pankki osti 30.11.2020 kokonaan omistamansa tytäryhtiönsä DRT Cyber Inc.:n ("DRTC") kautta Digital Boundary Groupina ("DBG") toimivan 2021945 Ontario Inc:n osakkeista 100 %. vaihto 8,5 miljoonalla dollarilla käteisellä ja lykätty maksuvelvoite 1,4 miljoonan dollarin arvosta, yhteensä 9,9 miljoonan dollarin vastike. Hankinta on käsitelty IFRS 3 Liiketoimintojen yhdistäminen -standardin mukaisesti, ja DBG:n taloudellinen tulos on kaupan toteutumisesta lähtien sisällytetty pankin osavuosikatsaukseen.

DBG on yksi Pohjois-Amerikan johtavista tietotekniikan (IT) turvatakuupalveluyrityksistä, jolla on toimistot Lontoossa, Ontariossa ja Dallasissa, Texasissa. DBG tarjoaa yritys- ja viranomaisasiakkaille valikoiman IT-turvatakuupalveluita, jotka vaihtelevat ulkoisten verkkojen, verkko- ja mobiilisovellusten levinneisyystestauksesta fyysisiin sosiaalisen suunnittelun sitoumuksiin sekä valvonta- ja tiedonkeruujärjestelmän (SCADA) arviointeihin sekä erilaisiin koulutuksen näkökohtia.

Seuraavassa taulukossa on yhteenveto hankittujen varojen ja hankinnan yhteydessä vastattaviksi otettujen velkojen alustavasta käyvästä arvosta:

< td>

(tuhansia Kanadan dollareita)
	< /td>	30. marraskuuta
Varaukset ja velat, jotka on hankittu käypään arvoon		2020
				< /td>
Käteinen		$	1 057 $
Saatavat			1 451
Oikeus käyttää omaisuutta			2 473
Muu omaisuus			1 194
Aineettomat hyödykkeet			3 940
liikearvo			5 754
Laskennallinen verovelka			(898	)
Leasingvelvoitteet			(2 650	)
Muut velat			(2 381	)

		$	9 940

Aineettomiin hyödykkeisiin kuuluvat asiakassuhteet, tuotemerkit, kilpailukieltosopimukset ja operatiiviset ohjelmistot. Liikearvo heijastaa ensisijaisesti kootun työvoiman arvoa sekä tulevaisuuden kasvunäkymien arvoa ja odotettavissa olevia liiketoimintasynergiaetuja, jotka toteutuvat yhdistämällä ostettu liiketoiminta pankin olemassa olevaan teknologia- ja kyberturvallisuustoimintoihin. Liikearvo sekä aineettomien hyödykkeiden osat eivät ole tuloverotuksessa vähennyskelpoisia. Katso DBG:n hankintaan liittyvät lisätiedot konsernitilinpäätöksen liitetiedosta 4.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Käteinen

Käteisvarat, joita pidetään ensisijaisesti likviditeettitarkoituksiin, olivat 271,5 miljoonaa dollaria eli 11 prosenttia kokonaisvaroista 31. lokakuuta 2021, kun se vuosi sitten oli 257,6 miljoonaa dollaria eli 13 prosenttia kokonaisvaroista. Vuositrendi johtui pääasiassa seuraavista:

Lisävelkakirjojen liikkeeseenlasku 30. huhtikuuta 2021 nettotuottojen ollessa noin 89,5 miljoonaa dollaria;

Yhteisen osakeannin saattaminen päätökseen syyskuussa 2021, jolloin nettotuotto on yhteensä 73,2 miljoonaa dollaria;

Pankista johtuvat henkilökohtaisten talletusten lisääntyminen, mikä lisää aktiivisuutta välittäjämarkkinaverkostossaan rahoittaakseen taseen kasvua ; ja,

Suuremmat kaupalliset talletukset johtuvat pankin Trustee Integrated Banking ("TIB") -ohjelman jatkuvasta kasvusta .

Osittainen korvaus:

Pankin ulkona olevien, ei-kumulatiivisten 3-sarjan etuoikeutettujen osakkeiden lunastus 16,8 miljoonan dollarin arvosta 30.4.2021; ja,

Käteisvarojen siirtäminen korkeammalla tuottoisiksi lainavaroiksi.

Lainat

< td>606 299< td>

Myyntipaikkalainat ja -leasingsopimukset

< td>

Julkinen sektori ja muu rahoitus

(tuhansia Kanadan dollareita)						< /td>
	31. lokakuuta			31. lokakuuta
< /td>	2021			2020			Muuta
			< /td>
Liikekiinteistölainat	$	757 576 dollaria			$			25	%
Liikekiinteistölainat		26 569				25 574			4	%
	1 279 576				980 677			30	%
	32 587				37 596			(13 %	)
	$	2 096 308			$< /td>	1 650 146			27	%

Vuodesta 2021 alkaen pankki organisoi lainasalkkunsa uudelleen seuraaviin neljään laajaan omaisuusluokkaan: liikekiinteistökiinnitykset, liikekiinteistölainat, myyntipistelainat & Vuokrasopimukset sekä julkinen sektori ja muu rahoitus. Nämä luokat on perustettu pankin omaan, sisäisesti kehitettyyn omaisuudenhallintajärjestelmään, ja ne on suunniteltu luetteloimaan yksittäiset lainaomaisuuserät ensisijaisesti niiden keskeisten riskitekijöiden, taustalla olevien vakuuksien luonteen ja sovellettavan markkinasegmentin funktiona. 31.10.2020 vertailusaldot on muotoiltu uudelleen vastaamaan tämänhetkisiä laajoja omaisuusluokkia.

Liikekiinteistökiinnitykset ("CRE-kiinnitykset") -omaisuusluokka koostuu liike- ja asuinrakennuskiinneistä, kaupallisista määräaikaisista kiinnityksistä, kaupalliset vakuutetut asuntolainat ja maakiinnitykset. Vaikka kaikkia näitä lainoja pidettäisiin kaupallisina lainoina tai yritysten välisinä lainoina, niiden taustalla oleva luottoriski on hajautettu sekä kaupallisten että vähittäismarkkinoiden segmenteille, ja lisäksi salkku hyötyy taustalla olevien vakuuksiensa monimuotoisuudesta. laaja valikoima vakuuskiinteistöjä.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Liikekiinteistölainat ("CRE-lainat") -omaisuusluokka koostuu pääasiassa asuntoyhtiöiden rahoituslainoista ja lainoista asuntolainasijoituksiin yritykset.

Myyntipisteen lainat ja vuokrasopimukset ("POS") omaisuusluokka koostuu pisteistä Pankin laajalta lähde- ja palvelukumppaniverkostolta hankitut myyntilainat ja -leasingsaamiset sekä varastolainat, jotka tarjoavat siltarahoitusta pankin alku- ja palvelukumppaneille yksittäisten lainojen ja leasingsopimusten käytännön volyymien kerryttämiseksi ja maustamiseksi ennen pankkia. ostamalla niistä saadut kassavirtasaamiset.

Julkinen sektori ja muu rahoitus (”PSOF”) omaisuusluokka koostuu pääasiassa julkisen sektorin lainoista ja leasingsopimuksista, joista pieni osa yrityslainoista ja -leasingsopimuksista sekä omakotitalon perinteisistä ja vakuutetuista asuntolainoista. Pankki on vähentänyt yritysten luotonannon painoarvoa ja jatkaa julkisen sektorin tilan seurantaa ennakoiden liittovaltion, maakuntien ja kuntien infrastruktuurin ja muun projektirahoituksen voimakkaampaa kysyntää, osittain vastauksena hallituksen lisäpoliittisiin toimiin, joita voidaan ottaa käyttöön elpymisen tukemiseksi. Kanadan taloudesta.

Vuosi 2021 vs. tilikausi 2020

Lainat kasvoivat 27 % 2,10 miljardiin dollariin pääasiassa seuraavista syistä:

Korkeampi POS-saldo johtui pääasiassa lisääntyneestä kotirahoituksesta ja kodin kunnostus-/LVI-saatavien rahoituksesta; ja,

Korkeammat CRE-asuntolainasaldot johtuvat ensisijaisesti korkeammasta asuntorakentamisen ja kaupallisten asuntolainojen syntymisestä.

Asuntojen asuntolainariskit

Rahoituslaitosten viraston ("OSFI") ohjeen B-20 – Asuntokiinnitysten merkintäkäytännöt ja -menettelyt mukaisesti pankin asuntolainariskistä tarjotaan lisätietoja. Ohjeessa asuntolaina määritellään lainaksi yksityishenkilölle, jonka vakuutena on asunto (yhdestä neljään asuntoa) ja joka sisältää asuntolainat (HELOC). Tämä eroaa pankin käyttämästä asuntolainojen luokittelusta, joka sisältää myös asuntolainat.

OSFI:n määritelmän mukaan pankin altistuminen asuntolainoihin oli 31. lokakuuta 2021 2,7 miljoonaa dollaria verrattuna 4,1 miljoonaan dollariin vuosi sitten. Pankilla ei ollut HELOC-lainoja 31.10.2021 tai vuosi sitten.

Luoton laatu ja luottotappioiden korvaus

Kuten aiemmin mainittiin, meillä ei tällä hetkellä ole taseessamme lainoja, joihin kohdistuisi maksulykkäyksiä, ei arvoltaan alentuneita lainoja eikä erääntyneitä lainoja, mutta jatkamme lainasalkkumme sekä taustalla olevien lainanottajien ja lainan myöntämisen seurantaa. Yhteistyökumppaneita tiiviisti varmistaaksemme, että meillä on hyvä näkyvyys kaikista luottotrendeistä, jotka voivat antaa varhaisen varoituksen mahdollisesta kohonneesta riskistä luottosalkussamme.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Luottotappioiden korvaus

Pankin on ylläpidettävä odotettavissa olevia luottotappioita tai ECL-vastuuta, joka riittää johdon näkemyksen mukaan kattamaan kaikki luottoon liittyvät tappiot pankin luotto- ja treasury-salkuissa. IFRS 9:n mukaan pankin ECL-varaus on arvioitu odotettavissa olevien luottotappioiden menetelmällä ja se koostuu odotetuista luottotappioista, jotka kirjataan sekä järjestämättömistä lainoista että järjestämättömistä tai arvoltaan alentuneista lainoista, vaikka todellista tappiotapahtumaa ei olisi tapahtunut.

< td>1 366< td>

Julkinen sektori ja muu rahoitus

< td>1 775

(tuhansia Kanadan dollareita)						< /td>
	31. lokakuuta			31. lokakuuta
< /td>	2021			2020			Muuta
			< /td>
ECL-hyvitys lainaamalla omaisuutta:			< /td>
Liikekiinteistökiinnitykset	$	1 114 $			$			(18	%)
Liikekiinteistölainat		45				137			(67	%)
Myyntipaikkalainat ja -leasingsopimukset		275				215			28	%
	19				57			(67	%)
ECL-korvaus yhteensä	$	1 453 dollaria			$			(18	%)

< td>1 583< td>1 775

(tuhansia Kanadan dollareita)						< /td>
	31. lokakuuta			31. lokakuuta
< /td>	2021			2020			Muuta
			< /td>
ECL-korvaus vaiheittain:			< /td>
ECL-avustuksen vaihe 1	$	1 316 dollaria			$			(17	%)
ECL-avustuksen vaihe 2		137				192			(29	%)
ECL-avustuksen vaihe 3		-				-
ECL-korvaus yhteensä	$	1 453 dollaria			$			(18	%)

Pankin ECL-avustus 31. lokakuuta 2021 oli 1,5 miljoonaa dollaria, kun se vuosi sitten oli 1,8 miljoonaa dollaria. Vuotuinen trendi oli funktio:

Pankin luottoriskimalleissaan käyttämien tulevaisuuteen suuntautuvien tietojen muutokset kuluvalla kaudella;

Muutokset pankin lainavarallisuusvalikoimassa;

116 000 $:n alaskirjauksen takaisinperintä kuluvan jakson alussa; ja,

Osittainen korvaus:

Suurempi lainasaldo.

Pankin arvoltaan alentuneiden lainojen bruttomäärä 31.10.2021 ja 31.10.2020 oli nolla dollaria.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Arvio luottoriskin merkittävästä kasvusta ("SICR")

Pankki arvioi jokaisena raportointipäivänä, onko lainoille ollut SICR-arvoa alkuperäisen kirjaamisen jälkeen, vertaamalla raportointipäivänä maksukyvyttömyyden riskiä jäljellä olevan odotettavissa olevan käyttöiän aikana alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä esiintyvän maksukyvyttömyyden riskiin.

SICR on lainan sisäisen riskiluokituksen, sisäisen tarkkailulistan tilan, lainan tarkastelun tilan ja maksuhäiriötilanteen funktio, joita päivitetään tarvittaessa muutosten perusteella, mukaan lukien, mutta ei rajoittuen, muutokset makrotaloudellisissa ja/tai markkinaolosuhteissa. muutokset lainanottajan luottoriskiprofiilissa ja muutokset taustalla olevan arvopaperin vahvuudessa, mukaan lukien takaajan asema, jos takaaja on olemassa.

Kvantitatiiviset mallit eivät välttämättä aina pysty kaappaamaan kaikkia kohtuullisia ja tuettavia tietoja, jotka voivat viitata SICR:ään. Tämän seurauksena laadullisten tekijöiden voidaan katsoa täydentävän tällaista kuilua. Esimerkkejä ovat muutokset tietyn lainanottajien ryhmän tai omaisuusluokkien arviointiperusteissa tai muutokset salkun koostumuksessa ja erityisesti muutokset, jotka johtuvat COVID-19:n jatkuvasta vaikutuksesta Kanadan talouteen ja pankin liiketoimintaan.

Odotettujen luottotappioiden malli – Odotettujen luottotappioiden arvio

Katsovaa tietoa

Pankki ottaa huomioon tulevien taloudellisten olosuhteiden vaikutuksen tai tarkemmin tulevaisuuteen suuntautuvaa tietoa arvioidessaan odotettuja luottotappioita luottoriskiparametritasolla. Tämä toteutetaan luottoriskiparametrimallien ja välitystietoaineistojen avulla, joita Pankki käyttää maksukyvyttömyyden todennäköisyyden (PD) ja laiminlyönnin aiheuttaman tappion (LGD) termirakenteen ennusteiden kehittämiseen lainoilleen. Pankki on hankkinut Moody’s Analyticsista luottoriskin mallinnusjärjestelmät ja ennustemakrotaloudelliset skenaariotiedot laskeakseen tulevaisuuteen suuntautuvia luottoriskiparametreja useissa makrotaloudellisissa skenaarioissa, joissa otetaan huomioon sekä markkinoiden laajuiset että yksilölliset tekijät ja vaikutukset. Näitä järjestelmiä käytetään yhdessä pankin sisäisesti kehitettyjen ECL-mallien kanssa. Koska pankilla on ollut hyvin vähän historiallisia tappioita ja siksi sillä ei ole saatavilla tilastollisesti merkittäviä tappiotietoja, joita voitaisiin käyttää sisäisten, tulevaisuuteen katsovien odotettavissa olevien luottotappiotrendien kehittämisessä, puolueettoman, kolmannen osapuolen tulevaisuuteen suuntautuvan luottoriskiparametrimallinnuksen käyttö. Järjestelmät ovat erityisen tärkeitä pankille odotettujen luottotappioiden arvioinnin yhteydessä.

Pankki käyttää useista makrotaloudellisista skenaarioista johdettuja makrotaloudellisia indikaattoreita lieventääkseen odotettujen luottotappioiden arvioinnin epävakautta sekä täyttääkseen IFRS 9:n vaatimuksen, jonka mukaan tulevien taloudellisten olosuhteiden on perustuttava puolueettomaan, todennäköisyys mahdollisten tulevien tulosten painotettu arviointi. Tarkemmin sanottuna makrotaloudellisissa skenaarioissa esitettyjä makrotaloudellisia indikaattoreita käytetään syötteinä luottoriskiparametrimalleille, joita pankki käyttää herkistääkseen yksittäiset PD- ja LGD-termirakenneennusteet kussakin skenaariossa esitetylle makrotalouden kehitykselle (ks. Odotettu luottotappioherkkyys alla). Tällä hetkellä pankki käyttää ennustettuja makrotalouden ennustettuja nousevia, alasajoja ja perusskenaarioita ja antaa kullekin erilliset painot raportoidun ECL:n arvioimiseksi. Pankki on myös soveltanut tarvittaessa asiantuntija-arviointia heijastaakseen muun muassa Kanadan makrotaloudellisen ympäristön epävarmuutta, joka johtuu COVID-19:n jatkuvasta vaikutuksesta.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Pankin käyttämiä makrotaloudellisia indikaattoreita herkistääkseen PD- ja LGD-termirakennetietoja taloudellisten olosuhteiden ennustamiseksi ovat muun muassa seuraavat: reaalinen BKT, kansallinen työttömyysaste, pitkät korot, kuluttajahinta indeksi, S&P/TSX-indeksi ja öljyn hinta. Nämä erityiset makrotaloudelliset indikaattorit valittiin sen varmistamiseksi, että pankin taseen luottoriskiprofiilin avaintekijöihin vaikuttavat makrotaloudelliset perusvaikutukset, mukaan lukien: yritys-, kuluttaja- ja kiinteistömarkkinoiden dynamiikka; yritysten, kuluttajien ja pienten ja keskisuurten yritysten ("pk-yritys") lainanottajien suorituskyky; maantiede; sekä vakuuksien arvon volatiliteetti otetaan asianmukaisesti huomioon ja sisällytetään pankin termiinien makrotaloudelliseen herkkyysanalyysiin.

Pankin käyttämät ennustemakrotalouden skenaariotiedot tilikauden 2021 aikana ovat jatkuvasti kehittyneet positiivisesti samalla ajanjaksolla. Pankin vuoden 2021 konsernitilinpäätöksen laadinnassa käytettyjen viimeisimpien saatavilla olevien makrotaloudellisten ennusteiden keskeisiä tekijöitä ovat rokotteiden jakelunopeus ja rokotteiden jatkuva tehokkuus uusien muunnelmien aiheuttamien sairaalahoitojen minimoinnissa, kulutuksen kasvu ja kuluttajien taipumus. kuluttaa pandemian aikana kertyneet ylimääräiset säästöt, työllisyysasteet sekä palkkojen kasvu ja niiden vaikutus tulevaisuuden kulutusmenoihin, Kanadan asuntojen hintojen nousuun ja uusien asuntojen tarjontaan markkinoilla, Kanadan keskuspankin rahapolitiikan kiristyksen ajoitus ja laajuus sekä sen vaikutus inflaatioon, Kanadan viennin kysyntään ja mahdollisten tulevien hallituksen elvytysohjelmien toteuttamiseen.

Lisäksi johto kehitti ECL-estimaatteja käyttämällä luottoriskiparametrien termirakenteen ennusteita, jotka on herkistynyt yksittäisiin perustilanteisiin, nousujohteisiin ja heikkeneviin makrotaloudellisiin skenaarioihin, joista jokainen painoi 100 %, ja sen jälkeen laski kunkin varianssin pankin raportoituun ECL-arvoon 31. lokakuuta. , 2021, jotta voidaan arvioida pankin raportoiman ECL:n yhdenmukaisuutta pankin luottoriskiprofiilin kanssa ja lisäksi arvioida pankin lainasalkkuihinsa soveltamien luottoriskien vähentämisstrategioiden laajuutta, syvyyttä ja lopullista tehokkuutta (ks. Luottotappion herkkyys alla).

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Yhteenveto keskeisistä ennustemakrotalouden indikaattoreiden tietotrendeistä, joita pankki käyttää herkistääkseen lainanantovarojen luottoriskiparametrien termirakenteen ennusteita tulevaisuuteen suuntautuneiksi tiedoiksi, joita puolestaan käytetään arvioitaessa pankin raportoitua ECL-arvoa. sekä niiden arvioinnissa on esitetty alla olevissa kaavioissa.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Odotettu luottotappioherkkyys:

Seuraava taulukko esittää pankin arvioidun ECL:n herkkyyden useille yksittäisille ennustetuille makrotaloudellisille skenaarioille, jotka eivät erikseen välttämättä kuvasta Pankin todellista odotettua ECL-alttiutta, sekä kunkin varianssin pankin raportoituun ECL-arvoon nähden. 31. lokakuuta 2021:

< td>860

(tuhansia Kanadan dollareita)						< /td>
	Raportoitu			100 %			100 %			100 %
	ECL			Kääntöpuoli			Perustaso			Haittapuoli
			< /td>
Odotettujen luottotappioiden korvaus	$	1 453 dollaria			$			$	1 193			$	1 670
Poikkeama raportoidusta ECL:stä						( 593	)			(260	)			217
Poikkeama raportoidusta ECL:stä (%)						( 41 %	)			(18 %	)	< /td>		15	%

Johto on edelleen sitä mieltä, että talouden elpymisen viitteistä huolimatta tulevaisuuteen suuntautuvat makrotalouden ja toimialan tiedot ovat edelleen hieman epävarmoja, ja sen seurauksena arvioiduissa ECL-määrissä esiintyy edelleen jonkin verran vaihtelua vuoden 2022 aikana.

Yllä esitetyn analyysin perusteella ja johdon tarkastelun perusteella pankin luottosalkun muodostavista laina- ja luottotiedoista sekä tulkintamme saatavilla olevista makrotaloudellisista ja toimialakohtaisista ennustetiedoista, johto on sitä mieltä, että sen raportoitu ECL-alennus vastaa kohtuullinen vastine mahdollisille tuleville tappioille.

Talletukset

Pankki on perustanut kolme ydinrahoituskanavaa: henkilökohtaiset talletukset, kaupalliset talletukset ja pankin POS-laina- ja leasingsopimuskumppaneilta pidätetyt käteisvarat, jotka on luokiteltu muiksi veloiksi, joita käsitellään alla Muut varat ja velat -osiossa.

< td>508 370< td>

Talletukset yhteensä

< td>1 567 570

Henkilökohtaiset talletukset, jotka koostuvat pääasiassa taatuista sijoitustodistuksista, hankitaan ensisijaisesti vakiintuneen ja hyvin hajautetun talletusvälitysverkoston kautta, jota pankki jatkaa ja laajentaa koko Kanadan.

Kaupalliset talletukset hankitaan ensisijaisesti erikoistuneiden toimintatilien kautta, jotka on asetettu Kanadan maksukyvyttömyysalan ammattilaisten ("Trustees") saataville. Pankki kehitti Trusteesin käyttöön räätälöityjä pankkiohjelmistoja, jotka yhdistävät pankkipalvelut kuluttaja konkurssi- ja saneerausmenettelyjen hallinnassa käytettävään markkinoiden johtavaan ohjelmistoalustaan.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Vuosi 2021 vs. tilikausi 2020

Talletukset kasvoivat 18 % 1,9 miljardiin dollariin pääasiassa seuraavista syistä:

(tuhansia Kanadan dollareita)							< /td>
		31. lokakuuta			31. lokakuuta
< /td>		2021			2020			Muuta
				< /td>
Kaupalliset talletukset		$	606 143			$				19	%
Henkilökohtaiset talletukset			1 247 061				1 059 200				18	%
	$	1 853 204 $			$				18	%

Suuremmat kaupalliset talletukset johtuen pankin Trustee Integrated Banking ("TIB") -ohjelman jatkuvasta kasvusta; ja,

Pankista johtuvat henkilökohtaisten talletusten lisääntyminen, mikä lisää aktiivisuutta välittäjämarkkinaverkostossaan rahoittaakseen taseen kasvua .

Alla olevassa taulukossa on yhteenveto pankin talletussalkusta maturiteettikohtaisesti, ilman kertynyttä korkoa 31.10.2021 sekä vuodelta 2020:

< td>-< /tr>

									2021						< /td>
	3 kuluessa			3 kuukautta			1 vuosi -			2 vuotta
< p> (tuhansia Kanadan dollareita)	kuukautta			1 vuosi			2 vuotta			5 vuotta			Yhteensä
			< /td>
Kaupalliset talletukset	$	606 143			$			$	-			$	-		$	606 143
Henkilökohtaiset talletukset		150 323				399 376				272 782				411 649			1 234 130
	$	756 466			$	399 376			$	272 782	< /td>		$	411 649		$	1 840 273

< td>10 000< /tr>

									2020						< /td>
	3 kuluessa			3 kuukautta			1 vuosi -			2 vuotta
< p> (tuhansia Kanadan dollareita)	kuukautta			1 vuosi			2 vuotta			5 vuotta			Yhteensä
			< /td>
Kaupalliset talletukset	$	498 370			$			$	-			$	-		$	508 370
Henkilökohtaiset talletukset		145 595				257 486				283 782				357 937			1 044 800
	$	643 965			$	267 486			$	283 782	< /td>		$	357 937 dollaria		$	1 553 170

Toissijaiset lainat

< td>4 889< td> < td>

(tuhansia Kanadan dollareita)							< /td>
		31. lokakuuta			31. lokakuuta
		2021			2020
				< /td>
Kymmenen vuoden voimassaoloaika, vakuudeton, elinkelpoisuus ehdollisen pääoman vaatimukset täyttävä, toissijaiset lainat maksettava, pääoma 5,0 miljoonaa dollaria, efektiivinen korko 10,41 %, erääntyy maaliskuussa 2029.		$	4 898 dollaria			$

Kymmenen vuoden lukukausi , vakuudeton, elinkelpoisuusehtoinen pääomaehtoinen, maksettava etuoikeusasemaltaan, pääoma 75,0 miljoonaa USD, efektiivinen korko 5,38 %, eräpäivä toukokuussa 2031.			90 374				-

	< /td>	$	95 272			$	4 889

Maksettavat toissijaiset lainat ilman liikkeeseenlaskukuluja olivat 95,3 miljoonaa dollaria 31. lokakuuta 2021 verrattuna 4,9 miljoonaan dollariin vuosi sitten.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Pankki sai 30. huhtikuuta 2021 päätökseen yhdysvaltalaisille institutionaalisille sijoittajille suunnatun osakeannin NVCC:n mukaisista kiinteäkorkoisista vaihtuvakorkoisista pääomalainoista, joiden pääoma on 75,0 miljoonaa USD, mikä vastaa 92,1 miljoonaa Kanadan dollaria 30. huhtikuuta 2021. Lainalle maksetaan korkoa puolivuosittain jälkikäteen kunkin vuoden 1.5. ja 1.11. alkaen 1.11.2021 alkaen kiinteällä 5,00 %:n vuosikorolla 1.5.2026 saakka. Sen jälkeen, jos niitä ei lunastettu Pankin toimesta Velkakirjojen vaihtuvakorkoinen korko maksetaan 3 kuukauden pankkiirien hyväksymiskorolla lisättynä 361 peruspisteellä ja maksetaan neljännesvuosittain jälkikäteen kunkin vuoden 1. helmikuuta, 1. toukokuuta, 1. elokuuta ja 1. marraskuuta elokuusta alkaen. 1, 2026, eräpäivään asti. Lainat erääntyvät 1.5.2031, ellei niitä ole aiemmin ostettu tai lunastettu ehtojensa mukaisesti. 1. toukokuuta 2026 tai sen jälkeen Pankki voi valinnan mukaan ja Superintendent of Financial Institutions (Kanada) etukäteen antamalla lunastaa Velkakirjat kokonaan milloin tahansa tai osittain ajoittain vähintään 30 enintään 60 päivää etukäteen lunastushinnalla, joka on yhtä suuri kuin lunastushinta, johon on lisätty kertynyt ja maksamaton korko. Velkakirjoihin liittyvät liikkeeseenlaskukulut olivat noin 2,6 miljoonaa Kanadan dollaria. Velkakirjojen tuotot pidetään Yhdysvaltain dollarimääräisenä käteisenä. Egan-Jones Ratings Company antoi joukkovelkakirjoille A- ja Pankille luokituksen "A" suunnatun annin aikaan.

500 000 dollaria Pankin maaliskuussa 2019 liikkeeseen lasketuista 5,0 miljoonan dollarin toissijaisista lainoista on lähipiirin hallussa (lisätietoja lähipiiritapahtumista ja saldoista on konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 20).

Muut varat ja velat

Muut omaisuudet

< td>268< td>

Kiinteistö ja kalusto

< td>

Laskennallinen verosaaminen

< td>31 331

Vuosi 2021 vs. tilikausi 2020

Muu omaisuus kasvoi 29 % 40,5 miljoonaan dollariin pääasiassa seuraavista syistä:

(tuhansia Kanadan dollareita)						< /td>
	31. lokakuuta			31. lokakuuta
< /td>	2021			2020			Muuta
			< /td>
Saatavat	$	2 643 dollaria			$			886	%
Arvopaperistamisvastuita varten pidetyt varat		-				8 629
Ennakkomaksut ja muut		12 699				6 843			86	%
	7 075				7 431			(5 %	)
Käyttöoikeusomaisuus		4 817				3 015			60	%
	2 931				5 145			(43 %	)
Sijoitus		953				-
Goodwill		5 754				-
Aineettomat hyödykkeet		3 641				-
						< /td>
Muut varat yhteensä	$	40 513 dollaria			$			29	%

Pankin kokonaan omistaman tytäryhtiön DRTC:n 30.11.2020 hankkiman DBG:n omaisuuden yhdistäminen koostui myös 5,1 miljoonan dollarin arvosta aineellista omaisuutta 3,9 miljoonan dollarin aineettomien hyödykkeiden ja 5,8 miljoonan dollarin liikearvona;

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Suuremmat ennakkoon maksetut kulut ja muut, jotka johtuvat pääasiassa korkeammista ennakkoon maksetuista vakuutusmaksuista, jotka johtuvat pankin yhteisestä osakeannista ja listautumisesta Nasdaqiin syyskuussa 2021 sekä erilaisten kehityskulujen aktivointi; ja

Pankin 11 %:n sijoitus Canada Stablecorp Inc:iin ("Stablecorp") käteisvastikkeena 953 000 dollaria helmikuussa 2021. Tämä oli strateginen investointi, jonka pankki teki yhdistääkseen tarvittavan taloudellisen ja teknologian asiantuntemuksen, joka helpottaa uusien, erittäin salattujen digitaalisten talletuskuittien kehittämistä ja tulevaa liikkeeseenlaskua, jotka pankki on nimittänyt VCAD- ja VUSD-brändeiksi.

Osittainen korvaus:

Varat, jotka maksetaan erääntyvien arvopaperistamisvelkojen lunastuksen kompensoimiseksi; ja,

Pankin tuottamasta verotettavasta tulosta syntyvän laskennallisen verosaamisen alennukset.

Muut velat

< td>4 233< td>

Käteisvakuudet ja sulkutilissä olevat määrät

< td>

Laina- ja leasingsaamisten takaisinmaksut

< td> < td>107 393

Vuosi 2021 vs. tilikausi 2020

Muut velat kasvoivat 25 % 134,5 miljoonaan dollariin johtuen pääasiassa seuraavista syistä:

(tuhansia Kanadan dollareita)						< /td>
	31. lokakuuta			31. lokakuuta
< /td>	2021			2020			Muuta
			< /td>
Osavelat ja muut	$	6 893 dollaria			$			63	%
Tämänhetkinen tuloverovelka		2 949				-
Laskennallinen verovelka		898				-
Leasingvelvoitteet		5 113				3 084			66	%
	7 887				4 012			97	%
	110 764				96 064			15	%

Muut velat yhteensä	$	134 504 dollaria			$			25	%

> ;

Pankin kokonaan omistaman tytäryhtiön DRTC:n 30.11.2020 ostaman DBG:n omien vastuiden yhdistäminen;

Suurempi käteisvakuus ja sulkutilissä olevat määrät; ja,

Suuremmat pidätysvelkojen saldot johtuvat korkeammista kassalaina- ja leasingsaamisista.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Osakkeenomistajat' Oma pääoma

Oma pääoma oli 332,1 miljoonaa dollaria 31. lokakuuta 2021 verrattuna 255,3 miljoonaan dollariin vuosi sitten. Vuositrendi johtui pääasiassa seuraavista:

Korkeammat kertyneet voittovarat, jotka johtuvat vuoden aikana ansaitusta nettotuloksesta; ja,

Yhteisen osakeannin saattaminen päätökseen syyskuussa 2021;

Osittainen korvaus:

Pankin ulkona olevien, ei-kumulatiivisten 3-sarjan etuoikeutettujen osakkeiden (NVCC) lunastus; ja,

osingonmaksu.

Pankkien liikkeeseen lasketun ja ulkona olevan osakepääoman yhteenveto on seuraava:

< td>

Saldo, vuoden alku

< td>$< td>(39< td>$< td> < td>

Osaan, vuoden alku ja loppu

< td>$< td> < td>$< td>(15 690< td>$< td>

(tuhansia Kanadan dollareita)
	2021			2020
	Osuudet			Summa			Osuudet		Summa
			< /td>
Yhteiset osakkeet:						< /td>

	21 123 559			$	152 612			21 123 559		152 612
Lisätty vuoden aikana		6 325 000				75 101			-			-
Peruutettu vuoden aikana		(7 477	)			)		-			-

Erinomainen, vuoden lopussa		27 441 082			$	227 674			21 123 559		152 612

1-sarjan etuoikeutetut osakkeet:						< /td>

	1 461 460			$	13 647			1 461 460		13 647

Sarjan 3 etuoikeutetut osakkeet:						< /td>
Saldo, vuoden alku		1 681 320			$	15 690			1 681 320		15 690
Etuoikeutettujen osakkeiden lunastus		(1 681 320	)			)		-			-

Erinomainen, vuoden lopussa		-			$	-			1 681 320		15 690

Maksuttu ylijäämä:						< /td>
Saldo, vuoden alku ja loppu					$	145						145 dollaria
Yhteensä osakepääoma					$	241 466						182 094 $

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Pankki mitätöi 7.10.2021 ja palautti hallussaan 7 477 kantaosaketta, joiden arvo oli 39 000 dollaria eli 5,24 dollaria kantaosakkeelta. Mitätöidyt osakkeet edustavat edeltäjiä osakelajeja, joita ei ollut talletettu ja vaihdettu VersaBankin kantaosakkeisiin pankin yhdistämisen yhteydessä PWC Capital Inc:iin 31.1.2017.

Pankki sai 21. syyskuuta 2021 päätökseen 5 500 000 kantaosakkeen oman osakeannin hintaan 10,00 USD osakkeelta, mikä vastaa 12,80 Kanadan dollaria osakkeelta ja 55,0 miljoonan USD:n bruttotuotto. 29.9.2021 edellä mainitun annin takaajat käyttivät täyden yliallokointioptionsa ostaakseen lisää 825 000 osaketta (15 % yllä mainitun perusannin kautta liikkeeseen lasketuista 5 500 000 kantaosakkeesta) hintaan 10,00 USD/osake, eli 12,68 Kanadan dollaria osakkeelta 8,3 miljoonan dollarin bruttotulolla. Osakeannin nettokassatuotot olivat yhteensä 73,2 miljoonaa Kanadan dollaria. Pankin osakepääoma kasvoi kuitenkin 75,1 miljoonalla Kanadan dollarilla yhteisen osakeannin ja verojen aiheuttamien 5,4 miljoonan Kanadan dollarin liikkeeseenlaskukustannusten vaikutuksesta. Pankin liikkeeseenlaskumenoihin kohdistuu tämänhetkisiä ja tulevia verovähennyksiä ja näin ollen pankki on kirjannut sitä vastaavan laskennallisen verosaamisen.

Pankki lunasti 30.4.2021 kaikki 1 681 320 (31. lokakuuta 2020 – 1 681 320) ulkona olevaa ei-kumulatiivista 3-sarjan etuoikeutettua osaketta (NVCC) käteisellä. Kustakin osakkeesta lunastuksen yhteydessä maksettu summa oli 10,00 dollaria ja yhteensä 16,8 miljoonaa dollaria. Alkuperäiset aktivoidut transaktiokulut 1,1 miljoonaa dollaria kirjattiin kertyneisiin voittovaroihin.

Pankin kirjanpitoarvo kantaosaketta kohden oli 31.10.2021 11,61 dollaria verrattuna 10,70 dollariin vuosi sitten. Vuotuinen kehitys johtui ensisijaisesti korkeammista kertyneistä voittovaroista, jotka johtuvat kullakin jaksolla ansaitusta nettotuloksesta, ja yhteisen osakeannin päätökseen saattamisesta syyskuussa 2021, jota osittain tasoitti osinkojen maksaminen vastaavilta ajanjaksoilta.

Ks. konsernitilinpäätöksen liitetieto 13 osakepääomaan liittyen.

Osakeperusteinen korvaus

Oske-optiot käsitellään käyvän arvon menetelmää käyttäen, jolloin optio-oikeuden käypä arvo kirjataan ansaintajaksolle palkka- ja etuuskulujen lisäykseksi ja sama määrä kirjataan osakepääomaan. Pankki kirjasi 31.10.2021 päättyneellä tilikaudella nolla dollaria (2020 - nolla) korvauskuluja, jotka liittyivät aikaisempina vuosina myönnettyjen optio-oikeuksien arvioituun käypään arvoon. Kuluvana vuonna ei myönnetty optio-oikeuksia. Lisätietoja optio-oikeuksista on konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 14.

Päivitetty jakotiedot

30.11.2021 ulkona olevien kantaosakkeiden, 1-sarjan etuoikeutettujen osakkeiden ja kantaosakkeiden määrässä ei ollut muutoksia 31.10.2021 jälkeen.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Taseen ulkopuoliset järjestelyt

Pankilla ei 31.10.2021 ollut muita merkittäviä taseen ulkopuolisia järjestelyjä kuin normaalista liiketoiminnasta johtuvia lainasitoumuksia ja remburseja.

Sitoumukset ja ennakoimattomat menot

Luottoon liittyvien sitoumusten määrä edustaa enimmäismäärää lisäluottoa, jonka pankki voi olla velvoitettu myöntämään. Pankki voi tietyissä olosuhteissa peruuttaa lainasitoumukset harkintansa mukaan. Remburssin määrät eivät välttämättä kerro niihin liittyvää luottoriskiä, koska monet näistä vakuudellisista järjestelyistä on tehty määräajaksi ja ne raukeavat tai päättyvät ilman, että niitä nostetaan.

< td>238 724< td>

(tuhansia Kanadan dollareita)	2021			2020
			< /td>
Lainasitoumukset	$	296 248			$
Remburssi		46 462				50 284
	$	342 710		$	289 008

Sopimusvelvoitteet

Pankilla oli 31.10.2021 seuraavat rahoitusvelkojen ja taseen ulkopuolisten velkojen pääoman lyhennykset

< td>1 168 773< /tr>< /tr>< /tr>< /tr>< /tr>< /tr>< /tr>< /tr>< /tr>

	2021
			< /td>		Alle							< /td>			Yli
(tuhansia Kanadan dollareita)	Yhteensä			1 vuosi			1-2 vuotta			2–5 vuotta			5 vuotta
Talletukset	$	1 853 204 $			$			$	272 782			$	411 649		$	-
Laina- ja leasingsaamisten takaisinmaksut		110 764				110 764				-				-			-
Maksettava etuoikeutettu laina		95 272				-				-				-			95 272
Arvopaperistamisvelat		-				-				-				-			-
Osuusmaksut		6 893				6 893				-				-			-
Käteisvakuudet ja sulkutilissä olevat summat		7 887				7 887				-				-			-
Tämänhetkinen tuloverovelka		2 949				2 949				-				-			-
Laskennallinen verovelka		898				100				200				299			299
Leasingvelvoitteet		5 113				669				1 409				1 804			1 231
Taseen ulkopuoliset velvoitteet		90				90				-				-			-
	$	2 083 070			$	1 298 125			$	274 391	< /td>		$	413 752		$	96 802

Lähipiiritapahtumat

Pankin hallitus ja johtajat edustavat avainhenkilöitä. Konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 20 on lisätietoa henkilöstön kanssa tehdyistä liiketoimista ja avainjohdon palkitsemisesta.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Pääomanhallinta ja pääomaresurssit

Pääomanhallinta

Pankin politiikkana on ylläpitää vahvaa pääomapohjaa sijoittajien, velkojien ja markkinoiden luottamuksen säilyttämiseksi sekä liiketoiminnan tulevan kasvun ja kehityksen tukemiseksi. Pääoman tason vaikutus osakkeenomistajien tuottoon on tärkeä näkökohta, ja pankki tunnustaa tarpeen säilyttää tasapaino suuremmalla vipuvaikutuksella mahdollisesti saavutettavien korkeampien tuottojen ja vahvemman pääomaaseman tuomien etujen ja turvallisuuden välillä.

Pankki toimii Schedule 1 -pankina pankkilain (Kanada) mukaisesti, ja sitä säätelee Office of the Superintendent of Financial Institutions Canada (OSFI). Pääomaa hallinnoidaan politiikkojen ja suunnitelmien mukaisesti, jotka pankin hallitus tarkistaa ja hyväksyy säännöllisesti. Pankin tavoitteena on tässä yhteydessä ylläpitää riittävää viranomaispääomaa, jotta sitä voidaan pitää hyvin pääomitettuna, suojata kuluttajien talletuksia ja tarjota valmiuksia tukea orgaanista kasvua sekä hyödyntää strategisia mahdollisuuksia, jotka eivät muuten edellytä julkisen pääoman saamista. markkinoilla, tarjoten samalla osakkeenomistajille tyydyttävän tuoton. Valvontapääoma muodostuu pätevästä määrästä debentuurilainaa, osakepääomaa, kertyneitä voittovaroja ja verojen jälkeen realisoitumattomia nettovoittoja ja -tappioita käypään arvoon muiden laajan tuloksen arvopapereiden kautta. OSFI:n antamien vakavaraisuusohjeiden mukaisesti pankki on ottanut käyttöön sisäisen vakavaraisuusarviointiprosessin (ICAAP), jonka tavoitteena on varmistaa, että pääomatasot pysyvät riittävänä suhteessa nykyisiin ja tuleviin riskeihin.

Alla olevassa taulukossa on esitetty pankin lakisääteinen pääomaasema, riskipainotetut varat sekä lakisääteiset pääoma- ja velkaantumisasteet kuluvalla ja vertailukaudella.

< td>219 359< td>

Tier 1 -pääoma yhteensä

< td>248 696< td>

Tier 2 -pääoma yhteensä

< td>6 775< td>

Sääntelypääoma yhteensä

< td>255 471< td>

Riskipainotetut varat yhteensä

< td>1 580 939

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

OSFI vaatii pankkeja mittaamaan vakavaraisuutta riskisopeutetun pääoman ja riskipainotettujen varojen, mukaan lukien taseen ulkopuolisten luottoinstrumenttien, määrittelyä koskevien ohjeidensa mukaisesti. Pankki käyttää tällä hetkellä standardimenetelmää riskipainotettujen varojen laskemiseen sekä luotto- että operatiivisen riskin osalta. Luottoriskin standardimenetelmän mukaisesti kullekin omaisuuslajille on määritetty riskipaino 0–150 % riskipainotetun ekvivalentin tai riskipainotettujen omaisuuserien määrien määrittämiseksi pankin riskiperusteisten pääomasuhteiden laskennassa. Taseen ulkopuoliset varat, kuten nostamattomat luottositoumukset, ovat mukana riskipainotettujen varojen laskennassa, ja lisäksi sekä luottoriskiekvivalentti että riskipainotetut laskelmat ovat OSFI:n määräämiä. Basel III:n määrittelemä standardimenetelmä saattaa edellyttää, että pankki kantaa enemmän pääomaa tietyille luottoriskeille verrattuna Advanced Internal Ratings-Based ("AIRB") -menetelmän vaatimuksiin. Tämän seurauksena standardimenetelmää käyttävien pankkien vakavaraisuussuhteet eivät välttämättä ole suoraan vertailukelpoisia suurten kanadalaisten pankkien ja muiden AIRB-menetelmää käyttävien kansainvälisten pankkien kanssa.

Alla olevissa taulukoissa on esitetty pankin riskipainotetut varat 31.10.2021 ja vuodelta 2020 omaisuuslajiittain ja riskipainotuskohtaisesti järjestettyinä:

(tuhansia Kanadan dollareita)							< /td>
		31. lokakuuta			31. lokakuuta
< /td>		2021			2020			Muuta
				< /td>
Tier 1 -pääoma		$	305 708			$				39	%

	$	319 355			$				28	%

	$	99 363 dollaria			$				1367	%

	$	418 718 dollaria			$				64	%

	$	2 013 544			$				27	%
Pääomasuhteet							< /td>
CET1 vakavaraisuussuhde			15,18	%			13,88	%			9	%
Tier 1 vakavaraisuussuhde			15,86	%			15,73	%			1	%
Kokonaispääomasuhde			20,80	%			16,16	%			29	%
Vipuvaikutussuhde			12,60	%			12,19	%			3	%

< td>869 413< td> < td> < td> < td> < td> < td> < td> < td>2 103 050

31.10.2021	Nimellinen/näytetty summa omaisuustyypin mukaan
< /td>																		Riski
			< /td>									saldon ulkopuolella					< p>Painotettu
(tuhansia Kanadan dollareita)	Käteinen			Lainat			Muut			arkkikohteita		Yhteensä		saldo
			< /td>
Yritys	$	-			$			$	-		$	-		$	869 413		$	866 217 dollaria
Suvereeni		-				9 213				-			-			9 213		1 843
Pankki		271 523				17 647				-			-			289 170		57 834
Vähittäiskaupan asuntolainat		-				5 233				-			-			5 233		951
Muu vähittäiskauppa		-				1 201 544				-			-			1 201 544		820 638
Muut tuotteet		-				-				40 513			46 462			86 975		49 865
Nostamattomia sitoumuksia		-				-				-			296 248			296 248		107 925
Operatiiviset riskit ¹		-				-				-			-			-		108 271
Yhteensä	$	271 523			$			$	40 513		$	342 710		$	2 757 796		$	2 013 544

< td>671 466< td> < td> < td> < td> < td> < td> < td> < td>1 654 910

31.10.2020	Nimellinen/näytetty summa omaisuustyypin mukaan
< /td>																		Riski
			< /td>									saldon ulkopuolella					< p>Painotettu
(tuhansia Kanadan dollareita)	Käteinen			Lainat			Muut			arkkikohteita		Yhteensä		saldo
			< /td>
Yritys	$	-			$			$	-		$	-		$	671 466		$	669 414 dollaria
Suvereeni		-				11 411				-			-			11 411		2 282
Pankki		257 644				17 648				-			-			275 292		55 058
Vähittäiskaupan asuntolainat		-				12 054				-			-			12 054		4 902
Muu vähittäiskauppa		-				942 331				-			-			942 331		636 254
Muut tuotteet		-				-				31 331			50 284			81 615		40 875
Nostamattomia sitoumuksia		-				-				-			238 724			238 724		72 553
Operatiiviset riskit ¹		-				-				-			-			-		99 601
Yhteensä	$	257 644			$			$	31 331		$	289 008		$	2 232 893		$	1 580 939 $

¹ Operatiivisen riskin veloitus määräytyy OSFI:n määräämällä perusindikaattorimenetelmällä.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

< td> < /tr>< td>-< td>869 413< td> < td> < td> < td> < td> < td> < td> < td>300 256< td>2 757 796

31.10.2021	Nimellinen / nostettu summa riskipainon mukaan
< /td>																										Riski
			< /td>																								Painotettu
(tuhansia Kanadan dollareita)		0	%		20	%			35	%			75	%			100	%			150	%		Yhteensä		saldo
			< /td>
Yritys	$	3 196 dollaria		$			$	-			$	-			$	866 217			$	-			$		$	866 217
Suvereeni		-			9 213				-				-				-			-				9 213			1 843
Pankki		-			289 170				-				-				-			-				289 170			57 834
Vähittäiskauppa asuntolainat		2 515			-				2 718				-				-			-				5 233			951
Muuta jälleenmyynti		106 787			1 105				-				1 092 942				710			-				1 201 544			820 638
Muut kohteita		11 686			768				-				-				74 521			-				86 975			49 865
Nostamaton sitoumukset		-			-				-				-				296 248			-				296 248			107 925
Toiminta riski ¹		-			-				-				-				-			-				-			108 271
Yhteensä	$	124 184		$			$	2 718			$	1 092 942			$	1 237 696			$	-			$		$	2 013 544

< td> < /tr>< td>-< td>671 466< td> < td> < td> < td> < td> < td> < td> < td>288 816< td>2 232 893

¹ Operatiivisen riskin veloitus määräytyy OSFI:n määräämällä perusindikaattorimenetelmällä.

Lisäksi OSFI edellyttää, että kaikkien kanadalaisten pankkien on noudatettava Basel III -standardeja "all-in" -periaatteella määrittääkseen riskiperusteisen pääomasuhteensa. Vaaditut vähimmäispääomasuhteet ovat 7,0 %:n ensisijaisten omien varojen suhde (“CET1”), 8,5 %:n ensisijaisten omien varojen suhde ja 10,5 %:n kokonaisvakavaraisuussuhde, jotka kaikki sisältävät 2,5 %:n pääomansäästöpuskurin.

Koska pankki käyttää OSFI:n määräämää luottoriskin standardimenetelmää, se voi sisällyttää toissijaisiin omiin varoihinsa hyväksyttäviä ECL-vähennyksiä enintään 1,25 %:iin sen luottoriskipainotetuista varoista, jotka on laskettu Standardoitu lähestymistapa. Tämän lisäksi ja keväällä 2020 alkaneen COVID-19:n ja siihen liittyvän taloudellisen epävarmuuden seurauksena OSFI otti käyttöön ohjeistuksen, joka sisältää siirtymäjärjestelyt odotettavissa olevien tappioiden varauksen pääomakäsittelystä, joka mahdollistaa osan tukikelpoisista ECL-päästöoikeuksista, jotka on sisällytettävä CET1-pääomaan siirtymäkauden aikana ajanjaksolla 2020–2022 mukaan lukien. CET1-pääomaan sisällytettävä osuus ECL-päästöoikeuksista lasketaan kuluvalla vuosineljänneksellä arvioitujen vaiheen 1 ja 2 ECL-päästöoikeuksien summan lisäyksenä suhteessa perustasolle arvioitujen vaiheen 1 ja 2 ECL-päästöoikeuksien summaan. jakso, jonka OSFI on määritellyt 31.1.2020 päättyneeksi kolmeksi kuukaudeksi verovaikutuksilla oikaistuna ja skaalauskertoimella kerrottuna. OSFI on asettanut skaalauskertoimeksi 70 % vuodelle 2020, 50 % vuodelle 2021 ja 25 % vuodelle 2022.

Pankki lunasti 30.4.2021 kaikki 1 681 320 (31. lokakuuta 2020 – 1 681 320) ulkona olevaa ei-kumulatiivista 3-sarjan etuoikeutettua osaketta (NVCC) käteisellä. Kustakin osakkeesta lunastuksen yhteydessä maksettu summa oli 10,00 dollaria ja yhteensä 16,8 miljoonaa dollaria. Liikkeeseenlaskussa syntyneet 1,1 miljoonan dollarin transaktiokulut kirjattiin kertyneisiin voittovaroihin.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Pankki sai 30. huhtikuuta 2021 päätökseen NVCC-yhteensopivien kiinteäkorkoisten ja vaihtuvakorkoisten debentuurilainojen suunnatun annin 75,0 miljoonan Yhdysvaltain dollarin pääomalla, mikä vastaa 92,1 miljoonaa Kanadan dollaria 30. huhtikuuta 2021. Korkoa maksetaan Velkakirjat puolivuosittain jälkikäteen kunkin vuoden 1. toukokuuta ja 1. marraskuuta alkaen 1. marraskuuta 2021 kiinteällä 5,00 prosentin vuosikorolla 1. toukokuuta 2026 saakka. Tämän jälkeen Velkakirjat, ellei VersaBank ole lunastanut niitä, on vaihtuva korko, joka maksetaan 3 kuukauden pankkiirien hyväksymiskorolla lisättynä 361 peruspisteellä, maksetaan neljännesvuosittain jälkikäteen kunkin vuoden 1. helmikuuta, 1. toukokuuta, 1. elokuuta ja 1. marraskuuta kunkin vuoden 1. elokuuta 2026 alkaen, kunnes erääntymispäivä. Velkakirjojen tuotot pidetään tällä hetkellä Yhdysvaltain dollarimääräisenä käteisenä. Velkakirjojen liikkeeseenlaskun yhteydessä Pankki sai OSFI:ltä vahvistuksen, että Velkakirjat ovat OSFI:n vakavaraisuusvaatimusohjeen (CAR) mukaisia, mukaan lukien CAR-ohjeen kohdassa 2.2 määritellyt NVCC-vaatimukset.

Pankki sai 21. syyskuuta 2021 päätökseen 5 500 000 kantaosakkeen oman osakeannin hintaan 10,00 USD osakkeelta, mikä vastaa 12,80 Kanadan dollaria osakkeelta ja 55,0 miljoonan USD:n bruttotuotto. 29.9.2021 edellä mainitun annin takaajat käyttivät täyden yliallokointioptionsa ostaakseen lisää 825 000 osaketta (15 % yllä mainitun perusannin kautta liikkeeseen lasketuista 5 500 000 kantaosakkeesta) hintaan 10,00 USD/osake, eli 12,68 Kanadan dollaria osakkeelta 8,3 miljoonan dollarin bruttotulolla. Osakeannin nettokassatuotot olivat yhteensä 73,2 miljoonaa Kanadan dollaria. Pankin osakepääoma kasvoi kuitenkin 75,1 miljoonalla Kanadan dollarilla vastaten Yleistä Osakeannin ja verojen aiheuttamia liikkeeseenlaskukuluja, mikä nosti pankin ensisijaista omaa pääomaa saman verran.

Pankin raportoitujen lakisääteisten pääomatasojen, lakisääteisten pääomasuhteiden ja velkaantuneisuusasteiden osoittamat vuosittaiset trendit johtuivat seuraavista: pankin liikkeeseen laskettujen, ei-kumulatiivisten 3-sarjan etuoikeutettujen osakkeiden lunastus, velkakirjojen liikkeeseenlasku Pääoma 75,0 miljoonaa USD, mikä vastaa 92,1 miljoonaa Kanadan dollaria 30. huhtikuuta 2021, yhteinen osakeanti kokonaisnettotuloille, oikaistu 75,1 miljoonan Kanadan dollarin verotuksellisilla liikkeeseenlaskukuluilla, kertyneiden voittovarojen kasvulla, pankin verovarausten palautuksilla laskennallinen verosaaminen, 30.11.2020 DBG:n oston kautta hankitun liikearvon ja aineettomien hyödykkeiden lisääminen, OSFI:n määrittelemien odotettavissa olevien tappioiden varauksen pääomakäsittelyn siirtymäjärjestelyihin liittyvien tukikelpoisten ECL-vähennysten sisällyttäminen muutokset pankin riskipainotetuissa varojen saldoissa ja koostumuksessa.

Vipuvaikutussuhde

Vipuaste on Basel III -sopimuksessa määrätty täydentävä mitta, joka määritellään Tier 1 -pääoman suhteeksi vastuiden kokonaismäärään. OSFI edellyttää, että kaikki rahoituslaitokset pitävät velkaantumisasteen vähintään 3 prosentissa koko ajan

Pankki ylitti 31. lokakuuta 2021 kaikki yllä asetetut Basel III:n vähimmäispääomavaatimukset.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Likviditeetti

Konsolidoidussa kassavirtalaskelmassa 31.10.2021 päättyneeltä vuodelta toiminnassa käytetty kassa on 108,3 miljoonaa dollaria verrattuna 139,6 miljoonan dollarin toiminnan kassavirtaan vuosi sitten. Kuluvan vuoden kehitys johtui ensisijaisesti talletuksista saatuja kassavirtoja suuremmista lainojen rahoittamisesta ja olemassa olevan likviditeetin käytöstä lainojen rahoittamiseen. Vertailuvuoden kehitys johtui ensisijaisesti kerätyistä talletuksista saaduista tuloista, kun pankki vahvisti likviditeettiasemaansa varovaisena likviditeettikäytäntönä vastauksena COVID-19:n puhkeamisen aiheuttamaan taloudelliseen epävarmuuteen. erääntyvien arvopaperistamisvelkojen maksu ja vuositulot, joita kompensoi osittain uusien lainojen rahoitus. Sellaisten tekijöiden, kuten likviditeettivaatimusten ja lainoihin ja arvopapereihin sijoittamismahdollisuuksien perusteella, pankki voi hallinnoida keräämiensä talletusten ja rahoittamiensa lainojen määrää tavalla, joka johtaa siihen, että näiden erien saldot aiheuttavat joko negatiivisen tai positiivisen kassavirran pankista. toiminnot. Pankki jatkaa toimintansa rahoittamista ja sopimusvelvoitteiden täyttämistä niiden erääntyessä käteisellä ja hallitsemalla tarkasti talletusvirtaansa.

Pääomavarat

Pankin toiminta ei ole riippuvainen merkittävistä pääomasijoituksista tulon saamiseksi. Pankilla ei ole tällä hetkellä sitoumuksia investointeihin tai merkittäviin pääomatason lisäyksiin.

Yhteenveto neljännesvuosittaisista tuloksista

31.10.2020	Nimellinen / nostettu summa riskipainon mukaan
< /td>																										Riski
			< /td>																								Painotettu
(tuhansia Kanadan dollareita)		0	%		20	%			35	%			75	%			100	%			150	%		Yhteensä		saldo
			< /td>
Yritys	$	2 054 dollaria		$			$	-			$	-			$	669 412			$	-			$		$	669 414
Suvereeni		-			11 411				-				-				-			-				11 411			2 282
Pankki		-			275 292				-				-				-			-				275 292			55 058
Vähittäiskauppa asuntolainat		4 491			-				4 093				-				3 470			-				12 054			4 902
Muut jälleenmyynti		93 344			1 400				-				846 457				1 130			-				942 331			636 254
Muut kohteita		15 297			713				-				-				65 605			-				81 615			40 875
Nostamaton sitoumukset		-			-				-				229				238 495			-				238 724			72 553
Operatiiviset riski ¹		-			-				-				-				-			-				-			99 601
Yhteensä	$	115 186 dollaria		$			$	4 093			$	846 686			$	978 112			$	-			$		$	1 580 939

< /tr>< td> < td>22 400< td>22 688< td> < td> < td> < td> < td>96< td> < td> < td> < td> < td>5 436< td>5 149< td>0,25< td>0,22< td>0,25< td>0,22

*Tämä on ei-GAAP-mitta. Katso määritelmä kohdasta "Ei-GAAP ja muut taloudelliset toimenpiteet".

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Yllä on yhteenveto kunkin viimeisen kahdeksan vuosineljänneksen taloudellisesta tuloksesta. Kuluvan raportointikauden vuosineljänneksen ja vuosineljänneksen tuloskehityksen tärkeimmät tekijät olivat: lainavarallisuuden kasvu, korkeampi NIM, joka johtui pääasiassa alhaisemmista rahastokustannuksista, korkeammat ei-korkotulot, jotka johtuvat pankin kyberturvallisuusliiketoiminnan panoksesta kauden aikana, elpyminen luottotappioiden funktio ensisijaisesti pankin CRE-salkun omaisuuserittelyn muutoksista ja muutoksista pankin luottoriskimalleissa tulevaisuuteen suuntautuvana tietona käytetyissä makrotaloudellisissa ennustetiedoissa sekä korkeammista hallintokuluista johtuvista korottomista kuluista. johtuu ensisijaisesti pankin yhteisestä osakeannista ja listautumisesta Nasdaqiin syyskuussa 2021. Kuluvan tilikauden tulokset heijastelevat taseen konsolidointia ja siihen liittyvää DBG:n taloudellista tulosta, jonka pankin kokonaan omistama tytäryhtiö DRTC osti 30. marraskuuta , 2020.

Neljännen vuosineljänneksen katsaus

Nettotulo

Neljänneksen nettotulos oli 5,9 miljoonaa dollaria eli 0,24 dollaria kantaosaketta kohden (perusosake ja laimennettu) verrattuna 5,4 miljoonaan dollariin eli 0,25 dollariin kantaosaketta kohden (perus ja laimennettu) viimeisellä neljänneksellä ja 4,7 miljoonaa dollaria eli 0,20 dollaria kantaosaketta kohden (perus- ja laimennettu). ) samalle ajanjaksolle vuosi sitten. Kehitys vuosineljänneksestä toiseen johtui pääasiassa liikevaihdon kasvusta ja luottotappioiden elpymisestä, jota osittain tasoittivat korkeammat ei-korkokulut. Vuotuinen trendi johtui ensisijaisesti korkeammista tuotoista, mikä heijastaa DBG:n lisärahoitusta ei-korkotuloihin, jota osittain tasoitti luottotappioiden alhaisempi takaisinperintä ja korkeammat muut kuin korkokulut.

Kokonaistulot

Neljänneksen kokonaistulot olivat 18,2 miljoonaa dollaria verrattuna 15,7 miljoonaan dollariin viimeisellä neljänneksellä ja 13,7 miljoonalla dollarilla vastaavalla ajanjaksolla vuotta aiemmin. Vuosineljänneksen ja vuosineljänneksen välinen kehitys johtui korkeammista korkotuotoista, korkeammista ei-korkotuotoista ja alhaisemmista rahastokustannuksista.

Nettokorkotulot

Neljänneksen korkokate oli 16,1 miljoonaa dollaria verrattuna 14,5 miljoonaan dollariin viimeisellä neljänneksellä ja 13,7 miljoonaan dollariin vastaavalla ajanjaksolla vuotta aiemmin. Vuosineljänneksen ja vuosineljänneksen välinen kehitys johtui ensisijaisesti korkotuottojen kasvusta, mikä johtui luottovarojen voimakkaasta kasvusta ja alhaisemmista rahastokustannuksista.

Nettokorkomarginaali

Nettokorkomarginaali tai korkomarginaali vuosineljänneksellä oli 2,73 % verrattuna 2,61 %:iin viimeisellä neljänneksellä ja 2,82 %:iin vastaavalla ajanjaksolla vuosi sitten. Vuosineljänneksen trendi johtui pääasiassa korkeammista palkkioista ja alhaisemmista rahastokustannuksista. Vuositrendi johtui ensisijaisesti lainasaamisten alhaisemmista tuotoista ja kohonneista kassavaroista, joita osittain tasoitti alemmat rahastokustannukset.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Varaus luottotappioiden varalta

Pankki kirjasi 279 000 dollarin luottotappiovarauksen vuosineljännekseltä verrattuna 96 000 dollarin luottotappiovaraukseen viimeisellä vuosineljänneksellä ja 582 000 dollarin luottotappioiden palautumiseen samalla ajanjaksolla vuodessa. sitten. Neljännes-neljännestrendi johtui pääasiassa muutoksista pankin CRE-salkun omaisuuseriin ja pankin luottoriskimalleissa tulevaisuuteen suuntautuvana tietona käytettyjen makrotaloudellisten ennusteiden muutoksista, joita osittain tasoittivat korkeammat luottosaldot. Vuositrendi johtui ensisijaisesti korkeammista luotonannon saamissaldoista, joita osittain tasoittivat muutokset pankin CRE-salkun omaisuusjakaumassa ja muutokset pankin luottoriskimalleissa tulevaisuuteen suuntautuvana tietona käytetyissä makrotaloudellisissa ennustetiedoissa.

Korottomat kulut

Pankin muut kuin korkokulut vuosineljänneksellä olivat 10,4 miljoonaa dollaria verrattuna 8,2 miljoonaan dollariin viimeisellä neljänneksellä ja 7,8 miljoonalla dollarilla vastaavalla ajanjaksolla vuotta aiemmin. Vuosineljänneksen ja vuosineljänneksen trendit johtuivat pääasiassa korkeammista hallintokuluista, jotka johtuivat pääasiassa pankin yhteisestä osakeannista ja listautumisesta Nasdaqiin syyskuussa 2021, korkeammista palkka- ja etuuskuluista, jotka johtuivat henkilöstön määrän kasvusta ja yleisestä noususta. henkilöstökuluihin. Vuositrendi heijastaa myös DBG:n konsolidoitua tulosta.

Tuloverot

31.10.2021 päättyneeltä kolmelta kuukaudelta tuloverovaraus oli 2,2 miljoonaa dollaria verrattuna 2,0 miljoonaan dollariin edellisellä vuosineljänneksellä ja 1,8 miljoonalla dollarilla vastaavalla ajanjaksolla vuotta aiemmin.

Kärkeät kirjanpitokäytännöt ja arviot

Tärkeimmät tilinpäätöksen laatimisperiaatteet on kuvattu pankin vuoden 2021 konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 3. Laatimisperiaatteissa ei ole tapahtunut muutoksia eikä merkittäviä uusia periaatteita kuluvan vuoden aikana.

Konsernitilinpäätöstä laatiessaan johto on käyttänyt harkintaa ja kehittänyt arvioita tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa ja raportoitujen varojen ja velkojen määrissä tilinpäätöspäivänä sekä tuottojen ja kulujen muodostamisessa raportointikausien aikana. Merkittäviä harkintaa käytettiin osa-alueita rahoitusinstrumenttien arvonalentumisarvioissa. Arvioita käytetään määritettäessä rahoitusvarojen odotettavissa olevien luottotappioiden vähennystä, pankin Digital Boundary Groupin hankintaan liittyvää kauppahinnan allokaatiota, aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon arvonalentumistestausta sekä laskennallisten verojen määrittämisessä. Olemassa olevan tiedon perusteella on kohtuullisen mahdollista, että todelliset tulokset voivat poiketa odotetusta näiden arvioiden mittaamisessa. Tämä voi johtaa olennaisiin oikaisuihin varojen ja/tai velkojen kirjanpitoarvoihin tulevaisuudessa.

Arvioita ja niiden taustalla olevia oletuksia tarkistetaan jatkuvasti. Kirjanpidollisten arvioiden tarkistuksia sovelletaan ei-takautuvasti, kun ne on kirjattu.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Alla kuvattuja periaatteita pidetään erityisen merkittävinä, koska ne edellyttävät johdolta arvioita tai arvioita, joista osa voi liittyä seikkoihin, jotka ovat luonnostaan epävarmoja.

Rahoitusvälineet

Luokittelu ja mittaus

IFRS 9:n mukaan kaikki rahoitusvarat on luokiteltava alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä rahoitusvaroihin kuuluvan sopimukseen perustuvien kassavirran ominaisuuksien ja sen liiketoimintamallin mukaan, jolla rahoitusvaroja hoidetaan. Kaikki rahoitusvarat arvostetaan alun perin käypään arvoon, ja ne luokitellaan ja arvostetaan myöhemmin jaksotettuun hankintamenoon, käypään arvoon tulosvaikutteisesti tai käypään arvoon muihin laajan tuloksen eriin. Rahoitusvarat on luokiteltava uudelleen, kun niitä hallinnoitava liiketoimintamalli on muuttunut. Mahdollisia uudelleenluokituksia sovelletaan ei-takautuvasti uudelleenluokittelupäivästä alkaen. Kaikki rahoitusvelat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon, ellei toisin päätetä.

Velkainstrumentit

Rahoitusvarat, jotka ovat velkainstrumentteja, luokitellaan johonkin seuraavista mittausluokista:

(tuhansia Kanadan dollareita						< /td>
lukuun ottamatta osakekohtaisia määriä)	2021			2020
	Q4			3.			2.			Q1			Q4			3.			2.			Q1
			< /td>
Toimintatulokset:			< /td>
Korkotulot	$	23 924 dollaria			$			$	21 649			$	21 515			$	21 068			$	20 172			$			$	22 166
Omaisuuden tuotto (%)		4,04	%			4,02	%			4,24	%			4,28	%			4,33	%			4,12	%			4,83	%			4,84	%
Korkokulut		7 778				7 858				6 554				7 141				7 360			7 788				8 212				8 609
Hinta varoista (%)		1,31	%			1,41	%			1,28	%			1,42	%			1,51	%			1,59	%			1,75	%			1,88	%
Korkokate		16 146				14 542				15 095				14 374				13 708			12 384				14 476				13 557
Netto korkomarginaali (%)		2,73	%			2,61	%			2,96	%			2,86	%			2,82	%			2,53	%			3,08	%			2,96	%
Korkoton tulo		2 090				1 187				875				1 048				18			8				9				25
Yhteensä tulot		18 236				15 729				15 970				15 422				13 726			12 392				14 485				13 582
Vara luottotappioiden takaisinperintään		(279	)						(312	)			57				(582	)			(44	)			490				(208	)
Muut kuin korkokulut		10 377				8 200				8 342				8 087				7 763			6 410				6 899				6 705
Tehokkuus suhde		57	%			52	%			52	%			52	%			57	%			52	%			48	%			49	%
Käteistulot*		8 138				7 433				7 940				7 278				6 545			6 026				7 096				7 085
Tulot ennen tuloveroja		8 138				7 433				7 940				7 278				6 545			6 026				7 096				7 085
Vero säännös		2 228				1 997				2 196				1 988				1 799			1 657				1 947				1 944
Netto tulo	$	5 910 $			$			$	5 744			$	5 290			$	4 746			$	4 369 dollaria			$			$	5 141
Tuotto per osake						< /td>
Perus	$	0,24			$			$	0,25			$	0,22			$	0,20			$	0,18			$			$	0,22
laimennettu	$	0,24			$			$	0,25			$	0,22			$	0,20			$	0,18			$			$	0,22
Osakkeen tuotto		8,07	%			8,72	%			9,20	%			8,26	%			7,46	%			6,90	%			8,64	%			8,60	%
Kokoomaisuuden tuotto		0,96	%			0,93	%			1,02	%			0,94	%			0,86	%			0,78	%			0,98	%			1,01	%
Alentuneiden lainojen brutto suhteessa lainoihin		0,00	%			0,00	%			0,00	%			0,00	%			0,00	%			0,43	%			0,41	%			0,38	%

jaksotettu hankintameno;

käypä arvo muiden laajan tuloksen erien kautta ("FVOCI");

käypään arvoon tulosvaikutteisesti ("FVTPL").

Velkainstrumentin kassavirtojen luonnehdinta määritetään pelkästään pääoman ja koron maksun ("SPPI") avulla. SPPI-testillä selvitetään, ovatko velkainstrumentin sopimukseen perustuvat kassavirrat todellakin vain pääoman ja koron maksuja ja ovatko ne peruslainajärjestelyn mukaisia. SPPI-testin yhteydessä "pääoma" määritellään velkainstrumentin käypääksi arvoksi alun perin tai alkuperäisessä kirjaamisessa, joka voi muuttua instrumentin käyttöiän aikana useiden muuttujien funktiona, mukaan lukien pääoman takaisinmaksut, ennakkomaksut, tai palkkion/alennuksen poisto. SPPI-testin yhteydessä "korko" määritellään rahan aika-arvon ja luottoriskin vastikkeeksi. SPPI-testin perusteena on varmistaa, että velkainstrumentit, joissa on peruslainajärjestelyn kanssa ristiriitaisia rakenteellisia piirteitä, kuten muunto-optiot, luokitellaan ja mitataan FVTPL:llä.

Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut velkainstrumentit

Pankin velkainstrumentit arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Velkainstrumentit, joilla on sopimusperusteiset rahavirrat, jotka täyttävät SPPI-testin ja joita hallinnoidaan pidossa perittäväksi -periaatteella, arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Nämä rahoitusinstrumentit kirjataan alun perin käypään arvoon, johon on lisätty välittömät transaktiomenot ja lisäkustannukset, ja arvostetaan myöhemmin jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen koron menetelmää käyttäen vähennettynä luottotappiovarauksella. Efektiivinen korko on korko, joka diskonttaa arvioidut vastaiset rahavirrat instrumentin odotetun käyttöiän ajalta instrumentin bruttokirjanpitoarvoon. Jaksotettu hankintameno lasketaan efektiivisen koron funktiona ottaen huomioon mahdolliset hankintamenot, transaktiokulut ja palkkiot. Näiden kulujen poistot sisältyvät konsernin tuloslaskelman korkotuottoihin.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Osakeinstrumentit

Oman pääoman ehtoiset instrumentit arvostetaan FVTPL:ään, ellei peruuttamatonta merkintää ole tehty alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä niiden arvostamiseksi FVOCI:ssa. FVOCI:ssa nimettyjen oman pääoman ehtoisten rahoitusinstrumenttien käyvän arvon muutoksista syntyvät voitot tai tappiot, mukaan lukien niihin liittyvät valuuttakurssivoitot tai -tappiot, kirjataan muihin eriin. Toisin kuin IAS 39:n mukaisissa myytävissä olevissa oman pääoman ehtoisissa arvopapereissa, OCI:ssa kirjattuja määriä ei myöhemmin kirjata voittoon tai tappioon, lukuun ottamatta osinkoja. Saadut osingot kirjataan konsernin tuloslaskelman korkotuottoihin. Oman pääoman ehtoisen instrumentin taseesta pois kirjaamisen yhteydessä kertyneet voitot tai tappiot siirretään omassa pääomassa AOCI:sta kertyneisiin voittovaroihin.

Odotettujen luottotappioiden korvaus

Pankin on säilytettävä odotettavissa olevia luottotappioita koskeva varaus, joka riittää johdon näkemyksen mukaan kattamaan kaikki luottoon liittyvät tappiot pankin luotto- ja treasury-salkuissa. Pankin luottotappiovaraus on arvioitu ECL-menetelmää käyttäen ja se koostuu kaikista velkainstrumentteina olevista rahoitusvaroista, jotka on luokiteltu joko jaksotettuun hankintamenoon tai FVOCI:ksi, sekä kaikista lainasitoumuksista ja rahoitustakauksista, joita ei arvosteta. FVTPL:ssä.

Odotetut luottotappiot edustavat puolueettomia ja todennäköisyydellä painotettuja arvioita, jotka on mallinnettu useiden mahdollisten tulosten ja rahan aika-arvon funktiona, sekä kohtuullista ja perusteltua tietoa menneistä tapahtumista, tämänhetkisistä ehdoista ja tulevan talouden ennusteista. ehdot tai tarkemmin tulevaisuuteen suuntautuvat tiedot ("FLI") (katso tulevaisuutta koskevia tietoja alla).

Pankin ECL- tai arvonalentumismalli arvioi 12 kuukauden odotettavissa olevista luottotappioista ("TMECL") suoritettaville lainoille, joiden luottoriski ei ole merkittävästi kasvanut ("SICR") alkuperäisen kirjaamisen jälkeen. Lisäksi ECL-arvonalentumismalli arvioi elinkaaren odotetut luottotappiot ("LTECL") suoriutuvista lainoista, joihin on kohdistunut SICR alkuperäisen kirjaamisen jälkeen. Lisäksi on arvioitu yksittäisiä arvonalentumisia lainoista, joiden luottoluokitus on alentunut.

Lainat tai muut rahoitusinstrumentit, joihin ei ole kohdistunut SICR:ää alkuperäisen tunnustamisen jälkeen, määritellään vaiheeksi 1, kun taas lainat tai rahoitusinstrumentit, jotka ovat kokeneet SICR:n alkuperäisen tunnustamisen jälkeen, määritellään vaiheeksi 2 ja lainat tai rahoitusinstrumentit, jotka määritetään luottoarvon alentuneet luokitellaan vaiheeksi 3.

Arvio luottoriskin merkittävästä kasvusta ("SICR")

Pankki arvioi jokaisena raportointipäivänä, onko lainoilla ollut SICR alkuperäisen kirjaamisen jälkeen, vertaamalla raportointipäivänä maksukyvyttömyyden riskiä jäljellä olevan odotettavissa olevan käyttöiän aikana alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä esiintyvän maksukyvyttömyyden riskiin. .

SICR:n määrittäminen riippuu lainan sisäisestä riskiluokittelusta, sisäisestä tarkkailuluettelosta, lainan tarkastelun tilasta ja maksuhäiriötilanteesta, joita päivitetään tarpeen mukaan vastauksena muutoksiin, mukaan lukien, mutta ei rajoittuen, muutokset makrotaloudessa ja/tai markkinaolosuhteet, muutokset lainanottajan luottoriskiprofiilissa ja muutokset taustalla olevan arvopaperin vahvuudessa, mukaan lukien takaajan asema, jos takaaja on olemassa.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Kvantitatiiviset mallit eivät välttämättä aina pysty kaappaamaan kaikkia kohtuullisia ja tuettavia tietoja, jotka voivat viitata SICR:ään. Tämän seurauksena laadullisten tekijöiden voidaan katsoa täydentävän tällaista kuilua. Esimerkkejä ovat muutokset tietyn lainanottajien ryhmän tai omaisuusluokkien ratkaisuperusteissa tai muutokset salkun koostumuksessa.

Merkistysten ja seurannan osalta on olemassa kumottavissa oleva oletus, että lainan tai muun rahoitusvälineen luottoriski on kasvanut alkuperäisen kirjaamisen jälkeen, kun sopimusperusteiset maksut ovat yli 60 päivää myöhässä. Pankki valitsi 60 päivän myöhästymisen sopivaksi indikaattoriksi lisääntyneestä luottoriskistä, koska se toimii vakaana ennakkovaroitusindikaattorina siitä, että lainaan tai muuhun tarkasteltavaan rahoitusvälineeseen liittyvät kassavirrat voivat olla vaarassa, eivätkä pankki välttämättä realisoi niitä. sopimuksen mukaisten takaisinmaksuehtojen mukaisesti.

Odotettujen luottotappioiden malli – Odotettujen luottotappioiden arvio

Odotetut luottotappiot ovat arvio lainan odotettavissa olevista kassavajeista, jotka on diskontattu efektiivisellä korolla, jossa kassavaje on pankille maksettavien sopimusperusteisten kassavirtojen ja pankin todellisuudessa odottamien kassavirtojen erotus. vastaanottaa. ECL-laskenta on luottoriskiparametrien funktio; maksukyvyttömyyden todennäköisyys, laiminlyönnin todennäköisyys ja altistuminen laiminlyönnin yhteydessä jokaiseen lainaan, herkistetty tuleville markkina- ja makrotaloudellisille olosuhteille sisällyttämällä FLI, joka on johdettu useista talousennusteskenaarioista, mukaan lukien perusskenaariot, nousevat ja huonot ennusteet.

Selvyyden vuoksi:

Lainan tai rahoitusvälineen maksukyvyttömyyden todennäköisyys (”PD”) on arvio kyseisen instrumentin maksukyvyttömyyden todennäköisyydestä tietyn ajan kuluessa. horisontti;

Lainan tai rahoitusvälineen laiminlyönnin aiheuttama tappio ("LGD") on arvio tappio, joka syntyy siinä tapauksessa, että kyseisen instrumentin maksukyvyttömyys tapahtuu tiettynä ajankohtana tai tietyn ajanjakson aikana; ja,

Lainan tai rahoitusvälineen maksuhäiriöriski (EAD) on arvio Pankin riski, joka on johdettu kyseisestä instrumentista tulevana maksukyvyttömyyspäivänä.

Pankin ECL-malli kehittää lainoihin perustuvia kassavirtaprofiileja useiden taustalla olevien oletusten ja useiden syöttömuuttujien funktiona. Odotetut kassavirta-aikataulut johdetaan myöhemmin sopimusperusteisista kassavirta-aikatauluista, jotka on oikaistu lisälaiminlyönneillä, menetetyillä koroilla ja takaisinperinnällä.

Lopulliset sopimusperusteiset ja odotetut kassavirta-aikataulut diskontataan myöhemmin efektiivisellä korolla, jotta voidaan määrittää kunkin yksittäisen lainan tai rahoitusinstrumentin odotettu kassavaje tai odotetut luottotappiot.

Yksittäiset arvonalentumiset on arvioitu lainoista ja muista rahoitusinstrumenteista, joiden on todettu olevan luottokelpoisia ja jotka on määritetty vaiheeseen 3. Laina luokitellaan luottotappioksi, kun pankki saa tietää, että koko lainasta tai osa siitä Lainaan liittyvät sopimusperusteiset rahavirrat voivat olla vaarassa, eivätkä pankki välttämättä realisoi niitä lainaan liittyvissä sopimusehdoissa määritellyn takaisinmaksuaikataulun mukaisesti.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Eteenpäin suuntautuvaa tietoa

IFRS 9 -standardi edellyttää menneiden tapahtumien, tämänhetkisten markkinaolosuhteiden ja kohtuullisen, perusteltavissa olevan informaation huomioon ottamista tulevista taloudellisista olosuhteista, jotka ovat saatavilla ilman kohtuuttomia kustannuksia ja vaivaa arvioitaessa lainojen odotettavissa olevia luottotappioita. Tarkemmin sanottuna IFRS 9:n mukaan odotetut luottotappiot edustavat puolueetonta, todennäköisyydellä painotettua arviota kassavajeiden nykyarvosta (eli luottotappioiden painotettua keskiarvoa, kun vastaavana ajanjaksona käytetään maksukyvyttömyyden riskejä). painot). Lisäksi IFRS 9 edellyttää, että tulevat taloudelliset olosuhteet perustuvat puolueettomaan, todennäköisyydellä painotettuun arvioon mahdollisista tulevista tuloksista. Tulevaisuuteen suuntautuvien tietojen arvioiminen ja soveltaminen tulevien taloudellisten olosuhteiden vaikutusten selvittämiseksi vaatii huomattavaa harkintaa.

Pankki sisällytti tulevaisuuden taloudellisten olosuhteiden vaikutuksen tai tarkemmin tulevaisuuteen suuntautuvaa tietoa arvioidessaan odotettuja luottotappioita luottoriskiparametritasolla. Tämä saavutetaan luottoriskiparametrimallien ja välitystietojen avulla, joita pankki käyttää PD- ja LGD-termirakenteen ennusteiden kehittämiseen lainoilleen. Pankki on hankkinut Moody’s Analyticsista luottoriskin mallinnusjärjestelmät ja ennustemakrotaloudelliset skenaariotiedot laskeakseen tulevaisuuteen suuntautuvia riskiparametreja useissa makrotaloudellisissa skenaarioissa, joissa otetaan huomioon sekä markkinoiden laajuiset että yksilölliset tekijät ja vaikutukset. Näitä järjestelmiä käytetään yhdessä pankin sisäisesti kehitettyjen ECL-mallien kanssa. Koska pankilla on ollut hyvin vähän historiallisia tappioita ja siksi sillä ei ole saatavilla tilastollisesti merkittäviä tappiotietoja, joita voitaisiin käyttää tulevaisuuteen katsovien odotettavissa olevien luottotappiotrendien kehittämisessä, puolueettomia, kolmannen osapuolen tulevaisuuteen suuntautuvia luottoriskiparametrien mallinnusjärjestelmiä on käytettävä. Erityisen tärkeää pankille odotettujen luottotappioiden arvioinnin yhteydessä.

Pankki käyttää makrotaloudellisia indikaattoreita, jotka on johdettu useista makrotaloudellisista skenaarioista, jotka koostuvat useimmiten perus-, nousu- ja alaskenaarioista lieventääkseen odotettujen luottotappioiden arvioinnin volatiliteettia sekä täyttääkseen IFRS 9:n vaatimuksen, että tulevaisuuden talous ehtojen tulee perustua puolueettomaan, todennäköisyydellä painotettuun arvioon mahdollisista tulevista tuloksista. Tarkemmin sanottuna makrotaloudellisissa skenaarioissa esitettyjä makrotaloudellisia indikaattoreita käytetään syötteinä luottoriskiparametrimalleille, joita pankki käyttää yksilöllisten, PD- ja LGD-termirakenteen ennusteiden herkistymiseen kussakin skenaariossa esitetylle makrotalouden kehitykselle. Pankki on myös soveltanut tarvittaessa asiantuntija-arviointia heijastaakseen muun muassa Kanadan makrotaloudellisen ympäristön epävarmuutta, joka johtuu COVID-19:n jatkuvasta vaikutuksesta.

Pankin käyttämiä makrotaloudellisia indikaattoreita herkistääkseen PD- ja LGD-termirakennetietoja taloudellisten olosuhteiden ennustamiseksi ovat muun muassa seuraavat: reaalinen BKT, kansallinen työttömyysaste, pitkät korot, kuluttajahinta indeksi ja öljyn hinta. Nämä erityiset makrotaloudelliset indikaattorit valittiin sen varmistamiseksi, että pankin taseen luottoriskiprofiilin avaintekijöihin vaikuttavat makrotaloudelliset perusvaikutukset, mukaan lukien: yritys-, kuluttaja- ja kiinteistömarkkinoiden dynamiikka; yritysten, kuluttajien ja pk-yritysten lainanottajien suorituskyky; maantiede; sekä vakuuksien arvon volatiliteetti otetaan asianmukaisesti huomioon ja sisällytetään pankin termiinien makrotaloudelliseen herkkyysanalyysiin.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Yritysyhdistelmät

Pankki sovelsi IFRS 3 Liiketoimintojen yhdistäminen -standardia Digital Boundary Groupin hankinnassa hankintamenetelmällä. Hankintameno arvostetaan hankinta-ajankohdan käypään arvoon vastikkeen käypään arvoon, joka sisältää mahdollisen ehdollisen vastikkeen. Ehdollinen vastike on rahoitusinstrumentti, ja sellaisenaan se arvostetaan uudelleen jokaisena sen jälkeen ja oikaisu kirjataan hankintaan liittyviin käyvän arvon muutoksiin konsernin laajaan tuloslaskelmaan. Hankintaan liittyvät menot kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan sillä kaudella, jonka aikana ne ovat syntyneet. Hankitut yksilöitävissä olevat varat, velat ja ehdolliset velat arvostetaan käypään arvoon hankintahetkellä. Liikearvo arvostetaan luovutetun vastikkeen kokonaismäärän, mukaan lukien mahdollinen määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa, yhteenlaskettu määrä, joka ylittää hankittujen yksilöitävissä olevien varojen ja vastattaviksi otettujen velkojen nettomäärän.

Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet

Liikearvo on jäännösmäärä, joka syntyy, kun hankitun liiketoiminnan kauppahinta ylittää aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin kohdistetun arvon vähennettynä vastattavaksi otetuilla veloilla niiden käypien arvojen perusteella. Liikearvoa ei poisteta, vaan se testataan arvonalentumisen varalta vuosittain tai useammin, jos tapahtumat tai olosuhteiden muutos viittaavat siihen, että omaisuuserän arvo saattaa olla alentunut. Liikearvon arvonalentuminen määritetään arvioimalla, ylittääkö rahavirtaa tuottavien yksiköiden ("CGU") kirjanpitoarvo rahavirtaa tuottavien yksiköiden, mukaan lukien liikearvon, kerrytettävissä olevan rahamäärän, joka määritetään suurempana seuraavista: arvioitu käypä arvo vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla tai arvo käyttää. Rahavirtaa tuottavista yksiköistä kirjatut arvonalentumistappiot kohdistetaan ensin liikearvon kirjanpitoarvoon ja ylijäämä kohdistetaan rahavirtaa tuottavien yksiköiden varojen kirjanpitoarvoon. Mahdolliset liikearvon arvonalentumiset kirjataan tulosvaikutteisesti sillä raportointikaudella, jonka aikana arvonalentuminen todetaan. Liikearvon arvonalentumistappioita ei peruta myöhemmin.

Yrityskaupassa hankitut aineettomat hyödykkeet kirjataan käypään arvoon. Seuraavilla raportointikausilla aineettomat hyödykkeet arvostetaan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja kertyneillä arvonalentumistappioilla. Poistot kirjataan tasapoistoina aineettoman hyödykkeen arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Aineettomien hyödykkeiden kirjanpitoarvoa tarkastellaan jokaisena raportointipäivänä arvonalentumisen varalta. Jos viitteitä on, omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioidaan mahdollisen arvonalentumisen laajuuden määrittämiseksi. Arvonalentumistestausta varten omaisuuserät, joita ei voida testata yksitellen, ryhmitellään pienimpään omaisuusryhmään, joka tuottaa jatkuvasta käytöstä rahavirtoja, jotka ovat suurelta osin riippumattomia muiden omaisuuserien tai omaisuusryhmien rahavirroista (CGU). Jos omaisuuserän tai rahavirtaa tuottavan yksikön kerrytettävissä olevan rahamäärän arvioidaan olevan pienempi kuin sen kirjanpitoarvo, kirjanpitoarvo alennetaan kerrytettävissä olevaan rahamäärään ja arvonalentumistappio kirjataan tulosvaikutteisesti. Omaisuuserän tai rahavirtaa tuottavan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä on käypä arvo vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla tai sitä korkeampi käyttöarvo. Käyttöarvoa arvioitaessa arvioidut vastaiset rahavirrat diskontataan korolla, joka kuvastaa tämänhetkistä markkinoiden näkemystä rahan aika-arvosta ja omaisuuseriin liittyvistä riskeistä. Arvonalentumistappio peruutetaan, jos kerrytettävissä olevan rahamäärän määrittämisessä käytetyissä arvioissa on tapahtunut muutos. Kun arvonalentumistappio peruutetaan myöhemmin, omaisuuserän kirjanpitoarvoa nostetaan tarkistettuun arvioon sen kerrytettävissä olevasta rahamäärästä siten, että lisääntynyt kirjanpitoarvo ei ylitä kirjanpitoarvoa, joka olisi kirjattu, jos omaisuuserästä ei olisi kirjattu arvonalentumistappiota. aikaisempina vuosina.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Yritystuloverot

Tulosten tulojen verot lasketaan raportointikauden lopun verotettavan tulon perusteella. Verotettava tulo eroaa kirjanpidon tuloista, koska Kanadan veroviranomaiset ovat määrittäneet eroja tiettyjen tulon osien sisällyttämisessä ja vähennyskelpoisuudessa. Tilikauden tuloverot arvostetaan siihen määrään, jonka odotetaan saatavan tai maksettavan käyttäen raportointikauden päättymispäivän lakisääteisiä verokantoja.

Pankki noudattaa laskennallisten verojen kirjaamisessa varojen ja velkojen menetelmää. Laskennalliset verosaamiset ja -velat syntyvät väliaikaisista eroista tilinpäätöksen kirjanpitoarvon ja kyseisten varojen ja velkojen verotuksellisen arvon välillä. Laskennalliset verosaamiset ja -velat arvostetaan käyttämällä säädettyjä tai sisällöllisesti säädettyjä verokantoja, joita odotetaan sovellettavan verotettavaan tuloon niillä vuosilla, joina väliaikaisten erojen odotetaan palautuvan tai kuitattavan.

Laskennallinen verosaaminen kirjataan pankin konsernitilinpäätökseen siihen määrään asti, kun on todennäköistä, että pankilla tulee olemaan riittävästi verotettavaa tuloa laskennallisen verosaamisen hyödyn realisoimiseksi. Kirjaamattomien laskennallisten verosaamisten kerrytettävyys arvioidaan uudelleen jokaisen raportointikauden lopussa.

Kakson tuloverot ja laskennalliset verot kirjataan kauden tuloihin, paitsi siltä osin kuin vero syntyi liiketoimesta, joka kirjataan joko muihin laajan tuloksen eriin tai omaan pääomaan, jolloin myös liiketoimen tulovero kirjataan joko muihin laajan tuloksen eriin tai omaan pääomaan. Vastaavasti tilikauden tuloverot ja laskennalliset verot esitetään konsernitilinpäätöksessä osana tulosta tai osana muita laajan tuloksen eriä.

Yritysten riskienhallinta

Pankki ymmärtää, että riski on läsnä kaikessa liiketoiminnassa ja että riskien onnistunut hallinta on kriittinen tekijä omistaja-arvon maksimoinnissa. Sellaisenaan pankki on kehittänyt ja kehittää edelleen Enterprise Risk Management -ohjelmaa ("ERM"), jonka avulla voidaan tunnistaa, arvioida, käsitellä, raportoida ja seurata pankkiin vaikuttavia riskejä.

Pankki ylläpitää vahvaa ERM-ohjelmaa:

Varmista, että merkittävät nykyiset ja uudet riskit tunnistetaan, ymmärretään ja hallitaan asianmukaisesti.

Tuetaan hallituksen hallinto- ja ohjaustarpeita; ja,

Vahvistaa pankin riskienhallintakäytäntöjä tavalla, joka on osoitettavissa ulkoisille sidosryhmille.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Riskienhallinnan tavoitteena ei ole eliminoida riskejä, vaan tunnistaa ja hallita riskejä pankin riskinottohalua koskevan lausunnon yhteydessä. ERM-ohjelma lisää riskien ja riskienhallinnan tehokkuutta, tehokkuutta ja ymmärtämistä yksilö- ja yritystasolla.

PANKKIN YRITYSRISKIENHALLINTAOHJELMAN OHJAAVAT PERIAATTEET

Riskienhallinta on kaikkien vastuulla hallituksesta yksittäisiin työntekijöihin. Työntekijöiden odotetaan ymmärtävän vastuualueeseensa kuuluvat riskit ja hallitsevan näitä riskejä hyväksyttyjen riskitoleranssien rajoissa;

Riskienhallinta on kattava, jäsennelty ja jatkuva prosessi, jossa riskit tunnistetaan, arvioidaan ja tietoisesti hyväksytty tai lievennetty hyväksyttyjen riskitoleranssien rajoissa;

Riskien hallinta perustuu avoimeen tiedonvälitykseen parhaan saatavilla olevan sekä määrällisen että laadullisen tiedon välillä. useita lähteitä, mukaan lukien historiatiedot, kokemukset, sidosryhmien palaute, havainnot, ennusteet ja asiantuntija-arviot;

Yritysten riskienhallinta on integroitu pankin prosesseihin, kuten strategiseen suunnitteluun, liiketoiminnan suunnitteluun, operatiiviseen johtamiseen, ja sijoituspäätökset sen varmistamiseksi, että riskit otetaan johdonmukaisesti huomioon kaikessa päätöksenteossa; ja,

Riskien omistajat tunnistetaan riskienhallintaprosessin kautta, ja he ovat vastuussa riskien käsittelystä ja toteuttamisesta. lieventämis-/välttämis-/siirtostrategiat riskien pankkiin kohdistuvan vaikutuksen minimoimiseksi.

RISKIN MYÖTTÖLAUSUNTO

Riskinottohalu on pääoman, likviditeetin, tuloksen ja toiminnan vaihtelevuuden mittaaminen, jonka pankki on valmis ottamaan riskin saavuttaessaan pankin strategisia tavoitteita. Riskinottohalu mahdollistaa yhteisen ymmärryksen hyväksyttävien ja ei-hyväksyttävien riskien rajoista, jotka on määritetty johdon kanssa ja jotka hallitus on hyväksynyt, kun pankki pyrkii saavuttamaan strategiset tavoitteensa. Riskinhalukkuuslausunto sisältää joukon riskitoleransseja, joiden avulla voidaan ilmoittaa kunkin merkittävän riskiluokan riskin erityiskapasiteetit.

Kaikki riskit otetaan kuitenkin huomioon. Pankki on tunnistanut seuraavat seitsemän merkittävää riskiluokkaa, joista se mittaa ja määrittää toleranssit Pankin strategisten tavoitteiden saavuttamisessa:

Likviditeettiriski;

Operatiiviset riskit;

Markkinariski;

Luottoriski;

Sääntelyriski;

Strateginen riski; ja,

Maineriski.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Likviditeettiriski

Likviditeettiriski on riski, että pankki ei pysty vastaamaan käteisvarojen kysyntään velvoitteidensa kattamiseksi niiden erääntyessä.

Likviditeettiriskiä hallinnoivat ensisijaisesti rahastonhoitaja, talletuspalveluiden johtaja ja talousjohtaja.

Treasury-osasto kehittää ja valvoo rahoituspolitiikkaa pankin liiketoiminnan tavoitteiden, likviditeettiriskinottohalukkuuden ja ylimmän johdon sekä hallituksen määrittelemien lakisääteisten vaatimusten mukaisesti.

Talletustoimintoja valvoo talletuspalveluista vastaava johtaja.

LIKVIDITEETTIRISKI JA RISKIN MYLLYLAUSUNTO

Pankin riskinottohalukkuusselvityksessä määritellään likviditeettiriskin toleranssit, joita pankki noudattaa toteuttaessaan liiketoimintatavoitteitaan. Likviditeettiriskin toleransseja hallinnoidaan seuraavasti:

Likviditeetti

Pankkipolitiikan kautta riskinottohalukkuus heijastelee pankin mukavuutta likviditeetin tasolla, joka on säilytettävä, jotta voidaan varmistaa, että kaikki rahoitusvelvoitteet täyttyvät.

Talletuslähteet

Talletuslähteiden seuranta luo pankin mukavuutta talletusvirtojen syntymisen ja keskittymisen suhteen, jotta pankki voi seurata kehitystrendejä talletuslähteidensä hajauttamisessa.

Pankki on laatinut käytännöt varmistaakseen, että sen ulos- ja tulovirrat vastaavat tiiviisti ja että sen talletuslähteet hajautetaan rahoituslähteiden välillä ja laajalla maantieteellisellä alueella. Pankki ylläpitää konservatiivista sijoitusprofiilia varmistamalla:

Kaikki pankin sijoitukset ovat korkealaatuisia ja sisältävät valtion velkapapereita, pankkien hyväksymiä ja Kanadan pankkien velkoja.

Pankin arvopaperisalkun hallintaan on käytössä erityiset sijoituskriteerit ja -menettelyt.

Hallituksen riskienvalvontakomitea tarkastelee, valvoo ja hyväksyy säännöllisesti pankin sijoituspolitiikan johtajista; ja,

Riskivalvontakomitealle neljännesvuosittainen raportointi pankin arvopaperisalkun koostumuksesta.

Likviditeetin hallintaa tukevat lisäksi prosessit, jotka sisältävät, mutta eivät rajoitu niihin:

Likviditeettitason seuranta;

Likviditeettitrendien ja keskeisten riskiindikaattoreiden seuranta;

Skenaarion stressitesti;

Likviditeettisalkun luottoprofiilin seuranta; ja,

Tapahtumien pitoisuuksien seuranta.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Pankilla on likviditeettitarpeidensa hoitamiseksi maksuvalmiusriskin hallintaohjelma, joka koostuu erityisesti seuraavista periaatteista ja menettelyistä:

Riittävästi likvidien varojen hallussapito, joka tiettyjen stressioletusten perusteella johtaa positiiviseen kumulatiiviseen kassavirtaan 61-90 päivän ajan;

Korkealaatuisten likvidien arvopapereiden hallussapito tasoilla, jotka edustavat vähintään 5 % kokonaisvaroista. Korkealaatuisia likvidejä arvopapereita ovat: Kanadan liittovaltion, maakuntien ja kuntien velka; liittovaltion säänneltyjen kanadalaisten rahoituslaitosten velka; laajalti levitetyt velkainstrumentit (jotka kaikki on luokiteltava investointitasolle); käteinen talletuksella; ja pankkiirien hyväksynnät;

Seuraa viikoittain kassavirtavaatimuksiaan likviditeetin ennustemallin avulla stressitilanteessa ;

Kuukausittain likviditeetin testaus käyttämällä kolmea erityistä häiriöskenaariota; i) toimialakohtainen häiriöskenaario, ii) yrityskohtainen likviditeettihäiriöskenaario ja iii) järjestelmällinen häiriöskenaario; ja,

Likviditeetin hallinta OSFI:n määrittelemien ohjeiden mukaisesti.

Toimintariski

Operatiivisella riskillä tarkoitetaan tappioriskiä, joka johtuu ihmisistä, riittämättömistä tai epäonnistuneista sisäisistä prosesseista ja järjestelmistä tai ulkoisista tapahtumista. Operatiivinen riski sisältää juridisen riskin, mutta ei strategista ja maineriskiä.

Operatiiviset riskit eroavat muista pankkiriskeistä siinä, että tyypillisesti sitä ei hyväksytä suoraan vastineeksi odotetusta palkkiosta, vaan se on olemassa liiketoiminnan luonteessa.

Pankki ymmärtää, että operatiiviset riskit ovat läsnä kaikessa liiketoiminnassa ja että operatiivisten riskien onnistunut hallinta on avaintekijä pankin kestävässä menestyksessä. Moitteeton operatiivisten riskien hallinta heijastaa hallituksen ja ylimmän johdon tehokkuutta tuotevalikoimansa, toimintojen, prosessien ja järjestelmien hallinnassa. Sellaisenaan pankki on kehittänyt ja kehittää jatkuvasti operatiivisten riskien hallintaohjelmaa ("ORM") tunnistaakseen, arvioidakseen, hoitaakseen, raportoidakseen ja valvoakseen operatiivisia riskejä, joille pankki on alttiina.

OPERATIIVISET RISKIT JA RISKINHALKULAUSUNTO

Pankki on segmentoinut operatiiviset riskit kuuteen operatiivisen riskin pilariin:

Työkäytännöt ja työturvallisuus

Riski, joka aiheutuu työntekijöiden epäasianmukaisesta palkkaamisesta, epäoikeudenmukaisesta korvauksesta tai työntekijöiden huonosta kohtelusta, jolla on seurauksia, kuten oikeudenkäyntiä tai irtisanoutumista. Lisäksi se sisältää riskit, jotka johtuvat turvallisuusmääräysten täytäntöönpanosta ja kyvyttömyydestä valvoa ympäristöä työoloissa ja aiheuttavat haitallisia vaikutuksia työntekijöiden terveyteen, kuten sairauden tai tapaturman työskentelyn aikana.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Tietotekniikka ("IT") ja kyberturvallisuus

Koska pankin toiminta on suurelta osin riippuvaista tiedoista ja tietojenkäsittelystä, panostetaan paljon tietotekniseen turvallisuuteen, jotta tieto- ja viestintäjärjestelmien keskeytyksetön, turvallinen ja häiriötön käyttö voidaan varmistaa. Liiketoiminnassa voi syntyä häiriöitä, jos toteutuu riskejä, kuten järjestelmävikoja tai poikkeavuuksia, vikoja pankin tietokonejärjestelmissä tai verkkoinfrastruktuurissa tai vanhentuneiden tai huonolaatuisten teknisten työkalujen käyttö.

Petokset ja virheet

Tämä operatiivisen riskin pilari sisältää kolme alaryhmää:

Sisäinen petos:

Työntekijät, jotka itse tai yhteistyössä muiden kanssa rikkovat tarkoituksella sisäisiä käytäntöjä tai lakeja ja hyötyvät toimista suoraan yrityksen ja/tai asiakkaan vahingoksi.

II.

Ulkoinen petos:

Ulkopuolisten osapuolten suorittamat toimet, joiden tarkoituksena on huijata tai käyttää väärin taloudellista, tietoa tai aineellista omaisuutta tai aiheuttaa yritykselle taloudellista menetystä.

III.

Virheet:

Toimintaprosessin tai metodologian virheistä, menettelyn tai käytäntödokumentaation puutteesta ja ohjausvirheistä johtuva riski.

Ulkoistaminen

Ulkoistusjärjestelyt edellyttävät huolellista hallintaa, jotta niistä saataisiin hyötyä, ja jos niitä ei hallita riittävästi, pankin toiminnallinen riski voi kasvaa. Riski kasvaa, kun pankin riippuvaisten ihmisten tai julkisen/kolmannen osapuolen infrastruktuurin saatavuudessa on vika.

Liiketoiminnan jatkuvuus:

Erilaisten onnettomuuksien, kuten tulipalojen, luonnonkatastrofien, mellakoiden, terrorismin jne. aiheuttaman fyysisen omaisuuden vahingoittumisen ja/tai häiriöiden riskin. Pankki arvioi tällaisten tapahtumien mahdollisen riskin ja ylläpitää elvytyssuunnitelmaa varmistaakseen, että liiketoiminnan jatkuvuus.

Asiakas-, tuote- ja liiketoimintakäytännöt

Riski, joka johtuu liiketoiminnasta, tuotteen käyttöönotosta ja sopimattomien tai määräysten tai sääntöjen vastaisten asiakkaan tietojen saamisesta, kuten luvattomista liiketoimista, luvattomista liiketoimista, rahanpesusta tai palvelun väärinkäytöstä. luottamuksellisia asiakastietoja.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Operatiiviset riskit voivat olla taloudellisia menetyksiä, kilpailuaseman menetyksiä tai maineeseen liittyviä. Pankki noudattaa seuraavia strategioita pyrkiessään seuraamaan ja hallitsemaan operatiivisia riskejä hyväksyttävälle tasolle:

> ;

Pankkialan ammattilaisten palkkaaminen monen vuoden kokemuksella;

Teknologian käyttö automatisoitujen järjestelmien kautta, joissa on sisäänrakennettu ohjaus;

vaatimustenmukaisuuden seurantaohjelman ylläpito; ja,

Järjestelmien ja menettelyjen jatkuva tarkistus ja päivitys.

Markkinariski

Markkinariski on riski, että markkinatekijöiden, kuten korkojen tai markkinahintojen, muutoksista tai epävakaudesta aiheutuu negatiivinen vaikutus taseeseen ja/tai tuloslaskelmaan. Pankin pääasiallinen markkinariski syntyy korkoriskistä, koska pankki ei johdonmukaisesti harjoita valuutta- tai kauppatoimintaa.

Korkoriski on riski, että korkojen muutos voi vaikuttaa negatiivisesti korkomarginaaliin, korkokatetulokseen sekä varojen, velkojen ja oman pääoman taloudelliseen arvoon. Pankki hallitsee korkoriskiä useilla menetelmillä, mukaan lukien tulosimulaatioanalyysi ja korkoherkkyysero- ja duraatioanalyysi.

Valuuttariski tai valuuttariski on riski, että transaktioiden suorittaminen missä tahansa muussa valuutassa kuin pankin perusvaluutta voi johtaa valuuttakurssien vaihteluista johtuviin voittoihin tai tappioihin, mikä voi johtaa siihen, että ulkomaanmääräisen transaktion arvo saattaa laskea valuuttakurssimuutosten vuoksi. valuuttaparin suhteellinen arvo. Ulkomaan valuutan vahvistuminen tai heikkeneminen paikalliseen valuuttaan verrattuna aiheuttaa valuuttakurssiriskin. Pankki ei johdonmukaisesti harjoita valuutta- tai kaupankäyntitoimintaa, vaan hallitsee aktiivisesti pankin tavanomaisesta liiketoiminnasta syntyvää olennaista valuuttakurssiriskiä mahdollisuuksien mukaan perustamalla luonnollisen valuuttasuojauksen tai tarvittaessa valuuttakurssien kautta. korkealaatuisten vastapuolten kanssa solmitut sopimukset lieventämään valuuttakurssimuutosten vaikutusta pankin taloudelliseen tulokseen ja asemaan.

Markkinariskiä hallitsevat ensisijaisesti rahastonhoitaja ja talousjohtaja. Rahoituspolitiikat, jotka määrittelevät markkinariskin hallinnan ja dokumentoivat riskilimiitit, sisältävät pankin korkoriskien hallintapolitiikan ja arvopaperisalkun hallintapolitiikan.

Treasury-osasto kehittää, ylläpitää ja hallinnoi rahoituspolitiikkaa pankin liiketoimintatavoitteiden, markkinariskinottohalukkuuden ja ylimmän johdon ja hallituksen määrittelemien sääntelyvaatimusten mukaisesti.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

MARKKINOIDEN RISKI JA RISKINHALKULAUSUNTO

Pankin riskinottohalukkuuslausunto määrittelee markkinariskin toleranssit, joita pankki noudattaa toteuttaessaan liiketoimintatavoitteitaan. Markkinariskin toleransseja hallinnoidaan seuraavasti:

Korkojen volatiliteetti:

Korkoriski on riski siitä, että korkojen muutos vaikuttaa negatiivisesti taseeseen tai tuloslaskelmaan. Toleranssit määritellään ja niitä käytetään apuna mittaamaan pankin kykyä ja ponnisteluja hallita pankin pääomaaseman muutoksia, jotka johtuvat sekä lyhyiden että pitkien korkojen noususta/laskusta.

Osakeriski:

Osakeriski on tappioriski, joka johtuu osakkeiden tai rahoitusinstrumenttien hintojen muutoksista tai epävakaudesta. Toleranssit määritellään ja niitä käytetään apuna mittaamaan pankin kykyä ja pyrkimystä hallita pankin pääomaaseman muutoksia, jotka johtuvat pankin treasury portfoliosijoitusten arvon muutoksista.

Pankin pääasiallinen markkinariski johtuu korkoriskistä, koska pankki ei johdonmukaisesti harjoita olennaisia valuutta- tai kaupankäyntitoimintoja. Lisäksi pankki on alttiina myytävissä olevien arvopapereiden markkinahintojen vaihtelulle, koska se vaikuttaa viranomaispääomaan.

Pankin riskienvalvontakomitean tehtävänä on suositella markkinariskejä ohjaavia toimintaperiaatteita hallitukselle hyväksyttäväksi ja politiikkojen jatkuva tarkistaminen. Lisäksi pankki hallitsee korkoriskiä useilla menetelmillä, kuten tulosimulaatioanalyysillä sekä korkoherkkyysvaje- ja duraatioanalyysillä. Johto laatii säännöllisesti raportteja hallitukselle, jotta pankin korkoriskiasemaa voidaan jatkuvasti seurata. Lisäksi pankin omaisuusvastuukomitea tarkastelee näiden analyysien tuloksia kuukausittain ja valvoo yrityspolitiikassa asetettujen limiittien noudattamista. Pankin politiikkaan kuuluu sisään- ja ulosmenevien rahavirtojen yhteensovittaminen siten, että:

ii.

millään 12 kuukauden jaksolla 100 peruspisteen muutos koroissa koko tuottokäyrällä ei johtaisi pankin tulojen säännösten mukaisen pääoman laskuun yli 4 prosenttia; ja,

ii.

millään 60 kuukauden jaksolla 100 peruspisteen muutos koroissa koko tuottokäyrällä ei johtaisi pankin oman pääoman sääntömääräisen pääoman laskuun yli 6 prosenttia.

Lisäksi politiikka osoittaa, että pankin varojen ja velkojen välinen duraatioero ei missään vaiheessa saa ylittää neljää kuukautta. Korkoriskiasema ja Pankin duraatioanalyysin tulokset 31.10.2021 sekä vuodelta 2020 on raportoitu alla olevassa taulukossa.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Korkotason asema

< td>(3 220

(tuhansia Kanadan dollareita)					< /td>
	31. lokakuuta 2021		31. lokakuuta 2020
	Kasvata 100 bps		Pienennä 100 bps			Kasvata 100 bps			Pienennä 100 bps
Lisää (vähennä):					< /td>
Vaikutus ennustettuun korkokatteeseen 12 kuukauden aikana	$	4 147		$	)		$	2 569		< /td>	$	(2 099	)
Vaikutus raportoituun omaan pääomaan 60 kuukauden aikana		1 603			(1 586	)			(2 527	)			1 604

Varojen ja velkojen kestoero (kk)		2.3							0,6

Kuten yllä olevassa taulukossa esitetään, 100 peruspisteen kasvun vaikutus korkokatteeseen 12 kuukauden aikana olisi noin 4,1 miljoonaa dollaria, kun taas 100 peruspisteen laskun vaikutus korkokatteeseen olisi noin ( 3,2 miljoonaa dollaria). Vastaavasti 31.10.2020 100 peruspisteen lisäyksen vaikutus omaan pääomaan 60 kuukauden ajanjaksolla olisi noin 1,6 miljoonaa dollaria, kun taas 100 peruspisteen laskun vaikutus omaan pääomaan samana ajanjaksona olisi noin (1,6 miljoonaa dollaria) . 31.10.2021 pankin varojen ja velkojen duraatioero oli 2,3 kuukautta verrattuna 0,6 kuukauteen 31.10.2020, mikä viittaa siihen, että pankin varat uudelleenhinnoittelevat velkoja nopeammin, mikäli korkotasot tulevaisuudessa muuttuvat.

Pankki käyttää taseen sisäisiä strategioita korkoriskinsä hallinnassa, ja siksi pankilla ei ollut 31.10.2021 voimassa olevia sopimuksia korkoriskistä johtuvan käyvän arvon suojaamiseksi.

Luottoriski

Luottoriski on tappioriski, joka liittyy lainanottajan, takaajan tai vastapuolen kyvyttömyyteen tai haluttomuuteen täyttää sopimusvelvoitteitaan.

Pankki ottaa tiettyjä riskejä tuottaakseen tuloja. Näiden riskien hallinnassa pankki on kehittänyt koko yrityksen kattavan riskienhallintakehyksen, jonka tarkoituksena on saavuttaa asianmukainen tasapaino luottoriskin ja tuoton välillä osakkeenomistajien tuoton maksimoimiseksi.

Luottoriskiä hallitsee luottojohtaja, joka hallinnoi pankin vakiintuneita luottokäytäntöjä, jotka määrittelevät luottoosaston ja riskienhallintaan liittyvien luotonantoliiketoimintayksiköiden roolit ja lisäksi määrittelevät niille riskitoleranssit. Luottopolitiikat ovat voimassa luottoosastolla ja jokaisella luotonantoliiketoimintayksiköllä. Luottopolitiikkaa kehittää, ylläpitää ja hallinnoi luottoosasto pankin liiketoiminnan tavoitteiden, luottoriskinottohalukkuuden ja ylimmän johdon ja hallituksen määrittelemien säännösten mukaisesti.

Pankin luottopolitiikkaa täydentämään yksittäiset luotonantoliiketoimintayksiköt ovat kehittäneet ja koonneet kattavat menettelytavat, jotka kuvaavat niiden liiketoiminnassa käytössä olevia prosesseja, järjestelmiä ja menetelmiä, kun ne toimivat pankin luottopolitiikan mukaisissa luottokehyksessä.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

LUOTTORISKI JA RISKINHALKULAUSUNTO

Pankin riskinottohalukkuuslausunto määrittelee luottoriskin toleranssit, joita pankki noudattaa toteuttaessaan liiketoimintatavoitteitaan. Riskinottohalukkuuslausunto määrittelee luottoriskin toleranssit koko pankille sekä jokaiselle seuraavista luottoriskiä hyväksyvistä liiketoimintalinjoista:

Kaupallinen lainaus;

2.	myyntipisteen rahoitus; ja,

kassa.

Pankki hallitsee luottoriskiään käyttämällä periaatteita, joita johto on suositellut riskienvalvontakomitealle, joka sitten suosittelee politiikat pankin hallitukselle hyväksyttäväksi. Nämä käytännöt koostuvat hyväksymismenettelyistä ja lainojen määriä, salkun keskittymistä, maantieteellistä keskittymistä, toimialan keskittymistä, omaisuusluokkia, lainoja mille tahansa yhteisölle ja siihen liittyville ryhmille koskevista rajoituksista, riskiluokituskäytännöstä, joka sisältää riskiluokituksen jokaiselle omaisuuserälle sen kokonaisvarallisuussalkussa, ja ongelmatilien varhainen tunnistaminen toimintasuunnitelmilla jokaiselle tilille. Pankin riskienvalvontakomitea tarkastelee näitä periaatteita jatkuvasti.

Pankin riskienvalvontakomitea koostuu täysin riippumattomista johtajista ja se suorittaa seuraavia luottoriskiin liittyviä tehtäviä:

Suosittelee luottoriskin hallintaa koskevia politiikkoja pankin hallitukselle hyväksyttäväksi ja arvioi luottoriskipolitiikkaa jatkuvasti varmistaakseen, että ne ovat varovaisia ja asianmukaiset mahdolliset muutokset markkinaolosuhteissa ja yrityksen strategiassa;

Arvostelee ja hyväksyy hyvitykset, jotka ylittävät johdolle delegoidut tasot ennen sitoutumista; ja,

Sääntelyriski

Sääntelyriski on riski, että sääntelyviranomainen tekee muutoksia nykyisiin sääntöihin (tai asettaa uusia sääntöjä), jotka lisäävät pankin toimintakustannuksia, vähentävät pankin houkuttelevuutta sijoituksena tai aiheuttavat taloudellisia tappioita. ja/tai muuttaa kilpailutilannetta. Sääntelyriski sisältää myös riskin haitallisista seurauksista, jotka johtuvat sääntöjen, määräysten, standardien tai muiden lakisääteisten vaatimusten noudattamatta jättämisestä.

Pankilla on sääntelyn noudattamisen hallintaohjelma, joka sisältää kolmen puolustuslinjan mallin ja määrittää olennaisesti kontrollit ja prosessit, joiden avulla pankki hallitsee säännösten noudattamisen riskiä. Chief Compliance Officer vastaa säännösten noudattamisen valvonnasta.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

LAINSÄÄDÄNNÖLLINEN RISKI JA RISKINHALKULAUSUNTO

Pankin riskinottohalukkuuslausunto määrittelee säännösten mukaiset riskitoleranssit, joita pankki noudattaa toteuttaessaan liiketoimintatavoitteitaan. Sääntelyn riskitoleransseja hallinnoidaan seuraavasti:

Lainsäädännön noudattaminen

Pankki noudattaa lakeja, sääntöjä ja määräyksiä sekä määrättyjä käytäntöjä kaikilla lainkäyttöalueilla, joilla se toimii.

Sääntelypääoma

Pääoma on keskeinen sääntelyvaatimus. Pääoman laatu ja pankin pääoman vipuvaikutus ovat sääntelyviranomaisten keskeinen terveyden indikaattori.

Strateginen riski

Strateginen riski määritellään tappioiksi tai tulonmenetyksiksi, jotka johtuvat epäasianmukaisista tai tehottomista liiketoimintastrategioista, resurssien allokoinnista ja/tai päätöksenteosta tai kyvyttömyydestä sopeutua liiketoimintaympäristön muutoksiin.

STRATEGINEN RISKI JA RISKINHALKULAUSUNTO

Pankin riskinottohalukkuuslausunto määrittelee strategiset riskitoleranssit, joita pankki ja kukin liiketoimintayksikkö noudattavat liiketoiminnallisten tavoitteidensa toteuttamisessa. Strategiset riskitoleranssit määritetään pankin taloudellisen tuloksen funktiona.

Pankille ja sen luotonantoliiketoimintayksiköille on määritelty taloudelliset mittarit ja niihin liittyvät toleranssit.

Pankki hallitsee strategisia riskejä hallituksen hyväksymän, vankan, vuotuisen liiketoiminnan suunnitteluprosessin kautta, joka sisältää kattavan liiketoimintasuunnitelman, toimintabudjetin ja pääomasuunnitelman laatimisen. Suunnittelun ulottuvuus vaihtelee kahdestatoista kuuteenkymmeneen kuukauteen. Pankki täydentää vuotuista liiketoiminnan suunnitteluprosessiaan kehittämällä tiukkoja taloudellisia ennusteita, riskien ja toiminnallisten vaikutusten arviointeja, jotka liittyvät mahdollisiin uusiin liiketoimintahankkeisiin, sekä suorittamalla pankille vuotuisen ICAAP:n. ICAAP:n avulla määritetään, tarjoavatko pankin budjetoidut pääomamäärät riittävät pääomapuskurit sen tunnistettujen liiketoimintatavoitteiden riskien esiintymistä vastaan sekä odotettavissa että stressitilanteissa.

Maineriski

Maineriski on riski, että pankin tai sen edustajien toiminta heikentää sen imagoa yhteisössä tai heikentää yleisön luottamusta siihen, mikä johtaa liiketoiminnan menettämiseen, oikeustoimiin tai viranomaisvalvonnan lisääntymiseen.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Maineriski on seurausta riskitapahtumasta; se ei ole riskitapahtuma sinänsä. Maineriskien hallintaan Enterprise Risk Management -ohjelma keskittyy pankin riskeihin kuuden muun riskipilarin kautta:

Likviditeettiriski

2.	Operatiiviset riskit

3.	Markkinariski

4.	Luottoriski

5.	Sääntelyriski

6.	Strateginen riski

Näissä kuudessa riskipilarissa tunnistettujen riskien hallinta ja Pankin mittaaminen tavoitteidensa saavuttamisessa ja pankin riskinottohalukkuuslausunnon rajoissa pysyminen auttavat pankkia maineriskin hallinnassa.

MAINERISKIT JA RISKINHALKULAUSUNTO

Pankin riskinottohalukkuuslausunto määrittelee maineriskin toleranssit, joita pankki noudattaa toteuttaessaan liiketoimintatavoitteitaan.

Instituution maine on itsessään arvokas liiketoiminnallinen voimavara, joka on olennainen osakkeenomistajan arvon optimoinnissa ja on sellaisenaan jatkuvasti vaarassa. Maineriskejä ei voida hallita erillään muista riskeistä, koska kaikki riskit voivat vaikuttaa maineeseen, mikä puolestaan voi vaikuttaa pankin brändiin, tulokseen ja pääomaan. Luotto-, markkina-, operatiiviset, strategiset ja likviditeettiriskit on hallittava tehokkaasti pankin maineen turvaamiseksi.

Perimmäinen vastuu pankin maineesta on ylimmällä ja toimivalla johdolla sekä hallituksella ja siihen liittyvillä valiokunnissa, jotka tutkivat maineriskejä osana jatkuvaa työtään. Lisäksi jokaisella pankin työntekijällä ja edustajalla on velvollisuus edistää positiivisella tavalla pankin mainetta varmistamalla, että eettisiä käytäntöjä noudatetaan aina.

TEKIJÄT, JOTKA VOIVAT VAIKUTTA TULEVAIHIN TULOKSIIN

Kuten osiossa "Tulevaisuutta koskevat lausumat" todetaan, pankki on altis luontaisille riskeille ja epävarmuustekijöille, jotka voivat saada sen todelliset tulokset poikkeamaan olennaisesti sen odotuksista. Joitakin näistä riskeistä käsitellään alla.

COVID-19-pandemian vaikutukset

COVID-19:n vaikutukset yhteisöihin ja yrityksiin ovat lieventyneet kalenterivuoden viimeisellä puoliskolla rokotteiden nopean jakelun ja käyttöönoton myötä, mikä mahdollistaa Kanadan talouden asteittaisen uudelleen avaamisen ja lisää kuluttajien ja yritysten luottamusta. Edellä esitetystä huolimatta, jos nämä suotuisat suuntaukset kääntyvät, koska sairaalahoitojen määrä lisääntyy uusien rokotteiden ilmaantumisen seurauksena, joihin nykyiset rokotteet eivät ole tehokkaita, tai yksinkertaisesti sen seurauksena, että aktiivisten tapausten määrä yleensä kasvaa nopeasti, Kanadan talous saattaa heiketä. vaikuttaa negatiivisesti, mikä voi vaikuttaa haitallisesti pankin liikevaihtoon ja tulokseen.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Strategisten suunnitelmien toteuttaminen

Pankin taloudelliseen tulokseen vaikuttaa sen kyky toteuttaa johdon kehittämiä strategisia suunnitelmia. Jos nämä strategiset suunnitelmat eivät onnistu tai Pankin strategisissa suunnitelmissa tapahtuu muutos, pankin tulos voi kasvaa hitaammin tai laskea.

Lakien ja asetusten muutokset

Lait ja määräykset ovat voimassa asiakkaiden, sijoittajien ja yleisön suojelemiseksi. Lakien ja määräysten muutokset, mukaan lukien niiden tulkinta ja täytäntöönpano, voivat vaikuttaa haitallisesti pankin tuloihin mahdollistamalla kilpailun lisääntymisen markkinoilla ja lisäämällä vaatimusten noudattamisesta aiheutuvia kustannuksia. Lisäksi lakien ja määräysten noudattamatta jättäminen voi vaikuttaa haitallisesti pankin maineeseen ja tuloihin.

Muutokset kirjanpitostandardeissa sekä kirjanpitoperiaatteissa ja arvioissa

International Accounting Standards Board muuttaa edelleen pankin tilinpäätöksen laatimista ohjaavia kirjanpito- ja raportointistandardeja. Nämä muutokset voivat olla merkittäviä ja voivat vaikuttaa olennaisesti siihen, miten pankki kirjaa taloudellisen asemansa ja toiminnan tuloksensa. Jos pankin on sovellettava takautuvasti uutta tai tarkistettua standardia, sitä voidaan vaatia oikaisemaan aikaisemman kauden taloudelliset tulokset.

Kilpailutaso

Rahoituslaitosten välinen kilpailu on kovaa, ja rahoitusalan ulkopuoliset yritykset ja julkisyhteisöt tarjoavat yhä enemmän tyypillisesti pankkien tarjoamia palveluita. Tällä voi olla vaikutusta pankin talletusten ja sen lainatuotteiden hinnoitteluun ja yhdessä markkinaosuuden menettämisen kanssa haitallisesti pankin tulokseen.

Yleiset taloudelliset ehdot

Pankki harjoittaa liiketoimintaansa Kanadan eri alueilla. Sellaiset tekijät kuin rahoitusmarkkinoiden vakaus, korot, valuuttakurssit, muuttuvat maailmanlaajuiset hyödykkeiden hinnat, yritysten investoinnit, julkiset menot ja elvytysaloitteet, kulutuskulut ja inflaatiovauhti voivat vaikuttaa liiketoiminta- ja talousympäristöön kaikilla maantieteellisillä alueilla, joilla Pankki toimii. Siksi pankin tietyllä maantieteellisellä alueella harjoittaman liiketoiminnan määrä voi vaikuttaa pankin kokonaistuloihin ja -tuloihin.

Rahapolitiikka

Rahoitusmarkkinoiden odotukset inflaatiosta ja keskuspankin rahapolitiikasta vaikuttavat korkojen tasoon. Näistä muutoksista johtuvat korkotason vaihtelut voivat vaikuttaa Pankin toiminta-alueisiin ja lisäksi pankin tulokseen.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Talletusvälittäjiin luottaminen

Pankki kerää talletuksiaan ensisijaisesti Kanadan eri puolilla sijaitsevien talletusvälittäjien verkoston kautta, johon kuuluvat riippumattomat pankit sekä suurten kanadalaisten pankkien sijoitusvälittäjät. Pankin epäonnistuminen turvata välittäjäverkostostaan riittäviä talletuksia voi vaikuttaa negatiivisesti sen taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen. Pankki pienentää tätä riskiä luomalla ja ylläpitämällä hyviä ja molempia osapuolia hyödyttäviä suhteita erilaisten talletusvälittäjien kanssa, jotta se ei joutuisi liialliseen riippuvuuteen yhteenkään talletusvälittäjään.

Teknologinen riski

Teknologinen riski liittyy tietojärjestelmien ja infrastruktuurin toiminnalliseen suorituskykyyn, luottamuksellisuuteen, eheyteen ja saatavuuteen. Pankki on erittäin riippuvainen tietotekniikasta ja sitä tukevasta infrastruktuurista, kuten data- ja verkkoyhteyksistä. Tietotekniikan ja infrastruktuurin häiriöt, jotka johtuvat sisäisistä tai ulkoisista tekijöistä, mukaan lukien mahdolliset häiriöt useiden kolmansien osapuolten tarjoamissa palveluissa, voivat vaikuttaa haitallisesti pankin kykyyn harjoittaa säännöllistä liiketoimintaa ja/tai toimittaa tuotteita ja palveluita asiakkailleen. .

HALLINTA JA TOIMENPITEET

Lupavalvonta ja -menettelyt

Ilmoitusvalvonta ja -menettelyt on suunniteltu antamaan kohtuullinen varmuus siitä, että kaikki olennaiset tiedot kerätään ja raportoidaan ylimmälle johdolle, mukaan lukien toimitusjohtaja ja talousjohtaja, oikea-aikaisesti, jotta voidaan tehdä asianmukaiset päätökset julkistamisesta. .

31.10.2021 johto teki arvioinnin pankin tiedonantovalvonnan ja -menettelyjen tehokkuudesta. Arvioinnin perusteella toimitusjohtaja ja talousjohtaja antavat todistuksen siitä, että kyseisten tiedonantovalvontatoimenpiteiden suunnittelu ja tehokkuus olivat tehokkaita.

Talousraportoinnin sisäinen valvonta

Talousraportoinnin sisäinen valvonta on suunniteltu antamaan kohtuullinen varmuus taloudellisen raportoinnin luotettavuudesta ja tilinpäätöksen laatimisesta kansainvälisten tilinpäätösstandardien mukaisesti. Johto vastaa riittävän sisäisen valvonnan luomisesta ja ylläpitämisestä pankin taloudellisen raportoinnin osalta.

31.10.2021 johto suoritti taloudellisen raportoinnin sisäisen valvonnan tehokkuuteen liittyvän arvioinnin antaakseen kohtuullisen varmuuden taloudellisen raportoinnin luotettavuudesta ja tilinpäätöksen kansainvälisten tilinpäätösstandardien mukaisuudesta. Arvioinnin perusteella toimitusjohtaja ja talousjohtaja antavat todistuksen siitä, että taloudellisen raportoinnin sisäisen valvonnan suunnittelu ja toimivuus ovat tehokkaita. Nämä arvioinnit suoritettiin vuoden 2013 sisäisen valvonnan – Integrated Framework of the Committee of Sponsoring Organisations of the Treadway Commission (COSO) -standardien ja National Instrument 52-109 Certification of Disclosure in Issuers' Annual and Interim Filings -vaatimusten mukaisesti. Kanadan arvopaperihallinnon viranomaisilta.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Ylimmän johdon jäsenistä koostuva tiedonantokomitea avustaa toimitusjohtajaa ja talousjohtajaa heidän tehtävissään, jotka liittyvät pankin sisäisten valvontajärjestelmien ja prosessien tehokkuuden arviointiin. Johdon arvio kontrolleista voi tarjota vain kohtuullisen, ei ehdottoman varmuuden siitä, että kaikki sisäisen valvonnan ongelmat, jotka voivat johtaa olennaiseen virheellisyyteen, on havaittu.

Pankin taloudellisen raportoinnin sisäisessä valvonnassa ei tapahtunut 31.10.2021 päättyneen vuoden aikana sellaisia muutoksia, jotka olisivat olennaisesti vaikuttaneet tai ovat kohtuudella todennäköisesti vaikuttaneet olennaisesti taloudellisen raportoinnin sisäiseen valvontaan.

Ei-GAAP ja muut taloudelliset toimenpiteet

Ei-GAAP- ja muut taloudelliset mittarit eivät ole standardoituja rahoitusmittauksia taloudellisen raportoinnin puitteissa, jota käytetään niiden pankkien tilinpäätösten laadinnassa, joihin nämä toimenpiteet liittyvät. Nämä toimenpiteet eivät välttämättä ole verrattavissa muiden liikkeeseenlaskijoiden ilmoittamiin vastaaviin taloudellisiin tunnuslukuihin. Pankki käyttää näitä taloudellisia mittareita arvioidakseen suorituskykyään ja uskoo, että nämä taloudelliset mittarit ovat hyödyllisiä, jotta lukijat saavat paremman käsityksen siitä, kuinka johto arvioi pankin suorituskykyä.

Ei-GAAP-mittaukset

Peruskassatulos heijastaa pankin ydintoimintaa ja ansaintakykyä, ja se lasketaan nettotulona (kuten on esitetty konsernin laajassa tuloslaskelmassa) oikaistuna tuloveroilla, uudelleenjärjestelykuluilla, yritysprojekteilla ja muut ydinliiketoimintaan kuulumattomat kulut.

	31. lokakuuta			31. lokakuuta		31. lokakuuta
(tuhansia Kanadan dollareita)	2021			2020		2019
Käteistulot			< /td>
Nettotulo		22 380			19 405		20 196
Lisäys: verosäännös		8 409			7 347		7 625
Lisäys: ydintoimintaan kuulumattomat kulut		-			-		-
Käteistulot		30 789			26 752		27 821

< p>

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Keskimääräisen oman pääoman tuotto määritellään nettotuloksi vähennettynä etuoikeutettujen osakkeiden osingoihin liittyvät määrät jaettuna keskimääräisellä omalla pääomalla, joka on keskimääräinen oma pääoma vähennettynä omaan pääomaan kirjattuihin etuoikeutettuihin osakkeisiin liittyvillä määrillä .

< td>(2 168

Kantaosakkeen kirjanpitoarvo määritellään omaksi pääomaksi vähennettynä omaan pääomaan kirjattuihin etuoikeutettuihin osakkeisiin liittyvät määrät jaettuna ulkona olevien kantaosakkeiden lukumäärällä.

	31. lokakuuta			31. lokakuuta		31. lokakuuta
(tuhansia Kanadan dollareita)	2021			2020		2019
Keskimääräisen osakepääoman tuotto			< /td>
Nettotulo		22 380			19 405			20 196
Etuoikeutetut osakeosingot		(1 578	)		)		(2 201	)
Oikaistu nettotulo		20 802			17 237			17 995
Keskimääräinen kantapääoma		246 159			218 388			202 527
Keskimääräisen osakepääoman tuotto		8,45	%		7,89	%		8,89	%

	31. lokakuuta			31. lokakuuta		31. lokakuuta
(tuhansia Kanadan dollareita)	2021			2020		2019
Kirjanpitoarvo kantaosaketta kohden			< /td>
Kanta pääoma		318 459			225 950		210 825
Liikkeessä olevat osakkeet		27 441 082			21 123 559		21 123 559
Kirja-arvo kantaosaketta kohden		11.61			10,70		9,98

< p>

Keskimääräisen kokonaisvarallisuuden tuotto määritellään nettotuloksi vähennettynä etuoikeutettujen osakkeiden osinkoihin liittyvät määrät jaettuna keskimääräisellä kokonaisvarallisella.

< td>(2 168

Muut taloudelliset toimenpiteet

Tuotto lasketaan korkotulona (kuten on esitetty konsernin laajassa tuloslaskelmassa) jaettuna keskimääräisellä taseen loppusummalla.

Varojen kustannukset lasketaan korkokuluina (kuten on esitetty konsernin laajassa tuloslaskelmassa) jaettuna keskimääräisellä taseen loppusummalla.

Nettokorkotuotto ja nettokorkomarginaali tai korkoero lasketaan korkokate jaettuna keskimääräisellä loppusummalla.

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Tehokkuussuhde lasketaan ei-korkokuluina prosentteina kokonaistuloista (esitetty osavuosikatsauksessa konsernin laajasta tuloslaskelmasta).

Arvonalentuneiden lainojen bruttomäärä lainojen kokonaismääräksi määritellään arvoltaan alentuneiden lainojen bruttosaldoina jaettuna pankin lainojen kokonaismäärällä, josta on vähennetty luottotappiovaraus.

Luottotappioiden (perintä)vastuu prosentteina lainojen keskimääräisestä kokonaismäärästä määritellään luottotappioiden (perintä)varaukseksi (sellaisena kuin se on esitetty konsolidoidussa väliaikaisessa laajassa tuloslaskelmassa) jaettuna keskimääräisillä lainoilla ilman luottotappiovarauksia.

Keskimääräiset lainat kuvaa avaavan ja päättävän lainasaldon keskiarvon.

LISÄTIETOJA OTA YHTEYTTÄ:

LodeRock Advisors: Lawrence Chamberlain (416) 519-4196,

lawrence.chamberlain@loderockadvisors.com

Vieraile verkkosivustollamme osoitteessa www.versabank.com

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

	31. lokakuuta			31. lokakuuta		31. lokakuuta
(tuhansia Kanadan dollareita)	2021			2020		2019
Keskimääräisen kokonaisomaisuuden tuotto			< /td>
Nettotulo		22 380			19 405			20 196
Etuoikeutetut osakeosingot		(1 578	)		)		(2 201	)
Oikaistu nettotulo		20 802			17 237			17 995
Keskimääräiset varat		2 179 486			1 864 633			1 797 256
Keskimääräisen kokonaisvarallisuuden tuotto		0,95	%		0,92	%		1,00	%

OHJAAJAT

Arvoisa Thomas A. Hockin, P.C., B.A., M.P.A., Ph.D., ICD.D.

Hallituksen puheenjohtaja

Eläkkeellä, Kansainvälisen valuuttarahaston entinen pääjohtaja

Gabrielle Bochynek, B.A. CHRL

Osborne Groupin henkilöstö- ja työsuhteiden johtaja

Robbert-Jan Brabander, M.Sc. ja B.Sc. (Taloustiede)

Bells & Whistles Communications, Inc.

David A. Bratton, B.A. (Hons), M.B.A., CHRL, FCMC

Eläkkeellä, Bratton Consulting Inc:n entinen presidentti.

R.W. (Dick) Carter, FCPA, FCA, C. Ohjaus

(Kiinnitetty 31.1.2022 asti)

Eläkkeellä, Saskatchewanin Crown Investments Corporationin entinen toimitusjohtaja

Peter M. Irwin, B.A. (Hienot.)

Eläkkeellä, entinen toimitusjohtaja, CIBC Worlds Markets Inc.

Art Linton, JD

Junamies & Asianajaja

Susan T. McGovern, B.Sc.

Varajohtaja, ulkosuhteet ja eteneminen

Ontarion teknillinen yliopisto

Paul G. Oliver, FCPA, FCA, ICD.D.

Eläkkeellä, PricewaterhouseCoopers LLP:n entinen kumppani

David R. Taylor, B.Sc. (Hons), M.B.A., F.I.C.B.

Presidentti & Toimitusjohtaja, VersaBank

TOIMISTOT JA YLIJOHTO

David R. Taylor, B.Sc. (Hons), M.B.A., F.I.C.B.

Presidentti & Toimitusjohtaja

Shawn Clarke, diplomi-insinööri, insinööri, M.B.A.

Talousjohtaja & Rahastonhoitaja

Michael Dixon, B.Comm., M.B.A.

Sähköisen kaupankäynnin johtaja

Ross P. Duggan

Varajohtaja, kaupallinen lainaus

Aly Lalani, B.A., M.B.A., CPA, CA

Vanhempi varapresidentti

Nick Kristo, B.Comm., M.B.A.

Luottojohtaja

Tammie Ashton, B.A., LL.B

Riskijohtaja

Steve Creery, B.A. (Taloustiede)

Varajohtaja, luotto

Barbara Hale, LL.B.

Rahanpesun vastainen johtaja

Brent T. Hodge, HBA, JD, CIPP/C

Varajohtaja, lakiasiainjohtaja & yrityssihteeri,

Chief Compliance Officer

Saad Inam, B.Comm., M.B.A.

Varajohtaja, luotto

Joanne Johnston, B. Comm., CPA, CA, CIA

Pääsisäinen tarkastaja

Wooi Koay, B.Comm., B.Sc.

Tietopäällikkö

Puhelin Matrundola, Hons. B.A., M.A., Ph,D.

Päästrategi, kyberturvallisuus

Nancy McCutcheon, HBA, MA, CPA, CGA

Varajohtaja, TIB:n liiketoiminnan kehitys

Andy Min, B.A., CPA, CA

Varajohtaja, talous ja amp; Yrityksen kirjanpito

Scott A. Mizzen, B.A., LL.B.

Varajohtaja, kaupallinen lainaus

Gurpreet Sahota, CISSP, CCSP.

Pääarkkitehti, kyberturvallisuus

Jonathan F.P. Taylor, B.B.A., CHRL

Henkilöstöpäällikkö

David Thoms, B.A., M.B.A.

Strukturoidun rahoituksen johtaja

Barbara Todres, B. Comm Hons.

Varajohtaja, talletuspalvelut

Terri Wilson

Varajohtaja, sijoitus- ja amp; Riskienhallinta

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

LANANAJAT

Stikeman Elliott LLP

5300 Commerce Court West

199 Bay Street

Toronto, Ontario M5L 1B9

TILINTARKASTajat

KPMG LLP

333 Bay Street, Suite 3300

Toronto, Ontario M5H 2S5

SIIRTOAgentti	PANKKI
Computershare Investor Services Inc.	Kanadan kuninkaallinen pankki
100 University Avenue	Pääkonttori, 154 1^st Avenue South
Toronto, Ontario M5J 2Y1	Saskatoon, Saskatchewan S7K 1K2


PÖRSSITIEDOT

Toronton pörssi	NASDAQ
Kaupankäyntisymboli: VB, VB.PR.A	Kaupankäyntisymboli: VBNK

YRITYKSEN TOIMISTOT

Pääkonttori
Sviitti 2002 - 140 Fullarton Street
Lontoo, Ontario N6A 5P2
Puhelin: (519) 645-1919
Ilmainen numero: (866) 979-1919
Faksi: (519) 645-2060

VersaBankin innovaatiokeskus	Saskatoonin toimisto
1979 Otter Place	410 - 121 Research Drive
Lontoo, Ontario N5V 0A3	Saskatoon, Saskatchewan S7N 1K2
Puhelin: (519) 645-1919	Puhelin: (306) 244-1868
Ilmainen numero: (866) 979-1919	Ilmainen numero: (800) 213-4282
Faksi: (519) 645-2060	Faksi: (306) 244-4649

SIJOITTAJASUHTEET

Ilmainen puhelin: (800) 244-1509

Sähköposti: InvestorRelations@versabank.com

Verkkosivusto: www.versabank.com

LodeRock Advisors

lawrence.chamberlain@loderockadvisors.com

Puhelin: (416) 519-4196

VersaBank – Vuosittain 2021 MD&A

Näyttö 99.4

KPMG LLP

Bay Adelaide Center

333 Bay Street, Suite 4600

Toronto, ON M5H 2S5

KanadaPuhelin 416-777-8500Faksi 416-777-8818

RIIPPUMATTOMAN REKISTERÖIDYN TILINTARKASTUSYRITYKSEN SUOSTUMUS

VersaBankin (pankki) hallitukselle

Hyväksymme riippumattoman rekisteröidyn tilintarkastusyhteisön 30.11.2021 päivätyn, pankin osakkeenomistajille osoitetun raporttimme käyttämisen pankin konsernitilinpäätöksestä, joka sisältää konsernitaseen 31.10.2021 ja 31.10.2020, niihin liittyvät konsernituloslaskelmat ja laaja tuloslaskelma, oman pääoman ja kassavirtojen muutokset kullakin tilikaudella 31.10.2021 päättyneellä kaksivuotiskaudella sekä niihin liittyvät liitetiedot, jotka sisältyvät vuositilinpäätökseen Raportti pankin lomakkeella 40-F 31.10.2021 päättyneeltä tilikaudelta.

Suostumme myös sisällyttämiseen viittaamalla tällaiseen raporttiin ja viittaukseen yritykseemme Rekisteröintilausunnossa - Lomake F-10/A (nro 333-259481) otsikon "Tarkastajat, rekisterinpitäjä ja siirtoasiamies" alla. pankista.

/s/ KPMG LLP

Ammattikirjanpitäjät, laillistetut tilintarkastajat

28. tammikuuta 2022

Toronto, Kanada

© 2022 KPMG LLP, Ontarion rajavastuuyhtiö ja KPMG:n maailmanlaajuisen riippumattomien jäsenyritysten organisaation jäsenyritys, joka on sidoksissa KPMG International Limitediin, joka on yksityinen englantilainen takuuyhtiö. Kaikki oikeudet pidätetään.

Näytös 99.5

TODISTUS VUODEN 1934 ARVOPAPERIPÖRSSILAIN SÄÄNNÖN 13a-14 TAI 15d-14 MUKAISESTI, KUIN ON HYVÄKSYTTY VUODEN 2002 SARBANES-OXLEY-LAIN 302 §:n MUKAAN

Minä, David R. Taylor, vakuutan, että:

1. Olen tarkistanut tämän vuosiraportin VersaBankin lomakkeella 40-F.

2. Tietääkseni tämä raportti ei sisällä totuudenvastaista toteamusta olennaisesta tosiasiasta tai se ei sisällä sellaista olennaista tosiasiaa, joka on tarpeen, jotta lausunnot olisivat olosuhteet, joissa lausunnot annettiin, eivät harhaanjohtavia tämän kertomuksen kattaman ajanjakson osalta;

3.Tietämykseni mukaan tähän raporttiin sisältyvät tilinpäätökset ja muut taloudelliset tiedot osoittavat kaikilta olennaisilta osin oikein rekisteröijän taloudellisen tilanteen, toiminnan tuloksen ja kassavirrat tilikausina ja kausilta esitetty tässä raportissa;

4.Rekisteröijän muut sertifiointivirkailijat ja minä olemme vastuussa tietojen paljastamisen valvontaa ja menettelyjä (määritelty Exchange Actin säännöissä 13a-15(e) ja 15d-15(e)) sekä sisäisestä valvonnasta. taloudelliset raportit (määritelty Exchange Actin säännöissä 13a-15(f) ja 15d-15(f)) rekisteröijälle ja niillä on:

(a) Suunnitteli tällaiset luovutusvalvontatoimenpiteet ja -menettelyt tai suunnitteli tällaisten luovuttamisen valvontamenetelmien ja -menettelyjen valvonnassamme varmistaakseen, että muut henkilöt ilmoittavat meille rekisteröijää, mukaan lukien sen konsolidoidut tytäryhtiöt, koskevat olennaiset tiedot. kyseiset yhteisöt, erityisesti sinä aikana, jolloin tätä raporttia valmistellaan;

(b) Suunnitellut taloudellisen raportoinnin sisäisen valvonnan tai suunnitellut tällaisen taloudellisen raportoinnin sisäisen valvonnan meidän valvonnassamme antamaan kohtuullisen varmuuden taloudellisen raportoinnin luotettavuudesta ja tilinpäätöksen laatimisesta ulkoisia tarkoituksia varten. noudattaa yleisesti hyväksyttyjä kirjanpitoperiaatteita;

(c)Arvioi rekisteröijän tietojen luovuttamista koskevien valvontatoimien ja menettelyjen tehokkuuden ja esitti tässä raportissa johtopäätöksemme paljastamisen valvontatoimien ja menettelyjen tehokkuudesta tämän raportin kattaman ajanjakson lopussa tällaisen arvioinnin perusteella; ja

(d)Tässä raportissa julkistetaan kaikki muutokset rekisteröijän taloudellisen raportoinnin sisäisessä valvonnassa, jotka tapahtuivat vuosikertomuksen kattaman ajanjakson aikana ja jotka ovat olennaisesti vaikuttaneet tai kohtuudella todennäköisesti vaikuttavat olennaisesti rekisteröijän taloudellisen raportoinnin sisäiseen valvontaan. ; ja

5. Rekisteröijän muut varmentajat ja minä olemme viimeisimmän taloudellisen raportoinnin sisäisen valvonnan arviomme perusteella ilmoittaneet rekisteröijän tilintarkastajille ja rekisteröijän hallituksen tarkastusvaliokunnalle (tai henkilöille, jotka suorittavat vastaavat toiminnot):

(a)Kaikki taloudellisen raportoinnin sisäisen valvonnan suunnittelussa tai toiminnassa olevat merkittävät puutteet ja olennaiset heikkoudet, jotka kohtuudella todennäköisesti vaikuttavat haitallisesti rekisteröijän kykyyn tallentaa, käsitellä, tehdä yhteenveto ja raportoida taloudellisia tietoja; ja

(b) Kaikki petokset, olivatpa ne olennaisia tai ei, jotka koskevat johtoa tai muita työntekijöitä, joilla on merkittävä rooli rekisteröijän taloudellisen raportoinnin sisäisessä valvonnassa.

Päivämäärä: 28. tammikuuta 2022	>	>
>	>	>	>
>	Tekijä:	> /s/ David R. Taylor	>
>	Nimi:	David R. Taylor	>
>	Otsikko:	Toimitusjohtaja	>

SARBANES-OXLINSARBANES-OXLIN 302 PÄÄTÖKSEN MUKAISESTI ANTUNUT VUODEN 1934 ARVOPAPERIPÖRSSILAIN SÄÄNNÖN 13a–14 TAI 15d–14 MUKAINEN TODISTUS LAKI 2002

Minä, Shawn Clarke, vakuutan, että:

1. Olen tarkistanut tämän vuosiraportin VersaBankin lomakkeella 40-F.

(b) Kaikki petokset, olivatpa ne olennaisia tai ei, jotka koskevat johtoa tai muita työntekijöitä, joilla on merkittävä rooli rekisteröijän taloudellisen raportoinnin sisäisessä valvonnassa.

Päivämäärä: 28. tammikuuta 2022	>	>
>	>	>	>
>	>	>	>
>	Tekijä:	> /s/ Shawn Clarke	>
>	Nimi:	> Shawn Clarke	>
>	Otsikko:	Talousjohtaja	>

Näytös 99.6

18 U.S.C. MUKAINEN SERTIFIOINTI LUKE 1350,KUIN ON HYVÄKSYTTY SARBANES-OXLEY LAIN 2002 LUOKAN 906 MUKAAN

VersaBankin ("Yhtiö") vuosikertomuksen lomakkeella 40-F 31. lokakuuta 2021 päättyneeltä tilikaudelta, joka on jätetty Arvopaperi- ja pörssiviranomaiselle tämän päivämääränä ("Raportti") , Minä, David R. Taylor, todistan 18 U.S.C. § 1350, sellaisena kuin se on hyväksytty vuoden 2002 Sarbanes-Oxley-lain pykälän 906 mukaisesti, että parhaan tietämykseni mukaan:

Raportti on täysin vuoden 1934 arvopaperivaihtolain 13(a) tai 15(d) pykälän vaatimusten mukainen; ja

Raportin tiedot kuvaavat kaikilta olennaisilta osiltaan asianmukaisesti Yhtiön taloudellista tilaa ja toiminnan tulosta.

Päivätty: 28. tammikuuta 2022

	/ s/ David R. Taylor
Nimi:	David R. Taylor
Otsikko:	Toimitusjohtaja

18 U.S.C. MUKAINEN SERTIFIOINTI LUKE 1350,KUIN ON HYVÄKSYTTY SARBANES-OXLEY LAIN 2002 LUOKAN 906 MUKAAN

VersaBankin ("Yhtiö") vuosikertomuksen lomakkeella 40-F 31. lokakuuta 2021 päättyneeltä tilikaudelta, joka on jätetty Arvopaperi- ja pörssiviranomaiselle tämän päivämääränä ("Raportti") , Minä, Shawn Clarke, todistan 18 U.S.C. § 1350, sellaisena kuin se on hyväksytty vuoden 2002 Sarbanes-Oxley-lain pykälän 906 mukaisesti, että parhaan tietämykseni mukaan:

Raportti on täysin vuoden 1934 arvopaperivaihtolain 13(a) tai 15(d) pykälän vaatimusten mukainen; ja

Raportin tiedot kuvaavat kaikilta olennaisilta osiltaan asianmukaisesti Yhtiön taloudellista tilaa ja toiminnan tulosta.

Päivätty: 28. tammikuuta 2022

	/ s/ Shawn Clarke
Nimi:	Shawn Clarke
Otsikko:	Talousjohtaja