Dime Community Bancshares, Inc.:n (DCOM) toimitusjohtaja Kevin O'Connor vuoden 2021 viimeisen neljänneksen tuloksista – tulospuhelun pöytäkirja

Dime Community Bancshares, Inc. (NASDAQ:DCOM) Q4 2021 Earnings Conference Call 28.1.20228.30 ET

Yhtiön osallistujat

Kevin O'Connor - Presidentti & Toimitusjohtaja

Avinash Reddy - Senior Executive Vice President & Talousjohtaja

Stuart Lubow - presidentti & Operatiivinen johtaja

Neuvottelupuhelun osallistujat

Mark Fitzgibbon - Piper Sandler

Matthew Breese – Stephens Inc

Christopher O'Connell – KBW

Vastuuvapauslauseke*: Tämä transkriptio on suunniteltu käytettäväksi tällä sivulla vapaasti saatavilla olevan äänitallenteen rinnalla. Litteraatissa olevat aikaleimat on suunniteltu auttamaan sinua navigoimaan äänessä, jos vastaava teksti on epäselvä. Toimitettu koneavusteinen tuloste on osittain muokattu ja suunniteltu ohjeeksi.

Operaattori

0:04 Hei ja tervetuloa Dime Community Bancshares, Inc. -ohjelmaan. Neljännen vuosineljänneksen tulospuhelu. Ennen kuin aloitamme, yritys haluaa muistuttaa, että tämän puhelun aikana käydyt keskustelut sisältävät tulevaisuuteen suuntautuvia lausuntoja Yhdysvaltain vuoden 1995 Private Securities Litigation Reform Actin Safe Harbor -säännösten mukaisesti. Tällaisiin lausuntoihin liittyy riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, jotka voivat aiheuttaa sen, että todelliset tulokset poikkeavat olennaisesti sellaisissa lausunnoissa olevista, mukaan lukien yhtiön US Securities and Exchange Commissionille tehdyissä ilmoituksissa esitetyt tiedot, joihin viittaamme.

0:37 Tämän puhelun aikana viitataan ei-GAAP-taloudellisiin toimenpiteisiin ja lisätoimenpiteisiin toiminnan suorituskyvyn tarkistamiseksi ja arvioimiseksi. Näitä ei-GAAP-taloudellisia mittareita ei ole tarkoitettu eristettäväksi tai korvaavaksi US GAAP:n mukaisesti laaditulle ja esitettävälle taloudelliselle tiedolle. Lisätietoja näistä ei-GAAP-mittareista ja – lisätietoja ei-GAAP-mittareista ja GAAP-sovituksista löytyy tulostiedotteesta.

1:07 Tämä puhelu nauhoitetaan. Välitän nyt puhelun toimitusjohtajalle Kevin O'Connorille.

Kevin O'Connor

1:14 Hyvää huomenta. Ja kiitos, Keith (ph). Ja kiitos kaikille osallistumisesta tänä aamuna neljännen vuosineljänneksen tulosneuvotteluun. Jälleen kanssani Stu Lubow, presidenttimme ja operatiivinen johtajamme; ja Avi Reddy, talousjohtajamme.

1:26 Kun lähestymme MOE:n vuosipäivää, on erityisen ilahduttavaa keskustella neljännen vuosineljänneksen tuloksista. Jos hemmottelet minua hieman, uuden Dime-tiimin saavutukset viimeisen 12 kuukauden aikana. Aluksi meillä oli vahva vuosineljännes, raportoitu nettotulos oli 33,5 miljoonaa dollaria eli 0,83 dollaria osakkeelta. Sulautumiseen, tilan sulkemiseen ja omaisuuden myyntiin liittyvien kertaluonteisten kulujen oikaisun jälkeen. Nettotulos olisi ollut 33,8 miljoonaa dollaria eli 0,84 dollaria osakkeelta. Tämä tarkoittaa oikaistua ROA:ta 1,15 % ja aineellisen oman pääoman tuottoa 14,7 %.

2:08 Mikä tärkeintä, jatkamme pankin toimintaa alle 50 prosentin tehokkuudella ja olemme saavuttaneet kaikki asettamamme sulautumistavoitteemme. Kun katsomme taaksepäin vuotta 2021, työntekijämme käyttivät valtavasti aikaa ja vaivaa uuden organisaatiomme rakentamiseen. Tämän onnistuminen todisteena orgaanisen kasvun mittareissa. Olemme etuajassa talletuskantamme laadun parantamisessa ja olemme kasvattaneet korottomat talletukset 37,5 prosenttiin kaikista talletuksista. Tämä on suurin prosenttiosuus kaikista pankeistamme jalanjäljessämme.

2:46 Neljännellä vuosineljänneksellä meillä oli ennätykselliset lainat, eli yli 500 miljoonaa dollaria yli 2 miljardin dollarin vuosikorolla. Aloitusnopeus on kasvanut lähes 10 % joka vuosineljännes pankkien yhdistämisen jälkeen. Jos muistat, toisen vuosineljänneksen alun perin 425 miljoonaa dollaria, kolmannella neljänneksellä 465 miljoonaa dollaria ja jälleen neljännellä neljänneksellä se oli 505 miljoonaa dollaria painotetulla keskikorolla 3,52 %.

3:13 Huolimatta korkean tuottotason jatkumisesta tällä vuosineljänneksellä, erityisesti moniperhepuolella, olemme siellä yli 35 %. Kasvanut tuotantomme johti ydinlainojen nettokasvuun vuosineljänneksellä. Lainavalikoimamme on edelleen vahva. Joka vuosineljänneksen edetessä lainanantajatiimimme tuntevat toisiaan paremmin, prosessi ja uusi aloitusjärjestelmä ovat etu ja ampuvat todella kaikkiin sylintereihin. Koska korot nousevat vuoden aikana, odotamme koko lainasalkun takaisinmaksuasteen maltillisen. Nämä pienemmät lyhennykset yhdistettynä yli kahden miljardin lainakapasiteetin kanssa johtavat voimakkaampaan lainakasvuun vuoden 2022 aikana.

3:56 Vaikka olemme tuottaneet vahvoja tuottomittareita alhaisen koron ympäristössä, korkea DDA-taso ja perusrahoitettu taseasemamme sekä nousevien korkojen osalta. Verrattuna muihin metropankkeihin, lähellä pankkeja, uskomme, että talletusfranchisingimme arvo näkyy tässä odotettavissa olevan korkotason nousun myötä. Jätän Avin tehtäväksi sukeltaa tarkemmin tähän ja nousevien korkojen vaikutuksiin NIM:n lainasalkkuun.

4:21 Kuten kaikki tiedätte, markkinapaikallamme on tapahtunut useita suuria sulautumistapahtumia, joista yksikään ei ole vielä päättynyt, mutta uskomme näiden tapahtumien antavan meille mahdollisuuden lisätä lahjakkaita pankkiireja ja luoda potentiaalia liiketoiminnan näkökulmasta. Uskomme, että Dime on erittäin hyvässä asemassa hyödyntämään tätä häiriötä ja hyödyntämään näitä mahdollisuuksia asiakaskeskeisen pankkitoimintamme kasvattamiseksi.

4:45 Järjestämättömät lainamme pysyivät alhaisella tasolla, koska lainojen lykkäyksiä on vähennetty merkittävästi. Vakavaraisuusaste säilyy vahvana ja päätimme kolmannen vuosineljänneksen aineellisella omavaraisuusasteella 8,64 %. Alhaisen riskin taseemme kehitys suotuisasti toimialaan verrattuna on tarjonnut meille mahdollisuuden olla erittäin aktiivinen pääoman tuottorintamalla.

5:09 Neljännen vuosineljänneksen aikana nostimme takaisinostotahtia ja ostimme takaisin 29 miljoonaa dollaria kantaosakkeita. Kuten kerroimme viimeisellä vuosineljänneksellä, uskomme, että osakkeillamme oli merkittävää arvoa, ja kun otetaan huomioon kaupankäyntimme tuloskehityksessä ja taseprofiilissa, kaksinkertaistimme pääoman tuottomme [Indiscernible] -osakkeenomistajille. Meillä on jäljellä noin miljoona dollaria osakkeita nykyisen valtuutuksen mukaisesti ja odotamme jatkavamme pääomatasojemme tehokasta hallintaa ajan mittaan.

5:35 Valmisteltujen huomautusteni päätteeksi totean, että meillä oli vahva vuosineljännes parantuneilla marginaaleilla, ennätyksellisillä lainoilla ja jatkuvalla talletusfranchisingemme parantumisella. Askeleen taaksepäin Vuosi 2021 oli erinomainen vuosi Dimelle, integroimme onnistuneesti fuusiokauppamme ja saavutimme kaikki asetetut fuusiotavoitteemme. Olimme jälleen johtava PPP-lainojen tarjoaja, joka teki yli 2000 lainaa, yhteensä 600 miljoonaa dollaria. Ja mikä tärkeintä, kasvatimme orgaanisesti DDA:ta yli 950 miljoonalla dollarilla transaktiojemme päättymisen jälkeen.

6:07 Kun odotamme vuotta 2022, minä ja johtokunta uskomme edelleen, että edessämme on valtava mahdollisuus. Olemme puhdas yhteisöllinen liikepankki, joka on keskittynyt vastaamaan asiakkaidemme tarpeisiin ja mahdollisuus hyötyä odotetuista korkeista koroista.

6:23 Tässä vaiheessa haluan siirtää konferenssipuhelun Aville, antaa lisäväriä neljännesvuosittaisille tuloksille, kuten odotimme vuodelle 2022.

Avinash Reddy

6:33 Kiitos, Kevin. neljännen vuosineljänneksen raportoitu nettotulos oli 33,5 miljoonaa dollaria, ja tämän vuosineljänneksen tulokseen sisältyy noin 0,5 miljoonaa dollaria kertaluonteisia eriä, jotka liittyvät fuusioihin liittyviin kuluihin, sivuliikkeiden sulkemiseen ja omaisuuden myyntivoittoon. Jos muistat, kun julkistimme fuusiokaupastamme, olimme sitoutuneet toimittamaan ROA:n 110 12 kuukauden aikahorisontissa sulkemisen jälkeen, ja tässä suhteessa olimme iloisia voidessamme toimittaa oikaistun ROA:n 115 neljännelle vuosineljännekselle.

7:05 Lasimme viimeisellä neljänneksellä talletuskulujamme vielä 2 peruspistettä 11 peruspisteeseen. Talletusten spot-korko oli vuoden lopussa vielä alhaisempi, noin 9 peruspistettä. Kuten lehdistötiedotteessa todettiin, meillä on vielä joitain mahdollisuuksia CD-rintamalla alentaa talletuskuluja. Yhteensä meillä on noin 700 miljoonaa dollaria CD-levyjä, joiden hinta on noin 50 peruspistettä, ja ne erääntyvät vuonna 2022.

7:32 Mikä tärkeintä, uskomme, että olemme poistaneet talletuspohjastamme huomattavan määrän korkoherkkyyttä, koska emme ole säilyttäneet korkoherkkiä tilejä. Nämä toimet yhdistettynä korkeampaan korottomien talletusten prosenttiosuuteen kuin Metro New Yorkin vertaisyrityksemme johtavat siihen, että talletusbeetastamme jäävät muut pankit jäljessä.

7:50 Raportoitu korkokate oli 3,14, kuten olemme tehneet aiemminkin, kerroimme tiedotteessa ostolaskennan ja PPP:n vaikutuksista. Hankittujen lainojen ja PPP-tulojen ostolaskennan yhtälön summa oli käytännössä negatiivinen 86 000 dollaria viimeisellä neljänneksellä. Tämä verrattuna 5 miljoonan dollarin positiiviseen panokseen näistä rivikohdista kolmannella vuosineljänneksellä.

8:14 Kuten aiemmin mainitsimme, osa lainoja hankittiin osana ostokirjanpitoa bruttomaksuilla ja osa bruttoalennuksilla. Ja tällä vuosineljänneksellä meillä oli enemmän lainoja, jotka maksoivat takaisin. Ostokirjanpidon nettolisäyssaldo on tällä hetkellä noin 1,85 miljoonaa dollaria ja on itse asiassa korkeampi kuin 1,2 miljoonaa dollaria, joka meillä oli kolmannen vuosineljänneksen lopussa, johtuen ylihintaisten lainojen takaisinmaksusta. Kuten aiemmin mainittiin, ostokirjanpidolla on jonkin verran viipyvää vaikutusta tuloslaskelmaan vuonna 2022. Maksuaktiviteetista riippuen.

8:46 Ostovoimapariteetin ja ostolaskennan vaikutusta lukuun ottamatta oikaistu 317 NIM oli 7 peruspistettä korkeampi kuin kolmannen neljänneksen oikaistu 310 NIM. Olimme tyytyväisiä seitsemän peruspisteen kasvuun, kun jatkamme linjaa. lainan hinnoittelu. Hyötyimme talletuskustannusten alentamisesta, ja pienensimme myös keskimääräistä kassavarantoamme neljänneksen aikana, jolloin CD-saldot eivät säilyneet. Tärkeää on, että keskimääräiset korottomat talletuksemme neljännellä vuosineljänneksellä ylittivät 4 miljardin dollarin rajan, ja olemme noin 300 miljoonaa dollaria enemmän kuin sidottu vuosineljännes.

9:20 Liiketoiminnan ydinkulut ilman marginaaliin liittyviä eriä, sivukonttoreiden uudelleenjärjestelyjä ja aineettomia poistoja olivat neljännellä vuosineljänneksellä 48,7 miljoonaa dollaria, mikä oli hieman alle Telegraphin aiemman neljännen vuosineljänneksen 49 miljoonan dollarin kulusumman. Tärkeää on, että olemme käyttäneet yritystä johdonmukaisesti alle 50 prosentin tehokkuussuhteella. Neljännen vuosineljänneksen ei-korkotuotot sisälsivät noin 900 000 dollaria omaisuuden myyntivoittoa, joka liittyi pääasiassa omistetun sivukonttorin kiinteistön myyntiin. Ilman tätä erää korkottomat tulot olisivat olleet lähempänä 9 miljoonaa dollaria.

9:59 Kun siirrymme luottojen laatuun, meillä oli negatiivinen 132 000 dollarin varaus neljänneksellä. Kaikki muu ennallaan ja olettaen, ettei makrotaloudellisissa olosuhteissa ole suuria muutoksia. Odotamme varaustasojen tulevan ohjaavan lainasalkkumme trendejä ja kasvua. Nykyinen 91 peruspisteen luottotappiovarauksemme ylittää edelleen perinteisten laitosten historialliset yhdistetyt tasot. Tunnemme olomme erittäin tyytyväisiksi tämänhetkisiin reservitasoihin, jotka perustuvat tämänhetkisiin taloudellisiin olosuhteisiin.

10:27 Neljännen vuosineljänneksen aikana tehostimme osakkeiden takaisinostotoimintaamme ja ostimme takaisin yli 850 000 osaketta hintaan 34,44 dollaria. Uskomme, että osakkeiden takaisinostot ovat edelleen houkuttelevia, kun otetaan huomioon kaupankäyntitasomme, orgaaniset kasvunäkymämme ja vahva tase, joka toimii suotuisasti stressitestissä. Jatkamme taseemme hallintaa tehokkaasti ja aineellisella omavaraisuusasteella 864, joka on mukavuusvyöhykkeemme 8–8,5 % yläpuolella. Jatkamme aktiivista omien osakkeiden ostorintamaa vuonna 2022. Neljännen vuosineljänneksen 30,9 %:n veroprosenttimme oli normaalia korkeampi vähennyskelvottomien kulujen vuoksi.

11:04 Käännetään nyt ohjeistus ja tavoitteet vuodelle 2022. Odotamme lainan kasvua vuodelle 2022, ilman ostovoimapariteettia noin 4–6 %. Olemme osoittaneet selkeästi voimakkaita lainanantoa ja kasvua edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Odotamme innolla, että voimme hyödyntää nykyistä 2 miljardin dollarin vuosittaisia ​​lainanantoprosenttejamme vuonna 2022 ja uskomme, että kun lainojen takaisinmaksu on maltillista, lainojen kasvu kiihtyy vuoden 2022 jälkipuoliskolla.

11:34 Kuten tiedät, emme tarjoa neljännesvuosittaisia ​​määrällisiä NIM-ohjeita, vaan halusimme tarjota sinulle suuntaa koskevia näkökulmia. Sisäiset ennusteemme olettavat neljä koronnostoa vuonna 2022 ja kolme muuta vuonna 2023 käyrän tasoittuessa, jolloin kuuden kuukauden ja viiden vuoden välinen ero supistuu noin 15 peruspisteeseen ensi vuoden puoliväliin mennessä.

11:55 Tässä skenaariossa NIM paranee vähitellen ja saavuttaa noin 330:n tason vuoden 2024 puoliväliin mennessä. Laajentuminen on selvempää vuosina 2023 ja 2024, kun koronkorotusten vaikutukset näkyvät lainan kautta. salkku, joka hinnoitellaan uudelleen korkeampaan hintaan. Näiden oletusten taustalla ovat kumulatiiviset kokonaistalletusbeetat 20–25 % koko kiristysjaksojen ajalta, kun koronnostojen ensimmäisen 100 peruspisteen kokonaistalletusbeeta on alle 20 %.

12:27 Muistaakseni noin 25 % 9 miljardin dollarin lainasalkkustamme on vaihtuvakorkoista, josta noin 1,2 miljardia dollaria korvataan välittömästi yhdellä koronnostolla ja ylimääräisellä 900 miljoonalla dollarilla, jonka virrat ovat tällä hetkellä raha hinnoitellaan uudelleen 100 peruspisteen koronnostoilla.

12:46 Odotamme ydinkäteisten korottomien kulujen, pois lukien aineettomat poistot, olevan 197–119 miljoonaa dollaria vuonna 2022. Kuluohjeissa otetaan huomioon palkkainflaatio, jonka olette kaikki epäilemättä nähneet. Olemme edelleen sitoutuneet toimimaan yhtiössä alle 50 %:n hyötysuhteella.

13:06 Odotamme muiden kuin korkotulojen olevan 33–34 miljoonaa dollaria. Tässä ohjeessa otetaan huomioon NSF- ja tilinylitysmaksuihin tekemämme mukautukset sekä Durbinin muutoksen vaikutus, joka astuu voimaan vuoden 2022 puolivälissä. Odotamme hallitsevamme vakavaraisuussuhteitamme tehokkaasti ja olemme erittäin mukavia käyttää Yhtiön omavaraisuusaste on 8,5 %, mikä tarkoittaa 7,5 % TCE:stä. Odotamme siten olevansa aktiivisia osakkeiden takaisinostorintamalla koko vuoden 2022 ajan pitäen nämä pääomasuhteet mielessä.

13:41 Lopuksi, mitä tulee vuoden 2022 veroasteeseen, odotamme sen olevan 28,5–29 %. Mitä tulee keskipitkän aikavälin tavoitteisiin, aiomme ajaa varojen tuottoa 120–125 alueelle vuoden 2024 jälkipuoliskolla ja toimia yli 40 prosentin DDA-suhteella. Olemme juuri ylittäneet 10 miljardin dollarin omaisuusrajan, joten uskomme, että meillä on infrastruktuuri suuremmalle organisaatiolle, ja näin ollen kasvu tulevina vuosina lisää ROA:ta.

14:12 Tämän jälkeen käännän puhelun takaisin operaattorille kysymyksiä varten.

Kysymysten ja vastausten istunto

Operaattori

14:16 Kyllä, kiitos. Tällä hetkellä aloitamme kysymys-vastausjakson. [Käyttöohjeet] Ja ensimmäinen kysymys tulee Mark Fitzgibbonilta Piper Sandlerin kanssa.

Mark Fitzgibbon

14:41 Hei kaverit, hyvää huomenta.

Kevin O'Connor

14:43 Hyvää huomenta.

Mark Fitzgibbon

14:47 Selvennys näkemyksiin ohjeistasi, mikä oli erittäin hyödyllistä. Sanoitko, että efektiivinen veroaste palaisi aikaisempien odotustenne tasolle, noin 27,5 prosenttiin?

Avinash Reddy

15:00 Ei, Mark, ohje vuodelle 2022 oli 28,5–29 % verokannasta. Meillä oli joitain etuja – REIT-yhtiöihimme liittyvän verostrategiamme viipyviä etuja tänä vuonna, ja se katoaa, jotain katosi täällä neljännellä vuosineljänneksellä. Joten ensi vuoden opas on 28,5–29 prosenttia.

Mark Fitzgibbon

15:19 Okei, hienoa. Ja sitten sanoit marginaalin, luulet voivan nousta noin 330:een vuoden 24 puoliväliin mennessä. Onko se oikein?

Avinash Reddy

15:27 Joo. Joo, niin se on. Tarkoitan jälleen, että olettamuksemme perustuvat seitsemään koronnostoon ja käyrän tasoittamiseen, ilmeisesti, jos – meillä on jyrkempi käyrä, niin teemme – onnistumme paremmin. Mutta perusskenaariomme perusteella odotamme olevansa siellä, tavallaan 24 kuukauden ikäisiä.

Mark Fitzgibbon

15:44 Selvä. Ja sitten Kevin, viittaat siihen, että putki on vahva. Mietin, voitko mitata sen. Ja myös, ehkä anna meille jonkinlainen käsitys sekoituksesta?

Kevin O'Connor

15:53 ​​Toki. Joten [Huomaamaton] Stuart Lubow. Tällä hetkellä putki on noin 2,1 miljardia dollaria on korkein, se on koskaan ollut, jatkaa kasvuaan joka vuosineljännes, salkun keskimääräinen tuotto on tai valmisteilla on tässä vaiheessa korkeimmillaan kolmella. Sekoitus on pohjimmiltaan CRE noin 50 %, moniperhe noin 20 % ja loput C&I:ssä tässä vaiheessa.

Mark Fitzgibbon

16:36 Okei, hienoa. Ja sitten tiedän, että viittasit niihin CD-levyihin, jotka te olette kypsyneet myöhemmin tänä vuonna korkeammalla hinnalla, pidätkö todennäköisenä, että tuosta CD-kirjasta tulee enemmän pois, ja ehkä tase supistuu hieman enemmän vuoden 2022 alkupuolella?

Avinash Reddy

16:55 Joo, Mark, toistaiseksi me, säilytysprosentti ja CD-levyt ovat itse asiassa olleet paljon korkeammat kuin luulimme, meillä on todella alhainen osuus, ja pidämme edelleen 60–70 %. siitä, mutta kun pääsemme nousevaan ympäristöömme, CD-levyillä tulee varmasti olemaan hieman enemmän kulumista. Mutta tärkein tavoite tässä on DDA:n kasvattaminen, eikö niin. Ja niin olemme kasvattaneet tätä suhdetta 37,5 prosenttiin, kasvatimme keskimääräistä DDA:ta 300 miljoonalla dollarilla viimeisellä neljänneksellä. Joten uskon, että talletukset kasvavat ensi vuonna, siirrämme pankin pois korkeampaan korkoherkkään kuluttaja-CD-levyistä. Meillä se on jo rahamarkkinoiden puolella, siinä ei todellakaan ole paljon korkoherkkyyttä jäljellä. Joten luulen, että tämän aikakauden puoliväliin mennessä (ph) siirtyminen vanhasta perustasta on jokseenkin tehty, eikä sinulla tule olemaan sitä vastatuulta, mitä tiedät, talletusten kasvusta, ylitöistä.

Mark Fitzgibbon

17:50 Selvä. Ja sitten viimeinen kysymys, luulisin, että olisin utelias, kun te kaikki luulette, että voisitte haluta tehdä uuden hankinnan? Kiitos.

Stuart Lubow

18:02 Kuten sanoin, mielestäni olemme tehneet kaiken tarvittavan integroidaksemme tämän yrityksen. Ja niin luulen, että olemme valmiina tällä hetkellä, jos olisi mahdollisuus, mutta siinä on tasapainoa, joten…

Kevin O'Connor

18:13 Kyllä, mielestäni tässä vaiheessa olemme todella keskittyneet kasvattamaan pankkia orgaanisesti, rakentamaan franchising-toimintaamme, joka luo lisäarvoa osakkeenomistajillemme. Mielestämme talletuspohjamme ja korkea DDA-tasomme luo paljon franchising-arvoa korkojen noustessa, ja niin varmasti, meillä on kyky, olemme täysin integroituneita, mutta todellinen painopisteemme ei ole käynnissä, se on mielestämme erittäin vahva. yritys, jolla on paljon tulevaisuuden arvoa.

Avinash Reddy

18:44 Ja Mark, olisin välinpitämätön, etten huomauttaisi, että ostimme takaisin 30 miljoonaa dollaria osakkeistamme neljännellä vuosineljänneksellä. Tarkoitan, että paras investointi, jonka voimme tehdä juuri nyt, on todellakin laittaa se takaisin yhtiöön ja orgaaninen kasvu. Joten aiomme pysyä siinä.

Mark Fitzgibbon

18:58 Hienoa, kiitos, kaverit.

Operaattori

19:01 Kiitos. Ja seuraava kysymys tulee Matthew Breeseltä Stephens Inc:n kanssa.

Matthew Breese

19:06 Hyvää huomenta. Pari nopeaa, ehkä vain antaa meille käsityksen likviditeettinäkymistä. Tarkoitan, se ei ole niin koholla kuin ennen, mutta sinulla on edelleen ylimääräistä käteistä ja samalla tavalla, mitkä ovat arvopaperien kasvunäkymät?

Avinash Reddy

19:22 Joten arvopaperikasvun osalta emme todellakaan odota tuon portfoliokartan kasvattamista, haluaisimme nähdä, että rahavirrat sijoitetaan uudelleen lainan kasvuun, meillä on luultavasti jossain. 150–200 miljoonan dollarin kassavirrat kyseisestä salkusta, se on melko lyhytkestoinen salkku, emme todellakaan halua lisätä, että paitsi tavalliset tarpeet, kuten arvopapereiden ostaminen CRE-tarkoituksiin, sen kaltaiset asiat. Olet oikeassa, meillä on taseessamme, kun katsomme sitä, tämä luultavasti 300-400 peruspistettä ylimääräistä likviditeettiä, meillä on erittäin mukava hoitaa pankkia, yhteensä 8,5-9% käteistä ja rasittamattomia arvopapereita. varallisuussuhde. Olemme tällä hetkellä tätä korkeammalla, luultavasti 12–13 prosenttia. Joten ajan mittaan, kolmen vuoden ennusteen aikana, uskomme vähentävämme sitä, ja on selvää, että kun laitamme ylimääräisen likviditeetin lainoihin, se tulee olemaan houkutteleva NIM:lle jatkossa. Emme kiirehdi käyttämään näitä käteisvaroja tällä hetkellä. Odotamme vain ja tietysti haluaisimme nähdä sen tapahtuvan lainan kasvun ja arvopapereiden ostamisen kautta.

Matthew Breese

20:31 Ymmärsitkö? Okei. Ja sitten palatakseni lainan kasvuoppaaseen, olin utelias komponenteista ja siitä, mistä tarkistat, että ne tulevat, ja olen varmaan erityisen kiinnostunut siitä, missä ja miten näemme sellaisia ​​moniperhetrendejä, nyt se on noin 36 % kaikista lainoista. Olen vain utelias, missä näet sen pohjan tai missä haluat sen olevan prosenttiosuutena kaikista lainoista?

Avinash Reddy

20:54 Matt, olemme aina sanoneet, että haluamme olla tällä alalla, mutta emme tällä tasolla. Mielestämme se on hyvä, hyvä, riskisopeutettu omaisuus. Teimme melko paljon alullepanoa neljännellä vuosineljänneksellä, teimme noin 209 miljoonaa dollaria moniperheistä. Mutta meillä oli yli 330 miljoonaa dollaria tyytyväisyyttä. Ennakkomaksut olivat siis 35 %, 37 % välillä. Keskimääräinen tuottomme salkulle ja uusille aloille oli siis kolmen puolivälissä noin 340 dollaria. Olemme siis edelleen alalla. Mutta näemme ajan myötä, että siitä tulee pienempi prosenttiosuus koko kirjastamme. Varasimme yhteensä noin 250 miljoonaa dollaria CRE:tä, mutta siitä noin 91 miljoonaa dollaria oli omistajan käytössä. Ja näemme sen edelleen eräänlaisena markkinarakoinamme pankin kasvattamisen kannalta ja erittäin tärkeänä suhteiden rakentamisen kannalta. Ja niillä omistajilla on yleensä myös C&I-hyvityksiä. Joten luulen, että keskitymme siihen, molemmat perhe on jatkossakin osa liiketoimintaamme, mutta emme, kuten tiedätte, arvostamme myös herkkiä omaisuutta, emmekä jahdannut omaisuutta. viimeisen kuuden kuukauden aikana, kun astumme nousevaan korkoympäristöön, jossa todella aggressiivisia pelaajia on alle 3 %. Emme olleet näillä markkinoilla.

Matthew Breese

22:43 Selvä. Okei. Ja sitten Avi, arvostan vuoden 22 taloudellisia näkymiä. Olen utelias, onko strategisella rintamalla jotain, jonka te kaikki myös mainitsitte, uusia liiketoiminta-alueita tai maantieteellisiä alueita, joihin haluaisit hyökätä?

Avinash Reddy

22:58 Tällä hetkellä keskitymme todella saamaan varainhallintamme toimimaan kaikilla sylintereillä, olemme todella päässeet pitkälle ja se on todella auttanut meitä todella kasvamaan. kaupalliset DDA-saldot. Näemme [Indiscerniblen] tulevan tälle liiketoiminnalle, joka kasvaa dramaattisesti seuraavien parin vuoden aikana.

23:24 Tarkastelemme varmasti kaikkea uutta tekniikkaa – kaikkea uutta teknologiaa, joka on olemassa, mutta tässä vaiheessa ei ole mitään varsinaista erityistä uusien hankkeiden suhteen.

Matthew Breese

23:34 Selvä. Ja viimeinen minusta, luottojen laatu tuntuu hyvin itseltänne ja toimialalta, onko backburner-tyyppinen ongelma? Ainoa todellinen alue, josta saan vielä kysymyksiä, on erityisesti New Yorkin toimisto, ja olen vain utelias, en usko, että se on sinulle suuri huolenaihe. Mutta vain utelias, mitä mieltä olet kyseisen omaisuusluokan terveydestä ja siitä, onko esikaupunkien tai Long Islandin ja kaupunginosien suurkaupunkialueiden välillä eroja?

Avinash Reddy

24:06 Totta kai Long Islandin toimistotilat ja esikaupunkialueet ovat piristyneet, täällä Nassaussa ja Suffolkin piirikunnassa on ollut melko paljon toimintaa, uusien vuokrasopimusten ehdot. Mutta viimeisellä vuosineljänneksellä New York Cityllä oli erittäin hyvä neljännes uuden leasingtoiminnan suhteen. Joten se ei ole, se alkaa tasaantua ja vakiintua, ja uskomme, että se ei pahene siitä, missä se on nyt. Manhattanin toimistomme kokonaisriski on 180 miljoonaa dollaria. Tarkoitan, se ei ole iso osa sitä, mitä olemme tehneet. Ja kerron teille, että uudet alkuperät ovat hyvin vähäisiä, en voi ajatella yhtään toimistotilaa, jota olemme tehneet Manhattanilla viimeisen 12 kuukauden aikana. Joten se ei todellakaan ole meille suuri näkyvyys. Se on varmasti huolenaihe teollisuudelle, mutta se ei ole asia, josta olemme huolissamme.

Matthew Breese

25:10 Hienoa. Siinä kaikki, mitä minulla oli, arvostan kysymyksiäni. Kiitos.

Kevin O'Connor

25:12 Kiitos, Matt.

Operaattori

25:14 Kiitos. Ja seuraava kysymys tulee Christopher O'Connellilta KBW:n kanssa.

Christopher O'Connell

25:20 Hyvää huomenta, herrat. Aloitamme maksuoppaan. Tämän vuosineljänneksen juoksuprosentti näytti tulevan hieman korkeammalle kuin ensi vuoden ohje, ja Durbinin vaikutus oli noin 2 miljoonaa dollaria vuodessa, eli miljoona dollaria vuoden jälkipuoliskolla. Mainitsitte NSF:n. Nämä vain ihmettelevät, ehkä mitä muuta siihen ohjeeseen kuului?

Avinash Reddy

25:53 Kyllä, Chris. Tarkoitan, että meillä on kausiluonteisesti korkeammat maksut kolmannella ja neljännellä vuosineljänneksellä, on joukko maksuja, kuten vuokramaksut, kierrätysmaksut ja tarkastusmaksut, jotka yleensä menevät kolmannella ja neljännellä vuosineljänneksellä. Ja olemme tarkastelleet todella tarkasti kaikkia pankin kohteita. Tarkoitan, että suurin niistä on todella NSF ja tilinylitys. Joten, opas tuolle 33, 34 dollarille, jonka olet nähnyt eri puolilla alaa, ihmiset muuttavat käytäntöjään niin voimakkaasti. Tämä on siis suurin delta vuositasolla 9 miljoonan dollarin välillä, mikä johtaa 36 dollariin, 33 - 34 dollariin.

26:27 Asuntoliiketoiminnan palkkiotuotot olivat tänä vuonna 0,5–0,7 miljoonaa dollaria. Oletamme, että ne ovat laskeneet, lähes miljoona dollaria. Joten, kun laitat kaiken yhteen, se laskee, uskomme, että SBA-tiimimme perusteella tuossa numerossa on jonkin verran nousua, meillä ei ole paljon matalan tason swap-tuloja. Jos näemme siellä jonkin verran vetoa, se tulee olemaan nousujohteinen, mutta halusimme vain tarjota konservatiivisen luvun vuoden alussa ottaen huomioon vastatuulen, erityisesti NSF- ja tilinylitysmaksujen osalta.

Christopher O'Connell

26:58 Ymmärrän, arvosta väriä siellä, ja palaamme NIM-oppaaseen. Tiedän, että siihen pääseminen on melko pitkällä aikavälillä, 330-numero ja käyrät tasoittuvat oppaassa, kun nähdään enemmän lyhyellä aikavälillä, kuinka te ajattelette etenemistä täällä, vuoden 2022 aikana, siinä skenaariossa ?

Avinash Reddy

27:32 Joo, Chris, pysymme poissa neljännesvuosittaisesta ohjeesta. Olin sen suhteen aika selvä etukäteen. Tarkoitan, että perusluku, josta aloitamme, on 317, olemme antaneet ohjeet, pääsemme 330-luvulle, vuoden 2024 puolivälissä. Olemme antaneet tietoja siitä, missä olemme, olemme antaneet ohjeita talletusbeetoista. Meillä on myös 1,2 miljardin dollarin lainoja, jotka hinnoitellaan uudelleen ensimmäisten 25 peruspisteen koronnostojen myötä. Tällä hetkellä meillä oli neljännen vuosineljänneksen uusi aloituskorko noin kolme, 350 ja 355 välillä. Lainasalkun takaisinmaksuprosenttimme oli tässä vaiheessa noin 375. Sinulla on siis muutamia korkeamman tuottoisia lainoja, jotka maksavat takaisin, ilmeisesti siirtyessäsi nousevaan korkoympäristöön, kun lainan tuotto nousee. Et tule näkemään NIM-pakkausta, joka liittyy salkkuun tuleviin ja sieltä poistuviin lainoihin. Joten luulen, että olemme – olemme tyytyväisiä siihen, missä olemme, luulen, että joskus ihmiset jäävät paljon jumiin ramppien suhteen – ja ramppiskenaarioissa ja shokkiskenaarioissa mielestäni viitasin EVE-ilmoituksiimme ja 10-kohtaamme. K, katsot meitä ja vertaat tätä mihin tahansa muuhun New Yorkin metroalueen pankkiin, REB:iin, joilla on positiiviset korot. Olemme kaksinumeroisia sen suhteen, ja viime kädessä uskomme, että kasvamme. yritykselle keskipitkällä tai pitkällä aikavälillä ja katsot taseen, kassavirtojen ja varojen ja velkojen täydellistä uudelleenmuotoilua. Meistä tuntuu, että pärjäämme todella hyvin, ja 37 %:n DDA todella auttaa meitä siinä.

Christopher O'Connell

29:07 Selvä. Arvosta siellä olevaa väriä. Ja siinä kaikki mitä minulla oli tällä hetkellä. Kiitos.

Avinash Reddy

29:17 Selvä.

Operaattori

29:21 Kiitos. Ja tähän päättyy kysymys- ja vastausjaksomme. Haluaisin antaa puheenvuoron Kevin O'Connorille loppukommentteja varten.

Kevin O'Connor

29:28 Haluan vain kiittää kaikkia osallistumisesta tänään upeiden kysymysten kanssa. Haluan kiittää Dime-tiimiä omistautumisesta ja sitoutumisesta menestyksemme saavuttamiseen tänä vuonna, ja odotan innolla, että pääsen keskustelemaan kanssasi koko vuoden 2020 ajan.

Operaattori

Kiitos. Konferenssi on nyt päättynyt. Kiitos osallistumisesta tämänpäiväiseen esitykseen. Voit nyt katkaista linjasi.