Jamie Friedman, vanhempi analyytikko, IT-palvelut/ulkoistus- ja rahoitusteknologiat, Susquehanna International Group
Jamie Friedman on Susquehanna International Group, LLP:n (SIG) IT-palveluista/ulkoistamisesta ja rahoitustekniikoista vastaava vanhempi analyytikko.
Hän aloitti Wall Streetillä Prudential Securitiesin osakkaana, nousi Goldman Sachsin vanhempana analyytikkona ja aloitti tutkimuksen Fulcrum Global Partnersissa vuonna 2001 yhtenä yrityksen ensimmäisistä työntekijöistä.
Mr. Friedman aloitti uransa alalla työskentelemällä Bertelsmann Industriesin järjestelmäosastolla, ja hän on valmistunut Columbian yliopistosta.
Harra Friedman tutkii 3 047 sanan haastattelussaan, joka on julkaistu yksinomaan Wall Street Transcriptissä, finanssiteknologia-alan nykyisiä nopeasti kasvavia alueita ja hänellä on arvokasta tietoa blockchain-teknologian noususta:
"Maksut ovat todella kiehtovia. Annan sinulle pari kasvun alasektoria.
Yksi kiinnostavimmista minusta on rajat ylittävään sähköiseen kaupankäyntiin erikoistuneet.
Rajat ylittävä sähköinen kaupankäynti on maksujen kannalta todella monimutkaista. Osa monimutkaisuutta on se, että suuressa osassa maailmaa ihmiset eivät maksa luottokorteilla. He maksavat joillakin vaihtoehtoisilla maksutavoilla. Jos olet iso yritys ja haluat laajentua kehittyville markkinoille, sinun on varmistettava, että annat tälle asiakkaalle mahdollisuuden maksaa haluamallaan tavalla.
Jos esittelet ne – esimerkiksi jos olet Amazon (NYSE: AMZN) ja esittelet uuden kuluttajan, joka on uusi Amazonissa Brasiliassa ja jolla on maksuvaihtoehdot kassalla ja tarjoat heille vain Visa (NYSE:V) ja MasterCard (NYSE:MA), he hylkäävät ostoskorinsa.
Mieheni on otettava se käyttöön, jotta voit maksaa lompakossasi olevilla vaihtoehdoilla.
Nämä vaihtoehtoiset maksutavat ovat valtava haaste. Ja todellakin, näiden markkinoiden asiantuntijat kasvavat 40%, 50%, 60%.
Esimerkkejä ovat yritykset, kuten dLocal (NASDAQ:DLO) ja Adyen (OTCMKTS:ADYYF).
Toinen alasektori ovat sähköisen kaupankäynnin alustat. Esimerkki on eBay (NASDAQ:EBAY).
Mutta on olemassa monia muita alustoja, kuten Shopify (NYSE:SHOP)."
Hra Friedmanin arvion mukaan alan häiriöt ovat suuria:
"… Sitten on syntynyt verkkopankkeja.
Tämän paras pelaaja on mielestämme Square (NYSE:SQ).
Square on rakentanut Cash Appin. Cash Appilla on 40 miljoonaa käyttäjää. He tienaavat 60 dollaria käyttäjää kohden vuodessa.
Jos tarkastelet niiden tarjoamia toimintoja, niiden kilpailijat ovat esimerkiksi Capital One (NYSE:COF) ja Discover (NYSE:DFS) ja American. Express (NYSE:AXP). Mutta Capital One tienaa 300 dollaria käyttäjää kohden vuodessa.
Voiko Square nousta 60 dollarista nyt 100 dollariin ja 150 dollariin?
Uskomme, että he tekevät.
Ne ovat erittäin hyvä vaihtoehto. Heidän Cash App -liiketoimintansa on todella houkutteleva tarina."
Lisa Ellis, vanhempi analyytikko, Yhdysvaltain tietokonepalvelut ja IT-konsultointi, Sanford C. Bernstein & Co.
Toinen tähän nopeasti kasvavaan sektoriin erikoistunut analyytikko on Lisa Ellis, MoffettNathanson LLC:n yhteistyökumppani ja vanhempi toimitusjohtaja. jossa hän johtaa maksut, käsittelijät ja IT-palvelut -liiketoimintaa.
Hän kirjoitti useita sijoitustutkimusraportteja ja esiintyy usein Bitcoinin, lohkoketjun ja muiden kryptovaluuttojen kommentaattorina.
Vuonna 2020 hänet nimettiin Barronin "100 Yhdysvaltain rahoituksen vaikutusvaltaisimman naisen" -listalle.
Ennen MoffettNathansonille tuloaan Ellis oli toimitusjohtaja ja vanhempi tutkimusanalyytikko Sanford C. Bernstein & Co.
Bernsteinissa rouva Ellis oli ykkössijoittaja -arvostelussa maksujen, prosessorien ja IT-palvelujen analyytikko.
2650 sanan haastattelussaan, joka on yksinomaan Wall Street Transcriptissä, rouva Ellis esittelee kehyksen lohkoketjuteknologian vaikutusten pääoma-analyysilleen.
"Erottaisin todennäköisesti digitaalisia maksutapoja hyväksyvät yritykset tai yritykset niistä, jotka todella hyväksyvät digitaalisia valuuttoja tai kryptovaluuttoja.
Länsimarkkinoilla suurin osa yrityksistä käyttää nykyään digitaalisia maksutapoja.
Se on yksinkertaisesti luottokortti, maksukortti tai prepaid-kortti. Voit myös suorittaa muita sähköisiä maksuja, kuten käyttämällä digitaalisen lompakon mallia, kuten PayPalissa (NASDAQ:PYPL) tai vastaavassa tai Venmossa.
Nämä ovat digitaalisia maksutapoja.
Ne ovat olleet olemassa 50 tai 60 vuotta, ja ne ovat länsimaisilla markkinoilla kypsemmässä vaiheessa.
Vaikka monilla kehittyvillä markkinoilla, Afrikassa tai osissa Aasiaa tai Latinalaista Amerikkaa tai jopa joissakin osissa Kaakkois-Eurooppaa, yhteiskunnissa käytetään edelleen paljon käteistä, ja digitaaliset maksutavat ottavat hitaasti valtaa ja syrjäyttävät käteisen ensisijaisena. Maksutapa. Ja valtaosa, valtaosa eli reilusti yli 90 % digitaalisista maksuista kuluttajan kontekstissa, kuluttajat maksavat kauppiaille kortilla, digitaalisella kortilla.
Se on siis kuin luottokortti tai maksukortti. Se on ensisijainen digitaalinen maksutapa.
Tästä eroaa ajatus tavaroiden tosiasiallisesta maksamisesta digitaalisella valuutalla.
Tämä olisi ostamista Bitcoinilla tarjouskilpailuna.
Se on aivan kuten olemme nähneet Ecuadorissa omaksuvan tämän mallin.
Se on äärimmäisen syntymässä, ja on määritettävä sen mukaan, kuinka laajalle se tulee ajan myötä.
Ensisijaiset tilanteet, joissa digitaalisten valuuttojen tai kryptovaluuttojen käyttämiselle maksutapana on käyttötarkoitus tai arvoehdotus, ovat maita, joissa paikallinen fiat-valuutta on epävakaa ja kärsii siten korkeasta inflaatiosta tai itsevaltaisesta hallinnosta.
Tällaiset digitaaliset valuutat ovat todellinen vaihtoehto paikallisille fiat-valuutoille.
Länsimarkkinoilla, joilla käytät dollaria tai euroa tai jeniä tai jotain erittäin vakaata vapaan markkinan valuuttaa, ei ole todella vahvaa käyttötapaa.
Ihmiset saattavat tehdä sen, koska heidän mielestään se on mielenkiintoista, hauskaa tai erilaista uutuutta. Mutta digitaalisen valuutan käytölle ei ole erityistä käyttötarkoitusta tai arvoehdotusta, kun taas joillakin kehittyvillä markkinoilla, erityisesti niillä, jotka kärsivät erittäin korkeasta inflaatiosta, voi olla melko vahva arvoehdotus."
Neiti Ellis kuvailee sitten, kuinka digitaaliset maksut ovat viime aikoina alkaneet kehittyä lohkoketjun vaikutuksesta.
"…muutos, jonka näet erityisesti verkkokaupan maksuissa – tai se voi tapahtua fyysisessä kaupassa, jossa saatat maksaa puhelimellasi – on välitys jonkinlaisen lompakon käyttämisestä liittymätapana.
Se on paras tapa kuvailla sitä – sinun ja kauppiaan välinen käyttöliittymä, yleensä lompakko. Tämä olisi siis lompakko, kuten Apple Pay (NASDAQ:AAPL), PayPal, Google Maksa (NASDAQ:GOOG). Lista jatkuu ja jatkuu.
Tyypillisesti taustalla oleva rahoitustapa näissä lompakoissa on jälleen valtaosan, valtaosan ajasta – kuten yli 90 % ajasta, ja Applen tapauksessa maksat 100 % aika — on edelleen korttipohjainen malli.
Taustalla oleva todellinen maksutapa on edelleen kortti, kuten lataat korttisi Apple Pay -lompakkoon tai lataat kortit PayPal-lompakkoon.
Mutta digitaaliset lompakot tarjoavat houkuttelevan välitysmuodon kauppiaiden kanssa, koska voit tehdä tällaisen yhden napsautuksen kassan, jossa maksaminen on erittäin helppoa.
Sinun ei tarvitse syöttää manuaalisesti korttitietojasi joka kerta, ja kyseiset lompakot voivat myös tarjota kuluttajille muita kiinnostavia tarjouksia, kuten erikoistarjouksia tai kauppiaan palkintoja, ja he voivat seurata kulujasi puolestasi ja antaa tietoja siitä. .
Siinä on muitakin mielenkiintoisia puolia, mutta ne eivät sinänsä ole uusia maksutapoja, mutta ne ovat uusia maksutapoja, kuten yhteydenpito kauppiaisiin, jotka ovat saaneet paljon vetoa.
Esimerkiksi Yhdysvalloissa vähittäiskaupan, sähköisen kaupankäynnin tai kuluttajien sähköisen kaupankäynnin pääluokissa – eli vähittäiskaupan, matkailun, viihteen, median, tämäntyyppisten verkkokaupan luokkien – PayPal< /strong> kassapainike tai PayPal-lompakon käyttö maksutapana on kirjaimellisesti kolmasosa näiden luokkien volyymista Yhdysvalloissa. Joten tällaisesta lompakosta on tullut erittäin suosittu."
Tämä kehitys on alkanut kehittyä lupaaviksi käyttötapauksiksi Blockchain-teknologian ympärillä.
"Yksi lohkoketjuteknologian käyttötapauksista, joissa se toimii erityisen hyvin tai jossa sillä on tietty arvoehdotus, on toimitusketjuissa.
Joten esimerkiksi elintarvikeketju maailmanlaajuisesti on loistava esimerkki siitä, missä yritykset ovat vahvasti mukana elintarviketoimituksissa – joten tämä on kuin yritykset, kuten Walmart (NYSE:WMT), joilla on tonnia ruokakaupat ja kaikki niiden tukku- ja elintarviketoimittajat voivat käyttää blockchain-tekniikkaa.
Tämän tekniikan etuna on, että se tarjoaa tavan seurata kohteita erittäin yksilöllisesti.
Sillä on nämä yksilölliset tunnisteet, joita on mahdoton kopioida tai replikoida. Et voi huijata ja kopioida niitä.
On olemassa hyvin ainutlaatuisia tunnisteita, ja myös tekniikassa on hyvin ainutlaatuinen piirre, että kaikki osapuolet, joille on annettu lupa lohkoketjujärjestelmään, voivat nähdä hyvin kaiken, mitä lohkoketjussa tapahtuu ylös ja alas.
Tämä tarkoittaa, että voit käyttää kyseistä tekniikkaa – jo pelkästään sen ominaisuudet tekevät siitä erittäin soveltuvan monimutkaisiin toimitusketjun seurantasovelluksiin.
Joten voit vain kuvitella, että voit seurata Latinalaisesta Amerikasta peräisin olevaa mangolaatikkoa koko matkan läpi.
He jatkoivat toimituksia Yhdysvaltoihin ja sitten mitä jakelukeskuksia he kulkivat aina siihen, mihin ruokakauppoihin he päätyivät. Ja tällä tavalla et voi vain luoda toimitusketjun tehokkuutta ja hallita pullonkauloja koko toimitusketjussa, mutta jos ruokaperäinen sairaus puhkeaa, voit helposti seurata ja jäljittää, mistä ruoka on peräisin.
Voit myös paremmin suojautua laittomalta viljelyltä ja vastaavilta joillakin alueilla maailmassa, kuten Amazonissa – myös välttää ja seurata paremmin tällaisia ongelmia.
Se ei kaiketi saa niin paljon huomiota, mutta se on itse asiassa yksi tekniikan sovelluksista, joka on saanut merkittävimmän käyttöönoton.
Sillä ei ole mitään tekemistä rahoituksen tai maksujen kanssa. Se on lohkoketjuteknologian sovellus, joka hyödyntää niiden ainutlaatuisia ominaisuuksia, jotka liittyvät omaisuuden tunnistamiseen."
Maksujen yhdistys, blockchain-suojattu lähtöisyys, luo tiekartan älykkään sopimusteknologian luomiselle.
"Älykkäät sopimukset ovat toinen lohkoketjuteknologian sovellus, joka on saanut paljon varhaisessa vaiheessa vetovoimaa monissa erilaisissa käyttötapauksissa.
Älykäs sopimus toimii siten, että sisällytät tapahtumaan ehdollisuuden muodon, mikä tarkoittaa, että "OK, siirrä rahaa henkilöltä A henkilölle B sillä ehdolla, että seuraavat ehdot täyttyvät. ”
Klassinen hämmästyttävä käyttötapaus tälle teknologialle kehittyvillä markkinoilla, kuten esimerkiksi Afrikassa, on esimerkiksi satovakuutus.
Tämä on vakuutus, jonka maksat ja sitten saat maksun, jos sadosi epäonnistuu jostain syystä. Voit tehdä älykkään sopimuksen, jossa sanotaan: "OK, maksa viljelijälle Johnille tietty summa rahaa, jos seuraavat ehdot täyttyvät, lämpötila saavuttaa tietyn tason tai veden putoaminen saavuttaa tietyn tason jne."
Se on siis kuin automatisoitu sopimus – vakuutussopimus – ja sen avulla voit ottaa paljon pienempiä vakuutusmaksuja esimerkiksi yksittäisille viljelijöille, joita on vaikea saavuttaa perinteisen työvoimaan perustuvan vakuutusyhtiön, kuten aktuaarien, kautta. ja kaikki.
Voit tehdä sen hyvin automatisoidusti verkossa.
Se myös eliminoi järjestelmästä korruption eli korruptioriskin, koska se on vain kirjaimellisesti koottu ohjelmistoksi, joka maksaa automaattisesti tietyissä olosuhteissa. Se on hyvä esimerkki älykkäästä sopimuksesta."
Neiti Ellis haluaa korostaa, että olemme lohkoketjuteknologian kasvun alkuaikoina.
"Bitcoin keksittiin vuonna 2008.
Olemme vasta 14 tai 15 vuotta erittäin mullistavassa, häiritsevässä teknologiassa. Se on vielä alkuvaiheessaan.
Jos ajattelet sitä Internetin kontekstissa, Internet, Internetin alkuperä, oli 1960-luvulla, ja vasta 1990-luvulla näit Internetin räjähdysmäisen leviämisen ja käyttöönoton.
Olemme vielä hyvin alkuvaiheessa, ja monet yritykset, joista sijoittajat ovat eniten kiinnostuneita avaruudesta, ovat itse asiassa yrityksiä, jotka tarjoavat rakennuspalikoita tai infrastruktuuria näille teknologioille.
Ne ovat vielä niin syntymässä, että mietit edelleen perusasioita, kuten kuinka tallennamme turvallisesti digitaalisia resursseja tai digitaalisia valuuttoja, kuinka säilytämme ne turvallisesti niin, että ne ovat käytettävissä, mutta myös suojassa varkaus ja petos."
Neiti Ellisillä on runsaasti neuvoja sijoittamiseen tänään.
"On joukko yrityksiä, jotka hoitavat omaisuuden säilytystä ja varastointia, ja ne ovat erittäin suosittuja.
Nämä olisivat yrityksiä, kuten Coinbase (NASDAQ:COIN), joka toimii tällä alalla erittäin aktiivisesti.
Paxos on toinen.
Bakkt (NYSE:BKKT) on toinen erittäin vahva tällä areenalla.
Samaan tapaan on yrityksiä, jotka tarjoavat vain tavan siirtyä – päälle- ja pois rampauksen perinteisten omaisuuserien ja valuuttojen välillä digitaalisiin kohteisiin ja valuuttoihin.
Ne tarjoavat tämän välikerroksen. Jälleen, se olisi vaihtoa, kuten Gemini tai FTX, tai Kraken on toinen.
Näitä kutsuisit lohkoketju- ja krypto- tai digitaalisten omaisuustekniikoiden yrityksiksi.
Se on se kehitysvaihe, jossa olemme tällä hetkellä."
Tämä sijoitusuniversumi kasvaa.
"Lisäksi kuitenkin yhä useammin on olemassa muita tapoja altistua kryptolle, enemmän tekniikoille ja näitä teknologioita rakentaville yrityksille.
Joten yhä useammat rahastot tai ETF-rahastot jne. sijoittavat yhtiöryhmään, jotka kaikki ovat melko aktiivisia alueella, ja on myös joitain yksittäisiä yrityksiä, jotka on nyt listattu julkisesti ja joista yksityissijoittajat voivat päästä käsiksi kyseisiin yrityksiin.
Coinbase on tietysti näkyvin isokokoinen nimi, mutta on joitain muitakin nimiä, kuten Silvergate (NYSE:SI), se on pankki ja Signature Bank (NASDAQ:SBNY) on toinen pankki.
Nämä ovat kaksi erikoispankkia, jotka ovat melko aktiivisia alalla, ja seuraavien 12 kuukauden aikana tulee todennäköisesti uusi listausaalto, jotka ovat suoraan mukana olevia yrityksiä."
Robert Maltbie, CFA, Singular Researchin johtaja
Robert Maltbie, CFA, on Singular Researchin johtaja. Singular Research tarjoaa suorituskykyyn perustuvaa tutkimusta yli 100 institutionaaliselle asiakkaalle ja jolla on yli 60 miljardin dollarin omaisuutta hallinnoitavana. Hän hallinnoi myös yksityistä rahastoa varakkaille instituutioille ja yritysjohtajille.
Harra Maltbie 2 319 sanan haastattelussaan, joka on julkaistu yksinomaan Wall Street Transcriptissä, esittelee näkemystään pienistä yhtiöistä, joilla on potentiaalia rahoitusteknologian kehitykseen lohkoketjuteknologian laajentamiseksi.
"Keskitymme pieniin ja mikrokorkeihin. Olemme riippumaton suoritusperusteinen tutkimus, puolueeton, ei pankkitoimintaa.
Meillä on yli 100 yli 110 institutionaalista asiakasta. Heillä on omaisuutta noin 60 miljardia dollaria.
He odottavat meiltä löytöjä, tutkimusta, uusia ideoita tai vanhoja yrityksiä, joilla on uusi johto ja uusia tuotteita. Luulen, että suuret kansalliset tiedotusvälineet pyytävät meitä usein, kun he ovat kiinnostuneita pienistä yhtiöistä, mikä on nykyään vähemmän.
Ja seuraamme noin 40 nimeä ja kaksinkertaistamme kattavuuden tänä vuonna. Uskomme, että meillä on mahdollisuus kasvattaa osuuttamme markkinoilla, ja myös arvostukset suosivat sitä."
"Mielestäni yksi sovellus häiritsee perinteistä pankkitoimintaa. Olen nähnyt arvioita, joiden tulot vaihtelevat yhdestä useaan biljoonaan pelkästään kotiutus- tai pankkitilimaksuista tai tilisiirtomaksuista – emme edes puhu koroista.
Puhumme pankkien kuluttajille maksamista maksuista.
Ja jos olet kauppias ja käytät tietysti American Expressiä (NYSE:AXP) tai Visaa (NYSE:V), sinulta peritään maksuja.
Lohkoketjun kaltaiset tekniikat mahdollistavat fintech-suuntautuneiden tapahtumakäsittelijöiden tai yritysten, jotka keskittyvät tämän uuden teknologian käyttöön, häiritä ja erottaa toisistaan käyttämällä jotain, joka on paljon tehokkaampi, hajautetumpi ja avoimempi, avoin arkkitehtuuri, josta on melko vähän hyötyä. kuluttajille näiden liiketoimien säästämisen kannalta…
Mielestäni jopa MasterCardilla (NYSE:MA) tai Visalla tehtyjen maksutapahtumien kokonaismäärä on niin valtava, että siellä on niin suuri marginaali, jota voit puristaa. biljoona sieltä, pelkästään siitä.
Ja kun tarkastellaan yrityksiä, jotka voivat hyötyä siitä, niillä on melko vähän kasvuvaraa."
"Jos tavoittelet suurta kasvua kärjessä tai jos sinulla on valtava franchising-sopimus, kuten Visa tai MasterCard, jonka tarvitset puolustaa, sinun on oltava tässä. Sinun on tehtävä sijoituksia nyt.
Ja sinun on otettava tämä nyt erittäin vakavasti, koska se on innovaation ja muutoksen vauhti. Katsokaa, mitä Internetille ja Internetille kaksi, kolme jne. on jo tapahtunut, ja sen sivut - se on vain hämmästyttävän nopea innovaatiotahti. Etkä halua olla Sears (OTCMKTS:SHLDQ) tai Kmart vähittäiskaupassa tai muissa tahoissa, jotka eivät vain ole valmistautuneet eivätkä investoineet. T&K:ssa ja innovaatioissa."
Moshe Katri, Wedbush Securitiesin osaketutkimuksen toimitusjohtaja
Moshe Katri toimii tällä hetkellä Wedbush Securitiesin osaketutkimuksen toimitusjohtajana, jossa hän on työskennellyt yli vuoden. Katri on työskennellyt IT-palveluissa ja maksuissa yli 20 vuoden ajan, kattaen muun muassa International Business Machines (IBM), Square (SQ) ja PayPal (PYPL) yrityksiä.
Ennen Wedbushiin tuloaan Katri toimi Sterne Agee CRT:n toimitusjohtajana, jossa hän laajensi nopeasti kasvavan maksusektorin kattavuutta ja jatkoi IT-palveluiden kattavuutta.
Mr. Katri vietti edelliset 16 vuotta Cowen & Yritys, vanhempi analyytikko, joka kattaa IT- ja yrityspalvelut.
Hän aloitti uransa Wall Streetillä vuonna 1991 liittymällä Oppenheimer & Co:n pääomatutkimustiimi keskittyi ilmailu- ja puolustusvoimiin ennen siirtymistään UBS:ään, jossa hän siirtyi kattamaan IT- ja yrityspalvelut.
Ennen uraansa Wall Streetillä hän palveli sotilastiedustelun upseerina Israelin puolustusvoimissa.
Mr. Katri sai B.S. Talous- ja tietojärjestelmät ja kansainvälisen liiketoiminnan MBA New Yorkin yliopistosta.
Hra Katri kehittää 4 307 sanan haastattelussaan, joka on julkaistu yksinomaan Wall Street Transcriptissä, perustaa tämän hetkisille rahoitusteknologia-alan suosituksilleen ja näkemyksilleen nopeasti kasvavista lohkoketjuteknologian trendeistä.
"…katamme verkon Visa (NYSE:V) ja MasterCard (NYSE:MA).
Ja nämä ovat, sanoisin, että yhdessä he hallitsevat noin 80 %, 85 % kokonaisostosten määrästä.
Katamme myös palkanlaskentaprosessorit, ADP (NASDAQ:ADP) ja Paychex (NASDAQ:PAYX).
Katamme kaksipuoliset alustat, jotka palvelevat kuluttajia ja kauppiaita, joten ne olisivat Square (NYSE:SQ) ja PayPal (NASDAQ:PYPL).
Ja sitten katamme myös kaksipuoliset alustat, jotka palvelevat rahoituslaitoksia ja kauppiaita. Sellaisia olisivat esimerkiksi FIS (NYSE:FIS), Fiserv (NASDAQ:FISV) ja Global Payments (NYSE:GPN)…
Katsomme Coinbasen (NASDAQ:COIN) myös kaupallistamispelinä, mutta emme välttämättä kryptopelinä.
Se on pääasiassa yrityksen kyky ansaita rahaa karkeasti, en tiedä, 40 miljoonaa käyttäjää ja rakentaa sen ympärille tuotteiden ja palveluiden ekosysteemi."
Mr. Katri uskoo, että suurin osa näiden nykyisten osakkeiden plussasta piilee niiden kyvyssä kaupallistaa verkkoja.
"Jokaisella näistä pelaajista on paikka maksuekosysteemissä, eikö niin?
Verkot ovat lähes jokaisen tapahtuman keskipisteessä.
Tapahtumien selvittämisen sijaan ne yhdistävät noin neljä eri osapuolta kyseisessä maksuekosysteemissä.
Jos tarkastellaan yrityksiä, joilla on kauppiaita palvelevia alustoja, ne toimivat aluksi yhdyskäytävänä kauppiaan ja verkon välillä. Se on toinen tapa tarkastella sitä.
Mutta haluaisin sanoa muutaman asian siitä, mitä kaikki nämä yritykset yrittävät tehdä tänään, kaikki nämä yritykset – enkä olisi kertonut sinulle viisi vuotta sitten – kaikki nämä yritykset keskittyvät kaupallistamiseen.
Mitä se sitten tarkoittaa?
Katsotaanpa MasterCardia ja Visaa.
Heidän leipä ja voin ovat perinteisesti olleet enemmänkin maksujen luomista tai veloittamista tapahtumista, jotka tehdään ostosverkoston kautta tai jos olet matkoilla. Sitä me kutsumme rajat ylittäväksi.
Nyt verkostot toimivat rahoituslaitoksina.
Nämä ovat korttien myöntäjiä, ja he ovat myös yhteydessä kauppiaisiin.
Nämä kaverit ymmärsivät pari vuotta sitten, ja luultavasti MasterCard on se, joka todella aloitti tämän trendin, että jos palvelemme niin monia rahoituslaitoksia, miksi emme rakentaisi myös kokonaista sarjaa. palveluliiketoiminnasta tai niin sanotuista lisäarvopalveluista tai oheispalveluista, joissa voimme todella myydä ne loppumarkkinoillemme, mitkä olisivat rahoituslaitokset?
Puhumme siis konsultoinnista, puhumme muista asiaan liittyvistä asioista, kuten kyberturvallisuudesta tai data-analytiikasta.
Tässä ajatuksena on, että voimme auttaa heitä selvittämään tapahtumat tai varmistamaan, että tapahtumat menevät läpi, vaan voimme myös myydä heille palveluita.
Katso, neljä tai viisi vuotta myöhemmin MasterCardilla lisäarvopalvelut muodostavat 20 %, 25 % liikevaihdosta, ja se on erittäin kannattavaa liiketoimintaa.
Ja ironista kyllä, tämä on tällä hetkellä nopeimmin kasvava liiketoiminta molemmissa verkostoissa. Joten 20–25 % MasterCardin tuotoista, noin 15 %, ehkä 15–20 % tuloista Visalla, nopeimmin kasvava yritys on täällä.
Ja Visa oli luultavasti ollut erittäin puolustava, varsinkin kun otetaan huomioon viimeaikainen epävakaus yleisesti matkustamisessa ja joukko muita verkkojen tulolähteitä.
Joten verkostot ovat keskittyneet kaupallistamiseen, ja sitten kaikki muut ovat tehneet samaa.
Katso palkanlaskentaprosessoreita, ADP ja Paychex, ne ovat myös rakentaneet joukon lisäpalveluita.
He eivät ainoastaan auta työnantajia maksamaan työntekijöille, lähettämään heille shekkejä tai tallettamaan shekkejä heidän tileilleen, vaan he myyvät heille myös muita back office -toimintoihin liittyviä oheispalveluita, olipa kyseessä sitten rekrytointi tai vakuutus.
Ja on mielenkiintoista, että se on todella toiminut hyvin.
Katso Square ja PayPal, jotka ovat kaksipuolisia alustayrityksiä.
Ne palvelevat toisaalta kauppiaita ja toisaalta myös kuluttajia.
Squarella on luultavasti paras kaupallistamisstrategia, joka on toiminut järjestelmässä virheettömästi.
Oletamme, että ne palvelevat noin 5–6 miljoonaa kauppiasta. Sen lisäksi, että ne tarjoavat näille pk-yrityksille tai keskikokoisille kauppiaille mahdollisuuden selvittää tapahtumia, ne tarjoavat heille myös pääsyn muihin ohjelmistotyökaluihin, jotka ovat välttämättömiä liiketoiminnan harjoittamiseksi: varastonhallinta, uskollisuus ja muut asiat, jotka ovat todella tarpeellisia, ja he veloittavat näiden työkalujen käytöstä.
Tätä me kutsumme liitännäispalveluiksi.
Kuluttajapuolella Square rakensi Cash App -nimisen digitaalisen pankkisovelluksen, jonka avulla sinä, kuluttaja, sinulla on jonkinlainen pankkitili tällä alustalla.
Saat palkan lähettää sinne, voit käyttää sen ostoihin.
Ja sen lisäksi voit käyttää myös muita kyseiseen alustaan liittyviä palveluita.
Se on Squaren kaupallistamisstrategia.
PayPal on myös keskittynyt kaksipuolisten alustojensa tulouttamiseen.
Sitten sinulla on muita kaksipuolisia alustayrityksiä, joita katamme, ja nämä ovat yrityksiä, jotka toisaalta palvelevat rahoituslaitoksia ja toisaalta kauppiaita.
Puhumme siis FIS:stä (NYSE:FIS), Fiservistä (NASDAQ:FISV) ja Global Paymentsista (NYSE:GPN) ).
Rahoituslaitosten puolella nämä kaverit tarjoavat rahoituslaitoksille infrastruktuurin, joka liittyy kaupankäyntiin, liikepankkitoimintaan, vertaisverkkoon tai P2P:hen. Se osa liiketoimintaa, jolla menee suhteellisen hyvin.
Liiketoiminnan toinen puoli keskittyy enemmän kauppiaan käsittelyyn.
Ne tarjoavat yhdyskäytäviä, jotka muodostavat yhteyden kauppiaiden ja verkkojen välillä ja perivät ilmeisesti maksuja yhdyskäytävästä kauppiailta, jotka käyttävät yhdyskäytävää tapahtumien selvittämiseen.
Mutta jälleen kerran, jokainen yrityksemme on keskittynyt yrittämään ansaita rahaa niillä loppumarkkinoilla, joihin ne keskittyvät."
Mr. Katri on huolestunut "osta nyt, maksa myöhemmin" -tilasta, jonka Square, nyt nimeltään Block (NYSE:SQ) on äskettäin hankkinut:
"Nyt ala, josta olemme tällä hetkellä eniten huolissamme, on kehittyvä, niin sanottu "rekisteröidy ja osta nyt, maksa myöhemmin" tai BNPL-alue.
Kaikki, mikä liittyy osta nyt maksa myöhemmin, on meidän näkökulmastamme hieman ongelmallista, koska tämä on käytännössä vaihtoehtoinen lainaustoiminta.
Tämä muistuttaa meitä paljon subprime-lainatoiminnasta, jonka olemme nähneet, en tiedä, 10 vuotta sitten.
Jotkut yritykset keskittyvät pääasiassa tähän, kuten Klarna, Afterpay, jonka Square osti, Affirm<. /strong> (NASDAQ:AFRM).
Meitä huolestuttaa eniten se, että mallia ei ole testattu taantuman aikana.
Olemme huolissamme maksuhäiriöiden noususta.
Olemme huolissamme siitä, että tämäntyyppinen maksutapa on suhteellisen nopeasti kasvava kuluttajapohjassa, joka ei välttämättä ole pätevä hankkimaan tyypillistä luottokorttiasi.
Olemme huolissamme maksukyvyttömyysasteiden noususta ja ihmiset keräävät velkaa, johon heillä ei ole varaa.
Tämä on luultavasti ainoa vaihtoehtoinen lainanantomuoto, jota ei säännellä.
Esimerkiksi Square hankittu app2pay.
Heidän onneksi, koska Square-osakkeet putosivat niin paljon huipultaan, he eivät maksa siitä 30 miljardia dollaria vaan noin 10 miljardia dollaria.
He ovat käytännössä hankkineet lainanantajan, enkä tiedä, oliko tästä strategisesti paljon järkeä heidän kannaltaan."
Saat täydelliset tiedot lukemalla kaikkien näiden osakeanalyytikkojen haastattelut ja lisää näkemyksiä IT-palvelusektorista ja nousevasta lohkoketjuteknologiasektorista, yksinomaan Wall Street Transcriptistä.
