A review of Forbes 20th rendition of the Global 2000 list, made up of large public companies with a combined market capitalization of $76.7 billones y ganancias combinadas de $ 5 billones, mostraron signos de que las grandes empresas tecnológicas en la lista que adoptaban la tecnología blockchain podrían enfrentar una cuestión de rentabilidad en un entorno inflacional creciente.
A partir de los últimos cuatro cuartos finales disponibles y los valores actuales de mercado para las empresas globales de 2000 en hechos en el 22 de abril de 2022, las acciones de software y servicios de tecnología de la información contenían 10 tenían 10.El 5% del límite de mercado total para las 2,000 empresas clasificadas, pero solo 5.6% de las ganancias globales.Eso se compara con las principales acciones bancarias que tenían 4.3% del valor total de mercado y 9.1% de las ganancias globales.
Al medir el valor de mercado teórico que estos dos sectores podrían tener en función de su participación de 2,000 ganancias mundiales, aprendimos que las acciones de software de TI están sobrevaloradas hasta un 88%, mientras que las acciones bancarias están infravaloradas en un 38%.Por lo tanto, las empresas de tecnología tenían 5.6% de la valoración del mercado global de 2,000 (igual a su participación en las ganancias), su valor de mercado habría sido de $ 4.3 billones, no $ 8 billones.
Blockchain brilla desgastando?
Over the past four years, Forbes has recognized more than 100 firms for their robust blockchain initiatives in what we call the Forbes Blockchain 50 list.En nuestro ejercicio de valoración, el lanzamiento de Blockchain 50 actúa como un indicador de la propensión de una empresa para adoptar tecnologías potencialmente disruptivas más rápidas.No es sorprendente que las cinco principales empresas de software de TI por capitalización de mercado en la lista Global 2000 recibieron un reconocimiento de blockchain 50: Microsoft (MSFT #12 en la lista Global 2000), Alphabet (Googl #11), Meta (FB, #34), Tencent (Tencent, #28) y Oracle (Orcl, #114).
Por el contrario, solo tres de los cinco bancos más grandes y empresas de servicios financieros diversificados alcanzaron la distinción de Forbes Blockchain 50.La mayoría de estas empresas tenían una impresionante rentabilidad de dos dígitos, pero eso no fue suficiente para dar a los inversores una sólida apreciación del precio de las acciones.
La firma financiera tradicional más grande y eso también ocupó el primer lugar en la lista global de 2000 de este año, Berkshire Hathaway (BRK.B,), recientemente reexpresó su oposición a los activos digitales, inversiones construidas con tecnología blockchain, durante su reunión anual de inversores.Mientras tanto, el segundo más grande, JPMorgan Chase (JPM, #4 en la lista) ha tenido una relación de amor y odio con las criptomonedas, pero siguió el enfoque pragmático para desarrollar proyectos blockchain como quórum y subsidiaria de blockchain con sede en Ethereum, Onyx, Onyx, Onyx..Pero un número creciente de bancos de todos los tamaños, 35 que se muestran en un reciente anuncio de la página completa de Wall Street Journal, adoptó en 2021 y 2022 la capacidad de ofrecer inversiones en bitcoin a los clientes a través de los servicios de empresas de tecnología como Nydig y Paxos.
Tiempo para un reinicio?
Los inversores perdonan la falta de rentabilidad de las empresas tecnológicas durante largos períodos, pero una valoración basada en la rentabilidad puede boomerang y causar queridos de ciclo de toro con mayor riesgo que las empresas con una fuerte rentabilidad.Una razón secundaria importante para las acciones tecnológicas de la apreciación excesiva puede estar relacionada con la forma en que la inversión pasiva sigue reglas de asignación rígidas que podrían dar a las acciones tecnológicas una participación más alta de la que merecen desde una perspectiva de rentabilidad.
¿Qué pasa con el blues de Banks?¿Es esta una oportunidad de compra?Es innegable que los balances bancarios recibirán un golpe a medida que crecen los préstamos no rendidos a partir de 1.6% en 2020 - Llegaron a 7.5% en 2010 después de la crisis financiera.Pero también es cierto que gran parte de los balances bancarios son más limpios.Hoy en día solo hay vestigios de toxicidad de Wall Street debido a regulaciones mucho más estrictas sobre cosas como los requisitos de capitalización basados en el riesgo.Quizás lo más importante es que es probable que los bancos mejoren su diferencial financiero en los próximos años.Es decir, los aumentos de tasas de interés de la Fed probablemente se traducirán en más ganancias bancarias porque esto aumentará las tasas de préstamos más rápido que sus costos de endeudamiento.Y, los bancos probablemente transmitirán a los depositantes mayores rendimientos muy gradualmente, estas medidas asimétricas (tasas de aumento de inmediato, transmiten tasas más altas a los depositantes gradualmente) dan como resultado una mayor rentabilidad.
