Sportradar Group AG (NASDAQ:SRAD) Conferencia telefónica sobre ganancias del primer trimestre de 2022 18 de mayo de 2022 8:00 a. m., hora del este
Participantes de la empresa
Rima Hyder, vicepresidenta sénior de relaciones con los inversores
Carsten Koerl, director ejecutivo
Alex Gersh, director financiero
Participantes de llamadas en conferencia
Bernie McTernan - Needham & Compañía
David Karnovsky - JPMorgan
Robin Farley - UBS
Ryan Sigdahl - Capital de Craig-Hallum
Steve Pizzella - Deutsche Bank
Jason Bazinet - Citi
Mike Hickey - La empresa de referencia
Operador
Buenos días y gracias por esperar. Bienvenido a la conferencia telefónica de ganancias del primer trimestre de Sportradar. Todos los participantes están en un modo de solo escuchar. Después de la presentación de los ponentes habrá una sesión de preguntas y respuestas. [Instrucciones del operador] Tenga en cuenta que la conferencia de hoy se está grabando.
Ahora me gustaría traspasar la conferencia a su oradora Rima Hyder, vicepresidenta sénior de relaciones con inversores. Por favor adelante.
Rima Hyder
Gracias, Catalina. Buenos días y buenas tardes a todos, y gracias por unirse a nosotros hoy para la llamada de ganancias del primer trimestre de 2022 de Sportradar. Antes de comenzar, me gustaría señalar que se puede acceder a las diapositivas a las que haremos referencia durante esta presentación a través de la transmisión web o en nuestro sitio web eninvesters.sportradar.com.
La repetición de la llamada de hoy estará disponible por teléfono y en nuestro sitio web. Después de nuestros comentarios preparados, abriremos la llamada a preguntas de los inversores. Para ser justo con todos, limítese a una pregunta, más un seguimiento.
Tenga en cuenta que parte de la información que escuchará durante nuestra discusión de hoy consistirá en declaraciones prospectivas, incluidas, entre otras, aquellas relacionadas con los ingresos y las perspectivas comerciales futuras. Estas declaraciones implican riesgos e incertidumbres que pueden causar que los resultados reales o las tendencias difieran materialmente de nuestro pronóstico.
Para obtener más información, consulte los factores de riesgo discutidos en nuestro informe anual en el Formulario 20-F y el Formulario 6-K proporcionado hoy a la SEC junto con el comunicado de ganancias asociado. No asumimos ninguna obligación de actualizar ninguna declaración o información prospectiva, que se refiere a sus respectivas fechas.
También durante la llamada de hoy, presentaremos medidas financieras tanto NIIF como no NIIF. Las divulgaciones adicionales con respecto a estas medidas no IFRS, incluida la conciliación de las medidas IFRS con las medidas no IFRS, se incluyen en el comunicado de ganancias, las diapositivas complementarias y nuestras presentaciones ante la SEC, cada una de las cuales se publica en nuestro sitio web de relaciones con los inversores.
Me acompañan hoy Carsten Koerl, director ejecutivo; y Alex Gersh, director financiero.
Me gustaría pasar la discusión a Carsten Koerl.
Carsten Koerl
Gracias, Rima y gracias a todos por unirse hoy. Me complace compartir que nuestro año fiscal 2022 ha tenido un comienzo muy sólido.
Pasamos ahora a la diapositiva 4. Nuestros ingresos en el primer trimestre de 2022 aumentaron un 31 %, en comparación con el primer trimestre de 2021, impulsados por EE. UU. y nuestro crecimiento en productos de apuestas principales en todos los negocios. Nuestra fuerte retención de clientes continuó en 121%. Y hemos logrado muchos otros éxitos, como múltiples asociaciones para nuestro negocio de Integridad, la finalización de una nueva adquisición y el aumento de nuestras licencias en la región de América del Norte.
Diapositiva número 5. Nuestro negocio en EE. UU. generó un aumento de los ingresos del 124 % a medida que continuamos aumentando los ingresos con nuestros clientes clave de apuestas, así como con las empresas de medios. También vimos un crecimiento en el negocio de anuncios de EE. UU. a una tasa de casi tres veces mayor que nuestro negocio de anuncios en el resto del mundo. A nivel mundial, nuestros ingresos publicitarios han crecido más del 70 % año tras año en el primer trimestre de 2022.
En el resto del mundo, una vez más vimos un aumento en las ventas de nuestro producto de mayor valor, como MTS o los servicios Live Data y Odds. Nuestros ingresos de MBS, que es una combinación de los productos MTS y MPS, aumentaron un 51 % año tras año. Nuestros servicios Live Odds, Live Data aumentaron un 16% como resultado de vender más contenido a nuestros clientes existentes.
Nuestras prioridades estratégicas para 2022, me gustaría pasar ahora a una breve discusión de las prioridades para 2022. Antes de ser más específico, quiero enfatizar que nuestras prioridades generales continúan acelerando nuestro liderazgo tecnológico y datos poderosos. redes impulsadas por IA para procesar y analizar estos datos.
Por primera vez en la historia de la humanidad, vivimos en un mundo de Big Data. Cada interacción de cualquier empresa, gobierno, institución benéfica o institución académica con un individuo o entidad puede generar muchos puntos de datos registrados.
En Sportradar, tenemos un conocimiento especialmente profundo de esta nueva oportunidad de datos. Somos el código fuente del deporte con la experiencia y los conocimientos necesarios para transformar 790 000 eventos deportivos cada año en datos numéricos granulares que sirven a nuestra base de clientes B2B con conocimientos más profundos de lo que cualquier ojo puede ver.
Hoy en día, acelerar el cambio más que nunca es la inteligencia artificial. Es la megatendencia de nuestro tiempo. Está muy claro que quien tiene la mayor cantidad de datos entregados por redes poderosas en deportes, medios y apuestas tiene el mayor potencial para generar alfa.
Todo lo que estamos haciendo en Sportradar tiene como objetivo maximizar esta oportunidad de IA, asegurando que nuestros clientes puedan generar el máximo alfa con nuestros productos. Contamos con sistemas para analizar todos los datos en eventos deportivos en todo el mundo, que adquirimos en nuestras verticales para ampliar nuestra oferta de productos.
Para Sportradar, este enfoque adaptativo nos ha llevado a desarrollar datos sintéticos comercialmente confiables para servir a la tecnología patentada de visualización por computadora de nuestro programa de realidad simulada para nuestros procesos de seguimiento deportivo y productos audiovisuales; y análisis de conocimiento profundo basado en datos del comportamiento del consumidor para fines de marketing.
En pocas palabras, continuar y acelerar nuestro liderazgo tecnológico aprovechando los datos y maximizando los conocimientos es el objetivo que se extiende a todas nuestras prioridades, que agrupo en cuatro categorías.
Lo primero es hacer crecer los productos de apuestas principales. Como indicaron nuestros resultados, nuestra oferta de productos de alto valor agregado, como MBS y Live Data and Odds, está impulsando un crecimiento significativo. MBS proporciona a los corredores de apuestas existentes y a los operadores que deseen iniciar una casa de apuestas deportivas servicios altamente sofisticados y efectivos para solo negociar o soluciones completas llave en mano. Hablaré acerca de nuestros Servicios Comerciales Administrados con más detalle en unos minutos.
Nuestro servicio Live Odds es uno de los servicios comerciales en juego más populares del mundo. Anticipamos un crecimiento continuo para este servicio, especialmente en mercados como los EE. UU., donde las apuestas en vivo aún representan una minoría de las apuestas, a diferencia de otras partes del mundo donde las apuestas deportivas son más maduras. Y si alguna vez apuestas durante un partido versus antes, entenderás por qué. Es mucho más emocionante y tiende a apostar por tu equipo o jugador favorito mientras el partido está en curso.
Nuestro segundo objetivo es hacer crecer nuestro negocio en EE. UU. con productos específicos y ascender en la cadena de valor. Usaré nuestro producto ad:s como ejemplo. Con ad:s, Sportradar ha construido una agencia de marketing digital omnicanal, enfocada en la participación de los fanáticos de los deportes y ayuda a las casas de apuestas deportivas, así como a las ligas y equipos, a ser más eficientes y precisos en su inversión en marketing y generar ROI.
Las plataformas de rendimiento de marketing multicanal específicas de la industria dead:s ayudan a las casas de apuestas deportivas a atraer, adquirir, retener y hacer crecer a los clientes de manera más efectiva y eficiente a través de la televisión conectada social paga, los productos digitales fuera del hogar y los editores nativos.
Otro avance significativo reciente es la apertura del panorama universitario en los EE. UU. Como muchos de ustedes saben, el mes pasado, la NCAA brindó orientación de que sus miembros pueden proporcionar datos de competencia para respaldar las apuestas deportivas. Cuando comenzamos a hablar con las conferencias, animamos a... no solo que quisieran tener la mejor tecnología. Pero también los mejores servicios de integridad son primordiales para ellos.
Fundada en 2005, nuestra oferta de Integridad es profunda y amplia con más de 150 ligas, organizaciones antidopaje y de aplicación de la ley, incluidas las partes interesadas en los entornos universitarios de nuestros clientes. En función de nuestros años de experiencia, queremos asegurarnos de que nuestros socios de apuestas deportivas, los atletas y los atletas estén informados sobre el tema del amaño de partidos y tengan información sobre comportamientos saludables en las apuestas deportivas.
Ahora, pasemos a nuestra tercera prioridad. Es la integración total de la vertical de soluciones deportivas que garantiza que la tecnología amplíe los productos que podemos ofrecer a nuestros socios de apuestas, medios y ligas. Como recordatorio, este es el negocio que formamos a través de la adquisición de Synergy Sports e InteractSport y nos brinda una penetración increíble en el baloncesto y béisbol universitario de primera y segunda división, así como también en el cricket, uno de los deportes más populares en todo el mundo.
Las tecnologías de cámara y visión artificial son el núcleo de la tecnología que utilizan las soluciones deportivas para proporcionar análisis de rendimiento, como ayudar a un jugador o equipo, en busca de una ventaja competitiva. No hace falta decir que cuanta más información tenemos sobre equipos y jugadores, alimenta a nuestros socios de apuestas, medios y ligas con conocimientos profundos sobre todo por qué el equipo ha corrido a la cerca o quién ahora puede experimentar lo que ven los entrenadores. Esto es especialmente relevante en el espacio universitario de EE. UU.
Soluciones deportivas, también mejora nuestra solución AV, que son los productos de contenido visual para interesar a los fanáticos del deporte en los eventos de apuestas deportivas y brindarles una oportunidad de apostar. Combinamos contenidos audiovisuales, en gran parte no televisados; y contenido integral de nuestra atractiva cartera de derechos de medios. Ya tenemos una cartera diversificada para cerrar de 400,000 eventos en vivo por año y la adición de más contenido de la solución deportiva mejora aún más el atractivo de nuestras soluciones AV como se ve en los resultados del segmento AV del primer trimestre. Es un conjunto de contenido importante para nuestros 20 principales clientes de operadores de apuestas. Los ingresos de las apuestas audiovisuales representan más del 50 % de los ingresos de estos 20 clientes principales.
Por último, pero no menos importante, la cuarta prioridad es invertir en los valores y la tecnología de nuestra gente. A medida que escalamos rápidamente, estamos contratando en áreas clave de contenido y tecnología e invirtiendo en el talento actual, priorizando a nuestra gente y brindándoles las herramientas que necesitan para competir siempre será una de nuestras prioridades estratégicas. También hemos comenzado a identificar temas ambientales y de gobierno social que tienen un impacto significativo en nuestro negocio.
Nuestro enfoque está respaldado por nuestra convicción de que la ética y el buen gobierno son importantes para nuestro éxito futuro. Este no es un enfoque nuevo, es parte integral de cómo Sportradar opera nuestro negocio y como un actor central en el ecosistema deportivo que lo guía. A través de nuestro negocio de Integridad, monitoreamos más de 800 000 partidos en más de 70 deportes al año. Desde 2008, nuestro UFDS, el Sistema universal de detección de fraudes, ha sido fundamental para denunciar más de 7000 partidos como sospechosos y ayudar a las autoridades a obtener 514 sanciones deportivas y 50 condenas penales.
Creemos mucho en el deporte y queremos ganar en todo lo que hacemos. Pero sabemos que para tener una buena competencia, debe ser una competencia justa y un campo de juego nivelado. Nuestro compromiso con la integridad y el apoyo a la sostenibilidad en el deporte en todo el mundo es algo que nunca cambiaremos.
Pasando al 7, en nuestra próxima sección, me gustaría dedicar un tiempo a profundizar en un área de nuestro negocio que es un factor clave de crecimiento para nosotros. Hoy, quiero hablar sobre MTS, el producto del Servicio de comercio administrado, que se vende como parte de nuestros Servicios de apuestas administradas. MTS es una sofisticada solución llave en mano de gestión de responsabilidades y probabilidades de riesgo comercial. Nuestro amplio conjunto de herramientas permite a nuestros clientes gestionar la actividad de apuestas, la responsabilidad por riesgos y el rendimiento del margen comercial en todos los deportes y mercados. Todo esto se ejecuta en tiempo real de acuerdo con reglas y umbrales en colaboración con nuestros clientes, respaldado por nuestra tecnología de aprendizaje automático. No nos sorprende que más de 200 organizaciones en todo el mundo utilicen MTS.
Desde el primer trimestre de 2022, hemos procesado cerca de 4 000 millones de euros en facturación, lo que representa una tasa de crecimiento de ingresos interanual del 55 %. Con esta tasa de ejecución actual, esperamos que la facturación de MTS esté en el rango de 17 000 millones de euros a 20 000 millones de euros en 2022. Esto nos convierte en más grandes que cualquier operador de apuestas en los Estados Unidos y se encuentra entre los cinco primeros de los corredores de apuestas más grandes del mundo. comparado con el mango.
El servicio MTS es altamente modular, lo que permite a los operadores acceder a una gama de servicios comerciales especializados para satisfacer sus necesidades comerciales. Por ejemplo, pueden pedirnos que intercambiemos todos los deportes en su nombre o pueden optar por intercambiar ciertos deportes ellos mismos, mientras que nosotros intercambiamos el resto. O pueden negociar todo ellos mismos, pero acceder a nuestros servicios administrados por el cliente impulsados por IA para brindarles una mejor comprensión e información sobre las actividades de apuestas de sus consumidores.
Para nosotros, esta modularidad es fundamental para atender a todos los operadores de apuestas, ya que continúan en su viaje respectivo para modernizar el tamaño correcto y mejorar sus operaciones mediante la integración de las capacidades y servicios comerciales superiores de MTS, lo que garantiza que podamos apoyarlos en cada paso del camino, hacia una ofrenda completa de burros.
Los socios de MTS también tienen la opción de acceder a toda la cartera de productos de Sportradar, que incluye productos como herramientas de participación, AV y el servicio de apuestas deportivas llave en mano. Además de los servicios de mercadeo de reclutamiento y retención, a través de nuestro producto publicitario, nuestro comportamiento impulsado por IA y los servicios de mercadeo a través de nuestra reciente adquisición de Vaix, esencialmente podemos usar MTS como vehículo de ventas adicionales y cruzadas para todo el Cartera de productos Sportradar.
Comercialmente, la provisión general de servicios está respaldada por un modelo de participación en los ingresos. Esto se basa en la participación de los Ingresos brutos de juego o GGR, generados a través del servicio MTS, generalmente con una tarifa mínima mensual. Nuestra tasa de aceptación actual de MTS está entre el 5 % y el 7 % en comparación con los productos de datos puros, que tienen una tasa de aceptación del 2 %, lo que convierte a MTS en un producto muy valioso para nosotros y que está impulsando nuestro crecimiento.
MTS se puede implementar rápidamente, lo que permite que los nuevos participantes en el mercado aumenten la velocidad de comercialización e impulsen la facturación. Reducimos el riesgo operativo para los clientes aprovechando nuestra escalabilidad, experiencia y liquidez comercial y riesgo financiero generando márgenes comerciales superiores o incluso ofreciendo una garantía de margen. Quizás lo más importante es que nuestro contenido y tecnología ayudan a los operadores a involucrar a los usuarios finales y a los fanáticos de los deportes.
A continuación, me gustaría volver a la discusión sobre la asignación de capital y las prioridades. El mes pasado, Sportradar adquirió Vaix the Pioneer en el desarrollo de soluciones para la industria de iGaming. El innovador motor de inteligencia artificial de Vaix nos permite comprender la rentabilidad probable de los jugadores, la conversión anterior, inferida a través de su comportamiento durante los últimos tres días en comparación con la inteligencia comercial tradicional que podría brindarnos los mismos datos durante dos o tres semanas.
A su vez, esto nos ayuda a optimizar las estrategias de adquisición con nuestra plataforma de publicidad ad:s y medir de manera mucho más rápida y precisa la eficiencia de las campañas. La clave con el servicio de personalización de Vaix es que los fanáticos reciben una experiencia amigable para el jugador más específica que, a su vez, nos brinda los datos básicos para crear un jugador, una oferta personalizada y un front-end para nuestros productos futuros.
La adquisición de Vaix muestra el tipo de adquisición, podríamos mirar hacia el futuro para acelerar nuestra transformación tecnológica. Ya teníamos una sólida asociación existente con el equipo y ellos tienen una cultura altamente empresarial y son innovadores tecnológicos con productos que se integran en nuestro conjunto de productos existente y se asignan a nuestras prioridades estratégicas.
Durante los últimos dos años, Sportradar ha incorporado la tecnología de Vaix en su oferta de servicios de formación gestionados. Pero todos los productos de Vaix, la inteligencia artificial y los algoritmos de Vaix mejoran los sistemas de promoción de análisis de datos y la personalización de los jugadores en nuestra plataforma de apuestas deportivas Sportradar.
Llego al cierre, donde quiero recordarles a todos que Sportradar está bien posicionado para continuar con su historial comprobado de crecimiento constante a largo plazo, sólida generación de efectivo y retención de clientes muy sólida. Tenemos la experiencia, el conocimiento y el liderazgo tecnológico en torno a la industria de las apuestas deportivas y el entretenimiento, y estamos invirtiendo en nuestro negocio con miras a la transformación tecnológica y el crecimiento continuo.
El fuerte primer trimestre nos prepara bien para nuestro año fiscal 2022. Me gustaría terminar reiterando nuestra guía que dimos en nuestra convocatoria del cuarto trimestre para un crecimiento de ingresos del 18% al 25% y un crecimiento de EBITDA ajustado de 21 % al 30%.
Con eso, le daré la palabra a Alex para discutir nuestros números con más profundidad. Alex.
Alex Gersh
Gracias, Carsten. Hola a todos. Voy a repetir algunas cosas que acaba de decirte Carsten, pero creo firmemente que las buenas noticias merecen ser repetidas. Así que escuchará algunas de las grandes noticias una vez más. Como ya dijo Carsten, tuvimos un primer trimestre muy sólido con crecimiento en todos los segmentos de nuestro negocio. Los ingresos en el primer trimestre de 2022 aumentaron un 31 % hasta los 168 millones de euros en comparación con el primer trimestre de 2021. Esto fue impulsado por un fuerte crecimiento en todos nuestros segmentos, una vez más con el mayor crecimiento procedente de EE. UU., donde crecimos un 124 %.
Informamos de un EBITDA ajustado de 27 millones de euros para el primer trimestre. Y aunque ha bajado un 5 % año tras año, en línea con nuestras expectativas, esta disminución se debió principalmente a mayores costos asociados con ser una empresa pública que fueron de aproximadamente 3 millones de euros para el trimestre de 2022 y ahorros temporales únicos en el primer trimestre. de 2021 relacionado con la pandemia de COVID.
Como recordatorio, seguimos pronosticando un crecimiento del EBITDA ajustado para todo el año en un rango del 20 % al 30 %. Es importante destacar que nuestra liquidez se mantuvo sólida con efectivo y equivalentes de efectivo de 716 millones de euros al final del primer trimestre.
Permítame ahora darle algunos detalles sobre nuestro desempeño en el primer trimestre. Nuestros ingresos por apuestas en el resto del mundo son nuestro segmento más grande. Representa el 52% de nuestros ingresos totales. El segmento creció un 25% en el trimestre hasta los 87 millones de euros. El crecimiento fue impulsado principalmente por un aumento en nuestras ofertas de mayor valor agregado, como Carsten acaba de mencionar, incluidos los Servicios de apuestas administradas; de nuevo, como dijo Carsten, incluidos nuestros servicios comerciales administrados y nuestros servicios de plataforma administrada y servicios de datos en vivo y cuotas en vivo.
Más específicamente, los ingresos de los servicios de apuestas gestionadas crecieron un 51 % año tras año hasta los 26 millones de euros debido al aumento de la facturación, mientras que Live Data and Odds creció un 16 % hasta los 47 millones de euros debido al aumento de las ventas a nuestros clientes existentes. Además, hemos comenzado con éxito la venta cruzada de contenido de Synergy recién adquirido a nuestros clientes.
El EBITDA ajustado de apuestas del resto del mundo aumentó un 13 % hasta los 45 millones de euros. El margen EBITDA ajustado asociado disminuyó a 51% versus 57%, nuevamente exactamente como esperábamos en el período anterior. Y como mencioné anteriormente, en el primer trimestre de 2021 experimentamos algunos ahorros temporales en derechos deportivos y costos de exploración, lo que impulsó el ajuste: el margen EBITDA ajustado aumentó al 57%.
En el primer trimestre de 2022 se ha normalizado el calendario deportivo. El segmento audiovisual del resto del mundo creció un 17 % interanual hasta los 46 millones de euros. Este crecimiento se debió principalmente al aumento de contenido de Tennis Australia y la Liga Nacional de Hockey, así como a la venta de contenido adicional de nuestra adquisición de Synergy. Este segmento se vio afectado por una pérdida de ingresos asociada con la guerra en Ucrania que fue compensada por mayores ventas a clientes en otros países.
El EBITDA ajustado de Rest of the World Audiovisual se mantuvo prácticamente estable en 9 millones de euros y su margen de EBITDA ajustado se redujo del 23 % al 19 %, principalmente debido a un mayor coste deportivo justo cuando la programación deportiva volverá a los niveles normales con la disminución de la pandemia de COVID. .
En cuanto a los Estados Unidos, nuestro segmento de mayor crecimiento. Los ingresos crecieron un 124 % año tras año hasta los 26 millones de euros. Este crecimiento fue impulsado principalmente por tres factores: primero, mayores ventas de servicios de apuestas a medida que más estados legalizaban las apuestas; en segundo lugar, aumento de las ventas a clientes de medios; y tercero un impacto positivo de Synergy. Aumentamos los ingresos con todos nuestros principales clientes en los EE. UU. y seguimos viendo un fuerte crecimiento en nuestros anuncios y nuestros productos audiovisuales, que crecieron más del 300 % y más del 100 %, respectivamente.
El EBITDA ajustado en EE. UU. del primer trimestre fue de 6 millones de euros negativos, una pérdida mayor que la del trimestre anterior debido a nuestra inversión continua en el segmento para impulsar el crecimiento. Sin embargo, en línea con las tendencias anteriores, vimos una mejora continua en el margen EBITDA ajustado como resultado de un mayor apalancamiento operativo.
Algunas cosas sobre el costo. Los costes de personal del trimestre aumentaron en 14 millones de euros hasta los 52 millones de euros. Se agregaron nuevos empleados tanto orgánicamente como a través de nuestras adquisiciones, principalmente en el área de tecnología y productos. Otros gastos fueron de 20 millones de euros, un aumento de 5 millones de euros con respecto al año anterior, impulsado principalmente por mayores costos asociados con ser una empresa pública. Y los mencioné antes y los ahorros temporales relacionados con COVID en el año anterior.
Los costos totales de los derechos deportivos aumentaron 13 millones de euros a 54 millones de euros en el primer trimestre de 2022. El crecimiento fue impulsado por los nuevos derechos de 2022 para ICC, que es cricket; UEFA; y ATP y un regreso al calendario normalizado para la NBA, NHL y MLB.
Es importante tener en cuenta que 11 derechos deportivos importantes comprenden aproximadamente el 70 % de nuestros gastos de derechos deportivos. Si bien esperamos que el costo de los derechos deportivos continúe aumentando durante los próximos años, confiamos mucho en la capacidad de Sportradar para lograr un crecimiento en el EBITDA y la conversión del flujo de caja durante ese mismo período.
Nuestra liquidez se mantuvo fuerte al final del primer trimestre. El efectivo y equivalentes de efectivo más nuestra línea de crédito no utilizada fue de 826 millones de euros, una disminución del saldo al 31 de diciembre de 2021 de 853 millones de euros. Esta disminución en nuestro saldo de caja se debió a pagos no recurrentes de 35 millones de euros relacionados con la compra de una participación no controladora en la subsidiaria Sportradar U.S. LLC, así como el pago final de una adquisición realizada en el año fiscal 2019.
En comparación con el trimestre anterior, el flujo de caja libre ajustado se duplicó aproximadamente a 13 millones de euros. Nuestra conversión de flujo de efectivo aumentó a 48% desde 23% el año pasado. Creemos que nuestra conversión de flujo de caja libre seguirá mejorando. Durante los próximos años, esperamos que nuestra conversión de flujo de caja libre sin apalancamiento esté en el rango de 55% a 60%.
Un cambio clave en nuestra conversión de efectivo es pasar de un modelo de suscripción a un modelo de participación en los ingresos. Las áreas de más rápido crecimiento para Sportradar, a saber, Servicios de apuestas gestionadas y una parte importante de nuestro negocio en EE. UU., se basan en el modelo de participación en los ingresos. Si bien esto nos ofrece una fantástica oportunidad de crecimiento, también tiene un efecto temporal en nuestro capital de trabajo y recaudación de efectivo.
Volver a la orientación anual. Y finalmente, permítanme reiterar nuestra guía anual para el año fiscal 2022 como ya lo hizo Carsten. Para todo el año 2022, mantenemos nuestra orientación emitida anteriormente. Esperamos que los ingresos oscilen entre 665 y 700 millones de euros, lo que refleja un crecimiento anual de entre el 18 % y el 25 %. Para el EBITDA ajustado, esperamos estar en el rango de 123 a 133 millones de euros, lo que representa un aumento interanual de entre el 21 % y el 30 %.
Como les dijimos el último trimestre, creemos que nuestro rango de orientación de ingresos puede resistir el impacto de las posibles pérdidas de ingresos como resultado del conflicto entre Rusia y Ucrania, ya que no dependemos de ninguna región para nuestro crecimiento. También les dijimos que no esperábamos un impacto adverso significativo en nuestro negocio para el primer trimestre de 2022. Este es ciertamente el caso este trimestre. Sin embargo, en el segundo trimestre, estamos viendo un mayor impacto de esta crisis. Continuamos monitoreando estos desarrollos muy, muy de cerca.
Con eso, ahora estamos felices de abrir la llamada a preguntas. Operador, ¿podría abrir la línea para preguntas?
Sesión de preguntas y respuestas
Operador
Gracias. [Instrucciones del operador] Nuestra primera pregunta proviene de Bernie McTernan con Needham & Compañía. Su línea está abierta.
Bernie McTernan
Genial. Gracias por aceptar la pregunta. Y Carsten, gracias por todos los detalles y profundizar en MTS. Sin embargo, pregunta de seguimiento. Supongo que hay grandes operadores que subcontratan un porcentaje bajo de sus servicios MTS, mientras que los operadores más pequeños subcontratan un porcentaje mucho mayor. ¿Es esa la manera correcta de pensar en ello? Y si es así, ¿cuál está contribuyendo más a los ingresos ahora y cuál es la mayor oportunidad de contribuir al crecimiento de los ingresos en los próximos 12 a 24 meses?
Carsten Koerl
Hola, Bernie. Gracias por la pregunta. Por el momento, está muy claro que los operadores de nivel 3, que están impulsando el crecimiento del servicio MTS, los operadores de nivel 1 en un pequeño grado porque para ellos es un deporte relativamente pequeño desde una perspectiva de liquidez, que comercian con nosotros, podría estar en la mesa tenis o cricket o algo por el estilo.
Como saben, aquí estamos muy involucrados en el desarrollo del comercio de liquidez. Vemos tres categorías diferentes en el futuro, y estamos trabajando en este futuro diciendo, para los operadores de Nivel 1, es el comercio de alta liquidez con márgenes muy bajos, lo que necesita innovación en el producto que tenemos ahora. Y estamos mientras hablamos, poniendo todo nuestro proceso en esto para innovar aquí.
Y entonces es posible que vea una combinación de sistemas comerciales de nivel 2 y nivel 3. Para el Nivel 3, creo que somos perfectos. También podemos intercambiar deportes más pequeños con grandes casas de apuestas. Pero para operar con toda la liquidez de una gran casa de apuestas, un gran operador, necesita mejorar los algoritmos de negociación de liquidez. Un área muy fascinante, comercio de alta velocidad. Si controlas por un lado, la latencia que hacemos y los datos profundos; y por otro lado agrega la liquidez más alta que luego conducirá al comercio alfa y ese es el futuro para el comercio de gran liquidez.
Bernie McTernan
Entendido. Y luego, esperaba que pudieras hablar un poco sobre la adquisición de Vaix. Cuán diferenciada es esa tecnología y cuáles son las oportunidades de venta cruzada con sus clientes de apuestas deportivas. Y si hay un, si esto es como el primer paso en una oportunidad más grande de iGaming.
Carsten Koerl
Sí, es un paso adelante. Como sabe, un sistema de BI tradicional probablemente lo ayude a comprender el impacto de una campaña de marketing en dos o tres semanas, según la cantidad de datos y el tamaño de la campaña. La IA de Vaix puede hacer esto en dos o tres días. No necesito decirle que acortar esto por más de dos semanas es un impacto enorme, enorme, porque puede optimizar significativamente su costo. Esa es una de las cosas, donde vemos un impacto directo ahora.
Mirando a la casa de apuestas deportivas. Por supuesto, comprender al jugador y el rendimiento del jugador en qué campaña reacciona es clave aquí. Vaix tiene todos los productos aquí y la venta cruzada en el espacio de los juegos es muy natural. Entonces, una vez que conozca mejor el comportamiento de un deportivo, venderlo de forma cruzada en los juegos está en nuestro plan y Vaix es un facilitador para esto. Tan fácil que tienes una apuesta en vivo. Y si no hay actividad de apuestas en vivo, encontrará rápidamente un estímulo para cambiar el canal hacia los juegos y Vaix tiene un conjunto de herramientas perfecto para esto y un conocimiento perfecto.
Bernie McTernan
Genial. Gracias por tomar las preguntas.
Carsten Koerl
Gracias.
Operador
Gracias. Nuestra próxima pregunta proviene de Michael Graham con Canaccord Genuity. Su línea está abierta.
Analista no identificado
Este es Jason, reemplaza a Mike. En el segmento de apuestas del resto del mundo, habló sobre una mayor rotación y ventas adicionales que impulsaron el crecimiento realmente fuerte allí. Solo me pregunto, ¿hay regiones específicas del mundo o países u operadores que sean notablemente fuertes e impulsen ese rendimiento? Cualquier cosa, para llamar por ahí?
Carsten Koerl
Bueno, el fuerte crecimiento proviene de los servicios de apuestas gestionadas y, en este caso, principalmente de los servicios MTS. Las regiones para esto están en EMEA, pero eso es bastante grande. Así que hay un par de países europeos, donde vemos un crecimiento más fuerte aquí. Está África, está América Latina, que vemos con un crecimiento muy fuerte. Para las cuotas y los servicios de datos, que está creciendo un 16 %, como se ve en las publicaciones trimestrales, está por todas partes. Ese es un crecimiento, que logramos principalmente mediante ventas adicionales, pero también sirviendo a algunos de los nuevos clientes en esos mercados.
Analista no identificado
Genial. Eso es útil. Y luego, como acabas de mencionar, el impacto de Ucrania en el segundo trimestre es un poco más notable. ¿Puede profundizar un poco en eso y compartir un poco más de detalles allí?
Carsten Koerl
