NEWARK, Nueva Jersey--(BUSINESS WIRE)--18 de mayo de 2022--
El último colapso de las criptomonedas, en gran parte debido a un diseño deficiente de una de las llamadas "monedas estables", destaca solo una de las muchas razones por las que las criptomonedas son una mala opción para los inversores a largo plazo, según PGIM, los USD 1,4 billones. negocio de gestión de inversiones globales de Prudential Financial, Inc. (NYSE: PRU).
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“Tres cosas deben cumplirse para que agreguemos una clase de activo a una cartera: el activo necesita un marco regulatorio claro, debe ser un depósito de valor efectivo y debe tener una correlación predecible con otros activos clases Actualmente, la criptomoneda no cumple con ninguno de estos tres criterios". - David Hunt, director ejecutivo, PGIM (Foto: Business Wire)
En el último artículo sobre megatendencias de PGIM, "Inversión en criptomonedas: ¿diversificador poderoso o criptonita de cartera?" Docenas de profesionales de la inversión de los negocios de renta fija, capital, bienes raíces, deuda privada y alternativas de PGIM analizan los argumentos a favor de las criptomonedas más comunes y descubren que la inversión directa en criptomonedas ofrece pocos beneficios para un inversor institucional, al tiempo que agrega una volatilidad y un riesgo considerables.
“Como inversionistas a largo plazo y fiduciarios en nombre de nuestros clientes, debemos cumplir tres cosas para agregar una clase de activo a una cartera: el activo necesita un marco regulatorio claro, debe ser un depósito efectivo de y debe tener una correlación predecible con otras clases de activos”, dice David Hunt, CEO de PGIM. “La criptomoneda actualmente no cumple con ninguno de estos tres criterios. Es mucho más una especulación que una inversión”.
La investigación de PGIM muestra que la criptomoneda es un diversificador de cartera poco confiable y un activo de refugio seguro inadecuado o cobertura contra la inflación. Los rendimientos ajustados al riesgo recientes no son muy diferentes de otras clases de activos, pero tienen reducciones más frecuentes y mayores. Además, el contexto regulatorio inestable y las importantes preocupaciones ambientales, sociales y de gobierno plantean obstáculos adicionales significativos para los inversores a largo plazo.
“La criptomoneda puede ser una búsqueda heroica para construir un sistema de pago entre pares viable y descentralizado, pero su precio se basa en un comportamiento especulativo, en lugar de una tesis fundamental en torno a su valor o utilidad”, dice el Director de Temática de PGIM. Investiga a Shehriyar Antia. "Además, con poca evidencia que lo respalde como una cobertura efectiva contra la inflación o un activo de refugio seguro, no vemos ninguna razón para que las criptomonedas formen parte de las carteras institucionales".
DERROTAR MITOS SOBRE LAS CRIPTOMONEDAS
Las criptomonedas no son una cobertura efectiva contra la inflación: En 2021, el precio de bitcoin y otras criptomonedas se movió con la inflación solo por un breve tiempo antes de caer bruscamente. El oro, por otro lado, ha demostrado desde la década de 1970 que puede ser una cobertura contra la inflación efectiva y confiable.
Bitcoin no funciona como un activo de refugio seguro: Bitcoin, la criptomoneda más frecuente, no fue una fuerza estabilizadora a principios de 2020 cuando los precios de los activos mundiales se dispararon a la baja debido a los cierres inducidos por COVID en todo el mundo. Tenía mucho menos de su valor que los activos convencionales de refugio seguro.
Las criptomonedas chocan con los objetivos ESG: Una sola transacción en la cadena de bloques de bitcoin equivale a 2 millones de transacciones en la red de Visa, o aproximadamente la misma energía necesaria para alimentar un hogar estadounidense promedio durante más de dos meses. . Desde una perspectiva de gobernanza, el anonimato y la dificultad para rastrear la identidad de los propietarios lo convierte en un medio preferido de intercambio en actividades ilícitas, como la posibilidad de eludir las sanciones a raíz de la invasión rusa de Ucrania.
OPORTUNIDADES TANGIBLES EN TECNOLOGÍA BLOCKCHAIN
"Las criptomonedas reciben toda la atención, pero es la tecnología subyacente donde encontramos las oportunidades de inversión más interesantes", dice Taimur Hyat, director de operaciones de PGIM. “Las empresas que habilitan aplicaciones de blockchain en el mundo real, como la compensación y liquidación de transacciones, la prevención del fraude y la tokenización de activos reales, ofrecen una creación de valor significativamente mayor durante la próxima década. Se aplica el viejo axioma: cuando hay una fiebre del oro, invierta en palas y picos”.
Blockchains privados y contratos inteligentes: La tecnología de registros distribuidos y los contratos inteligentes pueden revolucionar los elementos de los servicios financieros, la logística y la gestión de la cadena de suministro, ya que eliminan la necesidad de la verificación comercial y de la contraparte, así como la transacción. y conciliación de registros.
Securitización de próxima generación: La tokenización de activos inmobiliarios y de infraestructura podría reducir sustancialmente los costos de las transacciones y el servicio, aumentar la liquidez, simplificar las transacciones, mejorar la transparencia de precios y permitir una construcción de cartera más granular.
La infraestructura y el ecosistema que respaldan las cadenas de bloques y las futuras monedas digitales de los bancos centrales: La innovación colateral en áreas como la prevención del fraude, el cumplimiento normativo y otros facilitadores clave del ecosistema criptográfico más amplio tiene el potencial de generar rendimientos atractivos. para los propietarios de las empresas que prestan estos servicios.
Para obtener más información, lea "Inversión en criptomonedas: ¿diversificador poderoso o kryptonita de cartera?" lo último en la serie de investigación Megatrends de PGIM.
ACERCA DE PGIM
PGIM, el negocio global de gestión de activos de Prudential Financial, Inc. (NYSE: PRU), se encuentra entre los 10 principales gestores de activos del mundo 1 con más de 1,4 billones de dólares en activos gestionados al 31 de marzo de 2022. Con oficinas en 17 países, los negocios de PGIM ofrecen una gama de soluciones de inversión para inversores minoristas e institucionales de todo el mundo en una amplia gama de clases de activos, que incluyen renta fija pública, renta fija privada, capital fundamental, capital cuantitativo, bienes raíces y alternativas. Para obtener más información sobre PGIM, visite pgim.com.
Prudential Financial, Inc. (PFI) de los Estados Unidos no está afiliada de ninguna manera con Prudential plc, constituida en el Reino Unido, ni con Prudential Assurance Company, una subsidiaria de M&G plc, constituida en el Reino Unido. . Para obtener más información, visite news.prudential.com.
1 Prudential Financial, Inc. (PFI) es el décimo administrador de inversiones más grande (de 477 empresas encuestadas) en términos de activos globales bajo administración según Pensions & Lista de los principales administradores de dinero de Investments publicada el 31 de mayo de 2021. Esta clasificación representa los activos globales administrados por PFI al 31 de diciembre de 2020.
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FUENTE: PGIM
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PUBLICACIÓN: 18/05/2022 09:00 AM/DISCO: 18/05/2022 09:02 AM
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