Entonces, como hemos visto, hay bastante pánico en los mercados en este momento.Vemos que esto se establece muy pronto, pero un sector que probablemente continúe sintiendo que algo de dolor es la tecnología de alto vuelo..Uno de esos volantes altos que creo que es una compra, a pesar de caer un 20% desde que comenzamos a comprar, es Nvidia (NVDA).Vemos muchas razones para poseer las acciones a largo plazo, y antes de que la corrección del mercado se convirtiera en pánico, sentimos que la disminución de las acciones fue un momento comprable..Bueno, como vimos, algunas sesiones altamente volátiles tomaron las acciones de esta compañía de construcción del mundo en otros 20% los últimos días.Verdaderamente doloroso.El mercado de hoy acaba de vender las acciones un poco más sobre lo que se percibió como malas noticias si miras la venta, pero lo vemos como buenas noticias..Hoy aprendimos que Nvidia podría alejarse del trato del brazo..Creemos que este es un catalizador positivo a largo plazo.
¿Entonces qué pasó?Bueno, Bloomberg acaba de informar que Nvidia está "en silencio" sometiendo las bases para retirarse de su adquisición de las tenencias del brazo del Reino Unido.
La adquisición es la friolera de $ 40 mil millones.Si bien el acuerdo sería un acumulación a largo plazo para NVDA, y sus ofertas complementarían los productos actuales, creemos que el dinero se mantiene mejor en casa.Es gracioso.Uno de los mayores riesgos percibidos es que la adquisición del brazo no obtendría el visto bueno de los reguladores.El acuerdo se ha mantenido por lo que se siente para una eternidad, ya que los reguladores analizan las implicaciones de concentrar tanto poder bajo el paraguas de Nvidia.
Entonces, ¿por qué cancelar esto sería algo bueno?Bueno, con un acuerdo de un tamaño tan masivo, no es raro que el acuerdo sea aprobado con una tonelada de nuevas restricciones en la compañía.Agregar más posible riesgo a la compañía posterior al trato podría ser que los reguladores podrían obligar a la compañía a desinvertir a las empresas a promover la competencia y limitar los poderes de tipo monopolístico.Esta posibilidad podría reducir severamente a la empresa si sea necesario que lo haga.Sospechamos que el dolor de cabeza regulatorio podría estar impulsando esto y que los reguladores podrían haber estado considerando términos que simplemente eran factores de negocios para Nvidia.En resumen, para obtener el trato, Nvidia puede haber tenido que hacer algunas concesiones severas.Concesiones tan profundas que quizás la empresa simplemente esté mejor sin brazo.El mes pasado vimos que la u.S.La Comisión Federal de Comercio, o FTC, demandó para bloquear la adquisición de ARM de NVIDIA al ver que la combinación era anticompetitiva.Pensó que se estaba concentrando demasiada potencia debido a cómo la tecnología del brazo está en casi todos los teléfonos inteligentes y en otras aplicaciones informáticas..Como tal, los reguladores consideran que la propiedad de NVIDIA de ARM es un riesgo de que ninguna competencia ingrese al mercado, lo que podría conducir a precios más altos o frenar la innovación para futuras tecnologías.
No lo sabemos con certeza, pero esto es razonable.Por lo tanto, el acuerdo costaría $ 40 mil millones, y si pasara ileso, podría aumentar la valoración de NVIDIA por un incremental $ 25 por acción.Bueno, la acción ha arrojado aproximadamente cinco veces esta cantidad en los últimos meses, por lo que comienza a parecer una caída (considerable) en el cubo.Si bien la mayoría (incluidos los Estados Unidos) acordaron que el acuerdo con el brazo que pasaba hubiera sido positivo neto para Nvidia, esto suponía que pasó sin tales concesiones que pueden estar sobre la mesa.
Entonces, ¿por qué está mejor?Bueno, puede ser útil saber por qué Arm fue bueno para la empresa primero.Cuando considera los esfuerzos de adquisición del brazo, los inversores deben comprender el modelo de negocio actual y los mercados estratégicos clave de la compañía.Sin duda, en cuanto a los ingresos, los segmentos/operaciones más importantes son sus GPU del cliente.Estos son los procesadores que se utilizan para cosas como juegos de alta gama y, por supuesto, la siempre popular minería de criptomonedas.Luego, están las GPU para servidores que se utilizan para el aprendizaje automático/inteligencia artificial, así como otras necesidades de desarrollo..Francamente, la compañía lo ha hecho mejor aquí en los últimos años, pero la competencia ha sido muy rígida y Nvidia ha estado en el medio de la manada.Al poseer las competencias de CPU de ARM, podría impedir que otras empresas del lado del servidor compitan.Bloqueo total si nos pregunta (y los reguladores, muy probablemente).Para obtener más información sobre por qué, en lugar de arrastrar esto otros 12 meses solo para verlo, si la compañía se desconecta, puede reagruparse.Después de que se haya borrado la capitalización de mercado en las últimas semanas, se siente un poco "correcto" a la cocina hundir la acción y sacar esto ahí fuera.Si la compañía saca, le debe a SoftBank unos $ 1.25 mil millones (bueno, ya lo avanzó).Sin embargo, la compañía ahora tendrá un montón de efectivo con el que poner a trabajar, si elige.
Si bien los problemas de competencia apremiantes de la competencia que mencionamos que adquirir ARM podría ayudar a calmar, Nvidia ahora tendrá ese efectivo disponible para buscar otras adquisiciones.Podría devolver más dinero a los accionistas a través de recompras o dividendos acelerados.Pero puede ser mejor reinvertir bien en sí mismo.E incluso sin brazo, la compañía está tratando en un producto que ahora puede aprovechar aún más: datos.
Tenemos que reiterar que muchos aún no aprecian el dominio que este nombre tiene en los datos.Lo hemos dicho antes y lo diremos nuevamente, los datos realmente son una mercancía, en nuestra opinión..Aprendizaje automático, marketing decisivo, publicidad específica, esto es solo la superficie de lo que los datos pueden ayudar con.Nvidia, como sabemos, tiene acceso a una gran cantidad de datos a través de su negocio de hardware informático tradicional, pero también en sus plataformas de juego como GeForce Now, CUDA Platform, así como, por supuesto, como el Omniverse.
Si la compañía retrocede de este acuerdo, que en este momento parece probable, tenemos fe en la gestión.El liderazgo del CEO Jensen Huang es el mejor en el negocio.La gerencia ha trasladado esto de ser una compañía de tarjetas gráficas aburridas a ser un líder en varios campos.Esta compañía puede usar su efectivo ahora para atraer el mejor talento y mentes absolutos de las universidades más prestigiosas de todo el mundo..Tienen el mensaje correcto para atraer el talento y el dinero para pagarlo.Esta empresa está utilizando datos como su mercancía.Aprenderá de los datos que recopila en sus muchas áreas, incluido el Omniverse.
Recuerde que la gente, el motor Omniverse es la infraestructura tecnológica que produce y utiliza el producto de los datos para innovar.Los datos recopilados se volverán al trabajo de inteligencia artificial en el que se dedica la compañía y ha estado viendo un crecimiento masivo.Eventualmente, el motor Omniverse puede ser un lugar donde las empresas van a crear y diseñar mundos virtuales nuevos y emocionantes, y aunque les hemos dicho a nuestros seguidores esto antes, es repitiendo, simplemente no puede cuantificar el mercado total direccionable.Aún no se ha construido.Nos encantaría ver a la compañía intensificar sus inversiones en estas áreas mientras exploran adquisiciones complementarias más pequeñas mientras tanto.
