N-able, Inc. (NYSE:NABL) Conferencia telefónica sobre ganancias del primer trimestre de 2022 12 de mayo de 2022 8:30 a.m. ET
Participantes de la empresa
John Pagliuca - Presidente y Director Ejecutivo
Tim O'Brien, vicepresidente ejecutivo y director financiero
Participantes de llamadas en conferencia
Matt Hedberg - RBC Capital Markets
Mike Cikos - Needham and Company
Keith Bachman - BMO
Jason Ader - William Blair
Operador
Hola y bienvenidos a la llamada de resultados del primer trimestre de 2022 de N-able de hoy. Mi nombre es Bailey y seré su moderador para la llamada de hoy. Todas las líneas se silenciarán durante la parte de presentación de la llamada con una oportunidad para preguntas y respuestas al final. [Instrucciones del operador]
Ahora me gustaría pasar la conferencia a Jeffrey Magoma [ph] con N-able. Jeffrey, adelante, por favor.
Representante de la empresa no identificado
Gracias, Bailey, y bienvenidos a todos a la llamada de ganancias del primer trimestre de 2022 de N-able. Conmigo hoy están John Pagliuca, presidente y director ejecutivo de N-able; y Tim O'Brien, vicepresidente ejecutivo y director financiero. Después de nuestros comentarios preparados, abriremos la línea para una sesión de preguntas y respuestas. Esta llamada se transmite simultáneamente por Internet en nuestro sitio web de Relaciones con los Inversionistas eninvesters.n-able.com. Allí también puede encontrar nuestro comunicado de prensa sobre ganancias que pretende complementar nuestros comentarios preparados durante la llamada de hoy.
Ciertas declaraciones hechas durante esta llamada son declaraciones prospectivas, incluidas aquellas relacionadas con nuestra perspectiva financiera, nuestras oportunidades de mercado, nuestras expectativas continuas luego de la escisión de nuestro negocio de SolarWinds en julio de 2021 y el impacto del entorno económico global. en nuestro negocio. Estas declaraciones se basan en suposiciones e información actualmente disponible y no asumimos ninguna obligación de actualizar esta información excepto según lo exija la ley. Estas declaraciones también están sujetas a una serie de riesgos e incertidumbres, incluidos los relacionados con la transacción de escisión completada el año pasado.
La información adicional sobre las declaraciones y los riesgos e incertidumbres asociados con ellas se destaca en el comunicado de ganancias de hoy y en nuestros documentos presentados ante la SEC. Las copias están disponibles en la SEC o en nuestro sitio web de Relaciones con Inversionistas. Además, discutiremos varias medidas financieras no GAAP en la llamada de hoy. A menos que se especifique lo contrario, cuando nos referimos a medidas financieras, nos referiremos a las medidas financieras que no son GAAP. Una conciliación de ciertas medidas financieras GAAP y no GAAP discutidas en la llamada de hoy está disponible en nuestro comunicado de prensa de ganancias en nuestro sitio web de Relaciones con Inversores.
Y ahora pasaré la llamada a John.
Juan Pagliuca
Gracias, Jeff y gracias a todos por acompañarnos hoy. Estamos satisfechos con nuestra ejecución y desempeño financiero en el primer trimestre. Nuestro crecimiento de ingresos fue del 12 % a tipo de cambio constante, lo que superó el extremo superior de nuestra perspectiva, aprovechando la solidez de nuestra protección de datos como servicio y ofertas de seguridad. Desde el punto de vista operativo, vamos por buen camino con las iniciativas que esbozamos el verano pasado y la preparación para nuestra escisión.
Nuestra inversión en el éxito de los socios se traduce en mejores cifras de retención, más oportunidades de venta cruzada y una mejor experiencia del cliente. Nuestras mayores inversiones en productos nos han permitido restablecer nuestra cadencia al brindar ofertas adicionales a nuestros MSP y está brindando una oferta de protección de datos disruptiva que está ganando en el mercado. Y nuestras inversiones en movimientos de ventas adicionales y expansión de canales están desbloqueando oportunidades en nuevas geografías y áreas.
Como mencioné en la última llamada, este año nos estamos uniendo a la frase, ganar más fans N-able. Y en lo que va de 2022, realmente ha impulsado nuestra estrategia y acelerado nuestro impulso. Como saben, llamamos a nuestros clientes MSP, nuestros socios porque nuestra relación va más allá de una mera transacción o venta. Nuestros socios buscan a N-able para proporcionarles una tecnología de clase mundial que les permita escalar su negocio de manera eficiente y segura y respaldar las necesidades de TI de los clientes que necesitan.
A pesar de todo el ruido en el mercado, seguimos enfocados en un tipo diferente de disrupción, colocando tecnología y herramientas comerciales poderosas y disruptivas en manos de nuestros socios, permitiéndoles alcanzar sus objetivos de crecimiento y aumentar su valor para sus clientes. base. Porque cuando ellos crecen, nosotros crecemos.
Sabemos que para poder ganar más fans, debemos ejecutar nuestra misión de empoderar a los socios de MSP para resolver sus problemas más apremiantes y mantenerlos seguros y por delante de su competencia. Nos hemos comprometido a largo plazo con el éxito de nuestros socios y mejoramos continuamente en todos los frentes.
Hemos hablado sobre los vientos de cola de nuestra industria. La evolución digital sigue acelerándose y plantea tanto oportunidades como desafíos para las pymes. Los niveles de complejidad de TI, la escasez de mano de obra y las crecientes amenazas cibernéticas están aumentando de una manera que subraya la importancia de los proveedores de servicios de TI. Esto se alinea con nuestra estrategia y nuestro modelo de negocio.
Primero, la complejidad de TI está aumentando rápidamente. Lo que esto significa para los MSP es que sus clientes seguirán pidiéndoles que administren activos digitales generalizados con demandas de TI cada vez mayores, por lo que deberán automatizar y asegurar nuevos procesos y flujos de trabajo para garantizar que sus PYME, sus clientes, sigan siendo productivos. El compromiso de N-able de permitir que los MSP administren todo significa que nuestros socios pueden cumplir con este movimiento hacia un trabajo híbrido y administrar la complejidad adicional de diversos tipos de dispositivos, entornos de computación en la nube y aplicaciones SaaS.
En segundo lugar, la escasez de mano de obra, específicamente para el talento tecnológico, afecta a todos, desde las pymes y las empresas más grandes que dependen de la subcontratación para llenar el talento, hasta las propias SMP que necesitan hacer más con menos mano de obra. Nuestra tecnología está diseñada y construida para permitir que los técnicos automaticen y los MSP y las empresas a las que dan soporte para escalar.
Y tercero, las amenazas a la seguridad cibernética van en aumento y hacen que el trabajo que realizan nuestros MSP no solo sea más importante, sino que, de hecho, sea una misión crítica para la continuidad comercial de cientos de miles de empresas en todo el mundo. En nuestra situación geopolítica actual, tanto los actores estatales como los no estatales representan una mayor amenaza para las empresas en Europa y en todo el mundo. Y los MSP buscan que les proporcionemos soluciones de seguridad de nivel empresarial con la facilidad de uso que requieren las PYMES, para ayudarlos a mantenerse a la vanguardia de la curva de seguridad y proporcionar esta función central de gestión de riesgos.
Gran parte de nuestra actividad en el frente del producto aborda directamente estos vientos de cola de la industria. Mencioné brevemente en nuestra última llamada que habíamos lanzado el filtrado de DNS N-able en febrero, como una nueva oferta de seguridad para nuestros socios. Este es un servicio de protección contra amenazas y filtrado de contenido impulsado por IA basado en la nube que está diseñado para permitir que los MSP monitoreen, administren y protejan y aseguren de manera proactiva la red de sus clientes, independientemente de la ubicación o la conexión. Esto es ideal para entornos de trabajo híbridos. Hemos visto un fuerte repunte desde el lanzamiento y esperamos una aceleración continua en el segundo trimestre.
Durante mucho tiempo hemos estado a la vanguardia de la protección de datos con una de las dos primeras ofertas de protección de datos como servicio en la nube para MSP. La semana pasada, anunciamos el lanzamiento de Cove Data Protection. Creemos que Cove es disruptivo en el mercado por su arquitectura fundamentalmente diferente que permite a los MSP modernizar su enfoque de protección de datos y permitir la copia de seguridad, el archivo y la recuperación de datos sin problemas, eliminando hasta el 90 % del tiempo de trabajo y moviendo aproximadamente 60 veces menos datos, simplificando las operaciones de esta solución transformadora.
Antes de este lanzamiento, celebramos algunos hitos que validan el poder que Cove Data Protection aporta al mercado. Recibimos el premio Backup and Disaster Recovery de la revista Cloud Computing, que reconoce la excelencia en el avance de las tecnologías de computación en la nube, celebrando nuestra protección de datos y recuperación rápida y confiable de eventos como ataques de ransomware.
Anunciamos en febrero que, desde el lanzamiento de nuestra solución de respaldo para dominios de Microsoft 365 en diciembre de 2019, estamos protegiendo a más de 4000 socios N-able en más de 25 000 dominios de clientes y más de 900 000 buzones de Exchange. Desde ese anuncio, ahora estamos protegiendo más de 33 000 dominios M365 a fines de abril, y ese número continúa creciendo.
Creemos que la copia de seguridad de la primera imagen local tradicional no se adapta a las necesidades de nuestros entornos de TI modernos y, sin duda, no da en el blanco para los MSP. Nuestra solución se creó desde cero para ser la nube primero. A diferencia de otras soluciones que afirman estar en la nube, pero que son simplemente arquitecturas heredadas con funciones de nube secundaria integradas que agregan complejidad. Cove Data Protection brinda capacidad directa a la nube sin dispositivos con beneficios avanzados de recuperación ante desastres y está diseñada con la rentabilidad, la escalabilidad y la confiabilidad que requieren los MSP y sus clientes.
Ilustraré esto con una característica que se encuentra actualmente en versión preliminar para clientes y está programada para estar disponible a principios del tercer trimestre. Se llama Imagen en espera y es un conjunto de herramientas elegante que permite a los MSP enviar copias de seguridad a la nube mientras mantienen una imagen en espera en la ubicación de su elección, lo que permite una recuperación ante desastres rápida y flexible sin la necesidad de comprar dispositivos patentados.
Desde el punto de vista arquitectónico, Cove aborda la necesidad principal de sistemas modernos de gestión de datos. Nuestros socios nos dicen, por ejemplo, que con Cove pueden pasar de 40 horas al mes dedicadas al respaldo a cuatro horas, de tres técnicos de soporte de tiempo completo a alrededor de la mitad del equivalente a tiempo completo, y de 95 boletos por día hasta nueve. Ese es un impacto masivo para las organizaciones orientadas a los servicios y les permite enfocarse en un trabajo de valor agregado más estratégico.
La protección de datos ha sido durante mucho tiempo un motor de crecimiento para N-able y creemos que el lanzamiento de Cove acelerará su importancia para nuestro negocio. Un informe reciente de William Blair estimó el TAM para la gestión de datos en 37.000 millones de dólares en 2024, lo que destaca el potencial del mercado. Y aunque todavía no somos conocidos ni bien conocidos en el espacio de respaldo y recuperación ante desastres, hemos visto una y otra vez que cuando nuestros socios o nuevos prospectos cambian de una solución competitiva a N-able, regresan constantemente con comentarios muy positivos. sobre nuestras capacidades de protección de datos. A medida que nos esforzamos por establecer nuestra marca y la protección de datos, esperamos ver un crecimiento aún mayor.
Además, acabamos de anunciar que nuestra solución de seguridad de correo electrónico N-able Mail Assure obtuvo el primer lugar en la última revisión comparativa de VBSpam y recibió la puntuación más alta tanto en esta última prueba en marzo de 2022 como en septiembre del año pasado. Las pruebas fueron realizadas por Virus Bulletin, un laboratorio de pruebas de renombre en la industria y una importante referencia para especialistas y empresas preocupadas por la seguridad informática. Recibimos la calificación más alta de VBSpam plus con tasas de detección de malware del 99,96 % y cero falsos positivos.
Además, estamos realizando una versión preliminar externa de una característica adicional llamada Mail Assure Private Portal, que protege los correos electrónicos más allá de los dispositivos administrados para el destinatario con acceso auditado y encriptación. Esta es una función de gran demanda para nuestros socios MSP y los comentarios que hemos recibido hasta ahora han sido muy positivos.
Por último, estamos en medio de un lanzamiento preliminar de nuestra nueva oferta de servicios profesionales que está diseñada para ayudar a los MSP a lidiar mejor con una de las dinámicas de la industria que mencioné anteriormente, específicamente, los problemas de escasez de mano de obra. Conocidos como Servicios mejorados de N-able, hemos estructurado esta oferta para ayudar a nuestros socios a desbloquear rápidamente el potencial de los productos de N-able, optimizar la eficiencia de sus equipos y técnicos, y acelerar el tiempo de generación de valor entregando soluciones a sus clientes más rápido.
La orientación y la capacitación que brindamos son fundamentales para ayudar a los MSP a hacer crecer su negocio y mejorar la eficiencia en todo, desde las migraciones hasta la incorporación y el soporte continuo. Por encima de los servicios de nivel básico que siempre hemos brindado, estamos introduciendo un nivel premium basado en tarifas para los socios que requieren una experiencia de soporte más diferenciada para sus necesidades comerciales. Esta es una respuesta directa a los comentarios de los socios y la culminación de la importante inversión que hemos realizado en la prestación de servicios que va al corazón de lo que los socios de N-able valoran de nosotros. Y creemos que esto abrirá la puerta a oportunidades de mayor escala.
Ahora, como hice en nuestra última llamada de ganancias, quiero continuar con la práctica de compartir algunas ganancias notables. Primero, ganamos un gran acuerdo de N-central de seis cifras con una empresa multinacional de investigación y pruebas médicas con sede en Europa. Estaban buscando un panel único para administrar sus activos globales y la capacidad de automatizar las tareas de mantenimiento por encima de los requisitos de parcheo estándar. Aunque inicialmente se comunicaron con nosotros en función de nuestra reputación de administración remota, se convencieron de la seguridad avanzada de N-central y la visibilidad completa de su infraestructura global altamente dispersa y especializada.
En segundo lugar, vendimos en un acuerdo de casi seis cifras nuestra solución Cove Data Protection a un gran MSP que es principalmente una tienda de Mac. No solo fue una gran victoria reemplazar a un competidor, el socio quedó convencido por nuestro valor superior, tecnología y servicio, que les permite reducir y reenfocar el tiempo de su técnico. También les gustó que Cove les proporcionara una ventaja significativa en términos de rentabilidad y escalabilidad de su negocio.
También tuvimos algunos acuerdos de expansión notables en el trimestre. Primero, tuvimos un acuerdo de expansión significativo de cerca de 300 000 ARR con un proveedor de servicios de seguridad administrados o MSSP, que ya era un gran socio nuestro para N-central. Un competidor los estaba cortejando para su conjunto de seguridad principal. Después de que obtuvimos una solución competitiva, incluida SentinelOne EDR, nuestra ventaja significativa fue nuestro soporte, acceso a servicios profesionales y la facilidad de integración con su oferta actual.
En segundo lugar, uno de nuestros socios de RMM más pequeños en el Reino Unido fue adquirido por un MSP más grande que usaba una combinación de herramientas propias y competitivas. Estaban considerando cómo adaptarse a la integración y el crecimiento que habían planeado. Demostramos que N-central era la herramienta adecuada para expandir sus ofertas de servicios a medida que consolidaban su negocio. Pero igual de importante, en comparación con los competidores que estaban evaluando activamente, éramos el socio atento adecuado a largo plazo que se centraría en su tecnología y su negocio por encima de todo. Los resultados fueron un acuerdo de expansión de cerca de 20 000 ARR, que inicialmente administró más de 20 000 terminales.
En tercer lugar, en un acuerdo de expansión de ARR de mediados de 100 000, un socio de seguridad y N-central con sede en California estaba considerando reemplazar su solución de copia de seguridad para reducir la complejidad, mejorar su confiabilidad y eficiencia, y optimizar el tiempo y los recursos de personas que necesitaba ofrecer. servicios de respaldo a su cliente. Nuestra solución redujo drásticamente el tiempo que dedicaron a la copia de seguridad, les brindó soporte a pedido para aumentar su equipo y les dio la escalabilidad para hacer crecer su negocio.
En la primera mitad de 2021, reorganizamos y cambiamos la forma en que interactuamos con nuestros clientes al proporcionar representantes de éxito de socios dedicados. Nos enfocamos en lo que nuestros clientes necesitan, no en lo que estamos tratando de vender. Y al cambiar la perspectiva y la experiencia, estamos exponiendo oportunidades considerables junto con nuestros socios. Desde nuestro cambio, hemos visto las oportunidades creadas por nuestros equipos de éxito de socios y hemos tenido la tasa de cierre más alta de cualquier oportunidad que hayamos creado.
A medida que continuamos invirtiendo en la expansión de nuestros equipos de canal y en un nuevo mercado, nuestra producción de ventas general continúa mejorando secuencialmente, continuando la tendencia y vimos a lo largo de 2021. Generamos un aumento trimestre a trimestre en nuestro total pipeline de ventas con marzo, nuestro mayor mes para la creación de pipeline en los últimos dos años.
Mirando hacia el futuro, ejecutaremos a corto plazo Cove, servicios mejorados y otros lanzamientos de productos en los que estamos trabajando y trabajaremos para articular nuestra propuesta de valor para garantizar que nuestros socios potenciales y actuales conozcan y aprovechen al máximo nuestra soluciones holísticas.
Antes de pasarle la llamada a Tim, quiero hablar sobre el negocio de N-able en Ucrania, Rusia y Bielorrusia. Tenemos una cantidad mínima de ingresos en esas regiones. Y aparte del impacto que está teniendo en la economía global, nuestras operaciones, resultados financieros y negocios no se han visto afectados materialmente por la situación allí. Realizamos gran parte de nuestras actividades de desarrollo fuera de los EE. UU. en Canadá y Europa, incluidas las operaciones en Bielorrusia. Si es necesario, creemos que tenemos recursos adecuados en las regiones no afectadas para respaldar nuestros productos y estamos tomando medidas para mitigar cualquier impacto potencial según lo consideremos apropiado.
Ahora, pasaré la llamada a Jim para hablar sobre nuestros resultados financieros y perspectivas, antes de volver con algunas reflexiones finales.
Tim O'Brien
Gracias, John, y gracias a todos ustedes por unirse a nosotros en la llamada de hoy. Quiero revisar nuestros resultados financieros del primer trimestre y luego analizar nuestra perspectiva financiera para el resto de 2022. Como mencionó John, terminamos el primer trimestre por delante de nuestra perspectiva, con ingresos totales de $90,9 millones que representan un crecimiento interanual del 9 %. , o 12% en moneda constante.
Tenga en cuenta que si las tasas de cambio se hubieran mantenido en las tasas utilizadas cuando dimos nuestra guía, los ingresos del trimestre habrían sido aproximadamente $250,000 más altos. Los ingresos por suscripción fueron de $ 88,6 millones, lo que representa un crecimiento de aproximadamente el 10 % año tras año o el 13 % en moneda constante. Otros ingresos, que representan principalmente los ingresos por mantenimiento de nuestro modelo de licencia heredada descontinuado, fueron de $2.2 millones, un 12 % menos año tras año en consonancia con los trimestres anteriores.
Terminamos el trimestre con 1733 socios con más de $50 000 de ARR, un aumento interanual del 15 %. Los socios con más de $50 000 de ARR representan el 48 % del ARR total, frente al 43 % de hace un año. Vimos fortaleza en toda nuestra cartera con nuestro EDR en las soluciones de copia de seguridad de Microsoft 365 que continúan superando el crecimiento total de los ingresos de la empresa. La retención de ingresos netos basada en dólares, que se calcula sobre la base de los últimos 12 meses, fue del 108 %. La disminución con respecto al trimestre anterior se debe exclusivamente a cambios en las tasas de cambio.
Pasando a las ganancias y los márgenes. Tenga en cuenta que, a menos que se indique lo contrario, todas las referencias a medidas de ganancias y gastos se calculan sobre una base no GAAP y excluyen los elementos descritos en los GAAP a las conciliaciones no GAAP proporcionadas en el comunicado de prensa de hoy. También tenga en cuenta que los datos financieros históricos del período anterior a la fecha de escisión efectiva del 19 de julio de 2021 incluyeron los gastos operativos que se prepararon utilizando la metodología de asignación de exclusión mientras aún éramos parte de SolarWinds. Si bien la asignación y las estimaciones en estos estados financieros de exclusión se basan en supuestos que creemos que son razonables, nuestros estados financieros independientes no son necesariamente directamente comparables con los preparados antes de la fecha de escisión efectiva.
El margen bruto del primer trimestre fue del 85,7 % en comparación con el 86,6 % del primer trimestre de 2021. El EBITDA ajustado del primer trimestre fue de $27 millones, lo que representa un margen EBITDA de aproximadamente el 30 %. El flujo de caja libre no apalancado fue de 13,5 millones de dólares en el primer trimestre. El CapEx del primer trimestre fue de $3.8 millones de dólares o 4.2% de los ingresos. Las ganancias por acción no GAAP fueron de $0.9 en el trimestre con base en un promedio ponderado de acciones diluidas de $180 millones. Terminamos el trimestre con aproximadamente $70,4 millones en efectivo y un saldo de principal de préstamo pendiente de $348,3 millones que representa un apalancamiento neto de aproximadamente 2,5 veces.
Ahora proporcionaré nuestra perspectiva financiera para el segundo trimestre y el año completo. Ha habido cambios importantes en el entorno cambiario desde nuestra última perspectiva y estamos actualizando nuestra guía para reflejar los impactos de estos cambios. Dejando a un lado los cambios en las tasas de cambio de moneda extranjera en una base de moneda constante, nuestra perspectiva para todo el año sigue siendo consistente con nuestra guía anterior.
Quiero comenzar reconciliando nuestra perspectiva anterior para 2022 en función de las tasas de cambio actuales. Como se indicó en nuestra convocatoria anterior, asumimos tipos de cambio para el euro y la libra de 1,13 y 1,35 respectivamente. También dijimos que cada punto del euro equivalía a aproximadamente $900 000 de ingresos anuales, y cada punto de la libra equivalía a aproximadamente $300 000 de ingresos anuales.
Contabilización de tipos de cambio actualizados de 1,05 para el euro y 1,23 para la libra, así como otros
Las monedas son la guía de ingresos anterior a 2022 de $ 384 millones a $ 388 millones se traduce en $ 375 millones a $ 379 millones, aproximadamente $ 9 millones de impacto para el segundo y cuarto trimestre. En relación con nuestra perspectiva EBITDA ajustada anterior para 2022 de $ 118 millones a $ 122 millones, utilizando estas tasas de cambio actualizadas, nuestra perspectiva EBITDA ajustada se traduce en $ 112 millones a $ 116 millones, aproximadamente $ 6 millones de dólares de impacto para el segundo y cuarto trimestre.
Si bien el entorno macroeconómico global sigue siendo fluido y las tasas de cambio pueden continuar fluctuando, según nuestras suposiciones actuales sobre el tipo de cambio, esperamos ingresos totales para el segundo trimestre de 2022 en el rango de $91 millones a $91,5 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 7 % año tras año. crecimiento anual, o aproximadamente un 13 % en moneda constante frente al 12 % en el primer trimestre.
Para todo el año 2022, esperamos ingresos totales de $376 millones a $379 millones, lo que representa un crecimiento interanual de aproximadamente el 9 % sobre la base informada o un crecimiento del 13 % al 14 % en moneda constante, en línea con nuestra guía de moneda constante en nuestra llamada anterior. Esperamos un EBITDA ajustado del segundo trimestre en el rango de $26 millones a $26,5 millones, lo que representa un margen de aproximadamente 29% en el punto medio.
Para todo el año, esperamos un EBITDA ajustado en el rango de $112,5 millones a $115,5 millones, lo que equivale a un margen de aproximadamente el 30 % en el punto medio. Reiteramos que el CapEx será de aproximadamente 4% a 5% de los ingresos totales. También esperamos que la conversión de EBITDA ajustado a flujo de caja libre no apalancado sea de aproximadamente 70% para todo el año.
Esperamos un promedio ponderado total de acciones diluidas en circulación de aproximadamente 181 millones para el segundo trimestre y aproximadamente 182 millones para todo el año. Finalmente, esperamos que nuestra tasa impositiva no GAAP sea de aproximadamente 24 % en el segundo trimestre y 26 % para todo el año.
Ahora, le daré la palabra a John para los comentarios finales.
Juan Pagliuca
Gracias Tim. Como señaló Tim, a pesar de que tuvimos que actualizar nuestra perspectiva para tener en cuenta los cambios adversos en los tipos de cambio, operativamente estamos muy bien encaminados para nuestro plan este año. Estamos comenzando a ver la aceleración de los ingresos que proyectamos en la segunda mitad del año. Como puede ver, nos estamos desempeñando bien en nuestras áreas de inversión clave, respaldados por una estrategia arraigada en una comprensión profunda de nuestro mercado y un equipo de liderazgo que está comprometido con nuestro crecimiento y el éxito de nuestros socios.
Vemos una gran cantidad de oportunidades en el entorno de mercado actual, y esto está generando mucha energía y entusiasmo en toda la empresa. Anteriormente, mencioné que una parte importante de ganar más fanáticos está dirigida a nuestros socios y otras partes externas. Pero el verdadero ímpetu y la inspiración provienen de mis compañeros N-ableights, que son la clave de nuestro éxito. Me enorgullece decir que nuestros equipos están siendo reconocidos por su trabajo excepcional.
Recientemente ganamos dos premios de Comparably por Mejor Cultura Global y Mejor Perspectiva de la Compañía. También acabamos de anunciar que fuimos honrados con cuatro premios empresariales estadounidenses, también llamados Stevies. Un premio de oro al Departamento de TI del año por la escisión, un premio de plata al Ejecutivo de recursos humanos del año para nuestra CHRO Kathleen Pai, un premio de plata al Departamento de servicio al cliente del año, en reconocimiento a nuestro exitoso equipo de administración de socios, y un premio de bronce por logros en innovación de productos para Cove Data Protection. Este reconocimiento externo subraya y valida nuestros esfuerzos para construir una empresa que gane seguidores entre nuestros socios y sus clientes, nuestros empleados y todas nuestras partes interesadas en todo el mundo.
2021 fue un año fundamental para nosotros con el cambio de marca, la escisión y el enfoque en fortalecer la seguridad en todas las capas de nuestras operaciones, el ciclo de vida de desarrollo de productos y la cultura. En 2022, estamos en modo de creación de valor total para nuestros socios y N-able. El trabajo que estamos haciendo ahora determinará la trayectoria para que N-able avance y, como puede ver, hemos tenido un gran comienzo.
Operador, ahora estamos listos para abrir la línea para preguntas.
Sesión de preguntas y respuestas
Operador
Gracias. [Instrucciones para el operador] La primera pregunta de hoy proviene de Matt Hedberg de RBC Capital Markets. Matt, adelante, tu línea ahora está abierta.
( El director ejecutivo de NABL, John Pagliuca, sobre los resultados del primer trimestre de 2022: transcripción de la llamada de ganancias " title="El director ejecutivo de N-able Inc. (NABL), John Pagliuca, sobre los resultados del primer trimestre de 2022: transcripción de la llamada de ganancias" >
Matt Hedberg
Ah, claro. Gracias chicos, buenos días. Juan, gracias por los comentarios. Tengo curiosidad, obtuviste buenos resultados aquí y te estás orientando efectivamente a ningún cambio y, bueno, ningún cambio y tasas de crecimiento de moneda constante para el año. Tiene una amplia exposición al tipo de tendencias globales de las PYMES. ¿Puede hablar sobre la capacidad de recuperación de esos mercados finales, si la condición económica a nivel mundial cambiara y se deteriorara? Entonces, tal vez hable de la naturaleza crítica de la misión de sus soluciones y de cómo podrían funcionar si se avecinan tiempos económicos un poco más desafiantes.
Juan Pagliuca
Y gracias, Matt. Robaste mi frase con la que iba a comenzar con tu pregunta, y eso es fundamental para la misión, ¿verdad? Los servicios que nuestras PYME, disculpe, que nuestros MSP brindan a las PYME son de misión crítica. No se trata de un gasto discrecional ni de un placer. Los MSP se aseguran de que las pequeñas y medianas empresas de todo el mundo puedan hacer su trabajo, ser productivas, colaborar y hacerlo de forma segura.
Y, por lo tanto, realmente no vemos una degradación real en la demanda de las ofertas de seguridad de los MSP, nuestras ofertas de protección de datos, las necesidades de monitoreo continúan siendo altas en todo momento. Entonces, realmente no estamos viendo una degradación, ni del SME ni del MSP, y creo que habla de la importancia de la comunidad MSP. La otra cosa cuando pensamos en la demanda, el MSP es realmente un arbitraje laboral también, Matt, ¿no?
Y así, a medida que las pymes buscan mejores formas de escalar, nuestras soluciones ayudan a los MSP a escalar su negocio, ser más eficientes y aumentar su rentabilidad y, al hacerlo, las pymes también pueden mitigar algunos de los costos que podrían tener. con recursos internos aprovechando el MSP. Entonces, la cadena de suministro, por así decirlo, es en realidad un arbitraje laboral bastante bueno para las necesidades más grandes de las PYME que existen para TI.
Matt Hedberg
Ahora, eso tiene mucho sentido, y ustedes tienen una larga historia aquí, sirviendo a estos mercados finales. Tal vez la segunda pregunta, una de sus pares, que atendió a los MSP, está en proceso de ser adquirida. Supongo que tengo curiosidad. ¿Qué significa eso desde su perspectiva, tal vez desde el punto de vista de la consolidación? Quiero decir, ¿crees que realmente habla de la oportunidad de consolidar aún más el gasto de MSP desde tu perspectiva? Y puede ser también tal vez solo una especie de magnitud de este mercado, ¿simplemente tiene curiosidad sobre su perspectiva allí?
Juan Pagliuca
Claro, y me hacen muchas preguntas tanto internas como externas. Mire, creo que es... la transacción pendiente es algo así como un punto de validación del poder del modelo, ¿no? N-able y amigos en nuestro espacio, tenemos un tremendo modelo apalancado en el que ganamos acceso al poder del gasto de TI de las PYME y, al hacerlo, nos permite hacer crecer realmente nuestro negocio y hacerlo crecer de manera rentable.
Es por eso que seguimos aspirando a ser una empresa de la Regla de los 50 con esa combinación de crecimiento, pero también de ganancias. Y la forma en que obtenemos esa ganancia, Matt, como sabes, es aprovechando los MSP. Tenemos 25.000 MSP. Esos son efectivamente nuestra fuerza de ventas ya que salen y brindan servicios a la PYME. Entonces, la transacción para mí es solo una especie de asentimiento de que hay un poder en este modelo. Veo esto como otros lo han descrito como la era dorada para los MSP y creo que la transacción pendiente es más un guiño al hecho de que estamos en un mercado en crecimiento.
Es una época dorada para los... una oportunidad para los MSP y para los proveedores como N-able que los respaldan. Y para nosotros en N-able, mi mensaje para mi equipo es que estamos enfocados, realmente enfocados con láser, en nuestra hoja de ruta, nuestra estrategia y brindando soluciones y herramientas comerciales para ayudar a nuestros MSP a crecer y ese será nuestro enfoque. Entonces, mientras que otros pueden necesitar estar algo preocupados con sus planes de integración, nosotros debemos centrarnos en nuestra agenda, nuestra hoja de ruta y nuestros socios.
Matt Hedberg
Excelente, excelente perspectiva. Gracias, Juan. Gracias, gracias Tim.
Operador
Gracias, Matt. La siguiente pregunta de hoy proviene de Mike Cikos de Needham. Mike, por favor, adelante. Tu linea ahora está abierta.
Mike Cikos
Sí, buenos días. Gracias por ponerme en la llamada hoy chicos. Quería hacer un círculo, creo que en los comentarios iniciales de John en realidad, usted citó mejores cifras de retención. ¿Hay alguna manera de que pueda proporcionar más información sobre la tendencia de esas cifras de retención?
Y luego, la pregunta derivada que tenía para usted es que el margen bruto en realidad se ha reducido ligeramente, si miro trimestre a trimestre o año a año, imagino que parte de esa erosión del margen bruto se basa en el aumento de los gastos relacionados con las ofertas de alojamiento en la nube, pero quería saber si ese es el caso o tal vez también hay una combinación en la que están contratando un equipo de éxito del cliente más sólido, lo que a su vez beneficiaría esas cifras de retención que John citado anteriormente?
Tim O'Brien
Hola, Mike, aquí Tim. Me quedo con ese. En cuanto a las cifras de retención, mirándolas sobre una base de moneda constante, eso es más a lo que se relacionaron los comentarios de John, tanto la retención bruta como la neta mejoraron en el primer trimestre en comparación con el cuarto trimestre. Y creo que acertaste, pero la inversión y el éxito de los socios están comenzando a mostrar el rendimiento que esperábamos tanto en términos de crecimiento como de retención neta; uno, retener clientes a una tasa más alta; y dos, impulsando las oportunidades que estamos creando a partir de ese movimiento y el cierre que estaba teniendo allí que también está teniendo un impacto en el lado de expansión de la ecuación.
Y luego, volviendo a su pregunta sobre el margen bruto y cómo se ha reducido un poco, diría que son algunas cosas. Una es que ha habido algunas inversiones en los productos para mejorar el rendimiento y la funcionalidad para nuestros socios. La segunda es, solo un poco de combinación de productos, en términos de algunos de los diferentes perfiles de margen que tenemos en todo el negocio y la tercera es que creo que hay un par de elementos únicos que están afectando el trimestre en el primer trimestre, pero me gustaría espere que las cosas se estabilicen en ese rango del 86% en el transcurso del año.
Mike Cikos
Excelente, excelente, gracias. Y luego sé que John también había discutido, supongo, la geopolítica con respecto a Europa y Rusia, Ucrania, la exposición potencial a Bielorrusia también. ¿Podría darnos algunos parámetros más precisos sobre lo que están viendo en Europa hoy? Potencialmente, ¿cuánto de su negocio desde el punto de vista operativo está en Bielorrusia? Me interesaría escuchar cualquier cosa que tengas que decir al respecto.
Juan Pagliuca
Claro, solo para reiterar lo que dijimos en los comentarios preparados, ¿verdad? Entonces, los ingresos que tenemos en Ucrania, Rusia y Bielorrusia en el último trimestre fueron de minimis, ¿verdad? Entonces, es realmente una cantidad inmaterial, por lo que no hay ingresos reales. La empresa tiene un centro de investigación y desarrollo en Bielorrusia y un par de personas de apoyo también, pero creemos que tenemos... y usted conoce la situación en Bielorrusia, mientras que la guerra de Ucrania es relativamente nueva, la situación en Bielorrusia ha estado algo en curso durante una buena cantidad de tiempo. Y tenemos recursos en otras áreas geográficas y creemos que estamos en un lugar en el que podemos respaldar todos nuestros productos si alguna situación cambiara nuestro [indiscernible].
Mike Cikos
Tiene mucho sentido. Muchas gracias chicos. Te lo agradezco.
Juan Pagliuca
Gracias, Mike.
Operador
Gracias, Mike. La siguiente pregunta de hoy proviene de Keith Bachman de BMO. Keith, por favor, adelante. Tu linea ahora está abierta.
Keith Bachman
Sí, gracias. Quería volver a la pregunta macro y tratar de enmarcarla con algunos datos si pudiera. Si miro, y realmente trato de comprender cuál podría ser el impacto potencial para su negocio, si miro hacia atrás a sus números durante el transcurso de 2020, hay muchas partes móviles allí. Tuviste una desaceleración bastante significativa desde el trimestre de marzo, el trimestre de junio, pero el viento solar y todo eso, estaba sucediendo bastante. Entonces, en realidad iba a tratar de enmarcarlo usando datos como información, por lo que los datos llamaron durante el breve impacto de la economía COVID, por así decirlo, el negocio se desaceleró bastante significativamente, llámelo 18% al principio, el trimestre de marzo y incluso el trimestre de diciembre de 2019, pero el negocio se desaceleró significativamente durante los trimestres de junio, septiembre y diciembre.
Y aunque estoy de acuerdo en que su tecnología es sin duda importante para administrar un negocio, muchas pymes se ven afectadas negativamente por los períodos de recesión, mucho más que las empresas más grandes, y no continúan como un negocio en crecimiento o necesitan recortar . Entonces, en una pregunta anterior, habló sobre la resiliencia que estoy de acuerdo en que es importante, pero ¿por qué cree que su negocio podría ser diferente de decir qué datos experimentaron durante una recesión económica y por qué cree que no se vería afectado si de hecho , hubo una sesión de un cuarto ya sea a finales de este año o en el próximo año quién sabe. Debido a que los fundamentos subyacentes de las PYMES pueden, de hecho, requerir menos gastos o nuevamente preocuparse por la capacidad continua para seguir haciendo negocios, significa que podría hablar un poco sobre, en particular durante un período de recesión, cómo podría verse afectado y/ o por qué podría ser diferente de lo que de hecho sucedió con los datos durante la economía de COVID?
Juan Pagliuca
Buenos días, Keith. Este es John y una gran pregunta. Así que volvamos a eso. Entonces, también hemos experimentado, separemos un par de lo que llamamos meteoritos que estaban alrededor del negocio. Entonces, en el segundo trimestre de 2020, también nos referimos a eso como nuestro trimestre COVID, muy similar a los datos. ¿Qué vimos y qué vieron los MSP? De hecho, vimos un aumento en la demanda de nuestras ofertas de seguridad y nuestras ofertas de protección de datos, lo que realmente vimos fue una disminución en la adquisición de nuevos clientes y también vimos una disminución en nuestros MSP que agregaron nuevas pequeñas y medianas empresas.
Entonces, ¿qué pasó? Nuestros MSP fueron empujados a la vanguardia, fueron efectivamente la primera línea, ayudando a las pequeñas y medianas empresas a navegar a través de la crisis de COVID, ¿verdad? Y así, cuando haces eso, te enfocas en tu libro de negocios. Nuestros MSP aceptaron el desafío con franqueza, aseguraron a sus clientes y los ayudaron a navegar porque necesitan ser productivos, necesitan estar seguros, y estaban 100% enfocados en ayudar a sus pymes en la transición.
Así que en realidad no vimos una disminución en la demanda. Vimos efectivamente una falta de ancho de banda. Nuestros MSP no agregaron nuevos clientes porque estaban asegurando y asegurándose de que su libro de negocios existente fuera productivo y, de hecho, nuestros resultados fueron exactamente eso. Nuestro movimiento de venta cruzada fue fuerte. Nuestros números de retención, especialmente para el extremo superior de nuestros MSP, fueron realmente sólidos. Vimos un poco de degradación en el extremo inferior, pero la demanda de nuestras soluciones fue realmente fuerte.
Lo que vimos que se desaceleró fueron los MSP, no estaban buscando una nueva oferta durante COVID. Y eso para mí, hablaba muy bien de la importancia que tienen los MSP en la pyme. Pasaron de hablar con sus clientes una vez al mes, a hablar con los directores ejecutivos de estas pequeñas y medianas empresas todos los días, para ayudarlos en la transición y lo hicieron y hubo una gran cantidad de esfuerzo y, francamente, sin el MSP mucho del Las PYMES no estarían en el negocio hoy, por las acciones que esos MSP tomaron para movilizar efectivamente la fuerza laboral de la pequeña y mediana empresa.
Keith Bachman
Sí, tiene sentido. Quiero decir, francamente, muchas compañías de software, sus clientes existentes, el negocio se mantuvo bastante sólido y el código, pero creo que los nuevos anuncios de logotipo, para todos, se ralentizaron, por lo que tiene sentido.
Entonces, tal vez mi seguimiento, si pudiera, es solo una aclaración. Usted indicó que la moneda es realmente difícil para todos, ustedes no son diferentes a los demás. Impacto de $9 millones en los ingresos en comparación con la última guía, usted mencionó que hubo un impacto de $6 millones en el EBITDA. Tenía curiosidad por saber por qué hay un impacto EBITDA tan pronunciado de $ 6 millones en una variación de $ 9 millones en los ingresos, tal vez solo haya algo de mecánica allí. No entiendo, pero si pudieras aclararlo. Tal vez escuché mal los números sobre por qué hay un impacto tan significativo en el EBITDA.
Juan Pagliuca
Hola, Keith, feliz de arrojar algo de luz al respecto. Tenías los números, verdad. Fueron $9 millones de impacto en los ingresos, disculpe, y $6 millones de impacto en el EBITDA. La mayor parte está relacionada con el euro. Entonces, pueden ver por el color que le dimos al euro, por cada punto, son alrededor de $900,000 de ingresos anuales. Tenemos, yo diría que no estamos cubiertos naturalmente en el euro de una huella de gastos y ahora la mayoría de nuestros costos internacionales se encuentran en libras esterlinas en relación con el lugar donde tenemos nuestras operaciones fuera de Escocia allí, por lo que ese es el impulsor allí. Por lo tanto, lo que estamos viendo es una caída de entre dos tercios y un 70 % desde los ingresos hasta el resultado final.
Keith Bachman
Bien, bien, bien. Muchas gracias, eso es todo de mi parte. La mejor de las suertes para ti.
Juan Pagliuca
Gracias.
Operador
Gracias Keith. [Instrucciones del operador] La siguiente pregunta de hoy proviene de Jason Ader de William Blair. Jason, por favor, adelante. Su línea está abierta.
Jason Ader
Sí, gracias. Buenos días, chicos. Quería preguntar sobre Cove. Ustedes hablaron sobre cómo Cove es más eficiente que el software de respaldo tradicional, ¿pueden explicarnos en términos simples por qué?
Juan Pagliuca
Buenos días, Jason, seguro. Entonces, un par de razones, primero, nuestro enfoque y nuestra arquitectura son fundamentalmente diferentes, ¿verdad? Por lo tanto, somos una arquitectura que prioriza la nube. ¿Entonces que significa eso? Eso significa que los datos fluyen desde el destino, la estación de trabajo o el servidor, o la VM y van directamente a la nube. No tiene por qué ir primero a un electrodoméstico. Eso significa un par de cosas. Eso significa una mejor economía para el cliente para el MSP. Eso significa una mejor economía para N-able. También significa una solución más segura, porque ese dispositivo es efectivamente un objetivo para los malos y el hecho de que vayamos directamente a la nube lo hace más eficiente. Así que ese es el número uno.
Número dos, tenemos lo que llamamos una tecnología TrueDelta. Lo que estamos haciendo es observar los cambios en los archivos de los datos. Así que haremos una copia de seguridad, y luego continuaremos con las siguientes copias de seguridad, solo estamos viendo los cambios allí, los deltas que están ocurriendo, lo que por lo tanto produce menos datos que necesitan ir y venir, y menos espacio de almacenamiento. Nuestros competidores toman una imagen, una imagen completa, y luego toman otra imagen completa y toman otra imagen completa y eso es simplemente ineficiente. Entonces, el hecho de que nacimos en la nube con esta arquitectura, aprovechando esta tecnología TrueDelta, nos brinda una oferta más eficiente. ¿Y qué significa eso para el MSP? Eso significa menos tiempo de cuidado de niños, ¿verdad?
No necesitan ver ni administrar su copia de seguridad. Se trata de una huella menor en su almacenamiento que podrían necesitar adquirir o experimentar y se trata de menos datos que se mueven de un lado a otro, lo que nuevamente produce una solución más escalable y eficiente. Esto es disruptivo. Ganamos y estamos muy emocionados de ver cómo ahora con este nuevo, diría, reforzado, ir al posicionamiento en el mercado, lo que Cove va a hacer y seguir siendo un motor de crecimiento para nosotros.
Jason Ader
Genial. Y luego, ¿cuál es el impacto en los tiempos de recuperación? ¿Su recuperación es más rápida debido a la forma en que diseñaron este sistema?
Juan Pagliuca
Correcto, eso es exactamente correcto. Entonces, los tiempos de recuperación, los RTO y los RPO son muy eficientes y se debe a la forma en que lo hacemos. También es el hecho de que también vamos directamente a la nube. Y luego, con nuestra imagen en espera, también les damos a los MSP la capacidad de probar y señalar dónde quieren tener su copia de seguridad y los diversos objetivos que deseen. Así que es una combinación de un par de cosas. El hecho de que prioricemos la nube, de nuevo, es solo un diferenciador. Otros en la industria reclaman la nube, pero no están diseñados de esa manera. Y, efectivamente, son un dispositivo, y luego agregarán algún tipo de servicio en la nube para darles algo así, efectivamente ese titular de que son la nube, pero no son la nube primero. Y es posible que tengan una parte de la nube de su estructura, pero es ineficiente. Y nos permite tener mejores, efectivamente, mejores tiempos de RTO y RPO.
Jason Ader
Genial. Y luego solo un seguimiento rápido. ¿Puedes darnos una idea, John, con qué frecuencia aterrizas con respaldo en comparación con otros productos? ¿Y tal vez cómo eso podría cambiar con el tiempo? Supongo que esa es una de las razones por las que te inclinas desde el punto de vista de la marca aquí. ¿Es esa parte de la visión aquí que podría comenzar a aterrizar más en el lado de la copia de seguridad y cualquier tipo de datos históricos sobre la cantidad de sus tierras que provienen de la copia de seguridad en comparación con otros productos?
Juan Pagliuca
Claro. Históricamente, la copia de seguridad ha sido un movimiento de venta cruzada. Ha sido un, ¿quieres papas fritas con ese tipo de movimiento?, donde efectivamente aterrizamos con nuestras soluciones RM y luego usamos nuestra oferta de respaldo que está integrada con nuestros RM como un movimiento de venta cruzada, que ha tenido un gran éxito. Pero con la culminación de toda la innovación que hemos construido con nuestra oferta de copia de seguridad de Office 365 o M365, eso es todo en una sola consola. Realmente, lo que encontramos Jason es que estamos ganando y como una nueva adquisición de clientes.
Entonces, con Cove, nos verá ingresar al mercado de una manera más agresiva para conseguir MSP. Y realmente, lo que básicamente estoy diciendo es que estamos tomando, estamos moviendo nuestra protección de datos completa como una oferta de servicio desde debajo de la sombra de RMM y realmente llevándola a la vanguardia y yendo al mercado y permitiendo que los MSP y, sinceramente, incluso las empresas medianas pueden ganar y tener esta tecnología disruptiva en el futuro.
Así que tienes razón. Esto también es una combinación de nuestra tecnología, pero también un cambio en un nodo al mercado al que iremos con el conjunto completo de protección de datos que incluye recuperación ante desastres de clase empresarial. E iremos al mercado directamente y ganaremos directamente, no como un movimiento de venta cruzada.
Jason Ader
Muy bien. Buena suerte chicos. Gracias.
Operador
Gracias, Jasón. No hay preguntas adicionales esperando en este momento. Así que me gustaría pasar la conferencia a John Pagliuca para los comentarios finales. Por favor adelante.
Juan Pagliuca
Gracias a todos. Gracias por su interés continuo en N-able y espero poder hablar con usted dentro de unos 90 días.
Operador
Con esto concluye la llamada de ganancias del primer trimestre de 2022 de N-able. Gracias por su participación. Ahora puede desconectar sus líneas.
