Aspectos destacados de todo el año
Puntos destacados del cuarto trimestre
CHICAGO, 27 de enero de 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mondelēz International, Inc. (Nasdaq: MDLZ) informó hoy sus resultados del cuarto trimestre de 2021.
"2021 marcó otro año de sólidos resultados generales y finales a pesar de un entorno macro desafiante", dijo Dirk Van de Put, presidente y director ejecutivo. "Continuamos desempeñándonos bien en nuestras iniciativas de crecimiento estratégico con un crecimiento de primera línea liderado por el volumen, una sólida rentabilidad, mayores inversiones en marcas y capacidades, y una fuerte generación de flujo de caja libre. Fortalecimos aún más nuestra cartera con la adición de varias adquisiciones que aumentan el crecimiento, que aumentar nuestra exposición a categorías de refrigerios más amplias y expandir los grupos de ganancias. Estoy orgulloso de la forma en que nuestros colegas continúan respondiendo a las condiciones operativas desafiantes al mantener el enfoque en ofrecer excelentes productos para nuestros consumidores y clientes, mientras avanzan en nuestros objetivos ESG. Estamos seguros que nuestras marcas, estrategia y enfoque en la ejecución nos posicionen bien para navegar con éxito la volatilidad a corto plazo, para entregar de manera rentable frente a un conjunto claro de oportunidades de crecimiento considerables y para lograr nuestros objetivos financieros a largo plazo en 2022 y más allá".
Ingresos netos
| $ in millions | ReportedNet Revenues | Organic Net Revenue Growth | |||||||||||||||||
| Q4 2021 | % Chgvs PY | Q4 2021 | Vol/Mix | Pricing | |||||||||||||||
| Quarter 4 | |||||||||||||||||||
| Latin America | $ | 708 | 12.4 | % | 19.7 | % | 4.6 | pp | 15.1 | pp | |||||||||
| Asia, Middle East & Africa | 1,639 | 7.1 | 5.8 | 4.6 | pp | 1.2 | |||||||||||||
| Europe | 3,121 | 5.5 | 6.5 | 4.6 | pp | 1.9 | |||||||||||||
| North America | 2,190 | 0.6 | (0.3 | ) | (1.2 | ) | pp | 0.9 | |||||||||||
| Mondelēz International | $ | 7,658 | 4.9 | % | 5.4 | % | 2.8 | pp | 2.6 | pp | |||||||||
| Emerging Markets | $ | 2,692 | 8.8 | % | 11.1 | % | 5.8 | pp | 5.3 | pp | |||||||||
| Developed Markets | $ | 4,966 | 2.9 | % | 2.5 | % | 1.3 | pp | 1.2 | pp | |||||||||
| Full Year 2021 | FY 2021 | FY 2021 | |||||||||||||||||
| Latin America | $ | 2,797 | 12.9 | % | 20.4 | % | 6.8 | pp | 13.6 | pp | |||||||||
| Asia, Middle East & Africa | 6,465 | 12.6 | 7.3 | 5.3 | pp | 2.0 | |||||||||||||
| Europe | 11,156 | 9.3 | 5.0 | 3.6 | pp | 1.4 | |||||||||||||
| North America | 8,302 | 1.8 | (0.6 | ) | % | (1.6 | ) | pp | 1.0 | ||||||||||
| Mondelēz International | $ | 28,720 | 8.0 | % | 5.2 | % | 2.6 | pp | 2.6 | pp | |||||||||
| Emerging Markets | $ | 10,132 | 11.4 | % | 12.2 | % | 6.6 | pp | 5.6 | pp | |||||||||
| Developed Markets | $ | 18,588 | 6.3 | % | 1.6 | % | 0.6 | pp | 1.0 | pp |
Utilidad de operación y UPA diluida
| $ in millions, except per share data | Reported | Adjusted | |||||||||||||||||||
| Q4 2021 | vs PY(Rpt Fx) | Q4 2021 | vs PY(Rpt Fx) | vs PY(Cst Fx) | |||||||||||||||||
| Quarter 4 | |||||||||||||||||||||
| Gross Profit | $ | 2,833 | (1.4 | ) | % | $ | 2,845 | (0.5 | ) | % | 0.7 | % | |||||||||
| Gross Profit Margin | 37.0 | % | (2.4 | ) | pp | 37.2 | % | (2.0 | ) | pp | |||||||||||
| Operating Income | $ | 1,204 | 4.8 | % | $ | 1,175 | (1.1 | ) | % | (0.2 | ) | % | |||||||||
| Operating Income Margin | 15.7 | % | — | pp | 15.4 | % | (0.9 | ) | pp | ||||||||||||
| Net Earnings 2 | $ | 1,003 | (13.2 | ) | % | $ | 1,004 | 5.4 | % | 6.8 | % | ||||||||||
| Diluted EPS | $ | 0.71 | (11.3 | ) | % | $ | 0.71 | 7.6 | % | 9.1 | % | ||||||||||
| Full Year 2021 | FY 2021 | FY 2021 | |||||||||||||||||||
| Gross Profit | $ | 11,254 | 7.7 | % | $ | 11,106 | 5.6 | % | 3.6 | % | |||||||||||
| Gross Profit Margin | 39.2 | % | (0.1 | ) | pp | 38.7 | % | (0.9 | ) | pp | |||||||||||
| Operating Income | $ | 4,653 | 20.8 | % | $ | 4,775 | 8.5 | % | 5.8 | % | |||||||||||
| Operating Income Margin | 16.2 | % | 1.7 | pp | 16.6 | % | — | pp | |||||||||||||
| Net Earnings | $ | 4,300 | 21.0 | % | $ | 4,058 | 9.9 | % | 6.7 | % | |||||||||||
| Diluted EPS | $ | 3.04 | 23.1 | % | $ | 2.87 | 12.1 | % | 9.0 | % |
Comentario de año completo
Comentario del cuarto trimestre
Perspectiva para 2022 Mondelēz International brinda su perspectiva sobre una base no GAAP, ya que la compañía no puede predecir algunos elementos que se incluyen en los resultados GAAP informados, incluido el impacto de las divisas. Consulte la sección Perspectivas en la discusión de las medidas financieras no GAAP a continuación para obtener más detalles.
Para 2022, la compañía espera un rendimiento en línea con su algoritmo de crecimiento a largo plazo de más del 3 por ciento de crecimiento de los ingresos netos orgánicos, un crecimiento de EPS ajustado de un solo dígito alto sobre una base de moneda constante y un flujo de caja libre de más de $ 3 mil millones. La empresa estima que la conversión de divisas reduciría el crecimiento de los ingresos netos de 2022 en aproximadamente un 2,5 por ciento3 con un impacto negativo de $0,08 en el EPS ajustado3.
La perspectiva se proporciona en el contexto de una volatilidad mayor a la habitual como resultado de COVID-19.
Conferencia telefónicaMondelēz International organizará una conferencia telefónica para inversores con diapositivas adjuntas para revisar sus resultados a las 5 p.m. hora del Este de hoy. Se proporcionará un webcast solo para escuchar en www.mondelezinternational.com. Un archivo del webcast estará disponible en el sitio web de la compañía.
Acerca de Mondelēz InternationalMondelēz International, Inc. (Nasdaq: MDLZ) empodera a las personas para que coman refrigerios en más de 150 países de todo el mundo. Con ingresos netos en 2021 de aproximadamente $29 mil millones, MDLZ lidera el futuro de los refrigerios con marcas icónicas globales y locales como las galletas Oreo, belVita y LU; Cadbury Dairy Milk, chocolate Milka y Toblerone; Caramelo Sour Patch Kids y chicle Trident. Mondelēz International es un miembro orgulloso de Standard and Poor's 500, Nasdaq 100 y Dow Jones Sustainability Index. Visite www.mondelezinternational.com o siga a la compañía en Twitter en www.twitter.com/MDLZ.
Notas finales
- Organic Net Revenue, Adjusted Gross Profit (and Adjusted Gross Profit margin), Adjusted Operating Income (and Adjusted Operating Income margin), Adjusted EPS, Free Cash Flow and presentation of amounts in constant currency are non-GAAP financial measures. Please see discussion of non-GAAP financial measures at the end of this press release for more information.
- Earnings attributable to Mondelēz International.
- Currency estimate is based on published rates from XE.com on January 20, 2022.
Definiciones adicionales Los mercados emergentes consisten en la región de América Latina en su totalidad; la región de Asia, Medio Oriente y África, excepto Australia, Nueva Zelanda y Japón; y los siguientes países de la región de Europa: Rusia, Ucrania, Turquía, Kazajstán, Georgia, Polonia, República Checa, República Eslovaca, Hungría, Bulgaria, Rumania, los países bálticos y del este del Adriático.
Los mercados desarrollados incluyen toda la región de América del Norte, la región de Europa excluyendo los países incluidos en la definición de mercados emergentes y Australia, Nueva Zelanda y Japón de la región de Asia, Medio Oriente y África.
Declaraciones a futuroEste comunicado de prensa contiene una serie de declaraciones a futuro. Las palabras y variaciones de palabras, como "will", "expect", "may", "would", "could", "estimate", "target", "outlook" y expresiones similares tienen por objeto identificar el futuro de la empresa. -declaraciones prospectivas, incluidas, entre otras, declaraciones sobre: la volatilidad resultante de la pandemia de COVID-19 y los impactos relacionados;el rendimiento futuro de la empresa, incluido el crecimiento futuro de los ingresos, la rentabilidad, las ganancias por acción y el flujo de caja;moneda y el efecto de la conversión de moneda en los resultados de operaciones de la empresa;la estrategia de la empresa;oportunidades de crecimiento;confianza en los planes de la empresa para cumplir sus objetivos financieros a largo plazo;transacciones estratégicas;y las perspectivas de la empresa, incluido el crecimiento de los ingresos netos orgánicos en 2022, el crecimiento de las EPS ajustadas y el flujo de caja libre. Estas declaraciones prospectivas están sujetas a una serie de riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales están fuera del control de la empresa, y muchos de estos riesgos e incertidumbres se ven amplificados actualmente y pueden seguir ampliándose por la pandemia de COVID-19, incluido el propagación de nuevas variantes de COVID-19 como Omicron. Los factores importantes que podrían causar que los resultados reales de la empresa difieran materialmente de los indicados en las declaraciones prospectivas de la empresa incluyen, entre otros, la incertidumbre sobre la efectividad de los esfuerzos de los funcionarios de salud y los gobiernos para controlar la propagación de COVID-19 y inocular y tratar a las poblaciones afectadas por el COVID-19;incertidumbre sobre la reimposición o disminución de las restricciones impuestas por los gobiernos destinadas a mitigar la propagación de COVID-19 y la magnitud, duración, alcance geográfico e impacto en la economía global de COVID-19;el impacto continuo y futuro incierto de la pandemia de COVID-19 en el negocio, el crecimiento, la reputación, las perspectivas, la situación financiera, los resultados operativos (incluidos los componentes de los resultados financieros de la empresa), los flujos de efectivo y la liquidez de la empresa;riesgos de operar globalmente, incluso en mercados emergentes;cambios en las tasas de cambio de divisas, controles y restricciones;volatilidad de los costos de materias primas y otros insumos y disponibilidad de materias primas;debilidad en las condiciones económicas;debilidad en el gasto del consumidor;acciones de fijación de precios;asuntos fiscales, incluidos los cambios en las leyes y tasas impositivas, los desacuerdos con las autoridades fiscales y la imposición de nuevos impuestos;uso de tecnología de la información y proveedores de servicios de terceros;interrupciones imprevistas en el negocio de la empresa, como el incidente de malware de 2017, ataques cibernéticos u otras infracciones de seguridad;pandemias o epidemias de salud globales o regionales, incluido COVID-19;la competencia y la respuesta de la empresa a los cambios de canales y precios y otras presiones competitivas;promoción y protección de la reputación e imagen de marca de la empresa;cambios en las preferencias y la demanda de los consumidores y la capacidad de la empresa para innovar y diferenciar sus productos;el programa de reestructuración y otras iniciativas de transformación de la empresa que no arrojan los beneficios esperados;cambios en los supuestos en los que se basa el programa de reestructuración;gestión de la fuerza laboral de la empresa y turnos en la disponibilidad laboral;consolidación de clientes minoristas y competencia con minoristas y otras marcas económicas;cambios en las relaciones de la empresa con clientes, proveedores o distribuidores;el cumplimiento de las leyes legales, reglamentarias, fiscales y de beneficios y los cambios, reclamos o acciones relacionados;el impacto del cambio climático en la cadena de suministro y las operaciones de la empresa;transacciones estratégicas;cambios significativos en los factores de valuación que pueden afectar negativamente las pruebas de deterioro de la plusvalía y los activos intangibles de la compañía;problemas de calidad del producto percibidos o reales o retiros del producto;falta de mantener un control interno efectivo sobre los informes financieros o los controles y procedimientos de divulgación;volatilidad y acceso a capital u otros mercados, la eficacia de los programas de gestión de efectivo de la empresa y la liquidez de la empresa;costos de pensión;la suspensión esperada de las tasas de oferta interbancaria de Londres y la transición a cualquier otra tasa de interés de referencia;y la capacidad de la empresa para proteger su propiedad intelectual y activos intangibles. Consulte también los factores de riesgo de la empresa, ya que pueden modificarse ocasionalmente, establecidos en sus presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ("SEC"), incluido el Informe anual presentado más recientemente por la empresa en el Formulario 10-K. Mondelēz International renuncia y no asume ninguna obligación de actualizar o revisar ninguna declaración prospectiva en este comunicado de prensa, excepto según lo exija la ley o regulación aplicable. Además, las declaraciones históricas, actuales y prospectivas relacionadas con la sostenibilidad pueden basarse en estándares para medir el progreso que aún se están desarrollando, controles internos y procesos que continúan evolucionando, y suposiciones que están sujetas a cambios en el futuro. La información incluida en este documento y cualquier problema identificado como material para los fines de este documento pueden no considerarse material para fines de informes de la SEC En el contexto de esta divulgación, el término "material" es distinto y no debe confundirse con dicho término definido para fines de informes de la SEC;
| Schedule 1 | |||||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Earnings | |||||||||||||||||
| (in millions of U.S. dollars and shares, except per share data) | |||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||
| For the Three MonthsEnded December 31, | For the Twelve MonthsEnded December 31, | ||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||
| Net revenues | $ | 7,658 | $ | 7,298 | $ | 28,720 | $ | 26,581 | |||||||||
| Cost of sales | 4,825 | 4,426 | 17,466 | 16,135 | |||||||||||||
| Gross profit | 2,833 | 2,872 | 11,254 | 10,446 | |||||||||||||
| Gross profit margin | 37.0 | % | 39.4 | % | 39.2 | % | 39.3 | % | |||||||||
| Selling, general and administrative expenses | 1,670 | 1,624 | 6,263 | 6,098 | |||||||||||||
| Asset impairment and exit costs | (74 | ) | 48 | 212 | 301 | ||||||||||||
| Loss/(gain) on acquisition and divestitures | 1 | - | (8 | ) | - | ||||||||||||
| Amortization of intangible assets | 32 | 51 | 134 | 194 | |||||||||||||
| Operating income | 1,204 | 1,149 | 4,653 | 3,853 | |||||||||||||
| Operating income margin | 15.7 | % | 15.7 | % | 16.2 | % | 14.5 | % | |||||||||
| Benefit plan non-service income | (28 | ) | (36 | ) | (163 | ) | (138 | ) | |||||||||
| Interest and other expense, net | 89 | 244 | 447 | 608 | |||||||||||||
| Earnings before income taxes | 1,143 | 941 | 4,369 | 3,383 | |||||||||||||
| Income tax provision | (238 | ) | (344 | ) | (1,190 | ) | (1,224 | ) | |||||||||
| Effective tax rate | 20.8 | % | 36.6 | % | 27.2 | % | 36.2 | % | |||||||||
| (Loss)/gain on equity method investment transactions | (3 | ) | 452 | 742 | 989 | ||||||||||||
| Equity method investment net earnings | 103 | 110 | 393 | 421 | |||||||||||||
| Net earnings | 1,005 | 1,159 | 4,314 | 3,569 | |||||||||||||
| Noncontrolling interest earnings | (2 | ) | (3 | ) | (14 | ) | (14 | ) | |||||||||
| Net earnings attributable to Mondelēz International | $ | 1,003 | $ | 1,156 | $ | 4,300 | $ | 3,555 | |||||||||
| Per share data: | |||||||||||||||||
| Basic earnings per share attributable to Mondelēz International | $ | 0.72 | $ | 0.81 | $ | 3.06 | $ | 2.48 | |||||||||
| Diluted earnings per share attributable to Mondelēz International | $ | 0.71 | $ | 0.80 | $ | 3.04 | $ | 2.47 | |||||||||
| Average shares outstanding: | |||||||||||||||||
| Basic | 1,396 | 1,429 | 1,403 | 1,431 | |||||||||||||
| Diluted | 1,405 | 1,439 | 1,413 | 1,441 | |||||||||||||
| Schedule 2 | |||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||
| Condensed Consolidated Balance Sheets | |||||||||||
| (in millions of U.S. dollars) | |||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||
| December 31, | December 31, | ||||||||||
| 2021 | 2020 | ||||||||||
| ASSETS | |||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 3,546 | $ | 3,619 | |||||||
| Trade receivables | 2,337 | 2,297 | |||||||||
| Other receivables | 851 | 657 | |||||||||
| Inventories, net | 2,708 | 2,647 | |||||||||
| Other current assets | 900 | 759 | |||||||||
| Total current assets | 10,342 | 9,979 | |||||||||
| Property, plant and equipment, net | 8,658 | 9,026 | |||||||||
| Operating lease right of use assets | 613 | 638 | |||||||||
| Goodwill | 21,978 | 21,895 | |||||||||
| Intangible assets, net | 18,291 | 18,482 | |||||||||
| Prepaid pension assets | 1,009 | 672 | |||||||||
| Deferred income taxes | 541 | 790 | |||||||||
| Equity method investments | 5,289 | 6,036 | |||||||||
| Other assets | 371 | 292 | |||||||||
| TOTAL ASSETS | $ | 67,092 | $ | 67,810 | |||||||
| LIABILITIES | |||||||||||
| Short-term borrowings | $ | 216 | $ | 29 | |||||||
| Current portion of long-term debt | 1,746 | 2,741 | |||||||||
| Accounts payable | 6,730 | 6,209 | |||||||||
| Accrued marketing | 2,097 | 2,130 | |||||||||
| Accrued employment costs | 822 | 834 | |||||||||
| Other current liabilities | 2,397 | 3,216 | |||||||||
| Total current liabilities | 14,008 | 15,159 | |||||||||
| Long-term debt | 17,550 | 17,276 | |||||||||
| Long-term operating lease liabilities | 459 | 470 | |||||||||
| Deferred income taxes | 3,444 | 3,346 | |||||||||
| Accrued pension costs | 681 | 1,257 | |||||||||
| Accrued postretirement health care costs | 301 | 346 | |||||||||
| Other liabilities | 2,326 | 2,302 | |||||||||
| TOTAL LIABILITIES | 38,769 | 40,156 | |||||||||
| EQUITY | |||||||||||
| Common Stock | - | - | |||||||||
| Additional paid-in capital | 32,097 | 32,070 | |||||||||
| Retained earnings | 30,806 | 28,402 | |||||||||
| Accumulated other comprehensive losses | (10,624 | ) | (10,690 | ) | |||||||
| Treasury stock | (24,010 | ) | (22,204 | ) | |||||||
| Total Mondelēz International Shareholders' Equity | 28,269 | 27,578 | |||||||||
| Noncontrolling interest | 54 | 76 | |||||||||
| TOTAL EQUITY | 28,323 | 27,654 | |||||||||
| TOTAL LIABILITIES AND EQUITY | $ | 67,092 | $ | 67,810 | |||||||
| December 31, | December 31, | ||||||||||
| 2021 | 2020 | Incr/(Decr) | |||||||||
| Short-term borrowings | $ | 216 | $ | 29 | $ | 187 | |||||
| Current portion of long-term debt | 1,746 | 2,741 | (995 | ) | |||||||
| Long-term debt | 17,550 | 17,276 | 274 | ||||||||
| Total Debt | 19,512 | 20,046 | (534 | ) | |||||||
| Cash and cash equivalents | 3,546 | 3,619 | (73 | ) | |||||||
| Net Debt (1) | $ | 15,966 | $ | 16,427 | $ | (461 | ) | ||||
| (1) Net debt is defined as total debt, which includes short-term borrowings, current portion of long-term debt and long-term debt, less cash and cash equivalents. |
| Schedule 3 | ||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | ||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Cash Flows | ||||||||
| (in millions of U.S. dollars) | ||||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| For the Twelve MonthsEnded December 31, | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| CASH PROVIDED BY/(USED IN) OPERATING ACTIVITIES | ||||||||
| Net earnings | $ | 4,314 | $ | 3,569 | ||||
| Adjustments to reconcile net earnings to operating cash flows: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 1,113 | 1,116 | ||||||
| Stock-based compensation expense | 121 | 126 | ||||||
| Deferred income tax provision/(benefit) | 205 | (70 | ) | |||||
| Asset impairments and accelerated depreciation | 128 | 136 | ||||||
| Loss on early extinguishment of debt | 110 | 185 | ||||||
| Net gain on acquisition and divestitures | (8 | ) | - | |||||
| Gain on equity method investment transactions | (742 | ) | (989 | ) | ||||
| Equity method investment net earnings | (393 | ) | (421 | ) | ||||
| Distributions from equity method investments | 172 | 246 | ||||||
| Other non-cash items, net | (230 | ) | 243 | |||||
| Change in assets and liabilities, net of acquisitions and divestitures: | ||||||||
| Receivables, net | (197 | ) | 59 | |||||
| Inventories, net | (170 | ) | (24 | ) | ||||
| Accounts payable | 702 | 436 | ||||||
| Other current assets | (169 | ) | (207 | ) | ||||
| Other current liabilities | (502 | ) | (208 | ) | ||||
| Change in pension and postretirement assets and liabilities, net | (313 | ) | (233 | ) | ||||
| Net cash provided by/(used in) operating activities | 4,141 | 3,964 | ||||||
| CASH PROVIDED BY/(USED IN) INVESTING ACTIVITIES | ||||||||
| Capital expenditures | (965 | ) | (863 | ) | ||||
| Acquisitions, net of cash received | (833 | ) | (1,136 | ) | ||||
| Proceeds from divestitures including equity method investments | 1,539 | 2,489 | ||||||
| Other | 233 | 10 | ||||||
| Net cash provided by/(used in) investing activities | (26 | ) | 500 | |||||
| CASH PROVIDED BY/(USED IN) FINANCING ACTIVITIES | ||||||||
| Issuances of commercial paper, maturities greater than 90 days | - | 677 | ||||||
| Repayments of commercial paper, maturities greater than 90 days | - | (1,174 | ) | |||||
| Net issuances/(repayments) of other short-term borrowings | 194 | (2,116 | ) | |||||
| Long-term debt proceeds | 5,921 | 7,213 | ||||||
| Long-term debt repayments | (6,247 | ) | (3,878 | ) | ||||
| Repurchase of Common Stock | (2,110 | ) | (1,390 | ) | ||||
| Dividends paid | (1,826 | ) | (1,678 | ) | ||||
| Other | (1 | ) | 131 | |||||
| Net cash provided by/(used in) financing activities | (4,069 | ) | (2,215 | ) | ||||
| Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash | (143 | ) | 73 | |||||
| Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | ||||||||
| (Decrease) / increase | (97 | ) | 2,322 | |||||
| Balance at beginning of period | 3,650 | 1,328 | ||||||
| Balance at end of period | $ | 3,553 | $ | 3,650 | ||||
Mondelēz International, Inc. y subsidiariasReconciliación de medidas financieras GAAP y no GAAP (sin auditar)
La empresa reporta sus resultados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos (“GAAP”). Sin embargo, la gerencia cree que también presentar ciertas medidas financieras que no son GAAP proporciona información adicional para facilitar la comparación de los resultados operativos históricos de la empresa y las tendencias en sus resultados operativos subyacentes, y proporciona transparencia adicional sobre cómo la empresa evalúa su negocio. La gerencia utiliza estas medidas financieras que no son GAAP para tomar decisiones financieras, operativas y de planificación y para evaluar el desempeño de la empresa. La compañía también cree que presentar estas medidas permite a los inversionistas ver su desempeño usando las mismas medidas que la compañía usa para evaluar su desempeño y tendencias financieras y comerciales.
La empresa considera factores cuantitativos y cualitativos al evaluar si ajustar el impacto de elementos que pueden ser significativos o que podrían afectar la comprensión de su desempeño y tendencias financieras y comerciales en curso. Los ajustes generalmente caen dentro de las siguientes categorías: actividades de adquisición y desinversión, ganancias y pérdidas en ventas de activos intangibles y deterioros no monetarios, actividades importantes de reestructuración de programas, moneda constante y ajustes relacionados, actividades principales de financiamiento y cobertura de programas y otros elementos importantes que afectan la comparabilidad. de resultados operativos. Consulte a continuación una descripción de los ajustes a las medidas financieras GAAP de EE. UU. de la empresa que se incluyen en este documento.
La información que no es GAAP debe considerarse de naturaleza complementaria y no debe considerarse de forma aislada o como un sustituto de la información financiera relacionada preparada de acuerdo con los GAAP de EE. UU. Además, las medidas financieras no GAAP de la empresa pueden no ser iguales o comparables con medidas no GAAP similares presentadas por otras empresas.
DEFINICIONES DE LAS MEDIDAS FINANCIERAS NO GAAP DE LA COMPAÑÍA Las medidas financieras no GAAP de la compañía y las métricas correspondientes reflejan cómo la compañía evalúa sus resultados operativos actualmente y brindan una mejor comparabilidad de los resultados operativos. A medida que surjan nuevos eventos o circunstancias, estas definiciones podrían cambiar. Cuando estas definiciones cambian, la empresa proporciona las definiciones actualizadas y presenta los resultados históricos no GAAP relacionados sobre una base comparable. Cuando los elementos ya no afectan la presentación actual o futura de la empresa de los resultados operativos no GAAP, la empresa elimina estos elementos de sus definiciones no GAAP. En el segundo trimestre de 2021, la compañía agregó a las definiciones no GAAP la exclusión de los impactos iniciales de los cambios en la ley tributaria promulgada. En el tercer trimestre de 2021, la compañía también agregó la exclusión de los ajustes de contraprestaciones contingentes y los impactos de mercado de los contratos de derivados de inversión del método de participación.
Consulte los cronogramas adjuntos para obtener información financiera complementaria y las conciliaciones correspondientes de las medidas financieras no GAAP mencionadas anteriormente con las medidas financieras GAAP más comparables para los tres y doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2021 y el 31 de diciembre de 2020. Consulte Elementos que afectan la comparabilidad de resultados operativos a continuación para obtener más información sobre los elementos a los que se hace referencia en estas definiciones que afectaron específicamente los resultados de la empresa.
INGRESO OPERATIVO DEL SEGMENTO La compañía utiliza el ingreso operativo del segmento para evaluar el desempeño del segmento y asignar recursos. La compañía cree que es apropiado divulgar esta medida para ayudar a los inversionistas a analizar el desempeño y las tendencias del segmento. El ingreso operativo del segmento excluye ganancias y pérdidas no realizadas en actividades de cobertura (que son un componente del costo de ventas), gastos corporativos generales (que son un componente de los gastos de venta, generales y administrativos), amortización de intangibles, ganancias y pérdidas en desinversiones y adquisiciones. -costos relacionados (que son un componente de los gastos de venta, generales y administrativos) en todos los períodos presentados. La compañía excluye estos elementos de los ingresos operativos del segmento para proporcionar una mayor transparencia de los resultados operativos de su segmento. Además, la empresa administra de manera centralizada los ingresos por servicios no relacionados con el servicio y los intereses y otros gastos, netos del plan de beneficios. En consecuencia, la empresa no presenta estas partidas por segmento porque están excluidas de la medida de rentabilidad por segmento que revisa la gerencia.
ÍTEMS QUE IMPACTAN LA COMPARABILIDAD DE LOS RESULTADOS OPERATIVOS La siguiente información se proporciona para brindar información cualitativa y cuantitativa relacionada con los ítems que impactan la comparabilidad de los resultados operativos. La empresa los identifica en función de cómo la gerencia ve el negocio de la empresa; toma decisiones financieras, operativas y de planificación; y evalúa el desempeño continuo de la empresa. Además, la empresa revela el impacto de los cambios en los tipos de cambio de divisas en los resultados financieros de la empresa para reflejar los resultados sobre una base de moneda constante.
Desinversiones, Costos relacionados con las desinversiones y Ganancias/(pérdidas) en las desinversiones Las desinversiones incluyen ventas completadas de negocios (incluida la venta parcial o total de una inversión del método de la participación - analizada por separado a continuación en la sección de ganancias y pérdidas en transacciones de inversión del método de la participación) y salidas de principales líneas de productos tras la finalización de un acuerdo de venta o licencia. A medida que la empresa registra su parte de las ganancias continuas de KDP y JDE Peet con un retraso de un trimestre, cualquier reducción de propiedad de KDP o JDE Peet se refleja como desinversiones dentro de los resultados no GAAP de la empresa en el trimestre siguiente.
Adquisiciones, costos relacionados con la adquisición y costos de integración de la adquisición Durante el tercer trimestre de 2021, la compañía comenzó a excluir el impacto de ciertos ajustes realizados en sus pasivos de contraprestación contingente de adquisición que se registraron en la fecha de adquisición. La empresa realizó este ajuste para facilitar las comparaciones de su desempeño operativo subyacente entre períodos.
El 3 de enero de 2022, la compañía adquirió el 100% del capital de Chipita S.A. ("Chipita"), una compañía líder de cruasanes y bocadillos horneados en los mercados de Europa Central y Oriental. La adquisición de Chipita ofrece un complemento estratégico a la cartera existente de la compañía y avanza su estrategia para convertirse en el líder mundial en refrigerios más amplios. La Compañía incurrió en costos relacionados con la adquisición de $ 6 millones en los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2021. La Compañía también incurrió en costos de integración de adquisición de $ 11 millones en los tres meses y $ 17 millones en los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2021, como estos gastos. fueron incurridos en la preparación de la adquisición.
El 1 de abril de 2021, la empresa adquirió Gourmet Food Holdings Pty Ltd, una empresa de alimentos australiana líder en la categoría de galletas y bizcochos de primera calidad. La adquisición agregó ingresos netos incrementales de $20 millones en los tres meses y $49 millones en los doce meses que terminaron el 31 de diciembre de 2021, y una utilidad operativa de $4 millones en los tres meses y $7 millones en los doce meses que terminaron el 31 de diciembre de 2021. la compañía también incurrió en costos relacionados con la adquisición de $1 millón en los tres meses y $8 millones en los doce meses que terminaron el 31 de diciembre de 2021.
El 25 de marzo de 2021, la empresa adquirió una participación mayoritaria en Lion/Gemstone Topco Ltd ("Grenade"), líder en nutrición para el rendimiento en el Reino Unido. La adquisición de Grenade amplía la posición de la empresa en el mercado de la nutrición premium. La adquisición agregó ingresos netos incrementales de $22 millones en los tres meses y $67 millones en los doce meses que terminaron el 31 de diciembre de 2021, y una utilidad operativa de $2 millones en los tres meses y $6 millones en los doce meses que terminaron el 31 de diciembre de 2021. la compañía también incurrió en costos relacionados con la adquisición de $ 2 millones en los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2021.
El 4 de enero de 2021, la empresa adquirió el 93 % restante del capital social de Hu Master Holdings, una categoría líder en chocolate premium en los Estados Unidos, que proporciona un complemento estratégico a la cartera de snacks de la empresa en América del Norte a través de oportunidades de crecimiento en chocolate y otras ofertas en el segmento de bienestar. La contraprestación en efectivo inicial pagada fue de $229 millones, neto de efectivo recibido, y es posible que se requiera que la empresa pague una contraprestación contingente adicional. El valor justo estimado de la obligación de contraprestación contingente en la fecha de adquisición fue de $132 millones y se determinó utilizando una simulación Monte Carlo basada en los resultados futuros previstos. Durante el tercer trimestre, según las estimaciones más recientes, la compañía registró una reducción de $70 millones en el pasivo debido a que las recientes condiciones económicas y de mercado relacionadas con el COVID y los desafíos de la cadena de suministro en los EE. UU. han afectado el ritmo de crecimiento. Esta reducción se registró en los gastos de venta, generales y administrativos. Como resultado de la adquisición de la participación accionaria restante, la compañía consolidó la operación y registró una ganancia antes de impuestos de $9 millones ($7 millones después de impuestos) relacionada con la ampliación de la inversión de $8 millones (7%) que la compañía tenía previamente valor. La adquisición agregó ingresos netos incrementales de $11 millones en los tres meses y $38 millones en los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2021, y una pérdida operativa de $6 millones en los tres meses e ingresos operativos (incluido el ajuste del pasivo por contraprestación contingente) ) de $44 millones en los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2021. La compañía también incurrió en costos relacionados con la adquisición de $9 millones en los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2021.
El 1 de abril de 2020, la compañía adquirió una participación mayoritaria en Give & Go, líder norteamericano en productos horneados dulces totalmente terminados y propietario de la famosa marca de brownies two-bite® y la marca Create-A-Treat®, conocido por los kits de decoración de casas de galletas y pan de jengibre. La adquisición de Give & Go brinda acceso al canal de panadería en la tienda y amplía la posición de la compañía en un área más amplia de refrigerios. La adquisición agregó ingresos netos incrementales de $106 millones e ingresos operativos de $6 millones en 2021. La empresa incurrió en costos de adquisición e integración de $3 millones en los tres meses y $6 millones en los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2021. La empresa también incurrió en costos de adquisición -costos relacionados de $ 15 millones en los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2020.
Programa Simplificar para Crecer El objetivo principal del Programa Simplificar para Crecer es reducir la estructura de costos operativos de la empresa tanto en su cadena de suministro como en los costos generales. El programa cubre indemnizaciones por despido, así como enajenaciones de activos y otros costos únicos relacionados con la fabricación y la adquisición.
Costos de reestructuraciónLa compañía registró un crédito neto dentro de los costos de reestructuración de $96 millones, debido a las ganancias por la venta de activos, principalmente bienes inmuebles, incluidos en el programa de reestructuración en los tres meses y registró cargos de reestructuración de $154 millones en los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2021 y $ 45 millones en los tres meses y $ 156 millones en los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2020 dentro de los costos de salida y deterioro de activos e ingresos no relacionados con el servicio del plan de beneficios. Estos cargos fueron por indemnizaciones por despido y costos relacionados, amortizaciones de activos que no son en efectivo (incluidas la depreciación acelerada y el deterioro de activos) y otros ajustes, incluidas las ganancias por la venta de activos del programa de reestructuración.
Costos de implementaciónLos costos de implementación se relacionan principalmente con la reorganización de las operaciones e instalaciones de la empresa en relación con su programa de reinvención de la cadena de suministro y otras iniciativas identificadas de productividad y ahorro de costos. Los costos incluyen gastos incrementales relacionados con el cierre de instalaciones, costos para terminar ciertos contratos y la simplificación de los sistemas de información de la empresa. La compañía registró costos de implementación de $35 millones en los tres meses y $167 millones en los doce meses que terminaron el 31 de diciembre de 2021 y $66 millones en los tres meses y $207 millones en los doce meses que terminaron el 31 de diciembre de 2020.
Cargos por deterioro de activos intangibles En 2021, la compañía registró $32 millones de cargos por deterioro de activos intangibles relacionados con una marca de galletas en América del Norte. La compañía continúa monitoreando el desempeño de su marca, particularmente a la luz de la incertidumbre significativa debido a la pandemia de COVID-19 y los impactos relacionados con nuestro negocio. Si las expectativas de ganancias de una marca, incluido el momento de la recuperación esperada de los impactos de la pandemia de COVID-19, no se cumplen o los factores de valoración específicos fuera del control de la empresa, como las tasas de descuento, cambian significativamente, entonces una marca o marcas podrían verse afectadas. en el futuro. En 2020, registramos $144 millones de cargos por deterioro de las marcas de chicles, chocolates, galletas y dulces de $83 millones en América del Norte, $53 millones en Europa, $5 millones en AMEA y $3 millones en América Latina. Los cargos por deterioro se registraron dentro de los costos de deterioro y salida de activos.
Impactos de valor de mercado de los contratos de derivados de divisas y materias primas La compañía excluye las ganancias y pérdidas no realizadas (impactos de valor de mercado) de los contratos de derivados de transacciones de inversión de materias primas, moneda prevista y método de capital pendientes de sus medidas de ganancias no GAAP. Los impactos de valor de mercado de los derivados de transacciones de divisas previstas y materias primas se excluyen hasta el momento en que las exposiciones relacionadas afecten los resultados operativos de la empresa. Dado que la empresa compra contratos de transacciones de materias primas y divisas previstas para mitigar la volatilidad de los precios principalmente para los requisitos de inventario en períodos futuros, la empresa realiza este ajuste para eliminar la volatilidad de estas compras futuras de inventario en los resultados operativos actuales para facilitar las comparaciones de su rendimiento operativo subyacente entre períodos. . La empresa excluye las liquidaciones de contratos de derivados de inversión mediante el método de la participación, ya que representan la protección del valor para futuras desinversiones. La compañía registró ganancias netas no realizadas en derivados de transacciones de materias primas, divisas previstas y métodos de participación de $ 9 millones en los tres meses y $ 277 millones en los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2021, y registró ganancias netas no realizadas de $ 57 millones en los tres meses y $ 19 millones en los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2020.
Nueva medición de la posición monetaria neta Durante el segundo trimestre de 2018, principalmente con base en las estimaciones publicadas que indicaban que la tasa de inflación acumulada de tres años de Argentina superaba el 100 %, la empresa concluyó que Argentina se convirtió en una economía altamente inflacionaria a efectos contables. A partir del 1 de julio de 2018, la compañía comenzó a aplicar contabilidad altamente inflacionaria para sus filiales argentinas y cambió su moneda funcional del peso argentino al dólar estadounidense. El 1 de julio de 2018, los activos y pasivos denominados en pesos argentinos, tanto monetarios como no monetarios, fueron revaluados a dólares estadounidenses. A partir de la fecha de cada balance general posterior, los activos y pasivos monetarios denominados en pesos argentinos se volvieron a medir a dólares estadounidenses utilizando el tipo de cambio de la fecha del balance general, y las ganancias y pérdidas por la nueva medición y otras transacciones se registraron en las ganancias netas. Dentro de los gastos de venta, generales y administrativos, la compañía registró pérdidas por reevaluación de $3 millones en los tres meses y $13 millones en los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2021, y $2 millones en los tres meses y $9 millones en los doce meses terminados el 31 de diciembre , 2020 relacionado con la revaluación de la posición monetaria neta denominada en pesos argentinos durante estos períodos.
Impacto de los cambios en la participación en las pensiones El impacto de los cambios en la participación en las pensiones representa los cargos incurridos cuando los grupos de empleados se retiran de los planes de pensiones de múltiples empleadores y otros cambios en la participación en los planes de pensiones de los grupos de empleados. La empresa excluye estos cargos de sus resultados no GAAP porque esos montos no reflejan las obligaciones de pensiones en curso de la empresa.
Durante el tercer trimestre de 2021, la empresa puso fin a su plan de pensiones de prestaciones definidas en Nigeria. Durante el segundo trimestre de 2021, la compañía tomó la decisión de congelar su Plan de Pensiones de Beneficios Definidos en el Reino Unido. Como resultado de estas acciones, la compañía reconoció un crédito de reducción de $17 millones por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2021 registrado dentro del ingreso por no servicio del plan de beneficios. En relación con el congelamiento del plan del Reino Unido, la compañía también incurrió en cargos por pago de incentivos y otros gastos relacionados con esta decisión de $1 millón en los tres meses y $48 millones en los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2021 incluidos en la utilidad operativa.
El 11 de julio de 2019, la compañía recibió una evaluación de responsabilidad por retiro sin descuento relacionada con el retiro total de la compañía del Bakery and Confectionery Union and Industry International Pension Fund por un total de $526 millones y que requiere pagos mensuales prorrateados durante 20 años. La empresa comenzó a realizar pagos mensuales durante el tercer trimestre de 2019. La empresa registró $3 millones de intereses acumulados en los tres meses y $11 millones en los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2021 y $2 millones en los tres meses y $11 millones en los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2020 sobre el pasivo a largo plazo dentro de intereses y otros gastos, neto. Al 31 de diciembre de 2021, el pasivo por retiro descontado restante era de $360 millones, con $14 millones registrados en otros pasivos circulantes y $346 millones registrados en otros pasivos a largo plazo.
Pérdida por extinción de deuda y gastos relacionados El 31 de marzo de 2021, la compañía completó una redención anticipada de pagarés denominados en euros (€1,200 millones) y dólares estadounidenses ($992 millones). La compañía registró $137 millones de pérdida por extinción y gastos relacionados con la deuda dentro de intereses y otros gastos, netos relacionados con $110 millones pagados en exceso del valor en libros de la deuda y reconociendo descuentos no amortizados y financiamiento diferido en ganancias y $27 millones de pérdida relacionada con derivados en moneda extranjera. al pago de la redención en el momento de la extinción de la deuda.
El 4 de diciembre de 2020, la compañía completó un rescate anticipado de $391 millones de notas denominadas en dólares estadounidenses. La compañía registró una pérdida por extinción de $31 millones dentro de intereses y otros gastos, neto principalmente relacionado con el monto que la compañía pagó en exceso del valor en libros de la deuda y por reconocer descuentos no amortizados y financiamiento diferido en las ganancias al momento de la extinción de la deuda.
El 16 de octubre de 2020, la compañía completó una oferta pública de adquisición en efectivo y redimió $950 millones de notas a largo plazo denominadas en dólares estadounidenses. La compañía registró una pérdida por extinción de deuda de aproximadamente $154 millones dentro de intereses y otros gastos, neto relacionado con el monto que pagó la compañía para liquidar la deuda en exceso de su valor en libros y del reconocimiento de descuentos no amortizados, financiamiento diferido y permutas financieras anticipadas no amortizadas en ganancias al momento de la extinción de la deuda.
Pérdida relacionada con swaps de tasas de interés Dentro de los intereses y otros gastos, neto, la compañía reconoció una pérdida antes de impuestos relacionada con swaps de tasas de interés anticipadas de $103 millones ($79 millones después de impuestos) en el primer trimestre de 2020 debido a los cambios en deuda prevista relacionada.
Impactos iniciales de los cambios en la ley tributaria promulgada La compañía excluye los impactos iniciales de los cambios en la ley tributaria promulgada de sus medidas financieras no GAAP, ya que no reflejan sus obligaciones tributarias en curso según los cambios en la ley tributaria promulgada. Los impactos iniciales incluyen elementos como la nueva medición de los saldos de impuestos diferidos y el impuesto de transición de la reforma fiscal de EE. UU. de 2017. Anteriormente, la empresa solo excluía los impactos iniciales de reformas tributarias más importantes, específicamente los impactos de la reforma tributaria suiza de 2019 y la reforma tributaria de EE. UU. de 2017. Para facilitar las comparaciones de sus resultados operativos subyacentes, la compañía reformuló todas las medidas históricas de ganancias no GAAP para excluir los impactos iniciales de los cambios en la ley fiscal promulgada.
La empresa registró un gasto fiscal neto por un aumento de sus pasivos por impuestos diferidos resultantes de la legislación fiscal promulgada de $5 millones en los tres meses y $100 millones (principalmente en el Reino Unido) en los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2021. La empresa registró un gasto fiscal neto por el aumento de sus pasivos por impuestos diferidos resultantes de la legislación fiscal promulgada de $6 millones en los tres meses y $36 millones (principalmente en el Reino Unido) en los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2020.
Ganancias y pérdidas en transacciones de inversión por el método de la participaciónTransacciones de Keurig Dr PepperEl 2 de agosto de 2021, la compañía vendió aproximadamente $14,7 millones de acciones de KDP, lo que redujo su participación en la propiedad en un 1 % a un 5,3 % del total de acciones en circulación. La compañía recibió $500 millones de ganancias y registró una ganancia antes de impuestos de $248 millones (o $189 millones después de impuestos) durante el tercer trimestre de 2021.
El 7 de junio de 2021, la empresa participó en una oferta secundaria de acciones de KDP y vendió aproximadamente 28,0 millones de acciones, lo que redujo su participación en la propiedad en un 2 % al 6,4 % del total de acciones en circulación. La compañía recibió $997 millones de ganancias y registró una ganancia antes de impuestos de $520 millones (o $392 millones después de impuestos) durante el segundo trimestre de 2021.
El 17 de noviembre de 2020, la empresa participó en una oferta secundaria de acciones de KDP y vendió aproximadamente 40,0 millones de acciones, lo que redujo la participación de propiedad de la empresa en un 2,8 % del total de acciones en circulación. La compañía recibió $1,132 millones de ganancias y registró una ganancia antes de impuestos de $459 millones (o $350 millones después de impuestos) durante el cuarto trimestre de 2020.
El 9 de septiembre de 2020, la empresa vendió aproximadamente 12,5 millones de acciones de KDP, lo que redujo su participación en la propiedad en un 0,9 % del total de acciones en circulación. La compañía recibió $363 millones de ganancias y registró una ganancia antes de impuestos de $154 millones (o $119 millones después de impuestos) durante el tercer trimestre de 2020.
El 3 de agosto de 2020, la empresa vendió aproximadamente 14,1 millones de acciones de KDP, lo que redujo su participación en la propiedad en un 1,0 % del total de acciones en circulación. La compañía recibió $414 millones de ganancias y registró una ganancia antes de impuestos de $181 millones (o $139 millones después de impuestos) durante el tercer trimestre de 2020.
El 4 de marzo de 2020, la empresa participó en una oferta secundaria de acciones de KDP y vendió aproximadamente 6,8 millones de acciones, lo que redujo su participación en la propiedad en un 0,5 % del total de acciones en circulación. La compañía recibió $185 millones de ganancias y registró una ganancia antes de impuestos de $71 millones (o $54 millones después de impuestos) durante los tres meses que terminaron el 31 de marzo de 2020.
La empresa considera que estas reducciones de propiedad son desinversiones parciales de su inversión mediante el método de la participación en KDP. Por lo tanto, la compañía eliminó las ganancias netas de inversión del método de participación relacionadas con esta porción desinvertida de sus resultados financieros no GAAP para EPS ajustados para todos los períodos históricos presentados para facilitar la comparación de resultados. Los resultados GAAP de EE. UU. de la compañía, que incluyen las ganancias netas de inversión del método de participación de KDP, no cambiaron con respecto a lo que se informó anteriormente.
Transacción de JDE Peet En mayo de 2020, JDE Peet's B.V. (rebautizada como JDE Peet's N.V. inmediatamente antes del Acuerdo (como se define a continuación), "JDE Peet's") completó la oferta, cotización y negociación de sus acciones ordinarias en Euronext Amsterdam, un mercado regulado operado por Euronext Amsterdam N.V. En relación con esta transacción, JDE Peet's y los accionistas vendedores, incluida la empresa, acordaron vender a un precio de 31,50 euros por acción ordinaria un total de aproximadamente 82,1 millones de acciones ordinarias, incluidas las acciones ordinarias sujetas a una opción de sobreasignación. . Las acciones ordinarias se cotizaron y negociaron por primera vez el 29 de mayo de 2020, y el pago y la entrega de las acciones ordinarias vendidas en la oferta (excluyendo las acciones ordinarias sujetas a la opción de sobreasignación) tuvo lugar el 2 de junio de 2020 (“ Asentamiento").
Antes del Acuerdo, la empresa intercambió su participación accionaria del 26,4% en JDE por una participación accionaria del 26,5% en JDE Peet's. La empresa no invirtió capital nuevo en relación con la transacción y el intercambio se contabilizó como una transacción de cambio de interés. Tras el Acuerdo, la empresa vendió aproximadamente 9,7 millones de sus acciones ordinarias en JDE Peet's en la oferta por ingresos brutos de 304 millones de euros (343 millones de dólares). Posteriormente, la empresa vendió aproximadamente 1,4 millones de acciones adicionales y recibió ingresos brutos de 46 millones de euros (51 millones de dólares) al ejercer la opción de sobreasignación. Tras la Liquidación y el ejercicio de la opción de sobreasignación, la empresa tenía una participación accionaria del 22,9% en JDE Peet's. Durante el segundo trimestre de 2020, la compañía registró una ganancia preliminar de $121 millones, neta de $33 millones liberados de otras pérdidas integrales acumuladas, e incurrió en $48 millones de costos de transacción. La empresa también incurrió en un gasto fiscal de 261 millones de dólares. Durante el tercer trimestre de 2020, la empresa aumentó su ganancia preliminar en $10 millones a $131 millones. Durante el cuarto trimestre de 2020, la empresa registró una pérdida de $7 millones relacionada con una dilución menor de su porcentaje de propiedad y redujo su gasto fiscal en $11 millones a $250 millones. Además, la empresa considera que la reducción de la propiedad es una desinversión parcial de su inversión mediante el método de la participación en JDE Peet's. Por lo tanto, la compañía eliminó las ganancias netas de inversión del método de participación relacionadas con esta porción desinvertida de sus resultados financieros no GAAP para EPS ajustados para todos los períodos históricos presentados para facilitar la comparación de resultados. Los resultados GAAP de EE. UU. de la compañía, que incluyen las ganancias netas de inversión del método de participación de JDE Peet's, no cambiaron con respecto a lo que se informó anteriormente.
Partidas de participadas según el método de la participación Dentro de las UPA ajustadas, las ganancias netas de la inversión según el método de la participación excluyen su parte proporcional de las partidas operativas y no operativas significativas de las participadas según el método de la participación, como los costos relacionados con la adquisición y la desinversión y los costos del programa de reestructuración.
Moneda constanteLa gerencia evalúa el desempeño operativo de la empresa y sus subsidiarias internacionales sobre una base de moneda constante. La empresa determina sus resultados operativos en moneda constante dividiendo o multiplicando, según corresponda, los resultados operativos en moneda local del período actual por los tipos de cambio de moneda utilizados para convertir los estados financieros de la empresa en el período comparable del año anterior para determinar cuál es el valor del período actual en EE. UU. los resultados operativos en dólares habrían sido si el tipo de cambio de moneda no hubiera cambiado con respecto al período comparable del año anterior.
PERSPECTIVALa perspectiva de la empresa para el crecimiento de los ingresos netos orgánicos en 2022, el crecimiento de las EPS ajustadas sobre una base de moneda constante y el flujo de caja libre son medidas financieras que no cumplen con los PCGA que excluyen o ajustan de otro modo los elementos que afectan la comparabilidad de los resultados financieros, como el impacto de los cambios en los tipos de cambio de divisas. , actividades de reestructuración, adquisiciones y desinversiones. La empresa no puede conciliar su crecimiento de ingresos netos orgánicos proyectado con su crecimiento de ingresos netos informado proyectado para el año completo 2022 porque la empresa no puede predecir durante este período el impacto de posibles adquisiciones o desinversiones, así como el impacto de conversión de divisas debido a la imprevisibilidad de cambios futuros en los tipos de cambio de divisas, lo que podría ser importante ya que una parte importante de las operaciones de la empresa se encuentran fuera de los EE. UU. reportó un crecimiento de EPS diluido para el año completo 2022 porque la compañía no puede predecir durante este período el momento de los costos de su programa de reestructuración, los impactos de mercado de los contratos de derivados de transacciones de divisas y materias primas previstos y los impactos de posibles adquisiciones o desinversiones como así como el impacto de la conversión de divisas debido a la imprevisibilidad de cambios futuros en los tipos de cambio de divisas, lo que podría ser importante ya que una parte importante de las operaciones de la empresa se encuentran fuera de los EE. UU. La empresa no puede conciliar su Flujo de caja libre proyectado con su efectivo neto de las actividades operativas para el año completo 2022 porque la empresa no puede predecir durante este período el momento y el monto de los gastos de capital que afectan el flujo de efectivo. Por lo tanto, debido a la incertidumbre y la variabilidad de la naturaleza y el monto de los ajustes futuros, que podrían ser significativos, la empresa no puede proporcionar una conciliación de estas medidas sin un esfuerzo irrazonable.
| Schedule 4a | |||||||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||||||||||||||
| Net Revenues | |||||||||||||||||||
| (in millions of U.S. dollars) | |||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||
| Latin America | AMEA | Europe | North America | Mondelēz International | |||||||||||||||
| For the Three Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 708 | $ | 1,639 | $ | 3,121 | $ | 2,190 | $ | 7,658 | |||||||||
| Divestitures | - | (5 | ) | - | - | (5 | ) | ||||||||||||
| Acquisitions | - | (21 | ) | (22 | ) | (11 | ) | (54 | ) | ||||||||||
| Currency | 46 | 7 | 51 | (8 | ) | 96 | |||||||||||||
| Organic (Non-GAAP) | $ | 754 | $ | 1,620 | $ | 3,150 | $ | 2,171 | $ | 7,695 | |||||||||
| For the Three Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 630 | $ | 1,531 | $ | 2,959 | $ | 2,178 | $ | 7,298 | |||||||||
| Divestitures | - | - | - | - | - | ||||||||||||||
| Organic (Non-GAAP) | $ | 630 | $ | 1,531 | $ | 2,959 | $ | 2,178 | $ | 7,298 | |||||||||
| % Change | |||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | 12.4 | % | 7.1 | % | 5.5 | % | 0.6 | % | 4.9 | % | |||||||||
| Divestitures | - pp | (0.4)pp | - pp | - pp | - pp | ||||||||||||||
| Acquisitions | - | (1.4 | ) | (0.7 | ) | (0.5 | ) | (0.8 | ) | ||||||||||
| Currency | 7.3 | 0.5 | 1.7 | (0.4 | ) | 1.3 | |||||||||||||
| Organic (Non-GAAP) | 19.7 | % | 5.8 | % | 6.5 | % | (0.3 | )% | 5.4 | % | |||||||||
| Vol/Mix | 4.6 pp | 4.6 pp | 4.6 pp | (1.2)pp | 2.8 pp | ||||||||||||||
| Pricing | 15.1 | 1.2 | 1.9 | 0.9 | 2.6 | ||||||||||||||
| Latin America | AMEA | Europe | North America | Mondelēz International | |||||||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 2,797 | $ | 6,465 | $ | 11,156 | $ | 8,302 | $ | 28,720 | |||||||||
| Divestitures | - | (35 | ) | - | - | (35 | ) | ||||||||||||
| Acquisitions | - | (47 | ) | (63 | ) | (144 | ) | (254 | ) | ||||||||||
| Currency | 186 | (222 | ) | (376 | ) | (50 | ) | (462 | ) | ||||||||||
| Organic (Non-GAAP) | $ | 2,983 | $ | 6,161 | $ | 10,717 | $ | 8,108 | $ | 27,969 | |||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 2,477 | $ | 5,740 | $ | 10,207 | $ | 8,157 | $ | 26,581 | |||||||||
| Divestitures | - | - | - | - | - | ||||||||||||||
| Organic (Non-GAAP) | $ | 2,477 | $ | 5,740 | $ | 10,207 | $ | 8,157 | $ | 26,581 | |||||||||
| % Change | |||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | 12.9 | % | 12.6 | % | 9.3 | % | 1.8 | % | 8.0 | % | |||||||||
| Divestitures | - pp | (0.6)pp | - pp | - pp | (0.1)pp | ||||||||||||||
| Acquisitions | - | (0.9 | ) | (0.6 | ) | (1.8 | ) | (1.0 | ) | ||||||||||
| Currency | 7.5 | (3.8 | ) | (3.7 | ) | (0.6 | ) | (1.7 | ) | ||||||||||
| Organic (Non-GAAP) | 20.4 | % | 7.3 | % | 5.0 | % | (0.6 | )% | 5.2 | % | |||||||||
| Vol/Mix | 6.8 pp | 5.3 pp | 3.6 pp | (1.6)pp | 2.6 pp | ||||||||||||||
| Pricing | 13.6 | 2.0 | 1.4 | 1.0 | 2.6 |
| Schedule 4b | |||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||||||
| Net Revenues - Markets | |||||||||||
| (in millions of U.S. dollars) | |||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||
| Emerging Markets | Developed Markets | Mondelēz International | |||||||||
| For the Three Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 2,692 | $ | 4,966 | $ | 7,658 | |||||
| Divestitures | - | (5 | ) | (5 | ) | ||||||
| Acquisitions | - | (54 | ) | (54 | ) | ||||||
| Currency | 56 | 40 | 96 | ||||||||
| Organic (Non-GAAP) | $ | 2,748 | $ | 4,947 | $ | 7,695 | |||||
| For the Three Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 2,474 | $ | 4,824 | $ | 7,298 | |||||
| Divestitures | - | - | - | ||||||||
| Organic (Non-GAAP) | $ | 2,474 | $ | 4,824 | $ | 7,298 | |||||
| % Change | |||||||||||
| Reported (GAAP) | 8.8 | % | 2.9 | % | 4.9 | % | |||||
| Divestitures | - pp | (0.1)pp | - pp | ||||||||
| Acquisitions | - | (1.2 | ) | (0.8 | ) | ||||||
| Currency | 2.3 | 0.9 | 1.3 | ||||||||
| Organic (Non-GAAP) | 11.1 | % | 2.5 | % | 5.4 | % | |||||
| Vol/Mix | 5.8 pp | 1.3 pp | 2.8 pp | ||||||||
| Pricing | 5.3 | 1.2 | 2.6 | ||||||||
| Emerging Markets | Developed Markets | Mondelēz International | |||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 10,132 | $ | 18,588 | $ | 28,720 | |||||
| Divestitures | - | (35 | ) | (35 | ) | ||||||
| Acquisitions | - | (254 | ) | (254 | ) | ||||||
| Currency | 74 | (536 | ) | (462 | ) | ||||||
| Organic (Non-GAAP) | $ | 10,206 | $ | 17,763 | $ | 27,969 | |||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 9,097 | $ | 17,484 | $ | 26,581 | |||||
| Divestitures | - | - | - | ||||||||
| Organic (Non-GAAP) | $ | 9,097 | $ | 17,484 | $ | 26,581 | |||||
| % Change | |||||||||||
| Reported (GAAP) | 11.4 | % | 6.3 | % | 8.0 | % | |||||
| Divestitures | - pp | (0.2)pp | (0.1)pp | ||||||||
| Acquisitions | - | (1.4 | ) | (1.0 | ) | ||||||
| Currency | 0.8 | (3.1 | ) | (1.7 | ) | ||||||
| Organic (Non-GAAP) | 12.2 | % | 1.6 | % | 5.2 | % | |||||
| Vol/Mix | 6.6 pp | 0.6 pp | 2.6 pp | ||||||||
| Pricing | 5.6 | 1.0 | 2.6 |
| Schedule 5a | |||||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||||||||||||
| Gross Profit / Operating Income | |||||||||||||||||
| (in millions of U.S. dollars) | |||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||
| For the Three Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||
| Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | |||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 7,658 | $ | 2,833 | 37.0 | % | $ | 1,204 | 15.7 | % | |||||||
| Simplify to Grow Program | - | 22 | (62 | ) | |||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | - | (9 | ) | (9 | ) | ||||||||||||
| Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | - | (1 | ) | 14 | |||||||||||||
| Acquisition-related costs | - | - | 1 | ||||||||||||||
| Divestiture-related costs | - | - | 22 | ||||||||||||||
| Operating income from divestitures | (5 | ) | (1 | ) | - | ||||||||||||
| Loss on divestiture | - | - | 1 | ||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | - | - | 3 | ||||||||||||||
| Impact from pension participation changes | - | - | 1 | ||||||||||||||
| Rounding | - | 1 | - | ||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 7,653 | $ | 2,845 | 37.2 | % | $ | 1,175 | 15.4 | % | |||||||
| Currency | 35 | 11 | |||||||||||||||
| Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | $ | 2,880 | $ | 1,186 | |||||||||||||
| For the Three Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||
| Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | |||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 7,298 | $ | 2,872 | 39.4 | % | $ | 1,149 | 15.7 | % | |||||||
| Simplify to Grow Program | - | 42 | 112 | ||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | - | (56 | ) | (58 | ) | ||||||||||||
| Acquisition integration costs | - | 1 | 2 | ||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | - | - | 2 | ||||||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | - | - | (20 | ) | |||||||||||||
| Rounding | - | - | 1 | ||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 7,298 | $ | 2,859 | 39.2 | % | $ | 1,188 | 16.3 | % | |||||||
| Gross Profit | Operating Income | ||||||||||||||||
| $ Change - Reported (GAAP) | $ | (39 | ) | $ | 55 | ||||||||||||
| $ Change - Adjusted (Non-GAAP) | (14 | ) | (13 | ) | |||||||||||||
| $ Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | 21 | (2 | ) | ||||||||||||||
| % Change - Reported (GAAP) | (1.4 | )% | 4.8 | % | |||||||||||||
| % Change - Adjusted (Non-GAAP) | (0.5 | )% | (1.1 | )% | |||||||||||||
| % Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | 0.7 | % | (0.2 | )% |
| Schedule 5b | |||||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||||||||||||
| Gross Profit / Operating Income | |||||||||||||||||
| (in millions of U.S. dollars) | |||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||
| Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | |||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 28,720 | $ | 11,254 | 39.2 | % | $ | 4,653 | 16.2 | % | |||||||
| Simplify to Grow Program | - | 114 | 319 | ||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges | - | - | 32 | ||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | - | (279 | ) | (279 | ) | ||||||||||||
| Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | - | 1 | (40 | ) | |||||||||||||
| Acquisition-related costs | - | - | 25 | ||||||||||||||
| Divestiture-related costs | - | - | 22 | ||||||||||||||
| Operating income from divestitures | (35 | ) | (5 | ) | (5 | ) | |||||||||||
| Net gain on acquisition and divestitures | - | - | (8 | ) | |||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | - | - | 13 | ||||||||||||||
| Impact from pension participation changes | - | 20 | 48 | ||||||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | - | - | (5 | ) | |||||||||||||
| Rounding | - | 1 | - | ||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 28,685 | $ | 11,106 | 38.7 | % | $ | 4,775 | 16.6 | % | |||||||
| Currency | (209 | ) | (118 | ) | |||||||||||||
| Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | $ | 10,897 | $ | 4,657 | |||||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||
| Net Revenues | Gross Profit | Gross Profit Margin | Operating Income | Operating Income Margin | |||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 26,581 | $ | 10,446 | 39.3 | % | $ | 3,853 | 14.5 | % | |||||||
| Simplify to Grow Program | - | 90 | 360 | ||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges | - | - | 144 | ||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | - | (16 | ) | (16 | ) | ||||||||||||
| Acquisition integration costs | - | 1 | 4 | ||||||||||||||
| Acquisition-related costs | - | - | 15 | ||||||||||||||
| Divestiture-related costs | - | - | 4 | ||||||||||||||
| Costs associated with JDE Peet’s transaction | - | - | 48 | ||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | - | - | 9 | ||||||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | - | - | (20 | ) | |||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 26,581 | $ | 10,521 | 39.6 | % | $ | 4,401 | 16.6 | % | |||||||
| Gross Profit | Operating Income | ||||||||||||||||
| $ Change - Reported (GAAP) | $ | 808 | $ | 800 | |||||||||||||
| $ Change - Adjusted (Non-GAAP) | 585 | 374 | |||||||||||||||
| $ Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | 376 | 256 | |||||||||||||||
| % Change - Reported (GAAP) | 7.7 | % | 20.8 | % | |||||||||||||
| % Change - Adjusted (Non-GAAP) | 5.6 | % | 8.5 | % | |||||||||||||
| % Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | 3.6 | % | 5.8 | % |
| Schedule 6a | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Earnings and Tax Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions of U.S. dollars and shares, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Loss on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 1,204 | $ | (28 | ) | $ | 89 | $ | 1,143 | $ | 238 | 20.8 | % | $ | 3 | $ | (103 | ) | $ | 2 | $ | 1,003 | $ | 0.71 | |||||||||||||||||
| Simplify to Grow Program | (62 | ) | (1 | ) | - | (61 | ) | (15 | ) | - | - | - | (46 | ) | (0.03 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (9 | ) | - | - | (9 | ) | (2 | ) | - | - | - | (7 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 14 | - | - | 14 | 2 | - | - | - | 12 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs | 1 | - | - | 1 | - | - | - | - | 1 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs | 22 | - | - | 22 | 8 | - | - | - | 14 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on divestiture | 1 | - | - | 1 | (1 | ) | - | - | - | 2 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | 3 | - | - | 3 | - | - | - | - | 3 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Impact from pension participation changes | 1 | - | (3 | ) | 4 | - | - | - | - | 4 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial impacts from enacted tax law changes | - | - | - | - | (5 | ) | - | - | - | 5 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on equity method investment transactions | - | - | - | - | - | (3 | ) | - | - | 3 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity method investee items | - | - | - | - | 1 | - | (11 | ) | - | 10 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,175 | $ | (29 | ) | $ | 86 | $ | 1,118 | $ | 226 | 20.2 | % | $ | - | $ | (114 | ) | $ | 2 | $ | 1,004 | $ | 0.71 | |||||||||||||||||
| Currency | 14 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | $ | 1,018 | $ | 0.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Diluted Average Shares Outstanding | 1,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 1,149 | $ | (36 | ) | $ | 244 | $ | 941 | $ | 344 | 36.6 | % | $ | (452 | ) | $ | (110 | ) | $ | 3 | $ | 1,156 | $ | 0.80 | ||||||||||||||||
| Simplify to Grow Program | 112 | 1 | - | 111 | 26 | - | - | - | 85 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (58 | ) | - | (1 | ) | (57 | ) | (13 | ) | - | - | - | (44 | ) | (0.03 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs | 2 | - | - | 2 | 2 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Net earnings from divestitures | - | - | - | - | (6 | ) | - | 27 | - | (21 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costs associated with JDE Peet’s transaction | - | - | - | - | 11 | - | - | - | (11 | ) | (0.01 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | 2 | - | - | 2 | - | - | - | - | 2 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Impact from pension participation changes | - | - | (2 | ) | 2 | - | - | - | - | 2 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | (20 | ) | - | 28 | (48 | ) | (16 | ) | - | - | - | (32 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| Loss on debt extinguishment and related expenses | - | - | (185 | ) | 185 | 46 | - | - | - | 139 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial impacts from enacted tax law changes | - | - | - | - | (6 | ) | - | - | - | 6 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Gain on equity method investment transactions | - | - | - | - | (108 | ) | 452 | - | - | (344 | ) | (0.24 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Equity method investee items | - | - | - | - | - | - | (14 | ) | - | 14 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Rounding | 1 | - | - | 1 | - | - | - | - | 1 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 1,188 | $ | (35 | ) | $ | 84 | $ | 1,139 | $ | 280 | 24.6 | % | $ | - | $ | (97 | ) | $ | 3 | $ | 953 | $ | 0.66 | |||||||||||||||||
| Diluted Average Shares Outstanding | 1,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item. |
| Schedule 6b | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Earnings and Tax Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions of U.S. dollars and shares, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 4,653 | $ | (163 | ) | $ | 447 | $ | 4,369 | $ | 1,190 | 27.2 | % | $ | (742 | ) | $ | (393 | ) | $ | 14 | $ | 4,300 | $ | 3.04 | ||||||||||||||||
| Simplify to Grow Program | 319 | (2 | ) | - | 321 | 83 | - | - | - | 238 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges | 32 | - | - | 32 | 8 | - | - | - | 24 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (279 | ) | - | (4 | ) | (275 | ) | (44 | ) | 2 | - | - | (233 | ) | (0.17 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | (40 | ) | - | - | (40 | ) | (12 | ) | - | - | - | (28 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs | 25 | - | - | 25 | 4 | - | - | - | 21 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs | 22 | - | - | 22 | 8 | - | - | - | 14 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Net earnings from divestitures | (5 | ) | - | - | (5 | ) | (9 | ) | - | 29 | - | (25 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| Net gain on acquisition and divestitures | (8 | ) | - | - | (8 | ) | (3 | ) | - | - | - | (5 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | 13 | - | - | 13 | - | - | - | - | 13 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Impact from pension participation changes | 48 | 17 | (11 | ) | 42 | 8 | - | - | - | 34 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | (5 | ) | - | 2 | (7 | ) | (1 | ) | - | - | - | (6 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||
| Loss on debt extinguishment and related expenses | - | - | (137 | ) | 137 | 34 | - | - | - | 103 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial impacts from enacted tax law changes | - | - | - | - | (100 | ) | - | - | - | 100 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Gain on equity method investment transactions | - | - | - | - | (184 | ) | 740 | - | - | (556 | ) | (0.39 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Equity method investee items | - | - | - | - | 4 | - | (68 | ) | - | 64 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 4,775 | $ | (148 | ) | $ | 297 | $ | 4,626 | $ | 986 | 21.3 | % | $ | - | $ | (432 | ) | $ | 14 | $ | 4,058 | $ | 2.87 | |||||||||||||||||
| Currency | (118 | ) | (0.08 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | $ | 3,940 | $ | 2.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Diluted Average Shares Outstanding | 1,413 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Income | Benefit plan non-service expense / (income) | Interest and other expense, net | Earnings before income taxes | Income taxes (1) | Effective tax rate | Gain on equity method investment transactions | Equity method investment net losses / (earnings) | Non-controlling interest earnings | Net Earnings attributable to Mondelēz International | Diluted EPS attributable to Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 3,853 | $ | (138 | ) | $ | 608 | $ | 3,383 | $ | 1,224 | 36.2 | % | $ | (989 | ) | $ | (421 | ) | $ | 14 | $ | 3,555 | $ | 2.47 | ||||||||||||||||
| Simplify to Grow Program | 360 | (3 | ) | - | 363 | 81 | - | - | - | 282 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges | 144 | - | - | 144 | 33 | - | - | - | 111 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (16 | ) | - | 3 | (19 | ) | (8 | ) | - | - | - | (11 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs | 4 | - | - | 4 | 2 | - | - | - | 2 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs | 15 | - | - | 15 | - | - | - | - | 15 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs | 4 | - | - | 4 | - | - | - | - | 4 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Net earnings from divestitures | - | - | - | - | (26 | ) | - | 117 | - | (91 | ) | (0.07 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costs associated with JDE Peet’s transaction | 48 | - | - | 48 | (250 | ) | - | - | - | 298 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | 9 | - | - | 9 | - | - | - | - | 9 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Impact from pension participation changes | - | - | (11 | ) | 11 | 2 | - | - | - | 9 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | (20 | ) | - | 28 | (48 | ) | (16 | ) | - | - | - | (32 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| Loss related to interest rate swaps | - | - | (103 | ) | 103 | 24 | - | - | - | 79 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on debt extinguishment and related expenses | - | - | (185 | ) | 185 | 46 | - | - | - | 139 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial impacts from enacted tax law changes | - | - | - | - | (36 | ) | - | - | - | 36 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Gain on equity method investment transactions | - | - | - | - | (202 | ) | 989 | - | - | (787 | ) | (0.55 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Equity method investee items | - | - | - | - | 4 | - | (80 | ) | - | 76 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 4,401 | $ | (141 | ) | $ | 340 | $ | 4,202 | $ | 878 | 20.9 | % | $ | - | $ | (384 | ) | $ | 14 | $ | 3,694 | $ | 2.56 | |||||||||||||||||
| Diluted Average Shares Outstanding | 1,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item. |
| Schedule 7a | ||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | ||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | ||||||||||||||
| Diluted EPS | ||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||
| For the Three MonthsEnded December 31, | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||
| Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 0.71 | $ | 0.80 | $ | (0.09 | ) | (11.3 | )% | |||||
| Simplify to Grow Program | (0.03 | ) | 0.06 | (0.09 | ) | |||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | - | (0.03 | ) | 0.03 | ||||||||||
| Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | 0.01 | - | 0.01 | |||||||||||
| Divestiture-related costs | 0.01 | - | 0.01 | |||||||||||
| Net earnings from divestitures | - | (0.01 | ) | 0.01 | ||||||||||
| Costs associated with JDE Peet’s transaction | - | (0.01 | ) | 0.01 | ||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | - | (0.02 | ) | 0.02 | ||||||||||
| Loss on debt extinguishment and related expenses | - | 0.10 | (0.10 | ) | ||||||||||
| Gain on equity method investment transactions | - | (0.24 | ) | 0.24 | ||||||||||
| Equity method investee items | 0.01 | 0.01 | - | |||||||||||
| Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 0.71 | $ | 0.66 | $ | 0.05 | 7.6 | % | ||||||
| Impact of unfavorable currency | 0.01 | - | 0.01 | |||||||||||
| Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) | $ | 0.72 | $ | 0.66 | $ | 0.06 | 9.1 | % | ||||||
| Adjusted EPS @ Constant FX - Key Drivers | ||||||||||||||
| Increase in operations | $ | - | ||||||||||||
| Change in benefit plan non-service income | - | |||||||||||||
| Change in interest and other expense, net | - | |||||||||||||
| Change in equity method investment net earnings | 0.01 | |||||||||||||
| Change in income taxes | 0.03 | |||||||||||||
| Change in shares outstanding | 0.02 | |||||||||||||
| $ | 0.06 | |||||||||||||
| Schedule 7b | ||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | ||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | ||||||||||||||
| Diluted EPS | ||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||
| For the Twelve MonthsEnded December 31, | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||
| Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP) | $ | 3.04 | $ | 2.47 | $ | 0.57 | 23.1 | % | ||||||
| Simplify to Grow Program | 0.17 | 0.20 | (0.03 | ) | ||||||||||
| Intangible asset impairment charges | 0.02 | 0.08 | (0.06 | ) | ||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | (0.17 | ) | (0.01 | ) | (0.16 | ) | ||||||||
| Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | (0.02 | ) | - | (0.02 | ) | |||||||||
| Acquisition-related costs | 0.01 | 0.01 | - | |||||||||||
| Divestiture-related costs | 0.01 | - | 0.01 | |||||||||||
| Net earnings from divestitures | (0.02 | ) | (0.07 | ) | 0.05 | |||||||||
| Costs associated with JDE Peet’s transaction | - | 0.20 | (0.20 | ) | ||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | 0.01 | 0.01 | - | |||||||||||
| Impact from pension participation changes | 0.02 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | - | (0.02 | ) | 0.02 | ||||||||||
| Loss related to interest rate swaps | - | 0.05 | (0.05 | ) | ||||||||||
| Loss on debt extinguishment and related expenses | 0.07 | 0.10 | (0.03 | ) | ||||||||||
| Initial impacts from enacted tax law changes | 0.07 | 0.02 | 0.05 | |||||||||||
| Gain on equity method investment transactions | (0.39 | ) | (0.55 | ) | 0.16 | |||||||||
| Equity method investee items | 0.05 | 0.06 | (0.01 | ) | ||||||||||
| Adjusted EPS (Non-GAAP) | $ | 2.87 | $ | 2.56 | $ | 0.31 | 12.1 | % | ||||||
| Impact of favorable currency | (0.08 | ) | - | (0.08 | ) | |||||||||
| Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) | $ | 2.79 | $ | 2.56 | $ | 0.23 | 9.0 | % | ||||||
| Adjusted EPS @ Constant FX - Key Drivers | ||||||||||||||
| Increase in operations | $ | 0.14 | ||||||||||||
| Change in benefit plan non-service income | - | |||||||||||||
| Change in interest and other expense, net | 0.02 | |||||||||||||
| Change in equity method investment net earnings | 0.03 | |||||||||||||
| Change in income taxes | (0.01 | ) | ||||||||||||
| Change in shares outstanding | 0.05 | |||||||||||||
| $ | 0.23 | |||||||||||||
| Schedule 8a | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Segment Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions of U.S. dollars) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 708 | $ | 1,639 | $ | 3,121 | $ | 2,190 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 7,658 | |||||||||||||||||
| Divestitures | - | (5 | ) | - | - | - | - | - | - | (5 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 708 | $ | 1,634 | $ | 3,121 | $ | 2,190 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 7,653 | |||||||||||||||||
| Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 40 | $ | 212 | $ | 614 | $ | 439 | $ | 9 | $ | (76 | ) | $ | (32 | ) | $ | (2 | ) | $ | 1,204 | ||||||||||||||
| Simplify to Grow Program | 5 | 4 | 3 | (78 | ) | - | 4 | - | - | (62 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | - | - | - | - | (9 | ) | - | - | - | (9 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | - | 1 | 10 | 1 | - | 2 | - | - | 14 | ||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs | 22 | - | - | - | - | - | - | - | 22 | ||||||||||||||||||||||||||
| Loss on divestiture | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | 3 | - | - | - | - | - | - | - | 3 | ||||||||||||||||||||||||||
| Impact from pension participation changes | - | - | 1 | - | - | - | - | - | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 70 | $ | 217 | $ | 628 | $ | 362 | $ | - | $ | (70 | ) | $ | (32 | ) | $ | - | $ | 1,175 | |||||||||||||||
| Currency | 4 | 2 | 15 | (1 | ) | - | (10 | ) | 1 | - | 11 | ||||||||||||||||||||||||
| Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | $ | 74 | $ | 219 | $ | 643 | $ | 361 | $ | - | $ | (80 | ) | $ | (31 | ) | $ | - | $ | 1,186 | |||||||||||||||
| % Change - Reported (GAAP) | 0.0 | % | 2.9 | % | 7.0 | % | 11.1 | % | n/m | (4.1 | )% | 37.3 | % | n/m | 4.8 | % | |||||||||||||||||||
| % Change - Adjusted (Non-GAAP) | 79.5 | % | 0.9 | % | 2.6 | % | (20.1 | )% | n/m | 12.5 | % | 37.3 | % | n/m | (1.1 | )% | |||||||||||||||||||
| % Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | 89.7 | % | 1.9 | % | 5.1 | % | (20.3 | )% | n/m | 0.0 | % | 39.2 | % | n/m | (0.2 | )% | |||||||||||||||||||
| Operating Income Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported % | 5.6 | % | 12.9 | % | 19.7 | % | 20.0 | % | 15.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
| Reported pp change | (0.7)pp | (0.6)pp | 0.3 pp | 1.9 pp | - pp | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted % | 9.9 | % | 13.3 | % | 20.1 | % | 16.5 | % | 15.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
| Adjusted pp change | 3.7 pp | (0.7)pp | (0.6)pp | (4.3)pp | (0.9)pp | ||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 630 | $ | 1,531 | $ | 2,959 | $ | 2,178 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 7,298 | |||||||||||||||||
| Divestitures | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 630 | $ | 1,531 | $ | 2,959 | $ | 2,178 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 7,298 | |||||||||||||||||
| Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 40 | $ | 206 | $ | 574 | $ | 395 | $ | 58 | $ | (73 | ) | $ | (51 | ) | $ | - | $ | 1,149 | |||||||||||||||
| Simplify to Grow Program | 17 | 9 | 38 | 56 | - | (8 | ) | - | - | 112 | |||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | - | - | - | - | (58 | ) | - | - | - | (58 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs | - | - | - | 2 | - | - | - | - | 2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | 2 | - | - | - | - | - | - | - | 2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | (20 | ) | - | - | - | - | - | - | - | (20 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Rounding | - | - | - | - | - | 1 | - | - | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 39 | $ | 215 | $ | 612 | $ | 453 | $ | - | $ | (80 | ) | $ | (51 | ) | $ | - | $ | 1,188 | |||||||||||||||
| Operating Income Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported % | 6.3 | % | 13.5 | % | 19.4 | % | 18.1 | % | 15.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
| Adjusted % | 6.2 | % | 14.0 | % | 20.7 | % | 20.8 | % | 16.3 | % |
| Schedule 8b | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Segment Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions of U.S. dollars) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 2,797 | $ | 6,465 | $ | 11,156 | $ | 8,302 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 28,720 | |||||||||||||||||
| Divestitures | - | (35 | ) | - | - | - | - | - | - | (35 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 2,797 | $ | 6,430 | $ | 11,156 | $ | 8,302 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 28,685 | |||||||||||||||||
| Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 261 | $ | 1,054 | $ | 2,092 | $ | 1,371 | $ | 279 | $ | (253 | ) | $ | (134 | ) | $ | (17 | ) | $ | 4,653 | ||||||||||||||
| Simplify to Grow Program | 16 | (7 | ) | 37 | 250 | - | 23 | - | - | 319 | |||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges | - | - | - | 32 | - | - | - | - | 32 | ||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | - | - | - | - | (279 | ) | - | - | - | (279 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs and contingent consideration adjustments | - | 1 | 16 | (59 | ) | - | 2 | - | - | (40 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs | - | - | - | - | - | - | - | 25 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs | 22 | - | - | - | - | - | - | - | 22 | ||||||||||||||||||||||||||
| Operating income from divestitures | - | (5 | ) | - | - | - | - | - | - | (5 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Net gain on acquisition and divestitures | - | - | - | - | - | - | - | (8 | ) | (8 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | 13 | - | - | - | - | - | - | - | 13 | ||||||||||||||||||||||||||
| Impact from pension participation changes | - | - | 48 | - | - | - | - | - | 48 | ||||||||||||||||||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | (5 | ) | - | - | - | - | - | - | - | (5 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 307 | $ | 1,043 | $ | 2,193 | $ | 1,594 | $ | - | $ | (228 | ) | $ | (134 | ) | $ | - | $ | 4,775 | |||||||||||||||
| Currency | 23 | (48 | ) | (85 | ) | (9 | ) | - | (4 | ) | 5 | - | (118 | ) | |||||||||||||||||||||
| Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | $ | 330 | $ | 995 | $ | 2,108 | $ | 1,585 | $ | - | $ | (232 | ) | $ | (129 | ) | $ | - | $ | 4,657 | |||||||||||||||
| % Change - Reported (GAAP) | 38.1 | % | 28.4 | % | 17.9 | % | (13.6 | )% | n/m | 22.4 | % | 30.9 | % | n/m | 20.8 | % | |||||||||||||||||||
| % Change - Adjusted (Non-GAAP) | 34.1 | % | 19.1 | % | 12.0 | % | (9.9 | )% | n/m | 3.8 | % | 30.9 | % | n/m | 8.5 | % | |||||||||||||||||||
| % Change - Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) | 44.1 | % | 13.6 | % | 7.7 | % | (10.4 | )% | n/m | 2.1 | % | 33.5 | % | n/m | 5.8 | % | |||||||||||||||||||
| Operating Income Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported % | 9.3 | % | 16.3 | % | 18.8 | % | 16.5 | % | 16.2 | % | |||||||||||||||||||||||||
| Reported pp change | 1.7 pp | 2.0 pp | 1.4 pp | (3.0)pp | 1.7 pp | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted % | 11.0 | % | 16.2 | % | 19.7 | % | 19.2 | % | 16.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
| Adjusted pp change | 1.8 pp | 0.9 pp | 0.5 pp | (2.5)pp | - pp | ||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Latin America | AMEA | Europe | North America | Unrealized G/(L) on Hedging Activities | General Corporate Expenses | Amortization of Intangibles | Other Items | Mondelēz International | |||||||||||||||||||||||||||
| Net Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 2,477 | $ | 5,740 | $ | 10,207 | $ | 8,157 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 26,581 | |||||||||||||||||
| Divestitures | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 2,477 | $ | 5,740 | $ | 10,207 | $ | 8,157 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 26,581 | |||||||||||||||||
| Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported (GAAP) | $ | 189 | $ | 821 | $ | 1,775 | $ | 1,587 | $ | 16 | $ | (326 | ) | $ | (194 | ) | $ | (15 | ) | $ | 3,853 | ||||||||||||||
| Simplify to Grow Program | 48 | 46 | 130 | 95 | - | 41 | - | - | 360 | ||||||||||||||||||||||||||
| Intangible asset impairment charges | 3 | 5 | 53 | 83 | - | - | - | - | 144 | ||||||||||||||||||||||||||
| Mark-to-market (gains)/losses from derivatives | - | - | - | - | (16 | ) | - | - | - | (16 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Acquisition integration costs | - | - | - | 4 | - | - | - | - | 4 | ||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition-related costs | - | - | - | - | - | - | - | 15 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||
| Divestiture-related costs | - | 4 | - | - | - | - | - | - | 4 | ||||||||||||||||||||||||||
| Costs associated with JDE Peet’s transaction | - | - | - | - | - | 48 | - | - | 48 | ||||||||||||||||||||||||||
| Remeasurement of net monetary position | 9 | - | - | - | - | - | - | - | 9 | ||||||||||||||||||||||||||
| Impact from resolution of tax matters | (20 | ) | - | - | - | - | - | - | - | (20 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (Non-GAAP) | $ | 229 | $ | 876 | $ | 1,958 | $ | 1,769 | $ | - | $ | (237 | ) | $ | (194 | ) | $ | - | $ | 4,401 | |||||||||||||||
| Operating Income Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported % | 7.6 | % | 14.3 | % | 17.4 | % | 19.5 | % | 14.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
| Adjusted % | 9.2 | % | 15.3 | % | 19.2 | % | 21.7 | % | 16.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
| Schedule 9 | |||||||||||
| Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries | |||||||||||
| Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||||||
| Net Cash Provided by Operating Activities to Free Cash Flow | |||||||||||
| (in millions of U.S. dollars) | |||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||
| For the Twelve MonthsEnded December 31, | |||||||||||
| 2021 | 2020 | $ Change | |||||||||
| Net Cash Provided by Operating Activities (GAAP) | $ | 4,141 | $ | 3,964 | $ | 177 | |||||
| Capital Expenditures | (965 | ) | (863 | ) | (102 | ) | |||||
| Free Cash Flow (Non-GAAP) | $ | 3,176 | $ | 3,101 | $ | 75 | |||||
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