Raj Dhamodharan comenzó a trabajar en Mastercard en 2010 cuando bitcoin y crypto se consideraban tecnologías marginales.
Avance rápido una década: Dhamodharan ahora es el hombre clave de Mastercard para criptografía, a cargo del plan de juego del gigante de los pagos para una tendencia de rápido movimiento que revoluciona los servicios financieros.
Es un papel desafiante dada la opinión de que las criptomonedas representan una seria amenaza para Mastercard y su archirrival Visa. El inversionista Chamath Palihapitiya predijo en diciembre que las dos compañías serían el "mayor perdedor comercial para 2022", y las calificó como un "duopolio completamente artificial que no necesita existir".
La predicción se basa en la "capacidad teórica" de la tecnología blockchain para "reemplazar a los intermediarios centralizados", dijo a Protocol Alex Johnson, autor del boletín Fintech Takes. “Pero Visa y Mastercard no llegaron a donde están hoy tomando a la ligera las amenazas competitivas a su hegemonía, sin importar cuán teóricas sean”.
Mastercard ha adoptado una estrategia agresiva para enfrentarse a las criptomonedas. Adquirió la compañía de inteligencia blockchain CipherTrace a fines del año pasado. La semana pasada, anunció que una tarjeta de crédito con recompensas criptográficas que desarrolló con Gemini ya está disponible en los 50 estados. Mastercard también presentó una asociación con Nexo en una tarjeta de pago basada en una línea de crédito respaldada por criptografía.
Dhamodharan, quien es el jefe global de criptomonedas y blockchain de Mastercard, descarta rápidamente las advertencias sobre las criptomonedas como una amenaza.
“No lo pensamos de esa manera en absoluto”, dijo a Protocol. En cambio, Mastercard ve oportunidades para hacer que las criptomonedas sean accesibles para la enorme base de usuarios de la red de pago. Mastercard dijo que sus clientes de instituciones financieras habían emitido alrededor de 3 mil millones de tarjetas en todo el mundo hasta diciembre de 2021.
“Lo que siempre estamos buscando, para nuestra base de clientes y socios, es ofrecer opciones de manera segura y sencilla”, agregó.
Dhamodharan profundizó en la estrategia criptográfica de Mastercard en una entrevista con Protocol. También habló sobre cómo la empresa se está adaptando a las nuevas tendencias en cripto lideradas por el auge de las NFT y el creciente impulso de la regulación de cripto.
Esta entrevista ha sido editada para mayor claridad y brevedad.
¿Cuál es su rol actual en la estrategia criptográfica de Mastercard?
Originalmente soy ingeniero, uno en recuperación, por así decirlo. Mi carrera en Mastercard comenzó en Asia en productos móviles y de comercio electrónico y trabajando con regiones desde Australia hasta India. Aprendí bastante sobre cómo llevar productos digitales al mercado de manera escalable.
En los últimos dos años, lideré este grupo que se enfoca en las criptomonedas y hablé sobre cómo nuestra red actual puede facilitar las criptomonedas para que millones y miles de millones de consumidores las experimenten de manera segura.
Es un papel muy interesante. Tengo el privilegio de estar en este espacio en este momento porque estamos pasando por muchos ciclos de evolución de varias tecnologías.
Crypto es en realidad un paquete de múltiples tecnologías. Crypto como activo de inversión es probablemente el más maduro. Nuestro trabajo es realmente analizar una gama de tecnologías y propuestas de valor disponibles en criptografía, para asegurarnos de que se pueda experimentar de una manera segura. Nuestro ecosistema tiene miles de millones de consumidores, millones de comerciantes y empresas. ¿Cómo pueden experimentar cripto de forma segura?
Bitcoin no se trata solo de la moneda. También se trata de la cadena. También se trata de la criptología detrás de esto y la descentralización y todo eso.
¿Cómo reaccionó ante bitcoin y crypto cuando recién comenzaba y la gente lo descartaba como una moda pasajera?
No creo que nadie pudiera haber predicho cómo Bitcoin aumentó a lo largo de los años como activo, como depósito de valor, etc. Nadie podría haber predicho eso. Pero está muy claro que algunas tecnologías se empaquetaron de una manera bastante innovadora, incluso en ese momento.
Se trata de criptomonedas y moneda digital y mecanismos para evitar el doble gasto. También es una tecnología de cadena de bloques que permite a las personas tener un mecanismo de consenso distribuido.
Todo esto se inventó prácticamente al mismo tiempo. La evolución de eso [condujo a] múltiples monedas, múltiples mecanismos de consenso, diferentes cadenas. Ahora, vivimos en un mundo de múltiples monedas y múltiples cadenas.
Hay quienes creen que las cadenas de bloques representan una amenaza para lo que se ha descrito como un duopolio, el dominio de Visa y Mastercard en los pagos.
No lo pensamos de esa manera en absoluto. Vuelvo a los ciclos de madurez de varias tecnologías en criptografía. Potencialmente, la más madura es la criptografía como clase de activo de inversión. NFT es el siguiente. Y hay algunas otras tecnologías, como en el lado de la identidad y el lado DeFi, que surgen en diferentes niveles de madurez y ciclos.
Lo que siempre buscamos, para nuestra base de clientes y socios, es ofrecer opciones de una manera segura y sencilla. La seguridad y la sencillez lo es todo. Hemos ejecutado múltiples redes hoy. Mover valor y proporcionar a los consumidores y comerciantes diferentes formas de mover valor no es algo nuevo para nosotros. Siempre estamos buscando eso.
Cuando quedó claro que podemos proporcionar una forma segura de abrir nuestra red para proporcionar un mecanismo para que las personas compren tarjetas usando las tarjetas que tienen hoy para bitcoin o ether porque quieren comprar eso como inversión, lo abrimos arriba.
Ese es uno de los flujos crecientes en nuestra red en este momento, comprar criptomonedas con nuestras tarjetas a través de la conversión de criptomonedas a moneda fiduciaria. Ahora, una vez que lo compraron, querían una forma de acceder a esas propiedades de manera segura.
No todos quieren gastar sus criptomonedas. Dijimos: "Está bien, ¿cuáles son las diversas formas en que podemos proporcionar acceso?" Hay cuatro tipos diferentes de tarjetas criptográficas que tenemos en el mercado hoy.
La primera es una tarjeta que se conecta directamente a sus existencias de criptomonedas. No movemos la criptografía. Es el emisor de la tarjeta el que proporciona el fiat necesario y liquida con nosotros.
La tarjeta de tipo dos es que se le pide explícitamente a un consumidor que venda sus activos y obtenga dinero fiduciario. Luego tiene las tenencias de dólares estadounidenses que gasta como gastaría una tarjeta prepaga o algo así.
El tercer tipo es la tarjeta Gemini, que dice: "Tengo criptomonedas, pero quiero usarlas como inversiones y no estoy necesariamente interesado en gastarlas". Estoy interesado en ganar más criptomonedas". Gemini dijo que tienen 500.000 personas esperando para obtener esa tarjeta. Están trabajando a través de esa tubería. Yo mismo estoy en la lista de espera. No quiero saltarme la línea. Esperaré con otros consumidores. Es una tarjeta popular porque la gente gana criptografía y luego se coloca en su billetera Gemini, ya sea que desee bitcoin o ether.
Entonces, ¿es una tarjeta de crédito normal que usa fiat, pero las recompensas son en bitcoin?
Bitcoin o cualquier cripto que admitan. La belleza de eso es que usted está interesado en las inversiones en criptografía, pero no está interesado en gastar [cripto], está interesado en ganar. Piense en ello como la nueva tarjeta de puntos o la nueva tarjeta de devolución de efectivo. En lugar del reembolso en efectivo, obtienes criptomonedas.
Lo de Nexo es bastante singular. Tienes, digamos, un par de bitcoins que compraste hace un tiempo y quieres pedir prestado contra ellos... Esto te permite ir a una empresa como Nexo y decir que tienes bitcoins y voy a pedir prestado contra ellos.
La idea detrás de esto es: no importa dónde caigas, si tienes muchas criptomonedas que quieres gastar o si tienes muchas criptomonedas que quieres pedir prestadas, nosotros brindamos esas oportunidades.
Hay muchos de cripto y DeFi que desconfían de las instituciones financieras tradicionales centralizadas como Mastercard. ¿Cuáles fueron algunos de los obstáculos que tuviste que superar en este sentido?
No diría que es un obstáculo, sino más: ¿cómo organiza el espacio de manera que pueda brindar una experiencia de consumo simple a los consumidores?
Voy a dar un ejemplo real y tangible. Lo siguiente que surge después de estas clases de activos en el espacio es NFT. NFT es un gran invento y se está aplicando al arte en este momento. Para los creadores, abre oportunidades para que vendan sus creaciones de formas sin precedentes. Pero hasta hace poco, si no eres nativo de las criptomonedas [y quieres] comprar una NFT, debes comprar criptomonedas y alojarlas en una billetera con custodia propia, conectarte a un sitio web y gastar esas criptomonedas. La experiencia es muy torpe.
Compare eso con lo que abrimos con Coinbase y muchos otros mercados de NFT. Vas allí, exploras varias ofertas de diferentes creadores, haces clic, ingresas tu tarjeta. Al final, en su billetera está su NFT.
Hay millones de nuevos creadores con muchas innovaciones. En el lado de la compra, están limitados a unas pocas personas en el lado cripto-nativo que podrían navegar esa experiencia torpe. Ahora hemos abierto hasta 3.400 millones de tarjetas.
¿Cuál ha sido la conversación más difícil mientras tratabas de averiguar "¿Cómo entramos en ella?"
Nunca pensamos en ello como, "Oh, ¿cómo entramos en esto?" Se trata más de “¿Cuál de estas tecnologías está lista para el uso masivo para una base de consumidores masiva que tenemos? ¿Cuál se puede traer a la red para que todos puedan experimentarlo?
No son desafíos. es un viaje ¿Cómo traemos más seguridad, más seguridad a esto? ¿Cómo brindamos más claridad a lo que sucede en la cadena de bloques pública para que podamos encontrar con cuál de esos espacios podemos interactuar?
La seguridad y la protección son lo más importante. Es, creo, un desafío continuo colectivo para la industria.
La segunda cosa que creo que estamos navegando colectivamente como industria y como ecosistema es el clima regulatorio en diferentes jurisdicciones.
No estamos tratando de impulsar esto de una forma u otra. Pero está trabajando con los políticos. ¿Cómo fomentamos la claridad en la regulación para que más personas puedan ingresar con confianza? Creo que las intenciones están en el lugar correcto y lo repetiremos.
Usted vio la orden ejecutiva [de Biden] que establece un marco para que diferentes agencias federales se involucren. También me alienta el esfuerzo del Parlamento Europeo por hacer un reglamento. Todo eso ayuda. Cuando las reglas se escriben de manera explícita, es fácil de seguir para todos.
Pero algunas empresas de criptomonedas están preocupadas por el voto de la UE sobre un KYC más estricto para las criptomonedas. Algunos de ellos protestaron, incluido Géminis. ¿Cómo reaccionas a eso?
Siempre hay personas que van a encontrar algunas cosas que les gustan y cosas que pueden no gustarles desde su perspectiva y lo respeto. Lo que yo, y nosotros en general como empresa, agradecemos es más claridad. Las reglas de la carretera son claras. La gente puede participar con mucha más certeza.
Pero hay quienes en la industria de las criptomonedas dicen que no hay claridad, que es confuso.
Creo que estos dos ejemplos que di son donde las personas intentan brindar claridad. Creo que nos vendría bien una mayor claridad en varias jurisdicciones. Solo hablamos de dos jurisdicciones y hay muchas más.
Obviamente, participaremos y brindaremos nuestras perspectivas. Estamos en muchos de los grupos de trabajo o grupos de consulta con muchos de estos organismos gubernamentales donde brindamos nuestra opinión sobre cómo podemos brindar acceso seguro a millones de personas.
La SEC planteó dudas sobre las criptomonedas como producto de préstamo y recientemente sancionó a BlockFi por su producto de préstamo. ¿Cómo ve estas preguntas relacionadas con la forma en que se utilizan las criptomonedas para prestar?
Nuestra opinión general es que cada mercado debe seguir la ley del país, lo cual es muy importante. El cumplimiento es muy, muy importante para nosotros.
Recientemente solicitó marcas registradas en el metaverso. ¿Cómo encaja el metaverso en su plan de criptojuego?
Es otra experiencia en la que los consumidores pueden participar. Hay muchas iteraciones del metaverso. No creo que nadie se haya asentado, "Oh, 'metaverso' significa esto". Significa muchas cosas para diferentes personas. Pero para nosotros, abordaríamos esto como abordamos cualquier otra innovación. Por ejemplo, los NFT están realmente disponibles en algunos metaversos como un centro comercial para que pueda experimentar y comprar. Esa es una experiencia que es tangible.
Creo que esto seguirá evolucionando. Nos verá experimentando continuamente con esto para ver qué es útil para los consumidores, qué es innovador y qué es una experiencia de consumo simple y segura.
¿Cuáles son las formas en que la cadena de bloques y las criptomonedas evolucionan que le preocupan?
Me preocupa la cantidad de problemas de seguridad que están ocurriendo en el mundo público de blockchain. El nivel de innovación y el potencial de esta tecnología es inmenso. Creo que como comunidad, y nos incluyo a todos en esto, enfocarnos en eso y apoyarnos en eso y arreglarlo y brindar una experiencia segura en realidad traerá los beneficios de esto a más personas. Ese es un tipo de preocupación colectiva para todos nosotros en la comunidad criptográfica.
Entonces, ¿eso es lo que más te preocupa?
Es hacer que el espacio sea seguro.
