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Wall Street cierra la semana desordenada con Rally dirigido por la tecnología (1605 EST/2105 GMT)
Los tres promedios principales de Wall Street se recuperaron bruscamente el viernes, terminando una semana volátil con otra sesión entrecortada a medida que los inversores vigilaban los informes de ganancias y las expectativas de las tasas de interés, y las tensiones de Rusia/Ucrania que han puesto a los países de todo el mundo en la alerta.
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After opening higher on Friday, the S&P 500 (.SPX) quickly dipped into the red before turning positive again at 1050 AM EST and staying above water for the rest of the session with a few threats toward the downside.
Para la semana, no oficialmente, el SPX cerró un 0,8%, mientras que NASDAQ (.IXIC) ganó 0.01% y el Dow (.dji) agregó 1.4%
However, at the end of its second to last trading day of the month, the S&P 500 was on track for its weakest January since 2009, while the Nasdaq was on course for its biggest January decline ever.
En los sectores, la tecnología fue el mayor ganador en el día, cerrando un 4,3%, para su mayor ganancia porcentual desde el 6 de abril de 2020, mientras que la energía fue el grupo más débil que terminó un 0,6%.
"Lo que hemos estado viendo durante dos semanas es que los inversores individuales que compran por la mañana y la venta institucional por la tarde, esta es la reversión ... parece que la venta institucional puede haber disminuido", dijo John Augustine, director de inversiones de HuntingtonBanco Nacional.
"Rompimos un nivel técnico y ahora estamos volviendo a ella respaldados por las ganancias y menos de lo esperado inflación salarial y ahora regresamos, liderado por el sector tecnológico a lo grande".
Entre los informes de ganancias que impresionó fue uno de Apple Inc (AAPL.O).La acción cerró casi un 7%. Reade más
While the S&P 500 finished just below its 200-day moving average on Friday, the technology sector closed above that hurdle for the first time since January 20.
Aquí está su instantánea de cierre:
(Sinéad carew)
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En un mercado tambaleante, los vendedores cortos de ARK ETF están bien (1353 EST/1853 GMT)
La venta corta en la familia de intercambio de la familia de Cathie Wood (ETF) ha realizado un cambio de sentido recientemente según S3 Partners, lo que dice que la venta corta que vio en 2021 se ha convertido en una corta cobertura en 2022.
En los últimos 30 días, la firma de análisis dijo que vio $ 676 millones en coberturas de compra en conjunto, y $ 490 millones de cobertura en su ETF más corto, el ARK Innovation ETF (ARKK.P).
Y S3 señala que el interés corto en la familia de fondos ARK ha bajado por debajo de la marca de $ 3 mil millones por primera vez desde mediados de 2011.Si bien el interés corto del ETF como porcentaje de flotación es menor que el ETF promedio de EE. UU., Las tarifas de préstamo de sus acciones son más altas a medida que la disponibilidad es limitada.
Mientras que el cortocircuito de los fondos del ARK superó al mercado en 2021, los vendedores cortos han superado sus rendimientos de 2021 en menos de un mes en 2022, según S3.
Mientras que los pantalones cortos aumentaron $ 941 millones o 28.81% en 2021, menos de un mes en 2022, ya han subido $ 999 millones, o 30.11%, escribe S3.
(Sinéad carew)
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Los inversores individuales reaccionan a la corrección de NASDAQ (1328 EST/1828 GMT)
Como parte de la encuesta más reciente de la Asociación Americana de Investores individuales (AAII), AAII preguntó más a sus miembros sobre sus sentimientos sobre la caída del compuesto de Nasdaq en las últimas semanas.A partir del cierre del jueves, el NASDAQ (.IXIC) disminuyó casi el 17% desde su final del 19 de noviembre.
AAII informó que el 27% de los encuestados dijo que ven la corrección de manera neutral y esperaban que ocurra uno, mientras que alrededor del 24% de los encuestados tienen una perspectiva bajista sobre la corrección.
Contra esto, el 21% de los encuestados ven la corrección como "una oportunidad de compra y ver la caída del Nasdaq en un sentido alcista".
Mientras tanto, el 13% de los encuestados atribuye la corrección a factores macroeconómicos como la política de la Reserva Federal, el aumento de las tasas de interés y la inflación.Alrededor del 6% de los encuestados caracterizaron la corrección como "exagerado y no era tan drástico como muchos pensaban".
Aquí hay un par de citas de los inversores sobre el asunto:
“En lugar de abordar la inflación anteriormente de manera gradual, la Fed se ha respaldado a sí misma (y a nosotros) para tener que abordarla de manera más agresiva ahora.Y esto ralentizará el mercado de valores en 2022 ”, dijo un encuestado.
Otro dijo: “La corrección necesaria, como en todas las correcciones, se superó en algunas acciones.Oportunidades."
(Terence Gabriel)
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Cuatro sin oso?(1245 EST/1745 GMT)
Después de que la declaración de la Política de la Reserva Federal se publicó el miércoles, estableció el tono para una intensa ronda de "¿Cuántas subidas de tasas de interés?"en la competencia de pronóstico de Wall Street 2022.Para algunos, la respuesta fue "hasta siete". Leer más
Pero Allison Nathan, estratega senior en el Departamento de Investigación Macro Global de Goldman Sachs explicó por qué todavía espera solo 4 caminatas para este año.
El razonamiento de Nathan es que, si bien la Fed es probable que esté mirando un "tablero de inflación caliente" en sus próximas reuniones ", la interacción de las políticas de la Fed, las condiciones financieras y la perspectiva del crecimiento podrían dificultar que la Fed entregue aumentos consecutivos"
Y el FOMC todavía está discutiendo los detalles del proceso de escorrentía del balance general, y los comentarios de Powell, por lo que Nathan espera el anuncio del inicio de la escorrentía en julio.
Pero si bien el mercado ha sido volátil desde la declaración de la Fed del miércoles y continúa digeriendo todo, Nathan cree que "la reciente reducción de capital será una corrección en un ciclo de mercado alcista más largo, en lugar del comienzo de un nuevo mercado de osos" comoElla ve el riesgo a la baja restante tan limitado "mientras las economías continúen creciendo".
El estratega señala que "el determinante crucial para los retornos será lo que sucede con el crecimiento a medida que las tasas comiencen a aumentar" a medida que las acciones digestan el endurecimiento mucho mejor en un entorno de crecimiento creciente.Y en realidad espera "una mejora modesta en la actividad en 2Q y 3Q, incluso si las tasas comienzan a aumentar".
Si las tasas alcanzan un máximo de alrededor del 2.75%, o alrededor de 100 pb por encima del precio del mercado, Nathan señala que "esto aún sería muy bajo en relación con la historia y es poco probable que genere una recesión".
Y sin una recesión "es probable que las acciones progresen este año", dice el estratega.
Entonces, ¿qué deben hacer los inversores con toda esta información?
Deberían ver más debilidad significativa en los índices como una oportunidad de compra con más moderado al alza dadas "bajas tasas de interés, altas valoraciones y altos márgenes", aconsejó al estratega.Y también ve la rotación en acciones de valor que tienen "más espacio para correr".
Nathan agrega: "Un catalizador a corto plazo, como una desaceleración en la inflación o las ganancias extremadamente fuertes, puede ser necesaria antes de que los inversores vuelvan al riesgo".
(Sinéad carew)
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Europa: Bad Day, Bad Week, Bad Mes (1155 EST/1655 GMT)
¡Qué viaje en enero ha sido hasta ahora!
El año comenzó con el STOXX 600 alcanzando un nuevo récord que rápidamente se esforzó por una corrección el lunes pasado cuando el índice paneuropeo cayó un enorme 3.8%, su peor sesión desde junio de 2020.
Esto fue seguido por tres días consecutivos de ganancias solo para ver esta sesión cortarse 1% del punto de referencia europeo.
En general, este mes (un último día de negociación que queda el lunes) será el peor desde octubre de 2020 con una caída del 4.5%.En cuanto a esta semana, es el desempeño más pobre desde noviembre pasado con una caída del 1.9%.
Entre las muchas víctimas de la venta de acciones se encuentran las acciones tecnológicas que tienen de puntillas en el territorio del mercado Bear con una caída del 20% desde sus máximos de noviembre.
Many other sectors, like Construction & Materials, Industrial Goods & Services and Financial Services have entered a correction with a 10% drop.
También hay otras industrias como productos químicos o autos que parecen cruzar esa línea si el sentimiento no puede mejorar en febrero.
Es una historia totalmente diferente para los bancos, aseguradoras, mineros y especializaciones petroleras que, como se esperaba, prosperó a medida que los rendimientos de los bonos y la inflación aumentaron entre sí.
Se ha culpado mucho al ciclo de endurecimiento de la Fed, pero las tensiones geopolíticas en Ucrania y algunos indicadores macro decepcionantes en la zona euro, particularmente en Alemania, tampoco ayudaron al mercado.
En el lado positivo, la temporada de ganancias no ha sido motivo de preocupación hasta ahora y las expectativas de crecimiento de las ganancias aún se establecen en un poco más del 50% año tras año.
Esto está dejando a muchos analistas del lado de la venta aún bastante optimistas para las acciones europeas y los mercados de valores globales durante el resto del año.
"El equipo múltiple de UBS Asset Management sigue siendo de la opinión de que es probable que el crecimiento y las ganancias globales sigan siendo fuertes, y que las posiciones pro cíclicas en sectores y regiones se desempeñarán bien en el transcurso del año", dijo el banco suizo en unnota publicada hoy.
(Julien Ponthus)
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Gasto, inflación, ingresos, sentimiento: los consumidores cantan el blues (1106 EST/1606 GMT)
Los datos del viernes se unieron al unísono para cantar una canción en una clave menor sobre el consumidor, que contribuye alrededor del 70% a la economía estadounidense.
Los consumidores estadounidenses endurecieron sus cadenas de bolso en diciembre, incluso a medida que los ingresos obtuvieron más, según el informe de gastos de consumo personal del Departamento de Comercio (PCE). Realice más
El consumo ajustado (USGPCS = ECI) cayó un 0.6%, en línea con consenso y una reversión del crecimiento de 0.4% revisado hacia abajo de noviembre.
"El gasto se vio afectado por una combinación del éxito de Omicron a los servicios discrecionales y la voluntad de las personas para visitar centros comerciales, junto con un vacío dejado por las compras navideñas anteriores a lo habitual", escribe Ian Shepherdson, economista jefe de Macroeconómicos Pantheon.
El ingreso personal (USGPY = ECI) creció en un 0.3%, y aunque un número más fresco que los analistas esperaban, se encuentra en los hombros del aumento de 0.5% revisado al alza del mes anterior.
Como resultado, la tasa de ahorro, la diferencia entre el ingreso disponible y los desembolsos, creció a 7.9%.
La tasa de ahorro es vista por muchos como un indicador de sentimiento de consumo, sobre el cual la Universidad de Michigan tiene algunas cosas que decir, más abajo.
Pero primero, el elemento más observado del informe PCE, el índice de precios (USPCE = ECI), mostró una ganancia mensual ligeramente más fría de lo esperado de 0.4%, una desaceleración bienvenida del aumento del 0.6% del mes anterior.
Pero el crecimiento año tras año de PCE central (USPCE2 = ECI), que elimina los precios volátiles de alimentos y energía, y es el criterio de inflación preferido de la Fed, llegó en 10 puntos básicos más altos de lo previsto en 4.9%, más caliente que el 4.7%noviembre de noviembreimpresión.
Powell & Co have made it clear, particularly this week, that they intend to take off their gloves and combat stubbornly persistent inflation by hiking key interest rates more aggressively than many market participants expected.
Los futuros de los fondos de la Fed ahora ven cinco de esas caminatas este año, a partir de marzo.
"Los últimos datos de apoyo a los funcionarios de los funcionarios para abordar los altos precios al poner fin a las compras de activos e iniciar aumentos de tarifas que serán seguidos por la normalización del balance", escribe Rubeela Farooqi, economista jefe de EE. UU. En economía de alta frecuencia.
El siguiente gráfico muestra PCE central, junto con otros indicadores importantes, y cuánto tiempo se han disparado mucho por encima del objetivo promedio de inflación anual del 2% del banco central.
El estado de ánimo del consumidor se hizo más frío de lo que se pensó originalmente en enero, cayendo a una década mínima según la lectura final del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (USUMSF = ECI).
El índice llegó 1.6 más bajo que la toma inicial a 67.2, una caída más pronunciada de lo esperado, ya que las actitudes del consumidor con respecto a las condiciones actuales y las expectativas a corto plazo se deterioraron más de lo que los economistas esperaban.
"Aunque su principal preocupación es aumentar la inflación y la caída de los ingresos reales, los consumidores pueden malinterpretar la política de la Fed para retrasar la economía como parte del problema en lugar de parte de la solución", escribe Richard Curtin, economista jefe de Umich."El peligro es que los consumidores pueden reaccionar exagerados con estos pequeños empujones, especialmente dadas las incertidumbres sobre el coronavirus y otros riesgos geopolíticos elevados".
Las expectativas de inflación de un año y cinco años mantuvieron una firme en 4.9% y 3.1%, respectivamente.Es de destacar que las expectativas de un año y la inflación del núcleo de PCE están de acuerdo.
Finalmente, los costos de empleo (USEMPC = ECI) aumentaron en un 1% en los meses de cierre del año pasado, 0.2 puntos porcentuales menos que el consenso, mientras que los salarios en el cuarto trimestre aumentaron a un ritmo ligeramente más rápido de 1.1%, según el Departamento de Trabajo. Lee más
"Con la participación laboral que se arrastra más alto, y las medidas de exceso de demanda de demanda en los últimos meses, es razonable pensar que es poco probable que el crecimiento salarial vuelva a acelerar dramáticamente", dice Shepherdson."Mientras tanto, este informe facilita la presión inmediata sobre el FOMC para que actúe agresivamente; los suspiros de alivio de las torres alimentadas deben ser audibles en Wall Street".
Wall Street, una vez más, se pone a ping entre verde y rojo y viceversa en una continuación de una semana tumultuosa marcada por ganancias mixtas, preocupaciones alimentadas y crecientes tensiones geopolíticas.
At last glance, the S&P (.SPX) and the Nasdaq (.IXIC) are green and the Dow (.DJI) is down. But blink, and they'll change.
(Stephen Culp)
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Wall Street pierde terreno después del abierto (1012 EST/1512 GMT)
Los principales promedios de Wall Street están perdiendo terreno el viernes después de que los datos mostraron que el gasto de los consumidores de EE. UU. Cayó en diciembre, lo que sugiere que la economía perdió la velocidad en medio de las cadenas de suministro gruñendo e infecciones furiosas Covid-19, mientras que la inflación anual aumentó a un ritmo por última vez a principios de 1980s. Read.más
Los futuros de equidad habían ganado terreno a medida que se liberaban los datos, lo que indica que el alivio de los inversores de que la inflación, que aún estaba alta, estaba en línea con las expectativas.Pero mientras se abrieron los índices, se invirtieron rápidamente para ponerse rojo poco después del abierto.
Además, los principales bancos estaban ajustando sus expectativas para los aumentos de tasas de interés de la Reserva Federal, que se espera que comenzaran en marzo de este año, con los economistas del Bank of America diciendo el viernes que ahora esperan que la Reserva Federal aumente las tasas por 25 puntos básicos siete veces este año aBatalla de inflación. Realice más
"Lo que el mercado quiere saber ahora es si el mínimo del lunes se mantendrá o no en los principales índices. Quieren ver que las ganancias son lo suficientemente fuertes como para compensar el ajuste futuro de la Fed", dijo Adam Sarhan, director ejecutivo de 50 Park Investments.
"La razón por la que tenemos tanta volatilidad es porque tenemos tanta incertidumbre. Simplemente no sabes lo que sucederá con respecto al endurecimiento de la alimentación ... ¿se endurecerá demasiado y nos enviará a una recesión o seráun aterrizaje suave ".
Aquí está tu instantánea de comercio matutino:
(Sinéad carew)
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Bearness alcanza el máximo de 9 años (0900 EST/1400 GMT)
El porcentaje de inversores individuales con una perspectiva bajista para el mercado de valores de EE. UU. Alcanzó un máximo de 9 años en la última encuesta de sentimientos de la Asociación Americana de Inversores Individuales (AAII).
AAII informó que el sentimiento bajista, o las expectativas de que los precios de las acciones caerán en los próximos seis meses, ganados en 6.2 puntos porcentuales a 52.9%, manteniendo por encima de su promedio histórico de 30.5% para la décima semana consecutiva.Además, esta lectura en particular es la más alta desde el 11 de abril de 2013 (54.5%) y es la 41a lectura más alta del sentimiento bajista en la historia de la encuesta.
El sentimiento alcista, o las expectativas de que los precios de las acciones aumentarán en los próximos seis meses, aumentaron en 2.2 puntos porcentuales a 23.1%, lo que todavía está sustancialmente por debajo de su promedio histórico de 38.0%.Los niveles de sentimiento alcista ahora han estado por debajo del promedio histórico durante 10 semanas consecutivas.
El sentimiento neutral, o las expectativas de que los precios de las acciones se mantendrán esencialmente sin cambios en los próximos seis meses, se deslizó en 8.4 puntos porcentuales a 23.9%.El sentimiento neutral fue el último más bajo el 2 de septiembre de 2021 (23.2%).
Con estos cambios, la propagación de toro -bear cayó a –29.8 de -25.8 la semana pasada leyó más.Este es el más negativo que la propagación ha sido desde abril de 2013:
(Terence Gabriel)
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