Lo más destacado
El crecimiento de los ingresos anuales fue más fuerte de lo esperado
La estrategia proporciona un negocio más diverso y flexible para proporcionar un mejor valor a nuestros clientes y crecimiento
La expansión marginal superó el objetivo 2023
Lograr mayores ganancias y retornos de los accionistas
Fortalecer nuestra estrategia: Haga esfuerzos persistentes sobre la base del éxito y logre nuevos objetivos ambiciosos
Resumen financiero
Euroclear delivered a record financial performance in 2021. El beneficio neto aumentó un 8% interanual a 467 millones de euros, excluyendo MFEX. Incluyendo MFEX, la ganancia neta en 2021 aumentó a 463 millones de euros.
Los ingresos comerciales continuaron creciendo, un 15% más que en el mismo período del año pasado a 1467 millones de euros, compensando el impacto de la caída de las tasas de interés en los ingresos totales de explotación. El Banco Europeo de Pagos continuó invirtiendo fuertemente en sistemas técnicos y capital humano, con gastos operativos que aumentaron un 7% a 919 millones de euros.
El Grupo mantiene una sólida posición de capital y bajo riesgo como una infraestructura de mercado financiero crucial y crea espacio para un mayor crecimiento.
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Note: 2021 figures do not include MFEX Oct-Dec figures, except for EPS.
Para obtener más información, consulte nuestra presentación para todo el año 2021.
Revisión del director ejecutivo
2021: rendimiento récord y año histórico
2021 es un hito importante para el Grupo porque ahora hemos superado muchos de los objetivos financieros clave que establecimos en el plan quinquenal para 2023, dos años antes de lo que esperábamos.
When we first set out our five-year business strategy, we set out a target to reach a business income margin in the low-to-mid 30% range. We outlined that we consider business income margin the best metric to assess the strength of our business activities.
Este es un objetivo ambicioso porque el margen de beneficio comercial era de alrededor del 20% en ese momento. No solo logramos este objetivo con dos años de anticipación, sino que nuestros ingresos comerciales superaron el objetivo, alcanzando un nivel medio y alto del 30%. En 2021, el margen de beneficio de los ingresos comerciales fue del 37,3%, excediendo con creces el plan.
Explicamos que nuestro objetivo para lograr este objetivo es fortalecer nuestro negocio principal en Europa y apuntar al mayor crecimiento de nuestros fondos, administración de garantías y operaciones globales.& Línea de negocios de mercados emergentes. We also said we would explore new areas of innovation, such as data services.
Me complace decir que estamos logrando lo que queremos lograr. Nuestro negocio principal en Europa sigue siendo fuerte ya que hemos estado invirtiendo para garantizar que nuestra infraestructura sea confiable y se expanda a la demanda del mercado. This resilience was demonstrated through the heightened volatility during the Covid-19 pandemic which resulted in a substantial increase in transaction volumes in our core business which rose by 23% over the past two years. Al mismo tiempo, nuestros fondos, gestión de garantías y global& El negocio de los mercados emergentes creció más rápido y ahora representa el 40% de nuestros ingresos totales.
La escala de este cambio es aún más pronunciada en una década, y en 2011 nuestro negocio de crecimiento representó solo el 25% de nuestros ingresos. Afortunadamente, las cuatro líneas de negocios han contribuido a este crecimiento, y todas las empresas todavía tienen un potencial de crecimiento adicional emocionante. Having a stronger, more diversified business positions Euroclear well for its future strategic evolutions.
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Business growth stronger than anticipated
When we outlined our strategic plans in early 2019, our assumption was that meeting customers' needs for reliable, global financial market infrastructure would maintain the group's business income growth trajectory at about 4% per annum.
Since then, the market context has been extraordinary. La nueva neumonía coronada y las condiciones macroeconómicas más amplias han provocado un crecimiento inusualmente fuerte en la emisión de valores con una volatilidad muy alta. Nuestro equipo demostró un compromiso increíble en un momento de incertidumbre y confusión para mantener la continuidad del negocio y proporcionar el más alto nivel de servicio a nuestros clientes. Al mismo tiempo, nuestro sistema ha demostrado ser flexible y escalable para satisfacer de manera confiable esta necesidad y beneficiarse de las inversiones que hemos realizado en la última década. In light of these conditions, our strategy allowed us to deliver business income growth of 11% CAGR since 2018.
Negocio escalable; Invertir para nuestro futuro
El negocio del Banco Europeo de Pagos demostró ser escalable nuevamente en 2021, y los costos aumentaron solo un 5% (excluyendo los costos de adquisición de MFEX) a pesar de un aumento del 15% en los ingresos del negocio.
Incluyendo los costos especiales relacionados con las adquisiciones, los costos aumentaron un 7% a 919 millones de euros.
En 2021, también decidimos acelerar la inversión utilizando el espacio adicional provisto por un fuerte crecimiento. Nuestra inversión total es de 203 millones de euros y se centra en el sistema central debido a la modernización de nuestras capacidades tecnológicas, la ciberseguridad y las ideas e innovaciones de nuestros clientes.
Las tasas de interés comenzaron a desarrollarse en una buena dirección
En 2021, las tasas de interés parecen haber alcanzado el final del ciclo, en respuesta al brote, las tasas de interés cayeron bruscamente.
Aunque el interés, los bancos y otros ingresos en 2021 fueron de solo 90 millones de euros, notamos que algunos legisladores han comenzado a elevar las tasas de interés para compensar las presiones inflacionarias.
Si se mantiene este último desarrollo, esperamos tener un impacto positivo en los ingresos por intereses, que son sensibles a los saldos y las tasas de interés. En términos de antecedentes, los intereses, los bancos y otros ingresos para 2019 fueron de 290 millones de euros antes del brote.
The year-on-year decline reported in Interest, Banking and Other Income in 2021 also reflect a one-off EUR 23 million capital gain reported in 2020.
Operating metrics remain robust
We continue to report strong operating metrics across our business lines. Tenemos dos métricas operativas clave para impulsar los ingresos comerciales: (i) Custodia del monto del activo y (ii) Número de transacciones procesadas.
La fortaleza y el tamaño de la red global del Grupo y los servicios de clase cruzada de activos satisfacen la gran demanda de emisión y custodia de valores. Al final del año, los activos administrados aumentaron un 15% a 37,6 billones de euros. Aproximadamente la mitad de los ingresos comerciales del Grupo proviene de los gastos de renta fija, que se cobran al valor nominal de los valores en comparación con las acciones. Since the nominal value is not impacted by market valuations, this provides a robust, subscription-like foundation for the group's business model.
El segundo factor importante en los ingresos comerciales es el número de transacciones manejadas por el Grupo. En 2021, manejamos 295 millones de transacciones netas valoradas en alrededor de 992 billones de euros o casi 1 billón de euros.
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As planned, our growth business lines continue to grow more quickly than the core business. Euroclear's Collateral Highway grew +27% to mobilise a record average daily outstanding of EUR 1.9 trillion last year, benefitting from our leading global role in providing triparty solutions as clients implement new uncleared margin rules for derivatives under Basel frameworks.
Our Global & Emerging Markets business grew assets under custody by +15% to EUR 1.5 trillion. And fund assets under custody were also up +23% to reach EUR 3.2 trillion, before inclusion of MFEX business.
Progressing major strategic initiatives
Through the course of 2021, there were a number of significant strategic achievements and I would like to pick out a few key ones here.
También adquirimos MFEX por 505 millones de euros, la adquisición más significativa del Grupo en la última década. La combinación de la plataforma de distribución de fondos madura MFEX y la experiencia posterior al comercio de Euroclear creará un nuevo producto de fondo de extremo a extremo para nuestros clientes. El mercado de fondos es muy atractivo y creemos que la adquisición de MFEX traerá un valor significativo a largo plazo a nuestros accionistas.
La integración de MFEX está progresando bien. Una vez completada la consolidación, esperamos generar al menos 25 millones de euros en sinergias de ingresos y costos y esperamos aumentar las ganancias del grupo a partir de 2023.
En nuestro negocio principal, nos complace completar el servicio CSD, un editor que se mudó con éxito de Euroclear UK a Irlanda.& Irlanda llama al Banco Europeo de Pagos. This migration, which provided long-term certainty to the €100 billion Irish securities market in light of the UK's decision to leave the EU, was a unique, innovative and complex project involving stakeholders from the entire market.
Mientras tanto, los emisores internacionales continúan buscando establecer vínculos con la base global de inversionistas a través de EuroClear. Por ejemplo, en julio, los bonos corporativos chilenos podrían liquidarse en euros. También firmamos un acuerdo para extender nuestro negocio global a Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos y fortalecer los servicios de gestión de garantías en Canadá. También apoyamos la emisión de una innovadora estructura de "bonos florales" que combina la distribución nacional con los canales de distribución globales, una innovación que ha sido respaldada por los emisores en China y Singapur. Nos hemos centrado en avanzar en los datos y las iniciativas de innovación. Hemos introducido nuevos servicios para nuestros emisores de ESES y CSD suecos para proporcionar información sobre la base de sus accionistas. Estos productos están diseñados para promover las buenas prácticas de gobierno del emisor.
También hemos introducido una serie de servicios digitales y de datos, como SettlementDrive, para respaldar la eficiencia posterior al comercio. Además, participamos en proyectos piloto de liquidación de divisas digitales con éxito con bancos franceses, y otros proyectos están en marcha a medida que exploramos este prometedor espacio digital.
De cara al futuro, como parte de la estrategia de ESG del Grupo, también hemos intensificado nuestra inversión para apoyar el desarrollo de mercados financieros sostenibles, que también apuntan a madurar aún más nuestro enfoque interno.
Un estudio con PricewaterhouseCoopers muestra que expandir el tamaño de los mercados financieros sostenibles a través de la infraestructura del mercado financiero puede tener un impacto. El estudio estima que para 2030, los intermediarios financieros transfronterizos pueden recaudar $25 billones en capital adicional para financiamiento sostenible y hacer una contribución significativa a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas. Finalmente, en diciembre, nos complace firmar un acuerdo con el Banco Central Europeo (BCE) y todo el banco central europeo para conectar el Banco Europeo de Pagos con la plataforma objetivo de valores 2 (T2S) del BCE. Al conectar European Clearing Bank a T2S, por primera vez podremos permitir a los clientes obtener fondos de bancos comerciales y bancos centrales a través de un único CSD internacional. La conexión del Banco Europeo de Pagos con T2S fortaleció aún más los mercados europeos de capital y apoyó la ambición de los responsables de las políticas de establecer alianzas en los mercados de capital.
Lograr el rendimiento de los accionistas
Nos enorgullece una vez más traer un año positivo a nuestros accionistas y ampliar aún más nuestro récord de crear retornos atractivos.
Las ganancias por acción alcanzaron los 147 euros, un aumento del + 7% con respecto a 2020. The group has delivered an excellent compound average growth rate of 15% over the past five years.
The improved performance already allowed us to increase our dividend pay-out ratio to 60%. We have proposed a dividend that maintains this pay-out ratio, meaning that the proposed dividend per share increases by 8%, in line with earnings.
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Responsibility to our people and our communities
Over the last two years the pandemic has undoubtedly increased the focus on all businesses' responsibilities to their communities and society. Since this crisis began, Euroclear has prioritised the health and well-being of its people. Esta situación continuó en 2021 a medida que buscamos un contacto más cercano con los empleados y exploramos nuevas formas de trabajo mixto para aumentar la flexibilidad de los empleados. Additionally, through the Euroclear Solidarity Fund, a €1 million donation was made in support of the hospitals and charities tackling the pandemic on the frontline.
We have also remained focused on progressing the social aspects of our broader ESG strategy. Hemos establecido objetivos ambiciosos para la igualdad de género dentro de la diversidad ampliada& Agenda inclusiva y nuestro programa de voluntariado corporativo. De cara al futuro, nos enfocamos en desarrollar nuestra diversidad& Estrategias inclusivas y desarrollo de talentos y habilidades para el futuro. Esperamos con interés proporcionar más detalles en nuestro informe anual.
Última oración... ¡Temporalmente!
Given the excellent performance delivered in 2021, management and the board are now focused on strengthening our strategy and will outline new ambitious targets for the years ahead. Esperamos anunciar más detalles en el segundo trimestre.
Al mismo tiempo, las condiciones del mercado y las condiciones de salud pública siguen siendo dinámicas e impredecibles. Me gustaría agradecer a todo el personal del Banco Europeo de Pagos por sus esfuerzos durante este período desafiante y por la cooperación continua de nuestros socios, clientes, accionistas y otras partes interesadas.
De cara al futuro, hemos visto la oportunidad de ampliar las afirmaciones de nuestros clientes para respaldar la demanda de la industria financiera de una infraestructura digital segura y sostenible. We are excited about what is to come and look forward to updating you on our plans for growth in the second quarter.
About Euroclear
Euroclear group is the financial industry's trusted provider of post trade services. El Banco Europeo de Pagos proporciona liquidación y custodia de valores nacionales y transfronterizos de bonos, acciones y derivados para fondos de inversión. Euroclear es una infraestructura de mercado de capitales probada y flexible dedicada a proporcionar mitigación de riesgos a escala, automatización y eficiencia para sus franquicias de clientes globales.
El grupo de la cámara de compensación europea incluye el Banco de la cámara de compensación europea, el CSD internacional y la cámara de compensación belga europea, la cámara de compensación europea finlandesa, la cámara de compensación europea francesa, la cámara de compensación europea holandesa, la cámara de compensación europea sueca y la cámara de compensación europea británica& Internacional. El Grupo del Banco Europeo de Pagos liquidó 992 billones de euros en transacciones de valores en 2021, equivalentes a 295 millones de transacciones nacionales y transfronterizas, y posee 37,6 billones de euros en activos para clientes a fines de 2021. For more information about Euroclear, please visit www.euroclear.com
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SOURCE Euroclear
For further information: Contacts: For media enquiries: Thomas Churchill, +32 2 326 7944, [email protected]; Craig MacDonald, +44 207 849 0315, [email protected]; For shareholder enquiries: Koenraad Geebels, +32 2 326 1241, [email protected]
