Dime Community Bancshares, Inc. (NASDAQ:DCOM) Conferencia telefónica sobre ganancias del cuarto trimestre de 2021 28 de enero de 20228:30 a. m., hora del este
Participantes de la empresa
Kevin O'Connor - Presidente & Director ejecutivo
Avinash Reddy - Vicepresidente ejecutivo sénior & director financiero
Stuart Lubow - Presidente & director de operaciones
Participantes de la llamada de conferencia
Mark Fitzgibbon - Piper Sandler
Matthew Breese - Stephens Inc.
Christopher O'Connell – KBW
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Operador
0:04 Hola, y bienvenidos a la llamada de ganancias del cuarto trimestre de Dime Community Bancshares, Inc. Antes de comenzar, la compañía quisiera recordarle que las discusiones durante esta llamada contienen declaraciones a futuro bajo las Disposiciones de Puerto Seguro de la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de EE. UU. de 1995. Tales declaraciones están sujetas a riesgos, incertidumbres y otros factores que pueden causar que los resultados reales difieran materialmente de los contenidos en dicha declaración, incluso, como se establece en las presentaciones de la compañía ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. a las que lo remitimos.
0:37 Durante esta llamada, se hará referencia a medidas financieras no GAAP y medidas complementarias para revisar y evaluar el desempeño operativo. Estas medidas financieras que no son GAAP no pretenden ser consideradas como un aislamiento o sustituto de la información financiera preparada y presentada de acuerdo con los GAAP de EE. UU. Para obtener información sobre estas medidas que no son GAAP y para obtener información sobre las medidas que no son GAAP y para la reconciliación con GAAP, consulte el comunicado de ganancias.
1:07 Como recordatorio, esta llamada se está grabando. Ahora pasaré la llamada al CEO, Kevin O'Connor.
Kevin O'Connor
1:14 Buenos días. Y gracias, Keith (ph). Y gracias a todos por unirse a nosotros esta mañana en una conferencia telefónica sobre ganancias del cuarto trimestre. Conmigo nuevamente nuestro Stu Lubow, nuestro Presidente y Director de Operaciones; y Avi Reddy, nuestro director financiero.
1:26 A medida que nos acercamos al primer aniversario de nuestro MOE, es especialmente gratificante hablar sobre los resultados del cuarto trimestre. Si me permite un poco, los logros del nuevo equipo de Dime en los últimos 12 meses. Para empezar, tuvimos un trimestre sólido, se informó una utilidad neta de $33,5 millones o $0,83 por acción. Después de ajustar los gastos únicos asociados con la fusión, el cierre de ranchos y la venta de activos. La utilidad neta habría sido de $33,8 millones o $0,84 por acción. Esto se traduce en un ROA ajustado del 1,15 % y un rendimiento sobre el capital ordinario tangible del 14,7 %.
2:08 Lo que es más importante, seguimos operando el banco con un índice de eficiencia inferior al 50 % y hemos cumplido con todos nuestros objetivos de fusión establecidos. Al mirar hacia atrás en 2021, nuestros empleados dedicaron una gran cantidad de tiempo y esfuerzo a construir nuestra nueva organización. Éxito de esto como evidencia en métricas de crecimiento orgánico. Estamos adelantados en el cronograma mejorando la calidad de nuestra base de depósitos y hemos aumentado los depósitos que no devengan intereses al 37,5% del total de depósitos. Este es el porcentaje más alto de cualquier banco en nuestras huellas.
2:46 En el cuarto trimestre, tuvimos una originación récord de préstamos, por lo que superamos los 500 millones de dólares para una tasa de ejecución anual de más de 2000 millones de dólares. La velocidad de las originaciones ha aumentado casi un 10% cada trimestre desde que fusionamos los bancos. Si recuerda, las originaciones del segundo trimestre fueron de $ 425 millones, el tercer trimestre es de $ 465 millones y nuevamente en el cuarto trimestre, fue de $ 505 millones a una tasa promedio ponderada de 3.52%.
3:13 A pesar de los niveles continuos de rentabilidad alta este trimestre, especialmente en el frente multifamiliar, superamos el 35 %. Nuestra mayor producción resultó en un crecimiento de préstamos netos básicos para el trimestre. Nuestra cartera de préstamos sigue siendo sólida. A medida que pasa cada trimestre, nuestros equipos de préstamos se familiarizan más entre sí, el proceso y el nuevo sistema de originación son la ventaja y realmente funcionan a toda máquina. A medida que aumentan las tasas de interés en el transcurso del año, esperamos que las tasas de pago de la cartera de préstamos se moderen. Estos pagos más bajos, junto con una capacidad de originación de más de dos mil millones, conducirán a un mayor crecimiento de los préstamos en el transcurso de 2022.
3:56 Si bien hemos producido sólidas métricas de rendimiento en un entorno de tasas bajas, nuestro alto nivel de DDA y posiciones de balance financiadas centrales también para tasas crecientes. En relación con otros bancos metropolitanos, cerca de los bancos, creemos que el valor de nuestra franquicia de depósitos brillará con este entorno esperado de tasas en aumento. Dejaré que Avi profundice en más detalles sobre esto y el impacto del aumento de las tasas en la cartera de préstamos en NIM.
4:21 Como todos saben, ha habido varias transacciones importantes de fusión en nuestro mercado, ninguna de las cuales se ha cerrado todavía, pero creemos que estas transacciones nos brindarán la oportunidad de agregar banqueros talentosos y crear potencial a partir de una perspectiva empresarial. Creemos que Dime está muy bien posicionada para capitalizar esta interrupción y aprovechar estas oportunidades para hacer crecer nuestro negocio bancario centrado en el cliente.
4:45 Nuestros préstamos morosos se mantuvieron en un nivel bajo ya que los aplazamientos de préstamos se han reducido sustancialmente. Los índices de capital siguen siendo sólidos y finalizamos el tercer trimestre con un índice de capital tangible de 8,64%. El rendimiento de nuestro balance de bajo riesgo y las pruebas de estrés favorables en relación con la industria nos han brindado la oportunidad de ser muy activos en el frente del retorno de capital.
5:09 Durante el cuarto trimestre, aceleramos el ritmo de las recompras y recompramos $29 millones de acciones ordinarias. Como les dijimos el último trimestre, creemos que había un valor significativo en nuestras acciones y, dados nuestros niveles de cotización en la trayectoria de ganancias y el perfil del balance general, duplicamos el nivel de nuestro retorno de capital para los accionistas en [Indiscernible]. Nos quedan aproximadamente $1 millón de acciones en la autorización actual y esperamos continuar administrando nuestros niveles de capital de manera eficiente con el tiempo.
5:35 Para concluir mis comentarios preparados, tuvimos un trimestre sólido con márgenes mejorados, originaciones de préstamos récord y mejoras continuas en nuestra franquicia de depósitos. Dando un paso atrás 2021 fue un año excepcional para Dime, integramos con éxito nuestra transacción de fusión y cumplimos con todos nuestros objetivos de fusión establecidos. Volvimos a ser un proveedor líder de préstamos PPP y otorgamos más de 2000 préstamos, por un total de $600 millones. Y lo que es más importante, aumentamos orgánicamente la DDA en más de $950 millones desde el cierre de nuestras transacciones.
6:07 Mientras miramos hacia el 2022, yo y la junta seguimos creyendo en la tremenda oportunidad que tenemos frente a nosotros, somos un banco comercial comunitario puro, altamente enfocado en responder a las necesidades de nuestros clientes y en un posición para beneficiarse de las altas tasas esperadas.
6:23 En este punto, me gustaría pasar la llamada de conferencia a Avi, que brindará información adicional sobre los resultados trimestrales, como eran nuestras expectativas para 2022.
Avinash Reddy
6:33 Gracias, Kevin. El ingreso neto reportado a común para el cuarto trimestre fue de $ 33,5 millones, incluidos en los resultados de este trimestre son aproximadamente $ 0,5 millones en partidas únicas agregadas asociadas con gastos relacionados con la fusión, cierres de sucursales y ganancias en la venta de activos. Si recuerda, cuando anunciamos nuestra transacción de fusión, nos comprometimos a entregar un ROA de 110 en un horizonte de 12 meses después del cierre y, en este sentido, nos complació entregar un ROA ajustado de 115 para el cuarto trimestre.
7:05 Redujimos nuestro costo de depósitos en el cuarto trimestre en otros 2 puntos básicos a 11 puntos básicos. La tasa al contado de los depósitos al final del año fue aún más baja, aproximadamente 9 puntos básicos. Como se describe en el comunicado de prensa, todavía tenemos algunas oportunidades en el frente de CD para reducir los costos de depósito. En total, tenemos aproximadamente $700 millones en CD a un costo de aproximadamente 50 puntos básicos que vencen en 2022.
7:32 Es importante destacar que creemos que hemos eliminado una cantidad significativa de sensibilidad a las tasas de nuestra base de depósitos, ya que no hemos conservado cuentas sensibles a las tasas. Estas acciones, junto con un porcentaje más alto de depósitos que no devengan intereses que nuestros pares de Metro New York, deberían dar como resultado que nuestras betas de depósitos estén a la zaga de otros bancos en nuestra presencia.
7:50 El margen de interés neto informado fue de 3,14, como lo hicimos anteriormente, brindamos detalles en el comunicado de prensa sobre el impacto de la contabilidad de compras y PPP. La suma de la ecuación contable de compra de los préstamos adquiridos y los ingresos del PPP fue de $86 000 negativos en el cuarto trimestre. Esto se compara con una contribución positiva de $5 millones de estas partidas en el tercer trimestre.
8:14 Como mencionamos anteriormente, como parte de la contabilidad de compras, algunos préstamos se adquirieron con primas brutas y otros con descuentos brutos. Y este trimestre, tuvimos más préstamos que fueron una prima que pagó. El saldo de acumulación neta de la contabilidad de compras actualmente es de aproximadamente $1,85 millones y en realidad es más alto que los $1,2 millones que teníamos al final del tercer trimestre, debido al pago de préstamos que eran premium. Como se mencionó anteriormente, habrá un impacto persistente de la contabilidad de compras en el estado de resultados en 2022. Dependiendo de la actividad de pago.
8:46 Excluyendo el impacto del PPP y la contabilidad de compras, el NIM ajustado de 317 fue 7 puntos básicos por encima del NIM ajustado del tercer trimestre de 310. Estamos satisfechos con la expansión de siete puntos básicos a medida que continuamos manteniendo la línea en fijación de precios del préstamo. Nos beneficiamos de reducciones en el costo de los depósitos, y también redujimos nuestra posición de efectivo promedio en el trimestre coincidiendo con la no retención de saldos de CD. Es importante destacar que nuestro promedio de depósitos que no devengan intereses para el cuarto trimestre superó la marca de $ 4 mil millones, y estamos aproximadamente $ 300 millones por encima en comparación con el trimestre vinculado.
9:20 Los gastos operativos básicos en efectivo, excluyendo los elementos relacionados con el margen, la reestructuración de sucursales y la amortización intangible para el cuarto trimestre, ascendieron a $48,7 millones, que estuvo ligeramente por debajo del monto de gastos del anterior Telegraph para el cuarto trimestre de $49 millones. Es importante destacar que hemos operado la empresa de manera constante con un índice de eficiencia inferior al 50 %. Los ingresos no relacionados con intereses del cuarto trimestre incluyeron aproximadamente $900,000 de ganancias por la venta de activos, principalmente relacionados con la venta de una propiedad de sucursal propia. Retirando este artículo, los ingresos sin intereses a la tasa de ejecución habrían estado más cerca de $ 9 millones.
9:59 Pasando a la calidad crediticia, tuvimos una provisión negativa en el trimestre de $132,000. Todo lo demás igual y suponiendo que no haya cambios importantes en las condiciones macroeconómicas. Esperamos que los niveles de provisión en el futuro sean impulsados por las tendencias y el crecimiento de nuestra cartera de préstamos. Nuestra provisión existente para pérdidas crediticias de 91 puntos básicos todavía está por encima de los niveles históricos combinados de las instituciones heredadas. Nos sentimos muy cómodos con nuestros niveles de reserva actuales basados en las condiciones económicas actuales.
10:27 Durante el cuarto trimestre, aumentamos nuestra actividad de recompra de acciones y recompramos más de 850 000 acciones a $34,44. Creemos que las recompras de acciones siguen siendo atractivas dados nuestros niveles de negociación, nuestras perspectivas de crecimiento orgánico y sólidos balances que se comportan favorablemente en las pruebas de estrés. Continuaremos administrando nuestro balance de manera eficiente y con un índice de capital tangible de 864, que está por encima de nuestra zona de confort de 8% a 8.5%. Seguiremos activos en el frente de la recompra de acciones en 2022. Nuestra tasa impositiva del 30,9 % para el cuarto trimestre fue más alta de lo normal debido a gastos no deducibles.
11:04 Ahora, repasemos la orientación y los objetivos para 2022. Esperamos un crecimiento de los préstamos para 2022, excluyendo la PPA, de aproximadamente 4 % a 6 %. Hemos demostrado claramente originaciones sólidas de préstamos con un crecimiento secuencial cada trimestre. Esperamos construir sobre nuestra tasa actual anualizada de originación de préstamos de $ 2 mil millones en 2022 y creemos que una vez que se moderen los pagos de préstamos, el crecimiento de los préstamos se recuperará en la segunda mitad de 2022.
11:34 Como sabe, no proporcionamos orientación NIM cuantitativa trimestral, queríamos brindarle algunas perspectivas direccionales. Nuestras previsiones internas suponen cuatro subidas de tipos en 2022 y tres más en 2023, con un aplanamiento de la curva, en el que el diferencial entre los seis meses y los cinco años se comprime a aproximadamente 15 puntos básicos a mediados del próximo año.
11:55 En este escenario, vemos que el NIM mejora gradualmente y alcanza un nivel de aproximadamente 330 a mediados de 2024. La expansión será más pronunciada en 2023 y 2024, ya que el impacto de los aumentos de tasas se abre camino a través de un préstamo cartera, para ser revaluada en un entorno de tasa más alta para originaciones. Detrás de estos supuestos se encuentran las betas de depósito totales acumulativas de entre 20% y 25% para todos los ciclos de ajuste, con una beta de depósito total para los primeros 100 puntos básicos de aumentos de tasas de menos del 20%.
12:27 Como recordatorio, aproximadamente el 25 % de nuestra cartera de préstamos de USD 9000 millones corresponde a tasas flotantes, de las cuales aproximadamente USD 1200 millones se reemplazarán de inmediato con un solo aumento de tasas y USD 900 millones adicionales, que tienen flujos que actualmente se encuentran en el dinero cambiará de precio con 100 puntos básicos de subidas de tipos.
12:46 Esperamos que los gastos principales en efectivo sin intereses, sin incluir la amortización intangible, oscilen entre 197 millones de dólares y 119 millones de dólares para 2022. La guía de gastos tiene en cuenta la inflación salarial que sin duda todos habéis visto. Seguimos comprometidos a operar la empresa con un índice de eficiencia inferior al 50%.
13:06 Esperamos que los ingresos no relacionados con intereses estén dentro de un rango de $33 millones a $34 millones. Esta guía tiene en cuenta los ajustes que hemos hecho a los cargos por fondos insuficientes y por sobregiro, así como el impacto de la enmienda de Durbin, que entrará en vigor para nosotros a mediados de 2022. Esperamos administrar nuestros índices de capital de manera eficiente y nos sentimos muy cómodos operando el empresa a un índice de capital tangible del 8,5%, lo que se traduce en un 7,5% sobre el índice TCE. Como tal, esperamos estar activos en el frente de la recompra de acciones a lo largo de 2022 teniendo en cuenta estos índices de capital.
13:41 Finalmente, con respecto a la tasa impositiva para 2022, esperamos que esté entre 28,5% y 29%. Con respecto a los objetivos a mediano plazo, nuestra intención es impulsar nuestro retorno sobre los activos al área de 120 a 125 para la segunda mitad de 2024 y operar con un índice DDA superior al 40 %. Habiendo cruzado el umbral de activos de $ 10 mil millones, creemos que tenemos la infraestructura para una organización más grande y, como tal, el crecimiento en los próximos años aumentará nuestro ROA.
14:12 Con eso devolveré la llamada al operador para preguntas.
Sesión de preguntas y respuestas
Operador
14:16 Sí, gracias. En este momento, comenzaremos la sesión de preguntas y respuestas. [Instrucciones del operador] Y la primera pregunta proviene de Mark Fitzgibbon con Piper Sandler.
Mark Fitzgibbon
14:41 Hola, chicos, buenos días.
Kevin O'Connor
14:43 Buenos días.
Mark Fitzgibbon
14:47 Aclaración de puntos de vista sobre su orientación, que fue muy útil. ¿Dijiste que la tasa impositiva efectiva regresaría a tus expectativas anteriores de alrededor del 27,5 %?
Avinash Reddy
15:00 No, Mark, la previsión para 2022 fue del 28,5 % al 29 % en la tasa impositiva. Tuvimos algunos beneficios: beneficios persistentes este año de nuestra estrategia fiscal asociada con nuestros REIT y eso va a desaparecer, algo desapareció aquí en el cuarto trimestre. Entonces, para el próximo año, la guía está entre 28,5% y 29%.
Mark Fitzgibbon
15:19 Bien, genial. Y luego dijiste que el margen, crees que puede llegar a alrededor de 330 a mediados del 24. ¿Está bien?
Avinash Reddy
15:27 Sí. Sí, eso es correcto. Quiero decir, nuevamente, nuestras suposiciones se basan en siete aumentos de tasas y aplanamiento de la curva, obviamente, si tenemos una curva más pronunciada, lo haremos, lo haremos mejor. Pero, según nuestro escenario base, ahí es donde esperamos estar, alrededor de 24 meses.
Mark Fitzgibbon
15:44 De acuerdo. Y luego, Kevin, haces referencia a que la tubería es fuerte. Me preguntaba si podrías cuantificar eso. Y también, ¿tal vez nos dé una idea de la mezcla?
Kevin O'Connor
15:53 Claro. Entonces [Indiscernible] Stuart Lubow. Actualmente, la cartera de proyectos es de aproximadamente $ 2.1 mil millones, es la más alta, continúa creciendo cada trimestre, el rendimiento promedio en la cartera es o en la cartera está en los tres altos en este punto. La combinación es básicamente CRE en alrededor del 50 %, multifamiliar en alrededor del 20 % y el resto en el grupo C&I en este momento.
Mark Fitzgibbon
16:36 Bien, genial. Y luego sé que hicieron referencia a esos CD que vencen a finales de este año a tasas más altas, ¿creen que es probable que veamos más pérdidas de ese libro de CD y tal vez el balance se contraiga un poco más en la primera parte de 2022?
Avinash Reddy
16:55 Sí, Mark, hasta ahora, la tasa de retención y los CD han sido mucho más altos de lo que pensábamos, tenemos una tasa muy baja y todavía estamos reteniendo entre un 60 % y un 70 %. de eso, pero, a medida que nos adentramos en nuestro entorno de tasas crecientes, seguro, habrá un poco más de desgaste en los CD. Pero el objetivo clave aquí es realmente hacer crecer la DDA, ¿verdad? Y, por lo tanto, hemos aumentado esa proporción hasta el 37,5 %, aumentamos la DDA promedio en $300 millones en el cuarto trimestre. Por lo tanto, creo que tendremos un crecimiento de los depósitos, el próximo año, estamos migrando el banco lejos de los CD de consumo sensibles a tasas más altas. Ya tenemos eso en el lado del mercado monetario, realmente no queda mucha sensibilidad a la tasa en eso. Entonces, creo que para la mitad de esta era (ph), la transición lejos de la base heredada está prácticamente terminada, y no vas a tener ese viento en contra en términos de depósitos crecientes, tiempo extra.
Mark Fitzgibbon
17:50 Bien. Y luego, la última pregunta, supongo, tendría curiosidad cuando todos ustedes piensen, ¿estarían en condiciones de querer hacer otra adquisición? Gracias.
Stuart Lubow
18:02 Como dije, creo que hemos hecho todo lo que necesitábamos para integrar esta empresa. Entonces, creo que estamos listos en este momento, si hubiera una oportunidad, pero eso tiene equilibrio, entonces...
Kevin O'Connor
18:13 Sí, creo que en este momento estamos realmente enfocados en hacer crecer el banco de manera orgánica, construyendo nuestra franquicia creando más valor para nuestros accionistas. Creemos que somos una base de depósitos y nuestro alto nivel de DDA crea mucho valor de franquicia a medida que aumentan las tasas y, ciertamente, tenemos la capacidad, estamos completamente integrados, pero nuestro enfoque real no es ejecutar, lo que sentimos es una muy fuerte empresa que tiene mucho valor futuro.
Avinash Reddy
18:44 Y Mark, sería negligente si no lo señalara, recompramos $30 millones de nuestras acciones en el cuarto trimestre, quiero decir, la mejor inversión que podemos hacer ahora es realmente devolverlo a la empresa y cultivo orgánico. Así que nos vamos a quedar con eso.
Mark Fitzgibbon
18:58 Genial, gracias, chicos.
Operador
19:01 Gracias. Y la siguiente pregunta viene de Matthew Breese de Stephens Inc.
Mateo Breese
19:06 Buenos días. Un par de breves, tal vez solo nos den una idea de la perspectiva de la liquidez. Quiero decir, no es tan elevado como antes, pero todavía tiene algo de exceso de efectivo y, en la misma línea, ¿cuál es la perspectiva para el crecimiento de los valores?
Avinash Reddy
19:22 Entonces, sobre el crecimiento de valores, realmente no esperamos que crezca ese mapa de cartera, nos gustaría ver, los flujos de efectivo de eso se reinvierten en el crecimiento de préstamos, probablemente tengamos alrededor, en algún lugar entre $ 150 millones y $ 200 millones de flujos de efectivo de esa cartera, es una cartera de duración bastante corta, realmente no estamos buscando agregar eso aparte de las necesidades estándar, como comprar valores para propósitos de CRE, cosas así. Tiene razón, tenemos en nuestro balance, cuando lo miramos, esto probablemente, 300 a 400 puntos básicos de exceso de liquidez, nos sentimos muy cómodos administrando el banco, con un 8,5% a 9% de efectivo y valores libres de gravámenes en total. proporción de activos. Estamos más altos que eso en este momento, probablemente tengamos, 12% a 13%. Entonces, con el tiempo, durante un pronóstico de tres años, creemos que vamos a eliminar eso y, obviamente, a medida que colocamos el exceso de liquidez en los préstamos, será atractivo para el NIM en el futuro. No nos apresuramos a desplegar ese efectivo en este momento. Solo estamos esperando y, obviamente, nos gustaría verlo venir a través del crecimiento de los préstamos en lugar de comprar valores.
Mateo Breese
20:31 ¿Entendido? Bueno. Y luego, volviendo a la guía de crecimiento de préstamos, tenía curiosidad acerca de los componentes y de dónde se verifica para verlos provenir, y creo que estoy particularmente interesado en dónde y cómo vemos las tendencias multifamiliares, ahora se reduce a aproximadamente 36% del total de préstamos. Tengo curiosidad por saber dónde ve ese fondo o dónde quiere que esté como porcentaje de los préstamos totales.
Avinash Reddy
20:54 Matt, siempre hemos dicho que queremos estar en ese negocio, pero no al nivel que estamos hoy. Creemos que es un buen activo ajustado al riesgo. Hicimos bastante originación en el cuarto trimestre, obtuvimos alrededor de $209 millones en multifamiliares. Pero teníamos más de $330 millones en satisfacción. Entonces, los pagos anticipados estaban en el rango de 35%, 37%. Entonces, nuestro rendimiento promedio en esa cartera y nuevas originaciones fue de alrededor de $ 340. Así que todavía estamos en el negocio. Pero vemos con el tiempo, que se convierte en un porcentaje más bajo de nuestro libro total. Reservamos alrededor de $ 250 millones de CRE en total, pero alrededor de $ 91 millones fueron ocupados por el propietario. Y todavía lo vemos como nuestro nicho en términos de hacer crecer el banco y muy importante en términos de construir relaciones. Y los ocupados por el propietario generalmente vienen con créditos C&I también. Entonces, creo que en eso realmente nos estamos enfocando, tanto la familia seguirá siendo parte de nuestro negocio, pero no lo hicimos, como saben, también calificamos los activos sensibles, y no perseguimos los activos los últimos seis meses a medida que entramos en un entorno de tasas crecientes con jugadores realmente agresivos por debajo del 3%. No estábamos en ese mercado.
Mateo Breese
22:43 Entendido. Bueno. Y luego, Avi, aprecio el tipo de perspectiva financiera para el 22. Tengo curiosidad por saber si hay algo en el frente estratégico que todos ustedes también mencionarían, ¿alguna nueva línea de negocio o geografía que les gustaría atacar?
Avinash Reddy
22:58 En este punto, nos estamos enfocando realmente en lograr que nuestra gestión de tesorería, ya sabes, realmente funcione a toda máquina, realmente hemos recorrido un largo camino y eso ha sido lo que realmente nos ha ayudado a crecer nuestros saldos DDA comerciales. Estamos viendo [Indiscernible] en ese negocio, aumentando dramáticamente en los próximos dos años.
23:24 Ciertamente, estamos analizando toda la nueva tecnología, toda la nueva tecnología que existe, pero no hay nada realmente específico en términos de nuevas empresas en este momento.
Mateo Breese
23:34 De acuerdo. Y el último para mí, la calidad crediticia se siente mucho para ustedes y para la industria, ¿es un tema secundario? La única área real sobre la que todavía recibo preguntas es, en particular, la oficina de la ciudad de Nueva York y tengo curiosidad, no creo que sea una gran preocupación para usted. Pero solo por curiosidad, ¿cuáles son sus pensamientos sobre la salud de esa clase de activos en particular y si hay o no alguna diferencia entre lo que ve en los suburbios o Long Island versus las áreas más metropolitanas de los distritos?
Avinash Reddy
24:06 Bueno, ciertamente el espacio de oficinas de Long Island y los suburbios se han recuperado, ha habido bastante actividad aquí en Nassau y el condado de Suffolk, términos de nueva actividad de arrendamiento. Pero el cuarto trimestre, la ciudad de Nueva York tuvo un muy buen trimestre en términos de nueva actividad de arrendamiento. Entonces no lo ha hecho, está comenzando a nivelarse y estabilizarse y creemos que no empeorará desde donde está hoy. Nuestra exposición total a la Oficina de Manhattan es de $180 millones. Quiero decir, no es una gran parte de lo que hemos estado haciendo. Y les diré que las nuevas creaciones son mínimas, en mi cabeza, no puedo pensar en ningún espacio de oficina que hayamos hecho en Manhattan en los últimos 12 meses. Así que realmente no es una gran exposición para nosotros. Sin duda, es una preocupación para la industria, pero no es algo que nos preocupe.
Mateo Breese
25:10 Genial. Eso es todo lo que tenía, agradezco tomar mis preguntas. Gracias.
Kevin O'Connor
25:12 Gracias, Matt.
Operador
25:14 Gracias. Y la siguiente pregunta proviene de Christopher O'Connell de KBW.
Christopher O'Connell
25:20 Buenos días, señores. Justo por dónde empezar en la guía de tarifas. La tasa de ejecución de este trimestre pareció ser un poco más alta que la guía para el próximo año, y Durbin tuvo un impacto de alrededor de $ 2 millones anuales, es decir, millones de dólares en la segunda mitad del año. Ustedes mencionaron la NSF. Estos solo se preguntan, tal vez, ¿qué más estaba pasando en esa guía?
Avinash Reddy
25:53 Sí, Chris. Quiero decir, estacionalmente tenemos tarifas más altas en el tercer y cuarto trimestre, hay una gran cantidad de tarifas en términos de tarifas de alquiler, tarifas de reinversión, tarifas de inspección que generalmente se aplican en el tercer y cuarto trimestre. Y hemos analizado muy detenidamente todos los artículos del banco. Quiero decir, el más grande es realmente NSF y sobregiro. Entonces, una guía para esos $ 33, $ 34, que ha visto en toda la industria, personas que cambian sus prácticas de manera tan drástica. Así que ese es el delta más grande entre los $9 millones anualizados, te lleva a $36, a $33 a $34.
26:27 El negocio residencial tuvimos $0,5 millones a $0,7 millones de ingresos por comisiones este año, probablemente supongamos que ha bajado, cerca de $1 millón de dólares. Entonces, juntando todo eso, va a bajar, creemos que algo al alza en ese número según nuestro equipo de la SBA, no tenemos muchos ingresos de intercambio de bajo nivel allí. Si vemos algo de tracción allí, eso será una ventaja, pero solo queríamos proporcionar un número conservador al comienzo del año, dados algunos de los vientos en contra, especialmente en NSF y cargos por sobregiro.
Christopher O'Connell
26:58 Entendido, aprecie el color allí y regresaremos a la guía NIM. Lo sé, es bastante a largo plazo llegar a eso, el número 330 y las curvas que se aplanan en la guía, viendo más a corto plazo, ¿cómo piensan ustedes sobre la progresión aquí, en el transcurso de 2022, en ese escenario? ?
Avinash Reddy
27:32 Sí, Chris, nos mantendremos alejados de la orientación trimestral. Lo tenía bastante claro desde el principio. Quiero decir, el número base con el que comenzamos es 317, hemos brindado orientación, vamos a llegar a los 330, a mediados de 2024. Hemos dado en términos de dónde estamos, hemos dado alguna orientación sobre las betas de depósito, también tenemos $ 1.2 mil millones de préstamos que van a cambiar de precio con los primeros aumentos de tasa de 25 puntos básicos. En este momento, la nueva tasa de originación que teníamos para el cuarto trimestre era de alrededor de tres, entre 350 y 355. Nuestra tasa de pago de la cartera de préstamos era de alrededor de 375 en este momento. Por lo tanto, tiene algunos préstamos de mayor rendimiento que están pagando, obviamente, ingresando en un entorno de tasas crecientes, a medida que aumentan esos rendimientos de originación. No verá ninguna compresión NIM asociada con los préstamos que entran y salen de la cartera. Entonces, creo que nos sentimos cómodos con el lugar donde estamos, creo que a veces las personas se obsesionan mucho en términos de rampas, y en escenarios de rampa y escenarios de choque, creo que señalé nuestras divulgaciones de EVE y nuestro 10 P, nos mira y compara esto con cualquier otro banco en el área metropolitana de Nueva York, REB con tasas positivas, estamos arriba en los dos dígitos en términos de lo que es y, en última instancia, creemos que estamos creciendo. la empresa a mediano y largo plazo y observa la reformulación completa del balance general, los flujos de efectivo y los activos y pasivos. Sentimos que nos va a ir muy bien y que el 37% de DDA realmente nos va a ayudar con eso.
Christopher O'Connell
29:07 Lo tengo. Apreciar el color allí. Y eso es todo lo que tenía por ahora. Gracias.
Avinash Reddy
29:17 Bien.
Operador
29:21 Gracias. Y esto concluye nuestra sesión de preguntas y respuestas. Quisiera darle la palabra a Kevin O'Connor para cualquier comentario final.
Kevin O'Connor
29:28 Solo quiero agradecer a todos por participar hoy con excelentes preguntas. Me gustaría agradecerle al equipo de Dime por la dedicación y el compromiso para lograr nuestro éxito este año y también espero conversar con usted durante todo el 2020.
Operador
Gracias. La conferencia ya ha concluido. Gracias por asistir a la presentación de hoy. Ahora puede desconectar sus líneas.
