Con controles, equilibrios y regulaciones adecuados, DeFi puede traer una revolución positiva en el mundo de las finanzas descentralizadas
La tecnología en la última década ha transformado radicalmente la dinámica del sistema financiero global. Lenta pero constantemente, el mundo de las finanzas centralizadas está abriendo paso a una descentralización completa.
Las finanzas descentralizadas o DeFi, en sus inicios, son un ecosistema prometedor de aplicaciones y protocolos financieros creados con tecnología blockchain. Es un campo en desarrollo en la intersección de blockchain, criptomonedas y varios servicios financieros descentralizados.
Hablemos primero brevemente sobre blockchain y las criptomonedas antes de profundizar en el cautivador mundo de DeFi.
Leer: Estadounidense indio acusado de lavado de dinero en criptomonedas (11 de marzo de 2022)
Criptomonedas & Blockchain
Una criptomoneda es básicamente una colección de datos digitales que está diseñada para funcionar como un medio de intercambio. El término se usa ampliamente para referirse a todas las formas de dinero digital descentralizado.
Introducida por primera vez en 2009, la criptomoneda Bitcoin se hizo popular a principios de la década de 2010 y se consideró en gran medida como una oportunidad especulativa. Pronto, muchas empresas comenzaron las Ofertas iniciales de monedas (llamadas ICO) a través de sus intercambios privados para el crowdsourcing y el crowdfunding. El proceso es simple.
Se crea una exageración a través de las redes sociales y otras plataformas sobre tales proyectos criptográficos que utilizan celebridades y personas influyentes para las promociones y, por lo tanto, el dinero fluye de varias fuentes anónimas a nivel mundial.
Casi al mismo tiempo, la cadena de bloques se estaba introduciendo lentamente en el campo del desarrollo de aplicaciones. Pero surgieron muchos problemas durante el desarrollo de la cadena de bloques, ya que era un proceso muy cargado y extremadamente lento.
A diferencia de los sistemas tradicionales, no era posible acelerar el procesamiento de transacciones para la cadena de bloques. Los sistemas tradicionales procesan más de 200,000 TPS (transacciones por segundo) para MasterCard, mientras que Bitcoin solo puede procesar alrededor de 10 TPS. Ethereum, la segunda plataforma blockchain más popular, tiene alrededor de 20 TPS.
Además, había serias preocupaciones sobre el aumento del peligro de ransomware y amenazas de seguridad debido a la denegación de servicio que acompañó a la aceleración del procesamiento de transacciones.
Los ataques maliciosos para robar datos y la exposición de las vulnerabilidades del sistema aumentaron las aprensiones en torno al ecosistema de Internet. No fue sino hasta la evolución de la tecnología de próxima generación, que finalmente se abordaron todas estas preocupaciones.
Leer: A medida que Bitcoin pierde fuerza, blockchain pasa a la próxima generación (10 de septiembre de 2021)
En el nuevo ecosistema de cadena de bloques, los problemas de interoperabilidad, escalabilidad, privacidad de datos y seguridad de la red no se pudieron resolver ya que las plataformas individuales eran todas independientes.
Esto motivó a varios grupos de jóvenes ingenieros entusiastas a proponerse para el desarrollo de plataformas blockchain e idear soluciones innovadoras para las limitaciones existentes. Las plataformas Blockchain generalmente se pueden clasificar en redes públicas, privadas y autorizadas.
La primera generación de la tecnología blockchain fue básicamente un proceso de minería de criptomonedas como Bitcoin, mientras que la segunda generación es Ethereum, una nueva plataforma de desarrollo creada por personas que inicialmente trabajaron en la comunidad de Bitcoin.
Tuvieron sus ideas para mejorar el sistema blockchain y comenzaron su propio proceso de desarrollo. Muchos informáticos de alto calibre se unieron a Ethereum y crearon productos financieros innovadores.
Por lo tanto, Ethereum, que salió por primera vez en 2013, se convirtió en la plataforma más popular y tecnológicamente avanzada en el ecosistema de la cadena de bloques. Hoy, Ethereum II se está desarrollando para respaldar una amplia gama de servicios financieros, como préstamos, préstamos, agricultura colectiva y seguros.
Lea: Señuelo de Bitcoins: la codicia ciega incluso a los sabios ante los riesgos (24 de febrero de 2021)
Ecosistemas de cadenas de bloques
Muchos ecosistemas de cadenas de bloques están actualmente en desarrollo y se espera que produzcan cambios revolucionarios en el mundo de las finanzas y el comercio. Algunos de ellos ya han sido liberados.
Recientemente, Bitcoin ha mejorado su capacidad mediante el uso de una infraestructura de red adicional o una capa de mejora de software llamada Lightning Network. Se especula que el MIT está estrechamente asociado con la mejora del desarrollo, mantenimiento y promoción de blockchain.
Ethereum Foundation es una fundación suiza, iniciada por Vitalik Buterin (n. 1994), quien era un estudiante universitario en ese entonces. Él, con la ayuda de algunos otros científicos y expertos en criptomonedas, inició Ethereum. Hoy en día, tienen un valor neto de alrededor de $ 50 mil millones.
Hay otras plataformas importantes de cadena de bloques como Avalanche ($AVAX), que es una plataforma de software basada en Cornell Lab, Polkadot ($DOT), Solana ($SOL), Cardano ($ADA), Aion ($AION), ArcBlock ($ABT), Corda, Ardor ($ARDR), Eosio ($EOS), etc.
La mayoría de ellos se crean esencialmente con una capacidad de implementación de contrato inteligente. Además de las funciones de cambio de moneda, la gestión de activos también se puede realizar mediante contratos inteligentes.
IBM también ideó su propio concepto para la implementación de blockchain. No se consideran DeFi. Con Linux Foundation, que es una base de código abierto, IBM desarrolló Hyperledger Fabric. Hyperledger Fabric es una especie de adaptación de blockchain, y su estructura es esencialmente una herramienta de asistencia para el desarrollo de software.
Todos estos son sistemas disponibles públicamente y no hay regulaciones para las criptomonedas a partir de ahora. Sin embargo, varios gobiernos han impuesto dos mandatos sobre la tecnología blockchain: KYC y AML.
KYC se refiere a "Conozca a su cliente", es decir, se requieren intercambios de criptomonedas para obtener un conocimiento completo sobre los clientes y verificar y documentar los datos del cliente antes de iniciar transacciones financieras. AML son instrucciones contra el lavado de dinero que cada intercambio debe seguir.
Lea: La gestión de activos digitales plantea el desafío global de la década (10 de febrero de 2021)
La mayoría de los ecosistemas de cadenas de bloques se desarrollan utilizando tres o cuatro lenguajes principales, como C++, Java, Python, JavaScript, Haskell, Solidity, Smalltalk y Pascal. Solidity es prácticamente un lenguaje de desarrollo de software para contratos inteligentes en Ethereum.
Ethereum II es ahora la plataforma de desarrollo de contratos inteligentes de cadena de bloques más popular. Junto con Ethereum II, se pueden crear cadenas de bloques adicionales llamadas "paracadenas" que se ejecutan en paralelo dentro del ecosistema de Polkadot para permitir la interoperabilidad.
Parachain no es más que una extensión de la plataforma existente para realizar tareas específicas. Esto permite a los desarrolladores construir su sistema de aplicaciones en Ethereum mediante la creación de una máquina virtual adicional que se ejecuta de forma independiente.
Lea: Criptomoneda: Una seria amenaza; Blockchain: Una revolución en marcha (6 de julio de 2021)
DeFi: finanzas descentralizadas
Ahora, entendamos de qué se trata DeFi. Finanzas descentralizadas o DeFi es un sistema de cadena de bloques sin control central. En otras palabras, un sistema descentralizado no tiene intermediarios, bancos, casas de bolsa o casas de cambio.
En lugar de estos controles centrales, el contrato inteligente ejecuta de forma autónoma todos los términos vinculantes del contrato en las transacciones. Todas las obligaciones contractuales se identifican de antemano y se codifican correctamente en el paquete de contrato inteligente, que es un módulo de software que se utiliza para el procesamiento de transacciones específicas.
Hoy, DeFi se ha convertido en una palabra de moda para la evolución del libro mayor distribuido y la red autónoma de sistemas y procedimientos que se ocupan de los servicios y productos financieros.
Los principales bloques de construcción de DeFi son:
• Los libros de contabilidad distribuidos de Blockchain, que sirven como capa de liquidación para las transacciones
• Activos digitales en forma de monedas y tokens que se pueden intercambiar o transferir
• Monederos interfaz de software para administrar los activos almacenados en la cadena de bloques
• Software basado en la cadena de bloques de contrato inteligente que cumple con todos los términos y condiciones estipulados en las transacciones
• Módulo de aplicación de software Dapps que contiene códigos de programa de contrato inteligente
• Software de sistemas de gobierno -mecanismo de consenso basado en POW/prueba de trabajo, o algoritmos POS/prueba de participación
• Entidades de Organización Autónoma Descentralizada (DAO) cuyas reglas se definen y aplican en forma de contrato inteligente
• Monedas estables, digitales activos cuyos valores están vinculados a monedas fiduciarias
• Fuentes de datos externas de Oracle desde fuera de blockchain, como tasas LIBOR, tasas de cambio, precios de acciones, etc. que están integrados en los servicios DeFi.
La diferencia fundamental entre CeFi y DeFi es que CeFi significa sistema financiero centralizado, mientras que DeFi significa sistema financiero descentralizado sin control central.
El control en DeFi lo ejerce el sistema de software de forma autónoma. No hay instrucciones específicas para dar, ya que es un proceso automatizado. Por otro lado, en el sistema financiero centralizado, la mayoría de las transacciones se verifican y procesan visualmente antes de transferir el dinero.
Esto genera demoras en las transacciones y el envío o la recepción de dinero demora varias horas o incluso días, debido al procesamiento manual independiente que se requiere para garantizar que el dinero se envíe al lugar correcto.
DeFi esencialmente usa contratos inteligentes para procesar transacciones financieras. Según Wharton School, las categorías de servicios DeFi son: Monedas estables; intercambios; Crédito; Derivados; Seguro; Gestión de activos; carteras; servicios oracle.
A partir de ahora, Ethereum tiene la implementación más efectiva de DeFi y su token se llama ETH. Además, hay cientos de monedas criptográficas o fichas disponibles que se negocian a través de intercambios.
Lea: ¿Son las criptomonedas la próxima burbuja de Internet a punto de estallar? (16 de octubre de 2021)
Una de las monedas, llamada moneda estable, está respaldada por USD en teoría y se puede comprar para participar en transacciones de contratos inteligentes en lugar de tokens emitidos por otras plataformas. Cada vez que se procesa una transacción dentro del ecosistema, hay un costo asociado que se paga con estos tokens.
Este es un esfuerzo autosuficiente a pesar de que los desarrolladores construyen y financian inicialmente todo el hardware y las infraestructuras de comunicaciones, eventualmente las transacciones lo pagarán directamente como tarifas de transacción.
Por lo tanto, se considera un proceso automatizado autosuficiente. Todo está automatizado, incluido el costo de toda la infraestructura, se prevé, y la empresa se volverá rentable a su debido tiempo con una tarifa de procesamiento de transacción razonable.
Esta idea innovadora de criptomonedas que usan DeFi está transformando rápidamente todo el paradigma financiero global y está construyendo lentamente una economía paralela en todo el mundo.
Los entusiastas están seguros de que DeFi tiene el potencial de convertirse en un enorme sistema financiero fuera del control de cualquier gobierno soberano. Tiene una serie de ventajas en términos de ejecución, costo, inclusión financiera y confiabilidad.
Además, la mayoría de las instituciones financieras y los grandes magnates del dinero desconfían de la interferencia gubernamental en sus maniobras financieras. Por lo tanto, los escépticos alegan que el establecimiento de un sistema financiero descentralizado les conviene, ya que les permite operar en la oscuridad. Solo el tiempo dirá su eficacia.
Aplicaciones DeFi
Actualmente, hay muchas aplicaciones DeFi muy aclamadas en el mercado. Aave, una plataforma de préstamos y préstamos de múltiples cadenas, y Curve Finance, un grupo de liquidez de intercambio de múltiples cadenas diseñado en Ethereum, son dos ejemplos populares. Estos son básicamente intercambios, llamados DEX (intercambios descentralizados).
Además de las aplicaciones comunes mencionadas anteriormente, DeFi también se usa para prestar y pedir prestado. Los miembros y los titulares de billeteras pueden pedir prestada la inversión en criptomonedas del intercambio de criptomonedas por una pequeña tarifa e incluso pueden prestar para obtener un mejor rendimiento que el interés bancario actual.
Todas estas operaciones no se realizan en moneda fiduciaria como USD o GBP, sino en una de las criptomonedas. Estos productos se han desarrollado utilizando aplicaciones descentralizadas o Dapp.
Dapp es el método común de interfaz entre estas aplicaciones. No es más que una aplicación basada en blockchain. Sin embargo, el procedimiento de codificación, los protocolos y los detalles de una Dapp son fundamentalmente diferentes a los de una aplicación convencional.
Organización autónoma descentralizada: DAO es la entidad que estipula y hace cumplir los términos de los contratos inteligentes. Es un sistema de aplicación autónomo.
En los próximos años, habrá mucha demanda de desarrollo de Dapps para aplicaciones financieras, de seguros y de salud, así como aplicaciones basadas en activos. Los desarrolladores de Dapp tienen una gran demanda ahora.
Dapp puede proporcionar liquidez a tokens no fungibles (NFT). Los NFT son tipos de activos criptográficos en blockchain con códigos de identificación únicos y metadatos que los distinguen entre sí. Por lo tanto, son indestructibles o no fungibles.
Por otro lado, los tokens vinculados a criptomonedas son fungibles y pueden perder su valor. De manera alarmante, si se pierde la clave privada de la billetera, se pierde todo el dinero y no se puede recuperar. Se dice que muchas personas han perdido millones de dólares en criptomonedas de esa manera.
Desafíos de blockchain
Blockchain es un estado compartido de máquina singleton transaccional criptográficamente seguro. Aunque cientos de miles de computadoras están conectadas en red a través de la cadena de bloques, solo se realiza una transacción de programa a la vez en cada una de las máquinas.
Una vez que se procesa la transacción, el nuevo estado se actualiza y se distribuye a cada computadora en la cadena de bloques. Por lo tanto, se llama estado compartido de máquina singleton.
A pesar de todas las rápidas innovaciones tecnológicas realizadas en el paradigma de la cadena de bloques, la falta de perfección técnica se considera su mayor inconveniente.
Hay mucho entusiasmo en torno a la idea revolucionaria de las finanzas descentralizadas, pero la implementación del hardware es demasiado redundante y la escalabilidad a menudo se convierte en un problema importante, debido a la salida TPS (Transacciones por segundo) increíblemente deficiente.
Los altos costos de infraestructura y la baja velocidad de procesamiento de transacciones también han ralentizado la tasa de adopción de las criptomonedas. Los protocolos de seguridad aún son cuestionables y las regulaciones inevitables.
Blockchain es una plataforma de software de código abierto que realiza operaciones automáticamente. Aunque su evolución determina el futuro del ciberespacio, blockchain no es una panacea para todos los problemas de Internet.
Tecnología prometedora
DeFi, sin duda una tecnología prometedora, promueve la eficiencia, la transparencia, la innovación y la inclusión financiera. Su gobernanza a largo plazo requiere una comprensión bien informada de sus oportunidades, riesgos y desafíos.
Como cualquier otra tecnología innovadora, también es propensa al uso malicioso en las manos equivocadas. Con controles, equilibrios y regulaciones adecuados, se espera que DeFi traiga una revolución positiva en el mundo de las finanzas descentralizadas.
(Krish Pillai fue propietario de una empresa y consultor de tecnología de la información durante más de treinta años. Ex alumno del IIT Delhi y miembro del personal del IIT Madrás, vive en el área metropolitana de Washington DC).
