A pesar de ser publicitado en los costosos anuncios del Super Bowl, la criptomoneda ahora está pasando por un momento difícil. Como informa el New York Times, "el mundo de las criptomonedas se derrumbó por completo esta semana en una liquidación que ilustró gráficamente los riesgos de las monedas digitales experimentales y no reguladas". Uno de los escépticos más vocales de las criptomonedas es Nicholas Weaver, investigador principal del Instituto Internacional de Ciencias de la Computación y profesor en el departamento de ciencias de la computación de UC Berkeley. Weaver ha estudiado las criptomonedas durante años. Hablando con Nathan J. Robinson, editor en jefe de Asuntos de actualidad, el profesor Weaver explica por qué ve la tecnología tan publicitada con tanta antipatía. Argumenta que la criptomoneda es inútil y destructiva, y debería "morir en un incendio".
La transcripción de la entrevista se ha editado ligeramente para mejorar la gramática y la claridad.
NATHAN J. ROBINSON:
Esta es una cita tuya de 2018:
Las criptomonedas, aunque parecen una idea interesante, simplemente no son adecuadas para su propósito. No funcionan como monedas, son extremadamente ineficientes y no se distribuyen de manera significativa en términos de confianza. Los riesgos relacionados con las criptomonedas ocurren en cuatro áreas principales: riesgos técnicos para los participantes, riesgos económicos para los participantes, riesgos sistémicos para el ecosistema de criptomonedas y riesgos sociales.
En una conferencia de 2022 sobre criptomonedas en YouTube, eres aún más directo y duro:
Esto es un virus. Sus daños son sustanciales. Ha permitido empresas criminales de miles de millones de dólares. Ha permitido a los capitalistas de riesgo hacer fraude de valores como su negocio. Ha absorbido a la gente. Así que evítalo o ayúdame a hacer que muera en un incendio.
Pero tal vez antes de llegar a sus justificaciones para estos veredictos, podría comenzar diciéndonos cuál cree que es la mejor manera para que la persona promedio comience a pensar en qué es una criptomoneda.
NICHOLAS WEAVER:
Bueno, empezaría con lo que se supone que es en teoría. Entonces, en teoría, se supone que es una forma de realizar pagos sin intermediarios. Así que la idea es que si Alice quiere pagarle a Bob una apuesta de 200 quatloos...
ROBINSON:
Espera, has soltado una palabra que no es real. ¿Quatloos es una moneda ficticia?
WEAVER:
En realidad es específicamente una referencia a Star Trek. Por lo tanto, si desea apostar con su moneda imaginaria, no debe haber ningún intermediario que se encargue de ejecutar la transferencia. Es solo efectivo electrónico directo de igual a igual. O al menos esa es la idea.
Ahora el problema es: ¿cómo saber quién tiene qué saldo? El efectivo electrónico es en realidad algo que hemos tenido durante décadas. Si quiero transferirte dinero, uso PayPal o M-Pesa o Visa o una transferencia bancaria o esto o aquello. Todos ellos tienen un intermediario central. Y hay una desventaja de los intermediarios centrales: no les gustan los traficantes de drogas. Entonces, como transmisor de dinero, tiene la obligación legal de bloquear muchas actividades malas conocidas.
Con las criptomonedas, la idea es, eliminemos la noción del intermediario haciendo públicos nuestros saldos, pero con seudónimos. Así que ya no eres tú, solo eres una larga secuencia de números que parecen aleatorios. Y creemos un libro mayor en la plaza del pueblo para que el saldo bancario de todos sea público en la plaza del pueblo, pero solo identificado por los seudónimos.
Entonces, para que Alice pague su apuesta, escribe un cheque: "Yo, el seudónimo aleatorio de Alice, pago al seudónimo aleatorio de Bob 200 quatloos. Firmado, el seudónimo aleatorio de Alice. Luego, Bob verifica para asegurarse de que Alice tenga un saldo y, de ser así, registra ese cheque en el libro mayor público. Ahora todo el mundo sabe que Alice ha bajado 200, Bob ha subido 200. Y así es como funciona.
El problema es: ¿cómo evitar que alguien añada al libro de contabilidad y falsifique cosas? Bueno, ahí es donde entra la noción de "minería". Lo que los mineros están haciendo es literalmente desperdiciar toneladas de electricidad para demostrar que el registro está intacto, porque cualquiera que quiera atacarlo tiene que desperdiciar ese tipo de electricidad.
Esto crea un par de desequilibrios reales. O son inseguros o son ineficientes, lo que significa que si no desperdicias mucha energía, alguien puede reescribir la historia a bajo costo. Si no quiere que la gente reescriba la historia, debe estar desperdiciando toneladas y toneladas de recursos las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año. Y es por eso que Bitcoin quema tanto poder como un país importante.
ROBINSON:
Entonces, esta crítica que escuchas sobre Bitcoin, que usa la energía de un país pequeño o mediano, ¿es verdad? Usted señala en su conferencia de YouTube que hay varias formas en que los entusiastas de Bitcoin ponen excusas para esto. Dicen "Bueno, en realidad está limpio" o "No es un gran problema". Pero en realidad es muy, muy derrochador.
TEJEDOR:
Sí. El más grande es "esto incentiva la energía verde". Lo que hace de la misma manera que un montón de tiroteos al azar incentivarían los chalecos antibalas.
Pero espera, ¡es peor! El problema con Global Public Square es que es una entidad única y limitada, y solo tiene tanto que puede agregarle en un momento dado. Entonces, Bitcoin quema gran parte de la electricidad del mundo para poder procesar entre tres a siete transacciones por segundo en todo el mundo.
ROBINSON:
No son muchos.
WEAVER:
No son muchos. Y lo que es peor, nunca podría funcionar para pagos. Así que hemos visto olas ir y venir de compañías que dicen "Aceptamos pagos en Bitcoin". Están mintiendo. Porque en realidad no aceptan pagos en Bitcoin. Están utilizando un servicio que les permite cotizar en dólares, presenta Bitcoin al cliente, transfiere el Bitcoin, lo convierte en dólares y, por lo tanto, el comerciante obtiene dinero real. Lo que significa que si el sistema tiene que equilibrarse y quieres comprar con Bitcoin y no tienes Bitcoin, tienes que convertir dólares a Bitcoin. Y este es, por diseño, un proceso terriblemente costoso, porque Bitcoin y las criptomonedas son fundamentalmente incompatibles con las finanzas modernas.
Las finanzas modernas tienen la regla de que todo lo electrónico debe ser reversible durante períodos cortos de tiempo. Esto permite deshacer en caso de fraude. ¿Ha tenido su tarjeta de crédito comprometida antes? Me han robado los números de mi tarjeta de crédito un par de veces. La cantidad de dinero que perdí es cero. Porque tenemos una buena protección contra el fraude y una buena capacidad para revertir transacciones. Eso no existe en el espacio de las criptomonedas. Si su billetera de criptomonedas está comprometida, todos sus simios están falsificados.
ROBINSON:
¿Todos tus qué, lo siento?
WEAVER:
Tus simios están engañados. Porque las criptomonedas a menudo se usan para comprar estas "fichas no fungibles" que tienen imágenes de pequeños monos feos. Simplemente se liberan. Pero el resultado es que no puede almacenar criptomonedas en una computadora conectada a Internet. Porque lo que sucederá es que, si su computadora alguna vez se ve comprometida, le robarán todo su dinero y no habrá nada que pueda hacer al respecto.
Y ese es un problema fundamental. Pero simplemente no funciona para los pagos debido a ese límite de rendimiento. Y la volatilidad significa que la gente lo convierte en dinero real. Entonces, ¿para qué sirve?
Bueno, hay clases de pagos que los intermediarios no permiten. Los más importantes son tráfico de drogas, material de abuso sexual infantil y rescates. Como consecuencia, la criptomoneda realmente utilizada para pagos realmente solo se usa seriamente para: pagos de ransomware, donde las empresas tienen que pagar $10 millones. Negocios de drogas: los traficantes de drogas lo odian, pero es el único juego en la ciudad. Y hemos tenido casos de sitios web que venden material de explotación infantil pagado con Bitcoin.
Y la razón por la que me he enfadado tanto con el espacio de las criptomonedas es el ransomware. Está causando daños por valor de decenas a cientos de miles de millones de dólares a la economía global. Y solo existe porque la gente puede pagar en Bitcoin.
ROBINSON:
¿Cómo funciona el ransomware para las personas que no están familiarizadas?
WEAVER:
Entonces, la forma en que funciona es que algunos tipos malos en Rusia irrumpen, por ejemplo, en Colonial Pipeline. Encriptan todos los datos y dicen "Oye, Colonial Pipeline, págame 5 millones de dólares o tus datos desaparecerán para siempre". Y Colonial Pipeline paga los 5 millones de dólares y está desconectado por un tiempo de todos modos, y hay cortes de gas en la costa este.
Eso existe solo porque existe el método de pago de ransomware de criptomoneda. Porque las alternativas son efectivo o transferencias bancarias. Los bancos no permitirán pagos de 5 millones de dólares a delincuentes conocidos en Rusia. (Vaya, me pregunto por qué.) Y si los criminales conocidos en Rusia quieren recoger un bloque de $5 millones en efectivo, bueno, esa es una maleta de 50 kilogramos que van a tener que recoger, y cuando vayan a recoger si lo hacen, es posible que reciban un obsequio del calibre .308 por cortesía de los marines de EE. UU. Y así, Bitcoin es el único juego disponible para ellos.
Entonces no funciona para pagos. Y tampoco funciona económicamente. Es efectivamente un esquema Ponzi gigante autoensamblado. Escuchas sobre personas que ganan dinero en Bitcoin o criptomonedas. Solo ganan dinero porque algún otro tonto perdió más. Esto es muy diferente del mercado de valores.
Soy un inversor inteligente y por "inversor inteligente" quiero decir que invierto mi dinero en fondos indexados y los ignoro durante varios años. Durante ese tiempo, hay dividendos y recompras de acciones donde las empresas ponen sus ganancias en mí. Luego eventualmente se lo vendo a otra persona. Y mi ganancia no es solo la diferencia entre lo que compré y lo que alguien más compró, sino eso más el beneficio de todos los dividendos e intereses.
Entonces, el mercado de valores y el mercado de bonos son un juego de suma positiva. Hay más ganadores que perdedores. La criptomoneda comienza con suma cero. Entonces comienza con un mundo donde no puede haber más victorias que derrotas. Tenemos sistemas como este. Se llama la pista de caballos. Se llama el casino. La inversión en criptomonedas es probablemente un juego de azar en un sentido económico. Y luego están los diseños en los que esas facturas de energía tienen que pagarse en alguna parte. Entonces, en lugar de una suma cero, se convierte en una suma profundamente negativa.
Efectivamente, entonces, las analogías económicas son el juego y un esquema Ponzi. Porque las ganancias que se dan a los primeros inversionistas se las quitan literalmente a los inversionistas posteriores. Es por eso que llamo al espacio en general, un esquema Ponzi "autoensamblado". No ha habido intención de hacer un esquema Ponzi. Pero debido a su naturaleza, eso es lo único que puede ser.
ROBINSON:
¿Es por eso que ve la pila de anuncios del Super Bowl para invertir en criptomonedas? ¿Porque las personas que son los primeros inversores necesitan seguir encontrando nuevos tontos y tratando de convencer a las personas de que invertir sus ahorros para la jubilación en criptomonedas es una buena idea?
TEJEDOR:
Sí. Debido a que es un esquema piramidal creado por uno mismo, debe seguir recibiendo nuevos tontos. Tan pronto como la cantidad de tontos se agota, se derrumba. Y debido a que no es una suma cero, sino una suma profundamente negativa, en realidad hay muchos mecanismos que pueden hacer que se colapse repentinamente a cero. Vimos esto el otro día con la moneda estable de Terra y el token secundario de Luna. Este fue básicamente otro esquema Ponzi implementado en el espacio más grande de los esquemas Ponzi.
Entonces, la idea es que tenías estas dos criptomonedas, "Terra" y "Luna". Se supone que Terra está vinculado uno a uno con el dólar estadounidense. Luna puede flotar. Si Terra cuesta más de $1, puede convertir a Luna en Terra y obtener ganancias, mientras que si Terra cuesta menos de $1, puede convertir a Terra en Luna y obtener ganancias. Pero esto solo funciona mientras el valor de Luna sea mayor que el valor de Terra.
Ahora, ¿por qué usarías Terra? Bueno, uno, esta es una moneda estable y son necesarios para los aspectos de juego de la criptomoneda. Actúan básicamente como fichas de casino, porque casi todos los intercambios de criptomonedas están realmente aislados del sistema bancario. Pero la otra razón es que podría tomar su moneda estable Terra, ponerla en un protocolo de préstamo creado por los creadores de Luna y Terra y obtener una tasa de retorno del 20% pagada por Luna y Terra, también conocido como esquema Ponzi.
Y así miles de millones de dólares de valor teórico entraron en este esquema Ponzi. Y el respaldo de Luna lentamente se deslizó hacia abajo, hacia abajo, hacia abajo. Y luego, de repente, hubo una crisis de fe. La gente ya no creía que Terra valía $1. Se vinculó a 95 centavos. La gente detrás de Terra y Luna dice: “Todo está bien. Nada que ver aqui." Y luego se derrumbó asombrosamente rápido en el espacio de dos o tres días. Y ahora estamos en el punto en el que la moneda estable Terra que se suponía que valía $ 1 ahora vale 10 centavos, y el token Luna básicamente ha bajado un 99,99%. Y la gente sigue descubriendo que el hecho de que algo haya bajado un 95 % no significa que no pueda seguir bajando otro 95 %.
ROBINSON:
¿Qué pasa con la otra "moneda estable" importante, esta "Tether"? ¿Está sujeto a los mismos tipos de riesgos?
WEAVER:
Sí y no. Está sujeta al mismo tipo de riesgos, pero es diferente. No tiene este modelo de colapso algorítmico, pero tiene el potencial de que las corridas bancarias provoquen el colapso, porque no tiene respaldo.
Es casi seguro que Tether es lo que llamaríamos un "banco salvaje". Entonces, en el siglo XIX, no teníamos la Reserva Federal. ¿Alguna vez te has preguntado por qué esas hojas de papel en tu bolsillo se llaman técnicamente "billetes de banco"? Es porque el modelo original no era el gobierno emitiendo pedazos de papel. El gobierno solo emitió monedas. Pero las monedas pesadas o voluminosas son difíciles de manejar. Así que llevas tus monedas al banco local y te dan un billete, literalmente un pagaré que dice "si quieres una moneda de oro de $ 1, lleva este pagaré al banco y obtienes esta moneda de oro en dólares".
Lo que sucedió es que, básicamente, surgieron bancos fraudulentos. Se llamaban bancos salvajes porque a menudo tenían imágenes de animales en los billetes. Lo que harían sería tomar depósitos y emitir papeles, completamente sin respaldo. Y cuando llegaran los reguladores de los bancos estatales, los bancos salvajes tendrían barriles de monedas falsas. Todo menos la capa superior era basura, con una capa superior de monedas de oro. O transportaban un barril a todas las sucursales justo antes que los inspectores.
Y Tether claramente está haciendo lo mismo. Porque si Tether estuviera respaldado por dinero real, esto significaría que hay unos $ 80 mil millones en dinero de inversores institucionales inteligentes que querían invertir en el espacio de las criptomonedas, pero no querían comprar solo en CoinBase. Así que tuvieron que acudir a este tercero que ha sido sorprendido mintiendo sobre sus reservas, dirigido por quién sabe quién: el director ejecutivo es básicamente MIA. [Slate informó en 2021 que "no ha sido visto en público en años".] Mantiene sus reservas en las Bahamas. ¿Por qué invertirías de esa manera? Es una completa tontería.
Entonces, lo que realmente sucede con casi total seguridad con Tether es que Tether crea nuevos tokens de Tether, se los presta a sus grandes colegas en el espacio de las criptomonedas, como Alameda Research y un par de otros similares. Alameda Research proporciona pagarés, por lo que Tether dice que están respaldados por préstamos. Luego, Alameda sale y compra Bitcoin, elevando el precio. Y ahora Tether está respaldado por Bitcoin. Y así, al final, Tether está respaldado por una criptomoneda subyacente.
Se niegan a ser auditados. [Bloomberg informó que el director financiero de Tether, un excirujano plástico italiano, fue "urgido... a contratar una firma de contabilidad para producir una auditoría completa para tranquilizar al público", pero "dijo que Tether no necesitaba ir tan lejos para responder a los críticos”.] Se niegan a hacer incluso más que la atestación más básica, que es literalmente “Aquí, contador, firme esto”. Somos honestos, la promesa de Scout. Es solo un castillo de naipes. Y el problema es que cuando estos castillos de naipes fallan, lo hacen de manera tan catastrófica y tan rápida que las cosas pasan de valer $1 a no valer nada en el espacio de tres días.
ROBINSON:
Quiero alejarme nuevamente para hablar sobre las criptomonedas en general y volver a algunas de las críticas generales que tiene. ¿Es correcto resumir lo que decía antes como, esencialmente: no hay ningún problema que resuelva la criptomoneda, y en la medida en que sea funcional, hace las cosas peor de lo que ya podemos hacer con los sistemas de pago electrónico existentes? En la medida en que tiene ventajas, la ventaja es cometir delitos. Y todas las demás afirmaciones sobre la superioridad de las criptomonedas como moneda se desmoronan si las examinas.
TEJEDOR:
Sí. Así que tomemos el costo de una transacción. El costo de una transacción en criptomoneda sistémicamente es la cantidad que se utiliza para protegerla. Podría construir un sistema que tuviera el mismo rendimiento que Bitcoin, de tres a siete transacciones por segundo, pero con una entidad de confianza centralizada. De hecho, ni siquiera una entidad de confianza centralizada. Diez entidades confiables, de las cuales solo seis deben ser honestas, porque utilizo un sistema de voto mayoritario. Podría hacerlo en diez computadoras que se ven así, que consumirían tanta energía como una bombilla.
ROBINSON:
Para oyentes y lectores, está sosteniendo un diminuto... eh, ¿qué es eso?
WEAVER:
Estoy sosteniendo un módulo de computadora Raspberry Pi. Toda esta computadora cuesta como 50 dólares. Entonces, por 500 dólares de [poder de cómputo], podría hacer la misma funcionalidad que Bitcoin, con solo 10 entidades nombradas. ¿Por qué no hago esto? Porque esas 10 entidades nombradas tendrían que seguir las leyes de lavado de dinero. Y además de obtener una estructura en la que las entidades nombradas no siguen las leyes de lavado de dinero, no hay ninguna ventaja para las criptomonedas, a pesar de consumir nueve órdenes de magnitud más de poder.
ROBINSON:
Uno de los momentos que te dejan boquiabierto en tu conferencia de YouTube es cuando muestras simplemente cuán derrochador es esto, cómo fácilmente podrías hacer exactamente lo mismo y no tener estas patéticas tres a siete transferencias por segundo en todo el mundo.
Nota que sugiere que Elon Musk, a quien se promociona por los autos eléctricos que supuestamente serán una contribución importante para detener el cambio climático, pero que ha invertido miles de millones de dólares del dinero de Tesla en Bitcoin, probablemente no lo sea. tan serio o consistente sobre la reducción de nuestras emisiones de carbono.
WEAVER:
Phony Stark tiene un síndrome de Dunning-Kruger ambulante y su inversión en criptomonedas es claramente uno de ellos. La criptomoneda que suele destacar es Dogecoin. Dogecoin fue una broma literal inventada en los primeros días de la criptomoneda sobre: "Oye, esto es tan estúpido. Hagamos una moneda sobre un meme de un perro que habla”. El fundador de Dogecoin dice: "Esto es una broma, evita el espacio de las criptomonedas, es una basura total". [Nota: el creador de Dogecoin, Jackson Palmer, concluyó: “Después de años de estudiarla, creo que la criptomoneda es una tecnología hipercapitalista inherentemente derechista creada principalmente para aumentar la riqueza de sus defensores a través de una combinación de elusión fiscal, disminución de la supervisión regulatoria y escasez forzada artificialmente”.] Esta broma es ahora la décima criptomoneda más valiosa.
ROBINSON:
Estoy seguro de que ha escuchado a personas decir cosas como "Bueno, la tecnología blockchain en sí misma tiene muchas aplicaciones potenciales, es realmente interesante, ofrece muchas soluciones posibles". a los problemas.” Pero una cosa que señala en su conferencia es que, a menudo, son bastante vagos acerca de cuáles son estos usos y, por lo general, cuando llega a los hechos, hay una solución mucho más simple para cualquier problema que no usaría blockchain. Usted citó el ejemplo de alguien que promocionó cómo blockchain podría ayudar con las vacunas en India.
WEAVER:
Entonces, la idea detrás de una cadena de bloques es en realidad una idea de más de 30 años. Se llama cadena hash. Y sabemos cómo construirlos desde hace más tiempo del que han vivido la mayoría de mis alumnos. Pero las personas que gritan "¡Blockchain!" No entiendo la tecnología. Esta [la sugerencia de las vacunas] fue un ejemplo concreto que me hizo crear la [Ley de hierro de la cadena de bloques de Weaver], que es: Cuando alguien dice que puede resolver X con la cadena de bloques, no entiende X y puede ignorarlo. .
ROBINSON:
Así que es útil en ese sentido.
WEAVER:
Sí, sirve como filtro [para saber si la gente sabe de lo que habla]. Entonces, este fue un ejemplo dado por un supuesto experto en una clase de blockchain en Berkeley: Bien, tenemos el problema de la cadena de frío. Vacunas, debe enviarlas en frío, y si alguna vez se salen de la especificación de temperatura, tiene un lote arruinado. Y podemos resolver esto con blockchain.
Y mi reacción es: no. El problema es que necesita saber cuándo se salió de la especificación y saber que el receptor puede saber que se salió de la especificación. Y hay una solución fácil. Se llama etiqueta ShockWatch de $1. Entonces, el grupo ShockWatch hace estas etiquetas de temperatura. Los pegas en el paquete. Y si alguna vez hace demasiado calor, el color cambia. No es necesaria la cadena de bloques.
El hecho de que alguien pretendiera que se trataba de una aplicación del mundo real significaba que ni siquiera habían pensado en el problema durante cinco segundos. No estaban familiarizados con el funcionamiento de la cadena de frío. No estaban familiarizados con el funcionamiento del proceso de detección.
Vemos lo mismo cuando la gente habla de que las criptomonedas pueden "bancarizar a los no bancarizados".
ROBINSON:
Oh, sí, ese es un gran argumento a favor. Esto va a ser muy útil en el mundo en desarrollo.
WEAVER:
Si tomas a alguna de estas personas y les preguntas qué es M-Pesa, te mirarán como si estuvieras hablando [swahili]. Porque, bueno, lo eres. Entonces, para aquellos que no están familiarizados, M-Pesa es un sistema de pago iniciado en Kenia por Vodafone casi al mismo tiempo que Bitcoin. [Nota: Pesa significa dinero en swahili, y la "m" significa "móvil".] Se ha comido el Tercer Mundo. Es enorme. Porque básicamente agrega un saldo a su cuenta telefónica. Y puede enviar un mensaje de texto a otra persona para transferir dinero de esa manera. Y así, incluso con el teléfono tonto más básico, tienes dinero electrónico fácil de usar. Y esto se ha apoderado de varios países y se ha convertido en un enorme sistema de pago primario. [Mientras que] la criptomoneda no funciona.
Entonces, El Salvador. El presidente de El Salvador es un chiflado totalitario. Y una de las cosas que hizo como un loco totalitario fue aprobar una ley que dice que Bitcoin es moneda de curso legal. Pero en realidad no estás usando Bitcoin. En cambio, crearon una nueva billetera, la billetera Chivo, que es un canal de pago electrónico que acepta Bitcoin y dólares y simplemente actualiza su saldo en una base de datos central. En realidad no está haciendo una transferencia. Y a la gente de Bitcoin le gusta decir: "Oh, pero existe esta red relámpago que permite estas transferencias de capa dos en un entorno sin confianza, por lo que no confía en la aplicación central de Chivo". Eso todavía se limita a agregar de tres a siete personas por segundo a nivel mundial al sistema. Entonces, en realidad no puedes incorporar ese sistema. Simplemente no escala.
Entonces, en el único caso en el que hemos intentado hacer un sistema de "pago con Bitcoin" a gran escala, El Salvador, se dieron por vencidos y en realidad no están usando Bitcoin. Están usando una base de datos centralizada en una aplicación. Y debido a que el valor de los números en la base de datos centralizada rebota, en realidad nadie lo usa. Las personas simplemente se inscribieron para obtener el dinero gratis, luego lo transfirieron y desde entonces han dejado de usarlo. [Nota: Seeking Alpha informa que "prácticamente no se realizaron descargas [de la aplicación Chivo] en 2022" y "parece que las personas recibieron incentivos para descargar Chivo gracias al bono de $30 que ofrece el gobierno. ”] Entonces, incluso cuando tiene una base de datos central y una autoridad central, las criptomonedas no funcionan para los pagos, porque su precio rebota.
ROBINSON:
Una de las cosas que ha dicho, si mal no recuerdo, es que el espacio de las criptomonedas es "velocidad de 500 años de historia financiera". Con lo cual entiendo que quiere decir que todos los desastres financieros de los siglos pasados se están produciendo en poco tiempo, y luego tienen que redescubrir las soluciones que se pusieron en marcha para que esas cosas no sucedieran. Entonces comienzas a pensar: "Oh, ¿no sería fantástico si no hubiera una autoridad central?" y luego, de repente, te das cuenta: "En realidad, sería realmente bueno si tuviéramos una autoridad central para regular el fraude y demás" y redescubres la virtud de los bancos y el gobierno.
TEJEDOR:
Sí. Criptomoneda: enseñando a los libertarios sobre las fallas del mercado desde 2009. Sin embargo, la cuestión es que el espacio de las criptomonedas en sí mismo tiene la permanencia del objeto de una efímera cachonda. Simplemente no recuerdan sus propias estafas.
Entonces, los esquemas Ponzi en el espacio de las criptomonedas han existido desde 2012, 2013. En aquellos días, una gran cantidad de Bitcoin (el 10 % de todos los Bitcoin en ese momento) se invirtió en un esquema Ponzi. Este esquema Ponzi fue tan grande en el espacio de las criptomonedas que el editor de la revista Bitcoin apostó $90 000 a que no era un esquema Ponzi. Y entonces, los inversionistas en el esquema Ponzi tomaron el otro lado de esa apuesta para protegerse. Entonces, cuando el esquema Ponzi fracasó inevitablemente, bueno, se quedaron sin dinero y las apuestas no valieron la pena porque el editor de la revista Bitcoin no tenía el dinero. Pero se pone mejor. ¿Adivina cuál era el nombre del tipo que dirigía el esquema Ponzi? “[correo electrónico protegido].” El diez por ciento de todo Bitcoin en ese momento se invirtió en un esquema Ponzi dirigido por un tipo que se hace llamar [email protected]
Y luego lo siguen repitiendo. Entonces, como Celsius como sistema, es claramente economía Ponzi. Están reclamando una tasa de rendimiento del 10 al 20% prestando criptomonedas. La única forma en que pueden proporcionar eso es proporcionando dinero de capital de riesgo o dinero de inversionistas anteriores. Es un esquema Ponzi de creación propia.
ROBINSON:
¿Podemos hablar de "contratos inteligentes"? no entiendo cuales son estos
WEAVER:
Un contrato inteligente no es un contrato. La teoría detrás de los contratos inteligentes es "el código es ley".1Así que hagamos programas que no se puedan actualizar y que manejen dinero. Ahora, hemos tenido programas que manejan dinero durante décadas. Así que soy un inversionista inteligente, tengo un fondo indexado, mi fondo indexado está a cargo de una computadora que ejecuta un conjunto de programas bastante simple, operando en mi nombre para asegurarse de que coincida con el índice.
Ahora, hay dos cosas acerca de ese programa: generalmente no es accesible a través de Internet, por lo que ninguna persona al azar puede acceder a él. Y se está ejecutando en una tela que es reversible. Entonces, si hay un error catastrófico, involucra a las personas y puede deshacer el desastre.
Los contratos inteligentes en realidad son programas informáticos que funcionan con dinero. Pero hay algunos riffs en ellos. No existe un mecanismo para solucionar los problemas si ocurren. No hay botón de deshacer. De hecho, a menudo no hay forma de actualizar en absoluto. Entonces, si se encuentra un error, no tiene suerte. Están escritos en un conjunto de lenguajes de programación verdaderamente horrible, pero eso es solo la guinda del pastel. Y cualquier persona al azar en el mundo puede interactuar con ellos.
Entonces, la pregunta es: si puedo acercarme a un "contrato inteligente" y decir: "Oye, contrato inteligente, dame todo tu dinero" y lo hace, es que incluso el robo ? Pero los robos catastróficos y los errores catastróficos ocurren todo el tiempo. Entonces, el primer contrato inteligente, el DAO, en 2016, fue "Oye, hagamos un fondo mutuo distribuido de votación". Así que cualquiera puede invertir en la DAO y opinar sobre cómo invertimos el dinero. El diez por ciento de todo Ethereum se invirtió en DAO. Y básicamente se invirtió porque tiene un nombre genial. Y era básicamente un esquema Ponzi autoensamblado.
Lo que sucedió es: alguien se dio cuenta de que había un error en él, donde lo que podían hacer era hacer un depósito, luego un retiro, luego ese retiro podían retirarlo una y otra y otra vez recursivamente. Porque lo que sucedería es que transferiría el dinero, luego disminuiría el saldo, pero al transferir el dinero podría desencadenar otro retiro. Entonces, básicamente, podría retirar miles de millones de veces, luego el saldo se reduce. Y, vaya, todo el dinero se ha ido. Y entonces alguien hizo esto. Entonces, el primer contrato inteligente importante falló catastróficamente debido a un error. Sin embargo, siguen haciendo esto una y otra y otra vez.
Y como beneficio adicional, ¿recuerdas todo ese asunto del "código es ley"? No hay autoridades centrales [el código determina el resultado]. Eso es una mentira. Porque los desarrolladores de Ethereum tienen su 10% en este esquema Ponzi autoensamblado. Entonces actualizaron el código para robar todo el dinero.
La razón por la que digo que está repitiendo medio milenio de fracasos es que al principio hay una gran cantidad de "tulipanía". En 2018, tuvimos una manía de tulipanes de estos gatos deformes llamados "gatitos criptográficos" que cerraron Ethereum. Ahora tenemos una manía de tulipanes de estos simios deformes que cerraron Ethereum, porque, por supuesto, en realidad no puede hacer tanto. Y así es, simplemente no hay permanencia de objetos en el espacio. No recuerdan sus viejos errores. Y así siguen haciéndolos una y otra vez.
ROBINSON:
Supongo que tenemos que hablar de los simios. Realmente, realmente no entiendo esto de NFT. Realmente no entiendo lo que la gente que paga grandes sumas de dinero piensa que está recibiendo. No sé cómo puedes tener un archivo JPEG sin tener los derechos de autor. no se que estas comprando ¿Qué es esto? ¿Puede decirme cómo encaja esto en la imagen y la mejor manera de concebirlo, como una persona normal?
WEAVER:
La mayoría de las NFT son las siguientes: se crean un montón de variantes generadas por computadora. Están puestos en una página web. Te vendo un recibo a una URL que dice que, en teoría, eres el propietario de este recibo. Y eso es. Puede cambiar este recibo a otra persona. De forma predeterminada, una NFT no le otorga ningún derecho. Es literalmente solo un recibo de su compra que puede intercambiar con otra persona.
ROBINSON:
¿Puedo detenerte? Quiero desglosar esto. ¿Qué significa "poseer"?
WEAVER:
Tiene un recibo que dice "Soy el dueño de esto".
ROBINSON:
Pero, ¿qué significa "poseerlo"?
WEAVER:
Puedes vender ese recibo a alguien. Ahora, los simios son un poco diferentes. Porque hay una parte fuera del contrato inteligente para los simios, que es que tienes una licencia para hacer tantos trabajos derivados como quieras de los simios que posees, siempre que los poseas. Y eso es realmente bastante único. La mayoría de los NFT no ofrecen esa opción. Los simios sí. Entonces, lo que termina sucediendo es que el gran mercado para los simios es que la gente haga simios derivados. Así que compre cuatro o cinco NFT de simios, utilícelos para crear la base para 400 a 500 simios alternativos derivados algorítmicamente, como simios apelmazados o simios espaciados o simios que comen su "jugo de sorbo" o lo que sea, para crear más simios derivados que luego vender a más tontos.
ROBINSON:
Entonces, ¿esencialmente son como cromos de béisbol? ¿Tienes que convencer a la gente de que hay algo de placer en poseer estas cosas, o que van a subir de valor?
WEAVER:
Que van a subir de valor. La única parte que no es [especulación] es el consumo conspicuo, como "Oh, tengo el Rolex". Pero el problema es que la propiedad es tan débil que todo lo que tiene que hacer es hacer clic con el botón derecho en "guardar" y tendrá su propia copia. Así que Elon Musk sin darse cuenta, odio decirlo, pero en realidad hizo algo bien. Mostró toda la estupidez de este lugar al colocar temporalmente su retrato de perfil en un collage de simios que no le pertenecían.
ROBINSON:
Lo que demuestra que la "propiedad" realmente no significa mucho, porque las personas que poseen esos simios no pueden hacer valer un reclamo de derechos de autor en su contra por haciendo eso.
WEAVER:
No, porque los derechos de autor aún pertenecen a Bored Ape Yacht Club, y los propietarios de los simios solo tienen licencias para poder producir obras derivadas.
Además, la otra cosa es: ¡son feos!
ROBINSON:
Son realmente horribles.
WEAVER:
La usabilidad real de la propiedad intelectual fuera del espacio de los coleccionistas de simios lunáticos es cero. Entonces, como MeUndies, que es una compañía que hace ropa interior, se compraron un Bored Ape, e iban a hacer ropa interior Bored Ape con el mono. La reacción fue tan rápida que se dieron por vencidos y vendieron su mono porque la propiedad intelectual era inútil.
ROBINSON:
Hemos hablado sobre muchos aspectos diferentes de lo que se llama el "espacio de las criptomonedas". Hemos hablado sobre la ineficiencia, la volatilidad, la forma en que la "irreversibilidad" se promociona como una característica pero, de hecho, permite el fraude y el rescate. Hemos hablado de la destrucción ambiental. Otra cosa que quería preguntarte es: dijiste en tu conferencia que la criptomoneda permite a los capitalistas de riesgo "llevar a cabo fraudes de valores como modelo de negocio". ¿Podrías explicar qué quieres decir con eso?
WEAVER:
Entonces, existen muchas regulaciones de valores. Y la definición de “seguridad” es muy amplia. Se remonta a la prueba de Howey en la era de la Gran Depresión. Esa resulta ser una de las pruebas legales más limpias de la historia para "¿Es este un contrato de inversión?" y por lo tanto un valor que debe ser regulado por los reguladores de valores. Es mucho "si camina como un pato y grazna como un pato y nada como un pato y vuela como un pato, es un pato".
Entonces, en los viejos tiempos, como hace unos años, eres Andreessen Horowitz, inviertes en varias empresas. Y estas empresas llegan a un punto en el que implosionan y pierdes tu dinero, o son compradas por una empresa más grande y obtienes ganancias, o cotizas en bolsa. Pero para salir a bolsa hay que hacer mucho papeleo. Básicamente, tienes que hacer declaraciones financieras honestas, etc.
Pero la forma en que funcionan ahora es básicamente fraude de valores por incentivo. Entonces invierten en una empresa relacionada con criptomonedas. Recomendaron encarecidamente a esa empresa de criptomonedas que emita un token que actúe como una promesa de algún servicio eventual, como, por ejemplo, atención dental o un naranjo en Florida. Y venden ese token a los capitalistas de riesgo con un gran descuento. Entonces, los capitalistas de riesgo obtienen una gran cantidad de estos tokens. Y luego, lo que sucede es que alientan a la empresa a salir y vender el token al público en general. E idealmente, obtienen ese token incluido en CoinBase, que es en parte propiedad de Andreessen Horowitz. Y si no, simplemente usan los intercambios descentralizados o lo que sea.
Y ahora el capitalista de riesgo puede vender sus tokens a inversores minoristas. Esto es descaradamente una seguridad sin licencia. Se trata de un fraude bursátil flagrante, pero ellos no cometieron el fraude bursátil. Fueron solo las empresas en las que invirtieron las que cometieron el fraude de valores, y la SEC no ha estado haciendo cumplir esto de manera proactiva. Solo se aplican retroactivamente a las ofertas iniciales de monedas después de que fallan. Entonces, lo que sucederá es que Andreessen Horowitz y la compañía invirtieron en un grupo de nuevas empresas que emitieron tokens, que se tiraron al comercio minorista, incluido Andreessen Horowitz, que descargó muchos de ellos en el comercio minorista, y cuando las cosas fallan, las únicas personas para procesar son las empresas. , no el propio Andreessen Horowitz. Entonces han podido hacer del fraude de valores un negocio de tal manera que son legalmente remotos, por lo que no podrá meterlos en la cárcel.
ROBINSON:
Bueno, lo que dijiste sugiere que, hasta cierto punto, están trabajando con cuidado dentro de las lagunas legales, pero también que hay formas en las que los reguladores deberían intervenir. arriba. Escribió un artículo en Slate con el experto en seguridad Bruce Schneier sobre la forma en que, sin prohibir las criptomonedas por completo, podemos regularlas con sensatez. Entonces, tal vez podría describir lo que cree que es el enfoque necesario para mitigar los diversos daños que esto está causando.
WEAVER:
Lo primero es que, en muchos casos, no se necesitan nuevas leyes. Solo necesita que se cumplan las leyes existentes. Entonces, cada oferta inicial de monedas, cada una de ellas, marca cada casilla de la Prueba de Howey. La SEC tiene la autoridad para detenerlos de manera proactiva en lugar de reactiva. Ellos eligen no hacerlo.
La mayoría de estas organizaciones "descentralizadas" no están realmente descentralizadas. Son entidades identificables. Entonces, cuando tenga regulaciones que se apliquen a entidades identificadas, como leyes de transmisión de dinero, aplíquelas a las entidades nombradas. La criptomoneda es seudónima, no anónima. Por lo tanto, haga cumplir los requisitos en las transferencias para asegurarse de que no se permita el dinero que ha sido contaminado por cosas malas. Eso interrumpiría un montón de mala actividad.
Para decirlo sin rodeos, la SEC necesita hacer crecer un par. Porque este espacio es demostrablemente una suma negativa. Solo puede dañar a los inversores. Todo en este espacio, en su mayor parte, marca las casillas de cosas que la SEC puede regular, que debería regular.
Básicamente, existe un temor entre los reguladores, que creo que comenzó en los años 80, de ser acusados de "sofocar la innovación". No hay innovación que reprimir. Así que regular de distancia. Porque el problema con el modelo de regulación actual es que están haciendo “recogemos las piezas después”. Entonces, después de que las cosas se desmoronen, vamos a recoger las piezas, en lugar de "Oye, evitemos que las cosas se desmoronen en primer lugar", lo que ahorraría miles de millones de dólares en dinero de los inversores.
ROBINSON:
¿Cuál es el futuro de las criptomonedas en ausencia de cambios en la regulación existente? ¿Está condenado inherentemente a través de características internas? ¿Adónde va esto si se le permite seguir su propia lógica?
WEAVER:
Implosionará espectacularmente. La única pregunta es cuándo. Pensé que habría implosionado hace un año. Pero básicamente, lo que vimos con Terra y Luna, donde colapsó repentinamente debido a estos bucles de retroalimentación positiva hacia abajo, situaciones en las que básicamente el sistema está diseñado para colapsar total y rápidamente, eso sucederá en el espacio de criptomonedas más grande. Porque, por ejemplo, el proceso de minería es terriblemente caro. Estamos hablando de [un porcentaje medible] del consumo de electricidad del mundo, la mayor parte no ha sido pagado. Entonces, las compañías mineras en su mayor parte han estado tomando la criptomoneda y pidiendo prestado contra la criptomoneda que crean, en lugar de venderla, porque el mercado en realidad es muy delgado.
Esto significa que hay una gran cantidad que está sujeta a llamadas de margen potencialmente catastróficas. Y eso crea un circuito de retroalimentación en el que el precio baja un poco, alguien se ve obligado a vender. Eso baja más el precio. Se ven obligados a vender más. Esto crea un bucle de retroalimentación que hace que el precio caiga catastróficamente.
Las veces anteriores que esto sucedió, teníamos la burbuja en 100, impulsada por el fraude en Mt. Gox. Y eso implosionó hasta 10. Teníamos una burbuja de 1000 impulsada por fraude, implosionó y volvió a bajar a 100. Teníamos una burbuja de 10 000 impulsada por Tether, explotó y volvió a bajar a 1000. Y ahora estamos en una burbuja donde Bitcoin explotó hasta 60 000, impulsado por Tether y cayendo. Pero no creo que haya una quinta burbuja. Porque básicamente, se habrán roto todos los retoños que quedaron por romper. Solo hay muchos más tontos que se pueden traer a ese espacio. Una vez que quemas a un tonto, no regresa. Son un recurso no renovable. Entonces van a terminar quedándose sin tontos más grandes.
Así que sospecho que el espacio de las criptomonedas irá bien si no hay regulación, hasta que un día se derrumba en gran medida.
ROBINSON:
Lo que dijiste sobre encontrar tontos, creo que me gustaría terminar con esto. Porque estuve en la ciudad de Nueva York recientemente en el metro, mirando los anuncios, y un montón eran para invertir en algo nuevo de criptografía. Estaban animando a la gente a poner su dinero, diciendo que era una inversión segura. Y mencioné los anuncios del Super Bowl antes. Y creo que lo que vale la pena enfatizar es que cuando decimos "tonto", estamos hablando de personas que se aprovechan. Cuando hablas del ransomware, el fraude, el material de explotación infantil, cuando hablas de personas que ponen sus ahorros en estas cosas, incluso dejando de lado la destrucción ambiental, estamos hablando del dolor que la proliferación de este inflige a las personas. .2
TEJEDOR:
Sí. Ese es el problema, y es por eso que en realidad cambié mi punto de vista durante la última década. En 2013, pensé que era divertido y tonto, y que podría sacar artículos geniales de eso. En 2018, pensé que era divertido, pero bastante malo. [En 2022], es hora de pensar realmente en quemarlo. Ahora solo quiero tomar todo el espacio de las criptomonedas y arrojarlo al sol. Sé que los astrónomos te dirán que es más fácil arrojar algo al vacío del espacio que arrojarlo al sol. Pero vale la pena la energía extra para asegurarse de que algún extraterrestre no encuentre este virus mental.
ROBINSON:
Bueno, buena suerte. Estás luchando contra Bill Clinton y Tony Blair, quienes se presentaron recientemente en una conferencia sobre criptomonedas.
WEAVER:
Y apuesto a que les pagaron en dinero real. Por ejemplo, los Nacionales de Washington el otro día comenzaron a publicar muchos tuits sobre su relación comercial con Terra. Eso fue $ 5 millones por cinco años pagados por adelantado en efectivo. Entonces, durante los próximos cinco años, los Nacionales de Washington están obligados a promocionar una criptomoneda que ya fracasó espectacularmente.
ROBINSON:
Pero obtuvieron su dinero.
WEAVER:
Recibieron su dinero. Solo tienen que promocionarlo ahora. Por cinco años.
ROBINSON:
Bueno, profesor Weaver, muchas gracias por acompañarme y explicarme esto. Hay tantas tonterías que analizar y hay muy pocas personas que hablan de esto de una manera realmente inteligente y realmente aprecio tu trabajo. Buena suerte con tu misión de arrojarlo a las llamas.
WEAVER:
Muchas gracias por recibirme.
