Crypto Boom abre la puerta a una nueva clase de propietarios

Nate Gipson recibió un aviso en febrero de que una de sus casas de alquiler en Memphis, Tennessee, necesitaba un nuevo ventilador de techo. Como arrendador, pensó que la solicitud era bastante razonable.

Pero antes de que el trabajo pudiera seguir adelante, tuvo que discutirlo con un grupo de otras personas que, como él, habían comprado una participación en la propiedad a través de un sitio web de criptomonedas llamado Lofty AI. Y algunos de ellos necesitaban ser convencidos.

"Hubo una gran discusión sobre '¿nos está estafando el administrador de la propiedad?'", dijo Gipson. "Dijeron: 'Puedo ir a Amazon y comprar uno por $ 35'".

Al igual que muchas decisiones sobre Lofty AI, se redujo al voto de los propietarios y los estatutos requerían una mayoría calificada del 60 % para su aprobación.

Bienvenido a la próxima fase de la criptoeconomía, en la que la propiedad de propiedades de alquiler lejanas se divide en tokens digitales que se venden en todo el mundo y los poseedores de tokens transforman el negocio de ser propietario en una serie de encuestas en línea. - un sistema que los inquilinos tal vez ni siquiera conozcan.

Lofty AI es una de varias empresas emergentes de tecnología que pretende utilizar la tecnología de cadena de bloques para crear una nueva forma de inversión en bienes raíces. Se suman a un movimiento creciente construido en torno a la propiedad compartida y la cooperación, a menudo llamadas organizaciones autónomas distribuidas o DAO.

Los DAO a menudo se forman en torno a proyectos específicos, como el crowdsourcing de dinero para comprar una copia de la primera edición de la Constitución de los EE. UU., y los miembros pueden opinar si compraron tokens en línea.

El concepto de inversión inmobiliaria para la persona promedio no es nuevo. Sitios web como Fundrise y RoofStock han ofrecido durante años la oportunidad de comprar acciones de viviendas y desarrollos comerciales en lugares distantes, pero a menudo requieren inversiones mínimas de $ 1,000 o más y restringen la rapidez con la que los inversores pueden cobrar.

Lofty AI va más allá, creando un mercado en línea en su mayoría no regulado en el que casi cualquier adulto en el mundo puede invertir tan solo $ 50 para comprar un token digital equivalente a una participación en un negocio de alquiler de una sola propiedad. Cada token representa una participación en la propiedad de la sociedad de responsabilidad limitada con sede en Delaware.

"Históricamente, los bienes raíces han sido vistos como una industria pesada que se resiste al cambio, y ahora estamos viendo todo tipo de empresas tecnológicas y de bienes raíces", dijo Desiree Fields, profesora asistente de geografía y estudios metropolitanos globales en la Universidad de California, Berkeley.

Dijo que el surgimiento de nuevos mercados inmobiliarios refleja cuán activo se ha vuelto el mercado de la vivienda, atrayendo cada vez a más inversionistas y dejando fuera de precio a muchos posibles propietarios.

"No puede permitirse el lujo de comprar una casa, pero tal vez pueda convertirse en 1/50 de propietario", dijo Fields.

Criptouniverso: cómo un niño de 13 años gana millones vendiendo arte NFT

La IA de Lofty aún es pequeña. Su mercado en línea, que comenzó el año pasado, hasta ahora enumera alrededor de 90 propiedades de alquiler, la mayoría de ellas en los estados de Rust Belt como Illinois, Michigan, Missouri y Ohio. Las empresas de administración de propiedades manejan las operaciones de alquiler del día a día.

"Simplemente pensamos: '¿Hay alguna manera de que podamos hacer que la inversión en bienes raíces sea más accesible, de modo que cualquier persona con una conexión a Internet pueda comenzar a crear una cartera de inversiones de propiedades de alquiler?'", dijo Jerry Chu, Lofty AI's CEO. La puesta en marcha obtuvo financiación de Y Combinator, una conocida empresa de inversión de Silicon Valley.

“Lo que queremos es traer el beneficio de adquirir estas propiedades individuales sin tener que lidiar con los problemas”, dijo.

Gipson, de 24 años, no es un propietario típico de Memphis. Un estudiante en el Área de la Bahía de San Francisco, también posee acciones tokenizadas de propiedades de alquiler en Chicago, y vota regularmente sobre temas que surgen para sus propiedades, como el nuevo ventilador de techo, que los propietarios aprobaron.

"Me siento como un arrendador tomando esas decisiones", dijo. Planea vender sus tokens eventualmente para el pago inicial de una casa propia.

La compra y venta de tokens se registra en una cadena de bloques, un sistema en el que muchas computadoras contribuyen a una base de datos compartida o un libro mayor que ninguna entidad controla. Chu dijo que los libros de contabilidad de blockchain son aptos para reemplazar el mantenimiento de registros a la antigua en bienes raíces porque las transacciones son transparentes.

"El comprador y el vendedor a veces no pueden confiar el uno en el otro, y es por eso que tienes todo este proceso de depósito en garantía y liquidación", dijo. “Para nosotros, la liquidación toma cuatro segundos”.

Pero no está claro si la idea de democratizar la inversión en propiedades de alquiler encajará bien en un mercado inmobiliario ajustado que ya está experimentando grandes cambios gracias a otras nuevas empresas tecnológicas.

Gipson dijo que la startup comenzó a decirles a los inversionistas que no se comunicaran con sus inquilinos directamente después de una experiencia temprana cuando un inquilino se enteró de Lofty AI y pensó que era tan inusual que debía haber sido una estafa.

"Sería una mala etiqueta si 30 o 40 personas diferentes se acercaran a un inquilino diciendo: 'Oh, soy el dueño de la propiedad'", dijo.

Históricamente, los alquileres de casas unifamiliares han sido arreglos informales, ya que los propietarios individuales alquilaban sus segundas casas o las propiedades que heredaban. Pero eso cambió durante la Gran Recesión que comenzó en 2007, cuando las grandes firmas de inversión comenzaron a comprar casas embargadas.

Eso ha allanado el camino para que los pequeños inversionistas ingresen mediante crowdsourcing, dijo George Ratiu, economista sénior de Realtor.com.

“El alquiler unifamiliar se está convirtiendo en una especie de clase de inversionista estandarizada”, dijo. “Estamos empezando a sentir y ver el impacto que está teniendo la tecnología”.

Las tasas hipotecarias se disparan a medida que se enfría el mercado inmobiliario

Ratiu dijo que los inversores se han sentido atraídos por los alquileres en parte por los bajos niveles de construcción nueva que restringen la oferta nacional de viviendas y empujan hacia arriba precios y alquileres. El aumento de las tasas de interés este año también mantendrá a algunos compradores potenciales en el mercado de alquiler por más tiempo, lo que impulsará la demanda a corto plazo, dijo.

“El riesgo es: ¿Qué sucede en un mercado a la baja? ¿Se cubrirán sus posiciones lo suficientemente bien como para que puedan resistir ese impacto?”. él dijo.

Las propiedades en Lofty AI tienen fondos de reserva de mantenimiento, y los propietarios de fichas han tenido discusiones animadas en foros de mensajes en línea sobre cómo manejar los desalojos y evitar convertirse en propietarios ausentes o algo peor.

"Los inversores a corto plazo siempre elegirán las reparaciones más baratas porque no quieren que su CoC se vea afectado", escribió un inversor este mes en el foro de mensajes de Discord de Lofty AI, refiriéndose al "retorno en efectivo", una medida de rendimiento de la inversión.

El año pasado, un nuevo inversor bromeó sombríamente en Discord: "Me uní al club y tengo tokens. No estoy seguro de si mi tarjeta de visita debería titularse "tío moneybags" o "slumlord". Por favor avise."

Fields, el profesor de Berkeley, dijo que los acuerdos de propiedad complejos y anónimos podrían dificultar la responsabilidad de los propietarios.

“El arrendador puede estar en cualquier lugar. Existe esta relación geográficamente extendida”, dijo. “Los propietarios ausentes no son algo nuevo, pero no necesariamente tienen una participación en Cleveland, Ohio, y las personas que viven allí”.

La conversión de casas ocupadas por propietarios en casas de alquiler está siendo rechazada en algunos vecindarios donde ni los inquilinos ni los inversionistas externos son especialmente bienvenidos. The Wall Street Journal informó este mes que las restricciones de arrendamiento están aumentando entre las asociaciones de propietarios.

Pero el concepto de bienes raíces tokenizados todavía se está probando en otros lugares, incluso en empresas emergentes de la competencia, como Arrived Homes, que ofrece acciones de propiedad en alquiler a partir de $100, y Vesta Equity, que permite a los propietarios convertir el capital en tokens no fungibles. una especie de activo digital único. (Los tokens de Lofty AI son tokens fungibles, lo que significa que son intercambiables con tokens en la misma propiedad).

En la ciudad montañosa de Aspen, Colorado, el hotel St. Regis está vendiendo acciones de propiedad a través de una moneda digital llamada Aspen Coin. Hasta el mes pasado, 826 inversores tenían la moneda, según tZero, un mercado en línea donde se comercializa la moneda.

Para los inversores, la aparición de estos mercados puede solucionar lo que durante mucho tiempo ha sido una desventaja de los bienes raíces: por lo general, las personas no pueden vender rápidamente si necesitan efectivo para otros fines.

"Creemos que la tecnología blockchain y su introducción gradual brindan un camino importante para facilitar la liquidez", dijo Alan Konevsky, vicepresidente ejecutivo de tZero. “Es un libro abierto que los inversores ven”.

Pero la regulación gubernamental sigue siendo un signo de interrogación para los mercados de criptomonedas. Lofty AI ha tomado la posición de que sus tokens no cumplen con la definición legal federal de un "valor" y que su mercado no cumple con la definición de un "intercambio", lo que le permite hasta ahora evitar la mayoría de las regulaciones de los Valores y Comisión de Cambio.

El presidente de la SEC, Gary Gensler, dijo que la mayoría de los tokens criptográficos tienen el sello distintivo de los valores regulados, pero hasta ahora la comisión ha pospuesto la emisión de reglas mientras la administración de Biden estudia varias preguntas sobre las criptomonedas.

La SEC no respondió a una solicitud de comentarios sobre Lofty AI.

Lofty AI ya se topó con un muro regulatorio en California, donde la ley estatal define una seguridad de manera más amplia que la ley federal. En febrero, Lofty AI dejó de permitir que los inversores con sede en California compraran tokens nuevos.

El Departamento de Innovación y Protección Financiera de California se negó a comentar.

En ausencia de regulaciones gubernamentales, Lofty AI ha estado elaborando sus propias reglas, como prohibir que cualquier persona posea más del 15 por ciento de una propiedad. La empresa gana el 8 por ciento del precio de venta de una propiedad si los inversores compran todos los tokens.

"Nuestra esperanza es que sea lo más grande posible", dijo Chu.