El S&P 500 está cerca del territorio de corrección y el Nasdaq ha bajado alrededor de un 15% desde sus registros. La venta ha sido dura. Afortunadamente, el índice de referencia continuó rondando cerca de su caída del 10% desde el comienzo de la semana, mientras que el índice de tecnología pesada se había negociado mayormente de lado frente a los mínimos del lunes, hasta el aumento de la tarde del viernes.
Ambos índices cotizan actualmente por debajo de sus promedios móviles de 200 días por primera vez desde la liquidación inicial de covid. Y la recesión para comenzar 2022 ha afectado a casi todos los rincones del mercado. Sin embargo, parece que los alcistas están intentando tomar una posición, ya que la liquidación ya ha recalibrado las valoraciones y ha borrado las ganancias de casi dos años para algunas acciones de crecimiento.
Podría haber más volatilidad y ventas. Y Wall Street está muy concentrado en el cronograma de tasas de la Fed y cada vez más preocupado por el tamaño de las futuras alzas. Aún así, el Tesoro de EE. UU. a 10 años se ubica en 1,77%, que está por debajo de sus niveles de finales de 2019 y dentro del rango de 1,5% a 3% en el que flotó durante la última década. Y las tasas son extremadamente bajas según los estándares históricos.
Las tasas más altas impactan negativamente a las empresas, especialmente a las empresas enfocadas en el crecimiento. Pero las tasas de interés tendrán que subir mucho más antes de que las acciones se vuelvan poco atractivas en términos generales.
Junto con las tasas relativamente acomodaticias, las perspectivas de ingresos, márgenes y ganancias del S&P 500 son sólidas tanto para 2022 como para 2023 (lea también: Perspectivas de las acciones tecnológicas en un entorno de tasas al alza).
Algunos inversores podrían querer permanecer al margen con toda la incertidumbre y la inflación. Para aquellos que deciden permanecer en los mercados y buscar acciones, tal vez sea mejor encontrar algunos nombres que paguen dividendos, con valoraciones sólidas fuera de la tecnología...
Resultados del cuarto trimestre de Cummins CMI el jueves 3 de febrero
Cummins fabrica motores de todas las formas y tamaños, desde diésel hasta eléctricos. CMI también fabrica sistemas de manejo de aire, sistemas de generación de energía eléctrica, baterías, sistemas de energía eléctrica, generación de hidrógeno y otras soluciones de energía. Algunos inversionistas han comenzado a enfocarse en la capacidad del fabricante estadounidense para expandirse dentro del futuro más amplio de energía más limpia.
CMI ha ganado terreno en la tecnología de celdas de combustible de hidrógeno. Cummins también anunció en el tercer trimestre su plan para lanzar un motor de gas natural de 15 litros para camiones pesados, que es parte de su impulso más amplio de energía limpia. La firma se enfoca en nuevos sistemas de propulsión que incluyen “motores avanzados de diesel, gas natural, hidrógeno, híbridos, baterías eléctricas y celdas de combustible junto con un mayor uso de combustibles bajos en carbono y electricidad renovable e infraestructura relacionada”.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Zacks estima que los ingresos del año fiscal 21 de Cummins aumentarán un 21% a $ 24 mil millones para ayudarlo a superar su total anterior al covid en el año fiscal 19. Se espera que las ventas de la empresa aumenten otro 8 % en 2022. Mientras tanto, se prevé que su EPS ajustado aumente un 26 % y un 23 %, respectivamente, durante este período. Las revisiones de ganancias mixtas de CMI lo ayudan a obtener un rango de Zacks n. ° 3 (mantener) en este momento junto a su calificación "A" para valor y "B" para crecimiento en nuestro sistema de puntajes de estilo.
Las acciones de CMI han subido un 50 % en los últimos cinco años, aunque han bajado un 8 % en los últimos 12 meses. A 220 dólares por acción, Cummins cotiza un 27 % por debajo de su precio objetivo actual de consenso de Zacks de 278 dólares por acción. La recesión y su sólida perspectiva de ganancias hacen que CMI cotice con un descuento de casi el 40 % con respecto a sus propios máximos anuales de 11,9 veces las ganancias futuras de 12 meses. Y se encuentra muy por debajo de su mediana en los últimos cinco años.
Los inversores también deberían estar felices de saber que los ejecutivos de Cummins anunciaron en diciembre un nuevo plan de recompra de acciones de hasta $2 mil millones después de que complete su programa de 2019, que también fue por $2 mil millones. La compañía ha aumentado su pago de dividendos durante má
Resultados del cuarto trimestre de Exxon Mobil XOM el martes 1 de febrero
Exxon Mobil es un gigante del petróleo y el gas que opera una cartera industrial completa. La empresa se ha beneficiado del aumento de los precios del petróleo y de un gran repunte en la demanda de energía a medida que la economía mundial sigue recuperándose. Exxon dijo a principios de diciembre que proyecta duplicar sus ganancias en los próximos seis años, en comparación con sus niveles de 2019. XOM, como la mayoría de la industria, está ralentizando el gasto de capital en medio del repunte de la demanda en lugar de gastar mucho para aumentar la producción. Esta es una buena noticia para los inversores.
Exxon dijo que gastará entre $ 20 mil millones y $ 25 mil millones al año en inversiones de capital hasta 2027, lo que representa una disminución del 17% al 33% de sus proyecciones previas a la pandemia. Aunque se enfoca en la reducción de costos y otras medidas, Exxon ha dicho que se enfoca en mejorar sus negocios bajos en carbono, como parte de un esfuerzo más amplio para reducir las emisiones globales.
Zacks estima que los ingresos del año fiscal 21 de Exxon aumentarán un 57% a $ 284 mil millones, y se proyecta que el año fiscal 22 sea otro 11% más alto a $ 315 mil millones para superar fácilmente sus totales anteriores a Covid en 2019 y 2018. Mientras tanto, se proyecta que XOM cambie de un pérdida ajustada de -$0,33 por acción el año pasado a +$5,26 por acción. Se espera que la compañía continúe con ganancias un 27% más sólidas el próximo año.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Las estimaciones de ganancias de consenso de Exxon aumentaron considerablemente en los últimos 60 días, incluidas algunas revisiones positivas sólidas recientemente. Esto ayuda a XOM a obtener un rango n. ° 1 de Zacks (compra fuerte) en este momento, junto con su calificación general de VGM "A". Exxon también es parte de la industria del petróleo y el gas que se encuentra en el 4% superior de más de 250 industrias de Zacks en este momento.
Las acciones de Exxon han subido un 66% en el último año frente al 39% de su Sector y el 17% del S&P 500. La rotación de tecnología y otros nombres de crecimiento a energía y otras áreas cíclicas se ha pronunciado en 2022, con XOM subiendo un 22 % frente a la caída del 10 % del S&P 500 en lo que va del año. A alrededor de $74,50 por acción, Exxon cotiza cerca de sus máximos de 52 semanas, pero aún tiene espacio para correr antes de que regrese a sus niveles de 2014.
Además de su rendimiento superior reciente, la rentabilidad por dividendo del 4,7 % de Exxon proporciona a los inversores unos ingresos sólidos. El rendimiento de XOM supera el promedio de su industria del 3,9% y supera a los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 y 30 años. A pesar de su racha, Exxon se cotiza por debajo de su mediana de un año a 12X de ganancias futuras de 12 meses. Esto también representa un sólido descuento en el lugar donde se negoció durante varios años antes de la pandemia.
Boom de acciones de infraestructura para barrer América
Pronto se pondrá en marcha un impulso masivo para reconstruir la infraestructura estadounidense que se está desmoronando. Es bipartidista, urgente e inevitable. Se gastarán billones. Se harán fortunas.
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